文章核心观点 - MGM Resorts与Escape Solar LLC签署购电协议，将大幅增加清洁太阳能电力获取，推动公司实现2030年在北美采购100%可再生电力的目标，迈向更绿色未来 [1] 公司合作 - MGM Resorts与Escape Solar LLC签署25年购电协议，将使公司清洁太阳能电力获取量翻倍，助力公司实现2030年在北美采购100%可再生电力的目标 [1] - Estuary Power将运营Escape Solar + Storage项目，为MGM Resorts提供太阳能和电池容量，每年减少近250,000公吨碳排放 [4] 项目情况 - Escape Solar + Storage项目位于内华达州林肯县，将结合115兆瓦太阳能设施和100兆瓦/400兆瓦时电池储能系统，预计2026年初投入运营 [2] - 该设施产生的可再生电力相当于超28,000户美国普通家庭的年用电量 [2] 公司过往成果 - 2023年公司实现两项与碳排放相关目标，即到2025年每平方英尺减排45%，到2030年每平方英尺减排50% [3] - 自2016年起，公司通过多个可再生能源项目大幅减少碳排放，如323,000块面板的巨型太阳能阵列、曼德勒海湾会议中心屋顶的26,000块太阳能板等 [3] 公司介绍 - MGM Resorts是标准普尔500指数成分股的全球娱乐公司，在全球拥有31个独特的酒店和博彩目的地，旗下有BetMGM和LeoVegas等品牌，正通过日本的综合度假村项目在亚洲进行有针对性的扩张 [5] - 公司秉持“专注重要之事：拥抱人性，保护地球”的理念，致力于创造更可持续的未来 [5] 合作方介绍 - Estuary Power位于内华达州里诺，是公用事业规模能源发电项目的开发商和长期所有者，有向公用事业及工商业客户交付可再生能源的成功记录，在美国西部有超4吉瓦的能源发电项目储备 [6] - 2022年，Estuary与Ullico Infrastructure Fund建立长期合作关系，该基金是由拥有100年历史的保险公司Ullico发起的55亿美元开放式基础设施投资基金 [6]

文章核心观点 公司宣布以面值定价公开发行总计8.5亿美元2029年到期的6.125%优先票据 ，拟用所得款项偿还债务、支付交易费用及用于一般公司用途 [1] 分组1：票据发行情况 - 公司定价公开发行总计8.5亿美元2029年到期的6.125%优先票据 ，发行规模从原宣布的6.75亿美元上调 ，交易预计9月17日完成 [1] - 票据为公司一般无担保优先债务 ，由公司大部分全资国内子公司担保 ，与公司及各担保人现有或未来无担保优先债务享有同等受偿权 [2] 分组2：资金用途 - 公司拟用票据发行所得款项偿还债务 ，包括2025年到期的5.750%优先票据 ，支付交易相关费用 ，剩余用于一般公司用途 ，在使用前可能将所得款项投资于短期生息账户等 [1] 分组3：发行安排 - BofA Securities等12家公司担任联席账簿管理人 ，Goldman Sachs等6家公司担任副经理 [2] - 票据发行将根据招股说明书补充文件和随附招股说明书进行 ，公司将向美国证券交易委员会提交最终招股说明书补充文件 [4] 分组4：公司概况 - 公司是标准普尔500全球博彩和娱乐公司 ，在全球拥有31个独特酒店和博彩目的地 ，旗下BetMGM在北美提供体育博彩和在线游戏 ，子公司LV Lion Holding在欧洲提供相关服务 ，公司正寻求在亚洲扩张 [5] 分组5：前瞻性声明 - 声明中非历史事实的陈述为前瞻性陈述 ，基于管理层当前预期和假设 ，涉及风险和不确定性 ，如高级票据发行完成情况、公司未来业绩等 [7] - 可能导致实际结果与前瞻性陈述有重大差异的因素包括经济和市场状况、扩张项目设计和成本、国际运营风险等 ，公司无义务公开更新前瞻性陈述 [8] 分组6：公司联系方式 - 投资界联系人为高级副总裁SARAH ROGERS和投资者关系总监ANDREW CHAPMAN [9] - 新闻媒体联系人为传播执行董事BRIAN AHERN [9]

文章核心观点 公司拟发行6.75亿美元2029年到期的优先票据，所得净收益用于偿还现有债务，包括2025年到期的5.750%优先票据 [1] 分组1：发行信息 - 公司拟发行本金总额6.75亿美元2029年到期的优先票据 [1] - 所得净收益用于偿还现有债务，包括2025年到期的5.750%优先票据，未使用前可能投资短期生息账户等 [1] - 所发行票据为公司一般无担保优先债务，由公司大部分全资国内子公司担保，与现有或未来优先无担保债务享有同等受偿权 [1] 分组2：承销商信息 - BofA Securities等12家公司担任联席账簿管理人，Goldman Sachs等6家公司担任副承销商 [2] 分组3：发行方式 - 票据发行将根据相关招股说明书补充文件和随附招股说明书进行，公司拟向美国证券交易委员会提交最终招股说明书补充文件 [4] 分组4：公司概况 - 公司是标准普尔500指数成分股，为全球博彩和娱乐公司，在全球拥有31个独特酒店和博彩目的地 [5] - 旗下50/50合资企业BetMGM在北美提供体育博彩和在线游戏，子公司LV Lion Holding在欧洲多个司法管辖区提供相关服务 [5] - 公司正通过日本综合度假村项目在亚洲进行有针对性的扩张，秉持可持续发展理念 [5] 分组5：前瞻性陈述 - 包括高级票据发行完成、公司近期交易预期收益、未来业绩、宏观经济趋势影响等方面的陈述为前瞻性陈述 [6][7] - 这些陈述基于管理层当前预期和假设，涉及诸多风险和不确定性，公司无义务公开更新，除非法律要求 [7][8] 分组6：公司联系方式 - 投资界联系人为SARAH ROGERS和ANDREW CHAPMAN，分别提供电话和邮箱 [9] - 新闻媒体联系人为BRIAN AHERN，提供邮箱 [9]

文章核心观点 - 美高梅国际酒店集团（MGM Resorts）自上次财报发布约一个月内股价上涨0.3%，表现逊于标准普尔500指数，公司二季度财报表现出色，管理层对2024年剩余时间发展持乐观态度 [1][2] 二季度财报表现 - 公司二季度财报收益和收入超扎克斯共识预期，同比增长，中国业务调整后物业EBITDAR创纪录，还受益于拉斯维加斯扩张和与万豪合作，会议和会展业务改善，国际数字战略取得进展 [2] - 每股收益86美分，超扎克斯共识预期66美分，上年同期调整后每股收益59美分；总收入43.3亿美元，超扎克斯共识预期41.8亿美元3.6%，同比增长9.8%，主要得益于美高梅中国的强劲贡献 [3] 各业务板块情况 美高梅中国 - 二季度净收入同比飙升37%至10.2亿美元，主要因2023年一季度取消新冠相关旅行和入境限制后业务运营恢复；赌场收入同比增长33%至8.91亿美元；调整后物业EBITDAR达2.94亿美元，上年同期为2.09亿美元 [4] 国内业务 - 拉斯维加斯大道度假村净收入22亿美元，同比增长2.7%，主要受客房、餐饮和宴会收入增长推动；调整后物业EBITDAR同比增长1%至7.82亿美元；赌场收入4.85亿美元，同比下降2% [5] - 地区业务净收入9.27亿美元，同比基本持平；调整后物业EBITDAR为2.88亿美元，较上年同期的2.94亿美元下降2% [5] 资产负债表与股票回购 - 二季度末现金及现金等价物为24.1亿美元，2023年末为29.3亿美元；季度末长期债务为62.9亿美元，低于2023年末的63.4亿美元 [6] - 2024年二季度回购近1000万股，总计4.13亿美元；截至2024年6月30日，公司股票回购计划下约有13亿美元可用 [7] 预测与评分 - 过去一个月新预测持平，共识预测因这些变化下降6.84% [8] - 公司目前增长评分平均为C，动量评分D，价值评分A，处于该投资策略前20%；总体VGM评分为B [9] - 公司扎克斯排名为3（持有），预计未来几个月股票回报符合预期 [10] 行业内其他公司表现 - 国际游戏科技公司（IGT）过去一个月上涨1.1%，2024年6月季度财报显示收入10.5亿美元，同比变化-0.6%，每股收益0.36美元，上年同期为0.45美元 [11] - 本季度预计每股收益0.30美元，较上年同期变化-42.3%，扎克斯共识预测过去30天变化-1.6%；扎克斯排名为3（持有），VGM评分为C [11]

文章核心观点 MGM Resorts International和BetMGM与美国博彩协会合作推广2024年负责任博彩教育月，通过多种方式推进负责任博彩，包括在NFL球场宣传、资助研究、员工培训等 [1][3] 合作推广RGEM 2024 - MGM Resorts和BetMGM再次与AGA合作，在9月推广2024年负责任博彩教育月 [1] - 两家公司将在指定NFL球场开展负责任博彩活动，GameSense营销将增加曝光 [1] - GameSense信息将在多个NFL球场宣传，包括Acrisure Stadium、Allegiant Stadium等 [2] 资金投入与研究 - MGM Resorts宣布捐赠44万美元，通过国际负责任博彩中心和Kindbridge研究所资助负责任博彩研究 [3] - 研究旨在推进行业最佳实践，填补对包括女性退伍军人等研究不足群体的研究空白 [3] 员工培训 - MGM Resorts和BetMGM在RGEM 2024期间将继续进行广泛培训，提高员工对负责任博彩的认识 [3] - MGM Resorts的GameSense顾问计划认证了500多名面向客户的员工 [3] - BetMGM将对VIP员工进行额外培训，并通过与EPIC Global Solutions的合作推进负责任博彩 [3] 宣传展示 - 9月，新的GameSense信息将在MGM Resorts全国范围内的桌面游戏上显著展示 [4] - 8000台老虎机包含二维码，提供负责任博彩信息和教育材料 [4] - 负责任博彩提示将出现在MGM Resorts的拉斯维加斯招牌和超过35000个屏幕上 [4] - BetMGM将在其平台上发布改进的负责任博彩工具 [5] 其他合作 - MGM Resorts和BetMGM继续与AGA的“制定游戏计划，负责任下注”公益活动合作 [5] - 活动旨在教育新老投注者进行负责任的体育投注，保护客户并加强对受监管市场的使用 [5] 公司介绍 - MGM Resorts是全球博彩和娱乐公司，在全球拥有31个独特的酒店和博彩目的地，旗下BetMGM在北美提供体育博彩和在线游戏 [6] - BetMGM是领先的体育博彩和游戏娱乐公司，由MGM Resorts和Entain Plc合作成立，总部位于新泽西州 [7] - BCLC是加拿大不列颠哥伦比亚省的社会公益公司，去年净收入超过13亿美元，用于支持省级和社区项目 [8] - AGA是代表美国赌场行业的全国性贸易组织，其成员引领着2610亿美元的行业，支持180万个工作岗位 [9]

文章核心观点 - MGM Resorts International的股票表现低于行业和大盘,主要受到宏观市场波动和澳门市场不确定性的影响 [1][2][3] - MGM面临的主要挑战包括:澳门市场前景不确定、拉斯维加斯增长面临阻力、过度投资于高端奢侈品业务 [4][5] - MGM的估值指标有所下降,投资者信心受到影响 [6][7][8] 公司概况 - MGM正在推进数字化战略,其数字业务BetMGM已实现盈利,并通过收购等方式增强了技术实力和内容优势 [10][11] - 公司正在积极拓展全球市场,包括在纽约、日本和阿联酋等地的项目,以及潜在的泰国市场 [12] - 公司长期战略是抓住增长机会,同时保持股东友好的方式 [13] 投资建议 - 对于现有投资者,持有MGM股票可能是较为谨慎的做法,因为短期内仍存在一些不确定性 [14][15] - 新投资者可以暂时观望,待公司不确定因素有所缓解后再考虑投资 [15]

文章核心观点 万豪国际与美高梅国际酒店集团合作推出的MGM Collection with Marriott Bonvoy项目，通过万豪旅享家时刻平台为会员提供独特体验，佐治亚州亚特兰大的Scott Krupa用超240万积分获得为贝拉吉奥喷泉编排表演的机会，其作品成为第40场演出，未来还将围绕一级方程式拉斯维加斯大奖赛推出更多体验 [1][2][5] 项目合作情况 - 万豪国际与美高梅国际酒店集团结盟，推出MGM Collection with Marriott Bonvoy项目，参与万豪旅享家全球旅行计划 [7] - 万豪旅享家拥有超30个酒店品牌和1万个全球目的地，为会员提供全球品牌、专属体验和免费住宿等福利 [8] - MGM Collection with Marriott Bonvoy可通过万豪官网和万豪旅享家应用程序预订，旗下有16家标志性酒店和度假村 [6] 喷泉表演体验 - 贝拉吉奥喷泉迎来第40场演出，由万豪旅享家精英会员Scott Krupa编排，配乐为U2乐队的《Beautiful Day》 [1] - 万豪旅享家时刻平台为会员提供一生一次的体验，会员可用积分兑换娱乐、美食等体验，Krupa用超240万积分获得编排喷泉表演机会 [2] - Krupa学习喷泉表演技术和流程后，与创意团队合作将创意变为现实，演出首秀在贝拉吉奥的梅菲尔晚餐俱乐部庆祝，作品将加入喷泉表演轮换 [2][3] 贝拉吉奥酒店情况 - 贝拉吉奥酒店由美高梅国际酒店集团运营，是万豪旅享家豪华精选系列一部分，可俯瞰8.5英亩湖泊，有喷泉表演、获奖餐厅、艺术画廊等设施 [1][9] - 喷泉表演免费，周一至周五下午3点至8点、周六和节假日中午至8点、周日下午3点至8点每30分钟一场，每日晚上8点至午夜、周日上午11点至下午3点每15分钟一场 [4][5] 未来活动计划 - 今年秋天一级方程式拉斯维加斯大奖赛期间，MGM Collection with Marriott Bonvoy将围绕贝拉吉奥喷泉俱乐部推出终极体验 [5]

文章核心观点 - 赌场行业市盈率极具吸引力，实体赌场板块存在可靠切入点，当下适合买入 [2] - 选出“六大”被低估股票，分析师预计该组股票整体有31%的上涨空间 [5][6] - 实体赌场前景乐观，行业预计到2030年有10.4%-12%的复合年增长率 [8] 行业情况 - 赌场行业在人工智能/科技浪潮下，交易量未受影响，且市盈率有吸引力 [2] - 2023年美国赌场吸引8400万游客创纪录，行业同比增长超10%达670亿美元 [8] - 拉斯维加斯2023年接待超4000万游客，同比增加200万，地区赌场收入达113亿美元，预计到2030年翻倍至219亿美元 [8] - 自1978年大西洋城出现合法赌场后，美国21个州有1500家（商业和部落）赌场，近44个州有某种形式的合法赌博 [8] 公司情况 “六大”被低估股票 - 包括Monarch Casino & Resort, Inc.（MCRI）、Boyd Gaming（BYD）、MGM Resorts International（MGM）、Wynn Resorts（WYNN）、PENN Entertainment（PENN）、Red Rock Resorts（RRR） [5] - 各公司市值、当前股价和市盈率分别为：MCRI市值13.7亿美元、股价74美元、市盈率17倍；BYD市值55亿美元、股价60美元、市盈率11.6倍；LVS市值29.9亿美元、股价40美元、市盈率19.04倍；MGM市值118亿美元、股价39美元、市盈率14.6倍；WYNN市值85亿美元、股价77美元、市盈率9.9倍；Red Rock市值59亿美元、股价56美元、市盈率19.33倍 [5] - 该组平均市盈率为11.13倍，远低于标准普尔500指数的平均市盈率27.7倍 [5] Monarch Casino & Resort, Inc.（MCRI） - 自2016年以来表现强劲，股价接近三倍增长，起初股价低于20美元 [6] - 由Farah家族管理，经营策略出色，债务低、运营费用合理、市场推广明智 [6] - 旗下位于里诺的Atlantis赌场不断扩张，现有848间客房和超64000平方英尺的博彩空间 [6] - 进军科罗拉多州黑鹰市，重新打造的Monarch Black Hawk赌场稳步扩张，2022年推出504间客房的酒店 [6] - 两家赌场利润率和盈利能力持续高于行业平均水平，被认为是低风险、高回报的投资选择 [6] MGM Resorts International（MGM） - 自2020年新冠疫情和管理层变动后，作为相对被低估的股票颇具吸引力 [7] - 采用“轻资产”策略，出售房地产给房地产投资信托基金，专注全球扩张 [7] - 资产和在全球各大博彩模式中的影响力被其市盈率低估，被视为低风险、高回报的买入选择 [6][7]

文章核心观点 BetMGM作为领先的iGaming和体育博彩公司，通过提供单一数字钱包为内华达州赌客带来全国无缝连接体验，提升博彩便利性，同时不断进行产品升级并注重负责任博彩教育 [1][2][4] 公司创新举措 - 成为首个通过单一数字钱包为内华达州赌客提供全国无缝连接的体育博彩应用程序，允许内华达州居民和游客在该州下注并将资金带到全国BetMGM移动市场 [1] - 2月在内华达州推出新设计的移动体育博彩应用程序，增加多种Entain的Angstrom支持的道具和连投选项以及数字存款和取款功能 [3] 用户体验提升 - 用户在内华达州的MGM度假村物业亲自注册一次，即可在美国所有BetMGM移动市场使用增强版体育博彩应用程序 [2] - 新内华达州客户下载应用程序完成验证步骤后，到指定零售体育博彩店完成注册即可使用；前往其他司法管辖区时，打开应用程序会收到弹出消息，可切换到所在市场的账户，也可在应用程序账户标签中手动选择 [2] - 新内华达州客户下载应用程序可获得最高250美元的首注优惠，以奖金投注形式返还；现有用户可在应用程序促销标签中查看激励措施；玩家还可通过在体育博彩店游玩赚取奖励积分和等级积分 [3] 市场运营情况 - 目前在北美29个市场开展移动和零售业务，体育博彩应用程序可在iOS和安卓系统上使用 [4] 公司背景信息 - 由MGM Resorts International和Entain Plc合作成立，独家接入MGM在美国的陆地和在线体育博彩、大型锦标赛扑克和在线游戏业务，利用Entain的美国许可、先进技术 [6] - 提供包括BetMGM、Borgata Casino、Party Casino和Party Poker等领先品牌的体育博彩和在线游戏服务，2018年成立，总部位于新泽西州 [7] 公司关注重点 - 随着向新市场扩张，将负责任博彩教育作为关键重点，提供GameSense等资源，与现有负责任博彩工具互补，为客户提供娱乐和安全的数字体验 [4]

文章核心观点 - MGM Resorts International 任命前 IHG Hotels & Resorts CEO Keith Barr 为公司董事会成员，其丰富经验将助力公司发展 [1] 公司动态 - 2024 年 8 月 21 日 MGM Resorts International 任命 Keith Barr 为董事会成员 ，他成为董事会第 12 位成员 [1] 新成员情况 - Keith Barr 拥有超 30 年酒店行业经验 ，2017 - 2023 年任 IHG Hotels & Resorts CEO ，2013 - 2017 年任首席商务官 ，任职期间推动创新和内部变革 ，提高收入和运营效率 ，建立以客户为中心的文化 [1] - 他曾担任大中华区 CEO 、澳大利亚和新西兰首席运营官等职 ，还在世界旅游理事会等机构任职 ，并在母校康奈尔大学担任多个咨询领导职务 [1] - Keith Barr 表示很荣幸担任此领导角色 ，期待将全球酒店专业知识用于提升 MGM 在全球的声誉 [2] 公司评价 - 董事会主席 Paul Salem 称 Keith 的职业生涯证明其领导能力和创新眼光 ，他在酒店运营等方面的经验将为公司提供宝贵指导 [1] - 公司 CEO & 总裁 Bill Hornbuckle 欢迎 Keith 加入董事会 ，认为其专业知识对推动公司国际增长战略很有价值 [1] 公司概况 - MGM Resorts International 是标准普尔 500 全球娱乐公司 ，在全球有 31 个独特的酒店和博彩目的地 ，旗下 50/50 合资企业 BetMGM 提供美国体育博彩和在线游戏 ，子公司 LeoVegas AB 在欧洲提供相关服务 [3] - 公司目前通过日本综合度假村项目在亚洲进行有针对性的扩张 ，秉持可持续发展理念 ，致力于为员工、客人和社区带来积极影响 ，被《财富》杂志评为全球最受赞赏公司之一 [3]