文章核心观点 - 分析微芯科技国际业务表现对评估其财务韧性和增长前景至关重要，监测海外收入趋势是预测公司未来表现的关键指标 [1][9] 公司财务表现 - 截至2024年12月的季度，公司总营收10.3亿美元，同比下降41.9% [4] - 上一财季欧洲营收1.839亿美元，占比17.92%，较分析师预期低19.16%，前一季度和去年同期分别贡献2.128亿美元（18.28%）和4.145亿美元（23.48%） [5] - 上一财季亚洲营收5.447亿美元，占比53.09%，较分析师预期高10.38%，前一季度和去年同期分别贡献5.808亿美元（49.91%）和8.41亿美元（47.63%） [6] 海外市场营收预测 - 华尔街分析师预计本财季公司营收9.6052亿美元，同比下降27.6%，欧洲和亚洲预计分别贡献2.3031亿美元（24%）和5.084亿美元（52.9%） [7] - 预计全年公司总营收44.4亿美元，同比下降41.8%，欧洲和亚洲预计分别贡献9.425亿美元（21.2%）和21.8亿美元（49%） [8] 公司股票表现 - 过去一个月，公司股价下跌6%，同期Zacks标准普尔500综合指数上涨2.1%，所属Zacks计算机和科技板块下跌0.8% [13] - 过去三个月，公司股价下跌17.5%，标准普尔500指数上涨1.2%，所属板块上涨0.6% [13] 公司评级 - 公司目前Zacks评级为5（强烈卖出），表明未来可能跑输整体市场 [12]

文章核心观点 - 微芯科技2025财年第三季度业绩不佳，营收和利润均未达预期，各业务板块表现不佳，运营指标下滑，资产负债和现金流状况有变化，第四季度指引谨慎，当前Zacks评级为强烈卖出 [1][2][11] 财务业绩 - 第三季度非GAAP每股收益20美分，低于Zacks共识预期28.57%，同比下降81.5% [1] - 净销售额10.3亿美元，同比下降42%，低于Zacks共识预期2.02%，环比下降11.8% [2] - 盘后交易中，公司股价下跌超6%，过去12个月股价下跌37%，而Zacks计算机与科技板块上涨22.8% [2] 业务板块详情 - 混合信号微控制器、模拟及其他业务销售额分别占净销售额的52%、26.6%和21.5%，各业务营收环比均下降 [3] - 直销占比57%，分销占比43% [3] - 美洲、欧洲和亚洲营收分别占净销售额的29%、17.9%和53.1% [3] 运营结果 - 非GAAP毛利率同比收缩830个基点至55.4% [4] - 非GAAP研发费用占净销售额比例同比增加750个基点至21.2%，非GAAP销售、一般及行政费用占比跃升490个基点至13.7% [4] - 非GAAP运营费用占净销售额比例为34.9%，上年同期为22.5%，非GAAP运营利润率降至20.5%，上年同期为41.2% [4][5] 资产负债表与现金流 - 截至2024年12月31日，现金及短期投资总计5.86亿美元，9月30日为2.861亿美元；总债务67.5亿美元，9月30日为64.2亿美元 [6] - 2024年12月底库存天数为266天，9月底为247天，目标库存天数在130 - 150天 [6] - 第三财季经营活动现金流4360万美元，与上一季度持平；自由现金流2280万美元，上一季度为3.042亿美元 [7] - 第三财季通过股息向股东返还约2.446亿美元，宣布季度股息为每股45.5美分，同比增长1.1% [8] 第四季度指引 - 预计2025财年第四季度净销售额在9.2 - 10亿美元 [9] - 非GAAP每股收益预计在5 - 15美分，非GAAP毛利率预计在52% - 54% [10] - 非GAAP运营费用预计为37.7 - 40.5%，非GAAP运营利润率预计为11.5 - 16.3% [10] - 预计2025财年资本支出约1.35亿美元，2026财年资本支出低于2025财年 [10] Zacks评级与相关股票 - 公司目前Zacks评级为强烈卖出 [11] - 行业内Arista Networks、Twilio和DoorDash评级较好，分别为强烈买入和买入 [11] - Arista Networks、Twilio和DoorDash分别将于2月18日、2月13日和2月11日公布2024年第四季度业绩 [12]

财务数据和关键指标变化 - 12月季度净销售额为10.26亿美元，环比下降11.8%，同比下降41.9% [20][36] - 非GAAP基础上，毛利率为55.4%，运营费用占净销售额的34.9%，运营利润率为20.5%，非GAAP净收入为1.073亿美元，非GAAP摊薄后每股收益为0.20美元 [20][21] - GAAP基础上，12月季度毛利率为54.7%，总运营费用为5.305亿美元，GAAP净亏损为5360万美元，每股亏损0.10美元 [22][23] - 非GAAP现金税率12月季度为19.9%，预计2025财年第四季度约为14.5% [23] - 截至2024年12月31日，库存余额为13.56亿美元，较上季度增加1670万美元，库存天数为266天，较上季度增加19天 [24] - 12月季度经营活动现金流为2.715亿美元，调整后自由现金流为2.446亿美元 [25] - 截至12月31日，合并现金和总投资头寸为5.86亿美元，12月季度净债务增加3360万美元 [25][28] - 12月季度调整后EBITDA为2.749亿美元，占净销售额的26.8%，过去十二个月调整后EBITDA为16.4亿美元，净债务与调整后EBITDA之比为3.78% [28] - 12月季度资本支出为1810万美元，预计2025财年资本支出约为1.35亿美元，2026财年将低于该水平 [28][29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 微控制器、模拟、FPGA和其他业务收入环比均下降 [37] - 核心微控制器业务推出新一代64位RISC - V处理器，客户初始反馈良好，在工业、航空航天和国防领域有设计赢单势头 [31] - Wi - Fi产品组合新增20款产品，智能触摸控制器和汽车网络产品组合也有创新 [32][33] - FPGA产品组合取得两个重要里程碑，加固芯片获最高级别太空认证，为NVIDIA的Holoscan平台发布新传感器连接解决方案 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲、欧洲和亚洲等主要地区业务环比均下降 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 实施九点计划，包括调整制造规模、减少库存、审查业务单元、调整渠道策略、加强客户关系等 [6][7] - 关闭Tempe工厂（fab two），其他工厂通过轮休、停工等方式管理产能 [7][9] - 目标库存天数为130 - 150天，预计到2026财年末库存余额减少约2.5亿美元 [10][11] - 调整渠道策略，改变需求创建标志，降低分销商履行利润率 [13][14] - 加强与前1000名客户的关系，重点关注256名客户 [15] - 芯片组活动暂停，等待新政府重新组建芯片办公室后再重新参与 [17] - 公司认为自身在竞争中总体保持优势，客户关系总体良好，但部分客户因库存和价格问题有不满 [115][119] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司仍处于大规模库存调整阶段，12月季度业务普遍疲软，订单量低，积压订单减少，可见度低 [36][39] - 预计客户和渠道合作伙伴的库存尚未完全调整到位，但随着库存消耗，公司有望实现高于市场的净销售增长 [38][41] - 公司专注于九点计划，通过赢得客户设计和消耗库存来推动业务增长 [40][41] 其他重要信息 - 公司将在3月3日举行投资者和分析师电话会议，提供九点计划的全面更新 [6] - 目前基本以股息形式将100%的调整后自由现金流返还给投资者，未来随着库存释放现金和资本支出降低，预计自由现金流将超过股息 [42][43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 客户和渠道合作伙伴库存热点及是否为公司特有问题 - 库存问题基本普遍存在，分销客户库存接近正常水平，直接客户库存仍高，原因一是曾优先服务大客户，二是比竞争对手晚两个季度取消不可取消计划 [47][48][49] 问题2: 公司未来1 - 2年的盈利潜力 - 公司按季度进行指导，目前难以给出具体数字，需完成库存调整才能看到增长好处，对长期业务有信心 [54][55] 问题3: 毛利率相关及恢复时间 - 3月3日将提供库存消耗和工厂调整数据，当前季度指导毛利率中点为53%，历史上应能恢复到正常水平，同时需调整运营费用 [60][62][63] 问题4: 公司能否超越市场增长 - 设计赢单增加，客户重新进行新设计，库存消耗后客户恢复正常采购，两者结合将推动业务增长 [65][66] 问题5: 运营费用是否会下降及九点计划是否考虑市场复苏 - 运营费用会下降，九点计划考虑了库存消耗后的业务回归和新设计赢单带来的增长 [70][73] 问题6: 如何衡量渠道和直接库存的正确水平 - 历史上全球渠道平均库存约为季度出货量的2.5 - 3倍，目前无理由认为分销商库存会降至3以下 [75][76] 问题7: 客户反馈及应对措施 - 客户主要在消化库存，部分客户因PSP计划和价格上涨有不满，公司将与客户合作找到共赢方案，重点改善256个关系降级客户的关系 [85][86][89] 问题8: 2024年混合ASP情况及2025年价格走势 - 短期价格会有低至中个位数的下降，但长期不会每年降价，因公司成本并非逐年下降 [95][96] 问题9: 各细分市场表现及库存是否有过时或减记风险 - 每年3月财年末会公布细分市场数据，目前各市场均疲软；公司已计提大量库存准备金，随着库存减少和收入改善，相关费用应会降低 [100][103][104] 问题10: 是否有无法解决的问题及公司竞争定位 - 未发现无法解决的问题，如工厂规模调整、库存和业务单元优化等都可解决；公司在竞争中总体保持优势，客户关系基本良好 [109][110][115] 问题11: 266天库存中内部工厂的占比及低利用率对库存成本的影响 - 内部工厂库存约288天；低利用率使库存成本增加，但随着库存准备金减少和工厂恢复，毛利率有望改善 [124][125][127] 问题12: 达到业绩中点所需的周转次数及与历史周期的比较 - 在短交货期环境下，业务历史上能应对高周转，当前所需周转次数在正常范围内，同时还有加急和提前订单 [136][138] 问题13: RISC - V处理器的近期和长期机会 - 未预测其对公司的整体收入影响，但客户围绕该平台的开发和设计活动活跃 [141] 问题14: 评估前端和后端产能的进展及债务到期情况 - 团队在确定调整其他工厂产能的步骤方面进展顺利，将于3月3日公布；下一笔债务到期是2025年9月的12亿美元，之后是2028年3月的10亿美元 [144][146] 问题15: 对股息的承诺及制造产能相关问题 - 会保持股息不变，目前现金流问题是短期的；公司使用外部300毫米产能，认为成本效益较好，同时有中国本地化制造策略，3月3日将详细说明 [152][153][163]

文章核心观点 - 介绍Microchip Technology截至2024年12月季度的财务表现、关键指标情况及股票表现，显示公司业绩不佳且短期内可能跑输大盘 [1][3] 财务表现 - 该季度营收10.3亿美元，同比下降41.9%，较Zacks共识预期的10.5亿美元低2.02% [1] - 该季度每股收益0.20美元，去年同期为1.08美元，较共识预期的0.28美元低28.57% [1] 关键指标 - 混合信号微控制器净销售额5.332亿美元，高于七位分析师平均预估的5.308亿美元，同比下降46.4% [4] - 其他业务净销售额2.201亿美元，低于七位分析师平均预估的2.5897亿美元，同比下降35.3% [4] - 模拟业务净销售额2.727亿美元，高于七位分析师平均预估的2.6253亿美元，同比下降36.7% [4] 股票表现 - 过去一个月Microchip Tech股价回报率为 -5.1%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 +2.1% [3] - 该股目前Zacks排名为5（强力卖出），表明短期内可能跑输大盘 [3]

文章核心观点 - 美光科技本季度财报未达预期，股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前盈利预期修正趋势不利，行业排名靠后；同行业的亚德诺半导体即将公布财报，预期盈利和营收同比下降 [1][3][6][8][9] 美光科技业绩情况 - 本季度每股收益0.20美元，未达Zacks共识预期的0.28美元，去年同期为1.08美元，盈利意外为 - 28.57% [1] - 上一季度实际每股收益0.46美元，超出预期的0.43美元，盈利意外为6.98% [1] - 过去四个季度，公司两次超出每股收益共识预期 [2] - 截至2024年12月季度营收10.3亿美元，未达Zacks共识预期2.02%，去年同期为17.7亿美元，过去四个季度仅一次超出营收共识预期 [2] 美光科技股价表现 - 年初至今，美光科技股价下跌约6.7%，而标准普尔500指数上涨3.1% [3] 美光科技未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利预期可帮助投资者判断股票走势，盈利预期修正与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪 [4][5] - 财报发布前盈利预期修正趋势不利，当前Zacks Rank为5（强烈卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [6] - 未来季度和本财年盈利预期变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为0.31美元，营收10.7亿美元，本财年共识每股收益预期为1.57美元，营收45.4亿美元 [7] 行业情况 - 美光科技所属的Zacks半导体 - 模拟和混合行业目前在250多个Zacks行业中排名后19%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] 亚德诺半导体情况 - 亚德诺半导体预计2月19日公布截至2025年1月季度财报，预计每股收益1.54美元，同比下降11%，过去30天共识每股收益预期下调0.3% [9] - 预计营收23.6亿美元，同比下降6.2% [10]

业绩总结 - 第三季度GAAP收入为10.26亿美元，环比下降11.8%，同比下降41.9%[16] - 毛利率为55.4%，营业利润率为20.5%[16] - 调整后的自由现金流为2.446亿美元，占净销售额的23.8%[16] - 第四季度GAAP收入指导中值为9.6亿美元，预计毛利率为53.0%[17] - FY24净销售额为76亿美元，显示出长期非GAAP盈利能力和回报[6] - 调整后的TTM EBITDA为16.4亿美元[16] - 宣布第四季度每股股息为45.5美分，同比增长1.1%[16] 财务健康状况 - 公司在过去26个季度累计偿还约60亿美元债务，当前杠杆比率为3.78倍[42] - 预计FY26将实现9000万美元的年度节省[19] - 当前库存天数为266天，计划到2026年减少库存[24]

工厂规划与产能扩张 - 公司预计2025年9月季度关闭亚利桑那州坦佩的Fab 2工厂，每年节省约9000万美元现金，预计2026年6月季度开始在损益表体现节省效果[101] - 2024财年第一至三季度，公司继续俄勒冈州格雷舍姆Fab 4的8亿美元产能扩张计划和科罗拉多州科罗拉多斯普林斯Fab 5的8.8亿美元碳化硅和硅产能扩张计划，2024财年第四季度暂停扩张[103] 财务数据关键指标变化 - 2024年12月31日止三个月，净销售占比100%，销售成本占比45.3%，毛利润占比54.7%，研发占比24.0%，销售、一般及行政费用占比15.4%，无形资产摊销占比12.0%，特殊费用及其他净额占比0.3%，营业收入占比3.0%[110] - 2023年12月31日止三个月，净销售占比100%，销售成本占比36.6%，毛利润占比63.4%，研发占比15.1%，销售、一般及行政费用占比9.8%，无形资产摊销占比8.4%，特殊费用及其他净额占比0.1%，营业收入占比30.0%[110] - 2024年12月31日止九个月，净销售占比100%，销售成本占比42.7%，毛利润占比57.3%，研发占比21.2%，销售、一般及行政费用占比13.6%，无形资产摊销占比10.7%，特殊费用及其他净额占比0.2%，营业收入占比11.6%[110] - 2023年12月31日止九个月，净销售占比100%，销售成本占比33.3%，毛利润占比66.7%，研发占比13.6%，销售、一般及行政费用占比9.1%，无形资产摊销占比7.2%，特殊费用及其他净额占比0.1%，营业收入占比36.7%[110] - 2024年截至12月31日的三个月和九个月，公司净销售额分别为10.26亿美元和34.311亿美元，较2023年同期的17.657亿美元和63.086亿美元，下降41.9%和45.6%[112] - 2024年截至12月31日的三个月和九个月，公司毛利润分别为5.614亿美元和19.7亿美元，占净销售额的54.7%和57.3%，低于2023年同期的63.4%和66.7%[130] - 2024年截至12月31日的三个月和九个月，毛利润较2023年同期分别减少5.069亿美元和20.5亿美元，主要受销售数量、产品组合、地理组合和单位平均毛利润等因素影响[131] - 2024年12月31日，公司整体库存水平为13.6亿美元，高于3月31日的13.2亿美元；库存天数为266天，高于3月31日的224天[132] - 2024年截至12月31日的三个月和九个月内，公司内部组装和测试产能占比分别约为67%，而2023年同期分别约为59%和58%、72%和71%[135] - 2024年截至12月31日的三个月和九个月内，约64%的净销售额来自外部晶圆代工厂生产的产品，2023年同期分别约为64%和65%[136] - 2024年截至12月31日的三个月研发费用为2.462亿美元，占净销售额的24.0%，九个月为7.286亿美元，占21.2%；2023年同期分别为2.66亿美元、15.1%和8.571亿美元、13.6%[138] - 2024年截至12月31日的三个月销售、一般和行政费用为1.582亿美元，占净销售额的15.4%，九个月为4.657亿美元，占13.6%；2023年同期分别为1.722亿美元、9.8%和5.724亿美元、9.1%[141] - 2024年截至12月31日的三个月和九个月无形资产摊销分别为1.226亿美元和3.683亿美元，2023年同期分别为1.513亿美元和4.542亿美元[145] - 2024年截至12月31日的三个月和九个月特殊费用及其他净额分别为350万美元和760万美元，2023年同期分别为110万美元和460万美元[146] - 2024年截至12月31日的三个月和九个月利息费用分别为6870万美元和1.896亿美元，2023年同期分别为4920万美元和1.432亿美元[147] - 2024年12月31日公司现金及现金等价物为5.86亿美元，较3月31日增加2.663亿美元[160] - 2024年截至12月31日的九个月经营活动提供的净现金为6.922亿美元，2023年同期为24.6亿美元；投资活动使用的净现金分别为2.318亿美元和3.209亿美元[161][163] - 2024年截至12月31日的九个月资本支出为1.118亿美元，2023年同期为2.45亿美元，未来12个月计划投资1 - 1.5亿美元[164] - 2024年截至12月31日的九个月融资活动净现金使用量为1.941亿美元，2023年同期为20.9亿美元[165] - 2025财年前九个月，发行票据等获得净收益6.549亿美元，2024财年同期使用8.392亿美元偿还部分债务[166] - 2025财年和2024财年前九个月，分别向股东支付现金股息7.309亿美元和6.69亿美元[166] - 2025财年和2024财年前九个月，分别回购普通股9650万美元和5.947亿美元[166] - 截至2024年12月31日，未偿债务本金为67.9亿美元，商业票据未偿本金为13亿美元，3月31日为13.6亿美元[168] - 2025财年前九个月，按授权回购约100万股普通股，花费9000万美元，2024财年同期回购约740万股，花费5.947亿美元，截至2024年12月31日，授权计划剩余约15.6亿美元可用于回购[169] - 2025年2月6日宣布每股0.455美元的季度股息，预计2025年3月季度现金股息约为2.449亿美元[170] - 截至2024年12月31日，公司当前和长期债务总计67.9亿美元，均为固定利率[177] - 截至2024年12月31日，总资产为99.384亿美元，总负债为163.278亿美元；2024年九个月总收入为12.807亿美元，净亏损1.222亿美元[176] 业务市场环境与趋势 - 2024财年，公司许多客户受经济活动放缓、商业不确定性增加、持续通胀和高利率的不利影响，客户要求推迟或取消积压订单[101] - 2024年3月季度起公司业务有改善迹象，客户推迟或取消积压订单的请求减少，加急和提前发货请求增加，但2025财年前九个月宏观经济环境仍疲软[101] 公司战略与销售模式 - 公司战略聚焦通用和专用8位、16位和32位混合信号微控制器、微处理器、模拟、FPGA和内存产品[102] - 公司通过直销人员和分销商网络在全球销售产品，在美洲、欧洲和亚洲设有销售和技术支持中心[107] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年截至12月31日的三个月和九个月，混合信号微控制器产品净销售额分别下降46.4%和50.4%，占净销售额的比例分别为51.9%和51.7%，低于2023年同期的56.3%和56.7%[114][115][116] - 2024年截至12月31日的三个月和九个月，模拟产品净销售额分别下降36.7%和46.9%，占净销售额的比例分别为26.6%和26.1%，2023年同期分别为24.4%和26.7%[114][119][120] - 2024年截至12月31日的三个月和九个月，其他产品净销售额分别下降35.2%和26.9%，占净销售额的比例分别为21.5%和22.2%，高于2023年同期的19.3%和16.6%；九个月内因解决法律事务增加收入和利润1330万美元[114][122][123] 销售渠道与市场区域数据变化 - 2024年截至12月31日的三个月和九个月，分销商分别占净销售额的43%和45%，2023年同期分别为44%和48%；最大分销商Arrow Electronics在2024年和2023年九个月内分别占净销售额的10%和12%[124] - 2024年12月31日，分销商的库存天数为37天，低于3月31日的41天，过去十年在17 - 43天之间波动[127] - 2024年截至12月31日的三个月和九个月，美洲、欧洲和亚洲市场净销售额均下降；外国客户销售额占比2024年约为76%和75%，2023年约为75%[128][129] 税务风险 - 若马来西亚税务局的调整被最高法庭维持，公司可能面临高达4.1亿美元的所得税和罚款[155]

净销售额相关数据 - 2025财年第三季度净销售额为10.26亿美元，环比下降11.8%，同比下降41.9%[3] - 12月季度收入降至10.26亿美元，库存水平达到266天[8] - 预计2025财年第四季度净销售额为9.20亿美元至10亿美元[9][11] - 2024年第四季度净销售额为10.26亿美元，2023年同期为17.657亿美元；2024年前九个月净销售额为34.311亿美元，2023年同期为63.086亿美元[23] - 公司预计2025年3月季度净销售额在9.2亿美元至10亿美元之间[40] 利润相关数据 - GAAP基础上，毛利率为54.7%，营业利润为3090万美元，占净销售额的3.0%，净亏损为5360万美元，摊薄后每股亏损0.10美元[3] - Non - GAAP基础上，毛利率为55.4%，营业利润为2.107亿美元，占净销售额的20.5%，净收入为1.073亿美元，摊薄后每股收益0.20美元[3] - 2025财年第三季度GAAP净亏损为5360万美元，摊薄后每股亏损0.10美元，低于上一财年同期的4.192亿美元和每股0.77美元[5] - 2025财年第三季度Non - GAAP净收入为1.073亿美元，摊薄后每股收益0.20美元，低于上一财年同期的5.927亿美元和每股1.08美元[6] - 2024年第四季度净利润亏损5360万美元，2023年同期盈利4.192亿美元；2024年前九个月净利润为1.541亿美元，2023年同期为17.522亿美元[23] - 2024年第四季度GAAP毛利润为5.614亿美元，毛利率为54.7%；Non - GAAP毛利润为5.688亿美元，毛利率为55.4%[26] - 2024年第四季度GAAP运营收入为3090万美元，占净销售额的3.0%；Non - GAAP运营收入为2.107亿美元，占净销售额的20.5%[31] - 2024年和2023年第四季度非GAAP净收入分别为1.073亿美元和5.927亿美元，占净销售额百分比分别为10.5%和33.6%；2024年和2023年前九个月非GAAP净收入分别为6.474亿美元和23.873亿美元，占净销售额百分比分别为18.9%和37.8%[35] - 2024年和2023年第四季度摊薄后普通股每股非GAAP净收入分别为0.20美元和1.08美元；2024年和2023年前九个月分别为1.19美元和4.35美元[35] - 2024年和2023年第四季度报告的净（亏损）收入分别为 - 5360万美元和4.192亿美元；2024年和2023年前九个月分别为1.541亿美元和17.522亿美元[35] - 2024年和2023年第四季度报告的摊薄后普通股每股净（亏损）收入分别为 - 0.10美元和0.77美元；2024年和2023年前九个月分别为0.28美元和3.19美元[35] 费用相关数据 - 2024年第四季度GAAP研发费用为2.462亿美元，占净销售额的24.0%；Non - GAAP研发费用为2.174亿美元，占净销售额的21.2%[27] - 2024年第四季度GAAP销售、一般及行政费用为1.582亿美元，占净销售额的15.4%；Non - GAAP费用为1.407亿美元，占净销售额的13.7%[28] - 2024年第四季度GAAP运营费用为5.305亿美元，占净销售额的51.7%；Non - GAAP运营费用为3.581亿美元，占净销售额的34.9%[30] - 2024年第四季度GAAP其他费用净额为7700万美元，占净销售额的 - 7.5%；Non - GAAP其他费用净额为7670万美元，占净销售额的 - 7.5%[32] - 2024年和2023年第四季度所得税拨备分别为750万美元和6510万美元，税率分别为 - 16.3%和13.4%；2024年和2023年前九个月所得税拨备分别为5310万美元和4.14亿美元，税率分别为25.6%和19.1%[34] 现金流相关数据 - 2024年和2023年第四季度GAAP经营活动现金流分别为2.715亿美元和8.533亿美元，占净销售额百分比分别为26.5%和48.3%；2024年和2023年前九个月分别为6.922亿美元和24.627亿美元，占净销售额百分比分别为20.2%和39.0%[36] - 2024年和2023年第四季度自由现金流分别为2.534亿美元和7.938亿美元，占净销售额百分比分别为24.7%和45.0%；2024年和2023年前九个月分别为5.804亿美元和22.177亿美元，占净销售额百分比分别为16.9%和35.2%[36] 股东回报与股息相关数据 - 12月季度通过股息向股东返还约2.446亿美元[3] - 宣布3月季度普通股每股现金股息为45.5美分，较去年同期增长1.1%[3][7] 资产相关数据 - 截至2024年12月31日，现金及短期投资为5.86亿美元，截至2024年3月31日为3.197亿美元[25] - 截至2024年12月31日，总资产为156.322亿美元，截至2024年3月31日为158.732亿美元[25] 资本支出相关数据 - 2025年3月31日结束的季度资本支出预计约为2300万美元，2025财年全年预计约为1.35亿美元[11] 流通股数量相关数据 - 2024年和2023年第四季度报告的摊薄后普通股流通股数量分别为5.374亿股和5.465亿股；2024年和2023年前九个月分别为5.421亿股和5.490亿股[35] 客户与市场相关数据 - 公司为约11.2万名客户提供服务，涵盖工业、汽车、消费、航空航天和国防、通信和计算市场[45]

文章核心观点 公司董事会宣布普通股季度现金股息为每股45.5美分，将于2025年3月7日支付给2025年2月24日登记在册的股东，且自2003财年第三季度开始支付季度现金股息以来已提高股息83次 [1] 公司概况 - 公司是智能、互联和安全嵌入式控制解决方案的领先提供商 [1][2] - 公司易于使用的开发工具和全面的产品组合使客户能够进行优化设计，降低风险、总成本和上市时间 [2] - 公司解决方案服务于工业、汽车、消费、航空航天和国防、通信和计算市场约11.2万名客户 [2] - 公司总部位于亚利桑那州钱德勒，提供出色的技术支持、可靠的交付和质量 [2] 股息信息 - 董事会宣布普通股季度现金股息为每股45.5美分 [1] - 股息将于2025年3月7日支付给2025年2月24日登记在册的股东 [1] - 公司自2003财年第三季度开始支付季度现金股息，此后已提高股息83次 [1] 联系方式 - 投资者关系负责人为Sajid Daudi，联系电话为(480) 792 - 7385 [3]

文章核心观点 - 公司公布2024年第四季度财报，营收下滑，库存高企，正采取措施调整业务，对2025年第一季度业绩持谨慎态度 [7][8] 财务业绩 2024年第四季度财报 - 净销售额10.26亿美元，较上一年同期的17.66亿美元下降41.9%，较上一季度下降11.8% [2][3][7] - GAAP准则下净亏损5360万美元，摊薄后每股亏损0.10美元，上一年同期净利润4.192亿美元，摊薄后每股收益0.77美元 [2][4] - 非GAAP准则下净利润1.073亿美元，摊薄后每股收益0.20美元，上一年同期净利润5.927亿美元，摊薄后每股收益1.08美元 [2][5] - 董事会宣布普通股季度现金股息为每股0.455美元，较去年同期增长1.1%，将于2025年3月7日支付给2月24日登记在册的股东 [6] 2024年九个月财报 - 净销售额34.311亿美元，上一年同期为63.086亿美元 [22] - GAAP准则下净利润1.541亿美元，摊薄后每股收益0.28美元，上一年同期净利润17.522亿美元，摊薄后每股收益3.19美元 [22] 2025年第一季度展望 - 净销售额预计在9.2亿至10亿美元之间 [10] - GAAP准则下预计净亏损在7940万至1.285亿美元之间，摊薄后每股亏损在0.14至0.24美元之间 [10] - 非GAAP准则下预计净利润在2930万至7990万美元之间，摊薄后每股收益在0.05至0.15美元之间 [10] 业务调整 - 自11月CEO回归以来，已启动多项关键行动，包括调整制造布局、渠道策略和加强客户参与度 [7] - 鉴于2025财年宏观经济环境放缓，暂停大部分工厂扩张行动，减少2026财年的资本投资计划，但会增加资本设备以选择性扩大生产能力和研发设备 [12][13] 非GAAP财务指标 - 非GAAP调整项包括股份支付、收购相关费用、特定法律事务专业服务费用和债务结算损失等 [5][15] - 管理层认为非GAAP指标有助于投资者理解公司历史财务表现和各期可比性，也用于内部管理和评估业务盈利能力 [18] 其他信息 - 公司将于2025年2月6日下午5点（东部时间）举行电话会议讨论财报，网络直播可在www.microchip.com观看，回放至2月27日 [38] - 电话会议录音将于2月6日晚上8点（东部时间）提供，至2月27日下午5点（东部时间），可拨打201 - 612 - 7415/877 - 660 - 6853并输入访问代码13750989收听 [39]