业绩总结 - 2022年第一季度调整后收入为1.05亿美元，同比增长105%[26] - 2022年第一季度总客户数达到390万，同比增长117%[26] - 2022年第一季度调整后毛利率为60%[26] - 2022年全年调整后收入预计在3.25亿至3.35亿美元之间，年增长率约为100%[5] - 2022年第二季度调整后收入指导范围为7800万至8300万美元，预计同比增长114%至128%[44] - 2021年调整后收入为6600万美元，同比增长105%[46] - 2022年第一季度调整后收入为6650万美元，同比增长108%[56] - 2021年第四季度调整后收入为5400万美元，2022年第一季度为6650万美元[56] - 2021年调整后毛利为4030万美元，调整后毛利率为63%[56] 用户数据 - 客户获取成本（CAC）为16美元，年均每用户收入（ARPU）为74美元[32] - 客户获取的回报期少于6个月[32] - 总客户数为累计开设至少一个账户的客户数量，包括银行、会员订阅、担保个人贷款、现金预支、投资账户、加密货币账户或附属产品[63] 未来展望 - 公司预计在2022年下半年实现正的经营现金流[36] - 公司在2022年年底前实现调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）盈亏平衡[5] - 预计未来一年内进一步实现收入多元化[30] 新产品和新技术研发 - 调整后毛利率保持在60%至65%之间，2022年预计为60%至65%[51] - 2022年调整后EBITDA预计为-5000万至-4500万美元，调整后EBITDA利润率为-15%至-13%[50] 负面信息 - 2021年第四季度净收入（损失）为负73.4百万美元，较2020年第四季度的负30.5百万美元有所恶化[62] - 2021年第一季度的市场营销费用为9.2百万美元，较2020年第一季度的1.6百万美元增长了475%[62] - 2021年第三季度的总运营费用为69.6百万美元，较2020年第三季度的33.8百万美元增长了106%[62] 其他新策略和有价值的信息 - 企业合作伙伴包括产品合作伙伴和渠道合作伙伴，渠道合作伙伴是指能够帮助公司接触广泛消费者的组织[63] - 总发放额是指在报告期内发放的担保个人贷款和资金预支的美元金额[64] - 贷款损失准备金占发放额的比例是指报告期内的贷款损失准备金除以该期间的总发放额[65] - 调整后收入是非GAAP指标，定义为总收入净额加上贷款发放成本的摊销减去会员应收费用的损失准备金和来自已淘汰产品的收入[66] - 调整后毛利润是非GAAP指标，定义为毛利润减去来自已淘汰产品的收入[66] - 调整后EBITDA是非GAAP指标，定义为净收入（损失）加上与公司债务相关的利息费用、所得税费用（收益）、折旧费用等[66]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度调整后收入同比增长112%至5400万美元，连续四个季度同比增长超100%；全年调整后收入1.65亿美元，同比增长117%，超原全年指引15% [27] - 2021年第四季度调整后毛利润3600万美元，较2020年第四季度的1400万美元增长151%，毛利率66%，同比提升18%；全年调整后毛利润1.04亿美元，毛利率63%，较2020年全年提升25% [27] - 2021年第四季度调整后EBITDA亏损3200万美元；调整后净亏损3400万美元，排除相关成本后为2200万美元 [38][39] - 预计2022年全年收入在3.25 - 3.35亿美元之间，毛利率60% - 65%，全年EBITDA亏损4500 - 5000万美元，年底实现盈亏平衡；第一季度预计收入6000 - 6500万美元，毛利率60% - 65%，EBITDA亏损2000 - 2500万美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 费用收入是最大收入类型，2021年第四季度达3900万美元，同比增长89%，全年费用收入1.25亿美元，同比增长105% [33] - 支付收入2021年第四季度为300万美元，同比增长54%，全年支付收入1400万美元，同比增长107% [35] - 建议收入是增长最快的收入类型，2021年第四季度达940万美元，高于去年的140万美元，全年建议收入1700万美元，2020年为300万美元 [36] - 利息收入2021年第四季度为270万美元，同比增长82%，全年收入1000万美元，同比增长87% [37] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于重塑美国金融体系，以客户为中心，通过收购Malka Financial Group和Even Financial执行金融科技3.0战略，结合自身平台与两者能力，提供个性化金融体验 [8] - 利用Malka的内容能力和创作者网络，为用户提供日常知识和激励内容，扩大品牌影响力；借助Even的分销网络和技术基础设施，实现产品分发和市场参与 [10][14] - 公司从单一贷款产品发展为多产品超级应用，数据优势不断增强，通过提供多种金融产品和服务，满足客户不同需求，增强客户粘性和参与度 [16][17] - 与传统银行和单一金融科技公司不同，公司注重建立整体客户关系，而非一次性交易关系，通过多产品策略实现飞轮效应 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临疫情和全球战争等挑战，公司仍处于有利地位，拥有强大的资产负债表，能够在2022年实现用户基础和收入的有效增长，并逐步接近盈亏平衡的调整后EBITDA [23] - 公司对业务表现和进入2022年的发展势头感到鼓舞，战略收购、增长优先事项、平台投资和产品优化增强了对业务模式的信心，预计2022年将实现强劲的业务增长 [42] 其他重要信息 - 2021年第三季度财务报表进行了重述，包括400万美元的非现金公允价值调整和稀释每股净收益计算的修正，但这些调整不影响2021年第三季度或第四季度的经营业绩、调整后EBITDA、调整后净收入、现金状况和2022年指引 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司所说的“大赌注”是什么，如何衡量其成功 - 公司收购Even Financial，其基础设施技术能让MoneyLion嵌入500个金融合作伙伴的前端和后端，结合创作者网络，实现“MoneyLion无处不在”，这就是“大赌注”；衡量成功可关注客户获取成本（CAC）和客户获取模式等方面 [46] 问题: 750万未获得产品的用户机会，Even如何影响该机会以及成熟用户群指标 - Even Financial使公司能够提供更多元化的产品，包括高FICO产品、学生贷款等，让每个美国消费者都能在MoneyLion找到适合自己的产品；对于成熟用户群，Even能提供更个性化的产品和服务，有助于提升相关指标 [49][50] 问题: Malka在第四季度带来的6900万次印象如何量化价值 - 从客户获取成本（CAC）角度来看，公司一直拥有领先的CAC，第三季度略有增加，第四季度有所回落，目前维持在低20美元水平，这体现了这些印象的价值 [52] 问题: Even的整合进度，何时开始产生重大影响，是否已纳入当前指引 - 整合已纳入当前指引；将通过附属市场业务、CAC和产品分发等方面体现协同效应，Malka Media的协同效应已在客户体验方面开始显现 [55][56] 问题: 2021年第四季度客户留存趋势，2022年是否会改善 - 随着平台上参与度、建议和内容的增加，以及第一方和第三方产品的丰富，客户留存率持续改善，进入2022年有望进一步提升客户终身价值 [58]

业绩总结 - MoneyLion预计2021年总收入为2.3亿美元，其中包括来自Even的5000万美元和MALKA的2500万美元[19] - MoneyLion的调整后收入为1.55亿美元，基于第三季度的财务指导[19] - 2021年第三季度调整后收入为4200万美元[68] - 2021年第一季度的总收入为33.2百万美元，较2020年第一季度的16.8百万美元增长了97.6%[69] - 2021年第二季度的总收入为38.2百万美元，较2020年第二季度的17.0百万美元增长了125.9%[69] - 2021年第三季度的总收入为44.2百万美元，较2020年第三季度的23.1百万美元增长了91.6%[69] - 2020年全年总收入为23.1百万美元，2021年全年总收入为133.6百万美元，增长了478.0%[69] 用户数据 - 2021年第三季度总客户数量同比增长131%[51] - 2021年截至9月的每用户平均收入（ARPU）为55美元，成熟用户群体的ARPU有望超过155美元[58] - Even每月处理800,000个申请，生成超过1.25亿个消费者档案[25] - MoneyLion的应用在TrustPilot上的评分为4.6，显示出用户的高满意度[4] 未来展望 - MoneyLion预计在2022年新增9000万美元的收入和正的EBITDA，排除协同效应[29] - 预计MALKA在2022年将实现正的EBITDA，2021年预计收入超过2500万美元[63] - 预计到2025年，嵌入式金融行业的收入将达到2300亿美元[29] 新产品和新技术研发 - MoneyLion的投资账户没有管理费用或最低投资要求，简化了用户的投资过程[10] - MoneyLion的现金和加密货币回合奖励功能允许用户提前两天获得工资[9] - MoneyLion的用户可以通过个性化的财务游戏计划来提高收入、设定目标和改善信用评分[14] 市场扩张和并购 - MoneyLion的全球团队成员达到375人，表明公司在扩展其业务方面的努力[4] - MoneyLion的开放架构市场将为400家金融机构合作伙伴提供新的分销渠道[31] - Even收购交易包括1500万美元现金和3.45亿美元可转换优先股[62] 财务表现 - 2021年第二季度的调整后毛利润为22.3百万美元，较2020年第二季度的8.7百万美元增长了156.3%[69] - 2021年第三季度的调整后毛利润为27.0百万美元，较2020年第三季度的10.6百万美元增长了154.7%[69] - 2021年第二季度的调整后毛利润占总收入的58.4%[69]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度调整后收入增长119%，达到4200万美元，是连续第三个季度实现同比超100%增长，且符合上调后的收入指引 [11][27] - 2021年第三季度调整后毛利润为2700万美元，较2020年第三季度的1100万美元增长145%，毛利率从55%提升至64%，同比提高16% [11][27] - 过去12个月调整后收入为1.36亿美元，较2020年全年增长78%，较2019年全年增长240%，调整后毛利润为8300万美元，毛利率为61%，较2020年全年提高20% [28] - 2021年第三季度调整后净亏损为2000万美元，排除相关项目后，GAAP净亏损为2000万美元，再排除成本和业绩超预期指标后，调整后净亏损为1400万美元 [38] - 预计2021年全年收入达1.55亿美元，产生1亿美元毛利润，年底客户数量超300万 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 费用业务线 - 费用业务是最大业务线，2021年第三季度收入达3300万美元，创历史新高，同比增长120%，用户增长、产品采用以及即时转账使用带来了收益，信用建设者加会员持续保持强劲增长 [33] 支付业务线 - 2021年第三季度支付业务收入为300万美元，同比增长114%，尽管商户支付交换费存在季节性和波动性，但该业务线从平台角度来看很重要，能推动用户终身价值 [34] 咨询业务线 - 咨询业务是增长最快的业务线，2021年第三季度收入从去年的70万美元增至340万美元，公司将内容作为并购重点领域 [35] 利息业务线 - 利息业务2021年第三季度收入为280万美元，同比增长75%，公司重点是提供信贷，同时通过其他产品实现盈利 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是为美国劳动中产阶级打造私人银行，通过拥有金钱文化，提供创新金融科技产品，利用数据优势增加平台功能，提高用户参与度 [5][6] - 计划从2022年第一季度推出社交功能，如基于聊天的点对点功能，投资推荐计划，创建用户兴趣和内容图，以实现有针对性的内容和产品推荐 [9] - 公司致力于成为金融产品聚合商，构建大规模金融产品市场，将自身产品与第三方金融产品结合，为用户提供个性化金融决策服务 [23][24] - 公司强调技术和数据优先，持续投资自动化技术，提高运营效率，其多产品战略的漏斗优势和飞轮效应显著，用户对产品的采用和交叉销售情况良好 [12][16] - 行业中，传统银行和金融科技公司未能很好地为用户提供金融产品的背景信息和个性化服务，公司在这方面具有优势，能够帮助用户实现重大财务目标 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为美国社会变化，零工或多份工作人群增加，公司有机会成为未来美国增长最快劳动群体的私人银行，用户增长加速且单位经济效益高，贡献利润率同比增加 [10] - 公司对自身战略充满信心，管理团队有金融产品创新经验，且成本效益高，公司目前不追求短期盈利，而是利用现金加速用户增长，扩大交叉销售优势和运营杠杆 [15][16] - 公司对业务表现和进入第四季度的势头感到鼓舞，增长优先事项、平台投资和产品优化使其对业务充满信心，预计2021年全年业务表现良好 [40] 其他重要信息 - 公司通过SPAC合并上市，加强了资产负债表，获得超3亿美元现金，组建了世界级董事会 [6][7] - 公司在全球多地设有团队，吉隆坡团队由领先工程师、产品开发人员和数据科学家组成，为公司带来运营杠杆、灵活性和成本及市场速度优势 [5] - 公司拥有940万注册用户，其中至少拥有一个金融账户的客户数量增至270万，这些客户共使用了690万种产品，较2020年第三季度增长75% [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何评估2022年先买后付和加密货币业务的潜在影响、采用率和定价情况？ - 加密货币业务在第三季度面向全体用户推出，加密奖励池活动成功，推出首三周新增8万个账户，业务与数字银行结合良好，目前成本已包含在产品交付中，但今年和明年财务中未包含相关收入，有望超预期 [45][46][47] - 先买后付业务已进行了大部分测试，计划2022年第一季度全国推广，目前成本已计入，收入未包含在财务中，两项业务都能推动用户参与和日常使用 [47][48] 问题2: 近期隐私政策变化对客户获取成本有何影响，公司如何应对，从成本角度看公司竞争地位如何，有哪些有趣的品牌营销投资？ - 公司拥有第一方数据，75%新用户通过口碑推荐和其他有机渠道获取，客户获取渠道多元化，受数据隐私政策变化影响小，公司将继续投资金融内容，合作伙伴也在为平台创建针对性内容 [50][51][52] 问题3: 公司客户获取成本（CAC）较低且有自然增长优势的原因是什么？ - 公司营销预算中约50% - 60%用于绩效营销，20% - 30%用于品牌推广，20%用于数据，数据投入是优势，能提高转化率、提供定制体验和交叉销售第三方产品，产品与市场契合度高，客户回报期低于六个月，CAC在目标范围内 [55][56] 问题4: 能否简要概括公司的飞轮效应？ - 公司数字银行账户成本低、功能强大，作为核心与投资、加密货币、信贷等业务协同，各产品相互促进，形成内部增长循环，提高用户参与度、平均收入和终身价值，使低CAC更具吸引力，推动进一步投资 [58][59][60] 问题5: 本季度咨询业务收入增长的驱动因素是什么，未来如何实现指数级增长？ - 公司通过数据平台为用户提供个性化保险和抵押贷款产品，使市场平台与自有产品更集成，同时能为用户提供相关内容、建议和合适产品，提高与合作伙伴的转化率，未来将通过并购扩大内容供应和增加合作伙伴数量 [64][65][67] 问题6: 新解决方案的推出流程、投资情况和上市时间如何，未来有何预期？ - 加密货币和先买后付产品从构思到测试再到推出Alpha版本用时不到六个月，2022年第一季度公司将投资社交功能，如推荐、点对点服务等，以推动业务规模增长 [70] 问题7: 能否详细说明新产品指标的细分情况，包括每个产品的会员数量和包含的产品种类？ - 新产品指标涵盖银行服务、会员产品、信用建设贷款、即时现金、第三方产品、金融跟踪等，该指标有助于展示平台上每个产品的收入情况，体现平台优势，第三季度末总产品数量近700万，客户数量约270万，调整后每个产品收入超6美元，随着交叉销售增加，ARPU有望提升 [73][74] 问题8: 对于大多数会员来说，通常第一个产品是RoarMoney，那么第二个产品是什么？ - 第一个产品通常是银行账户，能驱动客户终身价值，第二个产品通常是信用建设者会员或即时现金产品，这两个产品能快速提高ARPU，而银行关系的价值在于为交叉销售第三方产品提供客户洞察 [76][79] 问题9: 直接存款账户的渗透率是否有更新？ - 直接存款账户转化率稳定，公司能从该业务获取客户消费、收入等信息，技术上持续投资RoarMoney的开户流程、奖励和功能质量，以促进其作为主要消费账户的使用，比特币零钱定投功能也有助于提升品牌知名度 [81][82][84]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File No. 001-39346 Fusion Acquisition Corp. | --- | --- | |----------------------------------------------------------------------------|------- ...