UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 001-35547 Title of Each Class: Trading Symbol Name of Each Exchange on which Registered ALLSCRIPTS HEALTHCARE SOLUTIONS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) ( ...

业绩总结 - Allscripts的调整后EBITDA利润率在2020年第一季度为13.7%，预计到2020年第四季度将改善至20.5%-21.5%[5] - Allscripts的非GAAP收入和调整后EBITDA在2020年第三季度分别为8080万美元和5570万美元[20] - Allscripts的调整后EBITDA利润率在2020年第三季度为20.1%[19] 用户数据与市场表现 - Allscripts在COVID-19响应和恢复方面被评为第一，显示出其在支持客户方面的领导地位[5] 财务状况与现金流 - 截至2020年12月31日，Allscripts的净债务为0，目标长期杠杆比率约为1.5倍调整后EBITDA[7] - Allscripts预计2021年的自由现金流将在9000万至1亿美元之间[13] - Allscripts在2020年回购了2.8亿美元的股票，并计划在2021年继续进行大规模回购[7] 资本运作与投资 - Allscripts通过出售CarePort和EPSi业务获得了约12.5亿美元的税后收益，CarePort的销售价格为13.5亿美元，调整后EBITDA倍数约为21倍[6] 研发与创新 - Allscripts的研发支出超过15亿美元，自2016年以来获得了150项专利[11]

公司业务概述 - 公司向多类医疗组织销售信息技术解决方案和服务，助力其提升医疗质量和效率[137] - 公司市场面向的电子健康记录解决方案和其他相关产品已通过测试，获ONC授权认证机构认证为2015版合规[146] - 公司因积累大量患者数据，与研究人员和生命科学公司合作，可能在新药上市后监测或COVID - 19治疗研究中发挥作用[152] 行业法规政策 - 2016年12月《21世纪治愈法案》缓解了对电子健康记录互操作性和FDA监管的担忧，2020年3月HHS发布了数据封锁和互操作性相关法规[140] - MACRA鼓励采用健康信息技术，促使接受医疗保险付款的提供者选择MIPS或APM支付模式，两者都需对质量指标进行实质性报告[147] - 美国现行一些法律可能要求扩大电子健康记录等工具的使用，对公司有积极影响；而一些调整可能减少购买公司产品的资源，产生负面影响[151] 市场需求趋势 - 大型医生团体将继续购买和加强使用电子健康记录技术，考虑更换旧技术的数量在增加[148] - 社区医院等为附属医生补贴购买电子健康记录许可证或相关服务，HHS的监管修订可能进一步推动这一市场动态[149] 业务机会与挑战 - 公司认为已采取措施最大化QPP和其他新支付计划带来的机会，但无法保证短期内有大量新订单及有能力及时满足市场需求[150] - 公司面临多种可能导致实际结果与前瞻性陈述有重大差异的因素，如Careport Health业务出售的时间和完成情况等[135] 财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度总营收4.02亿美元，较2019年第三季度减少4200万美元[164] - 2020年第三季度毛利润1.62亿美元，较2019年第三季度减少1300万美元，毛利率从39.5%增至40.2%[164] - 截至2020年9月30日，合同积压为44亿美元，与2019年12月31日持平，高于2019年9月30日的39亿美元[165] - 2020年第三季度订单总额1.87亿美元，较上年同期减少21%，较2020年第二季度减少不到1%[166] - 2020年第三和九个月，软件交付、支持和维护收入及客户服务收入均低于2019年同期，总营收分别下降9.5%和7.2%[167] - 2020年第三和九个月，总成本分别下降10.6%和5.7%，毛利润分别下降7.8%和9.5%[167] - 2020年第三和九个月，经常性收入分别下降4.5%和3.6%，非经常性收入分别下降28.1%和21.2%[169] - 2020年第三和九个月，经常性收入占比分别为83%和82%，高于2019年同期的79%[171] - 2020年第三季度毛利率略有上升，九个月毛利率下降[173] - 新冠疫情对2020年前三季度营收产生负面影响，公司实施成本削减措施[159] - 2020年第三季度销售、一般和行政费用为97,231千美元，较2019年的101,152千美元下降3.9%；前九个月为309,139千美元，较2019年的306,939千美元增长0.7%[174] - 2020年第三季度研发费用为48,476千美元，较2019年的63,873千美元下降24.1%；前九个月为158,913千美元，较2019年的191,597千美元下降17.1%[175] - 2020年第三季度资产减值费用为248千美元，较2019年的210千美元增长15.3%；前九个月为210千美元，较2019年的4,037千美元下降94.8%[177] - 2020年第三季度无形资产和收购相关资产摊销费用为6,301千美元，较2019年的6,847千美元下降8.0%；前九个月为19,347千美元，较2019年的20,376千美元下降5.1%[178] - 2020年第三季度利息费用为7,662千美元，较2019年的10,839千美元下降29.3%；前九个月为31,280千美元，较2019年的31,447千美元下降0.5%[179] - 2020年第三季度其他收入（损失）净额为781千美元，较2019年的398千美元增长49.0%；前九个月为45千美元，较2019年的 - 143,700千美元增长100.0%[180] - 2020年前九个月长期投资减值1575千美元，2019年同期为恢复1045千美元[181] - 2020年第三季度未合并投资的净收入权益为383千美元，较2019年的386千美元下降0.8%；前九个月为17,417千美元，较2019年的540千美元大幅增长[182] - 2020年第三季度所得税费用为 - 931千美元，2019年为765千美元；前九个月为 - 7,457千美元，2019年为 - 640千美元[184] - 2020年总营收为402,030千美元，较2019年的444,184千美元下降9.5%；前九个月为1,224,966千美元，较2019年的1,320,693千美元下降7.2%[189] - 2020年第三季度和前九个月，公司整体收入分别为3.06451亿美元和9.37882亿美元，较2019年同期下降10.7%和9.1%[191] - 2020年前九个月，经营活动提供的净现金为7190.5万美元，较2019年同期增加3796.1万美元[204] - 2020年前九个月，投资活动使用的净现金为6493.2万美元，较2019年同期减少6535.3万美元[206] - 2020年前九个月，融资活动提供的净现金为8026.6万美元，较2019年同期增加2989.3万美元[208] - 2020年前九个月，公司净亏损2741.7万美元，较2019年同期减少1.36215亿美元[204] - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为2.25亿美元，循环信贷额度可用借款能力为2.99亿美元[203] - 截至2020年9月30日，0.875%可转换优先票据本金总额为207,911千美元，高级有担保信贷安排本金总额为910,000千美元，总本金支付为1,117,911千美元[211] - 截至2020年9月30日，0.875%可转换优先票据利息总额为11,824千美元，高级有担保信贷安排利息总额为47,826千美元，总利息支付为59,650千美元[211] - 截至2020年9月30日，未来债务总支付为1,177,561千美元[211] - 高级有担保信贷安排假设LIBOR加上适用保证金在2020年9月30日的利率2.15%保持不变[212] - 公司预计2020年剩余时间研发投资将下降，因正在实施成本削减举措[213] - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为2.25亿美元[214] - 2020年9月30日止九个月，公司与第三方软件供应商修订或续签多年服务协议，使2020 - 2025年未来采购义务金额分别增加约1440万美元、1800万美元、1330万美元、820万美元、450万美元和190万美元[215] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年第三季度和前九个月，数据、分析和护理协调部门收入分别为8883.4万美元和2.62353亿美元，较2019年同期变化-2.7%和0.3%[195] - 2020年第三季度和前九个月，未分配金额部门收入分别为674.5万美元和2473.1万美元，较2019年同期下降31.7%和11.0%[199] - 截至2020年9月30日，软件交付、支持和维护合同积压为24.34亿美元，较2019年12月31日和2019年9月30日分别下降3.4%和4.5%[202] - 截至2020年9月30日，客户服务合同积压为19.49亿美元，较2019年12月31日和2019年9月30日分别增长5.5%和43.4%[202] 市场风险披露 - 公司在2020年9月30日止九个月关于市场风险的披露与10 - K表相比无重大变化[216]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度非GAAP每股收益同比增长18%，达到0.20美元 [36] - 第三季度收入为4.02亿美元，与第二季度相似，但同比下降，主要由于EPSi业务的收入减少 [29] - 调整后的EBITDA利润率环比提升110个基点，达到15.9% [31] - 第三季度自由现金流为2700万美元，同比增长显著 [36] - 预计第四季度收入将环比小幅增长，调整后的EBITDA利润率在19.5%至20%之间 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 独立门诊市场销售势头强劲，第三季度赢得10个新客户，全年累计近30个 [26] - Veradigm业务单元在生命科学公司和支付方市场表现强劲，签订了迄今为止最大的生命科学合同 [27] - EPSi业务在第三季度处于“炼狱”状态，等待政府批准出售，导致收入下降 [29] - CarePort和EPSi的出售将分别带来13.5亿美元和3.65亿美元的收益，这两个业务占公司总收入的不到10% [38][39] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在独立门诊市场表现强劲，特别是在价值导向的医疗合同方面 [26] - 公司在英国通过虚拟部署实现了HIMSS Level 6认证 [14] - 公司在全球范围内扩展业务，特别是在中东地区，成功实施了首个Sunrise客户 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推动创新，特别是在云计算和人工智能领域，与微软的合作将进一步提升其竞争力 [12][15] - 公司计划通过出售CarePort和EPSi业务来简化业务结构，专注于核心业务和Veradigm的增长 [24][39] - 公司将继续推动成本削减计划，以改善利润率 [34] - 公司计划通过股票回购和债务削减来提升股东价值 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，尽管疫情带来了挑战，但公司通过创新和远程实施帮助客户应对了这些挑战 [6][20] - 公司预计未来几年将在美国市场继续赢得市场份额，并通过国际扩展和新的用例推动增长 [42] - 管理层对Veradigm业务的增长前景持乐观态度，认为其独特的数据资产和分析能力将为生命科学公司和支付方客户提供巨大价值 [42] 其他重要信息 - 公司成功举办了历史上规模最大的虚拟客户会议（ACE），吸引了来自14个国家的客户参与 [16][17] - 公司在疫情期间加速了远程升级和平台整合，客户对云计算和微软合作的兴趣显著增加 [14] - 公司正在准备遵守ONC的互操作性和信息封锁规则，预计这些规则对其业务的影响较小 [21][22] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司未来的增长机会 - 公司认为未来的增长机会包括美国市场的份额增长、新的用例和国际扩展 [48][49] - 公司将继续推动成本削减和效率提升，以改善利润率 [50] 问题: 出售CarePort和EPSi后的利润率目标 - 出售CarePort和EPSi后，数据和分析部门的利润率将有所下降，但仍将高于核心业务 [55] 问题: Veradigm业务的增长驱动因素 - Veradigm业务的增长主要得益于其独特的数据资产和生命科学公司对真实世界证据的需求 [56] 问题: 公司未来的资本配置计划 - 公司计划通过股票回购和债务削减来提升股东价值，同时保留一定的资金用于未来的增长机会 [80][81] 问题: 公司未来的R&D支出 - 公司预计R&D支出将保持在收入的15%至20%之间 [86] 问题: 公司未来的股票回购计划 - 公司计划在短期内进行股票回购，并正在研究其他结构以加快回购速度 [87][88]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入为4.06亿美元，环比下降1100万美元，主要受COVID-19对患者量的影响 [26] - 第二季度非GAAP每股收益为0.18美元，尽管收入同比下降3900万美元，但仍超过去年同期 [30] - 第二季度非GAAP毛利率环比增长150个基点，调整后EBITDA利润率环比增长530个基点 [28] - 公司第二季度新增订单1.88亿美元，显示出业务的韧性 [6] - 上半年调整后的自由现金流为5500万美元，同比改善超过9000万美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心临床和财务解决方案部门占总收入的77%，数据分析和护理协调部门占21% [32] - 核心临床和财务解决方案部门的调整后EBITDA利润率为9.9%，数据分析和护理协调部门为24.8% [39] - CarePort平台管理了美国40%的急性后护理过渡，处理了超过1800万次年度转诊 [35] - 第二季度，Practice Fusion平台的远程医疗访问量达到69.8万次，环比增长300% [14] - 公司第二季度签署了8个新的独立医生诊所客户，收入周期管理服务持续增长 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 患者量和择期手术在6月和7月强劲回升，恢复到COVID前水平的80%至90% [16] - 国际市场的核心业务被视为增长业务，公司正在推进一些重大机会的谈判 [34] - 英国Gloucestershire Hospitals NHS Foundation Trust在3月上线了Sunrise EHR系统，帮助管理COVID-19患者 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与微软延长了5年的战略合作关系，将加速基于云的Sunrise电子健康记录系统的开发 [19] - 公司通过AlixPartners的协助，实施了7600万美元的年度化利润率提升计划，并预计在未来18个月内再实现2500万美元的提升 [40] - 公司计划通过云迁移改善网络安全、组织效率和解决方案互操作性，预计客户将在2020年底前体验到这些优势 [20] - 公司出售了EPSi业务单元，交易价格为3.65亿美元，预计将用于去杠杆化和加强流动性 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情带来不确定性，公司认为客户已开始从4月的最严重影响中恢复 [16] - 公司认为其多样化的产品组合在当前环境下更具相关性，能够抓住新机会并展示解决方案的价值 [22] - 公司预计核心临床和财务解决方案部门的调整后EBITDA利润率将在2020年第四季度达到15.5%至16%，并在2021年继续改善 [42] 其他重要信息 - 公司第二季度记录了2800万美元的重组费用，主要用于与利润率提升计划相关的遣散费用 [29] - 公司预计在第三和第四季度将产生不超过1000万美元的额外重组费用 [29] - 公司通过优化服务组织、改进托管成本和减少低利润率收入，显著改善了成本结构 [41] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于EBITDA利润率目标的实现路径 - 公司已经通过成本削减和优化流程实现了显著的利润率提升，预计未来将继续通过成本控制和效率提升实现目标 [46] - 公司不依赖收入增长来实现利润率目标，但收入回升将使目标更容易实现 [61] 问题: 关于EPSi业务的出售 - 出售EPSi业务是公司战略审查的结果，交易价格为3.65亿美元，预计将用于去杠杆化和加强流动性 [66][67] - EPSi业务的剥离对公司其他业务影响较小，预计不会对核心业务产生重大影响 [62] 问题: 关于远程医疗业务的收入模式 - 公司对远程医疗解决方案采用订阅模式收费，按每月每提供者收费，客户可以按每次访问收费 [88][91] - 远程医疗业务为公司带来了可观的收入机会，客户对解决方案的接受度较高 [88] 问题: 关于与微软的合作 - 微软的合作将帮助公司加速云解决方案的开发，特别是在网络安全和解决方案互操作性方面 [100] - 公司预计通过微软的云平台，能够更快地推出新功能并提高效率 [100] 问题: 关于未来增长机会 - 公司认为数据分析和护理协调部门具有更高的增长潜力，特别是在价值导向护理和医疗保险优势计划方面 [55] - 公司将继续寻找并购机会，特别是在数据分析和护理协调领域 [57]

公司业务概述 - 公司为医疗保健组织提供信息技术解决方案和服务，客户包括医生、医院等各类机构[134] 法规政策影响 - 2016年12月《21世纪治愈法案》缓解了对电子健康记录互操作性和FDA监管的担忧，2020年3月HHS发布了数据阻塞和互操作性相关新法规[137] - MACRA鼓励采用医疗信息技术，促使接受医疗保险付款的提供者选择MIPS或APM支付模式，推动了对公司产品的需求[145] - 社区医院等为附属医生补贴购买电子健康记录许可证或相关服务，HHS的监管修订可能进一步促进这一市场动态[147] - 美国医疗体系改革的公共法律对公司和客户有不同影响，部分法律可能增加产品需求，部分可能减少购买资源[149] 产品认证情况 - 公司市场面向的电子健康记录解决方案和其他相关产品已通过测试，被认证为符合2015版标准，公司将满足ONC新的认证要求和2015治愈版认证条件[143][144] 市场需求趋势 - 大型医生团体将继续购买和升级电子健康记录技术，考虑更换旧技术的数量在增加[146] 业务机会与挑战 - 公司认为已采取措施利用QPP和其他新支付计划带来的机会，但不能保证短期内有大量新订单及有能力及时满足市场需求[148] - 公司因积累的大量患者数据获得更多机会，可能参与真实世界证据研究，如新药上市后监测或COVID - 19治疗研究[150] 公司面临风险 - 公司面临诸多可能导致实际结果与前瞻性陈述存在重大差异的因素，如EPSi业务出售、COVID - 19疫情影响等[132] 财务数据关键指标变化 - 营收 - 2020年第二季度总营收4.06亿美元，较2019年第二季度减少3800万美元[160] - 2020年第二季度预订量为1.88亿美元，较上年同期的2.76亿美元下降32%，较2020年第一季度的2.05亿美元下降8%[162] - 2020年第二季度软件交付、支持和维护收入2.56亿美元，较2019年同期的2.85亿美元下降10.2%；客户服务收入1.5亿美元，较2019年同期的1.59亿美元下降5.8%[163] - 2020年上半年软件交付、支持和维护收入5.196亿美元，较2019年同期的5.605亿美元下降7.3%；客户服务收入3.033亿美元，较2019年同期的3.159亿美元下降4.0%[163] - 2020年第二季度经常性收入3.35亿美元，较2019年同期的3.501亿美元下降4.3%；非经常性收入7113.5万美元，较2019年同期的9434.7万美元下降24.6%[164] - 2020年上半年经常性收入6.763亿美元，较2019年同期的6.987亿美元下降3.2%；非经常性收入1.466亿美元，较2019年同期的1.777亿美元下降17.5%[164] - 2020年Q2总营收为4.06223亿美元，较2019年的4.4446亿美元下降8.6%；H1为8.22936亿美元，较2019年的8.76509亿美元下降6.1%[183] - 截至2020年6月30日的三个月，公司营收8.52亿美元，同比下降3.2%；六个月营收1.74亿美元，同比增长1.8%[190] 财务数据关键指标变化 - 毛利润 - 2020年第二季度毛利润1.64亿美元，较2019年第二季度减少2000万美元，毛利率从41.4%降至40.5%[160] - 截至2020年6月30日的三个月，公司毛利润4903.2万美元，同比下降11.9%；六个月毛利润1.01亿美元，同比下降2.6%[190] 财务数据关键指标变化 - 合同积压 - 截至2020年6月30日，合同积压为44亿美元，与2019年12月31日持平，高于2019年6月30日的39亿美元[161] - 截至2020年6月30日，公司合同总积压为44.33亿美元，较2019年12月31日增长1.5%，较2019年6月30日增长14.1%[197] 财务数据关键指标变化 - 费用 - 2020年第二季度销售、一般和行政费用1.146亿美元，较2019年同期的1.055亿美元增长8.6%；上半年为2.119亿美元，较2019年同期的2.057亿美元增长3.0%[163][170] - 2020年第二季度研发费用4828.2万美元，较2019年同期的6341.4万美元下降23.9%；上半年为1.104亿美元，较2019年同期的1.277亿美元下降13.5%[163][171] - 2020年Q2和H1资产减值费用为0，较2019年的369.1万美元和378.9万美元均下降100%[173] - 2020年Q2无形资产和收购相关资产摊销费用为673.2万美元，较2019年的632.8万美元下降6%；H1为1352.9万美元，较2019年的1304.6万美元下降3.6%[174] - 2020年Q2利息费用为1139.5万美元，较2019年的1042.4万美元增长9.3%；H1为2361.8万美元，较2019年的2060.8万美元增长14.6%[176] - 2020年Q2其他净损失为87.5万美元，较2019年的14499.4万美元下降99.4%；H1为35.3万美元，较2019年的14448.1万美元下降99.8%[177] 财务数据关键指标变化 - 投资与收益 - 2020年Q2长期投资（减值）回收为0，较2019年的55万美元下降幅度不可计算；H1为 - 55万美元，较2019年的104.5万美元下降152.6%[178] - 2020年Q2未合并投资的净收益权益为1683.4万美元，较2019年的21.8万美元增长幅度不可计算；H1为1703.4万美元，较2019年的15.4万美元增长幅度不可计算[179] 财务数据关键指标变化 - 所得税与亏损 - 2020年Q2所得税（拨备）收益为 - 687.3万美元，较2019年的52.7万美元增长幅度不可计算；H1为 - 652.6万美元，较2019年的 - 140.5万美元增长幅度不可计算[180] - 2020年H1公司记录了110万美元与美国和外国净运营亏损结转相关的估值备抵[181] - 2020年H1非控股股东应占净亏损为42.4万美元，2019年为0[182] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2020年上半年，公司经营活动提供的净现金为1893.8万美元，较2019年的 - 191万美元增加2084.8万美元[199] - 2020年上半年，公司投资活动使用的净现金为4070.6万美元，较2019年的7751.9万美元减少3681.3万美元[202] - 2020年上半年，公司融资活动提供的净现金为8976.5万美元，较2019年的4263万美元增加4713.5万美元[204] - 2020年上半年，公司经营活动持续业务提供的净现金减少，主要因非现金调整减少、净亏损和经营资产负债变化[200] - 2020年上半年，公司投资活动使用的净现金减少，主要因无收购、出售第三方股权投资和资本支出降低[203] 财务数据关键指标变化 - 债务与现金等价物 - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物为2.05亿美元，循环信贷额度下可用借款能力为6.89亿美元[198] - 截至2020年6月30日，公司0.875%可转换优先票据、1.25%票据和高级有担保信贷安排的未来债务总付款为11.29亿美元[207] - 2020年7月1日到期前，1.25%票据无现金转换[208] - 假设2020年6月30日后无额外借款，支付所需本金分期款项，到期偿还所有提款[208] - 假设伦敦银行同业拆借利率加适用利差维持在2020年6月30日的2.18%[208] - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物为2.05亿美元[210] 公司未来规划与风险 - 2020年剩余时间研发投资预计下降，公司正实施成本削减举措[209] - 公司会考虑收购、投资互补业务等，可能影响流动性或导致借款[210] - 2020年上半年，公司与第三方软件供应商修订或续签多年服务协议，2020 - 2025年未来采购义务金额分别增加约1440万美元、1800万美元、1330万美元、820万美元、450万美元和190万美元[211] - 截至2020年6月30日的六个月内，公司市场风险披露无重大变化[212]

业绩总结 - 2020年第二季度调整后的EBITDA为77.1百万美元，较2019年第二季度的75.3百万美元增长2.4%[26] - 2020年第二季度的调整EBITDA利润率为19.0%，相比2019年第二季度的16.9%有所提升[25] - 2020年第二季度净收入（损失）为-7.5百万美元，较2019年第二季度的-149.9百万美元显著改善[26] - 2020年上半年调整后的EBITDA为134.3百万美元，较2019年上半年的147.3百万美元下降8.8%[26] - 2020年第二季度的总收入为311.1百万美元，较2019年第二季度的320.3百万美元下降2.9%[28] 用户数据 - 2020年上半年获得超过1.5亿美元的客户续约[5] - 数据、分析与护理协调部门在2020年第二季度的调整EBITDA为25.0百万美元，较2019年第二季度的21.9百万美元增长14.2%[29] 未来展望 - 预计数据、分析和护理协调部门的收入将比核心临床EHR系统增长更快[8] - 预计未来18个月内将实现额外2500万美元的年度化利润提升[16] 新产品和新技术研发 - 核心临床和财务解决方案的调整后EBITDA目标为18%-20%[16] - 数据、分析和护理协调部门的调整后EBITDA目标为30%+[16] 成本控制与利润提升 - 通过实施76百万美元的年度化利润提升措施，已完成相关行动[16] - 2020年第二季度核心临床和财务解决方案的调整后EBITDA利润率目标为15.5%-16.0%[20] - 2020年第二季度数据、分析和护理协调部门的调整后EBITDA利润率为29.4%[20] 负面信息 - 2020年第一季度的调整后EBITDA为57.2百万美元，较2019年第一季度的72.0百万美元下降20.8%[27] - 2020年第一季度的调整EBITDA利润率为13.7%，低于2019年第一季度的16.6%[27] - 2020年Q1报告的总收入为8.0百万美元，较2019年Q4的11.4百万美元下降30.2%[30] - 2019年总收入为39.2百万美元，2020年上半年总收入为18.0百万美元，下降54.1%[30]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入受到COVID-19疫情的负面影响，估计减少了700万至1000万美元，主要由于客户购买决策延迟和交易量下降 [26] - 第一季度预订额为2.05亿美元，超出预期，包括2家新医院采用Sunrise解决方案和9家新独立医生诊所客户 [26] - 第一季度调整后的EBITDA利润率表现不佳，主要由于成本结构调整滞后和疫情导致的收入下降 [27] - 公司第一季度产生了5400万美元的运营现金流，同比增长50%，并保持了强劲的流动性，期末现金余额为2.12亿美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 远程医疗解决方案在疫情期间需求激增，从几乎没有需求增长到4月份超过7万次访问，覆盖近6000名医疗提供者 [12] - CarePort解决方案用于医院和急性后护理提供者之间的患者过渡，每年处理1800万次转诊，占全国急性到急性后过渡的40% [15] - Veradigm业务参与了FDA Sentinel项目，评估COVID-19导致的药物短缺，并提供了近6000万美国患者的去识别化EHR数据 [14] - dbMotion平台在以色列连接了870万人口的健康数据，支持COVID-19的流行病学研究、通知和访问 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国和国际市场均表现良好，尽管疫情影响了部分交易，但国际市场的管道建设仍在进行 [63] - 公司在美国医疗IT供应商中获得了最高的客户满意度评分，特别是在101至250张床位的医院市场中排名第一 [19] - 远程医疗解决方案在疫情期间迅速扩展，预计未来将继续增长，尤其是在医生和患者关系维护方面 [50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过开放架构和互操作性战略，帮助客户在COVID-19疫情期间快速获取EHR数据并生成新的洞察 [13] - 公司正在审查其解决方案组合，以确定哪些业务是长期战略核心，哪些可能适合出售 [33] - 公司计划通过成本削减和资源优化，显著提高未来的EBITDA利润率，预计第二季度将提高300个基点，第三季度提高400个基点 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，尽管疫情带来了不确定性，但公司的业务模式具有弹性，82%的收入为经常性收入 [24] - 公司预计未来几个季度将显著改善利润率，但由于疫情持续时间的不确定性，撤回了2020年全年财务指引 [32] - 管理层强调，远程医疗和其他创新解决方案在疫情期间的成功应用，将有助于公司在未来保持竞争力 [20] 其他重要信息 - 公司进行了7500万美元的年度化成本削减，预计将在第二季度产生约3000万美元的重组费用 [30] - 公司调整了业务部门报告结构，将核心临床和收入周期解决方案与EHR无关的业务合并为“数据分析和护理协调”部门 [34] - 公司计划在未来几个季度继续增强部门信息，以更好地分配运营成本并提供GAAP和非GAAP的盈利能力细分 [35] 问答环节所有的提问和回答 问题: COVID-19相关服务的收入模型和成本负担 - 远程医疗解决方案的收入是增量且盈利的，尽管成本增加，但整体影响较小 [39][41] - 公司提供了一些免费的COVID-19建模工具，帮助客户准备预算和应对疫情 [40] 问题: 未来需求的预期和销售能力 - 公司预计第二季度将有销售，但由于疫情，客户可能会推迟决策，未来需求是否会出现大幅反弹尚不确定 [49] - 公司拥有强大的销售和服务团队，能够应对未来的需求增长 [49] 问题: 远程医疗的收入模型和市场前景 - 远程医疗的收入模型是按提供者每月收费，预计未来需求将继续增长 [50] - 远程医疗解决方案不仅有助于客户保留，还可以作为客户获取工具 [99] 问题: COVID-19对收入和成本的影响 - 第一季度收入受到700万至1000万美元的负面影响，主要由于交易量下降和购买决策延迟 [56] - 公司通过成本削减和资源优化，预计未来几个季度EBITDA利润率将显著提高 [59] 问题: 客户流失和信用风险 - 疫情可能导致部分客户推迟更换供应商的决策，但整体客户流失趋势仍然存在 [85] - 公司正在采取措施管理信用风险，包括调整合同结构和加强应收账款管理 [87] 问题: 公司未来的战略重点 - 公司未来的重点将放在流动性管理、成本优化和业务组合简化上 [91] - 公司可能会考虑出售非核心资产，但不会急于进行任何交易 [92] 问题: 远程医疗的市场潜力和客户基础 - 远程医疗解决方案的潜在市场是当前规模的5倍以上，未来增长空间巨大 [99] - 该解决方案不仅用于现有客户，还可以帮助客户获取新患者 [99] 问题: 公司资本管理和债务计划 - 公司计划使用现有的循环信贷额度偿还7月到期的可转换债券 [102] - 公司对4月份的现金收款表现感到满意，预计未来将继续保持良好的现金流 [100]

公司业务范围 - 公司为医疗保健组织提供信息技术解决方案和服务，客户包括医生、医院等[126] 法规政策影响 - 2016年12月《21世纪治愈法案》缓解了对互操作性和FDA对电子健康记录监管的担忧，2020年3月美国卫生与公众服务部发布了数据阻塞和互操作性相关新法规[128] - 《医疗保险准入和儿童健康保险计划再授权法案》促使提供者选择基于绩效的激励支付系统或高级替代支付模式，推动了公司产品需求[134] - 《经济和临床健康信息技术法案》为公司电子健康记录产品带来新订单，《医疗保险准入和儿童健康保险计划再授权法案》可能推动电子健康记录及其他先进支付模式所需技术的购买[135] - 社区医院等为附属医生补贴购买电子健康记录许可证或相关服务，新的法规修订可能进一步促进这一市场动态[136] - 公司认为已采取措施利用质量支付计划等新支付计划带来的机会，但无法保证短期内带来大量新订单及有能力及时满足市场需求[137] - 美国现行一些法律可能要求扩大使用电子健康记录等工具，对公司有积极影响；而一些政策调整、监管加强等可能减少购买公司产品的资源，产生负面影响[138] 产品认证情况 - 公司市场面向的电子健康记录解决方案和其他相关产品已通过测试，获得ONC授权认证机构的2015版合规认证[133] 数据合作业务 - 公司可利用积累的大量患者数据，与研究人员和生命科学公司合作，参与真实世界证据研究[139] 收入来源 - 公司收入主要来自专有软件销售、支持和维护服务以及托管服务[142] 财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度总营收4.17亿美元，较2019年第一季度减少1500万美元[149] - 2020年第一季度毛利润1.57亿美元，较2019年第一季度减少1700万美元，毛利率从40.3%降至37.7%[149] - 2020年第一季度预订量为2.05亿美元，较上年同期的2.86亿美元下降28%，较2019年第四季度的3.12亿美元下降34%[151] - 2020年第一季度销售、一般和行政费用为9728.8万美元，较2019年同期下降2.9%[152] - 2020年第一季度研发费用为6215.5万美元，较2019年同期下降3.4%[152] - 2020年第一季度利息费用为1222.3万美元，较2019年同期增长20%[152] - 2020年第一季度净亏损2035.4万美元，较2019年同期的797.7万美元增长155.2%[152] - 2020年第一季度税前亏损2070万美元，2019年同期为600万美元[169] - 2020年第一季度记录了与美国和外国净运营亏损结转相关的估值备抵160万美元[170] - 2020年第一季度非控股权益净亏损为0，2019年同期为42.4万美元，变化率为-100.0%[171] - 2020年第一季度总营收4.16713亿美元，2019年同期为4.32049亿美元，变化率为-3.5%[174] - 2020年第一季度总毛利润1.56961亿美元，2019年同期为1.74095亿美元，变化率为-9.8%[174] - 2020年第一季度经营活动净现金使用量为370.8万美元，2019年同期为提供581.6万美元，变化为-952.4万美元[192] - 2020年第一季度投资活动净现金使用量为3442.9万美元，2019年同期为3341万美元，变化为-101.9万美元[195] - 2020年3月31日止三个月融资活动提供净现金113,443千美元，2019年同期使用净现金9,516千美元，同比增加122,959千美元[197] - 2020年3月31日止三个月信贷安排借款净额为210,000千美元，2019年同期为120,000千美元，同比增加90,000千美元[197] - 2020年3月31日止三个月普通股回购金额为9,714千美元，2019年同期为65,070千美元，同比减少55,356千美元[197] 合同积压情况 - 截至2020年3月31日，合同积压为45亿美元，高于2019年12月31日的44亿美元和2019年3月31日的40亿美元[150] - 截至2020年3月31日，总合同积压为45.07亿美元，较2019年12月31日增长3.2%，较2019年3月31日增长11.5%[189] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度软件交付、支持和维护收入为2.64亿美元，客户服务收入为1.53亿美元，分别低于2019年同期的2.75亿美元和1.57亿美元[149] - 2020年第一季度经常性收入为3.41219亿美元，非经常性收入为7549.4万美元，分别较2019年同期下降2.1%和9.5%[153] - 2020年第一季度核心临床和财务解决方案收入为3.21539亿美元，2019年同期为3.41896亿美元，变化率为-6.0%[174] 现金及等价物与借款额度 - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物为2.12亿美元，循环信贷安排下可用借款额度为6.84亿美元[191] - 2020年3月31日公司现金及现金等价物为2.12亿美元[202] 债务情况 - 截至2020年3月31日，0.875%可转换优先票据本金总额为218,000千美元，将于此后支付[199] - 截至2020年3月31日，1.25%现金可转换优先票据本金总额为345,000千美元，将于2020年剩余时间支付[199] - 截至2020年3月31日，高级有担保信贷安排本金总额为540,000千美元，2020 - 2023年分别支付22,500千美元、30,000千美元、37,500千美元、450,000千美元[199] - 截至2020年3月31日，未来债务总支付额为1,164,642千美元，其中2020 - 2024年及此后分别支付382,949千美元、47,486千美元、54,113千美元、455,417千美元、1,908千美元、222,769千美元[199] 研发与成本举措 - 2020年剩余时间研发投资预计下降，公司正在实施成本降低举措[201] 合同义务和市场风险披露 - 2020年3月31日止三个月，公司合同义务和市场风险披露无重大变化[203][204]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度非GAAP收入为4.52亿美元，同比增长超过2%，符合修订后的指引范围 [17] - 第四季度非GAAP毛利率为42.5%，低于2018年同期的45.3%和2019年第三季度的43.2%，主要由于托管业务的过渡和网络安全成本高于预期、服务实施延迟以及Veradigm业务的收入结构 [17] - 第四季度非GAAP SG&A费用为8700万美元，同比下降500万美元，非GAAP研发费用为6200万美元，同比略有下降 [18] - 第四季度调整后EBITDA为7400万美元，EBITDA利润率为16% [18] - 第四季度非GAAP净利润为2800万美元，非GAAP每股收益为0.17美元 [18] - 2020年全年收入指引为17.5亿至18.5亿美元，同比增长1.5%（中值），2020年非GAAP每股收益指引为0.70至0.75美元，同比增长8%（中值） [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度预订量为3.12亿美元，同比增长6%，全年预订量为11亿美元，同比增长15%，达到指引范围的上限 [9] - 美国患者业务中，Northwell Health延长了其托管服务协议至2026年，PIH Health延长了其解决方案和服务协议至2025年，并同意将Sunrise扩展到新收购的医院 [11] - 国际市场中，公司进入了印度市场，并与合作伙伴共同交付dbMotion，印度是2019年继卡塔尔和菲律宾之后的第三个新市场 [12] - 门诊市场表现强劲，收入周期服务业务需求旺盛 [13] - 非EHR平台业务（Veradigm、CarePort、FollowMyHealth）占公司总收入的20% [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计国际市场的增长将继续超过国内市场的增长 [13] - 美国EHR市场正在从增长市场转向替代市场，国际市场的客户决策主要是公共部门交易 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在通过有机和无机投资，抓住相邻增长市场的机会，特别是在EHR市场向替代市场过渡的过程中 [33] - 公司计划通过提高效率、资源对齐和简化决策流程来改善运营表现 [27] - 公司正在进行全面的运营审查，并聘请顾问协助制定EBITDA利润率改进计划 [28] - 公司计划通过优化研发、管理成本结构和改善自由现金流来推动长期资本配置优先事项，包括股票回购、债务减少和增值并购 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2020年的增长前景持乐观态度，特别是非EHR业务的增长 [109] - 管理层预计2020年将通过与独立第三方的合作，获得对公司运营的清晰视角，并推动投资回报 [110] 其他重要信息 - 公司第四季度发行了2.18亿美元的新可转换票据，用于偿还2020年7月到期的3.45亿美元可转换票据 [19] - 公司与美国司法部的和解协议预计将在2020年分期支付1.45亿美元，预计将通过托管和保险政策收回约一半的金额 [20] - 公司预计2020年将受到约5000万美元的客户流失影响，主要来自急症护理客户 [22] 问答环节所有提问和回答 问题: Veradigm在第四季度的表现如何？ - Veradigm的收入增长较为温和，主要由于媒体购买的波动和NextGen合作的进展慢于预期 [49][50] - 公司对Veradigm的长期机会仍持乐观态度，并已投资于支持数据和分析的基础设施 [52] 问题: 2020年自由现金流的展望如何？ - 2020年自由现金流预计将有所改善，目标是将非GAAP净利润的60%至65%转化为自由现金流 [55] 问题: 客户流失对2020年收入的影响？ - 2020年客户流失的影响约为5000万美元，主要来自急症护理客户，这些决策是多年前做出的 [58] - 预计未来几年还会有3000万至4000万美元的客户流失影响，但这些影响将分散在几年内 [78] 问题: 2020年预订量指引的驱动因素？ - 2020年预订量指引为9亿至10亿美元，与2019年初的指引相同，预计将广泛分布于美国住院、国际、门诊和相邻市场业务 [73] 问题: 成本节约计划的潜在范围？ - 公司对任何能够改善财务表现和自由现金流生成的建议持开放态度，但目前的重点是提高运营效率 [82] 问题: DOJ和解对公司的潜在影响？ - 公司预计不会有与阿片类药物相关的进一步责任风险，且客户对此问题的反馈较少 [83][84] 问题: 实施延迟对2020年收入的影响？ - 第四季度的实施延迟导致了一些未产生收入的劳动力成本，预计这些收入将在2020年恢复 [96] 问题: Veradigm与NextGen合作的进展？ - Veradigm与NextGen的合作进展较慢，主要由于双方接口的问题，但公司认为其数据集已经足够大，不需要更多的数据聚合 [102] 问题: 客户流失的可预测性？ - 客户流失的时间难以精确预测，因为客户可能会延长系统运行时间 [107]