整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度收入7780万美元，同比增长1%[1][2] - 营业收入340万美元，占收入的4%；非GAAP营业收入1630万美元，占收入的21%[2] - 净亏损530万美元，占收入的-7%；调整后EBITDA为3180万美元，占收入的41%[2] - 经营活动现金流2900万美元，占收入的37%；自由现金流2710万美元，占收入的35%[2] - 2024年第二季度预计收入在7600万美元至7900万美元之间，调整后EBITDA预计在2900万美元至3200万美元之间[6] - 2024年全年预计收入在3.11亿美元至3.19亿美元之间，调整后EBITDA预计在1.23亿美元至1.30亿美元之间[6] - 2024年第一季度净收入为77816000美元，较2023年的77135000美元增长1%[23][24] - 2024年第一季度净亏损为5306000美元，2023年为5666000美元，亏损幅度收窄[23] - 2024年第一季度非GAAP运营收入为16290000美元，2023年为9916000美元；非GAAP运营利润率2024年为21%，2023年为13%[26] - 2024年第一季度非GAAP净收入为4527000美元，2023年为581000美元；非GAAP净收入利润率2024年为6%，2023年为1%[26] - 2024年第一季度调整后EBITDA为31770000美元，2023年为24937000美元；调整后EBITDA利润率2024年为41%，2023年为32%[26] - 2024年第一季度非GAAP成本收入比为26%，2023年为29%[27] - 2024年第一季度非GAAP研发费用占收入比例为10%，2023年为16%[27] - 2024年第一季度经营活动产生的净现金为29038000美元，2023年为28081000美元[25] - 2024年第一季度自由现金流为27109000美元，2023年为26023000美元[27] 各业务线数据关键指标变化 - 贷款软件解决方案收入6090万美元，同比增长5%[1][2] - 贷款软件解决方案收入2024年为60903000美元，较2023年的58001000美元增长4%；数据验证软件解决方案收入2024年为16913000美元，较2023年的19134000美元下降3%[24] 业务应用效果 - Space Coast Credit Union使用先进决策功能后，整体贷款即时决策率提高13%，信用等级超过660的申请决策率提高53%[4] 非GAAP净收入计算说明 - 非GAAP净收入（亏损）计算时排除相关影响，采用24%的长期预计非GAAP所得税税率[13][14] 资产负债情况 - 截至2024年3月31日，总资产9.705亿美元，总负债5.04167亿美元，股东权益4.66333亿美元[22]

公司概况 - 公司是一家领先的为金融机构提供安全、基于云的软件解决方案的提供商[314] - 公司的解决方案主要包括贷款原始系统、数字化贷款平台、数据验证解决方案和数据分析[314] 财务表现 - 公司在2023年的总收入为303,617千美元，比2022年增长了5%[369] - 2023年订阅和服务的成本为90,362千美元，与2022年相比减少了416千美元[370] - 开发技术的摊销费用在2023年增加了2,576千美元，比2022年增长了17%[371] - 2023年的总毛利为195,126千美元，比2022年增长了7%[372] - 毛利增长主要是由于Lending Software Solutions收入增加和Data Verification Software Solutions应用量下降导致的第三方成本减少[373] - 2023年，公司的研发支出增加了4925万美元，同比增长12%[375] - 2023年，公司的销售和营销支出增加了12134万美元，同比增长51%[376] - 2023年，公司的收购相关成本减少了4228万美元，同比减少100%[377] - 2023年，公司的重组相关成本为3621万美元，同比增长100%[378] - 2023年，公司的总其他费用净额增加了10965万美元，同比增长47%[379] - 2023年，公司的所得税费用增加了19813万美元，同比增长480%[380] 现金流 - 2023年度经营活动现金流减少6623千美元，同比下降9%[397] - 投资活动现金流增加116%，主要由于收购支出减少和资金回款增加[400] - 融资活动现金流减少681%，主要由于股票回购增加和债务本金偿还增加[401] - 内部使用现金主要来自销售订阅费用，主要支出包括人员相关费用、营销费用、向第三方供应商支付的费用和利息费用[397] 资产和负债 - 截至2023年12月31日，公司的主要流动性来源为8040万美元的现金及现金等价物和5000万美元的未使用授信额度[390] - 软件开发成本资本化后，按预期使用寿命直线摊销，初步项目活动和后期实施活动费用按实际发生额支出[408] - 我们认为未来不太可能对无形资产的使用寿命进行重大变更，但技术迅速变化或市场条件变化可能导致估计修订[407] - 我们已经建立了对递延税资产的部分减值准备，金额约为2940万美元[411] MeridianLink 公司 - 2023年MeridianLink公司的总资产为996,251千美元，较2022年的1,059,157千美元有所下降[423] - 2023年MeridianLink公司的净收入为-42,539千美元，较2022年的1,294千美元下降明显[424] - 2023年MeridianLink公司的股东权益为508,247千美元，较2022年的579,091千美元有所下降[426]

业绩总结 - MeridianLink总收入为303.6百万美元，其中贷款解决方案收入为232.2百万美元，数据验证解决方案收入为71.4百万美元[8][8][8] - MeridianLink订阅费收入占85%，调整后毛利率为72%，调整后EBITDA毛利率为37%[8][8][8] - MeridianLink在2023年被列入IDC全球FinTech前50名[8] - MeridianLink服务约2000家中等市场客户[8] - MeridianLink的总地址市场约为100亿美元，包括数据访问、催收、组合和贷款绩效、账户开立和POS贷款发放等领域[15] - MeridianLink的贷款收入规模持续增长[28] 用户数据 - 消费者贷款数字化转型加速增长，预计未来将有显著的年度增长[16] - 信用合作社在消费者贷款领域持续获得增长[21] 未来展望 - 金融机构继续优先考虑技术投资，数字化和优化需求推动中等市场金融机构更有效地竞争[17] - 多向增长战略旨在加速增长[20] - 专注于新客户和扩大销售范围[22] - 提高平台连接性，开启交叉销售机会[23] - 合作伙伴市场提供金融机构灵活性[24] 新产品和新技术研发 - MeridianLink One是一款领先的云原生数字化借贷平台[19] 市场扩张和并购 - 公司采用长期预测的非GAAP所得税率为24%[39] - 投资未来增长和转型[29] 负面信息 - 2023年第四季度，公司数据验证软件解决方案的ARR为68.4亿美元，较上一季度略有下降[52] 其他新策略和有价值的信息 - MeridianLink在平台领导者中具有更全面的解决方案，相对于现有和早期阶段的竞争对手[18] - 重复收入模式有助于推动可预测的年度增长[26] - 提高平台连接性，开启交叉销售机会[23]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年全年总收入为3.036亿美元,同比增长5% [45] - 2023年全年非抵押贷款软件收入占总收入的88%,同比增长6% [45] - 2023年全年抵押贷款相关收入占总收入的12%,同比增长5% [45] - 2023年全年GAAP毛利率为64%,调整后毛利率为72%,同比提升100个基点 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第四季度贷款软件收入占总收入的近80%,同比增长8% [35] - 2023年第四季度非抵押贷款收入占贷款软件收入的87%,同比增长5% [35] - 2023年第四季度抵押贷款相关收入占贷款软件收入的13% [35] - 2023年第四季度数据验证软件收入占总收入的近20%,同比下降3% [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计2024年第一季度抵押贷款相关收入占总收入约20%,全年预计维持在20%左右水平 [60] - 公司预计2024年非抵押贷款业务将带动收入增长,但汽车贷款市场仍存在下行压力 [61] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续专注于客户参与度、平台功能扩展和赋能客户三大增长领域 [9] - 公司在销售和服务方面进行了战略投资,提高了客户签约和实施效率 [13] - 公司在产品创新和合作伙伴集成方面持续投入,提升了MeridianLink One平台的功能 [15][16][17][18] - 公司在竞争环境方面表示未发现明显变化,仍保持领先地位 [102][103] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024年总收入将增长3%-6%,调整后EBITDA率约40% [58][59][63] - 管理层认为2024年是公司发展的拐点,过去的战略投资为未来增长奠定了基础 [65] - 管理层表示将继续优化成本结构,同时也会考虑适当的并购机会 [64] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Alex Sklar 提问** 询问公司ACV释放的情况 [68] **Sean Blitchok 回答** 公司在ACV释放方面取得进展,第四季度ACV释放创历史新高,并且正在不断优化服务交付效率 [69] 问题2 **Matt VanVliet 提问** 询问公司R&D支出的情况 [76] **Sean Blitchok 回答** 公司过去几年的R&D投入主要用于技术栈升级和用户界面重构,随着这些项目完成,未来会适当调整R&D支出结构 [77][78][79] 问题3 **Scott Wurtzel 提问** 询问公司客户数量变化和客户粘性的情况 [85][86] **Nicolaas Vlok 回答** 公司客户数量在第四季度继续小幅下降,主要是由于退出一些低价值抵押贷款客户,但整体客户粘性仍然很强,预计未来会逐步改善 [86][87]

公司业务服务对象及收入占比 - 公司主要服务于管理资产在1亿美元至100亿美元之间的金融机构，2019年社区银行净利息收入占净营业收入超78%[120] 公司重组计划情况 - 2023年2月公司董事会授权重组计划，初始预计削减约9%的员工[127] - 公司初始预计重组计划产生250万美元至350万美元费用，2023年3月31日止三个月确认290万美元重组费用[128] - 2023年6月30日止三个月完成重组计划，产生70万美元额外重组费用，截至该日共产生360万美元重组费用，员工总数削减约11%[129] - 截至2023年9月30日止九个月确认360万美元重组费用[130] - 2023年前9个月，重组相关成本为360万美元，2023年第三季度及2022年无此类成本[180] 平台客户及相关指标数据 - 采用改进方法计算，截至2022年和2021年12月31日平台客户分别为2033个和1898个，截至2023年和2022年9月30日分别为2023个和1950个[133] - 采用改进方法计算，截至2022年和2021年12月31日年度经常性收入分别为2.592亿美元和2.401亿美元，截至2023年和2022年9月30日分别为2.571亿美元和2.491亿美元[134] - 采用改进方法计算，截至2022年和2021年12月31日有机客户增长率分别为2.3%和1.7%，截至2023年和2022年9月30日分别为 - 0.5%和2.5%[135] - 采用改进方法计算，截至2022年和2021年12月31日年度经常性收入净留存率分别为100.3%和109.5%，截至2023年和2022年9月30日分别为97.7%和98.9%[136] - ARR净留存率在2022年12月31日和2021年12月31日测量期分别为100.2%和109.5%，在2023年9月30日和2022年9月30日测量期分别为97.7%和98.8%[137] 公司客户合同条款 - 公司客户合同初始期限通常为三年，范围为一至七年，几乎都有自动续约条款，常为初始期限后一年延长期，最长可延至原合同期限[115] 毛利率数据 - 2023年和2022年9月30日止三个月毛利率分别为64.7%和61.2%，九个月毛利率分别为63.6%和63.4%[148] 净收入及每股净亏损等数据 - 2023年和2022年9月30日止三个月净收入分别为 - 206.9万美元和 - 289.4万美元，九个月净收入分别为 - 1296.5万美元和675.7万美元[161] - 2023年和2022年9月30日止三个月基本每股净亏损分别为 - 0.03美元和 - 0.04美元，九个月基本每股净亏损分别为 - 0.16美元和0.08美元[161] - 2023年和2022年9月30日止三个月稀释每股净亏损分别为 - 0.03美元和 - 0.04美元，九个月稀释每股净亏损分别为 - 0.16美元和0.08美元[161] - 2023年和2022年9月30日止三个月加权平均普通股基本股数分别为8107.3915万股和8065.932万股，九个月分别为8088.331万股和8035.3399万股[161] - 2023年和2022年9月30日止三个月加权平均普通股稀释股数分别为8107.3915万股和8065.932万股，九个月分别为8088.331万股和8236.4835万股[161] - 2023年和2022年9月30日止三个月总股份支付费用分别为832.2万美元和725.3万美元，九个月分别为2221.6万美元和1650.1万美元[161] - 2023年和2022年9月30日止三个月净收入分别为7648.8万美元和7175.4万美元，增长473.4万美元，增幅7%；九个月净收入分别为22903.8万美元和21749.5万美元，增长1154.3万美元，增幅5%[162] 收入增长原因及相关调整 - 收入增长主要源于贷款软件解决方案收入增加，部分被数据验证服务收入下降抵消[162] - 2023年前9个月，公司更新渠道经销商合同可变对价估计，导致贷款软件解决方案收入减少230万美元[163] 各业务线成本及费用变化 - 2023年第三季度，订阅和服务收入成本减少130万美元，降幅6%；前9个月增加170万美元，增幅2%[164][165] - 2023年第三季度，开发技术摊销增加50万美元，增幅13%；前9个月增加220万美元，增幅20%[166][167] - 2023年第三季度，毛利润增加550万美元，增幅13%；前9个月增加770万美元，增幅6%[168][169] - 2023年第三季度，一般及行政费用增加180万美元，增幅8%；前9个月增加980万美元，增幅16%[170][171] - 2023年第三季度，研发费用减少30万美元，降幅2%；前9个月增加640万美元，增幅21%[173][174] - 2023年第三季度，销售和营销费用增加310万美元，增幅50%；前9个月增加970万美元，增幅59%[175][176] - 2023年第三季度和前9个月，收购相关成本均减少100%，分别减少20万美元和250万美元[177][178] - 2023年第三季度，总其他费用净增加190万美元，增幅29%；前9个月净增加960万美元，增幅60%[181][182] 所得税情况 - 2023年第三季度所得税收益为80万美元，2022年同期所得税拨备为90万美元，2023年较2022年减少170万美元，降幅190%[183] - 2023年前九个月所得税收益为380万美元，2022年同期所得税拨备为530万美元，2023年较2022年减少910万美元，降幅172%[184] 首次公开募股情况 - 2021年7月30日公司完成首次公开募股，出售1000万股普通股，每股价格26美元，扣除承销折扣和佣金及发行成本后净收益2.421亿美元[185] 公司流动性来源 - 截至2023年9月30日，公司主要流动性来源为9760万美元现金及现金等价物和5000万美元循环信贷额度未使用额度[186] 现金流量情况 - 2023年前九个月经营活动提供现金5550万美元，2022年同期为6720万美元，减少1170万美元，降幅17%[192] - 2023年前九个月投资活动提供现金2420万美元，2022年同期使用现金6040万美元，增加8450万美元，增幅140%[192] - 2023年前九个月融资活动使用现金3790万美元，2022年同期使用现金480万美元，增加3310万美元，增幅693%[192] - 2023年前九个月现金及现金等价物净增加4180万美元，2022年同期为210万美元，增加3970万美元，增幅1883%[192] 关联方租约情况 - 与关联方的一份租约于2022年12月到期，2023年前九个月无月度付款，2022年前九个月月度付款为10万美元[190] 净亏损及经营活动现金调整情况 - 2023年前九个月净亏损1300万美元，经6260万美元非现金费用和580万美元经营资产和负债变动调整后，经营活动提供现金[195]

财务数据 - MeridianLink在2023年第三季度总收入为3亿美元[15] - 2023年第三季度，MeridianLink的营收为76488万美元，同比增长4734万美元[22] - 2023年第三季度，MeridianLink的毛利为49476万美元，毛利率为64.7%[22] - 2023年第三季度，MeridianLink的净利润为2069万美元，净利润率为2.7%[22] - 2023年第三季度，MeridianLink的调整后EBITDA为29835万美元，调整后EBITDA率为39.0%[22] - 2023年第四季度，MeridianLink预计营收在73000万美元至77000万美元之间，同比增长3%至9%[24] - 2023年第四季度，MeridianLink预计调整后EBITDA在22000万美元至26000万美元之间，同比下降15%至0%[24] 业务展望 - 抵押贷款市场对总收入的贡献从2022年的8%增长到LTM Q3'23A的12%[15] - 软件解决方案收入中数据验证解决方案的比例从64%下降到60%[15] - 2023年第四季度，MeridianLink预计营收在73000万美元至77000万美元之间，同比增长3%至9%[24] 财务指标 - MeridianLink的长期预期非GAAP所得税率为24%[28] - 调整后EBITDA是指在利息费用、税收、折旧和摊销、股权补偿费用、雇主支付的员工股票交易税、重组相关成本、赞助商和第三方收购相关成本等项目之前的净利润（亏损）[29] - 非GAAP成本费用是指在发展技术的摊销、股权补偿费用、雇主支付的员工股票交易税等项目之前的GAAP成本费用[30] - 非GAAP营销费用是指在股权补偿费用、雇主支付的员工股票交易税等项目之前的销售和营销费用[36] 公司资产 - 2023年第三季度，MeridianLink的总资产为1,045,317千美元，较2022年的1,059,157千美元略有下降[37] - 2023年第三季度，MeridianLink的净杠杆为326,909千美元，较2022年的371,129千美元有所减少[38] - 2023年第三季度，MeridianLink的年度重复收入(ARR)为257.1千美元，较2022年的257.2千美元略微下降[39] - 2023年第三季度，MeridianLink的净留存率为97.7%，较2022年的98.1%略有下降[40]

分组1 - 公司在Q3取得了另一个强劲的订单季度,赢得了令人印象深刻的新客户名单。公司继续看到顶级金融机构现在转向公司以实现其数字化转型目标 [14] - 公司在Q3的总抵押贷款业务方面取得了出色的成绩,这是团队的一个出色成就,展示了在抵押贷款利率处于一代人最高水平的情况下,跨销售MeridianLink One的成功 [15] - 公司赢得了一个20亿美元资产管理银行的平台销售,该银行签署了MeridianLink Consumer和Mortgage以取代其现有的分散系统。通过MeridianLink One,该客户现在正在使用公司的专利债务优化工具,该工具可以提高贷款批准率,增加交叉销售机会,并加深与客户的关系 [16] 分组2 - 公司最近推出了MeridianLink Access,这是MeridianLink One的账户开立和贷款发放解决方案。受对更个性化的消费者体验的需求驱动,MeridianLink Access提供了增强的可配置性,使客户能够快速微调其面向消费者的流程,从而更好地控制 [20] - 公司还在其数据分析解决方案方面进行了创新,为客户提供可操作的见解,以优化其贷款流程。例如,公司宣布了一项新的数据解决方案MeridianLink Data Connect,使金融机构能够将其MeridianLink Consumer和账户开立数据直接集成到自己的商业智能仪表板中,从而获得更深入的报告 [21] - 公司与Experian和Socure等创新合作伙伴合作,为客户提供更快捷的贷款流程,提高客户的竞争力 [27][28][29] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **William McNamara 提问** 新的Experian Verify合作伙伴关系与之前相比,在降低摩擦方面有多大意义? [68] **Chris Maloof 回答** 新的集成解决方案可以帮助客户更有利润地向下游市场放贷。公司的客户群主要向AAA级消费者放贷,但他们也希望尽可能为社区提供服务。公司的新型决策解决方案可以让客户整合不同的验证服务,以有信心和盈利的方式接触这些受众 [69] 问题2 **Nik Cremo 提问** 自Q2以来,新客户和交叉销售的订单量有何变化?10月份的贷款量如何? [73] **Nicolaas Vlok 和 Sean Blitchok 回答** 公司自年初重组销售和服务团队以来,生产率和交付能力持续提高。公司在Q3取得了强劲的订单,有助于积累订单量,并将在今年下半年继续取得进展。公司预计将在2023年底前的订单量低于去年,但仍将保持一定的订单量,并将进入2024年。 在贷款量方面,抵押贷款和汽车贷款呈现温和复苏态势,预计Q4将实现中个位数的整体增长 [74][75][76][77]

公司业务服务对象及收入构成 - 公司主要服务管理资产在1亿美元到100亿美元之间的金融机构，2019年社区银行净利息收入占净营业收入超78%[101] - 公司收入由订阅费、专业服务和其他收入三部分组成[119] - 订阅费包括年度基本费用、平台合作伙伴费用和基于交易量的费用，按客户协议期限逐步确认[120][121] - 专业服务包括实施、配置、咨询和培训服务，收入在控制权转移给客户时确认[122] - 公司客户合同初始期限通常为三年，范围为一到七年，且通常含自动续约条款[95] 公司重组计划 - 2月董事会授权重组计划，初始预计削减约9%的员工，预计产生250万到350万美元费用[114] - 3月31日止三个月确认重组费用290万美元，扣除30万美元先前归属的股份支付[115] - 6月30日止三个月完成重组计划，产生额外重组费用70万美元，扣除40万美元先前归属的股份支付[116] - 截至6月30日，公司将总重组费用预估提高到360万美元，将员工削减预估提高到约11%[116] - 6月30日止六个月确认重组费用360万美元，扣除70万美元先前归属的股份支付[117] 财务数据关键指标变化 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月毛利率分别为62.2%和62.7%，六个月毛利率分别为63.0%和64.5%[128] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月净收入分别为7.5415亿美元和7.2987亿美元，六个月净收入分别为15.255亿美元和14.5741亿美元，同比分别增长3%和5%[142][143] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月订阅和服务成本分别为2.3984亿美元和2.3376亿美元，六个月分别为4.7485亿美元和4.448亿美元，同比分别增长3%和7%[142][145] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月开发技术摊销分别为451万美元和385万美元，六个月分别为896.4万美元和728.4万美元，同比分别增长17%和23%[142][148] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月总运营费用分别为4543.8万美元和3686.1万美元，六个月分别为9292.2万美元和7048.3万美元[142] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月净亏损分别为523万美元和净收入217.2万美元，六个月净亏损分别为1089.6万美元和净收入965.1万美元[142] - 2023年第二季度毛利润为4692.1万美元，较2022年同期增加120万美元，增幅3%；上半年毛利润为9610.1万美元，较2022年同期增加210万美元，增幅2%[150] - 2023年第二季度一般及行政费用为2440.9万美元，较2022年同期增加360万美元，增幅17%；上半年为4696.4万美元，较2022年同期增加800万美元，增幅20%[152][153] - 2023年第二季度研发费用为1175.4万美元，较2022年同期增加130万美元，增幅12%；上半年为2556.6万美元，较2022年同期增加670万美元，增幅35%[154][155] - 2023年第二季度销售及营销费用为855.8万美元，较2022年同期增加310万美元，增幅57%；上半年为1677.1万美元，较2022年同期增加660万美元，增幅64%[156][157] - 2023年第二季度收购相关成本为0，较2022年同期减少10万美元，降幅100%；上半年为0，较2022年同期减少240万美元，降幅100%[158][159] - 2023年第二季度重组相关成本为71.7万美元，上半年为362.1万美元，2022年同期均为0[160][161] - 2023年第二季度其他费用净额为853.2万美元，较2022年同期增加330万美元，增幅63%；上半年为1709.3万美元，较2022年同期增加770万美元，增幅82%[162][163] - 2023年第二季度所得税收益为180万美元，较2022年同期减少330万美元，降幅221%；上半年为300万美元，较2022年同期减少740万美元，降幅168%[164][165] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年截至6月30日的三个月，贷款软件解决方案收入增长的6%归因于该业务，六个月增长的9%归因于该业务[143] - 2023年截至6月30日的三个月，公司更新渠道经销商合同可变对价估计，导致贷款软件解决方案收入减少230万美元[144] 公司成本及费用预计 - 公司预计成本收入、研发费用、销售和营销费用将绝对增加，一般和行政费用占收入百分比长期将下降[127][132][135][137] 公司递延所得税资产情况 - 截至2023年6月30日，公司未对递延所得税资产记录估值备抵[140] 公司流动性及现金流情况 - 截至2023年6月30日，公司主要流动性来源为1.089亿美元现金及现金等价物和5000万美元循环信贷额度未使用额度，3000万美元托管存款账户资金已释放[167] - 2023年上半年经营活动净现金流入3418.5万美元，较2022年同期减少1348.5万美元，降幅28%；投资活动净现金流入2545.9万美元，较2022年同期增加8307.7万美元；融资活动净现金流出655.2万美元，较2022年同期增加311.4万美元，增幅91%[174] - 2023年上半年经营活动提供的现金为3420万美元，净亏损1090万美元，非现金费用调整为3980万美元，经营资产和负债增加530万美元[176] - 2022年上半年经营活动提供的现金为4770万美元，净收入为970万美元，非现金费用调整为4120万美元，经营资产和负债增加320万美元[177] - 2023年上半年投资活动提供的净现金为2550万美元，包括3000万美元从托管账户释放，部分被460万美元资本化软件增加所抵消[178] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为5760万美元，包括2310万美元收购StreetShares、3000万美元托管存款、410万美元资本化软件增加和50万美元购置财产和设备[179] - 2023年上半年融资活动使用的净现金为660万美元，包括510万美元回购普通股和220万美元偿还长期债务本金，部分被100万美元行使股票期权所得抵消[180] - 2022年上半年融资活动使用的净现金为340万美元，包括330万美元支付Regulation A+投资者票据、110万美元偿还长期债务本金、20万美元回购普通股，部分被90万美元员工股票购买计划所得和20万美元行使股票期权所得抵消[181] 公司会计估计及市场风险情况 - 自2022年12月31日以来，除采用ASU 2016 - 13带来的更新外，关键会计估计无重大变化[184] - 自2022年12月31日以来，市场风险敞口无重大变化[186] 公司会计准则选择及会计声明查看 - 公司是新兴成长型公司，选择使用JOBS法案规定的延长过渡期来遵守新的或修订的会计准则[183] - 可在季报中查看近期会计声明的描述，包括预计采用日期和对经营成果、财务状况和现金流的估计影响[182]

财务数据和关键指标变化 - GAAP收入同比增长3%至7540万美元，调整后EBITDA利润率为36%，收入低于二季度指引范围，EBITDA处于指引范围底端，主要因一笔过去收购合同的商业纠纷导致收入减少230万美元 [4] - 二季度总营收7540万美元，同比增长3%，低于二季度4% - 8%的同比增长指引范围 [16] - 数据验证软件解决方案收入占总收入近26%，同比下降8%，主要受抵押贷款相关收入下降12%影响，该部分占数据验证软件解决方案总收入的61% [18] - 总贷款软件收入占总收入近74%，同比增长8%，剔除230万美元收入减少因素后，同比增长12% [41] - GAAP基础上，销售和营销费用增长57%，非GAAP基础上增长50% [42] - 二季度末无限制现金及现金等价物为1.089亿美元，较一季度末增加3110万美元，主要因StreetShares托管资金释放 [43] - 过去12个月至二季度末，经营现金流为6110万美元，现金流利润率为21%，自由现金流为5140万美元，自由现金流利润率为17% [43] - 三季度预计总收入在7600万 - 7800万美元之间，较2022年同期的7180万美元增长6% - 9% [44] - 非GAAP基础上，三季度预计调整后EBITDA在2700万 - 2900万美元之间，中点调整后EBITDA利润率约为36%；2023年全年预计调整后EBITDA在1.04亿 - 1.08亿美元之间，中点调整后EBITDA利润率约为35% [45] - GAAP营业收入为150万美元，非GAAP营业收入为1190万美元；GAAP基础上净亏损520万美元，利润率为 - 7%，调整后EBITDA为2710万美元，调整后EBITDA利润率为36% [49] - 剔除230万美元收入减少因素后，公司业绩符合7770万美元的指引，同比增长6%，调整后EBITDA利润率为38% [159][171] - 非抵押贷款软件解决方案收入占比87%，同比增长1%，剔除230万美元收入减少因素后，同比增长5%；抵押贷款相关收入占比13% [172] - 本季度抵押贷款相关总收入同比增长13%，占公司总收入的26% [173] - GAAP毛利率为62%，调整后二季度毛利率为70%；与去年二季度相比，GAAP基础上G&A增长17%，非GAAP基础上增长4%；GAAP基础上R&D增长12%，非GAAP基础上增长6% [174] - 剔除230万美元一次性收入减少因素后，调整后EBITDA为2940万美元，调整后EBITDA利润率为38%，符合指引上限 [175] 各条业务线数据和关键指标变化 - 二季度预订量势头强劲，主要由交叉销售和追加销售驱动，团队专注于提高客户对MeridianLink One模块的渗透率 [6] - 与现有MeridianLink One客户深化合作，部署更自动化的催收模块，提高工作流程效率 [7] - 自动化MeridianLink One平台上的贷款和账户交叉销售工作流程，无需贷款官员手动干预，客户可轻松增加交叉销售交易量 [9] - 贷款审批增加超25%，约95%的贷款申请在一天内处理和决定 [11] - 赢得客户选择MeridianLink One平台用于消费、房屋净值和商业贷款，因其能自动化决策过程并提高贷款工作流程的运营效率 [12] - 自一季度以来，服务收入同比增长翻倍，显示出结构调整提高生产力的成功，为未来增长奠定良好基础 [33] - 与PortX集成，加速客户端到端贷款流程，为贷款机构实现自动化，为消费者提供更快决策 [35] - 佛罗里达州第三大信用合作社Space Coast Credit Union在MeridianLink Insight商业智能工具上上线 [36] - 赢得过去一年最大的新客户交易，咨询团队帮助客户加速MeridianLink Consumer多个模块的投资组合增长 [37] - 推出增强型自动决策模块，大型客户和处理高交易量的客户表现出更多兴趣 [90] - 上半年有14家消费贷款客户签约使用公司的抵押贷款解决方案，体现平台交叉销售策略的成功 [161] - 二季度举办的用户论坛吸引超1100名客户和合作伙伴参加，直接促成新客户、交叉销售和合作伙伴集成的大量潜在业务机会 [162] - 增强平台的高级决策能力，在贷款决策过程中使用更多可定制属性 [163] - 发布MeridianLink Engage营销自动化解决方案的数字银行API，使客户能通过在线和移动平台提供个性化优惠，提高转化率 [164] 各个市场数据和关键指标变化 - 受收益率曲线倒挂和流动性逆风影响，增长持续放缓，但行业领先解决方案、对MeridianLink One平台的强劲需求以及经济正常化的早期迹象让公司对未来业务充满信心 [15] - 消费者支出保持相对健康，但贷款量仍面临压力，利率水平是驱动基于交易的商业模式的关键因素 [30] - 预计2023年全年总收入在3.02亿 - 3.06亿美元之间，较2022年同期的2.88亿美元增长5% - 6%；预计2023年第三季度抵押贷款市场收入占比约为23%，高于2022年第三季度的21%，且由于抵押贷款市场复苏延迟，预计全年维持该水平 [22] - 行业数据显示，消费者银行账户资金比疫情前多10% - 15%，消费者因利率和信贷收紧减少贷款，更多使用现金流进行购买，预计未来经济将有一定程度的正常化 [66][80] - 汽车贷款方面，预计下半年销量回升，公司客户以二手车贷款为主，二手车价格下跌将带动贷款量上升 [99][177] - 信用卡业务呈适度增长，个贷业务表现良好，二季度消费贷款整体表现积极，预计三季度和四季度将延续这一趋势 [72] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为最值得信赖的金融服务技术平台，通过为客户提供一站式贷款解决方案和优质客户服务，助力客户业务实现弹性增长，从而实现自身增长 [31] - 持续通过产品创新和增值合作伙伴关系提升平台能力，加强与客户的合作，满足并超越客户的数字贷款需求 [29][38] - 专注于交叉销售抵押贷款给消费贷款存款客户的平台战略，相信随着抵押贷款市场复苏，公司将继续超越市场表现，扩大市场份额 [41] - 公司业务模式能在宏观经济逆风下保持业绩，受合同最低限额保护，多数非抵押贷款客户的业务量增长超过承诺水平 [39] - 持续选择性地投资支持以客户为中心的业务领域的人才，加速业务增长 [20] - 计划通过有机和无机方式实现规模扩张，目标成为收入超10亿美元的企业，成为金融机构数字化转型的首选合作伙伴 [17] - 随着市场数字化加速和最终实现正常化，公司将继续践行使命，成为最值得信赖的金融服务技术平台 [52] - 公司正从70 - 30模式向相反方向转变，部分客户面临财务困境或破产，市场整合导致客户总数有所抵消 [47] - 公司在交叉销售方面取得成功，目前交叉销售在增长算法中占比更大，符合当前市场动态 [26] - 公司投资增长的同时进行重组，将支出转向面向客户和与客户互动的业务部分，整体员工数量减少，保持利润率水平 [87] - 公司有新客户团队专注拓展新客户，新客户业务管道健康，未来将逐步看到新客户业务的回报，但目前抵押贷款业务的动态抵消了部分新客户业务的影响 [96] - 公司认为AI在决策评分领域应用潜力大，虽客户在采用时存在顾虑，但公司会与客户和合作伙伴合作解决公平贷款相关问题 [103] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临前所未有的宏观经济动态，但公司拥有行业领先解决方案、对MeridianLink One平台的强劲需求以及经济正常化的早期迹象，对未来业务充满信心 [15] - 公司业务模式能在宏观经济逆风下保持业绩，受合同最低限额保护，多数非抵押贷款客户的业务量增长超过承诺水平 [39] - 随着市场数字化加速和最终实现正常化，公司将继续践行使命，成为最值得信赖的金融服务技术平台 [52] - 公司团队能在市场波动中有效执行战略，拥有有韧性的客户群体，共同价值观支撑客户和公司的成功 [52] - 预计2024年公司增长率将提高，宏观经济条件改善将有助于公司实现业务反弹 [75] - 公司认为消费者贷款业务增长是必然的，只是增长幅度受利率环境影响，预计未来减速趋势将有所缓和 [77][78] - 公司对交叉销售业务前景乐观，认为已证明该业务模式的成功，且有进一步增长空间 [82][109][110] - 公司认为随着贷款量在平台上的恢复，总增长将有上行空间，同时会继续进行反周期和战略投资，为下一阶段增长奠定基础 [170] 其他重要信息 - 完成StreetShares交易的托管义务，公司收回3000万美元托管资金，将用于战略资本配置 [17] - 公司预计不会再有来自过去收购的一次性并购相关项目 [40] - 公司看到抵押贷款相关收入在下半年有复苏迹象，但复苏速度慢于年初预期 [50] - 公司认为随着OpenClose的加入，2023年贷款收入将抵消数据验证业务的拖累，实现抵押贷款相关总收入的中个位数增长 [51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何看待中期增长算法中净新增客户的情况，以及贷款软件解决方案客户连续两个季度下降的动态，如何考虑中期净新增有机客户增长？ - 增长算法的动态发生变化，过去几个季度公司专注交叉销售，看到消费者客户从仅使用消费贷款服务转向同时使用消费和抵押贷款服务，取得了成功 [54] - 市场存在整合情况，部分客户面临财务困境或破产，导致客户总数有所抵消 [47] 问题: 如何从二季度非抵押贷款5%的增长率提升到下半年的高个位数增长？ - 公司预计汽车贷款业务将持续加速，账户开户表现强劲，信用卡业务适度增长，个贷业务健康，二季度消费贷款整体表现积极，预计三季度和四季度将延续这一趋势 [72] 问题: 消费者贷款业务按贷款类型的表现如何，以及若贷款量进一步放缓影响收入，如何调整费用杠杆以保持利润率？ - 预计汽车贷款业务下半年将好转，账户开户和个贷业务表现良好，信用卡业务适度增长，二季度消费贷款整体表现符合预期，预计未来将延续这一趋势 [72] - 公司认为目前的指导是经过深思熟虑的，EBITDA在预期范围内，若收入出现问题，会重新审视成本结构，但目前未看到这种情况，且公司有可调整的杠杆 [113] 问题: 积压订单情况如何，在加速积压订单上线方面进展如何？ - 服务业务二季度增长28%，显示出交付团队的进展，二季度较一季度加速释放年度合同价值（ACV），对积压订单有积极影响，公司对进展和结果满意 [74] 问题: 如何看待2024年公司的增长率和EBITDA利润率水平？ - 公司战略是增加客户基础和提高增长率，随着宏观经济条件改善，预计2024年增长率将提高，但目前未给出具体指导 [75] 问题: 交叉销售业务的现状和前景如何，以及消费者贷款客户中已有抵押贷款业务的客户比例和增长空间？ - 公司对交叉销售业务前景乐观，认为已证明该业务模式的成功，且有进一步增长空间，二季度交叉销售业务实现了中个位数增长 [82][109][110] 问题: 公司在投资增长的同时进行重组的情况如何，如何保持利润率水平？ - 公司将支出转向面向客户和与客户互动的业务部分，整体员工数量减少，保持利润率水平，管理层对目前的状况满意，将继续推进该策略 [87][88] 问题: 增强型自动决策模块的情况如何，有多少客户准备好实施该模块？ - 公司推出增强型自动决策模块，大型客户和处理高交易量的客户表现出更多兴趣，目前准备好实施该模块的客户可能不到三分之一，但这是一个快速增长的细分市场 [90][116] 问题: 如何看待交叉销售与净新增客户的投资平衡，是否需要在净新增客户方面增加投资以推动增长？ - 公司抵押贷款团队以前主要针对独立抵押贷款银行拓展新客户，现在主要转向对存款机构进行交叉销售，这些客户的长期价值更高、留存能力更强；同时，部分独立抵押贷款银行面临困难也影响了新客户数量 [121] 问题: 下半年消费者贷款业务增长的驱动因素是纯粹的交易量增长，还是也有交叉销售或净新增实施的因素？ - 主要由交易量增长驱动，尽管二季度消费者贷款各业务线已实现增长，但预计下半年交易量将进一步提升，尤其是汽车贷款业务 [148] 问题: 公司宣布与AI提供商的合作，AI在平台上的应用领域和行业对自动化的接受程度如何？ - AI在决策评分领域应用潜力大，虽客户在采用时存在顾虑，但公司会与客户和合作伙伴合作解决公平贷款相关问题 [103] 问题: 今年收入指导修订的500万 - 700万美元中，一次性客户项目和抵押贷款市场修订观点各占多少？ - 230万美元来自与经销商的纠纷，其余部分是由于抵押贷款市场复苏延迟的压力 [126] 问题: 若利率继续上升，对各消费者贷款领域的影响如何？ - 整体消费者贷款增长符合预期，账户开户和个贷业务表现良好，汽车贷款业务有一定逆风但预计下半年将好转，信用卡业务适度增长 [136] 问题: 公司是否能实现全流程无接触贷款，以及有多少客户准备好实施自动决策流程？ - 目前准备好实施自动决策流程的客户可能不到三分之一，但这是一个快速增长的细分市场，预计未来几年若不具备无接触贷款和自动决策能力，将错过与客户的业务机会 [116] 问题: 如何看待抵押贷款业务下半年对收入贡献下降的情况？ - 主要是由于抵押贷款市场复苏延迟，MBA等行业数据显示复苏时间推迟到2024年，影响了公司的收入预期 [108][151]

财务数据和关键指标变化 - GAAP收入同比增长6%，达到7710万美元 [2] - 总贷款软件解决方案收入同比增长18% [8] - 消费者贷款收入占软件解决方案的88%，同比增长13%；抵押贷款相关收入占12%；两者合计占总收入近75%，同比增长18% [34] - GAAP基础上，G&A同比增长24%，非GAAP基础上增长39%；调整后增长36%；R&D在GAAP基础上同比增长64%，非GAAP基础上增长65%；调整后增长57% [36] - 第一季度末，无限制现金及现金等价物为7780万美元，较上季度末增加2200万美元；经营现金流为2810万美元，现金流利润率为36%；自由现金流为2600万美元，现金流利润率为34% [37] - GAAP毛利率为64%，调整后毛利率为71% [44] - GAAP营业利润为170万美元，非GAAP营业利润为960万美元；GAAP基础上净亏损570万美元，占收入的7%；调整后EBITDA为2490万美元，调整后EBITDA利润率为32%；加回一次性成本后，调整后EBITDA为2570万美元，调整后EBITDA利润率为33% [45] - 第二季度预计总收入在7600万 - 7900万美元之间，同比变化4% - 8%；2023年全年预计总收入在3.07亿 - 3.13亿美元之间，同比增长7% - 9% [71] - 第二季度预计调整后EBITDA在2700万 - 3000万美元之间，中点调整后EBITDA利润率约为37%；2023年全年重申调整后EBITDA在1.09亿 - 1.15亿美元之间，中点调整后EBITDA利润率约为36% [49] - 过去12个月至第一季度末，经营现金流为6780万美元，现金流利润率为25%；自由现金流为5830万美元，自由现金流利润率为21%；本季度回购了价值350万美元的股票 [70] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数据验证软件解决方案收入占总收入近25%，同比下降19%，主要受抵押贷款相关收入下降28%的影响，该部分占数据验证软件解决方案的61% [67] - 非抵押贷款方面，预计数据验证收入同比持平；消费者贷款业务在2023年将继续保持增长势头 [39] - 抵押贷款相关收入较去年下降8%，占公司总收入的24%，但连续第二个季度环比改善 [43] - 贷款软件解决方案交叉销售预订量在第一季度同比增长约60% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2023年第二季度抵押贷款市场收入占比约为25%，2022年第二季度为24%，预计全年保持该占比 [47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为最受信任的金融服务技术平台，帮助客户在不确定经济时期取得成功 [9] - 公司通过产品创新和增值合作伙伴集成，不断提升平台能力，以满足消费者不断变化的需求 [1] - 公司制定了全面、可扩展的战略，以加速增长并加强市场地位，包括增加销售和营销方面的领导专业知识 [14] - 公司的增长加速领域包括：与客户更深入地互动、扩展平台功能和收入机会、赋能客户在市场中竞争和成长 [16][18][28] - 公司将继续关注外部条件和市场预期，平衡成本控制和战略投资，以加速增长 [66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司客户主要关注零售业务，近期美国几家地区性银行的倒闭对公司没有重大影响 [11] - 市场正在经历数字化加速，金融机构面临自动化贷款流程的压力，公司处于这一趋势的前沿 [12] - 公司预计消费者贷款业务将继续增长，尽管增速可能会有所放缓，但仍将保持在指导范围内 [38][78] - 公司对2023年的业务前景充满信心，将继续执行既定战略，实现持续增长和盈利 [66][75] 其他重要信息 - 公司欢迎Dean Germeyer加入领导团队，担任首席客户官 [4] - 公司将于5月8日至11日在阿纳海姆的迪士尼乐园度假村举办用户论坛 [30] - 公司将专注于管理成本结构，以弥补第一季度一次性成本和预计全年增加的法律成本带来的约150万美元的费用 [173] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 为何对消费者贷款业务的指导如此有信心 - 公司客户基础优质，主要服务于高质量客户，且信用合作社占存款基础的三分之二，其资产负债表和流动性更稳定 [55][79] - 历史上，公司消费者贷款业务在经济衰退期间仍能保持增长，且公司已在指导中考虑了增长减速的因素 [78][95] 问题: 第一季度抵押贷款业务表现是否为季节性底部，后续是否会转向增长 - 公司预计全年抵押贷款市场收入占比保持在25%，业务已有所改善，希望后续能实现正增长 [63] 问题: 4月贷款量趋势如何，对第二季度指导有何影响 - 4月贷款量略有下降，但无需担忧，这是2022年以来自然的增长减速；各业务线总体仍有增长，非担保资产增长稍缓，个人贷款、信用卡等增长稍多 [84] 问题: MeridianLink商业贷款产品的进展如何 - 公司在营销自动化、账户开户和消费者LOS之间的集成方面进行了投资，该集成在客户中得到了积极反馈，是平台销售策略的核心 [88] 问题: 如果整体信贷环境急剧收缩，公司业务的敏感性如何 - 过去二十年，即使在大衰退期间，公司消费者贷款业务仍能保持增长；公司已在指导中考虑了部分减速和逆风因素；市场对数字化的需求在增长，公司业务有自然的顺风因素 [95][97][99] 问题: 实施效率和减少实现收入时间的趋势如何，未来如何发展 - 实施效率趋势良好，公司正在减少积压工作并释放ACV；新加入的首席客户官Dean Germeyer将带来丰富经验，有助于提升服务组织的可扩展性和可预测性 [103] 问题: 交叉销售预订量增长的驱动因素是什么 - R&D方面，关注各解决方案组合的价值提升，并与市场需求相结合；公司的市场策略第一阶段聚焦交叉销售，本季度70%的预订量为交叉销售；MeridianLink One平台的单一性可能激励了更多交叉销售 [110][111][128] 问题: 鉴于销售和营销新领导，市场策略是否有重大变化 - 市场策略保持一致，新团队将助力公司实现业务翻倍的目标 [115] 问题: 云迁移完成后，产品路线图的重点领域和产品速度如何 - 公司将继续投资，通过三个方面帮助客户在市场中竞争和成长：使客户能够最大化自动决策、扩大可自动决策的人群比例、提供一流的数字工具 [119] 问题: 银行业动荡是否导致现有客户对产品需求的明显变化 - 客户对与营销自动化解决方案集成的账户开户解决方案的兴趣增加 [134] 问题: 净留存率改善的驱动因素是什么，哪些产品贡献较大 - 贷款软件的净留存率为111%，数据验证为83.7%；贷款业务的净留存率改善主要来自交叉销售，且消费者业务各产品表现均衡，并非单一产品驱动 [155][156] 问题: 公司从哪些方面获得市场份额 - 公司从核心供应商、其他软件供应商和内部解决方案等多方面获得市场份额，因为公司提供的是广泛的平台解决方案，而非单一产品 [157][159] 问题: MeridianLink数据洞察分析平台的需求和前景如何 - 该平台能为客户提供在贷款发起周期中关键绩效因素的基准数据，是业务审查流程的核心，需求有所增加 [163] 问题: 本季度回购股票是计划内还是机会性的，未来是否有更多资本回报计划 - 本季度股票回购是结构化回购计划的一部分，根据市场价格分层进行；公司会在认为有价值的市场中参与回购 [169]