文章核心观点 - 对于寻找低估股票的投资者而言，美高梅国际酒店集团（MGM）是比丘吉尔唐斯公司（CHDN）更好的选择 [1][3] 公司评级 - 美高梅国际酒店集团的Zacks评级为1（强力买入），丘吉尔唐斯公司的Zacks评级为2（买入），该系统强调盈利预估修正趋势为正的公司，美高梅盈利前景改善程度可能更大 [1] 估值指标 - 价值投资者会分析传统数据和指标来判断公司当前股价是否被低估，价值类别根据关键指标对股票进行评级，包括市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等 [2] - 美高梅远期市盈率为14.99，丘吉尔唐斯为22.96；美高梅PEG比率为0.93，丘吉尔唐斯为3.06；美高梅市净率为3.40，丘吉尔唐斯为12.33 [2] 综合评估 - 上述指标使美高梅价值评级为A，丘吉尔唐斯为C，在Zacks评级和风格评分模型中美高梅均优于丘吉尔唐斯 [3]

文章核心观点 2024年博彩股表现不佳，但美高梅国际酒店集团（MGM）相对较好 公司通过拓展业务、战略收购等举措发展 一季度财报创纪录 获分析师看好 [1][7][10] 行业情况 - 2024年博彩股表现不佳，拉斯维加斯金沙集团和永利度假村股价分别下跌14.4%和9.22% [1] - 消费者可自由支配支出从商品转向服务和体验，推动旅游、娱乐和住宿行业积极复苏 [1] 公司业务布局 实体产业 - 公司在美国和澳门运营18处物业，拉斯维加斯有标志性物业，其他地区也有分布，澳门两处豪华物业占17%市场份额 [2] - 与万豪国际合作推出MGM系列，双方会员可在16处物业赚取和使用积分 [3] 线上业务 - 持有美国BetMGM 50%股份，完全拥有国际BetMGMs，计划2024年进入荷兰市场 [4] - 全资拥有北欧在线体育博彩平台LeoVegas，通过其收购Tipico美国体育博彩和技术平台，预计2024年第三季度完成 [4] - 数字赌场增加真人荷官桌游，让玩家实时下注 [5] 股价走势 - 日线图完成杯形形态，开始形成杯柄，若突破杯唇线将触发突破 相对强弱指数回落至58，支撑位为41.25美元、38.96美元、37.15美元和36.15美元 [6] 财务情况 整体业绩 - 2024年第一季度财报出色，每股收益78美分，超预期18美分 营收44亿美元，同比增长13.2% 调整后EBITDAR为12亿美元 回购1200万股，2023年11月回购计划剩余17亿美元额度 [7] 主要地区业绩 - 拉斯维加斯大道度假村营收23亿美元，调整后EBITDAR为8.28亿美元 酒店客房收入增长10%，入住率93%，平均每日房价上涨7%，每间可售房收入上涨8% [8] - 美高梅中国营收11亿美元，同比增长71% 调整后EBITDAR增长78%，赌场收入增长66%，主楼层桌游下注额增长76%，胜率为24.9% [8] 分析师评级 - 分析师对公司股票评级积极，Susquehanna将评级从“中性”上调至“积极”，目标价54美元 BTIG首次覆盖给予“买入”评级，目标价52美元 市场普遍目标价54.66美元，有27%上涨空间 [10]

文章核心观点 - 2024年6月27日举办的EGR北美奖中，BetMGM获体育博彩运营商年度奖和雇主年度奖，这是其首次获这两个奖项，此前曾获2022和2023年赌场运营商年度奖 [1][3] 获奖原因 体育博彩运营商年度奖 - 为体育博彩行业带来创新，提供高质量玩家体验，通过移动和网络实现增长 [1] - 在竞争激烈行业中创新和差异化，与X和万豪旅享家建立战略伙伴关系，在超级碗LVIII期间利用拉斯维加斯全渠道优势 [1] - 母公司Entain 2023年收购体育定价和分析公司Angstrom，推动博彩库扩展，为客户提供更多样刺激产品 [1] 雇主年度奖 - 通过投资员工招聘、个人和技能发展及激励，致力于组织绩效提升 [2] - 被评为纽约最佳工作场所之一，证明能吸引和留住iGaming和体育博彩行业顶尖人才 [2] - 是包容、以价值观为导向组织，重视透明度和双向沟通，2023年优化入职流程、加强培训、推进多元化和包容性学习、关注职业发展和战略内包 [2] 公司运营情况 - 在29个市场提供移动和零售服务，体育博彩和赌场应用程序可在iOS、Android及桌面端访问 [3] 公司业务拓展重点 - 拓展新市场时，将负责任博彩教育作为关键重点，提供GameSense等资源，结合现有负责任博彩工具，为客户提供娱乐和安全数字体验 [4] 公司背景信息 - 由美高梅国际酒店集团和Entain Plc合作成立，可独家访问美高梅美国境内陆地和在线体育博彩、大型锦标赛扑克及在线博彩业务 [6] - 利用Entain美国许可的先进技术，通过多个领先品牌提供体育博彩和在线博彩服务 [6] - 2018年成立，总部位于新泽西州 [7]

公司表现与市场对比 - MGM股票从2021年初的30美元上涨至目前的45美元，涨幅达50%，而同期标普500指数上涨约45% [2] - MGM股票在2021年回报率为42%，2022年为-25%，2023年为33%，而标普500指数在同期分别为27%、-19%和24% [2] - MGM股票在2022年表现不及标普500指数，显示出其在市场波动中的脆弱性 [2] 澳门业务复苏 - 澳门游客数量在2024年第一季度同比增长79.4%，达到888万人次，接近疫情前水平的86% [1] - 大众市场博彩收入在2024年第一季度环比增长3.1%，显示出强劲的复苏势头 [1] - MGM股票从2022年6月的29美元上涨至目前的44美元，涨幅达53%，主要得益于澳门业务的改善和拉斯维加斯业务的强劲表现 [1] 财务表现 - MGM收入从2020年的52亿美元恢复至2021年的97亿美元，2022年达到130亿美元，2023年进一步增长至162亿美元 [7] - 公司每股收益从2020年的-2美元改善至2023年的3.39美元 [7] - 截至最近一个季度，MGM的现金头寸为37亿美元，总债务为64亿美元 [7] 历史表现与市场环境 - 在2007-2008年金融危机期间，MGM股票从2007年10月的93美元暴跌至2009年3月的3.5美元，跌幅超过95%，但在2010年初反弹至9美元以上，涨幅约160% [6] - 标普500指数在同期下跌51%，从2007年9月的1540点跌至2009年3月的757点，随后在2009年3月至2010年1月间反弹48%至1124点 [6] - 2022年通胀冲击期间，MGM股票表现波动，显示出其在宏观经济不确定性中的脆弱性 [4] 未来展望 - MGM股票目前交易价格为44美元，较2021年3月的50美元高点低约19%，若恢复至该水平，需上涨约13% [3] - 目前估计MGM的估值约为47美元，较当前市场价格高出约7%，但短期内可能受到全球经济担忧和消费者支出放缓的限制 [3] - 随着美联储控制通胀的努力改善市场情绪，MGM股票在潜在衰退担忧缓解后有望获得上涨空间 [8]

财务结果发布与会议安排 - 公司将于2024年7月31日美股收盘后发布2024年第二季度财务结果 [1] - 当天下午5点（东部时间）将举行电话会议，包括结果讨论和问答环节 [1] - 会议补充幻灯片将在电话会议开始前发布在公司投资者关系网站 [1] - 可通过网站或拨打特定号码接入电话会议，会议接入码为8961591 [1] - 电话会议回放至2024年8月7日，可拨打特定号码获取，回放接入码为9128139 [2] 公司概况 - 公司是标准普尔500指数成分股，为全球博彩和娱乐公司 [3] - 在全球有31个独特酒店和博彩目的地，旗下品牌知名 [3] - 50/50合资企业BetMGM在北美提供体育博彩和在线游戏 [3] - 子公司LV Lion Holding在欧洲多个司法管辖区提供相关服务 [3] - 公司正通过日本综合度假村项目在亚洲进行有针对性的扩张 [3] - 秉持相关理念，致力于创造可持续未来并回馈各方 [3] - 被《财富》杂志评为全球最受赞赏公司之一 [3] 公司联系方式 - 投资界联系：高级副总裁SARAH ROGERS，电话(702) 730-3942，邮箱[email protected] [4] - 投资界联系：投资者关系总监ANDREW CHAPMAN，电话(702) 693-8711，邮箱[email protected] [4] - 新闻媒体联系：传播执行董事BRIAN AHERN，邮箱[email protected] [4]

文章核心观点 - MGM Resorts International的子公司LeoVegas Group将收购Tipico Group Ltd的美国体育博彩和在线赌场业务[1][2][3][4] - 这次收购将帮助LeoVegas在所有国际市场和品牌(BetMGM JV独家市场除外)运营自主研发的体育博彩业务[2] - 这一战略举措将确保LeoVegas提供优质的产品,具有有利的定价和功能,从而提升客户体验[2] - 作为收购的一部分,LeoVegas将获得Tipico在美国、哥伦比亚和欧洲的部分管理、技术和交易团队[3] - MGM Resorts认为这次收购标志着其全球数字游戏业务的里程碑,有助于LeoVegas为其所有市场和品牌的客户提供卓越的互联网游戏体验[4] 公司发展动力 - MGM Resorts作为游戏和住宿行业的领先企业,凭借其强大的品牌知名度,在未来发展前景良好[5] - 公司持续专注于体育博彩和互联网游戏,推动了营收的稳健增长,并拓展至新的市场[5] - 自2018年推出以来,BetMGM不断增加市场份额,目前已在28个市场运营,预计到2024年将扩展至29个市场[5] - 2022年收购LeoVegas后,MGM Resorts的数字业务也在不断增长[6] - 2023年5月1日,MGM Resorts的子公司LeoVegas宣布收购游戏开发商Push Gaming的大部分股权,支持公司在国际市场和在线游戏的拓展,并推动其全渠道战略,增加线上线下渠道的协同收益[6]

文章核心观点 - MGM Resorts International的子公司LeoVegas集团已经与Tipico集团达成协议,收购Tipico在美国的体育博彩和在线赌场业务[1][2][3][4] - 这次收购是LeoVegas继2023年收购游戏开发商Push Gaming后的又一次重大投资[2] - 通过收购Tipico的美国业务,LeoVegas将能够在除BetMGM合资公司专属市场外的所有国际市场和品牌上运营自主开发的体育博彩业务,提供优质的产品、定价和功能[2][4] - 这次收购标志着MGM Resorts的全球数字游戏业务的战略发展的重要里程碑,让公司能够自主运营体育博彩平台,掌控整个技术生态系统[4] 公司概况 - MGM Resorts International是一家总部位于美国的S&P 500®全球游戏和娱乐公司,在全球拥有31家酒店和赌场目的地[5] - 公司的50/50合资公司BetMGM在北美提供体育博彩和在线游戏业务,子公司LV Lion Holding Limited在欧洲多个司法管辖区提供体育博彩和在线游戏业务[5] - 公司目前正在通过在日本的综合度假村机会,积极拓展亚洲市场[5] - 公司致力于创造更加可持续的未来,并努力在员工、客户和所在社区的生活中产生更大的影响[6] LeoVegas集团概况 - LeoVegas集团是一家领先的国际在线博彩公司,在10个司法管辖区通过9个品牌提供在线赌场、现场赌场和体育博彩业务[7] - 公司目前在欧洲拥有1,400多名员工,总部位于斯德哥尔摩,在马耳他设有运营中心[7] - 作为行业中最具创新性的公司之一,LeoVegas还通过其投资部门LeoVentures投资和开发其他在线博彩公司[7] - 2022年,LeoVegas成为全球娱乐公司MGM Resorts International(纽约证券交易所代码:MGM)的子公司[7]

文章核心观点 - MGM Resorts与Playtech合作推出独家真人赌场内容，旨在成为全球顶级博彩娱乐公司，虽股价表现不佳但有望受益于业务增长 [1][4][6] 合作内容 - MGM Resorts与Playtech战略合作，为在线博彩行业运营商提供独家真人赌场内容 [1] - MGM Resorts将从拉斯维加斯的米高梅大酒店和贝拉吉奥度假村及赌场直播“MGM Live”真人赌场内容，在全球美国以外受监管市场供授权使用，包括单双零轮盘和百家乐游戏 [2] - MGM Resorts计划扩大合作，提供Playtech各种游戏、品牌电视游戏节目、名人主持的问答节目和拉斯维加斯特色娱乐体验 [3] 合作意义 - 合作体现公司致力于提供卓越体验和拓展全球客户群体，有望树立行业新标杆，Playtech将让玩家按需在线享受贝拉吉奥和米高梅大酒店的沉浸式娱乐体验 [5] 股价表现 - 年初至今MGM Resorts股价下跌6.7%，而行业增长11.4% [6] 发展前景 - 公司有望受益于中国业务量增加、拉斯维加斯豪华度假村业务、体育博彩前景、开发项目和数字战略 [7] - 体育博彩和在线博彩是核心增长催化剂，BetMGM预计未来几年产生大量自由现金流，LeoVegas预计开始产生投资回报，BetMGM美国体育博彩和在线博彩长期增长目标20% - 25%且进展顺利 [8] 其他推荐股票 - Strategic Education目前Zacks排名1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜36.2%，过去一年股价上涨51.3%，2024年销售额和每股收益预计分别增长6.4%和33.3% [11][12] - Royal Caribbean Cruises目前Zacks排名1，过去四个季度平均盈利惊喜18.3%，过去一年股价上涨54.2%，2024年销售额和每股收益预计分别增长16.8%和63.8% [13][14] - Skechers U.S.A.目前Zacks排名1，过去四个季度平均盈利惊喜34.1%，过去一年股价上涨41.9%，2024年销售额和每股收益预计分别增长10.6%和16.9% [15][16]

行业趋势 - 60%的美国人计划在未来几个月进行休闲旅行，年轻一代对旅行的兴趣显著增长，结识新朋友和“数字排毒”是推动度假的主要原因 [1] - 航空公司预计今年夏天（6月1日至8月31日）将运送创纪录的2.71亿乘客，同比增长6%；邮轮公司预计2024年运送约3470万乘客，同比增长9% [1] - 拉斯维加斯主要酒店预计入住率和房价将持续增长至2024年底，内华达州赌场博彩收入创历史新高 [1] 推荐股票 皇家加勒比邮轮有限公司（RCL） - 市值389.8亿美元，量化评级为强力买入，量化行业排名第3 [3] - 过去一年股价上涨超55%，是“三大”邮轮运营商之一，拥有超65艘船，航线覆盖近1000个全球目的地 [3] - 2024年指导目标为运力增长8.1%，预计交付2艘新船，预订和价格水平创纪录，净收益率增长9 - 10% [3] - 预计实现三项关键指标：每位可用乘客天调整后EBITDA达三位数、ROIC达两位数、调整后EPS达两位数 [3] - 销售同比增长38%，EBIT增长793%，营收增长26%，运营现金流增长125% [4] - 盈利能力指标出色，EBITDA利润率32%，净利润率14%，ROE达52% [4] - 估值评级为C - ，市盈率13.77倍，较行业折价12.98% [4] - 过去3个月有20次上调评级，预计2024财年EPS增长62%至11美元 [4] 联合航空公司控股公司（UAL） - 市值163亿美元，量化评级为强力买入，量化行业排名第3 [5] - 年初至今股价上涨18%，在估值、增长和盈利能力方面获A评级 [5] - 市盈率4.85倍，较行业折价73%，PEG FWD为0.64，价格/现金流FWD为2.15倍，均远低于行业 [5] - ROE为33%，资本支出/销售为12%，每股现金25.55美元，盈利能力获A + 评级 [5] - EBITDA增长21%，EBIT增长34%，EPS增长67%，均高于行业 [5] - 2024年第一季度EPS为 - 0.15美元，超预期0.42美元，营收125.4亿美元，同比增长9.71%，超预期1.448亿美元 [5] - 过去3个月有15次上调评级，2次下调评级，华尔街卖方分析师平均目标价暗示有40%的上涨空间 [6] MGM度假村国际公司（MGM） - 市值127.1亿美元，量化评级为买入，量化行业排名第5 [7] - 2024年第一季度营收43.8亿美元，同比增长13.17%，主要来自拉斯维加斯大道、MGM中国和地区业务 [7] - MGM中国业务第一季度营收同比增长70%，调整后物业EBITDAR增长78% [7] - 预计未来几年数字业务将产生“大量自由现金流” [7] - 盈利能力获B + 评级，ROE为21.5%，EBITDA利润率为14%，高于行业 [7] - 增长评级为C + ，营收同比增长17%，营收前瞻增长9%，EBITDA同比增长31%，运营现金流前瞻增长17% [7] - 市盈率14.71倍，较行业折价7%，价格/现金流FWD为6倍，低于行业 [7] - 2024年第一季度EPS为0.74美元，超预期0.16美元，营收超预期1.5662亿美元 [8] - 过去3个月有10次上调评级，2次下调评级，华尔街卖方分析师平均目标价暗示有35%的上涨空间 [8] 总结 - 旅游和旅游业火热，航空公司、邮轮公司和拉斯维加斯度假村业务增长，SA量化团队推荐三只具有坚实投资基本面的股票 [9]

文章核心观点 - 2024年6月20日Playtech与MGM Resorts International宣布建立战略伙伴关系，为线上博彩行业运营商提供新的独特真人娱乐场内容 [1] 合作内容 - 名为“MGM Live”的真人娱乐场内容将从MGM Resorts旗下两家拉斯维加斯标志性赌场直播，可在全球美国以外受监管市场授权使用 [1] - 真人娱乐场提供单双零轮盘和百家乐游戏，将从拉斯维加斯美高梅大酒店和贝拉吉奥度假村赌场直播 [1] - 随着合作推进，计划扩大产品组合，提供Playtech独家游戏、品牌电视游戏节目、名人主持的问答节目等 [1] 双方表态 - MGM Resorts首席执行官兼总裁Bill Hornbuckle称此次合作推进战略愿景，扩大全球影响力，提供的内容和体验将在行业中无与伦比 [2] - Playtech首席执行官Mor Weizer表示很高兴与MGM Resorts合作，此次联盟开创了新的直播娱乐类别和产品，双方致力于创造创新独特的客户体验和安全博彩 [2] - Playtech作为技术合作伙伴，将为玩家提供来自贝拉吉奥和MGM Grand的沉浸式娱乐体验，双方支持和推广安全博彩 [2] 公司介绍 MGM Resorts International - 是标准普尔500指数全球娱乐公司，在全球有31个酒店和博彩目的地，旗下50/50合资企业BetMGM LLC提供美国体育博彩和在线游戏，子公司LeoVegas AB在欧洲多个司法管辖区提供相关服务，目前正通过日本综合度假村项目在亚洲进行有针对性的扩张 [3] Playtech - 1999年成立，在伦敦证券交易所主板上市，是博彩行业技术领先者，在19个国家拥有超7700名员工 [4] - 提供商业智能驱动的博彩软件、服务、内容和平台技术，是全渠道博彩技术先驱，通过Playtech ONE平台提供数据驱动的营销专业知识、单钱包功能等 [4][5] - 与受监管和新受监管市场的领先品牌合作投资，以B2B形式向行业领先运营商等提供技术，直接拥有并运营意大利领先的体育博彩和游戏公司Snaitech [5]