财务数据和关键指标变化 - 2022年全年经营现金流为7460万美元，自由现金流为6520万美元，自由现金流利润率为23% [88] - 2023年第一季度预计总收入在7200万 - 7500万美元之间，较2022年同期的7280万美元，同比变化为 - 1%至3%；全年预计总收入在3.04亿 - 3.10亿美元之间，较2022年的2.88亿美元，同比增长6% - 8% [90][91] - 2023年第一季度非GAAP调整后EBITDA预计在2300万 - 2600万美元之间，利润率约为33%；全年预计在1.09亿 - 1.15亿美元之间，利润率约为36% [96][97] - 2022年第四季度末年度经常性收入（ARR）为1.589亿美元，净留存率为96%；其中贷款软件解决方案净留存率为104%，排除抵押贷款影响后，消费贷款收入净留存率为108% [113] - 2022年第四季度总客户数为2034个，有机增长2% [115] - 2022年第四季度总收入为7060万美元，同比增长10%；全年总收入为2.88亿美元，同比增长8% [117][126] - 2022年第四季度调整后毛利率为70%，GAAP毛利率为62%；全年调整后毛利率为70%，GAAP毛利率为63% [121][130] - 2022年第四季度非GAAP营业利润为850万美元，GAAP营业利润为60万美元；全年非GAAP营业利润为5590万美元，GAAP营业利润为2860万美元 [121][130] - 2022年第四季度GAAP净亏损为550万美元，调整后EBITDA为2320万美元，利润率为33%；全年GAAP净利润为130万美元，调整后EBITDA为1.112亿美元，利润率为39% [121][135] - 2022年第四季度末无限制现金及现金等价物为5580万美元，较第三季度末减少6000万美元 [123] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款软件业务 - 2022年第四季度贷款软件收入占总收入近78%，同比增长26%；全年占比近72%，同比增长18% [118][126] - 2022年第四季度贷款软件中抵押贷款相关收入占总收入10%；全年占比8% [118][126] - 排除相关影响后，2022年第四季度消费贷款收入同比增长23%；全年同比增长20% [119][127] 数据验证软件业务 - 2022年第四季度数据验证软件收入占总收入近22%，同比下降23%；全年占比近28%，同比下降12% [119][128] - 2022年第四季度数据验证软件中抵押贷款相关收入占该业务59%，下降34%；全年占比64% [119][128] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年上半年抵押贷款利率大幅上升，导致再融资量下降85%，购买量下降约40% [125] - 2022年抵押贷款相关收入占公司总收入比例降至23%，2021年为30%，前一年为39% [129] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 2023年继续专注三大增长领域，即深入与客户互动、扩展平台功能、助力客户快速增长并更好服务社区 [1][4] - 完成重组，调整成本结构，重新分配资源，聚焦以客户为中心的领域，同时加强成本控制并持续投资满足客户需求 [6][7] - 加大对销售和营销、研发的投资，优化市场推广流程，提升产品创新能力 [26][122] - 增加年度关键绩效指标（KPI）的报告频率，提高业务增长驱动因素和规模的透明度 [112] 行业竞争 - 过去三年资金成本较低时，初创企业大量投资，如今这些企业为调整业务、节约现金流，竞争有所减少，市场格局相对稳定 [81] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年宏观经济环境不确定，但公司将继续执行可控事项，保持对增长领域的高度关注 [1] - 客户对数字贷款解决方案需求持续增长，公司预计2023年销售活动将保持健康 [3] - 尽管抵押贷款市场仍面临挑战，但公司有望通过交叉销售和平台功能提升，实现抵押贷款相关收入的同比增长 [92] - 消费贷款业务预计2023年增长将放缓，但仍将保持增长态势 [54] 其他重要信息 - 第四季度MeridianLink One平台推动新客户签约和交叉销售，与10家现有消费贷款客户签订了抵押贷款解决方案合同 [2][10] - 2022年完成解决方案从托管环境向公共云的迁移，提升了平台的安全性、速度和可扩展性 [13] - 第四季度完成营销自动化解决方案MeridianLink Engage的增强，推出综合商业贷款产品MeridianLink business [14] - 宣布与FirstClose集成，满足消费者对房屋净值贷款的需求 [17] - 第四季度与一家资产达10亿美元的信用合作社达成合作，凭借间接贷款能力、客户推荐和产品路线图赢得业务 [18] - 欢迎Suresh Balasubramanian加入高管团队，担任首席营销官；Mark Sachleben加入董事会 [11][19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年第一季度和全年收入增长是否存在季节性 - 公司业务存在季节性，通常第一季度和第四季度较弱，第二季度和第三季度较强，但受宏观经济环境影响存在不确定性 [131] 问题2: 重组是业务自然演变还是因不确定性调整产能 - 重组既是业务自然演变，过去公司频繁收购存在冗余和运营效率问题；也是为更好地与客户需求对齐进行的调整 [133] 问题3: 抵押贷款业务的单位销售、新客户增加、积压订单情况及2023年规划 - 未明确给出具体数据，但表示第四季度是抵押贷款新客户预订最成功的季度，2023年抵押贷款业务将随季节增长，部分与Open Close有关 [160][181] 问题4: MeridianLink business推出的附加功能及挖掘现有客户价值的近期机会 - 通过整合业务开户、商业贷款和商业信用卡等功能，为机构提供更广泛的服务包，帮助其拓展业务，公司也能从中受益 [24] 问题5: 自由现金流同比下降，如何看待2023年自由现金流 - 2022年第四季度自由现金流较低，原因包括递延所得税、客户付款条款优惠等，预计2023年自由现金流将与以往相当甚至更好 [51] 问题6: 消费非抵押贷款解决方案增长加速的驱动因素及是否为有机增长 - 增长主要源于市场需求，未从Open Close收购中获得非抵押贷款业务贡献；预计2023年增长将放缓，但仍会保持增长 [53][54][189] 问题7: 从市场推广角度，2023年是否会加强MeridianLink One的附加功能以推动需求 - MeridianLink平台广泛灵活，能在不同经济环境下帮助客户；通过捆绑功能，可提供更高效、低成本的系统，在需求较低时吸引客户 [59][60] 问题8: 第四季度创纪录软件预订的原因及与去年同期相比的管道情况 - 原因是公司持续合理增加销售能力，开拓新市场；管道建设与公司提供的指导一致 [74][75] 问题9: 交叉销售的重要性、占预订的百分比及MeridianLink One对交叉销售的贡献 - 交叉销售占第四季度预订的60%，公司希望保持并扩大这一比例；MeridianLink One平台平均每个客户使用4.5个模块，有很大的交叉销售机会 [76] 问题10: 消费者贷款和抵押贷款的竞争和空白市场环境变化 - 过去三年初创企业竞争减少，市场格局相对稳定，现有参与者变化不大 [81] 问题11: 2023年在毛利率和运营费用方面的效率提升预期 - 效率提升将体现在公司各个方面，预计主要来自运营费用类别，同时会将节省的成本重新投资以实现更快发展 [82][83] 问题12: Open Close收购在交叉销售方面的收益情况 - 截至2022年第四季度，尚未看到Open Close收购在交叉销售方面的收益，但客户认可平台解决金融机构功能孤岛问题、为消费者提供定制体验的能力 [71] 问题13: 2023年消费者和抵押贷款业务的收入拆分预期 - 预计2023年消费者和抵押贷款业务的收入拆分与2022年相当，消费者业务细分领域（如汽车、个人信用卡等）的收入拆分从第三季度到第四季度无重大变化，预计2023年也不会有重大变化 [72]

业绩总结 - MeridianLink的总收入为2.815亿美元，同比增长9%[10] - 贷款解决方案的收入增长率为16%，达到1.970亿美元[10] - 数据验证解决方案的收入增长率为3%[10] - 2022年第三季度收入为71,754千美元，同比增长6.5%[131] - 2022年第三季度毛利润为43,939千美元，毛利率为61.2%[131] - 2022年第三季度净亏损为2,894千美元，净亏损率为4.0%[131] - 2022年全年收入预期在267,676千美元至284,500千美元之间，预计增长率为6%[134] - 2022年调整后EBITDA预期在107,000千美元至123,371千美元之间，预计增长率为18%[134] 用户数据 - 订阅费用收入占总收入的87%[10] - 目标市场中，低于1亿美元资产管理规模的金融机构超过4600家[75] - 贷款解决方案的复合年增长率为23.4%[105] 财务指标 - 调整后的毛利率为71%[10] - 调整后的EBITDA利润率为40%[10] - 2022年调整后毛利率为52%，较2021年下降[125] - 2022年第三季度调整后EBITDA为25,797千美元，调整后EBITDA率为36.0%[131] - 2022年第三季度非GAAP毛利率为69%，2021年为74%[148] - 2022年第三季度总资产为1,063,999千美元，2021年为1,025,893千美元[161] - 2022年第三季度总负债为483,506千美元，2021年为469,615千美元[165] - 2022年第三季度净杠杆为311,213千美元，2021年为313,865千美元[181] - 2022年第三季度调整后EBITDA杠杆倍数为2.8倍，2021年为2.5倍[183] 市场展望 - 预计未来五年，全球银行在云技术上的投资将增加85%[35] - 消费者贷款市场的总可寻址市场（TAM）约为100亿美元[29] 其他信息 - 公司在2022年被评为IDC全球金融科技100强中的第54位[10] - 公司在美国拥有741名员工[10]

业绩总结 - MeridianLink的总收入为2.815亿美元，同比增长9%[10] - 贷款解决方案的收入为1.970亿美元，同比增长16%[99] - 数据验证解决方案的收入为8450万美元，下降3%[99] - 2022年第三季度收入为71,754千美元，同比增长6.5%[131] - 2022年第三季度毛利润为43,939千美元，毛利率为61.2%[131] - 2022年第三季度净亏损为2,894千美元，净亏损率为4.0%[131] - 2022年全年收入预期为267,676千美元至284,500千美元，预计增长率为6%[134] - 2022年调整后EBITDA的增长率为-13%[134] 用户数据与市场趋势 - 订阅费收入占总收入的87%[10] - 消费者贷款市场的总可寻址市场（TAM）约为100亿美元[29] - 预计金融服务行业的SaaS支出将翻倍，达到600亿美元以上[33] - 预计到2024年，全球银行在云技术上的投资将增加85%[35] - 通过多渠道的快速信贷审批，提升客户服务效率[59] 财务指标 - 调整后的毛利率为71%[10] - 调整后的EBITDA利润率为40%[10] - 2021年调整后EBITDA为123,371千美元，调整后EBITDA率为46%[134] - 2021年毛利率为66.5%，预计长期目标为74%-76%[137] - 2022年第三季度非GAAP毛利为49362千美元，非GAAP毛利率为69%[148] - 2022年第三季度总资产为1063999千美元[156] - 2022年第三季度总负债为483506千美元[165] - 2022年第三季度净杠杆为311213千美元[181] 研发与未来展望 - COVID-19加速了消费者向数字化的转变，预计未来将持续增长[25] - 目标市场中，低于1亿美元资产管理规模的金融机构超过4600家[75] - 2021年销售与营销费用占收入的比例为6.8%，预计长期目标为8%-10%[137] - 2021年研发费用占收入的比例为13.6%，预计长期目标为14%-16%[137] 负面信息 - 2022年第三季度调整后EBITDA为负2894千美元[147] - 2022年第三季度非GAAP净收入为4704千美元，较2021年下降[148]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度GAAP收入为7180万美元，同比增长7%，调整后EBITDA利润率为36% [7] - 第三季度总营收7180万美元，同比增长7%，主要受消费者贷款交易量增加和产品上线推动；抵押贷款市场持续下滑，较去年下降22%，占本季度总收入的21% [17] - 第三季度贷款软件解决方案收入占总收入近73%，同比增长17%；剔除抵押贷款相关收入放缓的影响，贷款软件解决方案同比增长20%，为2022财年最高增速 [18] - 第三季度调整后毛利率为69%，符合预期；计入基于股票的薪酬后，GAAP毛利率为61%；非GAAP运营收入为1210万美元，GAAP运营收入为450万美元；调整后EBITDA为2590万美元，利润率为36% [18] - 第三季度末，无限制现金及现金等价物为1.158亿美元，较第二季度末增加1550万美元；第三季度运营现金流为1960万美元，自由现金流为1690万美元，自由现金流利润率为24%；过去12个月运营现金流为8810万美元，自由现金流为7940万美元，自由现金流利润率为28% [19] - 第四季度，不包括收购OpenClose的预计总收入在6500万 - 6700万美元之间，同比预计增长2% - 5% [20] - 2022年全年，预计总收入在2.825亿 - 2.845亿美元之间，同比预计增长6% [21] - 预计2022年第四季度抵押贷款市场收入占比约为18% [22] - OpenClose目前每月收入约100万美元，全年以高个位数增长，独立来看略好于EBITDA盈亏平衡 [23] - 第四季度非GAAP调整后EBITDA预计在1900万 - 2100万美元之间，中点利润率约为30%；2022年全年预计在1.07亿 - 1.09亿美元之间，中点利润率约为38% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费者贷款业务保持强劲，同比增长21%，主要受个人和其他非车辆贷款类型的持续增长推动 [7] - 抵押贷款相关收入在本季度占贷款软件解决方案的6%，占数据验证解决方案的62% [18] - 服务收入创历史新高，本季度交付的软件项目比今年第一季度高出50% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 经历了历史上最快、最大幅度的抵押贷款利率相对增长，目前利率处于20年高位，导致抵押贷款申请和贷款活动减少 [8] - 汽车市场库存较新增加了50%以上，有利于公司汽车业务未来的成功 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有三个重点领域以推动加速增长：与客户更深入地互动、扩展平台功能、赋能客户更快增长并更好地服务社区 [10] - 宣布收购OpenClose，以在当前抵押贷款市场创造差异化替代方案，增加在存款机构市场的胜率和交叉销售机会 [9][14] - 持续投资以获取100亿美元潜在市场份额，同时保持一流的利润率 [9] - 加大销售和营销以及研发投入，预计长期会有强劲回报 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境具有挑战性，但公司业务模式具有韧性，对长期增长机会充满信心 [7] - 存款金融机构净息差提高，预计消费者贷款业务需求将保持强劲 [9] - 虽然抵押贷款市场是逆风因素，但公司通过增加新客户和提高现有客户模块渗透率，抵消了抵押贷款市场交易量的历史性下降 [21] - 公司在第四季度和2023年有良好的收入可见性，但面临交易量可预测性的挑战 [52] 其他重要信息 - 公司提前一个季度完成了MeridianLink One功能向公共云的迁移 [12] - 公司连续第三年获得“最佳工作场所”认证 [15] - 公司在2022年全球IDC金融科技100强排名中位列第54名，这是公司首次参与该排名 [78] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：公司在抵押贷款市场的市场份额是否有变化，以及汽车业务趋势和OpenClose交易的购买价格 - 公司在抵押贷款市场的市场份额没有变化，收入下降是由市场交易量驱动的；汽车业务今年保持稳定且强劲，汽车行业库存增加有利于未来成功；OpenClose的购买价格为6500万美元 [28][30][32] 问题：公司决定深入抵押贷款业务的原因，以及OpenClose收购在功能方面的作用 - 公司在抵押贷款业务的单位销售保持健康势头，OpenClose在当前市场条件下具有很高的价值，且两家公司的终端市场高度互补；短期内，公司计划利用OpenClose的销售点和可配置销售点为所有客户群体服务，同时发挥MeridianLink Mortgage在定价和包装引擎方面的竞争优势 [36][37] 问题：公司在MeridianLink One平台有机投资的领域，以及如何提高其增长可能性 - 完成云迁移后，释放的研发能力将用于支持客户承诺，具体通过提供即时决策工具、后台自动化和验证工具以及基准测试功能来实现；此外，公司还将加大销售和营销投入，重新定义市场推广策略，以增加安装基数和预订量 [39][41][42] 问题：OpenClose的解决方案定价以及如何考虑其EBITDA对公司业务模式的增值作用 - 两种解决方案在市场上具有竞争力，预计价格不会有重大变化；合并后的公司将产生大量的协同效应，包括收入和成本方面，从而提高EBITDA [45][46] 问题：贷款解决方案（不包括抵押贷款）的增长中，来自新客户和现有客户的贡献分别是多少，以及对2023年（不包括抵押贷款市场）的收入可见性 - 大部分增长来自现有客户的同店销售，但新客户的预订量也很健康；公司对2023年的收入有良好的可见性，但面临交易量可预测性的挑战 [51][52] 问题：平台上消费者贷款业务的需求变化情况，以及如何考虑长期增长 - 消费者贷款业务的需求保持一致，银行在数字转型方面的IT预算持续投入；抵押贷款业务方面，存款机构的需求稳定或增加，独立抵押贷款银行则针对有规模的机构进行投资；公司将利用市场低谷期进行投资和增长，当再融资业务回升时，将能够捕捉相关经济利益并进行再投资 [58][59][62] 问题：客户是否更积极地营销不同贷款产品，以及公司如何调整并购策略 - 目前需求环境没有变化，客户的数字转型兴趣持续存在，消费者营销方面也没有退缩的迹象；公司对并购仍有兴趣，私人市场的估值预期正在与公开市场趋于一致，公司将继续寻找为客户和公司带来价值的增长机会 [68][69][71]

公司客户与业务模式 - 公司主要服务于管理资产在1亿美元到100亿美元之间的金融机构，2019年社区银行净利息收入占净营业收入超78%[152] - 公司客户合同初始期限通常为3年，范围在1到7年，且几乎都有自动续约条款，常为初始期限后延长1年[147] - 公司交付的解决方案大多采用SaaS模式，客户需支付订阅费和交易处理费[147] 公司收购情况 - 2018年6月收购CRIF Lending Solutions，2020年11月收购Teledata Communications, Inc.，2020年12月收购TazWorks, LLC，2021年4月收购Saylent Technologies, Inc.，2022年4月收购StreetShares, Inc.[153] - 2022年11月4日，公司以6500万美元现金收购OpenClose全部流通股，其中包括约140万美元收购成本[220] 公司收入构成与确认 - 公司收入由订阅费、专业服务和其他收入三部分组成[163] - 订阅费收入包括年度基本费用、平台合作伙伴费用和基于交易量的费用，按客户协议期限逐步确认[164][165] - 专业服务收入在服务执行期间确认，前提是满足收入确认标准[166] - 其他收入主要来自与第三方的推荐和营销协议，在服务执行且相关应收款收款合理确定时确认[167] 公司收入成本情况 - 收入成本主要包括员工薪酬及相关成本、第三方供应商费用、云托管服务费用、一般间接费用分摊和开发技术摊销[168][169] - 公司将继续增加对实施和客户支持团队以及技术基础设施的投资，预计收入成本将随业务增长而增加[171] 公司财务关键指标对比（2022年和2021年截至9月30日） - 2022年和2021年截至9月30日的三个月毛利率分别为61.2%和60.4%，九个月毛利率分别为63.4%和67.0%[172] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月净收入分别为7.1754亿美元和6.7367亿美元，九个月净收入分别为21.7495亿美元和20.3652亿美元，同比均增长7%[186][187] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月订阅和服务成本分别为2.3812亿美元和2.3467亿美元，九个月分别为6.8292亿美元和5.8078亿美元，三个月同比增长1%，九个月同比增长18%[186][188][189] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月总运营费用分别为3.9415亿美元和4.9444亿美元，九个月分别为10.9898亿美元和10.6508亿美元[186] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月运营收入（亏损）分别为0.4524亿美元和 - 0.8763亿美元，九个月分别为2.8018亿美元和2.9876亿美元[186] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月净收入（亏损）分别为 - 0.2894亿美元和 - 2.1446亿美元，九个月分别为0.6757亿美元和 - 0.6783亿美元[186] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月基本每股净收入（亏损）分别为 - 0.04美元和 - 0.34美元，九个月分别为0.08美元和 - 0.47美元[186] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月总股份支付费用分别为0.7253亿美元和2.5527亿美元，九个月分别为1.6501亿美元和2.6835亿美元[186] 各业务线对营收增长贡献 - 2022年截至9月30日的三个月和九个月，贷款软件解决方案分别占总营收增长的12%和10%[187] 公司费用预期 - 公司预计销售和营销费用、研发费用和一般及行政费用在调整一次性股份支付费用后，长期内绝对金额将增加[178][180] 2022年各费用季度与前九个月变化情况 - 2022年第三季度，已开发技术摊销增加80万美元，增幅24%；前九个月增加210万美元，增幅23%[190][191] - 2022年第三季度，毛利润增加330万美元，增幅8%；前九个月增加150万美元，增幅1%[193][194] - 2022年第三季度，一般及行政费用减少850万美元，降幅28%；前九个月减少370万美元，降幅6%[195][196] - 2022年第三季度，研发费用减少200万美元，降幅15%；前九个月增加260万美元，增幅9%[197][198] - 2022年第三季度，销售及营销费用增加30万美元，增幅5%；前九个月增加270万美元，增幅20%[199][200] - 2022年第三季度，收购相关成本增加16.3万美元；前九个月增加176.8万美元，增幅226%[201] - 2022年第三季度，其他费用净额减少500万美元，降幅43%；前九个月减少1540万美元，降幅49%[202][203] - 2022年第三季度，所得税拨备减少30万美元，降幅24%；前九个月基本持平[204][205] 公司首次公开募股情况 - 公司在2021年7月30日完成首次公开募股，出售1000万股普通股，每股26美元，扣除相关费用后净收益约2.421亿美元[206] 公司流动性情况 - 截至2022年9月30日，公司主要流动性来源为1.158亿美元现金及现金等价物和5000万美元循环信贷额度未使用额度，另有3000万美元存入代管账户[207] 公司关联方租赁协议情况 - 2022年和2021年截至9月30日的九个月里，与关联方的一份租赁协议每月付款为0.1百万美元[210] 公司现金流量情况（2022年和2021年九个月） - 2022年和2021年九个月经营活动提供的现金分别为6723.5万美元和6901.2万美元，变化为-177.7万美元，降幅3%[212] - 2022年和2021年九个月投资活动使用的现金分别为6035万美元和12564.7万美元，变化为6529.7万美元，降幅52%[212] - 2022年和2021年九个月融资活动使用的现金分别为477.8万美元和提供10978.3万美元，变化为-11456.1万美元，降幅104%[212] - 2022年九个月现金、现金等价物和受限现金净增加210.7万美元，2021年为5314.8万美元，变化为-5104.1万美元，降幅96%[212] 公司投资活动现金使用情况 - 2022年九个月投资活动使用的6040万美元现金中，2310万美元用于收购StreetShares，3000万美元为收购协议中的代管押金，630万美元用于资本化软件添加，90万美元用于购置财产和设备[216] - 2021年九个月投资活动使用的12564.7万美元现金中，8540万美元用于收购TazWorks，3590万美元用于收购Saylent，360万美元用于资本化软件添加，70万美元用于购置财产和设备[217] 公司融资活动现金使用与提供情况 - 2022年九个月融资活动使用的480万美元现金中，330万美元用于支付Regulation A+投资者票据，220万美元为长期债务本金还款，30万美元用于回购普通股，90万美元为员工股票购买计划所得，20万美元为行使股票期权所得[218] - 2021年九个月融资活动提供的10980万美元现金中，1亿美元为长期债务发行所得，部分被2570万美元关联方融资义务付款、20260万美元长期债务本金还款等抵消[219]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度GAAP收入同比增长7%至7300万美元，调整后EBITDA利润率为39% [14] - 第二季度调整后毛利率为70%，符合预期；GAAP毛利率为63%；非GAAP运营收入为1440万美元，GAAP运营收入为890万美元；调整后EBITDA为2820万美元，EBITDA利润率为39% [34] - 第二季度末 unrestricted现金和现金等价物为1.003亿美元，较第一季度末减少4600万美元，主要因季度初完成StreetShares收购 [36] - 第二季度运营现金流为1280万美元，自由现金流为1020万美元，自由现金流利润率为14%；过去12个月运营现金流为8760万美元，自由现金流为8010万美元，自由现金流利润率为29% [37] - 预计第三季度总收入在7300万 - 7500万美元之间，同比增长8% - 11%；2022年全年总收入在2.89亿 - 2.93亿美元之间，同比增长8% - 9% [41] - 第三季度非GAAP调整后EBITDA预计在2500万 - 2700万美元之间，EBITDA利润率约为35%；2022年全年预计在1.12亿 - 1.16亿美元之间，EBITDA利润率约为39% [45][47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度贷款软件解决方案收入占总收入近71%，同比增长14%；排除抵押贷款相关收入预期放缓影响，同比增长16% [31] - 第二季度抵押贷款市场收入占总收入24%，与预期基本一致，但低于去年的30%；贷款软件解决方案收入的7%和数据验证软件解决方案收入的64%与抵押贷款产品相关 [32] - 数据验证软件解决方案业务大部分收入与抵押贷款相关，但该业务仍大幅跑赢市场，本季度收入同比增长7个百分点，主要来自新老客户交易量增加和产品上线 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 非抵押贷款相关业务保持强劲，本季度同比增长16%，个人和其他非车辆贷款类型表现尤为突出 [12] - 2021年第三季度，抵押贷款市场为公司贡献1960万美元收入，占比近30%；预计2022年第三季度占比低于20%；2022年抵押贷款相关收入占比预计降至20%多一点，年底潜在敞口占总收入比例预计为10%多 [43][44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司为实现加速增长，确定三个重点关注领域：与客户更深入互动、扩展平台功能、助力客户更快发展并更好服务社区 [15] - 公司与近千名客户和合作伙伴举办为期三天的线下用户论坛，直接增加新客户和交叉销售机会；推出产品管理认证计划，提升客户软件使用效率和组织工作流程效率 [16] - 公司云转型亮点包括：提前完成MeridianLink One全公共云迁移；专利债务优化解决方案受客户欢迎；推出房屋净值贷款现代体验 [18] - 公司完成抵押贷款模块向云端迁移，增强MeridianLink One平台，提升安全性、灵活性和新功能交付速度，增加交叉销售和追加销售需求 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务多元化和强大的单位经济效益使其能够在经济周期内持续投资关键增长和规模扩张计划 [21] - 尽管宏观经济存在不确定性，但公司有信心在今年剩余时间内继续增加新客户，并提高现有客户的模块渗透率，坚持既定指引 [42] - 公司成功应对动荡的宏观经济环境，将继续投资业务、增加新客户、为客户带来增量收入，有信心在抵押贷款相关收入和非抵押贷款解决方案方面继续跑赢市场 [48] 其他重要信息 - 公司上市1.5年来收购四家企业，强化和拓展平台；上市后每个季度都超财务指引，云转型取得重大进展；完成债务再融资，持续产生大量现金流 [10] - 公司提升Chris Maloof为新设立的市场推广总裁，加强市场推广组织力量，利用其专业知识和运营经验，增加战略计划执行能力 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 非抵押贷款业务增长的驱动因素是什么 - 消费者在经济周期中对信贷有强烈需求，不受经济环境影响，这在公司业务量中得到体现，也与经济预测相符 [51][52] 问题: 公司赢得顶级15全国抵押贷款机构房屋净值贷款业务的原因及未来是否会更侧重该市场 - 公司平台可配置性高，通过合作伙伴市场集成，能满足客户快速推出解决方案的需求；公司仍专注于管理资产规模在1亿 - 100亿美元的客户 [54][55] 问题: 服务团队建设和积压订单处理情况如何 - 公司在第二季度末基本完成服务人员招聘，目前处于培训和指导阶段；积压订单在第二季度持续增加，目标是在下半年减少积压 [59][60] 问题: 非抵押贷款贷款软件业务的增长框架是怎样的 - 增长框架包括新客户、纯交易量增长、交叉销售和价格上涨四个组成部分，公司希望在各方面实现健康增长 [61][62] 问题: 合同最低限额在经济衰退情景下能提供怎样的保护 - 公司大部分合同有分层系统，交易量下降时价格会上涨，可抵消部分交易量下降影响 [65] 问题: MeridianLink One如何加速业务增长 - 公司对MeridianLink One进行多年投资，使其基于最新基础设施和架构，释放开发资源，可专注于拓展市场地位和未来创新 [68][69] 问题: 公司未来市场推广的关键重点是什么 - 重点是培训和指导新员工，使其了解公司解决方案如何帮助客户在市场中取得成功，建立相应组织架构 [72] 问题: MeridianLink One的推出进展及早期采用者的交叉销售情况如何 - 所有抵押贷款客户已迁移至云端，公司按月逐步迁移更多客户；通过将解决方案集中在云端，可在债务优化等领域实现交叉销售，创造更多价值 [76][78] 问题: 管理层变动对市场推广策略和指引政策有何影响 - 公司将继续建设管理团队，管理层变动不影响指引政策，指引依然强劲 [80] 问题: 价格上涨在客户群体中的实施情况，以及下半年和未来的主要增长驱动因素和资源投入方向 - 公司采用年度定价策略，根据市场情况和客户支付意愿调整价格；未来将更专注于新客户获取；交叉销售机会大，公司会不断寻找新机会；产品交易量受市场影响，但总体呈增长趋势 [84][86][87] 问题: 招聘增加是否会对利润率造成压力 - 第二季度因StreetShares收购和服务人员招聘，利润率已受到压力，未来随着积压订单处理速度加快，压力将逐渐缓解 [90] 问题: 解决方案向云端迁移的成本效益及何时体现 - 总体而言，公司毛利润同比下降约3%，主要是数据中心成本；未来降至2%；随着明年退出现有数据中心，效益将逐渐显现，但2023年基本持平 [93] 问题: 非抵押贷款数据验证业务的战略及如何支持增长 - 该业务为抵押贷款业务提供第三方验证集成和规模优势，是合作伙伴市场的基础；公司为客户提供软件工具，满足其多垂直领域需求，降低业务波动性 [100][101] 问题: 消费者LOS业务的增长信心及积压订单处理对2023年增长的影响 - 公司维持指引表明业务有增长趋势；积压订单有较长处理周期，合理预计基于此可维持或提高增长率；公司会继续解决服务速度和客户实施能力问题 [103]

业绩总结 - 第二季度总收入为2.771亿美元，同比增长14%[11] - 借贷解决方案收入为1.893亿美元，同比增长19%[11] - 数据验证解决方案收入为8790万美元，同比增长5%[11] - 订阅费用收入占总收入的87%[11] - 调整后毛利率为72%[11] - 调整后EBITDA利润率为42%[11] - 2022年第二季度净收入为2172千美元，净利率为3.0%[137] - 2022年第二季度调整后EBITDA为28184千美元，调整后EBITDA利润率为38.6%[137] - 2022年第三季度收入预期为73000千美元至75000千美元，预计增长率为8%至11%[140] - 2022年全年收入预期为267676千美元至293000千美元，预计增长率为8%至9%[140] 用户数据 - 公司服务超过70家领先的100家信用合作社[10] - 目标市场中，低于1亿美元资产管理规模的金融机构超过4600家[75] - 2016年至2021年，信用合作社的收入增长率为6.4倍，资产规模约为5亿美元[69] - 2021年，信用合作社的收入增长率为23.2倍，资产规模约为18亿美元[72] 市场展望 - 预计未来五年全球银行在云技术上的投资将增加85%[36] - 公司总可寻址市场约为100亿美元[30] - 贷款解决方案的复合年增长率为24%[107] 财务数据 - 2022年第二季度毛利润为45761千美元，毛利率为62.7%[137] - 2022年第二季度非GAAP毛利率为70%[154] - 2022年第二季度非GAAP净收入为7713千美元[154] - 2022年第二季度研发费用为10487千美元，占收入的13%[158] - 2022年第二季度销售和营销费用为5465千美元，占收入的7%[158] - 2022年第二季度总资产为1058959千美元[162] - 2022年第二季度总负债为482642千美元[162] - 2022年第二季度净杠杆为327542千美元[175] - 2022年第二季度LTM调整后EBITDA为117777千美元[176]

公司客户与业务结构 - 公司主要服务于管理资产在1亿美元到100亿美元之间的金融机构，2019年社区银行净利息收入占净营业收入超78%[151] - 公司客户合同初始期限通常为3年，范围1 - 7年，几乎都含自动续约条款，常为初始期限后延长1年[146] 公司投资与收购情况 - 公司自20年前推出解决方案以来持续投资，2018 - 2022年进行多起收购，包括2018年6月收购CRIF、2020年11月收购TCI等[152] 公司收入组成与确认方式 - 公司收入由订阅费、专业服务和其他收入三部分组成[162] - 订阅费收入包括年度基本费用、平台合作伙伴费用和基于交易量的费用，按客户协议期限逐步确认[163][164] - 专业服务收入在服务执行期间确认，前提是满足收入确认标准[165] - 其他收入主要来自与第三方的推荐和营销协议，在服务执行且相关应收款收款有合理保证时确认[166] 公司收入成本情况 - 收入成本主要包括员工薪资等人事相关成本、第三方供应商费用、云托管服务费用等[167][168] - 公司将继续增加对实施和客户支持团队及技术基础设施的投资，预计收入成本占收入的百分比将继续增长[170] 公司业务影响因素 - 公司密切关注新冠疫情、经济不确定性和通胀上升对业务的影响，可能采取措施改变业务运营[155][158][159] 公司财务关键指标变化（毛利率） - 2022年和2021年截至6月30日的三个月毛利率分别为62.7%和69.2%，六个月毛利率分别为64.5%和70.2%[171] - 2022年Q2毛利润减少160万美元，降幅3%；上半年减少170万美元，降幅2%[191][192] 公司财务关键指标变化（净收入） - 2022年和2021年截至6月30日的三个月净收入分别为217.2万美元和743.2万美元，六个月净收入分别为965.1万美元和1466.3万美元[185] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月基本每股净收入分别为0.03美元和 - 0.03美元，六个月基本每股净收入分别为0.12美元和 - 0.07美元[185] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月净收入同比增长451.3万美元，增幅7%；六个月净收入同比增长945.6万美元，增幅7%[186] 公司财务关键指标变化（收入成本） - 2022年和2021年截至6月30日的三个月订阅和服务收入成本增加537.9万美元，增幅30%；六个月增加986.9万美元，增幅29%[187][188] 公司财务关键指标变化（已开发技术摊销） - 2022年和2021年截至6月30日的三个月已开发技术摊销增加74.1万美元，增幅24%；六个月增加131.3万美元，增幅22%[189] - 2022年上半年已开发技术摊销增加130万美元，增幅22%[190] 公司财务关键指标变化（基于股份的薪酬费用） - 2022年和2021年截至6月30日的三个月总基于股份的薪酬费用分别为543.9万美元和66.5万美元，六个月分别为924.7万美元和130.8万美元[185] 公司财务关键指标变化（总运营费用） - 2022年和2021年截至6月30日的三个月总运营费用分别为3686.1万美元和2813.4万美元，六个月分别为7048.3万美元和5706.4万美元[185] 公司财务关键指标变化（总其他费用净额） - 2022年和2021年截至6月30日的三个月总其他费用净额分别为522万美元和983.6万美元，六个月分别为941.5万美元和1987.8万美元[185] - 2022年Q2其他费用净额减少460万美元，降幅47%；上半年减少1050万美元，降幅53%[201][202] 公司财务关键指标变化（所得税拨备） - 2022年和2021年截至6月30日的三个月所得税拨备分别为150.8万美元和196.6万美元，六个月分别为442.8万美元和409.8万美元[185] - 2022年Q2所得税拨备减少50万美元，降幅23%；上半年增加30万美元，增幅8%[203][204] 公司财务关键指标变化（各项费用） - 2022年Q2一般及行政费用增加420万美元，增幅25%；上半年增加480万美元，增幅14%[193][194] - 2022年Q2研发费用增加320万美元，增幅44%；上半年增加460万美元，增幅32%[195][196] - 2022年Q2销售及营销费用增加120万美元，增幅29%；上半年增加240万美元，增幅30%[197][198] - 2022年Q2收购相关成本减少10万美元，降幅232%；上半年增加160万美元，增幅206%[199][200] 公司IPO情况 - 公司IPO出售1000万股普通股，每股26美元，扣除费用后净收益约2.421亿美元[205] 公司现金流量情况 - 2022年上半年经营活动现金净流量减少220万美元，降幅4%；投资活动现金净流量增加6650万美元，降幅54%；融资活动现金净流量减少6930万美元，降幅105%[211] - 2022年上半年经营活动提供的现金为4770万美元，净收入为970万美元，非现金费用为4120万美元，经营资产和负债增加320万美元[214] - 2022年上半年经营资产和负债变动导致净现金流出320万美元，主要因应收账款增加880万美元、应计负债减少210万美元和应付账款减少110万美元，部分被递延收入增加810万美元和预付费用及其他资产减少70万美元抵消[214] - 2021年上半年经营资产和负债变动带来净现金流入260万美元，主要因递延收入增加1020万美元，部分被应计负债减少310万美元、应收账款增加260万美元和预付费用及其他资产增加180万美元抵消[215] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为5760万美元，包括收购StreetShares支付2310万美元、支付或有对价代管存款3000万美元、资本化软件增加410万美元和购置财产及设备50万美元[216] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为1.241亿美元，包括收购TazWorks支付8540万美元、收购Saylent支付3600万美元、资本化软件增加220万美元和购置财产及设备60万美元[217] - 2022年上半年融资活动使用的净现金为340万美元，包括支付Regulation A+投资者票据330万美元、长期债务本金还款110万美元、回购普通股支付20万美元、员工股票购买计划所得90万美元和行使股票期权所得20万美元[218] - 2021年上半年融资活动提供的净现金为6580万美元，包括发行长期债务所得1亿美元，部分被支付关联方融资义务2570万美元、长期债务本金还款260万美元、支付债务发行成本200万美元、支付递延发行成本200万美元和回购单位190万美元抵消[219] 公司会计政策与市场风险 - 公司是新兴成长公司，选择使用JOBS法案规定的延长过渡期来遵守新的或修订的会计准则[221] - 自2021年12月31日以来，公司关键会计政策和估计无重大变化[222] - 自2021年12月31日以来，公司市场风险敞口无重大变化[223]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总收入7280万美元，同比增长7%，其中87%为订阅费 [28] - GAAP运营收入1460万美元，非GAAP运营收入2080万美元，调整后EBITDA为3400万美元 [29] - Q1毛利率为66%，调整后为72%，销售和营销支出同比增加25%，研发支出同比增加6%，调整后EBITDA利润率为47% [34] - 第一季度末无限制现金及现金等价物为1.467亿美元，较上季度末增加3310万美元，运营现金流为3490万美元，自由现金流为3290万美元，自由现金流利润率为45% [35] - 预计第二季度总收入在7150 - 7350万美元之间，同比增长4% - 7%，调整后EBITDA在2500 - 2700万美元之间，利润率约为36% [36][37] - 预计2022年全年总收入在2.89 - 2.93亿美元之间，同比增长8% - 9%，调整后EBITDA在1.12 - 1.16亿美元之间，利润率约为39% [38][39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度贷款软件解决方案收入占总收入近68%，同比增长14%，排除抵押贷款相关收入预期放缓的影响，同比增长19% [32] - 数据验证软件解决方案收入同比下降4%，抵押贷款市场第一季度收入占总收入28% [32] - 第一季度服务收入同比增长30% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 抵押贷款市场第一季度为公司贡献28%的收入，预计第二季度贡献不到25%，2022年相关收入占比预计降至20%多，低于2021年的30% [32][36][41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续进行产品创新和业务拓展，推出Engage和Atlas等新产品，建立与Social Intelligence和Verafin等新合作伙伴关系 [11] - 加强交叉销售，利用MeridianLink One平台的无缝接口和数据集成，为客户提供差异化贷款选项 [17][19] - 加快客户上线速度，加大对服务团队的投资，预计签约到客户上线的总时间将持续改善 [22][24] - 推进向云端迁移，计划今年将MeridianLink One平台完全迁移到云端 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管年初以来抵押贷款利率快速上升，市场交易量预期下降，但公司整体仍保持强劲势头，业务管道依然稳健 [36] - 非抵押贷款解决方案业务增长强劲，预计将继续为公司带来收入增长，抵消抵押贷款业务的部分影响 [41] - 消费者贷款市场对宏观经济变化不太敏感，预计未来仍将保持增长 [54] 其他重要信息 - 公司的MeridianLink Mortgage产品获得2022年HousingWire Tech100 Mortgage Award，公司还获得美国商业奖（Stevie's）认可 [100][102] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: StreetShares收购对全年的贡献以及消费者业务的增长驱动因素 - StreetShares收购对全年收入增长贡献约1个百分点，每季度不到100万美元；消费者业务增长驱动因素包括新客户增长、客户业务量增长、交叉销售和追加销售，预计消费者业务将保持两位数增长 [45] 问题2: 消费者业务中汽车贷款的占比及新车与二手车贷款的比例 - 非抵押贷款业务中汽车贷款占比最大，且预计未来不会有实质性变化；公司未拆分汽车贷款类型，系统处理时不区分新车和二手车贷款 [46][48] 问题3: 年度收入展望下调的原因 - 主要是由于第一季度抵押贷款收入占比略高于预期，利率上升使部分抵押贷款业务提前，预计下半年抵押贷款业务将拖累收入，但消费者业务的强劲表现将弥补部分差距 [51] 问题4: 公司业务对经济动荡的敏感性 - 回顾过去20多年，除大衰退的一年外，消费者贷款业务每年都在增长，对宏观经济变化不太敏感；参考CUNA数据，预计2022年消费者贷款业务将增长8% [54][55] 问题5: 加息环境下贷款解决方案业务新客户的情况 - 消费者贷款业务整体趋势基本不变，金融机构持续投资数字化转型；加息为核心LOS客户提供了在贷款市场差异化竞争的机会，公司可借此推广Engage产品；客户对HELOC和个人贷款的兴趣增加 [61][63][65] 问题6: 2021年强劲预订转化为2022年及以后收入的情况以及2022年毛利率和销售成本情况 - 公司正在招聘服务团队人员，虽然招聘进度稍慢，但员工生产力符合预期；2022年增加服务资源将对毛利率产生一定影响，但从长期来看，这一投资将带来收入增长，提高利润率 [67][68] 问题7: 2022年合同最低限额在指导中的情况 - 多数客户设定的合同最低限额通常低于其实际业务量，公司在制定预算时不将最低限额作为主要预测因素，更关注客户数量和业务量；随着新客户加入和客户调整最低限额，最低收入水平在增加，但并非主要收入来源 [71][72] 问题8: MeridianLink One完全迁移到云端后的成本节约情况 - 2022年迁移到云端会增加成本，因为既要承担数据中心成本，又要进行迁移工作；预计2023年将从整体利润率中受益，包括优化云支出和降低数据中心成本 [74] 问题9: 加息以来不同类型金融机构的业务活动差异 - 客户对HELOC和个人贷款的兴趣增加，金融机构积极推进数字化转型，业务活动和参与度较高 [77] 问题10: MeridianLink One及附加模块的使用情况 - MeridianLink One平台发展势头良好，预计年底迁移到云端后将进一步提升其扩展性和功能；Engage产品的测试和推出取得成功，预计下半年将有更多客户签约 [80] 问题11: 第一季度的预订情况 - 第一季度整体表现良好，新客户数量有所增加，公司对产品发布和销售团队招聘感到满意，为全年增长做好了准备 [83] 问题12: 销售团队投资的进展和生产力情况 - 公司将继续投资技术栈，通过自动化和效率提升推动业务扩展；目前投资进展顺利，现有系统为公司未来发展和收购提供了良好基础 [85] 问题13: 抵押贷款LOS向消费者LOS客户的交叉销售情况及渗透率 - 交叉销售是公司未来的重要机会，目前消费者LOS客户对抵押贷款产品的渗透率仍为个位数，公司团队将重点推动这一业务发展 [87] 问题14: 销售团队招聘的现状和年底目标 - 公司持续推进招聘工作，本季度招聘到了优秀人才，但招聘市场具有挑战性；希望吸引更多高质量人才加入销售和营销团队，目前整体招聘进度基本符合预期 [89][90] 问题15: Engage产品吸引的客户类型 - Engage产品既吸引新客户，也促进现有客户的交叉销售和追加销售；2022年主要关注现有客户，未来将拓展新客户 [92][93] 问题16: StreetShares收购对小企业贷款模板式服务的补充情况及客户群体规模和收入贡献 - StreetShares解决方案是对公司现有小企业贷款模块的扩展和深化，该解决方案在自动化和决策方面表现出色，与行业合作伙伴关系良好；公司专注于为100万美元以下的小企业贷款市场提供服务，StreetShares产品将增强公司在该领域的竞争力 [94] 问题17: StreetShares收购是否为商业业务提供更多能力和发展路径 - 公司主要关注消费者和小企业贷款业务，与传统商业贷款业务在决策周期和业务模式上有很大差异；公司的重点是为100万美元以下的市场提供价值，以消费者信用为决策依据 [98]

业绩总结 - 公司在2022年第一季度的总收入为2.726亿美元，同比增长22%[10] - 借贷解决方案的收入为1.828亿美元，同比增长25%[10] - 数据验证解决方案的收入为8980万美元，同比增长16%[10] - 调整后的毛利率为73%，调整后的EBITDA利润率为45%[10] - 预计2022年收入将在289,000千美元至293,000千美元之间，增长率为8%至9%[139] - 2021年调整后EBITDA为123,371千美元，预计2022年调整后EBITDA将在112,000千美元至116,000千美元之间[139] 用户数据 - 公司87%的收入来自订阅费用，显示出可预测的收入模式[10] - 公司服务于超过70家领先的100家信用合作社，约占2021年《福布斯》最佳信用合作社和银行的60%[10] - 信贷合作社客户的收入增长显著，某信贷合作社的收入从2016年的34,000美元增长至2021年的341,000美元，增长率为10.2倍[69] - 客户基础超过1,900家，受益于目标市场的纸质到数字转型[82] 市场展望 - 预计未来五年，全球银行在云技术上的投资将增加85%[35] - 公司总可寻址市场（TAM）约为100亿美元，显示出扩展的潜力[29] 新产品与技术研发 - 公司通过收购StreetShares增加了小企业借贷能力，进一步推动增长[12] 财务数据 - 2021年净收入为7,479千美元，净收入利润率为10.3%[135] - 2021年总资产为1,025,893千，2022年第一季度为1,055,190千[165] - 2021年总负债为469,615千，2022年第一季度为487,335千[169] - 2021年非GAAP毛利为197,054千，2022年第一季度为52,669千[153] - 2021年非GAAP毛利率为74%，2022年第一季度为72%[153] 其他策略 - 公司在下游市场和上游市场的销售策略中，分别针对4,600多家和900多家金融机构[74] - 贷款解决方案收入中，抵押贷款市场的贡献为39%[105]