公司动态 - 前Dior创意总监将于明年二月在米兰发布其首个系列 [1]

The sports-betting company lifted its full-year earnings guidance after it reported a strong performance boosted by growth in its iGaming and online sports divisions. ...

核心观点 - 公司第三季度业绩超预期，上半年强劲势头延续至下半年 [1] - 公司上调2025财年业绩指引，并计划向母公司返还现金 [6] 财务表现 - 第三季度净收入为6.67亿美元，同比增长23% [3][6] - 第三季度iGaming净收入为4.54亿美元，同比增长21% [3][6] - 第三季度在线体育博彩净收入为2.02亿美元，同比增长36% [3][6] - 第三季度EBITDA为4100万美元，同比改善5700万美元 [3][6] - 前三季度净收入为20.16亿美元，同比增长31% [3] - 前三季度EBITDA为1.5亿美元，同比改善2.89亿美元 [3] - 第三季度平均月度活跃用户为90.2万，同比增长6% [3] - 第三季度总投注额（Handle）为31.59亿美元，同比增长13% [3] - 第三季度净博彩收入（NGR）利润率为6.4%，同比提升110个基点 [3] 运营亮点 - 公司在活跃市场中总博彩收入（GGR）市场份额达15%，其中iGaming市场份额为21%，在线体育博彩市场份额为8% [7] - 第三季度每位活跃用户的投注额同比增长23%，每位活跃用户的净博彩收入同比增长49% [7] - 产品体验持续升级，包括视觉设计、数据统计和奖励仪表板等方面的改进 [7] - 推出了由获奖演员Jon Hamm代言的“Make it Legendary”品牌活动 [7] - 推出了独家内容，包括与《绿野仙踪》和《The Price Is Right》等IP合作的游戏 [7] 业绩指引 - 将2025财年净收入指引上调至至少27.5亿美元 [6][7] - 将2025财年EBITDA指引上调至约2亿美元 [6][7] - 预计2025财年贡献利润（Contribution）将超过5亿美元，其中在线体育博彩业务贡献为正 [7] - 计划在2025年底前向母公司分配至少2亿美元现金 [6][7] - 公司未来将维持至少1亿美元的无限制现金门槛 [7]

纽约市赌场牌照竞争现状 - 纽约州博彩委员会预计在12月1日前做出选择 并在年底前颁发三个赌场牌照 目前有四家竞争者争夺这三个牌照 [1][2] - 每个获批的赌场项目承诺在未来十年内创造数十亿美元的收入 [1] 现有赛马场运营商的优势 - 位于皇后区牙买加且靠近地铁的Resorts World New York 以及MGM在扬克斯的Empire City赛马场 被许多政治和行业内部人士认为具有巨大优势 因为它们已运营多年并为州财政做出贡献 [2] - 这些物业可以快速转变为完整的拉斯维加斯风格赌场 但如果未能获得赌场牌照 其业务将受到重创 [2] 四个最终竞争项目详情 - Bally's Bronx项目拟投资40亿美元 在渡轮点建设一个占地16英亩的综合度假村 包括一个300万平方英尺 250英尺高的赌场 内设3500台老虎机 250张桌牌游戏和一个扑克室 以及500间客房的豪华酒店 2000人活动中心等 预计每年博彩收入超过10亿美元 为国家贡献超过2亿美元税收 若获牌 每年承诺投入2750万美元用于社区投资 [12][13] - MGM Empire City项目拟投资23亿美元 其中18亿美元用于改造物业 新增162,250平方英尺空间 包括5000个座位的娱乐场所和9300平方英尺会议空间 这个863,500平方英尺的设施预计每年博彩收入可达13.9亿美元 [15][16][17] - Metropolitan Park项目由亿万富翁Steve Cohen和Hard Rock Casino支持 拟投资81亿美元 将花旗球场旁的停车场改造成赌场 酒店 会议中心 娱乐场所和25英亩新公园空间 项目占地78英亩 设5000台老虎机 375张真人桌牌 30张扑克桌和18000平方英尺体育博彩区 预计运营第三年收入达39亿美元 税收8.5亿美元 并包括10亿美元皇后区福利 [19][20][21] - Resorts World New York City项目由云顶集团拥有 拟投资56亿美元改造现有设施 包括50万平方英尺赌场 内设6000台老虎机 800张桌牌 2000间酒店客房 7000个座位的娱乐场所等 预计拉斯维加斯风格赌场年收入达22亿美元 [23][24] 曼哈顿地区赌场提案的失败 - 包括Related Companies与Wynn Resorts在曼哈顿西区Javits中心附近的赌场提案 以及SL Green Realty Corp Jay-Z的Roc Nation和Caesars Entertainment在时代广场中心建设Caesars Palace的提案 均因社区领袖 当地政客或百老汇联盟的反对而未能通过 [7][8] - 曼哈顿东区联合国附近名为Freedom Plaza的35亿美元提案 以及布鲁克林康尼岛地区30亿美元的The Coney提案 也于上个月被社区否决 [9][10] 行业分析师观点 - 麦格理分析师Chad Beynon指出 赢得纽约牌照将使运营商进入一个拥有全国最大人口和最高人均财富比例的市场 这可能创造出全国表现最好的赌场 [5] - 纽约被认为是未来几年最大的机遇 [6]

公司概况 - 公司为全球领先的博彩及娱乐公司，市值达88亿美元 [1] - 公司拥有并运营一系列标志性度假村，包括贝拉吉奥、美高梅金殿、曼德勒湾和幻景酒店 [1] - 业务通过四个部门运营：拉斯维加斯大道度假村、区域运营、美高梅中国以及美高梅数字，在全球范围内提供赌场、酒店和在线博彩服务 [1] 近期财务表现与预期 - 预计将于10月29日市场收盘后公布2025财年第三季度业绩，分析师预期调整后每股收益为0.42美元，较去年同期的0.54美元下降22.2% [2] - 在过去四个季度中，公司有三个季度的盈利超出华尔街预期，一次未达预期 [2] - 对于整个2025财年，分析师预期调整后每股收益为2.43美元，较2024财年的2.59美元下降6.2% [3] - 预计2026财年调整后每股收益将同比增长14.8%，至2.79美元 [3] 历史股价与市场表现 - 公司股价在过去52周内下跌了18.4%，表现逊于同期标普500指数16.8%的涨幅以及消费者 discretionary选择行业SPDR基金19.2%的涨幅 [4] - 尽管公司在2025财年第二季度实现调整后每股收益0.79美元、营收44亿美元，超出预期，但次日股价仍下跌3.8% [5] 第二季度业绩详情 - 2025财年第二季度调整后每股收益从去年同期的0.86美元下降，拉斯维加斯大道营收下降4%至21.1亿美元 [5] - 该季度EBITDAR下降9%，原因包括客房改造造成的干扰以及桌面游戏持有量较低 [5] - 美高梅数字部门EBITDAR亏损扩大至2570万美元，引发市场担忧 [5] 分析师观点与评级 - 分析师对该公司股票的整体评级为“温和买入”，持谨慎乐观态度 [6] - 在覆盖该股票的20位分析师中，11位建议“强力买入”，8位建议“持有”，1位建议“强力卖出” [6] - 分析师平均目标价为47.20美元，暗示较当前水平有46.4%的潜在上涨空间 [6]

核心观点 - 美高梅国际度假村计划在2024年11月拉斯维加斯大奖赛期间，于其旗下多家酒店物业打造名为“MGM Zone”的综合性F1主题娱乐体验区，旨在将赛道西侧转变为面向所有赛事周宾客的终极F1游乐场 [1] - 公司通过整合顶级F1车队合作、名厨餐饮、时尚快闪店及沉浸式艺术等多元化活动，利用其物业毗邻赛道的区位优势，创造仅拉斯维加斯能提供的无与伦比体验，将F1能量与拉斯维加斯大道景观相结合 [1][2] 车队合作与车迷互动 - 在贝拉吉奥酒店、ARIA酒店、拉斯维加斯 cosmopolitan 酒店及纽约-纽约酒店设立由梅赛德斯、威廉姆斯车队及MoneyGram哈斯车队主办的车迷互动区 [1] - ARIA酒店大堂将于11月初起设置梅赛德斯-AMG马石油F1车队主题体验区，配备赛车模拟器、车队商品及展示车合影机会 [6] - 拉斯维加斯cosmopolitan酒店将展出MoneyGram哈斯F1车队官方赛车及纪念品，并提供与车手埃斯特班·奥康、奥利·贝尔曼及车队领队小松礼雄的见面会，活动于11月18日至23日24小时开放 [6] - 纽约-纽约酒店的布鲁克林桥区域将打造Atlassian威廉姆斯车队粉丝区，配备F1赛车、先进模拟器及互动游戏，于11月17日至22日上午11点至晚上9点免费开放 [6] 餐饮体验 - 贝拉吉奥酒店内的Cavallino餐厅将于11月19日至22日接管Le Cirque餐厅，提供由主厨Riccardo Forapani和Virginia Cattaneo主理的意大利风味定价菜单及单点菜单，突出艾米利亚-罗马涅大区传统 [5][7] - 贝拉吉奥酒店推出多项特色餐饮活动：11月20日与名厨Brooke Williamson合作的四道菜菜单（每人195美元）；11月22日Quintessa混酿课程（每人250美元）；11月21日PRIME牛排屋的Schrader Cellars品酒会（每人195美元） [10] - 贝拉吉奥酒店还提供北京烤鸭套餐、与Moët & Chandon合作的湖畔香槟体验及与Veuve Clicquot合作的Yellowtail Lounge便当盒特惠 [10] - 拉斯维加斯cosmopolitan酒店的Jaleo餐厅将于11月22日举办与主厨José Andrés合作的Paella派对，需提前购票；Wicked Spoon自助餐厅在11月17日至23日推出受各赛事主办城市启发的专属菜单，并向本地居民及MGM Rewards会员提供买一赠一优惠 [10] 时尚与零售快闪 - 贝拉吉奥酒店内设置法拉利精品快闪店，独家发售仅赛事周末限定的时尚单品及独一款服装，开放时间为10月15日至12月31日每日上午10点至下午6点 [9] - 贝拉吉奥酒店举办Marchesa品牌 trunk show，展示高级女装及独一款设计，设计师Georgina Chapman将亲临现场，活动于11月17日至23日开放 [13] - 拉斯维加斯cosmopolitan酒店设有Enchanté by Daniel Ricciardo快闪店，推出新系列产品，车手里卡多将惊喜现身，开放时间为11月14日至22日中午12点至晚上10点 [13] - AllSaints品牌在其cosmopolitan酒店 boutique 内打造与威廉姆斯车队联名的快闪体验，包含赛车模拟器及限量合作款发售，特别活动于11月19日下午1点举行 [13] 艺术与娱乐活动 - 拉斯维加斯cosmopolitan酒店策划多项艺术体验：匿名表演组合The Bumbys将于11月21日至22日进行互动表演；国际艺术家Armin Flossdorf于11月17日至24日现场创作大型赛道主题画作 [13] - 酒店大堂的数字柱及墙面在11月18日至23日展示F1主题数字艺术装置，营造沉浸式画廊氛围；同期展出由拉斯维加斯艺术家创作的定制艺术头盔系列 [13] - 贝拉吉奥酒店的Shoey Bar于11月20日至22日开放，推出限量版Sparco鞋型酒杯及独创头盔式鸡尾酒碗（仅30份），并有名流调酒师及现场音乐表演 [6]

文章核心观点 - 知名评论员吉姆·克莱默对美高梅国际酒店集团股票持负面看法 认为永利度假村是更优质的投资选择 [1] - 克莱默建议投资者在永利度假村股价下跌时买入 预计该股将出现反弹 [1] 公司业务描述 - 美高梅国际酒店集团经营赌场度假村 提供游戏 酒店 餐饮 娱乐和零售体验 [2] - 公司业务包括在线体育博彩和在线赌场 [2] 其他投资建议 - 文章提及某些人工智能股票可能提供更大的上涨潜力和更低的下行风险 [3] - 文章推荐关注可能从特朗普时代关税和回流趋势中受益的人工智能股票 [3]

业务更新发布安排 - BetMGM将于2025年10月14日发布2025年第三季度（7月1日至9月30日）的业务更新 [1] - 管理层将在美国东部时间2025年10月14日上午9点举行包括问答环节的电话会议 [1] - 母公司Entain将于2025年10月15日发布2025年第三季度交易更新，另一母公司MGM Resorts将于2025年10月29日发布2025年第三季度财报 [2] BetMGM公司概况 - BetMGM是北美领先的体育博彩和iGaming运营商，由MGM Resorts International（纽交所代码：MGM）和Entain plc（伦交所代码：ENT）共同拥有 [1][3] - 公司成立于2018年，总部位于新泽西，独家运营MGM Resorts在美国的所有线下及在线体育博彩、主要锦标赛扑克和在线游戏业务 [3] - 公司利用Entain获得美国许可的先进技术，通过BetMGM、Borgata Casino、Party Casino和Party Poker等市场领先品牌提供体育博彩和在线游戏服务 [3] 母公司MGM Resorts International概况 - MGM Resorts International是标普500指数成分股，一家全球性的博彩和娱乐公司，拥有31个独特的酒店和博彩目的地 [4] - 公司业务组合包括其50/50合资企业BetMGM LLC，以及子公司LV Lion Holding Limited，后者在欧洲和巴西多个司法管辖区通过领先品牌提供体育博彩和在线游戏 [4] - 公司目前正通过在日本开发综合度假村项目寻求在亚洲的针对性扩张 [4] 母公司Entain plc概况 - Entain plc是富时100指数成分股，世界最大的体育博彩和游戏集团之一，业务遍及超过30个地区 [5][6] - 集团拥有一个全面的知名品牌组合，包括Sports brands如bwin、Coral、Ladbrokes，以及Gaming brands如Partypoker和PartyCasino [5] - Entain拥有其所有核心产品领域的专有技术，并通过50/50合资企业BetMGM为其提供技术支持、独家游戏和产品 [6] - 该集团是唯一一家完全在境内受监管或正在规范的市场中运营的全球运营商 [6]

核心观点 - 美高梅公司展现出超越盈利预期的强劲趋势 并可能在未来季度财报中延续此表现 [1] - 公司当前拥有正向的盈利ESP指标和Zacks评级 这组合历史上预示近70%的概率会再次出现盈利超预期 [5][6][8] 历史盈利表现 - 在过去两个季度 公司平均盈利超出预期达37.10% [2] - 最近一个季度 公司实际每股收益为0.58美元 超出 consensus estimate 0.79美元预期 超出幅度为36.21% [2] - 上一季度 公司实际每股收益为0.69美元 超出 consensus estimate 0.5美元预期 超出幅度为38.00% [2] 当前盈利预测指标 - 公司目前的Zacks盈利ESP为+3.91% 表明分析师近期对其盈利前景转向乐观 [8] - 盈利ESP指标通过比较季度“最准确预测”与“Zacks共识预测”得出 分析师在财报发布前的最新修订信息被认为更准确 [7] - 公司Zacks评级为第3级 与正向盈利ESP结合 预示可能再次出现盈利超预期 [5][8] 指标预测效力 - 研究显示 具备正向盈利ESP和Zacks第3级或更好评级的股票组合 有近70%的概率产生正向盈利超预期 [6] - 这意味着每10只具备此组合的股票中 有多达7只会超越共识预期 [6]

公司业绩 - 美高梅国际酒店集团在2025年第二季度表现强劲 [1] - 公司的多项运营指标已达到重新评级的观察标准 [1]