公司分析 - MarketWise被描述为一个有趣但混乱的业务 [1] 行业分析 - Crude Value Insights提供专注于石油和天然气的投资服务 重点关注现金流和具有真实潜力的价值与增长前景的公司 [1] - 订阅者可使用包含50多只股票模型的账户 获得勘探与生产公司的深入现金流分析 并参与该行业的实时聊天讨论 [2] - 提供两周免费试用 以获取石油和天然气行业的新机会 [3]

文章核心观点 公司公布2025年第一季度初步未经审计的财务和运营更新，展现财务进展，强调战略执行成果及对股东资本的管理，还提及未来计划和相关财务数据 [1][4] 财务与运营数据 - 2025年第一季度账单总额约7000万美元，较2024年第四季度增长超26% [4][8] - 截至2025年3月31日，合并付费订阅用户47.3万，活跃免费订阅用户300万 [8] - 过去十二个月累计股息支付的现金股息收益率达16%（基于2025年3月31日股价） [4][8] 资产负债与资本结构 - 截至2025年3月31日，公司预计持有现金及现金等价物7900万美元，约900万美元应收账款未计入 [5] - 截至2025年3月31日，公司有2572676股A类普通股和13732864股B类普通股发行在外，合计16305540股（拆股后） [6] 公司行动 - 本季度每股A类股支付股息0.80美元，已开始在公开市场回购股票 [4] - 公司计划不晚于2025年5月15日公布2025年第一季度完整未经审计的财务结果 [9] 联系方式 - 投资者关系联系电话(800) 290 - 4113，邮箱ir@marketwise.com [13] - 媒体联系邮箱media@marketwise.com [13]

公司基本信息 - 公司为MarketWise, Inc.，注册地为特拉华州[1] - 公司A类普通股每股面值0.0001美元，交易代码为MKTW，在纳斯达克股票市场有限责任公司上市[4] - 公司是新兴成长型公司[4] 报告日期相关 - 报告日期为2025年4月11日[1] - 2025年4月11日，公司发布新闻稿公布2025年第一季度初步未经审计的财务和运营更新结果[6] - 签署日期为2025年4月11日[12] 报告附件信息 - 新闻稿作为8 - K表当前报告的附件99.1提供[6] - 附件编号99.1为2025年4月11日的MarketWise, Inc.新闻稿[8] - 附件编号104为封面交互式数据文件（嵌入内联XBRL文档中）[8] 报告签署信息 - 报告由首席财务官Erik Mickels代表公司签署[12]

文章核心观点 - MarketWise公司在投资者中受关注和研究程度较低，去年公司面临诸多挑战，关闭一个业务部门且创始人兼CEO辞职 [1] 公司相关情况 - 有个人投资者专注于研究未被充分关注的公司，关注科技、软件、电子和能源转型领域，有7年全球公司投资经验，拥有电气工程硕士学位，在瑞典担任汽车电池研发工程师，会在SA上撰写投资论文并获取反馈，致力于研究中小市值公司以寻找不对称投资机会实现超越市场回报 [1]

文章核心观点 公司宣布将进行1比20的反向股票分割以提升股价、吸引机构投资者并满足纳斯达克上市要求 [1][3][6] 反向股票分割相关信息 - 生效时间为2025年4月2日下午5点，4月3日按反向分割调整后交易 [1] - 股东于2025年3月20日特别会议批准，董事会有权放弃 [2] - 每20股合并为1股，不影响每股面值 [3] - 调整已发行和流通的A类和B类普通股数量，A类从约49487262股减至约2474363股，B类从约276623803股减至约13831190股 [3] - 对未行使股权奖励的每股行权价格和可发行股份数量、公司股权计划预留发行股份数量进行比例调整 [4] - 公司章程授权的普通股数量按比例减少，A类从950000000股减至475000000股，B类从300000000股减至150000000股，优先股授权数量不变 [5] - 因反向分割产生的零碎股份将以现金支付，参考4月2日收盘价 [6] 公司情况 - 是领先的多品牌数字订阅服务平台，为自主投资者提供金融研究、软件、教育和工具 [1][7] - 运营超25年，服务数百万免费和付费用户，产品受信任，通过多平台提供研究，目标成为领先金融解决方案平台 [8] 联系方式 - 投资者关系联系电话(800) 290 - 4113，邮箱ir@marketwise.com [10] - 媒体联系邮箱media@marketwise.com [10]

付费订阅用户数据 - 截至2024年12月31日，付费订阅用户为50.6万，较2023年12月31日的73.7万减少23.1万，降幅31.4%[272][277][296] - 截至2024年12月31日，付费订阅用户产生的平均客户终身账单约为1120美元，LTV/CAC比率约为1.3x[276] - 截至2024年12月31日，每用户平均收入（ARPU）为394美元，较2023年12月31日的503美元下降21.7%[279] - 截至2024年12月31日，56%的付费订阅用户为高价值订阅者，25%为超高价值订阅者[280] - 截至2024年12月31日，ARPU降至394美元，较2023年减少109美元，降幅21.7%；2023年较2022年减少16美元，降幅3.1%[300][301] 免费订阅用户数据 - 2024年12月31日免费订阅用户降至1410万，较2023年的1640万减少240万，降幅14.4%；活跃免费订阅用户降至330万，较2023年的410万减少70万，降幅18.1%[292] 净收入数据 - 2024年全年总净收入为4.087亿美元，2023年为4.482亿美元[272] - 2024年全年净收入为9310万美元，2023年为5430万美元[272] - 2024年净收入为4.05357亿美元，2023年为4.43245亿美元，2022年为5.1004亿美元[331] - 2024年净收入为9310.8万美元，2023年为5429.5万美元，2022年为1.0117亿美元[331] - 2024年净收入为408,701,000美元，较2023年的448,182,000美元减少39,481,000美元，降幅8.8%，主要因定期订阅收入减少4140万美元和非订阅收入减少170万美元，部分被会员订阅收入增加360万美元抵消[334] - 2023年净收入为448,182,000美元，较2022年的512,403,000美元减少64,221,000美元，降幅12.5%，主要因定期订阅收入减少5650万美元和会员订阅收入减少1000万美元，部分被非订阅收入增加230万美元抵消[342] 总账单金额数据 - 2024年全年总账单金额为2.391亿美元，2023年为3.824亿美元[272] - 2024年新营销账单降至1.628亿美元，较2023年减少1.155亿美元，降幅41.5%；2023年较2022年减少5540万美元，降幅16.6%[307][308] - 2024年净续订账单降至7030万美元，较2023年减少2650万美元，降幅27.3%；2023年较2022年减少2350万美元，降幅19.5%[309][310] - 2024年其他账单降至600万美元，较2023年减少140万美元，降幅18.9%；2023年较2022年增加180万美元，增幅31.8%[311] - 2024年总账单降至2.391亿美元，较2023年减少1.433亿美元，降幅37.5%；2023年较2022年减少7710万美元，降幅16.8%[312][313] 现金及相关数据 - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为9790万美元[272] - 2024年经营活动提供的净现金为 - 2215万美元，占净收入的 - 5.4%；2023年为6243万美元，占比13.9%；2022年为4837万美元，占比9.4%[273] - 截至2024年和2023年12月31日，公司估计的浮动现金分别约为1.197亿美元和1.205亿美元[362] - 2024年和2023年，公司现金投资组合（仅投资于货币市场基金）的利息收入分别为590万美元和570万美元[364] - 截至2024年12月31日，公司主要流动性来源为现金、现金等价物和受限现金，共计9790万美元[367] - 2024年调整后CFFO为 - 22,150,000美元，较2023年的66,368,000美元下降133.4%；2023年较2022年的59,324,000美元增长11.9%[353] - 2024年调整后CFFO利润率为 - 9.3%，2023年为17.4%，2022年为12.9%[353] - 2024年净现金使用为22,150,000美元，较2023年的62,428,000美元下降135.5%；2023年较2022年的48,374,000美元增长29.1%[357] - 2024年净现金使用占总净收入的利润率为 - 5.4%，2023年为13.9%，2022年为9.4%[359] - 2024年经营活动净现金使用2220万美元，主要因净收入9310万美元，非现金项目增加现金2280万美元，经营资产和负债净变化减少现金13800万美元[387] - 2023年经营活动净现金提供6240万美元，主要因净收入5430万美元，非现金项目增加现金3710万美元，经营资产和负债净变化减少现金2900万美元[388] - 2022年经营活动净现金提供4840万美元，主要因净收入10120万美元，非现金项目减少现金10万美元，经营资产和负债净变化减少现金5290万美元[389] - 2024年投资活动净现金使用70万美元，主要因资本化软件开发成本支付50万美元[390] - 2023年投资活动净现金使用190万美元，主要因资本化软件开发成本支付170万美元[390] - 2024年12月31日止年度，融资活动使用的净现金为3450万美元，主要是向非控股股东分配2110万美元和向A类普通股股东支付股息150万美元[392] - 2023年12月31日止年度，融资活动使用的净现金为6400万美元，主要是向非控股股东分配5290万美元和支付股息570万美元[393] - 2022年12月31日止年度，融资活动使用的净现金为1620万美元，主要是股票回购1310万美元和向非控股股东分配460万美元[395] 运营费用数据 - 2024年总运营费用为3.19713亿美元，2023年为3.96377亿美元，2022年为4.2512亿美元[331] - 2024年总运营费用为319,713,000美元，较2023年的396,377,000美元减少76,664,000美元，降幅19.3%，各细分项有不同程度增减[337] - 2023年总运营费用为396,377,000美元，较2022年的425,120,000美元减少28,743,000美元，降幅6.8%，各细分项有不同程度增减[346] 公司股权数据 - 截至2024年12月31日，公司在LLC的控股权为12.4%，非控股权益为87.6%；2023年控股权为11.2%，非控股权益为88.8%[328][329] 税率及税务分配数据 - 2024年最高联邦、州和地方税率为49.75%，第三季度首次税务分配580万美元，2025年1月季度税务分配1510万美元[371] 股票回购数据 - 2021年11月4日董事会授权回购至多3500万美元A类普通股，截至2022年12月31日回购2484717股，总计1310万美元，自计划启动共回购2984987股，该计划于2023年11月3日到期[376][377] Legacy Research业务账单收入数据 - 由于重组，Legacy Research的账单收入从2023年第四季度的3010万美元降至2024年第一、二、三季度的1580万美元、490万美元和190万美元[381] 分离成本及资产减值数据 - 2024年全年分离成本约230万美元，截至2024年12月31日经营租赁使用权资产全额减值210万美元[383] 客户寿命及合同成本摊销期数据 - 会员客户的估计寿命在2024年、2023年和2022年12月31日止各年均为5年[400] - 合同成本的摊销期在2024年、2023年和2022年12月31日止各年均约为4年[402] 收入确认及成本处理原则数据 - 公司主要通过在线平台为个人订阅者提供基于订阅的金融研究、出版物和SaaS服务来赚取收入[398] - 订阅收入在订阅期内均匀确认，反映公司预期有权获得的对价[399] - 公司对与客户合同的增量成本进行资本化，预期受益期超过一年的成本进行资本化，受益期一年或更短的成本费用化[402] 收购业务相关数据 - 收购业务时，公司将购买对价的公允价值分配至所收购的有形资产、承担的负债和无形资产，超出部分确认为商誉[403][404] - 对收购资产和承担负债的估值需要管理层进行重大估计和假设，2024年、2023年和2022年无重大计量期调整[405] 用户流失率及净收入留存率数据 - 2022 - 2024年月度用户流失率在2.4% - 3.3%之间，2022 - 2024年净收入留存率平均超55%[298]

文章核心观点 - 公司公布2024年第四季度及全年财务业绩 展现增长、效率和新业务战略进展 对2025年发展机遇充满信心 并将实施反向股票分割、股息分配和股票回购等举措 [1][3] 第四季度2024亮点 - 第四季度开票收入超5500万美元 较第三季度环比增长10% 且本季度回归盈利 [3] - 2024年第四季度的积极趋势延续到2025年第一季度 前两个月开票收入较2024年第四季度同期增长超10% 归因于有吸引力的内容、成功的客户获取和较高的价格点 [3] - 预计公司将在未来几周完成反向股票分割 使每股价格与市值更相称 吸引机构投资者 满足纳斯达克要求 提升市场形象 [3] - 董事会批准每股0.01美元的季度股息 并授权最高5000万美元的股票回购计划 [3] 全年2024亮点 业务数据 - 截至2024年12月31日 付费订阅用户为50.6万 2023年同期为73.7万 [5] - 2024年第四季度总净收入9750万美元 2023年同期为1.122亿美元 全年总净收入4.087亿美元 较上一年下降8.8% [5][6] - 2024年第四季度总开票收入5540万美元 2023年同期为9360万美元 全年总开票收入2.391亿美元 较上一年下降37.5% [5][6] - 2024年第四季度净收入2640万美元 2023年同期为190万美元 全年净收入9310万美元 较上一年增长71.5% [5][6] - 2024年第四季度经营活动现金流600万美元 2023年同期为1750万美元 全年经营活动净现金使用2220万美元 上一年经营活动提供净现金6240万美元 [5][6] 资产负债与资本结构 - 截至2024年12月31日 合并现金余额9790万美元 2023年12月31日为1.552亿美元 现金下降主要发生在2024年上半年 [8] - 2024年全年利息收入590万美元 [9] - 2024年第三季度开始向成员进行约600万美元的税务分配 2025年1月进行1510万美元的季度税务分配 并支付每股0.03美元的特别股息 [9][10] - 公司1.5亿美元信贷安排于2024年10月29日到期 无未偿还金额 未来可能考虑新的信贷安排 [12] 股票相关 - 2025年2月28日 董事会授权最高5000万美元的A类普通股回购计划 可在未来12个月内进行 [13] - 截至2024年12月31日 公司有39562797股A类普通股和279890147股B类普通股已发行和流通 [14] 公司介绍 - 公司使命是为自主投资者创造公平竞争环境 是领先的多品牌数字订阅服务平台 提供金融研究、软件、教育和工具 [16] - 拥有超25年运营历史 服务数百万免费和付费订阅用户 产品是高价值金融资源 100%数字化 直接面向客户 [17] 关键业务指标和非GAAP财务指标 关键业务指标 - 开票收入定义为向客户开具发票的金额 [18] - 付费订阅用户定义为期末至少有一项付费订阅的独特订阅者总数 [19] - 平均每用户收入（ARPU）定义为过去四个季度的净开票收入除以该期间季度付费订阅用户的平均数量 [19] 非GAAP财务指标 - 调整后CFFO定义为经营活动现金流加上或减去任何非经常性项目 调整后CFFO利润率定义为调整后CFFO占开票收入的百分比 [21] - 预计调整后CFFO和调整后CFFO利润率未来会因业务投资和非经常性项目而波动 [22] 非GAAP指标与GAAP指标的调节 - 提供了净经营活动现金与调整后CFFO 以及净经营活动现金利润率与调整后CFFO利润率的调节表 [23][24]

财务与运营更新 - MarketWise, Inc. 宣布2024年第四季度初步未经审计的财务和运营更新结果[6] 股东分红 - MarketWise, Inc. 董事会宣布向A类普通股股东派发每股0.03美元的特殊股息，支付日期为2025年2月26日，记录日期为2025年1月29日[9] 投资者关系 - MarketWise, Inc. 准备了一份关于其业务的演示文稿，用于与投资者、分析师和其他相关方的会议，演示文稿可在公司投资者关系网站上获取[8]

文章核心观点 MarketWise公司首席财务官Erik Mickels将于2025年2月11日在佛罗里达州比斯坎湾丽思卡尔顿酒店举行的瑞银金融服务论坛上进行面对面会议 [1] 公司介绍 - 公司是领先的多品牌数字订阅服务平台，为自主投资者提供优质金融研究、软件、教育和工具 [1][3] - 公司成立使命是为自主投资者创造公平竞争环境，愿景是成为自主投资者领先的金融解决方案平台 [3][4] - 公司拥有超25年运营历史，服务数百万免费和付费订阅用户群体 [4] - 公司是100%数字化、直接面向客户的公司，通过移动、桌面和平板等多种平台提供研究服务 [4] 联系方式 - 投资者关系联系电话(800) 290 - 4113，邮箱ir@marketwise.com [5] - 媒体联系邮箱media@marketwise.com [5] - 如有问题或想与管理层进行电话会议或会面，可联系投资者关系邮箱ir@marketwise.com [2]

文章核心观点 公司公布2024年第四季度初步未经审计的财务和运营更新情况，在增长、效率和新业务战略支柱上取得进展，有望增加每股内在价值 [1][4] 财务与运营情况 - 截至2024年12月31日，合并付费订阅用户为50.6万，活跃免费订阅用户为330万 [8] - 2024年第四季度账单总额约5500万美元，较第三季度环比增长超10% [8] - 第四季度账单增加及运营效率提升使公司在连续三个季度负现金流后恢复正现金流 [8] - 现金及现金等价物余额从2024年9月30日的9400万美元增至12月31日的9800万美元 [8] 资产负债与资本结构 - 截至2024年12月31日，公司预计持有现金及现金等价物9800万美元，无未偿还债务 [5] - 2024年10月，公司未使用的信贷额度到期，因公司选择避免支付额度费用 [5] 股息分配 - 2025年1月15日，公司宣布向A类普通股股东每股派发0.03美元特别股息，总计约130万美元，将于2月26日支付给1月29日登记在册的股东 [6][8] 未来计划 - 公司计划不迟于2025年3月31日公布2024年第四季度和全年经审计的完整业绩 [7] - 公司将于2025年1月15日参加新兴成长会议，并于1月16日在第27届Needham增长会议上举办虚拟会议 [7]