业绩总结 - Mohawk 公司在 Q2 2024 实现了 28 亿美元的净销售额[64] - 调整后的每股收益为 3 美元，同比增长 8.7%[56] - Mohawk 公司的 Q3 调整后每股收益指导范围为 2.8 到 2.9 美元，不包括重组或其他一次性费用[97] - 2024年第二季度，Mohawk Industries, Inc.的调整后营业收入为11.0%[130] - 2024年第二季度，Mohawk Industries, Inc.的调整后营业亏损为55.7[131] - 2024年第二季度，Mohawk Industries, Inc.的调整后净利润为9.53美元[133] 全球陶瓷部门 - 全球陶瓷部门的销售额为 11.16 亿美元，同比下降 3.4%[74] - 2023年全球陶瓷销售额为43.0亿美元，同比下降0.2%[104] - 2024年调整后全球陶瓷净销售额为1121.5亿美元[108] - 2024年调整后全球陶瓷调整后运营收入为256.7亿美元，占净销售额的9.2%[112] - 2024年调整后全球陶瓷调整后EBITDA为383.8亿美元，占净销售额的14.5%[122] 地板部门 - 北美地板部门的销售额为 9.59 亿美元，同比下降 4.3%[74] - ROW 地板部门的销售额为 7.27 亿美元，同比下降 8.3%[74] - 2023年地板北美销售额为38.3亿美元，同比下降9.0%[104] - 2024年调整后地板ROW净销售额为737.7亿美元[110] - 2024年调整后地板NA调整后运营收入为82.0亿美元，占净销售额的8.6%[114] - 2024年调整后地板ROW调整后运营收入为25.8亿美元，占净销售额的12.6%[115]

文章核心观点 文章为莫霍克工业公司2024年第二季度财报，展示了公司财务状况、各业务板块表现及相关指标调整后数据，反映公司运营情况与财务健康度 [1][4]。 财务数据 综合运营数据 - 2024年第二季度净销售额28.013亿美元，2023年同期29.505亿美元；上半年净销售额54.807亿美元，2023年同期57.567亿美元 [4] - 2024年第二季度毛利润7.238亿美元，2023年同期7.32亿美元；上半年毛利润13.733亿美元，2023年同期13.754亿美元 [4] - 2024年第二季度运营收入2.14亿美元，2023年同期1.531亿美元；上半年运营收入3.606亿美元，2023年同期2.788亿美元 [4] 每股收益数据 - 2024年第二季度基本每股收益2.47美元，2023年同期1.59美元；上半年基本每股收益4.12美元，2023年同期2.85美元 [5] - 2024年第二季度摊薄每股收益2.46美元，2023年同期1.58美元；上半年摊薄每股收益4.10美元，2023年同期2.84美元 [5] 现金流数据 - 2024年第二季度经营活动提供净现金2.336亿美元，2023年同期2.636亿美元；上半年经营活动提供净现金4.173亿美元，2023年同期5.209亿美元 [5] - 2024年第二季度自由现金流1.422亿美元，2023年同期1.469亿美元；上半年自由现金流2.391亿美元，2023年同期2.757亿美元 [5] 资产负债数据 - 截至2024年6月29日，总资产132.796亿美元，2023年7月1日为145.852亿美元 [5] - 截至2024年6月29日，总负债56.271亿美元，2023年7月1日为63.732亿美元 [5] - 截至2024年6月29日，股东权益76.525亿美元，2023年7月1日为82.12亿美元 [5] 业务板块数据 净销售额 - 2024年第二季度全球陶瓷业务净销售额11.156亿美元，2023年同期11.554亿美元；上半年全球陶瓷业务净销售额21.604亿美元，2023年同期22.147亿美元 [6] - 2024年第二季度北美地板业务净销售额9.585亿美元，2023年同期10.017亿美元；上半年北美地板业务净销售额18.587亿美元，2023年同期19.551亿美元 [6] - 2024年第二季度其他地区地板业务净销售额7.272亿美元，2023年同期7.934亿美元；上半年其他地区地板业务净销售额14.616亿美元，2023年同期15.869亿美元 [6] 运营收入 - 2024年第二季度全球陶瓷业务运营收入8310万美元，2023年同期8400万美元；上半年全球陶瓷业务运营收入1.319亿美元，2023年同期1.473亿美元 [6] - 2024年第二季度北美地板业务运营收入7830万美元，2023年同期3720万美元；上半年北美地板业务运营收入1.233亿美元，2023年同期3520万美元 [6] - 2024年第二季度其他地区地板业务及公司和部门间抵消运营收入6560万美元，2023年同期8700万美元；上半年其他地区地板业务及公司和部门间抵消运营收入1.365亿美元，2023年同期1.622亿美元 [6] 调整后数据 调整后净收益 - 2024年第二季度调整后净收益1.915亿美元，2023年同期1.761亿美元；上半年调整后净收益3.103亿美元，2023年同期2.88亿美元 [6] 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA） - 2024年第二季度调整后EBITDA 4.058亿美元，2023年同期3.281亿美元；截至2024年6月29日的过去12个月调整后EBITDA 14.418亿美元 [8] 调整后净销售额 - 2024年第二季度调整后净销售额28.176亿美元，上半年调整后净销售额54.704亿美元 [10] 调整后毛利润 - 2024年第二季度调整后毛利润7.59亿美元，2023年同期7.637亿美元；调整后毛利润占净销售额百分比2024年第二季度为27.1%，2023年同期为25.9% [10] 调整后销售、一般和行政费用 - 2024年第二季度调整后销售、一般和行政费用5.023亿美元，2023年同期5.196亿美元；调整后销售、一般和行政费用占净销售额百分比2024年第二季度为17.9%，2023年同期为17.6% [11] 调整后运营收入 - 2024年第二季度调整后运营收入2.567亿美元，2023年同期2.441亿美元；调整后运营收入占净销售额百分比2024年第二季度为9.2%，2023年同期为8.3% [14] 调整后税前收益 - 2024年第二季度调整后税前收益2.422亿美元，2023年同期2.189亿美元 [16] 调整后所得税费用 - 2024年第二季度调整后所得税费用5070万美元，2023年同期4280万美元；调整后所得税率2024年第二季度为20.9%，2023年同期为19.6% [17]

文章核心观点 地板制造商莫霍克工业公司公布二季度财报符合分析师预期，美国银行分析师将其股票评级上调至“买入”，目标股价提高，公司有望受益于全球陶瓷行业复苏，股价周五飙升，今年涨幅约55% [1][2][4][7] 财务表现 - 公司二季度每股收益2.46美元，净销售额28亿美元，符合分析师预期 [2] - 美国银行将公司2024年每股收益预测从9.23美元上调至10.31美元，2025年每股收益预测从10.90美元上调至11.95美元 [6] 股票评级与目标价 - 美国银行分析师将公司股票评级从“表现不佳”上调至“买入”，目标股价从120美元提高到177美元，较周四收盘价溢价超31% [2] 业务展望 - 尽管宏观背景充满挑战，但分析师对公司利润率持续改善更有信心，预计北美和全球陶瓷业务利润率将从低迷水平回升，其他地区业务将因生产率提高而企稳 [3] - 公司宣布正在进行的重组计划未来每年将节省1亿美元，2024年节省2000万至2500万美元，加上2023年年报中宣布的每年1.5亿美元节省额 [3] - 公司有望受益于全球陶瓷行业的复苏 [5] 股价表现 - 公司股价周五上涨近20%，今年迄今涨幅超50%，约为55% [2][7]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额为28亿美元,同比下降5.1% [9] - 调整后每股收益为3美元,同比增长9% [9] - 第二季度自由现金流为1.42亿美元,年初至今为2.39亿美元 [10] - 第二季度公司回购了755,000股股票,约占总股本的1.2%,花费9000万美元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球陶瓷业务销售额为11亿美元,同比下降3.4% [28] - 北美地板业务销售额为9.59亿美元,同比下降4.3% [30] - 其他地区地板业务销售额为7.27亿美元,同比下降8.3% [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业渠道持续优于住宅,但住宅市场出现一些疲软 [12] - 住宅装修市场受到最大压力,消费者推迟大型可选购买 [13] - 欧洲能源价格同比下降,有利于提高消费者可支配支出 [45] - 拉美市场仍然艰难,但墨西哥和巴西采取了销售和运营改善措施 [46] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在优化制造、仓储和行政管理,以提高效率和降低成本 [16][17] - 公司正在投资于产品差异化,提升产品视觉效果和尺寸规格 [42][44] - 美国对从印度进口的陶瓷瓷砖启动反倾销和反补贴调查,可能导致400%-800%的关税 [43] - 公司正在采取措施应对进口产品带来的竞争压力,如提价和优化产品组合 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计第三季度经营环境将继续疲软,利率高企、通胀和住房销售疲软将持续影响市场 [55][57] - 公司认为当前市场环境将持续到第三季度,但有信心在市场复苏时充分受益 [59][64] - 公司预计当利率下降和消费者信心提升时,住宅装修将成为行业复苏的主要动力 [59] 其他重要信息 - 公司第二季度再次被美国《今日美国》评为气候领袖企业 [21] - 公司发布了第15份年度可持续发展报告 [21] - 公司计划2024年资本支出约4.8亿美元,折旧摊销约6.3亿美元 [37] - 公司第二季度购买了约90万股股票,占总股本1.2% [10] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Eric Bosshard 提问** 为什么现在进行新一轮的成本优化和产能调整 [61] **Jeffrey Lorberbaum 回答** 公司认为市场复苏需要一定时间,通过进一步降低成本来优化短期利润,同时为未来复苏做好准备 [62][64][65] 问题2 **David MacGregor 提问** 新一轮成本优化措施在各业务板块的分布情况 [68][69] **James Brunk 回答** 新一轮成本优化措施将在各业务板块中实施,其中北美地板业务将获得较多收益 [69][70] 问题3 **Susan Maklari 提问** 公司在产品差异化和提升方面的举措,以及对未来业绩的影响 [78][79][80] **Jeffrey Lorberbaum 回答** 公司正在各产品线投入新技术,提升产品外观、质地和功能,以满足不同消费群体需求,有助于在市场复苏时提升利润率 [80][81][82][83]

文章核心观点 - 介绍莫霍克工业公司2024年第二季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及分析师预期对比，还提及股价表现和评级 [1][5][6] 营收与每股收益情况 - 2024年第二季度公司营收28亿美元，同比下降5.1%；每股收益3美元，去年同期为2.76美元 [1] - 报告营收与Zacks共识预期的28.4亿美元相比，意外下降1.47%；公司每股收益意外增长8.70%，共识每股收益预期为2.76美元 [5] 关键指标对比 - 全球陶瓷净销售额11.2亿美元，五位分析师平均预估为11.1亿美元，与去年同期相比变化-3.4% [4] - 其他地区地板净销售额7.272亿美元，五位分析师平均预估为7.4865亿美元，与去年同期相比变化-8.3% [4] - 北美地板净销售额9.585亿美元，五位分析师平均预估为9.8735亿美元，与去年同期相比变化-4.3% [4] - 全球陶瓷调整后营业收入9480万美元，基于五位分析师平均预估为9385万美元 [4] - 北美地板调整后营业收入8200万美元，基于五位分析师平均预估为7416万美元 [4] - 其他地区地板调整后营业收入9140万美元，基于五位分析师平均预估为8274万美元 [4] - 公司及部门间消除调整后营业收入-1150万美元，四位分析师平均预估为-1174万美元 [4] 股价表现与评级 - 过去一个月莫霍克工业公司股价回报率为+19.1%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为-0.3% [6] - 该股目前Zacks评级为4（卖出），表明短期内可能跑输大盘 [6]

文章核心观点 - 莫霍克工业公司季度财报显示盈利超预期，但营收未达预期 公司股价短期走势及未来表现受管理层财报电话会议评论、盈利预期调整等因素影响 投资者可参考盈利预期调整趋势和行业排名评估股票前景 [1][2][11] 公司盈利情况 - 莫霍克工业公司本季度每股收益3美元 超出Zacks共识预期的2.76美元 较去年同期的2.76美元有所增长 [1] - 本季度财报盈利惊喜率为8.70% 上一季度实际每股收益1.86美元 超出预期的1.70美元 惊喜率为9.41% [4] - 过去四个季度 公司四次超出共识每股收益预期 [5] - 公司预计下一份报告中季度每股收益为0.28美元 同比变化+12% 该季度共识每股收益预期在过去30天内保持不变 [9] 公司营收情况 - 截至2024年6月的季度 公司营收28亿美元 未达Zacks共识预期 较去年同期的29.5亿美元有所下降 过去四个季度公司三次超出共识营收预期 [10] 公司股价表现 - 自年初以来 莫霍克工业公司股价上涨约22.9% 而标准普尔500指数涨幅为13.8% [6] 盈利预期与评级 - 未来几个季度和本财年的盈利预期变化值得关注 当前共识预期下一季度每股收益2.79美元 营收27.1亿美元 本财年每股收益9.51美元 营收108.7亿美元 [3] - 财报发布前 公司盈利预期调整趋势不利 当前Zacks排名为4（卖出） 预计短期内股价表现将逊于市场 [12] 行业情况 - 纺织 - 家居装饰行业在Zacks行业排名中处于前42% 研究显示排名前50%的行业表现优于后50%的行业两倍多 [8] 同行业公司情况 - 同行业的英特飞公司尚未公布截至2024年6月季度的业绩 预计8月2日发布 预计营收3.4亿美元 较去年同期增长3.2% [13][14]

财务业绩 - 第二季度净销售额为28.013亿美元，同比下降5.1%[3] - 第二季度调整后每股收益为3.00美元，同比增长8.7%[3] - 公司调整后每股收益为3.00美元，较去年同期增长8.7%[27] 成本管控 - 公司正在采取成本削减和业务重组措施,预计将带来1亿美元的年度节省,其中2020-2025年将实现2000-2500万美元的节省[5][8] - 全球陶瓷板块销售额下降2.9%,利润率为8.5%,受价格和产品组合不利影响,但成本下降和生产效率提升部分抵消了这一影响[8] - 地板北美板块销售额下降4.3%,利润率为8.6%,受价格和产品组合不利影响,但成本下降和生产效率提升部分抵消了这一影响[11] 未来展望 - 预计第三季度调整后每股收益将在2.80-2.90美元之间[12] - 公司有信心在市场复苏时把握住需求,并将通过产品创新和渠道拓展来提升表现[12][13] 公司概况 - 公司在过去20年间已从一家美国地毯制造商转型为全球最大的地板公司,在全球多个国家和地区拥有业务[14] - 公司总资产为132.80亿美元，较去年同期减少12.5%[23] - 公司总负债为56.27亿美元，较去年同期减少11.7%[23] - 公司总股东权益为76.53亿美元，较去年同期减少6.8%[23] - 公司全球瓷砖板块净销售额为11.16亿美元，较去年同期下降3.4%[23] - 公司北美地板板块净销售额为9.59亿美元，较去年同期下降4.3%[23] - 公司国际地板板块净销售额为7.27亿美元，较去年同期下降8.3%[23] - 公司调整后营业利润率为9.2%，较去年同期提升0.9个百分点[40] - 公司全球瓷砖板块调整后营业利润率为8.5%，较去年同期下降0.1个百分点[42] - 公司净债务与调整后EBITDA比率为1.3[30] - 北美地板业务分部的经营利润为78.3百万美元，调整后的经营利润为82.0百万美元[43] - 北美地板业务分部的经营利润率为8.6%，上年同期为6.0%[44] - 其他地区地板业务分部的经营利润为65.6百万美元，调整后的经营利润为91.4百万美元[45] - 其他地区地板业务分部的经营利润率为12.6%，上年同期为12.2%[46] - 公司整体的税前利润为199.8百万美元，调整后的税前利润为242.2百万美元[49] - 公司的调整后所得税率为20.9%，上年同期为19.6%[51]

文章核心观点 - 莫霍克工业公司过去一年财务表现不佳，但成本削减举措使2024年第一季度净利润有所提升 公司预计2024财年第二季度调整后每股收益介于2.68 - 2.78美元 分析师预期调整后每股收益为2.75美元 GAAP每股收益为2.74美元 若盈利报告表现良好，可能将股票评级上调至“买入”，目前维持“持有”评级 [2][3][5] 财务表现 2023财年 - 营收111.4亿美元，较2022年的117.4亿美元下降5.1% [2] - 净利润从2520万美元降至 - 4.395亿美元，调整后净利润从8.231亿美元降至5.87亿美元 [3] - 经营现金流从6.692亿美元增至13.3亿美元，调整后从13.4亿美元降至10.6亿美元，EBITDA从16.5亿美元降至14.2亿美元 [3] 2024年第一季度 - 营收从28.1亿美元降至26.8亿美元，净利润从8020万美元增至1.05亿美元 [3] 2024财年第二季度预期 - 公司预计调整后每股收益介于2.68 - 2.78美元，中点对应调整后净利润1.747亿美元 [5] - 分析师预期调整后每股收益2.75美元（对应1.76亿美元），GAAP每股收益2.74美元（对应1.754亿美元） [5] - 2023年第二季度销售额29.5亿美元，预计今年约28.4亿美元 [11] 业绩影响因素 负面因素 - 传统产品销量下降7.43亿美元，不利定价和产品组合变化使营收减少1.43亿美元，外币因素影响销售额7200万美元 [3] - 利率上升导致消费者支出延迟，通胀压力和宏观经济不确定性，以及购房、建房和住宅装修减少 [3] 正面因素 - 收购带来3.89亿美元收益，其中全球陶瓷业务受益2.94亿美元 [3] - 2024年第一季度投入成本降低1.46亿美元，生产率提高带来3500万美元收益 [9] 成本削减举措 - 2023年进行重组，成本约2.15亿美元，预计每年节省约1.5亿美元，2024年第一季度已初见成效 [3] 产品类别销售情况 - 地毯及弹性产品营收从42.4亿美元降至39.6亿美元 [13] - 陶瓷及石材产品营收从43.2亿美元降至42.9亿美元 [13] - laminate & wood产品销售从19.6亿美元降至17.3亿美元 [13] - “其他”类别产品营收从12.2亿美元降至11.5亿美元 [13] 估值情况 - 与五家类似公司相比，市盈率方面仅一家公司比莫霍克工业公司便宜，价格与经营现金流比率和EV与EBITDA比率方面，有两家公司更便宜 [15] 股价表现 - 自上次报道以来，莫霍克工业公司股价上涨27.7%，但低于标准普尔500指数33.6%的涨幅 [12]

文章核心观点 - 莫霍克工业公司（MHK）将于7月25日盘后公布2024年第二季度财报 ，受住宅市场和装修项目疲软影响 ，公司本季度营收和利润预计下滑 ，但采取了降本措施且有望受益于季节性因素和战略投资 ；同时推荐了几只可能实现盈利超预期的股票 [1][14][16] 莫霍克工业公司财报情况 - 公司过去四个季度盈利均超预期 ，平均超预期幅度为5.6% [2] - 过去60天 ，莫霍克第二季度每股收益（EPS）的Zacks共识预期稳定在2.75美元 ，较上年同期下降0.4% [3] - 公司预计第二季度调整后每股收益在2.68 - 2.78美元之间 ，中点较上年同期下降 [15] 莫霍克工业公司业务表现预期 - 全球陶瓷业务净销售额预计同比下降3.6%至11亿美元 ，北美地板业务预计同比下降3.4%至9.678亿美元 ，世界其他地区地板业务预计同比下降4.3%至7.593亿美元 [4] - 全球陶瓷和世界其他地区地板业务的调整后营业收入预计分别较上年同期下降19.2%和3.2% [5] - 预计调整后商品销售成本同比下降5%至21亿美元 ，北美地板业务调整后营业收入预计较上年同期增长18.4% [17] 莫霍克工业公司应对措施 - 公司在全企业范围内采取行动降低成本 ，包括削减开支 、减少间接费用和进行重组 ，并实施举措以优化流程和减轻通胀影响 [6] 莫霍克工业公司盈利预测模型情况 - 目前MHK的盈利预期偏差（Earnings ESP）为0.00% ，Zacks排名为4（卖出） ，模型未明确预测此次盈利超预期 [7][18] 其他推荐股票情况 - MGM Resorts International（MGM）过去四个季度盈利均超预期 ，平均超预期幅度为27.3% ，待报告季度盈利预计同比增长11.9% ，Earnings ESP为+15.35% ，Zacks排名为3 [9][20] - Choice Hotels International, Inc.（CHH）过去四个季度中三个季度盈利超预期 ，平均超预期幅度为4.6% ，待报告季度盈利预计同比增长6.9% ，Earnings ESP为+3.52% ，Zacks排名为3 [10][21] - Marriott International, Inc.（MAR）过去四个季度中三个季度盈利超预期 ，平均超预期幅度为17.6% ，待报告季度盈利预计同比增长10.2% ，Earnings ESP为+6.24% ，Zacks排名为2 [11][22] 莫霍克工业公司上季度情况 - 上季度公司调整后盈利超Zacks共识预期9.4% ，同比增长6.3% ；净销售额超共识预期0.4% ，但同比下降4.5% [12] 莫霍克工业公司销售趋势 - 净销售额共识预期为28.4亿美元 ，较上年同期下降3.6% [13] - 公司预计第二季度销售额将因欧洲假期安排而季节性高于第一季度 ，新产品战略投资和营销活动可能有助于销售增长 [16] 影响莫霍克工业公司业绩因素 - 由于住宅市场同比比较困难 、装修项目疲软 、高利率和通胀压力抑制住房需求和消费者可自由支配支出 ，公司第二季度营收和利润预计下滑 [14]

文章核心观点 文章介绍Mohawk Industries 2023年度影响力报告，阐述公司可持续发展理念、产品特点及在环保、员工关怀等方面成果[1] 可持续发展理念与目标 - 公司提出“Surfaces with Purpose”理念，致力于为客户、员工和社会创造价值，减少碳足迹，广泛使用回收材料，目标是到2030年使用600亿个回收塑料瓶[1] 2023年环保成果 - 温室气体排放强度较2010年降低36%，被《今日美国》评为2023 - 2024年度绿色公司[1] - 回收约4490吨材料用于生产，约58%的能源来自可再生能源[1] - 水强度较2010年降低42%，减少了对当地水资源的影响[1] 员工关怀与社会责任 - 公司43%的员工为女性，被《新闻周刊》评为“最佳女性雇主”，约10%的员工在公司工作25年以上[1] - 2023年公司社区参与度同比增长约10%，与Plastic Bank、One Tree Planted和Rhinory等组织建立合作关系[1] 公司业务与产品 - 公司是全球最大的地板制造商之一，业务覆盖19个国家，产品广泛应用于商业和住宅建筑项目[1] - 旗下拥有American Olean、Daltile等众多知名品牌[1]