文章核心观点 - 公司将于11月8日至12日在拉斯维加斯举办第14届"致敬军人"活动,接待100多名在战斗中受伤的现役军人及其家属 [1][2][3] - 公司与美国航空公司合作,为这些受伤军人及家属提供免费的航班、住宿、餐饮、娱乐等各项服务 [2] - 公司一直致力于支持军人及其家属,积极招聘退役军人,并获得美国国防部颁发的"杰出雇主支持奖" [4] 公司概况 - 公司是一家在纽约证券交易所上市的全球性博彩娱乐集团,旗下拥有31家酒店和赌场,业务遍及美国和国际市场 [5] - 公司通过与BetMGM和LeoVegas的合资公司,在美国体育博彩和欧洲在线博彩市场占据领先地位 [5] - 公司正在通过在日本开发综合度假村项目,积极拓展亚洲市场 [5] 行业概况 - 公司是美国军人就业联盟的成员,致力于为退役军人提供有意义和丰富的就业机会 [4] - 美国航空公司是公司的合作伙伴,为"致敬军人"活动提供航班支持 [2][7] - 美国USO组织是公司的合作伙伴,致力于为美国军人及其家属提供各种支持服务 [6]

文章核心观点 - 公司正在为2024年拉斯维加斯大奖赛筹备各种新的体验和活动,包括在著名的中心大道沿线的度假酒店中举办 [1][2][3] - 公司将利用拉斯维加斯最著名的地标、目的地、表演者和美食人才,为这次大奖赛周末提供独一无二的体验 [3][4][5] 根据相关目录分别进行总结 高能派对和无与伦比的赛事观赏 - 卡洛斯·赛恩兹在ARIA酒店举办"顺畅操作"舞蹈派对 [6] - 凯撒宫酒店将举办一个高能观赛派对,提供现场直播和特色美食饮品 [7] 沉浸式大奖赛体验和赛车活动 - 梅赛德斯在ARIA酒店设置了一个体验展区,让粉丝亲身感受赛车文化 [8] - 贝拉焦酒店将设置"鞋子酒吧",向赛车文化中的一个著名庆祝方式致敬 [9] - 凯撒宫酒店将展示哈斯F1车队的赛车和纪念品 [10] - 凯撒宫酒店的大堂将化身为一个赛车主题的数字艺术展 [11] - 纽约纽约酒店将设置威廉姆斯车队的互动体验区 [12] 与行业巨星的独特美食体验 - 贝拉焦酒店将迎来希腊著名餐厅NAMMOS的临时进驻 [13] - 贝拉焦酒店的鸡尾酒大师将在The Vault酒吧提供特色鸡尾酒 [14] - 贝拉焦酒店的Spago餐厅将举办沃尔夫冈·普克的特色早午餐 [15] - 贝拉焦酒店的Prime Steakhouse将提供沙发酒庄的特色葡萄酒 [16] - 贝拉焦酒店的Michael Mina餐厅将提供Hundred Acre酒庄的特色葡萄酒 [17] - 贝拉焦酒店的Yellowtail Lounge将与Veuve Clicquot香槟合作 [18] - 贝拉焦酒店的Le Cirque餐厅将与Château Angelus酒庄合作 [18] - 贝拉焦酒店的Terrazza di Sogno将举办香槟品鉴活动 [19] - ARIA酒店的Bardot Brasserie将与Remy Cointreau合作举办300周年庆典 [20] - ARIA酒店的Jean Georges Steakhouse和Lobby Bar将与麦卡伦威士忌合作 [21] - ARIA酒店的Blossom餐厅将与哈迪干邑合作举办特色晚宴 [22] - 凯撒宫酒店将举办鸡尾酒巡回活动 [22] - 凯撒宫酒店将与百龄坛集团合作在各处设置品牌体验 [23] - 凯撒宫酒店的Milk Bar将迎来女主厨克里斯蒂娜·托西的签售活动 [24] - MGM Grand酒店的Morimoto餐厅将举办一场由摩利摩托主理的特色料理晚宴 [24] 奢华时尚快闪店 - 贝拉焦酒店将设置法拉利品牌快闪店 [25] - 贝拉焦酒店将设置巴尔曼品牌快闪店 [26] - 凯撒宫酒店将设置丹尼尔·里卡多的Enchanté品牌快闪店 [26][27]

文章核心观点 - 娱乐公司基本面良好，但市场对其盈利反应有误，美高梅国际酒店集团（MGM）财报发布后股价下跌，实际业绩没市场认为的那么差 [1] 公司情况 - 美高梅国际酒店集团（MGM）股价周四最多下跌12.4%，跌幅达10.96% [1] - 视频发布于2024年10月31日，使用的是该日收盘股价 [1]

MGM Resorts International业绩情况 - 2024年第三季度财报收益和营收未达预期 顶线同比增长底线较上年同期下降 [1] - 每股收益54美分低于Zacks共识预期的58美分上年同期调整后每股收益为64美分 [3] - 总营收41.8亿美元低于Zacks共识预期的42.2亿美元低0.9% 同比增长5.3%得益于MGM中国的强劲贡献 [3] MGM中国业绩情况 - 第三季度净营收同比增长14%至9.295亿美元 归因于2023年第一季度新冠相关旅行和入境限制解除后的业务增长 [4] - 赌场营收同比增长12%至8亿美元 [4] - 调整后的物业息税折旧摊销及重组或租金成本前利润为2.374亿美元 上年同期为2.261亿美元 [5] 国内业务情况 - 拉斯维加斯大道度假村净营收21.3亿美元同比增长1.3% 由非博彩营收增长推动 [6] - 调整后的物业息税折旧摊销及重组或租金成本前利润同比增长2%至7.31亿美元 赌场营收4.76亿美元同比下降13% [6] 区域业务情况 - 区域业务净营收9.521亿美元 上年同期为9.25亿美元 [7] - 调整后的物业息税折旧摊销及重组或租金成本前利润约3亿美元 上年同期为2.933亿美元 [7] 资产负债表与股票回购情况 - 2024年第三季度末现金及现金等价物29.5亿美元 2023年末为29.3亿美元 长期债务62.3亿美元低于2023年末的63.4亿美元 [8] - 2024年第三季度回购近800万股 总计3.26亿美元 截至2024年9月30日 公司股票回购计划下约有9.46亿美元可用 [8] MGM的Zacks排名 - MGM目前Zacks排名为4（卖出） [9] 其他公司业绩情况 - 皇家加勒比邮轮有限公司2024年第三季度业绩出色 收益和营收超出Zacks共识预期 顶线和底线同比增长 [10] - 美泰公司2024年第三季度调整后的收益和净销售额超出Zacks共识预期 顶线在连续三个季度未达预期后超出 净销售额同比下降调整后收益增长 [12] - 希尔顿全球控股公司2024年第三季度业绩 收益和营收超出Zacks共识预期 两项指标同比增长 [14]

财务数据和关键指标变化 - MGM Resorts在2024年第三季度实现了创纪录的合并净收入和调整后的物业EBITDA [8][10] - 2024年前九个月，公司的收入增长了9%，运营现金流达到了17亿美元，自由现金流约为9.44亿美元 [16][34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 拉斯维加斯的收入增长了1%，调整后的物业EBITDA增长了2%，平均每日房价（ADR）增长了3%，入住率提高了250个基点 [11][12] - 区域物业的收入增长了3%，调整后的物业EBITDA增长了2%，主要受强劲的老虎机处理和评级天数的推动 [13] - MGM中国在澳门的净收入同比增长14%，调整后的物业EBITDA增长5%，利润率达到26% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 拉斯维加斯的EBITDAR自2019年以来几乎翻倍，区域EBITDAR增长了近20% [10] - 澳门的市场份额为15%，并且在黄金周期间的表现显示出强劲的复苏 [27][28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过有机增长和国际扩展来推动长期价值，特别是在拉斯维加斯和区域市场 [20][21] - MGM Resorts在数字业务方面也在积极扩展，BetMGM在第三季度实现了盈利，首次存款者增加了70% [15][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对拉斯维加斯的需求稳定表示乐观，并期待未来的增长 [12][25] - 对于澳门市场，管理层认为未来的市场份额将稳定在中等水平，并计划进行资本改善以保护其市场地位 [27][28] 其他重要信息 - MGM中国宣布特别股息，使2024年总股息达到约2亿美元 [14] - 公司在数字业务方面与拉丁美洲最大媒体集团Grupo Globo达成战略合作，计划在2025年1月推出新产品 [32][33] 问答环节所有提问和回答 问题: 拉斯维加斯的桌面游戏表现如何 - 管理层表示，桌面游戏的下降主要是由于高端客户的出行时间不确定，预计未来仍将保持强劲 [38][39] 问题: BetMGM的战略如何 - 管理层认为2024年将是投资年，尽管面临竞争，但仍将继续投资以推动收入增长 [46][48] 问题: 澳门市场的份额变化 - 管理层指出，尽管面临竞争，但预计未来将保持中等市场份额，并计划进行资本改善以增强竞争力 [70][73] 问题: 对于2025年的展望 - 管理层认为2025年将实现小幅增长，计划通过成本控制和收入提升来改善利润率 [97][98]

文章核心观点 - 美高梅国际酒店集团（MGM）2024年第三季度财报显示营收增长但每股收益下降，与华尔街预期有差异，部分关键指标表现不同，近一个月股价表现优于标普500指数但评级为卖出 [1][3][4] 营收情况 - 2024年第三季度营收41.8亿美元，同比增长5.3%，比Zacks共识预期的42.2亿美元低0.89% [1] - 企业及其他/管理及其他业务营收1.6932亿美元，高于四位分析师平均预估的1.5126亿美元，同比增长30.4% [3] - 美高梅中国营收9.2946亿美元，低于四位分析师平均预估的9.4358亿美元，同比增长14.4% [3] - 总区域业务营收9.5215亿美元，略高于四位分析师平均预估的9.5005亿美元，同比增长2.9% [3] - 拉斯维加斯大道度假村总营收21.3亿美元，略低于四位分析师平均预估的21.4亿美元，同比增长1.3% [3] 每股收益情况 - 2024年第三季度每股收益0.54美元，去年同期为0.64美元，比共识每股收益预估的0.58美元低6.90% [1] 调整后物业息税折旧摊销前利润情况 - 拉斯维加斯大道度假村总调整后物业息税折旧摊销前利润7.3104亿美元，低于五位分析师平均预估的7.4328亿美元 [3] - 总区域业务调整后物业息税折旧摊销前利润2.9999亿美元，高于五位分析师平均预估的2.9627亿美元 [3] - 美高梅中国调整后物业息税折旧摊销前利润2.3736亿美元，低于五位分析师平均预估的2.5974亿美元 [3] - 非合并度假村/附属公司调整后物业息税折旧摊销前利润529万美元，高于五位分析师平均预估的 - 3333万美元 [3] - 管理及其他业务调整后物业息税折旧摊销前利润 - 902万美元，低于五位分析师平均预估的 - 65万美元 [3] - 企业调整后物业息税折旧摊销前利润 - 1.1633亿美元，低于四位分析师平均预估的 - 1.1260亿美元 [3] 股价表现及评级 - 美高梅近一个月股价回报率为8.7%，同期Zacks标普500综合指数涨幅为1.8% [4] - 该股目前Zacks评级为4（卖出），表明短期内可能跑输大盘 [4]

分组1：美高梅国际酒店集团（MGM）季度财报情况 - 本季度每股收益0.54美元，未达Zacks共识预期的0.58美元，去年同期为0.64美元，此次财报盈利意外下降6.90% [1] - 上一季度预期每股收益0.66美元，实际为0.86美元，盈利意外增长30.30% [1] - 过去四个季度，公司三次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收41.8亿美元，未达Zacks共识预期0.89%，去年同期为39.7亿美元，过去四个季度公司三次超出共识营收预期 [2] 分组2：美高梅国际酒店集团（MGM）股价表现及影响因素 - 自年初以来，美高梅股价下跌约6%，而标准普尔500指数上涨22.3% [3] - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性，主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] 分组3：美高梅国际酒店集团（MGM）未来展望 - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势对美高梅不利，目前Zacks排名为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [6] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预估为0.54美元，营收43.2亿美元，本财年共识每股收益预估为2.55美元，营收172.5亿美元 [7] 分组4：行业情况对美高梅国际酒店集团（MGM）的影响 - Zacks行业排名中，博彩行业目前处于250多个Zacks行业的后41%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] 分组5：同行业DraftKings公司情况 - DraftKings尚未公布2024年9月季度财报，预计11月7日发布 [9] - 预计本季度每股亏损0.42美元，同比变化+31.2%，过去30天该季度共识每股收益预估下调0.9% [9] - 预计营收11.2亿美元，较去年同期增长41.5% [10]

文章核心观点 - 公司在2024年第三季度和前九个月的业绩表现良好,各项指标均超过2019年疫情前水平 [1][2][3][4] - 公司在市场份额、营收、调整后EBITDA等方面均实现大幅增长,表现优于行业整体 [4] - 公司在非博彩业务方面也有丰富的活动,包括音乐会、艺术展览等,以丰富客户体验 [6][7][8] - 公司正在进行一系列的资本投资,包括酒店客房改造、新项目开发等,以提升客户体验 [11] 行业概况 - 2024年前九个月,澳门平均每日入境游客达94,602人次,同比增长30%,恢复至2019年疫情前86%的水平 [2] - 2024年前九个月,澳门博彩毛收入(GGR)日均达6.18亿澳门元,同比增长31%,恢复至2019年疫情前77%的水平 [3] - 其中,大众市场博彩收入同比增长约33%,已超过2019年疫情前水平 [3] 公司表现 - 公司2024年前九个月的每日客流量同比增长65%,达到2019年疫情前水平的157% [4] - 公司2024年前九个月的每日博彩收入和大众市场博彩收入(含角子机)分别同比增长40%和46%,达到2019年疫情前水平的129%和180% [4] - 公司2024年前九个月的净收入同比增长38%,达到2019年疫情前水平的137% [4] - 公司2024年前九个月的调整后EBITDA同比增长37%,达到2019年疫情前水平的150% [4] - 公司在澳门市场的份额从2019财年的9.5%提升至2024年前九个月的15.9% [4]

业绩总结 - MGM Resorts International 2023年净收入为162亿美元[3] - 2023年MGM Resorts的净收入为11亿美元，调整后的EBITDAR为46亿美元[3] - 2023年拉斯维加斯的赌场收入增长了64%[7] - 2023年MGM Resorts的房间入住率为94.4%[50] - 2023年MGM Resorts的每间可用房收入（RevPAR）为2716港元[51] 用户数据 - MGM中国的市场份额在2023年达到了15.9%[13] - MGM Resorts在2023年实现了超过300万张新票的销售，主要来自MLB和NBA的比赛[6] 未来展望 - MGM Resorts在2024年的资本支出预计为830亿至860百万美元，其中约600百万美元用于维护资本[14] - MGM Resorts的流动性截至2024年9月30日为70.61亿美元，包括现金及现金等价物为25.87亿美元[16] 新产品和新技术研发 - 2024年9月30日的主楼桌面游戏胜率为29.0%，相比2023年的23.0%提升了6.0个百分点[55] - 2024年9月30日的老虎机总投注额为7,545,849千港元，较2023年的5,707,561千港元增长了32.2%[57] 市场扩张和并购 - MGM中国在2024年9月30日的主楼桌面游戏总投注额为13,313,512千港元，较2023年的12,830,377千港元增长了3.8%[55] 负面信息 - VIP桌面游戏的总投注额为15,039,604千港元，较2023年的16,208,409千港元下降了7.2%[56] - 2024年9月30日的VIP桌面游戏胜率为3.3%，较2023年的4.2%下降了0.9个百分点[56] - 2024年9月30日的VIP桌面游戏总胜利为496,792千港元，较2023年的688,203千港元下降了27.9%[56] 其他新策略和有价值的信息 - MGM Resorts在过去三年内回购了约40%的股份，总回购金额达到78亿美元[34] - 2024年9月30日的房间入住率为93.9%，相比2023年的93.2%略有上升[58] - 2024年9月30日的每间可用房收入（RevPAR）为2,143港元，较2023年的1,889港元增长了13.4%[58] - 2024年9月30日的老虎机总胜利为237,086千港元，较2023年的188,897千港元增长了25.6%[57] - 2024年9月30日的主楼桌面游戏每日平均总胜利为118.8千港元，较2023年的92.7千港元增长了28.2%[55]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年第三季度公司合并净收入为41.83亿美元，同比增长5%；前九个月合并净收入为128.94亿美元，同比增长9%[95][97] - 2024年第三季度公司合并营业收入为3.15亿美元，同比下降15%；前九个月合并营业收入为11.99亿美元，同比下降19%[95][98] - 2024年第三季度公司净利润为2.44亿美元，同比增长15%；前九个月净利润为8.27亿美元，同比下降12%[95] - 2024年前九个月和第三季度总利息支出分别为3.36亿美元和1.12亿美元，2023年同期分别为3.55亿美元和1.12亿美元[125] - 2024年第三季度其他净收入为9300万美元，2023年同期为支出3500万美元；前九个月其他净收入分别为4500万美元和3500万美元[126][127] - 2024年前三季度和第三季度有效所得税率分别为9.3%和17.7%，2023年同期分别为18.9%和5.5%[128] - 2024年9月30日，公司净利润为2.44164亿美元，上年同期为2.11885亿美元[133] - 2024年前九个月经营活动提供的现金为17亿美元，上年同期为20亿美元，主要因营运资金变化导致减少[140] - 2024年前九个月投资活动使用的现金为8.79亿美元，上年同期为4.21亿美元，资本支出为7.47亿美元，上年同期为6.03亿美元[142] - 2024年前九个月融资活动使用的现金为7.74亿美元，上年同期为42亿美元，2024年净借款5.81亿美元，上年净还款22亿美元[146] - 2024年前九个月公司支付12亿美元回购普通股，2023年同期为17亿美元，2024年9月30日11月2023年20亿美元股票回购计划剩余额度为9.46亿美元[149] 拉斯维加斯大道度假村业务线数据关键指标变化 - 2024年第三季度拉斯维加斯大道度假村净收入同比增长1%，前九个月同比增长3%[100] - 2024年第三季度拉斯维加斯大道度假村赌场收入同比下降13%，前九个月同比下降5%[101] - 2024年第三季度拉斯维加斯大道度假村客房收入同比增长7%，前九个月同比增长9%[104] - 2024年第三季度拉斯维加斯大道度假村调整后物业EBITDAR同比增长2%，前九个月同比增长1%[118][119] 区域业务线数据关键指标变化 - 2024年第三季度区域业务净收入同比增长3%，前九个月与去年同期持平[107] - 2024年第三季度区域业务赌场收入同比增长2%，前九个月同比下降1%[108] - 2024年第三季度区域业务客房收入同比增长4%，前九个月同比增长1%[110] - 2024年第三季度区域业务餐饮收入同比增长8%，前九个月同比增长1%[111] - 2024年第三季度区域运营调整后物业EBITDAR同比增长2%，前九个月同比下降4%[120][121] MGM中国业务线数据关键指标变化 - MGM中国2024年前三季度净收入同比增长38%，第三季度同比增长14%[113] - MGM中国2024年前三季度博彩收入同比增长35%，第三季度同比增长12%[114] - 2024年第三季度MGM中国调整后物业EBITDAR同比增长5%，前九个月同比增长38%[122][123] - 2024年3月，美高梅中国董事会宣布2023年特别股息5100万美元，最终股息1.18亿美元[151] - 2024年8月，美高梅中国董事会宣布1.73亿美元特别股息，10月支付，公司获约9700万美元[160] 桌牌游戏赢率变化 - 2024年第三季度主楼层桌牌游戏赢率为24.9%，2023年同期为21.5%；前九个月赢率为24.8%，2023年同期为22.2%[114] BetMGM和其他未合并附属公司收入（亏损）情况 - 2024年9月30日，BetMGM和其他未合并附属公司的收入（亏损）分别为321.1万美元和477.8万美元，前九个月分别亏损6778.1万美元和盈利1646.2万美元[124] 公司资金及债务相关情况 - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为30亿美元，其中美高梅中国持有5.63亿美元，债务本金为70亿美元，其中美高梅中国相关为29亿美元[154] - 基于2024年9月30日债务本金、到期日和利率，预计未来十二个月现金利息支出约2 - 2.2亿美元（不含美高梅中国），合并基础约3.8 - 4亿美元[156] - 截至2024年9月30日，公司需在未来十二个月根据三重净租赁协议支付18亿美元现金租金[157] - 截至2024年9月30日，可变利率借款约占总借款的5%[165] - 2024 - 2028年及以后，固定利率长期债务分别为0、11.75亿、11.5亿、14.25亿、7.5亿、21亿美元，平均利率分别为N/A、5.5%、5.4%、5.1%、4.8%、6.5%[165] - 2026年可变利率长期债务为3.54亿美元，平均利率6.8%[165] - 截至2024年9月30日，可变利率借款约占公司总借款的5%[165] - 2024 - 2028年及以后，公司固定利率长期债务分别为0、11.75亿美元、11.5亿美元、14.25亿美元、7.5亿美元、21亿美元，总计66亿美元，公允价值为65.86亿美元[165] - 2024 - 2028年及以后，公司固定利率长期债务平均利率分别为N/A、5.5%、5.4%、5.1%、4.8%、6.5%，总体平均为5.6%[165] - 2026年公司可变利率长期债务为3.54亿美元，平均利率为6.8%，总计3.54亿美元，公允价值为3.54亿美元[165] 公司资本支出预计情况 - 预计2024年剩余时间国内资本支出约3 - 3.5亿美元，美高梅中国约4000 - 6000万美元[158] - 若纽约商业博彩设施项目成功，预计成本约20亿美元，含5亿美元许可费[159] - 截至2024年9月30日，大阪综合度假村项目剩余资金2710亿日元（约19亿美元）预计未来五年投入[159] 公司外汇合约情况 - 截至2024年9月30日，远期外汇合约名义金额为11亿美元，汇率不利变动10%将导致约1.07亿美元外汇交易损失[166] - 截至2024年9月30日，远期外汇合约名义金额为11亿美元，汇率不利变动10%将导致约1.07亿美元的外汇交易损失[166] 公司面临的风险情况 - 公司面临宏观经济趋势、战略举措执行、资本支出和投资、股份回购和现金股息、递延税资产、社会影响和可持续发展目标、网络安全问题等多方面的前瞻性陈述风险[167] - 公司面临大量债务、经济和市场条件、协议限制、租金支付、竞争、运营地区经济状况、股息暂停等多种可能影响实际结果与前瞻性陈述差异的因素[169] - 公司面临租赁物业风险、房东潜在挑战、主要度假村集中、客户信用风险、资产减值、旅行受全球事件影响等多种经营风险[169] - 公司面临知识产权保护、业务扩张和剥离、信息系统安全、声誉损害、社会影响和可持续发展目标、极端天气和气候变化等多种风险[170] - 公司面临业务监管、海外业务风险、税收和费用增加、外国税收抵免递延税资产、财政和税收政策变化等多种风险[170]