文章核心观点 - 2024年5月15日MarketWise向美国证券交易委员会提交了截至2024年3月31日的季度10 - Q报告和CEO致股东信，可在EDGAR、公司网站查看 [1] 公司介绍 - MarketWise是领先的多品牌数字订阅服务平台，为自主投资者提供优质金融研究、软件、教育和工具 [1][2] - 公司成立超20年，服务数百万免费和付费订阅用户，产品是高价值金融研究、教育、可行投资理念和投资软件的可靠来源 [3] - 公司是100%数字化、直接面向客户的公司，通过多种平台提供研究服务，愿景是成为自主投资者领先的金融解决方案平台 [3] 投资者关系联系方式 - 电话：(800) 290 - 4113 [5] - 首席财务官Erik Mickels，邮箱：emickels@marketwise.com [5]

文章核心观点 - 2024年5月15日MarketWise向美国证券交易委员会提交了截至2024年3月31日的季度10 - Q报告和CEO致股东信，可在EDGAR、公司网站查看 [1] 公司介绍 - MarketWise是领先的多品牌数字订阅服务平台，为自主投资者提供优质金融研究、软件、教育和工具 [1][2] - 公司成立超20年，服务数百万免费和付费订阅用户，产品是高价值金融研究、教育、可行投资理念和投资软件的可靠来源 [3] - 公司是100%数字化、直接面向客户的公司，通过多种平台提供研究，愿景是成为自主投资者领先的金融解决方案平台 [3] 投资者关系联系方式 - 电话：(800) 290 - 4113 [5] - 首席财务官：Erik Mickels，邮箱：emickels@marketwise.com [5]

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度公司GAAP净收入为1.09亿美元，净利润为2270万美元，去年同期净收入为1.262亿美元，净利润为3060万美元[2] - 截至2024年3月31日，付费订阅用户数量为68.3万，2023年3月31日为77.7万[2] - 公司同比削减超400万美元（约15%）的一般及行政成本，员工总数从2023年9月30日的672人降至2024年4月底的535人，降幅超20%[7] - 2024年第一季度公司从高利率环境中获得近200万美元利息收入[45] - 2019 - 2023年及TTM 3/31/24新“营销”账单分别为19260万美元、22220万美元、45000万美元、59670万美元、33360万美元、27830万美元、26630万美元[49] - 2019 - 2023年及TTM 3/31/24净“续约”账单分别为7040万美元、7030万美元、9010万美元、12120万美元、12030万美元、9680万美元、8910万美元[49] - 2019 - 2023年及TTM 3/31/24其他账单分别为1750万美元、1760万美元、870万美元、1200万美元、560万美元、740万美元、710万美元[49] - 2019 - 2023年及TTM 3/31/24总账单分别为28050万美元、31010万美元、54880万美元、72990万美元、45950万美元、38240万美元、36250万美元[49] 各条业务线数据关键指标变化 - Legacy Research业务的账单收入从2023年第四季度的3000万美元降至2024年第一季度的1600万美元，预计未来还会下降[9] 公司资本运作 - 公司以1080万美元回购720万份MarketWise LLC单位，由两名被解雇的高级经理持有[12] 业务策略调整 - 公司将重新推出Brownstone Research和Wide Moat Research，以吸引和留住有价值的订阅者[19][20] 薪酬与股权计划 - 公司改变薪酬结构，高级管理人员主要以工资形式支付，奖金与收入增长和运营利润率挂钩，全体员工奖金一半现金一半股票，四年归属[36][37] - 公司计划7月1日向所有员工授予初始股票，每年根据内部每股内在价值估计增加情况授予额外股票[39] 股息政策 - 公司计划继续支付定期季度股息，并在年底评估是否支付特别股息[46] 会计与估值方法 - 公司认为GAAP会计会延迟收入确认，有时长达五年[48] - 公司建议用不同账单类别及对应倍数估算公司内在价值[52] - 新“营销”账单利润率一般，评估时通常采用保守倍数[52] - 续约账单利润率高，是评估公司的最重要因素[53] - 增加经常性和会员账单对提升公司整体内在价值至关重要[55] 公司展望 - 公司对未来成功更有信心，预计8月更新进展[56][57]

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为 - 1851.1万美元，2023年同期为386.8万美元，同比下降578.6%[105] - 2024年第一季度总净收入为1.08991亿美元，2023年同期为1.26233亿美元，同比下降13.7%[105] - 2024年第一季度新营销账单为5478.8万美元，2023年同期为6674.6万美元，同比下降17.9%[126] - 2024年第一季度净续订账单为2143.9万美元，2023年同期为2910.1万美元，同比下降26.3%[126] - 2024年第一季度其他账单为99.5万美元，2023年同期为132.4万美元，同比下降24.8%[126] - 2024年第一季度总账单为7722.2万美元，2023年同期为9717.1万美元，同比下降20.5%[105][126] - 2024年第一季度，新营销账单降至5480万美元，较2023年第一季度减少1200万美元，降幅17.9%；较2023年第四季度减少1290万美元，降幅19.1%[141][142] - 2024年第一季度，净续订账单降至2140万美元，较2023年第一季度减少770万美元，降幅26.3%；较2023年第四季度减少10万美元，降幅0.6%[143][144] - 2024年第一季度，其他账单降至100万美元，较2023年第一季度减少30万美元，降幅24.8%；较2023年第四季度减少330万美元，降幅76.6%[146] - 2024年第一季度，总账单降至7720万美元，较2023年第一季度减少1990万美元，降幅20.5%；较2023年第四季度减少1630万美元，降幅17.5%[147][148] - 2024年第一季度，净收入为1.08991亿美元，较2023年第一季度的1.26233亿美元有所下降[163] - 2024年第一季度，总运营费用为8743.6万美元，较2023年第一季度的9562.5万美元有所下降[163] - 2024年第一季度净收入为1.08991亿美元，较2023年的1.26233亿美元减少1724.2万美元，降幅13.7%，主要因定期订阅收入减少1840万美元，部分被会员订阅收入增加120万美元抵消[167] - 2024年第一季度总运营费用为8743.6万美元，较2023年的9562.5万美元减少818.9万美元，降幅8.6%，各项运营费用均有不同程度下降[170] - 2024年第一季度调整后CFFO为 - 1851.1万美元，较2023年的386.8万美元下降578.6%；调整后CFFO利润率为 - 24.0%，2023年为4.0% [175] - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为1850万美元，投资活动为30万美元，融资活动为520万美元[206][207][210][212] - 2023年第一季度经营活动净现金提供量为390万美元，投资活动使用量为40万美元，融资活动使用量为60万美元[206][208][211][213] 订阅用户数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，付费订阅用户基数为68.3436万，较2023年3月31日的77.7397万减少9.4万，下降12.1%[111][126] - 截至2024年3月31日，每用户平均收入（ARPU）为492美元，较2023年3月31日的493美元下降0.2%[113][126] - 2024年第一季度免费订阅用户为1665.567万，较2023年同期的1567.8205万增长6.2%[126] - 截至2024年3月31日，免费订阅用户增至1670万，较2023年3月31日增加100万，增幅6.2%；活跃免费订阅用户降至380万，较2023年3月31日减少20万，降幅6.2%[130] - 截至2024年3月31日，付费订阅用户降至68.3万，较2023年3月31日减少9.4万，降幅12.1%；较2023年12月31日减少5.4万，降幅7.3%[133][134] - 截至2024年3月31日，每用户平均收入降至492美元，较2023年3月31日减少1美元，降幅0.2%；较2023年12月31日减少11美元，降幅2.2%[137][138] 公司股权结构变化 - 截至2024年3月31日，公司在MarketWise, LLC的控股权为11.7%，非控股权益为88.3%；2023年3月31日，控股权为9.3%，非控股权益为90.7%[160][161] 公司现金及流动性情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司估计的现金浮存金分别约为1.27亿美元和1.205亿美元[183] - 2024年第一季度，公司现金投资组合获得利息收入170万美元[184] - 截至2024年3月31日，公司主要流动性来源为现金、现金等价物和受限现金，共计1.312亿美元[186] - 公司预计现有现金、现金等价物和运营现金流至少在未来12个月可支持营运资金和资本支出需求[188] 公司股息政策 - 2023年起公司开始支付季度股息，未来是否继续支付取决于董事会决定[187] 公司业务交易情况 - 2024年4月，MarketWise, LLC以1080万美元从两名成员处购买720万份LLC单位，MarketWise, Inc.相应取消720万份B类股[194] Legacy Research Group业务重组情况 - 2024年2月8日，公司董事会决定对Legacy Research Group业务进行战略重组并逐步关停该业务[195] - 重组前Legacy Research有104名员工，占公司总员工数的18%，预计约一半员工将获新岗位，其余岗位将被裁撤[196] - 2024年第一季度遣散费约为20万美元，截至2024年5月15日总计约50万美元，截至该日被裁员工的年化薪酬成本约为610万美元[196] - Legacy Research的开票额从2023年第四季度的3010万美元降至2024年第一季度的1580万美元，2024年3月31日退款应计增加了160万美元[197] - 截至2024年3月31日，Legacy Research办公场地的使用权资产和相关租赁改良总计约290万美元，租赁到期日为2028年12月[199] - 公司预计重组将在2024财年上半年完成[200] 公司信贷协议情况 - 2021年公司签订循环信贷协议，最高承贷1.5亿美元，含500万美元信用证子限额，可增加最高6500万美元承贷额，期限至2024年10月29日[202] - 截至2024年3月31日，2021年信贷安排无未偿还预付款，公司正与贷款人讨论修订或替换信贷安排[204][205] 公司关键会计政策情况 - 公司认为“收入确认”和“商誉及其他收购无形资产的交易与估值”是理解和评估财务状况及经营成果的关键会计政策，2024年第一季度无重大变化[215] 高价值构成率情况 - 截至2024年3月31日，高价值构成率和超高价值构成率分别为49%和42%[114]

文章核心观点 - 公司宣布向Class A普通股股东派发每股0.01美元的季度现金股利,同时向MarketWise LLC单位持有者派发每单位0.01美元的分配 [1] - 公司成立宗旨是为自主投资者提供公平的机会,目前已发展成为一家领先的多品牌订阅服务平台,提供优质的金融研究、软件、教育和工具 [2][3] 公司概况 - 公司拥有20多年的运营历史,为数百万免费和付费订阅者提供服务 [3] - 公司的产品是高价值金融研究、教育、可操作投资建议和投资软件的可信来源 [3] - 公司100%数字化,直接面向客户,通过移动、桌面和平板电脑等多种平台提供研究 [3] - 公司拥有经过验证的敏捷和可扩展的平台,目标是成为自主投资者的领先金融解决方案平台 [3]

净收入情况 - 2023年第四季度，MarketWise公司的净收入为1.9百万美元，GAAP净收入为1.122亿美元[16] - 2023年全年，MarketWise公司的净收入为5.43亿美元，GAAP净收入为4.482亿美元[16] 用户情况 - 2023年12月31日，付费订阅用户数量为73.7万，较2022年底的84.1万有所下降[17] 账单情况 - 2023年，MarketWise公司的新“营销”账单为2.783亿美元，净“续订”账单为9680万美元[20] - 2023年，MarketWise公司的其他账单为740万美元[20] 资金情况 - 2023年底，MarketWise公司的现金和证券持有为1.552亿美元[26] - 2023年底，MarketWise公司的估计浮动资金为1.205亿美元[32] 资本分配 - MarketWise公司的主要资本分配用途是投资现有业务的增长[35] - MarketWise公司的第二优先资本使用方式是资助“附加”收购[36] 公司员工情况 - 公司在2023年的减员计划导致全职员工和合同工超过100人离职[49] - 公司总员工数由2022年底的732人减少至2023年底的584人，年度成本减少约1800万美元[51] 账单金额变化 - 公司在2023年的续约账单金额达9680万美元，较2019年的7030万美元有显著增长[69] 股份情况 - 公司公开文件显示，A股为3640万股，B股为约2.88亿股[72] - 公司原始合伙人持有公司70%以上的股份，包括董事长在内[78]

MarketWise业务概况 - MarketWise是一家提供高质量、独立投资研究、软件和分析工具的多品牌订阅业务平台[124] - 2023年，MarketWise开始向A类普通股股东支付股息和向LLC单位持有人分配利润[124] 订阅者情况 - MarketWise致力于通过具有吸引力的单位经济效益增长其订阅者基础，截至2023年12月31日，付费订阅者的平均客户终身销售额约为1494美元，LTV/CAC比率约为2.3倍[126] - MarketWise的付费订阅者基数为73.7万，较2022年底的84.1万减少12.4%；自2021年以来，直接付费获取占年度付费订阅者获取的约58%[126] - MarketWise相信有机会扩大与现有订阅者的关系，截至2023年12月31日，ARPU为503美元，较2022年底的519美元下降3.1%[127] - 2023年末，免费订阅用户达到1644.68万，较2022年末的1570.25万增长0.7%[134] - 2023年末，付费订阅用户为73.71万，较2022年末的84.13万减少12.4%[135] - 平均用户收入（ARPU）为503美元，较2022年末的519美元下降3.1%[135] 财务状况 - 2023年，MarketWise的经营活动现金流为62428千美元，占净收入的13.9%；调整后的经营活动现金流为66368千美元，占总销售额的17.4%[126] - 2023年末，付费订阅用户为73.71万，较2022年末的84.13万减少12.4%[135] - 2023年新营销账单金额为278.26亿美元，较2022年的333.61亿美元减少16.6%[137] - 2023年净续订账单金额为96.77亿美元，较2022年的120.27亿美元减少19.5%[137] - 其他账单金额为7.38亿美元，较2022年的5.60亿美元增长31.8%[137] - 总账单金额为382.41亿美元，较2022年的459.49亿美元减少16.8%[137] - 2023年总股权报酬费用为23,384千美元，较2022年的9,045千美元增长159.2%[139] - 2023年总净收入为448,182千美元，较2022年的512,403千美元下降12.5%[145] - 2023年总营运费用为396,377千美元，较2022年的425,120千美元下降6.8%[145] - 2023年总营运费用占净收入的比例为88.4%，较2022年的83.0%上升5.4%[146] 其他 - 公司可能会与其他业务、产品和技术进行收购或投资安排[161] - 公司可能需要寻求额外的股权或债务融资[162] - 公司的2021年信贷设施担保由MarketWise, LLC的直接和间接主要美国子公司提供[164]

业绩总结 - MarketWise在2023年第三季度的GAAP净收入为1200万美元[21] - 截至2023年9月30日的九个月内，MarketWise的净收入为5240万美元[21] - 2023年第三季度的净收入为16,500千美元[1] - 2023年第三季度的GAAP净收入为119,900千美元[1] - 2023年9月30日的总账单为389,777千美元，较2022年下降了15%[1] - 过去21年中，MarketWise的平均年收入和利润增长近30%[8] 用户数据 - 2023年9月30日的付费订阅用户为774,000，较2022年下降了13%[1] - MarketWise的付费订阅用户数量持续下降，反映出收入的下滑[22] - 续订账单自2019年以来增长了50%[1] 收入来源 - MarketWise的收入主要来自订阅服务，涵盖多种投资研究和分析工具[26] - MarketWise的账单分为市场营销、续订和其他三类，股东应理解这些收入来源的不同特征[32] - 新的“市场营销”账单为279,627千美元，较2022年下降了16%[1] - 续订账单为105,517千美元，较2021年的高峰下降了不到13%[1] - 过去12个月的“其他”账单总计为4,633千美元[1] 未来展望 - 公司计划在2023年12月支付约50,000千美元的特别股息[1] - 公司需有效管理增长，包括通过收购来实现[65] - 当前宏观经济事件包括通货膨胀上升和利率上升可能影响公司业绩[65] - 公司需应对技术和消费者行为变化的能力[65] - 未来资本需求和内部控制有效性是公司关注的重点[65] 负面信息 - MarketWise的“账单”数据也显示出令人失望的状态，但回报有所改善[22] - 公司在吸引新订阅者和促使现有订阅者续订方面面临风险[65] - 公司面临维护和保护其信誉的挑战[65] - MarketWise的管理方式以现金生成能力为重，而非GAAP收入确认的时机[31]

无形资产相关 - 2023年第三季度，公司对Buttonwood Publishing的无形资产计提减值损失584美元，截至2023年9月30日，Buttonwood Publishing剩余无形资产为770万美元，占公司无形资产净额1430万美元的一部分[137] - 2023年第三季度无形资产减值损失为58.4万美元，2022年同期无此项损失[207] - 2023年前三季度无形资产减值损失为58.4万美元，2022年同期无此项损失[216] 付费订阅用户数据 - 截至2023年9月30日，付费订阅用户基数为77.4万，较2022年9月30日的89.4万减少12万，降幅13.4%[142] - 截至2023年9月30日的三个月，付费订阅用户为77.3827万，较2022年同期的89.3764万下降13.4%[157] - 截至2023年9月30日，付费订阅用户较2022年9月30日减少120千，即13.4%，至774千；较2023年6月30日增加24千，即3.1% [162][163] 免费订阅用户数据 - 截至2023年9月30日的三个月，免费订阅用户为1634.1577万，较2022年同期的1541.5263万增长6.0%[157] - 截至2023年9月30日，活跃免费订阅用户为400万，较2022年9月30日的430万减少30万，降幅6.9%[159] - 截至2023年9月30日，免费订阅用户增加0.4百万，即2.5%，达到16.3百万；活跃免费订阅用户增加41千，即1.0%，达到4.0百万[160] 订阅用户获取与转化 - 2019年以来，直接付费获取的订阅用户约占年度付费订阅用户获取量的三分之二，免费订阅产品转化的付费订阅用户约占三分之一[142][143] - 2020 - 2022年，年度免费转付费和年度活跃免费转付费转化率分别约为1% - 2%和2% - 4%，同期累计免费转付费和累计活跃免费转付费转化率分别为4%和10%[143] 订阅用户留存率 - 2020 - 2022年，订阅用户流失率每月约在1.8% - 2.7%之间，2023年9月30日，过去十二个月的平均月流失率接近该范围上限；2020 - 2022年，净收入留存率平均超过80% [164] 每用户平均收入（ARPU） - 截至2023年9月30日，每用户平均收入（ARPU）为496美元，较2022年9月30日的556美元下降10.8%[144] - 截至2023年9月30日的三个月，ARPU为496美元，较2022年同期的556美元下降10.8%[157] - 截至2023年9月30日，每用户平均收入（ARPU）较2022年9月30日减少60美元，即10.8%，至496美元；较2023年6月30日增加6美元，即1.2% [166][167] 高价值用户占比 - 截至2023年9月30日，高价值用户占比为47%，超高价值用户在高价值用户中的占比为39%[145] 账单收入 - 截至2023年9月30日的三个月，账单收入为9551.3万美元，较2022年同期的1.05062亿美元下降9.1%[157] - 截至2023年9月30日的九个月，账单收入为2.88854亿美元，较2022年同期的3.58564亿美元下降19.4%[157] - 2023年第三季度账单收入较2022年同期减少950万美元，即9.1%，至9550万美元；较2023年第二季度减少70万美元，即0.7% [172][174] 账单收入来源占比 - 2023年第三季度约40%的账单收入来自会员订阅，59%来自定期订阅，1%来自其他；2022年同期分别为33%、66%和1% [173] 股票薪酬费用 - 2023年和2022年第三季度，公司确认的与激励计划等相关的股票薪酬费用分别为360万美元和220万美元；前九个月分别为1100万美元和720万美元 [180] 公司权益占比 - 截至2023年9月30日，公司在MarketWise, LLC的控股权益为10.6%，非控股权益为89.4%；2022年同期分别为9.0%和91.0% [194][195] 控股权益净收入税收准备金 - 2023年第三季度和前九个月，归属于控股权益的净收入分别包含0.7百万美元和2.0百万美元的税收准备金 [194] 净收入 - 2023年第三季度净收入为1.062亿美元，较2022年同期的1.199亿美元减少1380万美元，降幅11.5%[200] - 2023年前三季度净收入为3.360亿美元，较2022年同期的3.847亿美元减少4870万美元，降幅12.7%[209] 运营费用 - 2023年第三季度运营费用为9510.8万美元，较2022年同期的9820.8万美元减少310万美元，降幅3.2%[203] - 2023年前三季度运营费用为2.855亿美元，较2022年同期的3.222亿美元减少3670万美元，降幅11.4%[211] 成本收入 - 2023年第三季度成本收入为1380万美元，较2022年同期的1450万美元减少70万美元，降幅4.6%[204] - 2023年前三季度成本收入为4370万美元，较2022年同期的4830万美元减少460万美元，降幅9.5%[212] 销售和营销费用 - 2023年第三季度销售和营销费用为5250万美元，较2022年同期的5160万美元增加80万美元，增幅1.6%[205] - 2023年前三季度销售和营销费用为1.502亿美元，较2022年同期的1.849亿美元减少3470万美元，降幅18.8%[213] 调整后经营活动现金流量及利润率 - 截至2023年9月30日的三个月，调整后经营活动现金流量（Adjusted CFFO）为1205.5万美元，较2022年的1309.1万美元下降7.9%；九个月为4490.1万美元，较2022年的4095.3万美元增长9.6%[218][223] - 截至2023年9月30日的三个月，调整后经营活动现金流量利润率（Adjusted CFFO Margin）为12.6%，高于2022年的12.5%；九个月为15.5%，高于2022年的11.4%[218][223] 经营活动提供的净现金 - 截至2023年9月30日的三个月，经营活动提供的净现金为1205.5万美元，较2022年的990.1万美元增长21.8%；九个月为4490.1万美元，较2022年的3776.3万美元增长18.9%[223] - 2023年前九个月经营活动提供净现金4490万美元，2022年为3780万美元[245][246][247] 现金浮存金 - 截至2023年9月30日，公司估计的现金浮存金约为1.086亿美元，高于2022年12月31日的9410万美元[230] 现金投资组合利息收入 - 2023年截至9月30日的三个月和九个月，公司现金投资组合的利息收入分别为170万美元和360万美元[231] 公司主要流动性来源 - 截至2023年9月30日，公司主要流动性来源为现金、现金等价物和受限现金，共计1.94亿美元[232] 税率与税务分配 - 2023年最高联邦、州和地方税率为49.75%，公司将按此税率向成员进行税务分配[236] 股票回购 - 公司董事会于2021年11月4日授权回购至多3500万美元A类普通股，截至2023年9月30日九个月未回购，自计划开始已回购298.4987万股[238] 信贷安排 - 2021年公司子公司签订2021信贷安排，提供至多1.5亿美元循环信贷额度，包括500万美元信用证子限额，期限至2024年10月29日[240] - 2023年5月2日，公司子公司对贷款和担保协议进行首次修订，将利率基准从LIBOR过渡到SOFR[240] - 截至2023年9月30日，2021信贷安排下无未偿还预付款[243] 投资活动净现金 - 2023年前九个月投资活动使用净现金170万美元，2022年为1320万美元[245][248] - 2023年前九个月投资活动净现金主要因资本化软件开发成本140万美元，2022年主要因Buttonwood Publishing交易付款1280万美元[248] 融资活动净现金 - 2023年前九个月融资活动使用净现金780万美元，2022年为1680万美元[245][250] 股息和分配 - 2023年8月3日宣布的股息和分配，A类普通股股东获0.5万美元，普通单位持有人获约290万美元[251] - 2023年10月18日宣布的股息，A类普通股股东获0.4万美元，LLC单位持有人获290万美元[252] - 2023年10月18日宣布的特别股息和分配总计约5000万美元[253] 经营活动净现金构成 - 2023年前九个月经营活动净现金主要因净收入5240万美元、非现金项目增加现金1980万美元和经营资产负债变化减少现金2730万美元[246] - 2022年前九个月经营活动净现金主要因净收入7360万美元、非现金项目减少现金90万美元和经营资产负债变化减少现金3490万美元[247] 付费订阅用户成本与收益相关 - 截至2022年12月31日，付费订阅用户的平均客户终身账单约为1815美元，LTV/CAC比率约为2.0倍，付费订阅用户的累计净收入超过获取该用户的总成本平均需要0.6至1.5年[141] - 2022年、2021年和2020年的投资回收期分别估计为1.5年、0.9年和0.6年 [168]

业绩总结 - 总收入为128,014百万美元，同比下降19%[2] - 所得税费用为1,040百万美元，同比下降59%[6] - 2023年第二季度的净收入为9,743千美元，较2022年第二季度下降71%[132] - 2023年第二季度的账单总额为3.99亿美元[44] - 2023年第二季度的调整后自由现金流为1.97亿美元[96] - 2023年第二季度的调整后自由现金流利润率为30.1%[120] - 2023年第二季度的总运营费用为94,725千美元，较2022年第二季度下降9%[131] - 2023年第二季度的销售和市场费用为49,033千美元，较2022年第二季度下降25%[131] 用户数据 - 自2021年第二季度至2023年第二季度，自我指导投资者数量以13%的年复合增长率增长，达到约1,700万[29] - 付费订阅用户总数约为750,000，免费订阅用户总数约为15,900,000[38] - 高价值订阅用户占比为48%，超高价值订阅用户占比为39%[38] - 1Q23的每日活跃用户较上季度增长9%，但2Q23下降11%[113] 产品与市场扩张 - 公司自2017年以来，主要客户品牌从5个增长至111个[26] - 产品数量从50个增长到200多个[44] - 公司在过去五年内推出了超过140个新产品[36] - 2022年美国自我指导投资者的市场规模为590亿美元[31] - 公司致力于成为自我指导投资者的金融健康解决方案平台[23] 财务指标 - 2023年第二季度的每用户平均收入（ARPU）为490美元[44] - 调整后的自由现金流（FCF）利润率为16%[44] - 调整后的现金流从运营（CFFO）转换率为99.9%[44] - 2Q23的调整后自由现金流为28,978千美元，较2Q22的26,794千美元增长4.4%[120] - 2Q23的账单总额为459,487千美元，较1Q23的729,893千美元下降37%[120] - 2Q23的运营收入占总收入的比例为18%，较2Q22的9%有所上升[121] 成本控制与策略 - 2023年第二季度的市场营销支出受到限制，以优先考虑盈利能力[100] - 2Q23的总股权补偿费用为2,449千美元，较2Q22的3,678千美元下降33.5%[121] - 2Q23的其他收入（费用）净额为238千美元，较2Q22的11,923千美元下降98%[131]