Monarch Casino & Resort(MCRI)

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Monarch Casino & Resort(MCRI) - 2019 Q3 - Quarterly Report
2019-11-08 02:01
整体财务数据关键指标变化(2019年第三季度) - 2019年第三季度净收入930万美元,摊薄后每股收益0.50美元,较2018年同期分别下降14.1%和13.8%;净收入6560万美元,较2018年同期增加120万美元,增幅1.9%;营业收入1150万美元,低于2018年同期的1390万美元[82] 整体财务数据关键指标变化(2019年前三季度) - 2019年前三季度净收入2560万美元,摊薄后每股收益1.37美元,较2018年同期分别下降4.5%和4.9%;净收入1.871亿美元,较2018年同期增加660万美元,增幅3.6%;营业收入3190万美元,较2018年同期减少190万美元,降幅5.6%[91] 博彩业务线数据关键指标变化(2019年第三季度) - 2019年第三季度博彩收入较2018年同期增长2.0%,博彩运营费用占博彩收入的比例为34.2%,与2018年持平[83] 博彩业务线数据关键指标变化(2019年前三季度) - 2019年前三季度博彩收入较2018年同期增长1.5%,博彩运营费用占博彩收入的比例从34.9%增至35.2%[92] 餐饮业务线数据关键指标变化(2019年第三季度) - 2019年第三季度餐饮收入较2018年同期下降0.7%,餐饮运营费用占餐饮收入的比例从74.2%增至79.4%[84] 餐饮业务线数据关键指标变化(2019年前三季度) - 2019年前三季度餐饮收入较2018年同期增长2.0%,餐饮运营费用占餐饮收入的比例从75.5%增至79.4%[93] 酒店业务线数据关键指标变化(2019年第三季度) - 2019年第三季度酒店收入较2018年同期增长7.8%,平均每日房价增至130.44美元,入住率为95.5%,较2018年同期下降0.8个百分点;每间可售房收入为131.26美元;酒店运营费用占酒店收入的比例从36.2%降至34.8%[85] 酒店业务线数据关键指标变化(2019年前三季度) - 2019年前三季度酒店收入较2018年同期增长15.1%,平均每日房价增至126.87美元,入住率降至89.4%;酒店运营费用占酒店收入的比例从41.8%降至36.8%[94] 销售、一般和行政费用变化(2019年第三季度) - 2019年第三季度销售、一般和行政费用增至1790万美元,占净收入的比例从26.1%增至27.3%[88] 折旧和摊销及其他费用变化(2019年第三季度) - 2019年第三季度折旧和摊销费用为370万美元,与2018年持平;确认100万美元开业前费用和20万美元建筑诉讼费用,2018年无此类费用[89] 其他收入变化(2019年前九个月) - 2019年前九个月其他收入较2018年同期增长5.6%,主要因坏账核销收回[95] SG&A费用变化(2019年前九个月) - 2019年前九个月SG&A费用增至5080万美元,较之前增加270万美元,占净收入百分比从26.7%增至27.2%[96] 折旧和摊销费用变化(截至2019年9月30日九个月) - 截至2019年9月30日的九个月,折旧和摊销费用略降至1100万美元,2018年同期为1110万美元[97] 资本支出变化(2019年前九个月) - 2019年前九个月资本支出约1.107亿美元,2018年同期约8250万美元[101] 经营活动净现金变化(2019年前九个月) - 2019年前九个月经营活动提供的净现金为4800万美元,较上年同期增加300万美元,增幅6.6%[107] 信贷安排借款情况(2019年和2018年前九个月) - 2019年和2018年前九个月,公司分别从修订信贷安排借款6140万美元和4310万美元[109] 修订信贷安排余额及可用借款情况(截至2019年9月30日) - 截至2019年9月30日,修订信贷安排下未偿还本金余额约1.559亿美元,备用信用证060万美元,可用借款约9350万美元[111] 公司财务契约指标情况(截至2019年9月30日) - 截至2019年9月30日,公司总杠杆比率和固定费用覆盖率分别为2.6:1和8.0:1,符合修订信贷安排的财务契约[114] 公司合同现金义务情况(截至2019年9月30日) - 截至2019年9月30日,公司合同现金总义务为2.108亿美元,其中一年内到期2740万美元,1 - 3年到期1.611亿美元[120] 修订信贷安排利息成本变化情况(截至2019年9月30日) - 截至2019年9月30日,修订信贷安排下1.559亿美元未偿还本金余额按可变利率计息,利率假设提高1%,年利息成本将增加约160万美元[124]
Monarch Casino & Resort (MCRI) Investor Presentation - Slideshow
2019-09-12 01:14
业绩总结 - 2019年第二季度净收入为2.456亿美元[2] - 调整后EBITDA为6210万美元,同比增长55%[2] - Monarch Casino Black Hawk的净收入在2019年第二季度比2018年高出2.2%,调整后的EBITDA高出2.4%[38] 用户数据 - 亚特兰蒂斯酒店的入住率为72%,高于雷诺-斯帕克市场的平均水平[17] - 亚特兰蒂斯的现金ADR在2019年第二季度为121美元,较2018年增长了5.2%[18] - Monarch Casino Black Hawk在2018年的每间酒店房间的总博彩收入为631,000美元,位居全国第一,仅次于澳门[26] 市场扩张与并购 - Monarch Casino Black Hawk的收购价格为7600万美元,调整后的EBITDA为1030万美元,收购倍数为6.7倍[19] - Monarch Casino Black Hawk的市场份额从2012年第一季度的9.0%增长至2020年第一季度的13.3%,增长了430个基点,增幅为48%[24] - Monarch Casino Black Hawk的赌场面积将增加,计划建设23层的酒店塔楼,包含516间酒店房间[34] - Monarch Casino Black Hawk的停车结构已开放,停车位从约500个增加至约1,500个[34] 负面信息 - Monarch Casino Black Hawk的市场份额在2014年第三季度以来持续增长,尽管面临重大建设干扰[24] 其他新策略与有价值的信息 - 特斯拉在北内华达州的“超级工厂”投资已达60亿美元,创造了超过7000个就业机会[12] - 亚马逊计划在丹佛创造400个高科技职位[8] - 雷诺地区的经济基础良好,吸引了特斯拉、苹果、亚马逊等企业的投资[2] - 黑鹰市场的物业正在转型为全方位的赌场度假村,计划增加516个酒店房间[4] - Monarch Casino Black Hawk的总净债务与LTM调整后EBITDA的比率为1.7倍,显示出稳健的资产负债表[41]
Monarch Casino & Resort(MCRI) - 2019 Q2 - Quarterly Report
2019-08-08 04:47
财务数据关键指标变化(2019年第二季度) - 2019年第二季度净收入930万美元,每股摊薄收益0.50美元,较2018年同期增长0.4%,摊薄每股收益无变化;净收入6280万美元,较2018年同期增加290万美元,增长4.8%;营业收入1160万美元[78] - 2019年第二季度销售、一般和行政费用从2018年同期的1620万美元增至1650万美元,占净收入的比例从27.0%降至26.3%[83] 财务数据关键指标变化(2019年上半年) - 2019年上半年净收入1630万美元,每股摊薄收益0.88美元,较2018年同期增长2.0%和2.3%;净收入1.215亿美元,较2018年同期增加530万美元,增长4.6%;营业收入2040万美元,较2018年同期增加50万美元,增长2.3%[86] - 2019年上半年销售、一般和行政费用从2018年同期的3140万美元增至3300万美元,占净收入的比例从27.0%略升至27.1%[90] - 2019年上半年折旧和摊销费用降至730万美元,2018年同期为740万美元[91] - 2019年上半年260万美元利息全部资本化,2018年同期70万美元资本化,10万美元费用化[91] - 2019和2018年上半年资本支出分别为7360万和4130万美元[94] - 2019年上半年经营活动净现金为3170万美元,较上年同期增加320万美元,增幅11.2%[100] - 2019和2018年上半年投资活动净现金使用分别为7360万和4130万美元[101] - 2019和2018年上半年公司分别从修订信贷安排借款3800万和1080万美元[102] 博彩业务线数据关键指标变化 - 2019年第二季度博彩收入较2018年同期增长5.4%,博彩运营费用占博彩收入的比例从2018年第二季度的34.9%降至2019年的34.5%[79] - 2019年上半年博彩收入较2018年同期增长1.2%,博彩运营费用占博彩收入的比例从2018年上半年的35.3%升至2019年的35.8%[87] 餐饮业务线数据关键指标变化 - 2019年第二季度餐饮收入较2018年同期增长2.6%,餐饮运营费用占餐饮收入的比例从2018年第二季度的75.2%升至2019年的79.6%[80] - 2019年上半年餐饮收入较2018年同期增长3.5%,餐饮运营费用占餐饮收入的比例从2018年上半年的76.2%升至2019年的79.4%[88] 酒店业务线数据关键指标变化 - 2019年第二季度酒店收入较2018年同期增长8.8%,平均每日房价从2018年第二季度的108.73美元升至2019年的129.91美元,入住率从91.5%降至88.3%;酒店运营费用占酒店收入的比例从2018年的37.7%升至2019年的39.1%[81] - 2019年上半年酒店收入较2018年同期增长19.7%,平均每日房价从2018年上半年的100.57美元升至2019年的126.06美元,入住率从88.5%降至86.3%;酒店运营费用占酒店收入的比例从2018年的45.3%降至2019年的38.0%[89] 修订信贷安排相关数据 - 截至2019年6月30日,修订信贷安排下未偿还本金余额约1.325亿美元,备用信用证0.6百万美元,可用借款约1.169亿美元[104] - 截至2019年6月30日,公司总杠杆率和固定费用覆盖率分别为2.1:1和10.1:1,符合修订信贷安排财务契约[107] - 截至2019年6月30日,修订信贷安排下未偿还本金余额1.325亿美元,利率假设提高1%,年利息成本将增加约130万美元[116][117] 公司合同现金义务数据 - 截至2019年6月30日,公司合同现金义务总计1.921亿美元,其中1年内到期3170万美元,1 - 3年到期1.375亿美元,3 - 5年到期430万美元,5年以上到期1860万美元[113]
Monarch Casino & Resort(MCRI) - 2019 Q1 - Quarterly Report
2019-05-09 02:38
财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度净收入为700万美元,稀释后每股收益0.38美元,较2018年同期分别增长4.1%和5.6%,净收入达5870万美元,增长4.4%[79] - 2019年第一季度销售、一般和行政费用增至1650万美元,占净收入的比例从27.0%升至28.0%[84] - 2019年和2018年第一季度折旧和摊销费用分别为360万美元和370万美元[85] - 2019年和2018年第一季度资本支出分别约为3610万美元和1280万美元[88] - 2019年第一季度经营活动提供的净现金为1350万美元,较上年同期增加40万美元,增幅3.4%[95] - 2019年和2018年第一季度投资活动使用的净现金分别为3610万美元和1280万美元[96] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年第一季度赌场收入较2018年同期下降3.2%,赌场运营费用占赌场收入的比例从35.7%升至37.3%[80] - 2019年第一季度餐饮收入较2018年同期增长4.5%,餐饮运营费用占餐饮收入的比例从77.3%升至79.1%[81] - 2019年第一季度酒店收入较2018年同期增长33.7%,平均每日房价为122.04美元,较2018年同期高34.22美元,入住率为84.3%,较2018年同期低1.2个百分点,每间可售房收入为114.72美元,酒店运营费用占酒店收入的比例从55.0%降至36.8%[82] - 2019年第一季度其他收入较2018年同期增长18.0%[83] 项目预算与进度 - 黑鹰赌场扩建项目总预算约为2.64 - 2.69亿美元[92] - 预计2019年第三季度末完成扩建赌场和酒店塔楼等,2019年第四季度完成现有赌场升级设施,2020年开始全面运营[78][93] 信贷安排相关 - 2019年第一季度公司根据修订信贷安排借款1600万美元用于黑鹰帝王赌场扩建[97] - 修订信贷安排下可用借款额度为2.5亿美元,到期日为2021年7月20日[98] - 截至2019年3月31日,修订信贷安排下未偿还本金余额约为1.105亿美元,备用信用证为60万美元,可用借款余额约为1.389亿美元[99] 财务契约与利率 - 截至2019年3月31日,公司总杠杆率和固定费用覆盖率分别为1.8:1和15.5:1,符合修订信贷安排中的财务契约[102] - 截至2019年3月31日,公司的利率基于伦敦银行同业拆借利率,借款定价为伦敦银行同业拆借利率加1.25%,当时一个月期伦敦银行同业拆借利率为2.50%[104] 合同现金义务 - 截至2019年3月31日,公司的合同现金义务总额为1.682亿美元,其中1年内到期的为2910万美元,1 - 3年到期的为1.162亿美元,3 - 5年到期的为410万美元,5年以上到期的为1880万美元[108] 项目剩余成本与利息影响 - 截至2019年3月31日,完成黑鹰帝王赌场扩建的剩余成本估计在1亿至1.07亿美元之间[111] - 截至2019年3月31日,修订信贷安排下1.105亿美元未偿还本金余额按可变利率计息,利率假设提高1%,公司年利息成本将增加约110万美元[113]
Monarch Casino & Resort(MCRI) - 2018 Q4 - Annual Report
2019-03-15 04:21
财务数据关键指标变化 - 2018年净收入3410万美元,每股摊薄收益1.83美元,较2017年分别增长33.5%和31.7%;净收入2.403亿美元,较2017年增长960万美元,增幅4.2%;营业收入4280万美元,较2017年增长220万美元,增幅5.3%[177] - 2017年净收入2550万美元,每股摊薄收益1.39美元,较2016年净收入增长3.9%;净收入2.307亿美元,较2016年增长1370万美元,增幅6.3%;营业收入4070万美元,较2016年增长210万美元,增幅5.5%[186] - 2018年销售、一般和行政费用增至6580万美元,占净收入比例升至27.4%[183] - 2018年折旧和摊销费用降至1460万美元[184] - 2018年从修订信贷安排提取6830万美元,未偿余额增至9450万美元;利息费用降至20万美元[185] - 2018年经营活动提供的净现金为5880万美元,较上年增加约930万美元,增幅18.8% [203] - 2018年和2017年投资活动使用的净现金分别为1.257亿美元和4670万美元[204] - 2018年融资活动提供的净现金为6830万美元,代表根据修订信贷安排进行的借款;2017年无融资活动[205] - 2018年净收入为3.4098亿美元,2017年为2.5538亿美元,2016年为2.4574亿美元[248] - 2018年基本每股收益为1.91美元,稀释每股收益为1.83美元;2017年基本每股收益为1.45美元,稀释每股收益为1.39美元;2016年基本每股收益为1.42美元,稀释每股收益为1.39美元[248] - 2018年末总资产为4.55127亿美元,2017年末为3.32087亿美元[250] - 2018年末总负债为1.53945亿美元,2017年末为6561.3万美元[250] - 2018年末股东权益为3.01182亿美元,2017年末为2.66474亿美元[250] - 2018年经营活动提供的净现金为5875.6万美元,2017年为4945.4万美元,2016年为4372.8万美元[255] - 2018年投资活动使用的净现金为1.25745亿美元,2017年为4668.6万美元,2016年为2489.4万美元[255] - 2018年融资活动提供的净现金为6830万美元,2017年为0,2016年使用的净现金为1361.5万美元[255] - 2018年支付的利息净额为18.6万美元,2017年为42.6万美元,2016年为20.6万美元[255] - 2018年支付的所得税为730.5万美元,2017年为1195万美元,2016年为1237.5万美元[255] - 2018年、2017年和2016年,公司分别资本化利息230万美元、50万美元和50万美元[275] - 2018年、2017年和2016年,广告费用分别为490万美元、520万美元和540万美元[276] - 2018年、2017年和2016年,博彩税分别为2230万美元、2160万美元和2030万美元[279] - 2018年、2017年和2016年基本每股收益分别为1.91美元、1.45美元和1.42美元,稀释后每股收益分别为1.83美元、1.39美元和1.39美元[281] - 2018年、2017年和2016年用于计算基本每股收益的加权平均普通股股数分别为1784.6万股、1758.5万股和1730.5万股[281] - 2018年、2017年和2016年因行使价格高于年末收盘价而未纳入稀释每股收益计算的期权分别为697968份、203667份和106102份[281] - 2018 - 2021年,公司无形资产摊销费用分别为1200000美元、1200000美元、1200000美元、2704000美元,预计2019 - 2021年分别为1165000美元、1165000美元、374000美元[311] - 2018 - 2016年,公司经营租赁租金费用分别为1700000美元、1600000美元、1500000美元,未来五年最低租赁付款总额为5360000美元[318] - 2018 - 2016年,公司所得税总额分别为8551000美元、14161000美元、13358000美元[328] - 2018、2017、2016年联邦法定税率分别为21.00%、35.00%、35.00%,有效税率分别为20.06%、35.67%、35.24%[330] - 2016 - 2018年公司因员工股票薪酬的某些税收优惠增加的资本投入分别为73.7万美元、80万美元、140万美元[331] - 2018和2017年递延所得税资产分别为597.7万美元和565.4万美元,递延所得税负债分别为195万美元和211万美元,净递延所得税资产分别为402.7万美元和354.4万美元[333] - 2018 - 2016年公司储蓄计划匹配缴款分别约为43.6万美元、37.9万美元、33.2万美元[339] - 2018年股票期权授予49.9301万股,行使15.9575万股,没收9.3333万股,年末流通223.6864万股[343] - 2018和2017年采用ASU 2016 - 09分别使税收费用减少70万美元和140万美元,基本和摊薄每股收益分别增加0.05美元和0.08美元[349] - 2018年净收入2.40315亿美元,运营费用1.97489亿美元,运营收入4282.6万美元,净利润3409.8万美元;基本每股收益1.91美元,摊薄每股收益1.83美元[361] - 2017年净收入2.30726亿美元,运营费用1.9006亿美元,运营收入4066.6万美元,净利润2553.8万美元;基本每股收益1.45美元,摊薄每股收益1.39美元[361] - 2017年减税与就业法案导致非现金递延税资产重估,对净利润产生150万美元负面影响,对基本和摊薄每股收益产生0.08美元负面影响[361] 各条业务线数据关键指标变化 - 2018年赌场收入因采用新收入标准减少5950万美元,降幅29.5%,按原标准增长3.8%;赌场运营费用占比降至34.8%[178] - 2018年餐饮收入增长12.3%,源于人均收入增长11.0%和服务人数增长1.2%;餐饮运营费用占比升至75.8%[179] - 2018年酒店收入增长23.1%,平均每日房价升至104.61美元;入住率89.3%略低于2017年;每间可售房收入升至101.40美元;酒店运营费用占比升至42.8%[180] - 2018年其他收入增长2.4%,主要源于亚特兰蒂斯的街机、零售、水疗和沙龙收入增加[181] - 2018年采用ASC 606后,赌场收入从18536.6万美元变为12584.4万美元,变化5952.2万美元[302] - 2018年采用ASC 606后,食品和饮料收入从6561.2万美元变为7121.2万美元,变化 - 560万美元[302] - 2018年采用ASC 606后,酒店收入从2633.9万美元变为3049.7万美元,变化 - 415.8万美元[302] - 2018年采用ASC 606后,其他收入从1290.5万美元变为1276.2万美元,变化14.3万美元[302] 公司项目建设与预算情况 - 2016年11月,黑鹰帝王赌场新建的九层停车楼完工,约有1350个停车位;2017年第一季度,旧停车楼拆除完成[197] - 2017年2月8日,酒店塔楼和赌场扩建项目破土动工,新的23层塔楼将使现有赌场面积接近翻倍,包含约500间酒店客房等[198] - 2018年,公司对扩建计划范围进行修改,扩大赌场面积约6500平方英尺,酒店塔楼和赌场扩建预算增加3500万美元,至2.64 - 2.69亿美元[199] - 2018年和2017年资本支出分别为1.25745亿美元和4677.2万美元,主要用于黑鹰赌场扩建计划和亚特兰蒂斯物业升级[195] - 截至2018年12月31日,公司估计黑鹰帝王赌场扩建项目的剩余成本在1.29 - 1.36亿美元之间[221] 公司会计政策变更 - 公司于2018年1月1日采用FASB于2016年11月发布的关于受限现金在现金流量表中列报的修订会计指引,对合并现金流量表列报无影响[234] - 公司于2018年1月1日采用FASB于2016年8月发布的关于某些现金收支在现金流量表中列报的指引,对合并现金流量表中现金收支列报无影响[235] - 公司将于2019年第一季度采用FASB于2016年2月发布的关于租赁的会计准则,采用修改后的追溯过渡方法,不调整比较期间[236][237] - 公司2018年因采用《会计准则更新》(“ASU”)第2014 - 09号“客户合同收入(主题606)”改变客户合同收入会计核算方法[244] - 公司于2018年1月1日采用新收入准则(ASC 606),对留存收益期初余额进行486万美元的累计影响调整[295] - 公司将于2019年第一季度采用租赁准则,预计对合并损益表或现金流量表的租赁费用确认模式无重大影响[293] 公司财务报表审计与相关准备 - 独立注册公共会计师事务所认为公司财务报表在所有重大方面公允反映了公司财务状况、经营成果和现金流量[242] - 公司对所有应收账款根据历史收款和核销经验设立坏账准备[224] - 公司目前对亚特兰蒂斯工人的工伤赔偿和员工医疗福利成本进行自保,至少每季度审查自保准备金[225] 公司信贷安排情况 - 2016年7月20日,公司修订信贷安排,原1亿美元信贷额度增至2.5亿美元,到期日延至2021年7月20日[206] - 截至2018年12月31日,修订信贷安排下的未偿本金余额为9450万美元,备用信用证为60万美元,可用借款余额为1.549亿美元[207] - 截至2018年12月31日,公司经修订信贷安排下的未偿债务为9450万美元,利率为可变利率,利率假设提高1%,公司年度利息成本将增加约90万美元[239] - 截至2018年12月31日,公司经修订信贷安排下未偿还本金余额为94500000美元,备用信用证为600000美元,可用借款余额为154900000美元[320] - 截至2018年12月31日,公司总杠杆比率和固定费用覆盖率分别为1.6:1和24.4:1,符合经修订信贷安排中的财务契约要求[323] 公司资产与负债情况 - 截至2018年和2017年12月31日,公司因收购黑鹰公司产生的商誉总计2510万美元[269] - 截至2018年和2017年12月31日,客户关系无形资产净值分别为270万美元和390万美元[271] - 截至2018年12月31日,贷款发行成本(扣除摊销后)为140万美元[274] - 2018年12月31日,公司应收账款为6740000美元,较2017年的6925000美元有所下降,其中赌场应收账款为4908000美元,酒店为1773000美元,其他为304000美元[308] - 2018年12月31日,公司商誉达25100000美元,代表业务合并中总收购成本超过所收购净资产和承担负债的公允价值的部分[309] - 2018年12月31日,公司无形资产净值为2704000美元,较2017年的3869000美元有所减少,加权平均使用寿命为2.3年[310] - 2018年12月31日,公司应计费用为31111000美元,较2017年的25406000美元有所增加,主要因累进式游戏累积奖金增加[312] 公司租赁情况 - 2015年8月28日,公司子公司签订20年停车场租赁协议,租赁约4.2英亩土地,最低年租金69.5万美元;2018年和2017年分别支付约69.5万美元[2016] - 停车场租赁最低年租金为695000美元,2018 - 2016年租金均为此金额,运营费用分别为21000美元、31000美元、60000美元;车道租赁2018 - 2016年年租金均为377000美元,运营费用分别为22000美元、24000美元、37000美元[314][316] - 2015年8月28日,公司子公司与BLI签订20年停车场租赁协议,自2015年11月17日起年租金69.5万美元,有10年续租选择权,若不续租需支付160万美元;2018 - 2016年租金均为69.5万美元,运营费用分别为2.1万、3.1万、6万美元[357] - 2