文章核心观点 TaskUs推出基于TaskGPT平台的新知识型助手AssistAI，结合公司在AI领域的专业知识和经验，为客户提供定制化服务，满足企业目标，提升客户服务效率和满意度 [1][2] 公司业务情况 - 公司是全球创新公司的外包数字服务和下一代客户体验的领先提供商，利用基于云的基础设施，服务社交媒体、电子商务等快速增长领域的客户 [6] - 截至2023年9月30日，公司在13个国家的28个地点拥有约47000名员工，包括美国、菲律宾和印度 [7] 新产品情况 - 公司推出基于TaskGPT平台的新知识型助手AssistAI，它通过客户知识库等信息为团队成员查询提供准确和个性化响应，节省时间并提高效率 [1] - AssistAI具有增强质量、保持客户响应一致性、快速纠正错误信息、减少实时支持渠道过长等待时间等优点，将作为TaskGPT服务的一部分提供给所有客户 [4] 行业趋势与公司应对 - 生成式AI已成为商业议程的首要创新驱动力和改善客户体验的方式，科技决策者计划每年在大语言模型上花费1.5万美元至500万美元 [2] - 公司利用在AI领域超10年的专业知识，结合人员、技术和灵活性，构建由生成式AI驱动、人工参与的解决方案，满足企业目标并降低成本 [2] 合作案例 - 去年公司宣布MoneyLion为TaskGPT的首个合作伙伴，自部署TaskGPT和AssistAI以来，MoneyLion利用这些工具优化客户服务能力，减少处理时间并提高客户满意度 [3]

公司业绩 - MoneyLion将于2024年3月7日公布2023年第四季度和全年财务业绩[1] - MoneyLion将于同一天上午8:30举行财报电话会议[2] 公司定位 - MoneyLion是一家金融科技领域的领导者，致力于为下一代个性化产品和内容提供动力[3] 企业技术 - MoneyLion的企业技术为金融产品提供了明确的搜索引擎和市场，使任何公司都可以将嵌入式金融添加到其业务中[4]

文章核心观点 - 安永组织宣布金融科技公司MoneyLion与安永美国建立联盟，借助MoneyLion嵌入式金融平台提升传统银行技术能力，为银行业带来创新和增长 [1] 联盟合作内容 - 联盟利用MoneyLion嵌入式市场基础设施、技术、数据洞察和内容解决方案，结合安永美国团队现有核心银行现代化服务和银行平台Nexus，提供金融科技解决方案，助力银行扩大客户获取策略和服务模式，促进银行客户群的自然增长和参与度 [2] 相关人员观点 - 安永金融服务消费银行负责人Nikhil Lele表示，联盟结合安永美国技术集成经验和MoneyLion前沿解决方案，推出新企业战略，帮助小型或传统银行通过集成数字金融解决方案实现快速盈利增长 [2] - MoneyLion创始人兼首席执行官Dee Choubey称，与安永美国的联盟不仅是创新的一步，更致力于改变银行和金融服务行业，为银行和金融机构树立新标杆，满足数字消费者不断变化的需求，开启以客户为中心的银行体验 [2] 安永公司介绍 - 安永旨在构建更美好的商业世界，为客户、员工和社会创造长期价值，在资本市场建立信任，其分布在150多个国家的团队借助数据和技术，通过鉴证服务提供信任，帮助客户实现增长、转型和运营 [3] MoneyLion公司介绍 - MoneyLion是金融科技领域领导者，拥有顶级消费金融超级应用程序、企业嵌入式金融平台和媒体部门，使命是重塑金融体系，提高人们金融素养和获取金融服务的机会，通过应用程序为消费者提供金融相关内容，其企业技术为金融产品提供搜索引擎和市场，帮助企业添加嵌入式金融服务 [5]

文章核心观点 - 动量投资是跟随股票近期趋势交易，MoneyLion公司动量风格评分为B，Zacks排名为2（买入），有望在短期内上涨 [1][2][6] 动量投资理念 - 动量投资是跟随股票近期趋势，“做多”时投资者“高价买入，期望更高价卖出”，利用股价趋势是关键，股票确立走势后大概率继续沿该方向移动 [1] 风格评分与排名 - Zacks风格评分是对Zacks排名的补充，研究显示Zacks排名1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票在接下来一个月表现优于市场，MoneyLion公司目前Zacks排名为2（买入），动量风格评分为B [1][2] 股价表现 - 短期来看，MoneyLion公司过去一周股价上涨0.88%，同期Zacks金融交易服务行业下跌1.92%；过去一个月股价上涨18.87%，行业涨幅为1.54% [3] - 长期来看，过去一个季度公司股价上涨179.53%，过去一年上涨149.31%，而同期标准普尔500指数分别仅上涨10.14%和23.79% [4] - 公司过去20天平均交易量为164,887股，交易量可作为价格与交易量的基线，上涨且交易量高于平均通常是看涨信号 [4] 盈利预期 - Zacks动量风格评分除考虑股价变化外，还考虑盈利预测修正趋势，过去两个月，全年盈利预测有1个上调，无下调，推动共识预测从 -$5.73 升至 -$5.00；下一财年，有1个预测上调，无下调 [5]

文章核心观点 短期投资或交易中“趋势即朋友”是最有利可图的策略，但确保趋势可持续性获利并非易事 “近期价格强势”筛选工具可帮助投资者发现基本面强劲且处于上升趋势的股票 MoneyLion Inc.（ML）是通过该筛选的合适候选股，价格趋势短期内可能不会逆转 除ML外还有其他符合筛选标准的股票，投资者可借助Zacks Premium Screens和Zacks Research Wizard寻找更多盈利股票 [1][2][4] 短期投资策略要点 - 短期投资或交易中“趋势即朋友”是最有利可图的策略，但确保趋势可持续性获利不易 需确保有足够因素维持股票上涨势头 [1] - “近期价格强势”筛选工具可发现基本面强劲、处于上升趋势且在52周高低价区间上部交易的股票 [1] MoneyLion Inc.（ML）投资分析 - ML过去12周股价上涨179.5%，反映投资者持续看好其潜在上涨空间 过去四周股价上涨18.9%，表明上涨趋势仍在 目前股价处于52周高低价区间的87.3%，可能即将突破 [2] - ML目前Zacks Rank为2（买入），处于基于盈利预测修正趋势和每股收益惊喜排名的前20% Zacks Rank股票评级系统有良好外部审计记录，1（强力买入）股票自1988年以来平均年回报率达+25% [3] - ML平均券商推荐评级为1（强力买入），表明券商对其短期股价表现高度乐观 [3] 其他投资建议 - 除ML外还有其他符合“近期价格强势”筛选标准的股票，投资者可考虑投资并寻找符合标准的新股票 [4] - 投资者可根据个人投资风格从超45个Zacks Premium Screens中选择策略 借助Zacks Research Wizard可回测策略有效性，该程序还包含一些成功选股策略 [4]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第三季度实现了创纪录的110百万美元收入,同比增长24% [10] - 公司创纪录地实现了13百万美元的经调整EBITDA,经调整EBITDA利润率达12% [11][54] - 公司在过去4个季度共实现了超过20亿美元的总贷款发放 [49] - 贷款损失准备率为3.7%,与上一季度持平 [49] - 公司第三季度毛利率为61%,超出指引范围 [53] - 公司现金流为8百万美元,在偿还1000万美元债务后 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费者业务方面,80%以上的收入来自历史客户群,体现了业务的高度可持续性 [47] - 企业业务方面,90%以上的企业市场收入来自历年积累的客户群 [48] - 企业业务中个人贷款业务占比从85%下降至55%,公司正在大幅拓展信用卡、保险等其他垂直领域 [72][73] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司第三季度新增220万客户,总客户数达1210万 [16] - 第三季度平均每客户产品消费量达3百万,其中44%为第三方产品 [18][19] - 公司市场网络规模不断扩大,第三季度共有近1600万客户查询,同比大幅增长 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极拓展企业市场,将重点放在信用卡、保险等新兴垂直领域,以应对宏观环境的不确定性 [28][73] - 公司正在加大对自有数据产品的投入,计划将数据优势转化为新的收入来源 [30][97] - 公司认为自身的风险管理能力和数据优势可以帮助金融机构应对当前的挑战,从而获得更多合作机会 [97][98] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,尽管行业面临挑战,但公司仍在持续创新和执行,正在积极主动地扩张市场份额 [36][37][66] - 管理层对公司的长期发展前景充满信心,认为公司的生态系统优势将推动未来持续增长 [63][64][67] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Hal Goetsch 提问** 询问公司个人贷款业务的下滑情况 [71] **Diwakar Choubey 回答** 个人贷款业务占比下降是因为公司正在大幅拓展信用卡、保险等其他垂直领域,以应对宏观环境的不确定性 [72][73][74] 问题2 **George Sutton 提问** 询问公司如何利用行业内其他企业的收缩来获得独特机会 [86] **Diwakar Choubey 回答** 公司的嵌入式金融平台模式使其能够为受制于信贷和风险约束的企业客户提供替代性产品,从而获得发展机遇 [87][88][89] 问题3 **Josh Siegler 提问** 询问公司未来在增长和盈利之间的平衡 [102] **Richard Correia 回答** 公司已建立起抗周期的业务模式,未来随着宏观环境好转,公司将能够进一步发挥运营杠杆,大幅提升盈利能力 [103][104][105]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司总资产分别为5.12256亿美元和5.96342亿美元[28] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司总负债分别为2.56276亿美元和3.23973亿美元[29] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司股东权益分别为2.5598亿美元和0.99161亿美元[30] 公司收入与费用关键指标变化 - 2023年第三季度和2022年同期，公司总净收入分别为1.10258亿美元和0.88748亿美元[33] - 2023年前三季度和2022年同期，公司总净收入分别为3.10468亿美元和2.45802亿美元[33] - 2023年第三季度和2022年同期，公司总运营费用分别为1.09157亿美元和1.1292亿美元[33] - 2023年前三季度和2022年同期，公司总运营费用分别为3.14563亿美元和3.27434亿美元[33] - 2023年第三季度和2022年同期，公司净亏损分别为0.0411亿美元和0.21017亿美元[33] - 2023年前三季度和2022年同期，公司净亏损分别为0.4105亿美元和0.5406亿美元[33] - 2023年第三季度和2022年同期，公司普通股股东净亏损分别为0.0411亿美元和0.22705亿美元[33] - 2023年前三季度净亏损41050000美元，2022年同期为54060000美元[43] - 2023年前三季度经营活动提供的净现金为74115000美元，2022年同期使用的净现金为9896000美元[43] - 2023年前三季度投资活动使用的净现金为84598000美元，2022年同期为101607000美元[43] - 2023年前三季度融资活动使用的净现金为42210000美元，2022年同期提供的净现金为54488000美元[43] - 2023年前三季度现金及受限现金净减少52693000美元，2022年同期减少57015000美元[43] - 2023年前三季度支付的利息现金为21246000美元，2022年同期为19777000美元[43] - 2023年第三季度和前九个月净收入分别为1.10258亿美元和3.10468亿美元，2022年同期分别为8874.8万美元和2.45802亿美元[55] - 2023年和2022年第三季度应计利息收入净冲销分别为396和568，前九个月分别为1069和1614[80] - 2023年和2022年前三季度长期租赁相关租赁费用分别为2673美元和2138美元，2023年和2022年第三季度分别为1092美元和770美元[116] - 2023财年第三季度，公司因纽约租赁场地转租确认377美元减值损失，2023年前三季度净租金收入111美元[117] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司分别维持90917美元和84952美元的估值备抵，2023年前三季度增加约5900美元，2022年前三季度减少约1100美元[119] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，美国联邦和州经营亏损结转额分别约为753300美元和786600美元，联邦净经营亏损约398000美元可无限期结转[120] - 截至2023年9月30日，公司联邦研发税收抵免结转额约为1200美元，若未使用，将于2034年开始过期[120] - 2023年和2022年前三季度股票薪酬分别为16657美元和13643美元，2023年和2022年第三季度分别为5702美元和5127美元[133] - 2023年第三季度净亏损4110美元，2022年同期为21017美元；2023年前九个月净亏损41050美元，2022年同期为54060美元[145] - 2023年第三季度归属于普通股股东的净亏损为4110美元，2022年同期为22705美元；2023年前九个月为40360美元，2022年同期为58952美元[145] - 2023年第三季度加权平均流通普通股数量为10221956股，2022年同期为8156757股；2023年前九个月为9375221股，2022年同期为7910074股[145] - 2023年第三季度归属于普通股股东的每股净亏损为0.40美元，2022年同期为2.78美元；2023年前九个月为4.30美元，2022年同期为7.45美元[145] - 2022年前九个月，公司预估收入为254901美元，净亏损为58430美元[168] - 2023年和2022年第三季度总发贷额分别为5.64亿美元和4.46亿美元，2023年前九个月和2022年前九个月总发贷额分别为16.19亿美元和12.92亿美元[199] - 2023年和2022年第三季度毛利润分别为6670.9万美元和4912.6万美元，2023年前九个月和2022年前九个月毛利润分别为1.80965亿美元和1.37559亿美元[202] - 2023年和2022年第三季度服务和订阅费分别为6784.1万美元和5210.9万美元，增长30.2%；2023年前九个月和2022年前九个月分别为1.96547亿美元和1.49271亿美元，增长31.7%[207] - 2023年和2022年第三季度金融应收款净利息收入分别为325.8万美元和235.1万美元，增长38.6%；2023年前九个月和2022年前九个月分别为949万美元和743.6万美元，增长27.6%[207] - 2023年和2022年第三季度企业服务收入分别为3915.9万美元和3428.8万美元，增长14.2%；2023年前九个月和2022年前九个月分别为1.04431亿美元和8909.5万美元，增长17.2%[207] - 2023年和2022年第三季度净收入分别为1.10258亿美元和8874.8万美元，增长24.2%；2023年前九个月和2022年前九个月分别为3.10468亿美元和2.45802亿美元，增长26.3%[207] - 截至2023年9月30日的三个月，消费者应收账款信贷损失拨备降至2510万美元，减少230万美元，降幅8.4%；九个月降至6720万美元，减少1030万美元，降幅13.2%[217][219][221] - 截至2023年9月30日的三个月，薪酬和福利降至2350万美元，减少210万美元，降幅8.2%；九个月降至7050万美元，减少370万美元，降幅4.9%[217][222][223] - 截至2023年9月30日的三个月，营销费用增至700万美元，增加10万美元，增幅1.1%；九个月降至2000万美元，减少790万美元，降幅28.3%[217][224] - 截至2023年9月30日的三个月，直接成本增至3280万美元，增加400万美元，增幅13.8%；九个月增至9480万美元，增加1540万美元，增幅19.4%[217][225][226] - 截至2023年9月30日的三个月，专业服务费用降至500万美元，减少260万美元，降幅34.2%[217][227] - 截至2023年9月30日的三个月，技术相关成本增至589万美元，增加56.4万美元，增幅10.6%；九个月增至1754万美元，增加229.9万美元，增幅15.1%[217] - 截至2023年9月30日的三个月，其他运营费用降至982.4万美元，减少138.5万美元，降幅12.4%；九个月降至3003.8万美元，减少178.2万美元，降幅5.6%[217] - 截至2023年9月30日的三个月，总运营费用降至1091.5万美元，减少376.3万美元，降幅3.3%；九个月降至3145.6万美元，减少128.7万美元，降幅3.9%[217] - 截至2023年9月30日的三个月，利息费用降至708.8万美元，减少79.2万美元，降幅10.1%；九个月降至2192.9万美元，减少29.1万美元，增幅1.3%[218] - 截至2023年9月30日，所得税费用增至40万美元，增加34.7万美元，增幅654.7%；九个月所得税费用为11.4万美元，此前为 - 2834.8万美元[218] 公司股权结构与股份相关关键指标变化 - 2023年7月1日，A类普通股股份为10,135,675股，股东总权益为253,665美元[36] - 2023年9月30日，A类普通股股份为10,281,902股，股东总权益为255,980美元[36] - 2023年1月1日，可赎回优先股股份为9股，金额为173,208美元，A类普通股股份为8,587,345股，股东总权益为99,161美元[36] - 2022年7月1日，可赎回优先股股份为28,693,931股，A类普通股股份为8,065,027股，股东总权益为220,284美元[39] - 2022年9月30日，可赎回优先股股份为25,655,579股，A类普通股股份为8,445,596股，股东总权益为228,928美元[39] - 2022年1月1日，A类普通股股份为7,682,748股，股东总权益为221,684美元[39] - 2023年股票薪酬为5,702美元，期权和认股权证行权及受限股和绩效股归属净影响为723美元，净亏损为4,110美元[36] - 2022年股票薪酬为5,127美元，期权和认股权证行权及受限股和绩效股归属净影响为440美元，净亏损为21,017美元[39] - 2023年可赎回优先股自愿转换为普通股涉及4,400,172股，自动转换涉及30,049,053股[36] - 2022年可赎回优先股转换为普通股涉及3,000,542股[39] - 2023年4月24日公司进行1比30的A类普通股反向股票分割，授权发行的A类普通股总数从20亿股减至约6666.67万股[51] - 2023年5月26日收盘后，30049053股A系列优先股自动转换为1012293股A类普通股[131] - 2023年6月30日，公司支付2022年度A系列优先股应计股息，以229605股A类普通股和约300万美元现金支付[132] - 截至2023年9月30日，公共认股权证可购买583333股A类普通股，私募认股权证可购买270000股A类普通股，公共认股权证每份价格为0.04美元[139][140] - 2022年12月31日认股权证应付余额中私募认股权证为337，市值调整为68，2023年9月30日认股权证应付余额为405[143] - 2023年9月潜在普通股等价物总计3756521股，2022年9月为4219063股[147] 公司收购与业务合并相关事件 - 2021年9月22日公司完成业务合并成为上市公司[46] - 2021年11月15日公司完成对MALKA的收购[47] - 2022年2月17日公司完成对Engine的收购，其为超1100家企业合作伙伴提供嵌入式金融市场解决方案[49] - 2022年2月17日公司完成对Even Financial Inc.的收购，总购买价格约为271096美元[157][159] - 收购时公司向Even Financial Inc.股东发行28164811股A类优先股，向顾问发行529120股A类优先股，价值193721美元，支付现金约14514美元，交换期权价值8960美元[159] - 因Engine部分达成业绩目标，2023年5月22日公司向原股东和顾问发行4354092股A类优先股，支付现金约459美元[160] - 2022年收购的Even Financial Inc.资产总计312273美元，负债总计41177美元，净收购资产和负债为271096美元[162] - 截至2022年12月31日，或有对价负债中获利能力付款为6946美元，优先股等价物为1997美元；2023年9月30日余额均为0[165] - 2023年5月，获利能力付款通过发行4354092股A系列优先股结算，现金支付459美元；6月，优先股等价物通过发行23453股A类普通股结算，现金支付307美元[166] - 截至2022年12月31日，与MALKA收购获利能力付款相关的未结算受限股应付账款估值为2444美元，于2023年第一季度结算[169]

财务数据和关键指标变化 - 二季度实现创纪录的1.07亿美元营收，超过9500万至1亿美元的季度营收指引，环比增长14%，同比增长22% [5] - 毛利润率为59%，较2023年第一季度的55%提升4个百分点，超过54%至58%的指引上限 [5] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）达到创纪录的900万美元，超过100万至800万美元的指引，调整后EBITDA利润率为9% [6] - 总客户数接近1000万，本季度新增创纪录的210万总客户，高于2023年第一季度的130万，环比增长26%，同比增长114% [6] - 总产品方面，截至2023年第二季度，平台上已消费超过1700万件产品，其中第三方产品占比从第一季度的32%升至39% [7] - 记录了约2700万美元剩余商誉资产的非现金减值费用，该费用归因于宏观经济市场不利导致的市值下降，但不影响公司现金状况和未来运营 [17] - 二季度新增210万新客户，客户获取成本（CAC）低于15美元，投资回收期持续低于三个月，与2023年第一季度一致 [19] - 二季度每用户平均收入（ARPU）为48美元 [19] - 总发起额为5.5亿美元，同比增长25%，拨备费用占发起额的3.7%，远低于6%的目标 [21] - 消费者业务占整体营收组合的65%，低于上一季度的70%；企业业务占比35%，高于上一季度的30%，企业营收环比增长30%至3700万美元 [22] - 二季度毛利润为6300万美元，毛利润率为59%，高于54%至58%的指引 [24] - 2023年第二季度是连续第二个季度实现正调整后EBITDA，调整后EBITDA利润率环比扩大85个基点 [24] - 二季度末运营现金为9700万美元，与上一季度持平，还偿还了800万美元融资活动款项，包括500万美元高级债务 [25] - 预计2023年第三季度营收在1.1亿至1.15亿美元之间，同比增长24%至30%；毛利润率在55%至60%之间；调整后EBITDA为600万至1000万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 消费者业务 - 年初至今，流动性和信用建设产品发起额超过10亿美元，显示对公司自有产品的持续需求 [9] - 信用质量保持良好，表现符合目标 [10] - 二季度近90%的消费者收入来自历史客户群体 [20] 企业业务 - 二季度企业业务实现创纪录营收，环比增长超30% [12] - 消费者市场业务在本季度带来可观的高利润率收入 [12] - 企业市场业务继续多元化营收组合，新增高收益储蓄等第三方产品，这些营收流增长加速，贷款在企业营收中的占比从一年前大幅降低 [12] - 媒体业务受益于内部媒体和内容能力，团队专注于实现盈利性扩张 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 销售漏斗顶部带来约5000万总客户咨询，高于2023年第一季度的3400万，这些咨询转化为创纪录的210万新总客户，高于第一季度的130万，还新增270万总产品，高于第一季度的180万 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将以搜索优先体验为目标，利用人工智能和机器学习能力，成为为美国人提供金融产品指导的界面层 [14] - 推出生成式AI搜索，基于公司庞大的数据集，为消费者提供全面答案和可操作的个性化工具、提示和优惠，还将向企业合作伙伴提供嵌入式金融搜索和货币化技术 [14][15] - 公司产品采用无关方策略，为客户提供第一方和第三方产品，与只提供自有产品的同行形成差异化 [8] - 继续扩大和深化企业合作伙伴网络，以应对行业反弹时的消费者需求 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2023年第二季度表现强劲，在实现盈利的道路上取得重要里程碑，各项运营指标良好，反映了生态系统优势和业务模式的飞轮效应 [4] - 尽管行业面临逆风，但公司团队成功应对挑战，企业业务实现环比超30%的营收增长，未来将继续追求盈利性增长 [21] - 二季度结果显示公司财务状况重要演变，年化营收超4.25亿美元，年化调整后EBITDA超3500万美元，随着客户群体成熟，有望实现更高利润和利润率扩张 [27] 其他重要信息 - 公司在构建沉浸式和整体体验方面实施的策略，使客户获取更高效 [7] - 公司历史客户群体展示了驱动客户终身价值、促进产品重复消费和创收的能力，这一趋势在2023年第二季度在消费者和企业业务中均得以延续 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 生成式AI搜索工具企业合作伙伴如何使用、对损益表的影响以及如何帮助公司抢占市场份额 - 公司自2013年起就是应用人工智能的先驱，拥有大量交易、消费者意图和偏好数据，AI驱动的搜索策略是对过去十年工作的抽象和整合 [31][32] - 公司将先在消费者端试用，再向企业合作伙伴提供，通过嵌入代码让合作伙伴快速访问公司服务器和能力，为其消费者提供更沉浸式体验 [33][34] - 从财务角度看，这将增加销售漏斗顶部流量、提高转化率和货币化时刻，提升平台上客户的终身价值 [35] 问题2: 公司客户获取方法是否改变以及效果好的原因 - 消费者产品有良好的产品市场契合度，流动性和信用建设产品表现出色 [37] - 企业端不断增加金融和非金融合作伙伴，提升了交叉销售能力 [37] - 渠道多元化，除贷款业务外，增加产品和能力为消费者提供更多互动机会 [38] 问题3: 企业业务和第三方市场在营收组合中占比季度间大幅变化的策略 - 销售团队或合作伙伴解决方案团队扩大了产品供应，高收益储蓄和非个人贷款资产类别有积极趋势 [41] - 产品合作伙伴的能力在消费者应用体验中得到整合，随着客户数量增加，更多客户接触到整个市场 [41] - 市场产品多元化，将领先的贷款技术应用到其他领域，提高了申请人转化率，非贷款领域利润率较高，提升了整体利润率 [42] 问题4: 当前宏观环境下消费者需求和企业参与度的平衡情况 - 信贷市场仍具挑战，但基于数据，申请人转化率有所增加，产品需求稳定增长，此前因产品合作伙伴供应不足导致部分需求未满足，本季度情况开始好转，但仍需观察 [44][45] - 公司通过拓展多个业务领域，实现从信贷业务的多元化，以满足客户不同需求 [45] - 消费者端劳动力市场强劲，依赖银行和流动性产品的客户状况良好，预计下半年保持相似态势 [46] 问题5: MoneyLion的AI驱动生命周期营销是否带来转化率的显著提升 - 公司持续优化转化漏斗，通过人工智能实现自动化，减少获取增量用户所需的营销费用 [49] - 生命周期管理不断改善，可跨多渠道重新定位消费者，实现以合适产品满足客户需求 [50] 问题6: 在优化增长和盈利能力时，客户获取成本（CAC）在今年剩余时间的趋势 - 公司追求增长和盈利的平衡，CAC将继续保持在15美元以下 [52] - 客户增长速度将持续，随着客户数量增加，ARPU会略有下降，但将推动可持续的长期收入增长和客户终身价值提升 [53]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司总资产分别为5.1794亿美元和5.96342亿美元[29] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司总负债分别为2.64275亿美元和3.23973亿美元[30] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司股东权益分别为2.53665亿美元和0.99161亿美元[31] - 2023年第二季度和2022年同期，公司总净收入分别为1.06541亿美元和0.8734亿美元[34] - 2023年上半年和2022年同期，公司总净收入分别为2.0021亿美元和1.57054亿美元[34] - 2023年第二季度和2022年同期，公司总运营费用分别为1.08261亿美元和1.14245亿美元[34] - 2023年上半年和2022年同期，公司总运营费用分别为2.05406亿美元和2.14514亿美元[34] - 2023年第二季度和2022年同期，公司净亏损分别为0.27723亿美元和0.23065亿美元[34] - 2023年上半年和2022年同期，公司净亏损分别为0.3694亿美元和0.33043亿美元[34] - 2023年第二季度和2022年同期，公司普通股股东净亏损分别为0.25056亿美元和0.25241亿美元[34] - 2023年Q2净亏损2772.3万美元，2022年同期为2306.5万美元；2023年上半年净亏损3694万美元，2022年同期为3304.3万美元[45] - 2023年Q2经营活动提供的净现金为3536.3万美元，2022年同期使用85.9万美元；2023年上半年为3804.3万美元，2022年同期使用951万美元[45] - 2023年Q2投资活动使用的净现金为3558.9万美元，2022年同期为3126.4万美元；2023年上半年为5662.3万美元，2022年同期为7354.3万美元[45] - 2023年Q2融资活动使用的净现金为835.6万美元，2022年同期提供35.6万美元；2023年上半年为3295.5万美元，2022年同期提供5404.9万美元[45] - 2023年Q2现金及受限现金净减少858.2万美元，2022年同期为3176.7万美元；2023年上半年为5153.5万美元，2022年同期为2900.4万美元[45] - 2023年Q2支付的利息现金为704.3万美元，2022年同期为727.2万美元；2023年上半年为1450.8万美元，2022年同期为1226.2万美元[45] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，消费者收入分别为69572美元和53285美元，企业服务收入分别为36969美元和34055美元，总收入分别为106541美元和87340美元；六个月，消费者收入分别为134938美元和102247美元，企业服务收入分别为65272美元和54807美元，总收入分别为200210美元和157054美元[57] - 2022年12月31日评估显示，报告单元账面价值超过公允价值，产生136760美元商誉减值损失[70] - 2023年6月30日评估显示，报告单元账面价值超过公允价值，产生26721美元商誉减值损失，导致商誉完全减值[73] - 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月，应计利息收入的净冲销分别为366和498；六个月分别为673和1,046[84] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，贷款应收款分别为77,433和73,451；Instacash应收款分别为92,972和77,688[86] - 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月，贷款应收款损失准备期末余额分别为6,249和5,757；六个月均为6,249和5,757[88] - 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月，Instacash应收款损失准备期末余额分别为22,311和16,401；六个月均为22,311和16,401[89] - 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月，费用应收款损失准备期末余额分别为2,100和548；六个月均为2,100和548[90] - 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月，订阅应收款损失准备期末余额分别为1,095和418；六个月均为1,095和418[91] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，当前贷款应收款分别为67,431（占比87.1%）和63,578（占比86.6%）[94] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，贷款应收款总逾期分别为10,002（占比12.9%）和9,873（占比13.4%）[94] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，Instacash应收账款分别为92,972美元和77,688美元，当前占比分别为82.7%和90.1%，逾期占比分别为17.3%和9.9%[96] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，应收账款分别为13,286美元和14,019美元，当前占比分别为81.4%和75.9%，逾期占比分别为18.6%和24.1%[97] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，订阅应收账款分别为3,250美元和3,419美元，当前占比分别为70.2%和72.8%，逾期占比分别为29.8%和27.2%[100] - 2023年6月30日和2022年6月30日止三个月，物业和设备折旧费用分别为283美元和257美元；六个月分别为587美元和487美元[101] - 2023年6月30日商誉减值损失为26,721美元，无形资产净值为185,253美元，2022年12月31日为194,247美元[102][103] - 2023年和2022年6月30日止三个月，内部开发软件资本化成本分别为1,689美元和2,028美元；六个月分别为2,851美元和2,786美元[105] - 2023年和2022年6月30日止三个月，总摊销费用分别为5,830美元和5,749美元；六个月分别为11,710美元和8,940美元[106] - 截至2023年6月30日，其他资产为50,297美元，2022年12月31日为54,658美元[108] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司债务中，Monroe定期贷款净额分别为84,141美元和88,617美元，其他债务净额分别为119,906美元和143,394美元[113] - 截至2023年6月30日，Term A - 1贷款和Term A - 2贷款的利率分别为14.26%和14.00%[114] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，长期租赁费用分别为785美元和748美元；六个月分别为1581美元和1368美元[119] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司分别维持90410美元和84952美元的估值备抵；2023年上半年增加约5500美元，2022年上半年减少约6800美元[123] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，美国联邦和州经营亏损结转额分别约为763400美元和786600美元；联邦研发税收抵免结转额约为1200美元[124] - A类普通股净亏损：2023年3个月净亏损27,723美元，6个月净亏损36,940美元；2022年3个月净亏损23,065美元，6个月净亏损33,043美元[146] - 归属于普通股股东净亏损：2023年3个月为25,056美元，6个月为36,250美元；2022年3个月为25,241美元，6个月为36,247美元[146] - 加权平均流通普通股：2023年3个月为9,234,238股，6个月为8,944,836股；2022年3个月为7,877,106股，6个月为7,784,688股[146] - 归属于普通股股东每股净亏损：2023年3个月为2.71美元，6个月为4.05美元；2022年3个月为3.20美元，6个月为4.66美元[146] - 排除稀释每股净亏损计算的潜在普通股：2023年为3,885,324股，2022年为4,444,221股[148] - 2023年和2022年第二季度总发起额分别为5.5亿美元和4.39亿美元，上半年分别为10.56亿美元和8.47亿美元[209] - 2023年和2022年第二季度毛利润分别为6260.2万美元和4810万美元，上半年分别为1.14256亿美元和8843.3万美元[211] - 截至2023年6月30日的三个月，服务和订阅费增至6630万美元，较2022年同期的5080万美元增加1550万美元，增幅30.5%[216][217] - 截至2023年6月30日的六个月，服务和订阅费增至1.287亿美元，较2022年同期的9720万美元增加3150万美元，增幅32.5%[216][218] - 截至2023年6月30日的三个月，金融应收款净利息收入增至330万美元，较2022年同期的250万美元增加80万美元，增幅31.3%[216][220] - 截至2023年6月30日的六个月，金融应收款净利息收入增至620万美元，较2022年同期的510万美元增加110万美元，增幅22.6%[216][221] - 截至2023年6月30日的三个月，企业服务收入增至3700万美元，较2022年同期的3410万美元增加290万美元，增幅8.6%[216][222] - 截至2023年6月30日的六个月，企业服务收入增至6530万美元，较2022年同期的5480万美元增加1050万美元，增幅19.1%[216][222] - 截至2023年6月30日的三个月，消费者应收账款信贷损失拨备降至2560万美元，较2022年同期的2700万美元减少140万美元，降幅5.3%[225][227] - 截至2023年6月30日的三个月，营销费用降至650万美元，较2022年同期的950万美元减少290万美元，降幅30.9%[225] - 截至2023年6月30日的六个月，营销费用降至1290万美元，较2022年同期的2090万美元减少790万美元，降幅38.1%[225] - 截至2023年6月30日的三个月，总运营费用降至1.0826亿美元，较2022年同期的1.1424亿美元减少590万美元，降幅5.2%[225] 公司股权结构及相关交易变化 - 2023年1月1日，可赎回优先股股份为25,655,579股，A类普通股股份为8,587,345股，股东权益为99,161美元[37] - 2023年4月1日，可赎回优先股股份为25,701,595股，A类普通股股份为8,799,069股，股东权益为95,491美元[37] - 2023年6月30日，A类普通股股份为10,135,675股，股东权益为253,665美元[37] - 2022年1月1日，A类普通股股份为7,682,748股，股东权益为221,684美元[41] - 2022年4月1日，可赎回优先股股份为28,693,931股，A类普通股股份为7,851,667股，股东权益为233,481美元[39] - 2022年6月30日，可赎回优先股股份为28,693,931股，A类普通股股份为8,065,027股，股东权益为220,284美元[40][42] - 2023年4月24日公司进行1比30的A类普通股反向股票分割，授权发行的A类普通股总数从20亿股减至约6666.67万股[53] - 2023年5月26日收盘后，30049053股A系列优先股自动转换为1012293股A类普通股[134] - 2023年6月30日，公司支付2022年度A系列优先股应计年度股息，以229605股A类普通股和约300万美元现金混合支付[135] - 业务合并后，公司获得58

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度调整后收入达8900万美元，同比增长34%，超8500 - 8800万美元的指引 [6][10][29] - 2023年第一季度调整后EBITDA为700万美元，实现作为上市公司首个调整后EBITDA为正的季度，超 - 400万至盈亏平衡的指引 [7][10][31] - 第一季度总客户咨询量约3400万，新增130万新客户，使总客户群达780万 [22][23] - 第一季度总产品消费量达1470万，较2022年第一季度的900万有所增加 [13] - 第一季度完全加载的客户获取成本（CAC）低于15美元，较2022年第一季度有所下降，但较近期季度有所上升 [24] - 第一季度每用户平均收入（ARPU）为50美元，低于2022年第四季度的62美元 [25] - 第一季度消费者业务调整后收入占比从2022年第四季度的65%升至68%，企业业务调整后收入占比从35%降至32% [30] - 第一季度调整后毛利率为58%，处于指引低端，受企业毛利率降低影响 [36] - 第一季度总贷款发放额为5.06亿美元，同比增长24%，拨备费用占贷款发放额的比例为2.3%，低于4% - 6%的目标范围 [28] - 第一季度末现金为1.11亿美元，连续第二个季度产生正经营现金流 [32] - 预计2023年第二季度GAAP收入为9500 - 1亿美元，同比增长9% - 14%，毛利率在54% - 58%之间，调整后EBITDA在100 - 800万美元之间 [38][39] - 预计2023年全年调整后EBITDA为正 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 消费者业务 - 第一季度表现超预期，由Instacash、Credit Builder Plus会员和银行产品等产品线的强劲表现带动 [15] - Instacash需求超预期，产品整体表现有所改善 [15] - 银行产品在第一季度受益于税收返还，支付交易量强劲，客户关系深厚推动存款收益率和存款额创纪录 [16] - Credit Builder Plus产品在本季度持续表现强劲，公司对相关基础设施进行投资以降低成本 [16] - 新会员产品在全面推出前显示出良好前景，将在Credit Builder Plus会员基础上增加增强功能和福利 [16] 企业业务 - 第一季度通过增强金融服务提供商和产品组合实现多元化，抵消了部分现有第三方产品面临的逆风 [17] - 企业市场表现良好，拓展了高价值产品类型，如高收益储蓄账户、安全驾驶跟踪和健康产品等 [17] - 本季度建立了多个新合作伙伴关系，为未来带来显著的增量收入管道 [18] - MoneyLion Media的获奖内容继续推动MoneyLion应用上新旧客户的参与度 [18] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略核心包括从不惜一切代价的增长转向高效增长并实现盈利里程碑，整合收购的独特资产，平衡创新与增长以实现长期稳定的利润率 [5] - 公司利用庞大的数据优势和金融内容创作能力，通过创新构建专有数据，加速产品采用并增强与消费者的关系 [6] - 公司的双边消费者和企业生态系统通过差异化的客户获取、保留和货币化推动颠覆性增长 [11] - 公司在企业业务中通过拓展产品组合和建立新合作伙伴关系，应对行业逆风并寻求增长机会 [17][18] - 公司凭借AI驱动的风险模型和自动化生命周期营销，在客户获取和信用表现方面具有竞争优势 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球宏观环境持续波动和不确定，但公司第一季度业绩出色，业务模式在经济周期中展现出韧性 [5][9] - 公司预计通过实现收购协同效应和持续优化业务，在2023年实现盈利增长 [32][39] - 公司认为在当前经济环境中，其耐用的业务模式为其带来了重要机遇，将继续为客户构建创新解决方案并为股东创造价值 [40] 其他重要信息 - 4月21日，公司董事会批准了1比30的A类普通股反向股票分割，此前已于4月19日获得股东批准 [21] - 公司决定从未来开始使用GAAP收入和毛利率提供财务指引，不再使用调整后收入和调整后毛利率 [37][38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 地区银行动荡是否带来大量新客户流入 - 公司表示每当银行业出现混乱时都会抓住机会，2023年第一季度Instacash需求强劲，不仅因产品设计旨在替代透支服务，还因其比地区银行和大型银行提供的服务更便宜、方便、灵活和创新，吸引了客户，且信用表现有所改善 [43][44] 问题2: 企业业务全年展望如何 - 公司称企业业务在第一季度仍面临行业逆风，始于去年下半年，加息周期导致金融科技公司和银行的资金成本上升，消费者对贷款的需求下降，但公司通过将业务多元化至高收益储蓄、CD等资产类别以及非金融产品，缓解了部分影响，随着广告资金回流和利率制度变化，企业业务有增长机会，预计全年将实现适度增长 [46][47][48] 问题3: 与市场上其他公司相比表现出色的原因及TAM扩张情况 - 公司认为自身优势在于自成立以来就具备数据优势，能够利用技术在正确的时间为消费者提供合适的产品，并通过内部开发的AI模型提高转化率，此外，企业端的销售团队能够为消费者匹配替代产品，如高收益储蓄产品和CD，在市场匹配方面发挥了重要作用 [53][54][55] 问题4: 从调整后指标转向GAAP指标的逻辑是什么 - 公司解释称，历史上使用调整后指标是因为将拨备计入收入，且过去有正在清算的投资组合，现在展示独立的收入更符合GAAP，能更好地反映业务表现，同时完整的拨备线也能反映整体运营表现，目前投资组合已清算多年，是转向严格GAAP收入和毛利率的合适时机 [57]