文章核心观点 W Las Vegas at Mandalay Bay正式加入MGM Collection with Marriott Bonvoy组合，这是MGM Resorts与万豪国际长期战略许可协议的又一里程碑，双方合作让会员有更多权益和体验 [1][2] 合作情况 - W Las Vegas加入MGM Resorts组合是公司与万豪国际2023年宣布的长期战略许可协议的又一里程碑 [2] - 自2024年3月推出以来，MGM Collection with Marriott Bonvoy已迎来数十万新万豪常客计划客人，超2亿万豪常客计划会员可在美国MGM Resorts目的地享受专属福利和兑换积分，MGM Rewards会员可进行身份匹配并享受万豪全球约9000家酒店的会员福利 [3] 各方评价 - Mandalay Bay和Luxor总裁兼首席运营官Travis Lunn表示，W Las Vegas为MGM Resorts和客人开启新篇章，W Hotels以独特风格和卓越服务闻名，期待酒店未来展现独特魅力 [3] 目的地情况 - 加入W Las Vegas后，MGM Collection with Marriott Bonvoy在拉斯维加斯大道上涵盖12个目的地，包括Bellagio、ARIA Resort & Casino等 [4] 预订方式 - MGM Rewards会员和客人可通过mgmresorts.com和MGM Rewards应用程序预订W Las Vegas，万豪常客计划会员可通过Marriott.com和万豪常客计划应用程序预订 [5] 公司介绍 - MGM Resorts International是标准普尔500指数全球娱乐公司，在全球拥有31个独特酒店和博彩目的地，旗下合资企业BetMGM提供美国体育博彩和在线游戏，子公司LeoVegas AB在欧洲提供相关服务，公司正通过日本综合度假村项目在亚洲扩张 [8] - 万豪国际总部位于美国马里兰州贝塞斯达，在141个国家和地区拥有约9000家酒店，旗下有30多个领先品牌，运营、特许经营酒店并授权度假所有权度假村，提供万豪常客计划 [9]

文章核心观点 - 公司受益于疫情后美国现场娱乐场所的复苏，但拉斯维加斯的赌博业务已接近峰值，未来五年的增长将依赖于开拓新的国际市场，尤其是日本市场 [1][4][6] 业务现状 - 公司第三季度收入同比增长5%，达到创纪录的42亿美元，主要得益于澳门健康限制的放宽，澳门市场是公司最后一个恢复到2019年水平的业务板块 [2] - 公司通过子公司MGM Macau在中国市场拥有业务，持有MGM Cotai和MGM Macau等高端度假村的部分股权，并与当地合作伙伴共同经营 [3] - 公司在美国拉斯维加斯是最大的赌场运营商，并在美国中小城市拥有区域性赌场度假村，业务多元化有助于抵御单一市场的疲软 [3] 未来五年的展望 - 澳门和拉斯维加斯作为全球顶级赌博中心，市场已成熟，投资者不应期望长期大幅增长，未来五年赌场活动可能回归历史常态 [4] - 赌博行业作为可自由支配支出，需求受经济周期影响，经济紧张时人们会减少此类支出，尽管高盛分析师预测未来12个月经济衰退概率仅为15%，但未来几年风险可能上升，公司增长可能依赖于开拓新市场 [5] 日本市场的发展 - 公司在2023年4月获得官方认证，将在日本大阪的人工岛上开发一个100亿美元的集成度假村，该项目将与当地合作伙伴Orix Corporation合作，预计2029年开业，分析师估计第一年运营收入可达50亿美元 [6] - 该项目虽然对公司增长有积极影响，但考虑到公司2023年全年收入为81亿美元，且将与合作伙伴分享日本市场收入，投资者不应期望该项目带来革命性变化 [7] 股票吸引力 - 公司股票的吸引力在于其低估值，当前市盈率约为14，远低于标普500指数的23倍，尽管面临销售放缓和周期性业务模式，但这一折扣似乎已反映了大部分长期挑战 [8] - 公司通过股票回购计划向股东返还价值，今年以来已回购13亿美元的股票，自2021年以来流通股减少了40%，这有助于提高每股收益并增加投资者的持股比例，总体来看，公司低估值和大规模回购使得股票在未来五年内有望上涨 [9]

文章核心观点 - 美高梅国际酒店集团宣布晋升阿里·卡斯特拉蒂为首席内容、酒店及发展官，他将负责公司全球设计与开发、体育和娱乐合作等工作，助力公司发展 [1] 人事变动 - 美高梅国际酒店集团宣布晋升阿里·卡斯特拉蒂为首席内容、酒店及发展官，立即生效 [1] - 卡斯特拉蒂将负责公司全球设计和开发、体育和娱乐合作，继续推动酒店战略，领导生活方式、零售、租赁和艺术部门，向首席执行官兼总裁比尔·霍恩巴克汇报并加入执行委员会 [1] 人物评价 - 比尔·霍恩巴克称卡斯特拉蒂对美高梅成为全球顶级博彩娱乐公司至关重要，他了解消费者需求和全球奢侈品与娱乐前沿趋势，其专业知识对公司发展至关重要 [2] 人物履历 - 卡斯特拉蒂2010年加入美高梅，最近担任首席酒店官，负责公司酒店卓越中心，在餐饮和夜生活目的地开发方面发挥重要作用 [2] - 加入美高梅前，他在多家高端酒店公司工作，行业经验超25年 [2] 人物表态 - 卡斯特拉蒂称很高兴在公司发展中发挥更大作用，期待帮助公司重新定义博彩娱乐体验 [3] 公司概况 - 美高梅国际酒店集团是标准普尔500指数成分股，是全球博彩和娱乐公司，在国内外拥有众多酒店和赌场，提供会议、娱乐、餐饮、夜生活和零售等服务 [3] - 公司通过拉斯维加斯风格品牌打造沉浸式体验，全球拥有31个独特酒店和博彩目的地 [3] - 公司的合资企业BetMGM在美国提供体育博彩和在线游戏，子公司LeoVegas在欧洲多个司法管辖区提供相关服务，公司正通过日本综合度假村项目在亚洲进行有针对性的扩张 [3] - 公司秉持“专注重要之事：拥抱人性，保护地球”理念，致力于可持续发展，员工为公司被《财富》杂志评为“全球最受赞赏公司”而自豪 [3]

文章核心观点 MGM Resorts International将参加2024年美国银行杠杆融资会议，高级领导将发言且会议将直播 [1] 公司参会信息 - MGM Resorts International将于2024年12月3日参加2024年美国银行杠杆融资会议 [1] - MGM Resorts International和MGM China的高级领导将在美东时间上午9:30开始的会议环节发言 [1] - 会议环节将在MGM投资者关系网站的活动与演示板块进行直播 [1] 公司概况 - MGM Resorts International是一家标准普尔500指数成分股的全球博彩和娱乐公司 [2] - 公司在全球拥有31个独特的酒店和博彩目的地，旗下品牌知名 [2] - 公司的50/50合资企业BetMGM, LLC在北美提供体育博彩和在线游戏服务 [2] - 公司子公司LV Lion Holding Limited在欧洲多个司法管辖区提供体育博彩和在线游戏服务 [2] - 公司目前正通过在日本开发综合度假村在亚洲进行有针对性的扩张 [2] - 公司秉持“专注重要之事：拥抱人性，保护地球”理念，致力于创造更可持续的未来 [2] - 公司被《财富》杂志评为“全球最受赞赏公司”之一 [2] 公司联系方式 - 投资界联系：高级副总裁SARAH ROGERS，电话(702) 730 - 3942，邮箱[email protected] [3] - 新闻媒体联系：执行董事BRIAN AHERN，邮箱[email protected] [3]

文章核心观点 - MGM Resorts International在2024年拉斯维加斯大奖赛期间再次成为终极赛车周末目的地，提供了包括独家观赛机会、沉浸式粉丝体验、独特的美食和娱乐活动在内的难忘体验 [1][2][3][4][5][6] 核心活动 - Bellagio Fountain Club在赛车周末期间售罄，成为终极豪华目的地，吸引了包括Chris Stapleton、Aaron Paul、Seth Rogen、Coco Jones、Eva Longoria、Big Boi、Cedric The Entertainer、Canelo Alvarez、Donnie Wahlberg、Jenny McCarthy、Jazz Chisholm、Mark Vientos、Starling Marte、Dexter Fowler、Francis Tiafoe、Rory Mcllroy、Eddie Huang等名人和运动员 [2] - 四届世界冠军Max Verstappen、拉斯维加斯大奖赛冠军George Russell、P2 Lewis Hamilton和P3 Carlos Sainz在比赛结束后前往Bellagio Fountain Club的拉斯维加斯大奖赛冠军舞台庆祝胜利，比赛标志和车手图像被投影在标志性的喷泉上，烟花照亮了天空 [3] 公司策略 - MGM Resorts的副总裁Andrew Lanzino表示，数千名员工的合作将拉斯维加斯大奖赛提升到了前所未有的高度，超过了所有预期，这个周末不仅仅是一个事件，而是一系列难忘的“哇”时刻，巩固了其在公司和城市年度最显著周末中的地位 [4] 其他活动 - ARIA Resort & Casino举办了Carlos Sainz的Smooth Operator Dance Lounge，向他的赛车昵称致敬，他在周三午夜时分走进派对，与DJ和现场萨克斯手一起跳舞，给数百名粉丝留下了难忘的回忆 [4] - Bellagio的Shoey Bar再次回归，粉丝们排队品尝与MGM Resorts和Sparco合作设计的限量版赛车鞋中的特色鸡尾酒，名人们如Donnie Wahlberg、Jenny McCarthy、Eva Longoria和Big Boi在Shoey Bar享受这一庆祝传统 [5] - 其他独特的赛车活动包括The Cosmopolitan of Las Vegas的Boulevard Experience屋顶观赛派对、每日目的地酒吧的鸡尾酒巡回赛、ARIA大堂的梅赛德斯体验、布鲁克林大桥上的Williams Racing粉丝区等 [6]

文章核心观点 BetMGM宣布将奖励积分整合到单一账户以提升客户体验，该功能是其单一数字钱包的下一阶段，玩家可在多地使用积分，公司在拓展市场和推出新功能时仍注重负责任游戏教育 [1][2][6] 业务举措 - 整合BetMGM奖励积分到单一账户，使积分可随用户跨司法管辖区使用 [1] - 推出单一数字钱包，用户有一套登录凭证和账户设置，单一现金余额可在BetMGM运营的所有州使用 [2] 业务成果 - 8月成为首个通过单一数字钱包为内华达州赌客提供无缝全国连接的体育博彩应用 [2] - 是唯一允许内华达州居民和游客在该州下注并将资金带到美国各地BetMGM移动市场的合法体育博彩应用 [2] 奖励计划 - 玩家在BetMGM体育博彩、赌场和扑克游戏中可赚取奖励积分和等级积分 [3][4] - 奖励积分可在奖励商店兑换，用于赔率提升和游戏时间信用，还可在美高梅度假村兑换、兑换万豪旅享家积分等 [4] - 奖励积分可在所有单一账户市场（不包括波多黎各和安大略省）随用户使用，在新地点创建账户时积分余额合并 [4] 市场覆盖 - 目前在北美29个市场运营，包括美国多个州以及加拿大安大略省和波多黎各 [5] 社会责任 - 注重负责任游戏教育，提供GameSense等资源，与现有负责任游戏工具互补，让客户获得安全数字体验 [6] 产品渠道 - BetMGM应用可在iOS和安卓系统下载，也可通过桌面访问 [7] 公司介绍 - 是领先的体育博彩和游戏娱乐公司，由美高梅国际酒店集团和Entain Plc合作成立，2018年成立，总部位于新泽西州 [10] - 可独家使用美高梅在美国的陆地和在线体育博彩、大型锦标赛扑克和在线游戏业务，利用Entain的先进技术，通过多个品牌提供服务 [10]

文章核心观点 - 美高梅国际酒店集团可能受益于拉斯维加斯地区物业和美高梅中国的稳健表现，以及全球扩张和战略合作伙伴关系，但费用上升仍是一个问题 [1] 推动美高梅股票增长的因素 - 美高梅地区物业是其业务组合基石，在各地区拥有强大市场领导力，受益于富裕人口结构和低资本要求 2024年第三季度，地区物业收入同比增长3%，调整后物业息税折旧摊销前租金利润同比增长2%，投币金额和评级天数增加以及1500万美元业务中断保险赔款推动了业绩提升 [2] - 美高梅中国表现良好 第三季度净收入同比飙升14%至9.295亿美元，赌场收入同比增长12%至8亿美元 这得益于2023年第一季度取消新冠相关旅行和入境限制后业务的逐步恢复 公司对高端大众市场定位的投资以及对文化产品的重视有望在未来推动游客量和业务增长 [3] - 数字业务持续繁荣，BetMGM在第三季度实现盈利并取得创纪录的在线博彩业绩 创新功能使首次存款客户增加70% 与巴西Grupo Globo的战略合作伙伴关系为其打开7000万消费者市场，符合其全球数字业务扩张和进入新兴市场的战略 [4] - 美高梅利用其优质地理位置、世界级品牌和创新产品进行国际扩张 大阪、阿联酋和泰国的重大项目以及在纽约争取商业博彩牌照的努力，显示了公司对长期增长的关注 曼德勒海湾德拉诺塔的品牌重塑和与万豪旅享家的合作预计将在未来几个季度推动收入增长 [5] 美高梅股票面临的担忧 - 过去三个月，美高梅度假村股价下跌2.3%，而行业增长13.8%，下跌原因是宏观经济环境不确定 [7] - 公司运营费用一段时间以来持续上升 第三季度，赌场、客房和餐饮费用均有所增加，赌场费用从上年同期的10.6亿美元增至12亿美元 公司担心成本超支会在一定程度上影响2024年利润，预计2024年运营费用将实现低至中个位数增长 [8] 美高梅的Zacks排名及可考虑的股票 - 美高梅度假村目前Zacks排名为3（持有） [9] - 嘉年华公司目前Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为318.1%，过去一年股价飙升75.2%，2024财年销售额预计同比增长16.6% [10] - 挪威邮轮控股有限公司目前Zacks排名为1，过去四个季度平均盈利惊喜为4.2%，过去一年股价飙升85.9%，2024年销售额和每股收益预计分别同比增长10.2%和134.3% [11] - 皇家加勒比游轮有限公司目前Zacks排名为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为16.2%，过去一年股价飙升126.3%，2024年销售额和每股收益预计分别同比增长18.6%和71.6% [12]

文章核心观点 全球博彩和娱乐公司美高梅国际酒店集团与思科签署全产品组合协议，以提供下一代客户体验，该协议为期5.5年，将助力美高梅实现网络自动化，推动博彩和酒店行业的未来定位服务和机器学习应用发展 [1] 合作协议内容 - 美高梅国际酒店集团与思科签署全产品组合协议，可使用思科大部分软件组合及客户体验服务 [1] - 协议涵盖网络安全、软件定义网络、软件定义广域网、数字体验保障、全栈可观测性、数据中心及服务等 [1] - 协议为期5.5年，惠及美高梅所有物业的客户和员工 [1] 美高梅国际酒店集团情况 - 美高梅是标准普尔500指数成分股，在全球拥有31个独特的酒店和博彩目的地 [10] - 旗下50/50合资企业BetMGM在北美提供体育博彩和在线游戏，子公司LV Lion Holding在欧洲多个司法管辖区提供相关服务 [10] - 公司正通过日本的综合度假村项目在亚洲进行有针对性的扩张 [10] 合作带来的影响 - 协议将实现美高梅网络自动化，为博彩和酒店行业的未来定位服务和下一代机器学习应用铺平道路 [4] - 思科技术将确保美高梅24/7运营的正常运行时间和安全性，助力提供卓越客户体验 [4] - 协议加强了双方关系，确保美高梅员工安全访问所有应用程序，支持公司业务转型 [6] - 协议支持美高梅的可持续发展目标，思科产品组合可减少排放、提高资源效率并实现更循环的商业模式 [6] 双方表态 - 美高梅首席技术官表示技术有助于公司提供世界级款待，新协议将为员工提供所需技术、速度和敏捷性 [5] - 思科执行副总裁兼首席财务官称很高兴继续与美高梅合作，助力其数字转型和创新 [7] - Technologent总裁表示作为思科在该协议中的牵头合作伙伴，将根据美高梅数字转型计划交付预期成果 [7]

文章核心观点 - 美高梅国际酒店集团（NYSE: MGM）进入2025年时各业务板块势头强劲，是一个有吸引力的投资机会，公司已从传统赌场运营商转变为综合博彩、度假村和娱乐巨头 [1]

文章核心观点 - 博彩股自疫情后复苏，MGM Resorts和Las Vegas Sands表现不同，投资者关注2025年哪只股票更值得投资，综合来看MGM更具潜力 [1][2][13] 行业情况 - 博彩和游戏股在疫情后复苏，全球最大博彩地澳门于2023年2月全面重新开放 [1] MGM Resorts情况 公司概况 - 运营美国和澳门共18处物业，拥有拉斯维加斯10家大型赌场度假村，有20个娱乐场所、325个餐饮场所、37000间酒店客房、110万平方英尺赌场楼层和400万平方英尺会议空间 [3] - BetMGM数字体育博彩和iCasino应用可让美国29个州及欧洲、加拿大和南美11个司法管辖区用户实时下注，公司计划在日本和迪拜开发综合度假村 [4] 财务表现 - 2024年第三季度每股收益54美分，未达预期1美分；综合收入同比增长5.3%至41.8亿美元，但仍低于预期的42.1亿美元 [5] - 拉斯维加斯度假村净收入同比增长1%至21亿美元，赌场收入同比下降13%至4.76亿美元，客房收入同比增长7%至7.43亿美元，老虎机收入同比增长4%至5.54亿美元，每间可售房收入增长6%至229美元，入住率从92%提升至94%，平均每日房价创第三季度新高 [6] - MGM中国收入和物业息税折旧摊销前利润创纪录，赌场收入同比增长12%至8亿美元，主楼层桌游赢率同比增长21%至8.58亿美元，市场份额同比增长15% [6] - BetMGM再次盈利，iGaming业绩创纪录，首次存款同比增长70% [6] 股价表现 - 股价在财报公布后下跌11%，澳门博彩监察协调局报告发布后进一步下跌，分析师共识目标价为53.15美元，有46%上涨空间，远期市盈率为14.86倍 [7][8] - 年初至今股价下跌18.5% [2] Las Vegas Sands情况 公司概况 - 2021年出售美国所有物业，专注于澳门和新加坡的亚洲业务，在澳门有五家综合度假村，在新加坡运营滨海湾金沙酒店，物业共有12136间客房、超600万平方英尺博彩和零售空间以及300万平方英尺会议空间 [9][10] 财务表现 - 2024年第三季度每股收益44美分，未达预期9美分；收入同比下滑4%至26.8亿美元，低于预期的27.9亿美元；综合调整后物业息税折旧摊销前利润从去年的11.2亿美元降至9.91亿美元，赌场收入同比下降3.6%至19.4亿美元，餐饮收入同比下降2.6%至1.52亿美元 [11] 股价表现 - 董事会授权20亿美元股票回购并提高年度股息至每股1美元，消息公布后股价上涨，分析师共识目标价为57.92美元，有12%上涨空间，远期市盈率为22倍 [12] - 年初至今股价上涨10.7% [2] 投资建议 - MGM收入同比增长5.5%，LVS收入同比下降4%，MGM远期市盈率更低，目标价上涨空间更大，第三季度在澳门市场份额增长15%，尽管业绩较好但年初至今股价下跌18.5%，情绪改善时上涨潜力更大 [13]