公司业绩 - MoneyLion（NYSE:ML）在第四季度的收入增长了19%，达到1.13亿美元，超过了分析师预期[4] - 公司年末客户数量达到了1400万，较去年同期增长了115%，产品使用量也增长了79%[5] - ML计划在保险、信用卡和抵押贷款等领域扩大产品范围，目前约48%的产品来自第三方，展示了其不断扩大的市场[6] - 公司的调整后EBITDA为1650万美元，较去年同期的-560万美元有了显著增长[8] - ML预测第一季度的收入将在1.15亿至1.18亿美元之间，增长23-26%，调整后EBITDA在1500万至1800万美元之间[11] 公司发展战略 - 公司预计2024年的增长将加速，主要受益于四大支柱：漏斗优化、垂直扩展、扩大分销和强大的消费者业务[12] - CEO表示公司的增长计划依赖于不断执行的消费者业务和企业端的漏斗优化，同时随着宏观利率环境的变化，公司有望获得更多收入增长[13] - ML计划将AI引入产品中，推出新的高级会员服务，以帮助公司吸引更多高收入用户[15] 估值和展望 - ML目前交易的估值约为2024年调整后EBITDA的10.2倍，2025年调整后EBITDA的7.2倍[16] - 分析师认为，鉴于ML的高增长、扩大利润率和强劲执行力，公司有望在2025年EBITDA上获得10-14倍的估值，估值范围在92-132亿美元之间[18] - ML被认为是一个增长迅速且盈利稳健的金融科技公司，尽管在困难的借贷环境中运营[19] - 分析师认为ML有望通过与Ernst & Young的合作伙伴关系实现更高的增长和估值，目标股价从80美元上调至100美元[20]

文章核心观点 本周金融科技IPO指数成分股在财报发布后多数两位数飙升，带动整体指数上涨2.7% [1] 股价上涨公司 MoneyLion - 股价上涨约34%，2023年12月季度平台客户咨询量同比跃升78%达2.05亿，显示客户对金融服务市场参与度增加 [2] - 经过几个季度的测试后正式推出月费9.99美元的高级会员服务MoneyLion WOW，提供独家福利 [2] - 持续通过生成式AI功能增强平台搜索功能 [3] Hippo Insurance - 股价上涨31%，12月期间保险即服务（IaaS）和服务产品使总保费分别同比增长39%和20%，综合总保费同比增长15%，收入飙升80%至6400万美元 [4] Paymentus - 2023年第四季度数字处理交易1.248亿笔，较2022年第四季度增长28.4%，计划投资销售和营销支持未来增长，多行业拓展并签约新客户 [4] - 季度收入1.648亿美元，同比增长24.7%，贡献利润增长22.7%，调整后息税折旧摊销前利润同比增长95.4%，过去五个交易日股价上涨18.4% [5] 股价下跌公司 Paysafe - 股价下跌13%，最新季度收入4.145亿美元，增长8%，总支付量358亿美元，增长8%，净亏损从去年的3370万美元改善至1210万美元 [6] - 商户解决方案和数字钱包业务收入均增长7% [6] Nuvei - 股价下跌超10%，2023年第四季度总交易量增长59%至2030亿美元，第四季度增长53%至618亿美元 [6] - 第四季度B2B、政府和ISV渠道预估收入增长19%至5900万美元，占季度合并收入18%，全球商务相关收入预估增长12%，中小企业收入同比增长2%至8200万美元 [7] - 预计2024年总交易量增长21% - 24%，收入增长13% - 16% [7] Nerdwallet - 股价下跌5.3%，公司成为欺诈性破产申请的受害者，实际未申请破产 [7]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年收入达到4.23亿美元,同比增长24% [10] - 2023年全年毛利率为60%,较2022年的57%有所提升 [12] - 2023年全年调整后EBITDA达到4600万美元,同比提升近1.1亿美元 [13] - 2023年第四季度调整后EBITDA率为14.6%,较第三季度的12.1%有所提升 [14] - 2023年全年净亏损(除其他收支和税前)为530万美元,较2022年的9870万美元大幅改善 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费者业务和企业业务全年收入均创历史新高 [10] - 2023年全年企业业务约60%收入来自个人贷款业务,较2022年的85%有所下降 [38][40] - 2023年全年共接收约2.05亿客户咨询,同比增长78% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第四季度总贷款额为6.44亿美元,同比增长30%,环比增长14% [53] - 2023年全年总贷款额为23亿美元,同比增长27% [53] - 2023年全年贷款损失准备率为3.4% [54] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极拓展非贷款业务垂直领域,如保险、信用卡、抵押贷款等 [18][64] - 正在与EY建立战略合作伙伴关系,将公司的金融科技解决方案推广至更多中小银行 [43][45] - 公司正在开发AI驱动的个人理财管理工具,提升客户体验和留存 [25][27][34] - 推出会员制产品"MoneyLion WOW",提供独特的现金返还和专属优惠,以吸引更多高收入客户 [29][30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2024年的增长前景充满信心,预计将实现收入和利润的双增长 [64][65][66][67][68][69][70] - 认为随着宏观环境的好转,公司的贷款业务将会反弹,带来额外的增长动力 [69][70] - 相信公司的两大业务线协同发展,消费者业务提供客户流量,企业业务提供收入,将推动公司持续增长 [42][50][51][52] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **George Sutton 提问** 询问EY合作的具体情况和未来潜力 [81][82] **管理层回答** EY合作可以为中小银行提供数字化转型解决方案,双方已经积累了一定的客户管道,预计将为公司带来可观的收入贡献 [83][84][85][86] 问题2 **Hal Goetsch 提问** 询问公司企业业务中个人贷款占比下降的原因 [94][95] **管理层回答** 个人贷款占比下降是因为公司积极拓展了其他垂直领域,如保险、信用卡等,使得整体收入结构更加多元化,为未来增长奠定基础 [95][96][97] 问题3 **Josh Siegler 提问** 询问公司如何提高客户终身价值 [103][107][108][109][110][111] **管理层回答** 一方面持续优化转化率,另一方面通过交叉销售等方式增加客户ARPU,并利用公司的数据优势为客户提供个性化产品推荐,提升客户粘性和终身价值

公司业绩 - 米其林公司2023年营业利润达到36亿欧元，同比增长5.2%[2] - 2023年全球轮胎市场消费量为17.85亿条，同比增长2.3%[6] - 2023年米其林分部营业利润达到36亿欧元，创下自2007年以来的最高水平[22] - 2023年米其林营业收入略微下降0.9%，主要受销量下滑和货币汇率变化影响，但价格混合效应带来正面影响[28] - 2023年米其林特种轮胎板块营收同比增长0.6%，达到70.29亿欧元[50] 未来展望 - 2024年米其林预计轮胎销量同比变化为-2%至0%，分部营业利润预计将超过35亿欧元[5] - 米其林预计2024年全球轮胎市场总体呈平稳态势，销量同比变化为-2%～+2%[67] 市场趋势 - 全球乘用车配套轮胎消费量同比增长9%，其中欧洲、北美和中国市场分别增长11%、9%、9%[15] - 公司在非洲/印度/中东地区巩固了地位，提高产品价格以抵消不利的货币波动[49] - 亚洲是全球最大的轮胎消费市场，乘用车胎消费量和卡客车胎消费量均呈上升趋势[99] 新产品和新技术研发 - 公司专注于增值产品，推出米其林联网移动服务解决方案，结合轮胎管理和数字支持服务[45] 市场扩张和并购 - 公司在市场份额方面取得增长，特别是在北美市场[44] - 公司在非洲/印度/中东地区巩固了地位，提高产品价格以抵消不利的货币波动[49]

文章核心观点 文章围绕MoneyLion Inc.和Steelcase两家公司展开，介绍了MoneyLion Inc.的季度财报情况、股价表现及未来展望，还提及了Steelcase即将公布的财报预期 [1][2][5] MoneyLion Inc.季度财报情况 - 该公司公布季度每股亏损0.39美元，优于Zacks共识预期的亏损0.59美元，去年同期每股亏损3美元，此次财报盈利惊喜达33.90% [1] - 上一季度公司实际每股亏损0.40美元，优于预期的亏损0.79美元，盈利惊喜为49.37% [1] - 过去四个季度，公司三次超越共识每股收益预期 [1] - 截至2023年12月的季度，公司营收1.1296亿美元，未达Zacks共识预期0.47%，去年同期营收0.9494亿美元，过去四个季度仅一次超越共识营收预期 [1] MoneyLion Inc.股价表现及未来展望 - 自年初以来，公司股价下跌约16.2%，而标准普尔500指数上涨7% [2] - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性，很大程度取决于管理层在财报电话会议上的评论 [2] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [2] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势有强相关性，公司目前Zacks排名为3（持有），预计近期股价表现与市场一致 [3] - 未来季度和本财年的盈利预测变化值得关注，当前对下一季度的共识每股收益预期为亏损0.63美元，营收1.178亿美元，本财年共识每股收益预期为亏损0.89美元，营收5.155亿美元 [4] 行业情况 - Zacks金融交易服务行业目前在250多个Zacks行业中排名前21%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [4] Steelcase财报预期 - 这家办公家具制造商预计在即将公布的报告中，季度每股收益为0.21美元，同比增长10.5%，过去30天该季度的共识每股收益预期未变 [5] - 预计营收7.771亿美元，较去年同期下降3.1% [5]

业绩总结 - 2023年全年收入创纪录，达到4.23亿美元，同比增长24%[17] - 2023年全年毛利率为60%，较2022年的57%有所提升[8] - 2023年调整后EBITDA为4600万美元，较2022年的亏损6300万美元显著改善[17] - 2023年第四季度调整后EBITDA利润率为14.6%，较第三季度的12.1%上升[10] 用户数据 - 2023年新增客户总数为750万，同比增长115%[13] - 2023年总客户咨询量达到约2.05亿，同比增长78%[12] - 2023年客户总数达到1400万[36][39] - 2023年每位客户平均消费1.6个产品，总产品消费量为1020万[37] 收入构成 - 2023年消费者收入达到2.85亿美元，同比增长30%[17] - 2023年企业收入达到1.38亿美元，同比增长14%[17] - 2023年每月平均收入（ARPU）为41美元[39] 成本与利润 - 2023年调整后EBITDA的利润率较去年提升30个百分点，达到11.0%[11] - 2023年客户获取成本（CAC）低于15美元，回收期约为3个月[39] - 2023年信贷拨备费用占总发放额的3.4%[45] 资产与负债 - 2023年第四季度的总资产为515.3百万美元，较2022年第四季度的383.8百万美元增长34.3%[78] - 2023年第一季度的净亏损为92百万美元，较2022年第一季度的亏损100百万美元有所改善[72] 季度表现 - 2023年第一季度消费者收入为654百万美元，较2022年第一季度的490百万美元增长33.7%[70] - 2023年第二季度企业收入为370百万美元，较2022年第二季度的341百万美元增长8.5%[70] - 2023年第三季度总收入为1103百万美元，较2022年第三季度的887百万美元增长24.4%[70] - 2023年第一季度的总发放额为506百万美元，较2022年第一季度的408百万美元增长24.1%[70]

公司运营风险 - 公司内部系统和工具跟踪的关键运营指标可能存在误差，可能损害声誉并对业务产生负面影响[108] - 公司是一家快速增长的公司，有限的运营历史可能增加风险、不确定性和困难，难以评估未来前景[109] - 公司过去存在亏损历史，未来可能无法实现或维持盈利[110] - 公司的风险管理流程和程序可能不够有效，存在潜在风险[111] - 公司的平台和内部系统以及第三方依赖的软件存在技术错误可能对业务产生不利影响[112] - 公司所处行业竞争激烈，无法成功竞争可能对业务产生重大不利影响[113] - 公司的运营结果和未来前景取决于有效竞争和吸引新客户，竞争压力可能导致资源增加和收入减少[115] - 通货膨胀和利率波动可能降低对借贷产品的需求，增加运营成本[116] 财务风险 - 公司财务报告中提到，未来利用递延税资产抵消未来应纳税所得的能力可能受到限制[137] 法律合规风险 - 公司业务受到广泛监管，包括联邦、州和地方法律法规下的注册和许可要求[139] - 公司必须遵守各种联邦消费者保护法规，包括CFPB的监管和执法权[140] - 公司的子公司ML Wealth根据投资顾问法案注册，并受到SEC监管[141] - 公司预计未来将推出、经纪或以其他方式推动新产品和服务，可能会受到联邦、州和地方法律法规的额外要求[142] - 公司必须遵守不断变化的联邦、州和地方法律法规，这可能会对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[143] - 公司可能需要投入大量资源以确保遵守新的法律、法规、指导方针和政策，这可能会影响盈利能力[144] - 公司如果未能遵守州或地方许可要求，可能会对业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响[145] - 公司的消费者业务中的贷款如果被发现违反适用的联邦或州利率限制或其他消费者贷款、消费者保护或其他法律规定，可能会对业务产生不利影响[146] - 公司收集、处理、使用、存储、分享和传输个人身份信息和其他敏感数据，受到严格和不断变化的州和联邦法律、法规、标准和政策的约束[147] - 公司必须遵守GLBA等法律和法规，限制个人信息的收集、处理、存储、使用和披露，提供个人隐私权通知并赋予个人某些权利[147] - 公司可能需要额外投入资源用于合规计划，可能导致合规成本增加和/或业务实践和政策的变化[148] 数字资产监管风险 - 公司目前提供与数字资产相关的产品和服务，但区块链技术和数字资产的监管制度不确定，新的法律、法规或政策可能改变公司对数字资产的业务实践[152] - SEC的高级官员表示，SEC在2018年并不认为比特币或以太坊是证券，如果SEC声称公司提供的任何数字资产属于证券，公司可能被视为未注册的经纪商，面临潜在责任[153] - 公司可能需要获得适用于区块链技术和数字资产的许可证，各州可能要求公司或合作伙伴获得许可证以进行数字资产活动[155] - 纽约州颁布了“BitLicense”法规，要求参与虚拟货币业务的企业获得许可证，Zero Hash LLC已获得BitLicense并获准在纽约从事虚拟货币业务活动[156] - 区块链技术和虚拟货币的发展可能导致更多州监管这一行业，公司可能需要获取额外许可证[157] 市场风险 - 公司证券的市场价格可能会波动，受多种因素影响，包括财务表现、分析师预期、行业变化等[158] - 公司股票价格可能受到整个市场和行业因素的影响，与公司运营表现无关[160] 股权结构风险 - 公司拥有17,499,889份公开认股权证和8,100,000份私人认股权证[168] - 公司有权在股价达到或超过每股540.00美元的情况下以0.01美元的价格赎回公开认股权证[169] 市场风险 - 公司主要面临的市场风险是利率波动[253]

Exhibit 99.1 MoneyLion Announces Fourth Quarter and Full Year 2023 Results FY 2023 Record Revenue of $423.4 Million, Up 24% Year-over-Year FY 2023 60% Gross Profit Margin, Compared to 57% in FY 2022 FY 2023 Net Loss of $45.2 Million and Q4 2023 Net Loss of $4.2 Million FY 2023 Record Adjusted EBITDA of $46.4 Million; Q4 2023 Record Adjusted EBITDA of $16.5 Million Management Expects Accelerating Revenue Growth and First Positive GAAP EPS Quarter in 2024 NEW YORK, NY, March 7, 2024 – MoneyLion Inc. ("MoneyLi ...

文章核心观点 - MoneyLion将于2024年3月7日盘前公布2023年第四季度财报，公司上一季度盈利超预期49.4%，此次预计营收和亏损情况有改善，但模型未明确预测本季盈利超预期，同时还展示了其他服务提供商近期财报情况 [1][2][3][4] 分组1：MoneyLion财报信息 - MoneyLion将于2024年3月7日盘前公布2023年第四季度财报 [1] - 公司上一季度盈利超预期49.4% [1] - 公司业务模式可优化技术、利用专有数据集，预计本季度营收同比增长19.6%至1.135亿美元，亏损从去年同期的3美元缩窄至0.59美元 [2] - Zacks模型未明确预测MoneyLion本季盈利超预期，其盈利ESP为0.00%，Zacks排名为3（持有） [3] 分组2：其他服务提供商财报信息 - Robert Half 2023年第四季度财报超预期，每股收益83美分超共识预期1.2%，但同比下降39.4%，营收15亿美元略超共识预期，同比下降14.7% [4] - Aptiv 2023年第四季度财报喜忧参半，调整后每股收益1.4美元超Zacks共识预期8.5%，同比增长10.2%，营收49亿美元低于Zacks共识预期0.5%，但同比增长6% [4] - S&P Global 2023年第四季度财报喜忧参半，调整后每股收益3.13美元低于Zacks共识预期0.6%，但同比增长23.2%，营收32亿美元超共识预期0.5%，同比增长7.3% [4][5]

文章核心观点 TaskUs推出基于TaskGPT平台的新知识型助手AssistAI，结合公司在AI领域的专业知识和经验，为客户提供定制化服务，满足企业目标，提升客户服务效率和满意度 [1][2] 公司业务情况 - 公司是全球创新公司的外包数字服务和下一代客户体验的领先提供商，利用基于云的基础设施，服务社交媒体、电子商务等快速增长领域的客户 [6] - 截至2023年9月30日，公司在13个国家的28个地点拥有约47000名员工，包括美国、菲律宾和印度 [7] 新产品情况 - 公司推出基于TaskGPT平台的新知识型助手AssistAI，它通过客户知识库等信息为团队成员查询提供准确和个性化响应，节省时间并提高效率 [1] - AssistAI具有增强质量、保持客户响应一致性、快速纠正错误信息、减少实时支持渠道过长等待时间等优点，将作为TaskGPT服务的一部分提供给所有客户 [4] 行业趋势与公司应对 - 生成式AI已成为商业议程的首要创新驱动力和改善客户体验的方式，科技决策者计划每年在大语言模型上花费1.5万美元至500万美元 [2] - 公司利用在AI领域超10年的专业知识，结合人员、技术和灵活性，构建由生成式AI驱动、人工参与的解决方案，满足企业目标并降低成本 [2] 合作案例 - 去年公司宣布MoneyLion为TaskGPT的首个合作伙伴，自部署TaskGPT和AssistAI以来，MoneyLion利用这些工具优化客户服务能力，减少处理时间并提高客户满意度 [3]