文章核心观点 全球环境解决方案公司Montrose Environmental Group被悉尼水务公司选中，将其全氟和多氟烷基物质（PFAS）移动处理系统安装在澳大利亚悉尼郊外的Cascade水过滤厂，以处理饮用水中的PFAS [1] 事件背景 - 2024年6月，Cascade水过滤厂出水口检测到两种PFAS，即全氟辛烷磺酸（PFOS）和全氟己烷磺酸（PFHxS） [2] - 悉尼水务公司迅速采取行动，寻找能快速去除饮用水中PFAS化合物的解决方案 [2] 合作情况 - 作为澳大利亚领先的水处理解决方案提供商和处理受PFAS影响水的先驱，Montrose受澳大利亚最大的水务公司悉尼水务公司委托，实施移动解决方案，在悉尼水务公司对Cascade水过滤厂进行长期升级的同时，立即处理饮用水 [3] - 安装Montrose的系统将有助于将PFAS降低到澳大利亚饮用水指南草案提出的限值以下，该指南将于2025年4月最终确定 [3] 相关人员表态 - 悉尼水务公司董事总经理Roch Cheroux表示致力于用新想法确保为社区持续提供世界级饮用水，安装快速处理系统体现了为所有客户提供安全可靠用水的承诺 [4] - Montrose总裁兼首席执行官Vijay Manthripragada称很荣幸与悉尼水务公司合作，双方都致力于为社区提供安全饮用水，安装这些价值数百万美元的系统凸显了对澳大利亚市场的承诺，实现了该地区的有机增长目标，通过深化与澳大利亚更广泛环境服务部门的关系，对2025年及以后的前景充满信心 [4]

文章核心观点 蒙罗斯环境集团宣布将于2024年11月12日参加在芝加哥举行的贝尔德2024全球工业会议，并将在其网站投资者板块发布拟使用的演示文稿 [1] 公司信息 - 蒙罗斯是一家领先的环境解决方案公司，为商业和政府组织提供服务 [2] - 公司在全球100多个地点拥有约3400名员工，结合本地知识与综合方法开展业务 [2] - 公司提供全面的空气测量、实验室服务、法规合规、环境应急响应等多种创新实用解决方案 [2] 联系方式 - 投资者关系联系人为Adrianne D. Griffin，电话(949) 988 - 3383，邮箱[email protected] [3] - 媒体关系联系人为Sarah Kaiser，电话(225) 955 - 1702，邮箱[email protected] [3]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收达到1.787亿美元较去年同期增长6.4% 前九个月营收5.074亿美元较去年同期增长10.7% [29] - 第三季度合并调整后EBITDA达到2830万美元占营收15.8% 去年同期为2330万美元占营收13.9% 前九个月2024年合并调整后EBITDA为6850万美元占营收13.5% 去年为6110万美元占营收13.3% [31] - 2024年第三季度稀释调整后每股净收益0.41美元较去年同期0.31美元增长 年初至今稀释调整后每股净收益0.80美元较去年0.78美元增长 [32] - 第三季度经营活动使用的现金流量为970万美元去年为产生4150万美元现金 [39] - 截至9月30日2024年流动性为1.398亿美元包括1300万美元现金和1.267亿美元信贷额度可用金额 杠杆率为2.6倍 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 评估许可和响应业务线第三季度营收5200万美元较去年5700万美元下降 调整后EBITA为1120万美元占营收21.5% 较去年26.1%下降 [35] - 测量和分析业务线本季度营收增长16.1%至5860万美元 调整后EBITDA增长29.2%至1340万美元占营收22.8% 较去年同期提高230个基点 [37] - 修复和再利用业务线第三季度营收增长12.6%至6810万美元 调整后EBITA和利润率受益于收购和有机营收增长本季度利润率提高480个基点至17.1% [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 约20%业务在加拿大澳大利亚和欧洲总体表现良好 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 近期优先赎回A - 2系列优先股并去杠杆化 暂不将股权发行作为赎回优先股的资金来源 团队将专注于有机增长机会并暂时淡化收购但中长期收购机会仍然强劲 [14][15] - 确认将50%以上的合并调整后EBIT转换为经营现金流的年度目标 低维护资本支出约为年收入的1% [16] - 公司业务模式旨在抵御联邦层面的政治波动 受州和地方环境法规影响更大 [24] - 公司被美国陆军工程兵团选中参与一项重大环境合同 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管美国环保局PFAS规则颁布延迟但公司2024年全年收入和合并EBITDA指导范围不变仍预计营收6.9 - 7.4亿美元 合并EBITDA为9500 - 1亿美元 [18] - 预计2024年第四季度营收增长10 - 15% 合并调整后EBITDA利润率提高350 - 400个基点 [44] - 公司各业务板块受益于多种新监管和新兴污染物 不仅仅是PFAS PFAS相关实验室收入2024年较2023年预计增长30% 咨询服务预计增长75% 对2025年PFAS相关总收入的稳健增长充满信心 [20] - 美国最高法院Loper Bright案裁决对公司影响很小 但增加了对公司咨询和顾问服务的需求 [22] - 对特朗普再次当选后的业务表现持乐观态度 上次特朗普执政期间公司规模翻倍并上市 预计此次有机增长节奏不变 [48][49] 其他重要信息 - COO Joshua LeMaire因个人原因将卸任COO职位但仍留在公司协助新领导过渡公司将寻找具有深厚行业经验的人接任 [52] - 近期收购的Origins和Spirit进展顺利 Origins在当地监管环境下表现出色 交叉销售进展良好 Spirit对公司咨询和测试业务有积极贡献 [54][55] 问答环节所有的提问和回答 问题: 特朗普执政期间哪些业务表现良好 此次哪些业务线有望继续表现良好 - 上次特朗普执政期间公司咨询和处理业务需求显著上升 测试业务有所调整 此次公司有机增长节奏和前景基本不变 且约20%的海外业务表现良好 [48][49][50] 问题: 能否分享COO离职的更多细节以及对公司的影响 - COO仍属于公司 将协助新领导的选拔和入职过渡 他是创始团队的核心成员 未来将继续与团队密切合作 [52] 问题: 能否详细评论近期收购的Origins和Spirit的进展情况 - Origins在当地监管环境下表现出色 团队优秀 整合顺利 交叉销售进展良好 Spirit对公司咨询和测试业务有积极贡献 之前的收购也进展顺利 对公司增长和利润率有积极贡献 [54][55] 问题: 淡化收购和不发行新股的时间范围是多久 - 未来几个季度将淡化收购 专注于赎回优先股和有机增长 目前难以准确预测交易流情况 但短期内可能不会进行收购 长期来看仍有稳健的潜在收购交易 [58][59][63] 问题: 淡化收购的决定是否会导致错失机会 - 不会 公司仍密切关注核心目标机会 目前没有错失重要机会的风险 [67] 问题: 淡化收购的决定是否与监管环境有关 是否因特朗普再次当选而更坚定这一决定 - 公司想观察特朗普政府及其环保局的进展以及州的决策 虽然预计目前业务不会有太大变化 但在等待的同时专注于有机增长和现有业务收获是有益的 [68] 问题: 被美国陆军工程兵团选中后是否有预期的里程碑奖励在未来一两年内 - 随着合同进程会有里程碑奖励 公司会及时告知 这一事件验证了公司在公共部门的战略 还有其他乐观的机会也会密切跟进 [70][71] 问题: 能否详细说明2024年第四季度营收增长预期中来自收购和应急响应的部分 以及矩阵公司的利润率在2024年第三季度的表现和是否预计在第四季度达到目标 - 多数业务线有两位数的有机增长 影响第四季度数据的两个变量是处理技术项目的临时延迟和应急响应业务的规模 应急响应业务预计在5000 - 7000万美元之间 第三季度受飓风影响较低 第四季度可能处于较高端 矩阵公司第三季度利润率达到预期的中十几的水平 预计第四季度同比将增长三倍 且有良好的有机增长 [75][76][77][78]

业绩总结 - 2024年第三季度公司创下历史最高季度收入为1.787亿美元，较2023年第三季度增加1,080万美元，增长6.4%[5] - 2024年第三季度调整后EBITDA为2,830万美元，占收入的15.8%，较2023年第三季度增长21.5%[5][7] - 截至2024年第三季度，年初至今的有机收入增长为7%[5][18] - 2024年第三季度的调整后每股收益为0.41美元，调整后净收入为1,910万美元[7] - 2024年第三季度的经营现金流占调整后EBITDA的比例为40%[8][12] 收入指导与展望 - 2024年全年收入指导范围为6.9亿至7.4亿美元，调整后EBITDA指导范围为9,500万至1亿美元[9] - 预计2024年第四季度收入将较2023年第四季度增长约10%至15%[9] - PFAS相关的实验室服务收入预计在2024年将增长约30%[9] - PFAS相关的咨询服务收入预计在2024年将增长约75%[9] 现金流与流动性 - 截至2024年9月30日，公司流动性为1.398亿美元，包括1,300万美元现金和1.267亿美元可用信贷[13] - 2024年第三季度的稀释调整后每股收益为0.41美元，比去年增加0.10美元，增长32.3%[22] - YTD Q3 2024的稀释调整后每股收益为0.80美元，比去年增加0.02美元[22] 收入变化与挑战 - 2024年第三季度的收入下降500万美元，主要由于环境应急响应收入下降1280万美元[23] - YTD 2024的收入下降660万美元，环境应急响应收入下降3490万美元[23] - 2024年第一季度净亏损为7,525千美元，较2023年同期的30,859千美元有所改善[41] 费用与支出 - 2024年第三季度股票补偿费用为11,763千美元[44] - 2024年第三季度收购成本为2,764千美元[44] - 2024年第三季度与融资交易相关的费用为41千美元[44]

资产出售情况 - 2023年12月29日，公司出售非核心专业实验室测试业务资产，总售价480万美元，其中50万美元为现金，430万美元为应收本票，应收本票年利率9.0%，2028年12月29日全额偿还[184][194] 成本和费用数据 - 截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月，成本和销售、一般及行政费用总计分别为1.1763亿美元和1.1484亿美元；九个月分别为3.4866亿美元和3.5609亿美元[185] - 2024年第三季度销售、一般和行政费用较2023年同期增加396.8万美元，增幅7.0%；前九个月增加1542.1万美元，增幅9.5%[223] - 2024年第三季度销售、一般和行政费用较2023年同期增加400万美元，增幅7.0%；前九个月增加1540万美元，增幅9.5%[251] - 2024年第三季度公司及其他成本较2023年同期减少150万美元，前九个月增加120万美元[234] - 2024年前九个月收入成本较2023年同期增加2430万美元，占收入百分比从61.5%降至60.4%[222] - 2024年第三季度成本收入比为59.1%，2023年同期为60.8%，百分比下降主要由收入结构驱动[250] 股权相关数据 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，受限股票奖励和受限股票单位的期末流通股数分别为262.9026万股和241.0363万股[187] - 截至2024年9月30日，蒙特罗斯修订和重述的2013年股票期权计划的流通股数为68.6738万股，加权平均行使价为每股6.49美元，加权平均授予日公允价值为每股2.49美元[191] - 2024年1月和2023年1月，董事会分别批准向2017年计划增加120.7563万股和118.9801万股普通股用于发行[192] 营收数据 - 截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月，公司总营收分别为1.78687亿美元和1.67937亿美元；九个月分别为5.07337亿美元和4.58466亿美元[197] - 2024年第三季度收入较2023年同期增加1080万美元，增幅6.4%[218] - 2024年第三季度和前九个月公司收入分别为1.78687亿美元和5.07337亿美元，较2023年同期分别增长6.4%和10.7%[247] - 2024年前九个月公司收入增长4890万美元，主要源于收购贡献6360万美元及有机增长，部分被环境应急响应服务收入减少3490万美元、处理技术收入降低和已终止的专业实验室收入610万美元所抵消[247] - 2024年前9个月总运营部门收入为5.07337亿美元，较2023年同期的4.58466亿美元增加4887.1万美元，增幅10.7%[231] - 2024年前三季度收入为5.07337亿美元，较2023年同期的4.58466亿美元增长4887.1万美元，增幅10.7%[247] 401(k)储蓄计划数据 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，401(k)储蓄计划参与者可递延高达85.0%的符合条件工资，公司提供匹配缴款，2024年三个月和九个月分别为580万美元和1740万美元，2023年分别为200万美元和590万美元[198] 环境行业规模 - 据2023年环境行业研究，全球环境行业估计约为1.44万亿美元，其中4940亿美元集中在美国[204] 业务部门构成 - 公司通过评估、许可和响应、测量和分析、修复和再利用三个业务部门提供环境服务[205] 收购相关情况 - 公司预计收入增长将在很大程度上继续由收购驱动，假设继续进行收购，可识别无形资产的摊销和其他与收购相关的成本将继续显著[182] - 2024年和2023年前三季度完成收购项目在第三季度的收入分别为1500万美元和2920万美元[210] - 2024年3月公司为收购Huco Consulting支付150万美元的或有对价，其中40万美元为现金支付，110万美元为公司普通股支付；2024 - 2026年公司或有对价支付总额最高可达5860万美元[239] - 2024 - 2026年公司因收购相关或支付至多5860万美元的或有对价，其中至多2340万美元以现金支付，至多1310万美元以普通股支付，至多2210万美元可选择现金或普通股支付[260][239] - 公司可能在2024 - 2026年就相关收购支付总计高达5860万美元的或有对价，其中最多2340万美元以现金支付，最多1310万美元以普通股支付，最多2210万美元可选择现金或普通股支付[260] 摊销费用数据 - 2024年和2023年第三季度摊销费用分别为897.8万美元和792.2万美元，前九个月分别为2462.1万美元和2251.2万美元[211] - 2024年第三季度折旧和摊销较2023年同期增加137.7万美元，增幅11.6%；前九个月增加359.2万美元，增幅10.6%[225] - 2024年第三季度和前九个月折旧和摊销费用增加，主要是无形资产摊销增加210万美元[252] - 2024年9月30日折旧和摊销费用为1324万美元，较2023年同期的1186.3万美元增加137.7万美元，增幅11.6%；前9个月为3740.8万美元，较2023年同期的3381.6万美元增加359.2万美元，增幅10.6%[225] 净利息费用数据 - 2024年三、九两个月的净利息费用分别为410万美元和1140万美元，2023年同期分别为210万美元和550万美元[215] - 2024年第三季度利息费用净额较2023年同期增加204.8万美元，增幅98.1%；前九个月增加591.3万美元，增幅107.4%[253] - 2024年第三季度利息费用净额为413.7万美元，较2023年同期的208.9万美元增加204.8万美元，增幅98.1%；2024年前三季度为1142万美元，较2023年同期的550.7万美元增加591.3万美元，增幅107.4%[247][253] 加权平均利率数据 - 截至2024年9月30日和2023年9月30日的加权平均利率分别为7.2%和6.6%[228] 修复与再利用业务板块收入情况 - 2024年第三季度和前九个月修复与再利用业务板块收入较2023年同期增加，收购分别贡献1110万美元和5790万美元[232] - 2024年前9个月修复与再利用业务板块收入增长主要因收购贡献5790万美元，但部分被处理技术项目启动日期推迟抵消[232] 所得税费用情况 - 2024年第三季度和前九个月所得税费用增加，主要因外国收购的税收计入和美国收购相关的可抵扣商誉摊销增加[254] 测量与分析部门收入情况 - 2024年第三季度和前九个月测量与分析部门收入因有机增长和收购分别增加850万美元和1900万美元，部分被已终止的专业实验室收入减少所抵消[257] - 测量与分析业务板块2024年第三季度和前三季度收入较2023年同期增长，分别得益于850万美元和1900万美元的强劲有机增长以及160万美元和290万美元的收购影响，但被2023年12月出售的停产专业实验室在相应上年同期贡献的200万美元和610万美元收入所部分抵消[257] 测量与分析部门调整后EBITDA及利润率情况 - 2024年第三季度和前九个月测量与分析部门调整后EBITDA及利润率增加，主要由于收入增长带来的经营杠杆效应[259] 现金流量情况 - 2024年前9个月经营活动净现金使用970万美元，2023年同期为提供4150万美元，同比减少5120万美元[262] - 2024年前9个月投资活动净现金使用13720万美元，2023年同期为9700万美元[263] - 2024年前9个月融资活动净现金提供13660万美元，主要来自公开发行普通股净收益12180万美元和净借款8700万美元[264] - 2024年前三季度经营活动净现金使用量为970万美元，而2023年同期为经营活动提供净现金4150万美元，同比减少5120万美元[262] - 2024年前三季度投资活动净现金使用量为1.372亿美元，2023年同期为9700万美元[263] - 2024年前三季度融资活动提供净现金1.366亿美元，主要来自公开发行普通股净收益1.218亿美元、净借款8700万美元和股票期权行权收益200万美元，部分被A - 2优先股部分赎回6000万美元、A - 2优先股股息830万美元和融资租赁还款440万美元所抵消[264] 业务季节性影响 - 公司业务受季节性影响，第一和第四季度通常收入和收益较低，第二和第三季度较高；应急响应业务使收入和收益波动较大，业务更适合按年度结果评估[245][246]

文章核心观点 - 介绍Montrose Environmental 2024年第三季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及市场预期对比，还提及关键指标表现和近一个月股价回报情况 [1][3][4] 财务数据 整体营收与每股收益 - 2024年第三季度营收1.7869亿美元，同比增长6.4%，比Zacks共识预期的1.8451亿美元低3.15% [1] - 同期每股收益0.41美元，去年同期为0.18美元，比共识预期的0.35美元高17.14% [1] 各业务营收 - 评估、许可和响应业务营收5202万美元，三位分析师平均预期为5694万美元，同比下降8.8% [3] - 修复与再利用业务营收6809万美元，三位分析师平均预期为6862万美元，同比增长12.6% [3] - 测量与分析业务营收5858万美元，三位分析师平均预期为5366万美元，同比增长16.1% [3] 调整后EBITDA - 公司及其他业务调整后EBITDA为 - 790万美元，两位分析师平均预期为 - 990万美元 [3] - 修复与再利用业务调整后EBITDA为1166万美元，两位分析师平均预期为1145万美元 [3] - 测量与分析业务调整后EBITDA为1337万美元，两位分析师平均预期为1235万美元 [3] - 评估、许可和响应业务调整后EBITDA为1119万美元，两位分析师平均预期为1390万美元 [3] 股价表现 - 过去一个月Montrose Environmental股价回报为 + 27.5%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 + 0.7% [4] - 该股目前Zacks评级为5（强烈卖出），表明短期内可能跑输大盘 [4]

文章核心观点 - 蒙特罗斯环境公司（Montrose Environmental）本季度盈利超预期但营收未达预期 其股价年初以来表现不佳 未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化 目前Zacks评级为强烈卖出 同行业的Quest Resource即将公布财报 [1][2][3] 蒙特罗斯环境公司业绩情况 - 本季度每股收益0.41美元 超Zacks共识预期的0.35美元 去年同期为0.18美元 本季度盈利惊喜为17.14% 上一季度盈利惊喜为 - 16.67% [1] - 过去四个季度 公司三次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收1.7869亿美元 未达Zacks共识预期3.15% 去年同期为1.6794亿美元 过去四个季度公司两次超共识营收预期 [2] 蒙特罗斯环境公司股价表现 - 公司股价自年初以来下跌约16.9% 而标准普尔500指数上涨21.2% [3] 蒙特罗斯环境公司未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 投资者可通过公司盈利展望判断股票走势 包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势对公司不利 当前Zacks评级为强烈卖出 预计股票近期表现逊于市场 [6] - 未来季度和本财年盈利预估变化值得关注 当前季度共识每股收益预期为0.39美元 营收1.962亿美元 本财年共识每股收益预期为1.13美元 营收7.0945亿美元 [7] 行业情况 - 废物处理服务行业在Zacks行业排名中处于后16% 研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] Quest Resource业绩预期 - Quest Resource预计11月7日公布2024年9月季度财报 预计本季度每股亏损0.02美元 同比变化 + 80% 过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收7703万美元 较去年同期增长9.4% [10]

总营收情况 - 2024年第三季度总营收达1.787亿美元，同比增加1080万美元，增幅6.4%[1][5] - 2024年前三季度总营收达5.074亿美元，同比增加4890万美元，增幅10.7%[1][9] - 2024年前三季度公司营收5.07337亿美元，2023年同期为4.58466亿美元，同比增长10.66%[22] 净亏损与调整后净收入情况 - 2024年第三季度净亏损1060万美元，上年同期为750万美元；调整后净收入为1910万美元，上年同期为1570万美元[1][6][7] - 2024年前三季度净亏损3410万美元，上年同期为2940万美元；调整后净收入为3860万美元，上年同期为4090万美元[1][10][11] - 2024年前三季度公司净亏损3409.1万美元，2023年同期为2941.8万美元，亏损扩大15.88%[22] - 2024年三个和九个月调整后净利润分别为19,057,000美元和38,575,000美元，2023年分别为15,736,000美元和40,930,000美元[35] - 2024年三个和九个月归属于股东的调整后净利润分别为16,307,000美元和30,261,000美元，2023年分别为11,636,000美元和28,630,000美元[35] 综合调整后EBITDA情况 - 2024年第三季度综合调整后EBITDA为2830万美元，占收入15.8%，上年同期为2330万美元，占收入13.9%[1][8] - 2024年前三季度综合调整后EBITDA为6850万美元，占收入13.5%，上年同期为6110万美元，占收入13.3%[1][12] - 2024年三个和九个月合并调整后EBITDA分别为28,312,000美元和68,548,000美元，2023年分别为23,303,000美元和61,097,000美元[36] 现金流量情况 - 截至2024年9月30日的前九个月，经营活动使用现金970万美元，上年同期为提供现金4150万美元[13] - 2024年前三季度经营活动净现金使用972.1万美元，2023年同期为提供4147.2万美元[26] - 2024年前三季度投资活动净现金使用1.3719亿美元，2023年同期为使用9698.2万美元[26] - 2024年前三季度融资活动净现金提供1.36583亿美元，2023年同期为使用1086.9万美元[26] 公司流动性情况 - 截至2024年9月30日，公司流动性为1.398亿美元，包括1300万美元现金和1.267亿美元循环信贷额度[14] 公司收购情况 - 2024年7月收购Spirit Environmental，9月收购Origins Laboratory[15][16] 公司全年预期情况 - 公司重申2024年全年营收预期为6.9 - 7.4亿美元，综合调整后EBITDA预期为9500 - 1亿美元[1][17] 公司资产负债情况 - 2024年9月30日公司总资产10.06893亿美元，2023年12月31日为8.16786亿美元，增长23.27%[23] - 2024年9月30日公司总负债4.64774亿美元，2023年12月31日为3.42606亿美元，增长35.66%[24] 各业务线营收情况 - 2024年第三季度评估、许可和响应业务营收5201.9万美元，2023年同期为5700.9万美元，下降8.75%[27] - 2024年第三季度测量和分析业务营收5858.3万美元，2023年同期为5046.8万美元，增长16.08%[27] - 2024年第三季度修复和再利用业务营收6808.5万美元，2023年同期为6046万美元，增长12.61%[27] 运营部门与公司及其他项目情况 - 2024年总运营部门收入为507,337美元，调整后EBITDA为97,915美元；2023年分别为458,466美元和89,272美元[28] - 2024年公司及其他项目调整后EBITDA亏损29,367美元，2023年亏损28,175美元[28] 每股净收入与股份情况 - 2024年三个和九个月基本调整后每股净收入分别为0.48美元和0.93美元，2023年分别为0.39美元和0.95美元[35] - 2024年三个和九个月摊薄调整后每股净收入分别为0.41美元和0.80美元，2023年分别为0.31美元和0.78美元[35] - 2024年三个和九个月加权平均流通普通股分别为34,242,000股和32,647,000股，2023年分别为30,143,000股和30,016,000股[35] - 2024年三个和九个月完全摊薄股份分别为40,006,000股和37,892,000股，2023年分别为36,952,000股和36,640,000股[35] 公司有机增长情况 - 公司定义有机增长为排除特定业务收入后的收入变化，长期实现了有机增长并预计持续[33]

文章核心观点 公司2024年第三季度和前九个月业绩表现强劲，营收和调整后EBITDA创新高，虽仍有净亏损但调整后净利润表现良好；公司将优先赎回优先股并去杠杆，同时注重现金流生成；对2024年全年业绩展望保持不变，且看好未来增长前景 [1][2][3] 2024年第三季度亮点 - 总营收达1.787亿美元，同比增加1080万美元，增幅6.4% [1][4] - 净亏损1060万美元，摊薄后每股净亏损0.39美元；调整后净收入1910万美元，摊薄后每股调整后净收入0.41美元 [1][5][6] - 综合调整后EBITDA达2830万美元，同比增加500万美元，增幅21.5% [1][7] - 重申2024年全年总营收6.9 - 7.4亿美元、综合调整后EBITDA 9500 - 1亿美元的指引 [1] 2024年前九个月亮点 - 总营收达5.074亿美元，同比增加4890万美元，增幅10.7% [1][8] - 净亏损3410万美元，摊薄后每股净亏损1.30美元；调整后净收入3860万美元，摊薄后每股调整后净收入0.80美元 [1][9][10] - 综合调整后EBITDA达6850万美元，同比增加750万美元，增幅12.2% [1][11] - 2024年获得五项专利，专利组合总数达23项 [1] 战略资本分配优先级 - 长期资本分配战略不变 [2][3] - 近期优先赎回优先股并去杠杆，同时减少收购活动 [2][3] - 持续关注现金流生成 [2][3] 2024年第三季度业绩详情 - 营收增长主要源于评估、许可与响应以及测量与分析业务的有机增长和1540万美元的收购收入，部分被1280万美元的环境应急响应收入减少和较低的处理技术收入抵消 [4] - 净亏损增加主要由于当期利息增加，部分被运营亏损改善抵消；每股净亏损持平是由于A - 2系列优先股股息降低和加权平均流通股数增加，部分被净亏损增加抵消 [5] - 调整后净收入和每股调整后净收入增加，主要由于摊销费用和收购成本前的营业收入改善，部分被较高的利息费用抵消；每股调整后净收入增加还得益于调整后净收入增加和A - 2系列优先股股息降低，部分被季度加权平均流通股数增加抵消 [6] - 综合调整后EBITDA增加是由于有机增长和收购带来的收入增加；其占收入百分比增加主要源于有机增长、近期收购的收益和较低的公司费用（部分与时间有关） [7] 2024年前九个月业绩详情 - 营收增长主要源于测量与分析以及评估、许可与响应业务的有机增长和6360万美元的收购收入，部分被3490万美元的环境应急响应收入减少和较低的处理技术收入抵消 [8] - 净亏损增加主要由于当期利息和所得税费用增加，部分被运营亏损改善抵消；每股净亏损改善是由于A - 2系列优先股股息降低和加权平均流通股数增加，部分被较高的净亏损抵消 [9] - 调整后净收入降低主要由于利息和所得税费用增加，部分被运营亏损改善抵消；每股调整后净收入增加主要源于A - 2系列优先股股息降低，部分被调整后净收入降低和年初至今加权平均流通股数增加抵消 [10] - 综合调整后EBITDA增加主要由于有机增长和收购带来的收入增加 [11] 经营现金流、流动性和资本资源 - 截至2024年9月30日的前九个月，经营活动使用现金970万美元，上年同期为提供现金4150万美元，主要由于应收账款和合同资产随收入增加而增加；Matrix整合的临时开票延迟问题基本解决，收款恢复正常节奏；美国政府资助的一个大型项目付款缓慢问题预计年底解决；排除Matrix和该项目影响，销售未收款天数与上年同期持平 [12] - 截至2024年9月30日，公司流动性为1.398亿美元，包括1300万美元现金和1.267亿美元循环信贷额度可用资金 [13] - 截至2024年9月30日，公司信贷安排下的杠杆比率为2.6倍，包含近期对Spirit Environmental和Origins Laboratory的收购影响 [14] 近期收购 - 2024年7月，收购Spirit Environmental，该公司是美国中部领先的环境咨询公司，专注于空气许可和合规服务，纳入评估、许可与响应业务板块 [15] - 2024年9月，收购Origins Laboratory的大部分资产，该公司是一家经认证的环境分析测试实验室，纳入测量与分析业务板块 [16] 2024年全年展望 - 重申2024年全年营收6.9 - 7.4亿美元、综合调整后EBITDA 9500 - 1亿美元的展望，且该展望不包括未来收购的收益 [17] 非GAAP财务信息 - 公司除GAAP结果外，还提供综合调整后EBITDA、调整后净收入和基本及摊薄调整后每股净收入等非GAAP财务指标，用于评估财务表现、制定预算和资本分配决策等 [31][32] - 这些非GAAP指标有局限性，不能替代GAAP指标，公司将其作为补充指标与GAAP结果结合使用 [33] - 公司无法将2024年综合调整后EBITDA预测与最直接可比的GAAP指标净收入（亏损）进行合理调和，因为某些重要项目的不可预测性和难以量化 [34] 有机增长定义 - 有机增长定义为排除环境应急响应业务、收购后首12个月的收购收入以及待售、已处置或已终止业务的收入变化，管理层用其评估经营结果，应与GAAP计算的收入增长结合考虑 [35]

文章核心观点 Montrose作为高增长的全球环境解决方案公司，分享与阿拉斯加原住民公司（ANCs）在棕地和社区振兴方面的合作工作，协助ANCs申请和使用资金解决环境问题并实现社区振兴 [1][3] 相关内容总结 阿拉斯加原住民公司土地污染情况 - 1971年阿拉斯加原住民索赔解决法案将4400万英亩土地转让给12个地区和200多个村庄ANCs，部分地区因过去活动受污染，1278个场地列入受污染ANCSA土地清单 [2] - 2023年美国国会拨款2000万美元给美国环境保护署（EPA），用于建立和实施受污染ANCSA土地援助计划以解决遗留污染问题 [2] Montrose与ANCs的合作情况 - 2023 - 2024年，Montrose协助ANCs获得和/或实施800万美元的EPA棕地和受污染ANCSA土地赠款 [3] - 项目关键组成部分包括利用Montrose的服务套件及创新的“传统和先进场地调查与修复”（CASIR）技术 [3] - 协助Cook Inlet Region, Inc.和Tyonek Native Corporation, Inc.成功申请300万美元EPA资金用于因斯基半岛的修复和再利用 [3] 项目成果 - 恢复受影响地区以用于文化、生存和娱乐活动 [4] - 制定包括可再生能源、资源开采、旅游等的再利用计划 [4] - 为阿拉斯加原住民和地区经济带来经济效益 [4] Montrose未来计划 - 继续支持ANCs获得赠款机会和实施资金，以振兴棕地和社区，包括申请EPA新的20亿美元赠款计划 [5] 公司简介 - Montrose是领先的环境解决方案公司，全球100多个地点约3400名员工，提供综合服务以满足客户需求 [6]