公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，公司总资产为6.96531亿美元，较2023年12月31日的6.4721亿美元增长7.62%[6] - 2024年第一季度净销售额为3.49871亿美元，较2023年同期的2.82275亿美元增长23.95%[8] - 2024年第一季度毛利润为4424.3万美元，较2023年同期的3041.7万美元增长45.45%[8] - 2024年第一季度净利润为1702.3万美元，较2023年同期的922万美元增长84.63%[8] - 2024年第一季度基本每股收益为1.49美元，较2023年同期的0.81美元增长83.95%[8] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金流量为897.7万美元，而2023年同期使用的净现金流量为676.4万美元[12] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金流量为466.3万美元，较2023年同期的174.9万美元增长166.61%[12] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金流量为717.9万美元，较2023年同期的205.9万美元增长248.66%[12] - 2024年第一季度现金及临时投资净减少310万美元，而2023年同期净减少1043.3万美元[12] - 2024年和2023年3月31日止三个月，公司营收分别为3.49871亿美元和2.85244亿美元，税前收入分别为214.88万美元和129.73万美元[37] - 2024年3月31日和2023年12月31日，公司存货净额分别为1.84274亿美元和1.89807亿美元[38] - 2024年和2023年3月31日止三个月，公司折旧费用分别为350万美元和310万美元[40] - 公司有1亿美元修订后的无担保循环信贷额度，2024年3月31日和2023年12月31日未偿还借款分别为5500万美元和6000万美元[41][44] - 2024年和2023年3月31日止三个月，信贷安排利息费用分别为90万美元和70万美元[43] - 2024年和2023年3月31日，公司州净经营亏损结转分别为370万美元和110万美元[45] - 2024年和2023年3月31日止三个月，公司租赁成本分别为28.8万美元和18.4万美元[50] - 2024年3月31日和2023年12月31日，公司对物业、厂房和设备的承诺分别约为580万美元和860万美元[52] - 2024年3月31日和2023年12月31日，公司可能需回购的抵押品最高金额分别为1.485亿美元和1.287亿美元[53] - 2024年第一季度基本每股收益为1.49美元，摊薄后每股收益为1.47美元；2023年第一季度基本每股收益为0.81美元，摊薄后每股收益为0.81美元[63] - 2024年5月6日，董事会宣布每股0.19美元的季度现金股息，将于2024年6月10日支付给6月3日登记在册的股东[63] - 2024年第一季度净销售额为3.499亿美元，较2023年同期的2.823亿美元增长23.9%[85] - 2024年第一季度运营成本为3.056亿美元，较2023年同期的2.519亿美元增长21.3%[87] - 2024年第一季度毛利润为4420万美元，较2023年同期的3040万美元增长45.5%[88] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用为2150万美元，较2023年同期的1790万美元增长20.2%，占净销售额比例从6.3%降至6.2%[89] - 截至2024年3月31日，公司现金及临时投资为2680万美元，信贷安排下可用借款为4500万美元[94] - 2024年第一季度经营活动产生的净现金为900万美元，2023年同期使用的净现金为680万美元，变化率为232.7%[97] - 2024年第一季度投资活动使用的现金为470万美元，较2023年同期的170万美元增长166.6%[97] - 2024年第一季度融资活动使用的现金为720万美元，较2023年同期的210万美元增长248.7%[97] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，信贷安排下未偿还借款分别为5500万美元和6000万美元，截至2024年5月1日为6500万美元[102] 公司业务地区数据关键指标变化 - 2024年第一季度，北美地区净收入为3.18536亿美元，较2023年增长23.4%；国外地区净收入为3133.5万美元，较2023年增长30.0%；总净收入为3.49871亿美元，较2023年增长23.9%[61] - 2024年第一季度国外净销售额为3130万美元，较2023年同期的2410万美元增长30.0%[86] 公司历史财务调整与收购事项 - 2023年第一季度，公司重新分类6.1万美元和22.3万美元至基于股份的薪酬[21] - 2023年5月31日公司以约1740万美元收购SHC，产生840万美元商誉[27][28][29] - 截至2024年3月31日，SHC为公司贡献约190万美元收入，增加约10万美元税前收入[36] - 2016年股票激励计划规定，董事会可授予高管、董事和员工最多80万股的股份奖励，该计划将于2026年8月1日终止[55] - 截至2023年12月31日，受限股票单位未归属数量为146,832股，授予108,490股，归属32,000股，截至2024年3月31日未归属数量为223,322股[57] - 2024年4月2日，董事会批准一项最高2500万美元的股票回购计划，截至4月30日尚未回购[64][65] - 2017 - 2021年，公司国内工厂扩张和现代化项目成本超8200万美元[77] - 2023年第二季度，公司收购Southern Hydraulic Cylinder, Inc.的资产并承担部分负债，以增强供应链稳定性[82] 公司现金存款相关数据变化 - 2024年3月31日和2023年12月31日，公司现金存款净额分别为2680万美元和2990万美元[61]

净销售额变化 - 2024年第一季度净销售额为3.499亿美元，较2023年第一季度的2.823亿美元增长23.9%[2] 毛利润变化 - 2024年第一季度毛利润为4420万美元，占净销售额的12.6%，2023年同期为3040万美元，占净销售额的10.8%[3] 销售、一般和行政费用变化 - 销售、一般和行政费用为2150万美元，占净销售额的6.2%，2023年同期为1790万美元，占净销售额的6.3%[4] 净利润及每股收益变化 - 2024年第一季度净利润为1700万美元，摊薄后每股收益为1.47美元，2023年同期净利润为920万美元，摊薄后每股收益为0.81美元，分别增长84.6%和81.5%[5] 股息相关情况 - 公司董事会宣布每股0.19美元的季度现金股息，将于2024年6月10日支付给6月3日收盘时登记在册的股东，这是公司连续第54个季度支付股息[6] - 上一季度股息提高了5.6%，4月董事会授权了2500万美元的股票回购计划[9] 运营成本变化 - 2024年第一季度运营成本为3.05628亿美元，较2023年同期的2.51858亿美元增长21.3%[14] 利息费用净额变化 - 2024年第一季度利息费用净额为124.5万美元，较2023年同期的101.2万美元增长23.0%[14] 总资产变化 - 截至2024年3月31日，总资产为6.96531亿美元，较2023年12月31日的6.4721亿美元有所增加[15] 总负债变化 - 截至2024年3月31日，总负债为3.33172亿美元，较2023年12月31日的2.9929亿美元有所增加[15]

文章核心观点 米勒工业公司将于2024年5月8日收盘后公布2024年第一季度财报，并于次日举行网络直播电话会议 [1][2] 分组1：财报发布信息 - 公司计划于2024年5月8日收盘后发布截至2024年3月31日的第一季度财报 [1] 分组2：电话会议信息 - 公司将于2024年5月9日上午10点（美国东部时间）举行电话会议，同时进行网络直播 [2] - 听众可通过https://app.webinar.net/Kzka3mjLg4X 观看直播，建议提前15分钟访问该网站下载安装音频软件 [2] - 会议结束后，可在该网站访问存档版本 [2] 分组3：公司介绍 - 米勒工业公司是全球最大的拖曳和救援设备制造商，旗下拥有Century、Vulcan等多个知名品牌 [3]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度净销售额为2.962亿美元，2022年同期为2.259亿美元，同比增长31.2% [1] - 2023年第四季度运营成本增至2.576亿美元，2022年同期为2.003亿美元，增长28.6%，占净销售额的比例从上年同期降至87% [2] - 2023年第四季度毛利润为3860万美元，占净销售额的13%，2022年同期为2550万美元，占比11.3% [3] - 2023年第四季度SG&A费用为1640万美元，2022年同期为1310万美元，占销售额的5.5%，较上年低30个基点 [4] - 2023年第四季度利息费用为150万美元，2022年同期为130万美元；其他收入为14.9万美元，2022年同期为支出51.2万美元 [5] - 2023年第四季度有效税率较上年略有上升，主要因国内税收抵免减少 [6] - 2023年第四季度净利润为1670万美元，摊薄后每股收益1.45美元，2022年同期净利润为930万美元，摊薄后每股收益0.81美元 [7] - 2023年全年净销售额为11.5亿美元，2022年为8.485亿美元，增长35.9%；全年毛利润为1.519亿美元，占销售额的13.2%，2022年为8240万美元，占比9.7%；全年净利润为5830万美元，摊薄后每股收益5.07美元，2022年净利润为2030万美元，摊薄后每股收益1.78美元，分别增长186.5%和184.8% [8] - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物为2990万美元，9月30日为2680万美元，2022年12月31日为4020万美元；应收账款为2.861亿美元，9月30日为2.406亿美元，2022年12月31日为1.777亿美元；存货为1.898亿美元，9月30日为1.76亿美元，2022年12月31日为1.537亿美元 [36][37] - 截至2023年12月31日，应付账款为1.918亿美元，12月30日为1.468亿美元，2022年12月31日为1.255亿美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 无 各个市场数据和关键指标变化 - 公司各地区产品需求持续强劲，北美业务保持强劲，积压订单接近10亿美元，国际业务因地缘政治冲突后的潜在清理工作有进一步改善迹象 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 自2014年以来投资超1亿美元用于增加产能、提高生产力和加强供应链，如收购Southern Hydraulic Cylinder，吸引行业优秀人才 [13] - 专注提高生产力，通过自动化和生产力举措进行再投资，如收购的SHC已无缝融入业务，提高生产效率 [15] - 重视人才投资，致力于培训和留住高技能员工，优先考虑设施的安全和可持续性，员工流失率低于行业平均水平10.4% [16] - 资本分配主要考虑投资业务、向股东返还资本、增值并购和减少债务，2024年第一季度偿还500万美元债务，当前债务余额为5500万美元 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023财年最后两个季度的业绩增强了对业务战略的信心，各地区产品需求无放缓迹象，2023年只是公司成就的开端 [25] - 2024财年计划在2023年基础上发展，预计实现高个位数收入增长，持续提高生产力，推动净利润增长，再创收入和净利润纪录 [26] 其他重要信息 - 公司连续53个季度支付股息，董事会批准将季度股息提高至每股0.19美元，增幅5.6% [18] - 公司预计2024年剩余时间营运资金将减少，主要是库存余额降低 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 无

公司业务布局与产品情况 - 公司超90%的独立分销商不提供其他品牌的拖曳和救援设备[13] - 公司的清障车容量从4吨到100吨不等，16吨及以上为重型[18] - 公司的多车辆运输拖车可运输多达7辆车[19] - 公司工程部门有52名工程师[36] - 公司在北美约有74个经销商地点，在其他外国市场约有50个经销商[41] - 公司生产的产品几乎都是按订单生产[50] - 公司为销售的清障车和汽车运输产品提供12个月有限制造商产品和服务保修[52] - 公司主要市场包括约74个北美经销商和50个其他海外市场经销商[266] - 公司产品品牌包括Century®、Vulcan®等多个品牌[266] 公司人员与管理层情况 - 截至2023年12月31日，公司全球约有1821名员工，其中99.1%为全职员工[56] - 2022财年公司熟练劳动力员工流失率大幅增加，2023财年呈下降趋势[60] - 威廉·G·米勒自1994年4月起担任董事会主席，现年77岁[79] - 威廉·G·米勒二世自2022年3月起担任首席执行官，自2011年3月起担任总裁，现年45岁[80] - 杰弗里·I·巴格利自2022年3月起担任国际和军事业务总裁，现年71岁[81] - 弗兰克·马多尼亚自1998年9月起担任执行副总裁、秘书兼总法律顾问，现年75岁[83] - 黛博拉·L·惠特迈尔自2017年1月起担任执行副总裁、首席财务官兼财务主管，现年58岁[84] 公司收购与投资情况 - 2023财年，公司收购了Southern Hydraulic Cylinder, Inc.的大部分资产并承担部分负债[34] - 自2017年以来，公司在物业、厂房和设备上投资超9840万美元[40] 公司销售与市场情况 - 2023年，没有经销商占公司合并总销售额的比例超过10%[42] - 公司在2022年实施多次价格上涨和附加费，2023年第一季度再次提价以应对通胀[93] - 2023年净销售额为1,153,354千美元，2022年为848,456千美元，同比增长约35.9%[260] 公司面临的风险情况 - 美国联邦储备委员会和全球央行在2024年可能继续逐步提高利率，或阻碍经济增长并影响公司业务[92] - 2022年经济从疫情影响中恢复时，供应链中断持续影响公司获取原材料和零部件，2023年初仍面临困难[96] - 公司业务部分在欧洲，部分净销售额、员工工资和费用以外币计价，面临汇率波动风险[104][105] - 公司作为分包商参与美国和其他政府项目，面临政府支出变化、成本超支、竞争激烈和产品要求严格等风险[108] - 客户购买能力受资本和信贷可用性影响，资本市场波动和利率上升增加客户借贷成本，影响产品销售[103] - 公司依赖外部供应商提供零部件、底盘和原材料，面临价格、供应和运输延迟等问题，影响生产和财务状况[95] - 熟练劳动力成本增加可能影响公司业务和盈利能力，需控制成本并留住员工[100] - 行业具有周期性，消费者信心、经济状况和融资可用性变化可能导致业务下滑[107] - 加州空气资源委员会先进清洁卡车法规要求制造商自2024年起向加州市场销售零排放或近零排放中重型卡车的比例逐步增加[113] - 《降低通胀法案》规定对某些大公司征收相当于调整后财务报表收入15%的最低税，以及对上市公司某些股票回购征收1%的消费税[122] - 行业竞争激烈，进入门槛低可能导致竞争对手增多，影响公司销售、收入和财务表现[110] - 制造工厂灾难性损失可能损害公司业务、财务状况和经营业绩[111] - 环保和健康安全法规可能使公司承担重大成本，限制生产能力[112] - 未能遵守国内外反腐败法律可能对公司业务产生不利影响[117] - 公司股价可能因股市波动或激进股东的影响而大幅波动[127] - 公司面临IT系统中断、关键高管流失、利率风险和外汇汇率风险等风险[136][137][236] - 公司为保护IT系统已产生成本并预计将产生更多成本[135] - 公司需遵守美国和其他司法管辖区关于隐私、数据保护和数据安全的法律法规[136] 公司财务指标变化情况 - 2023年12月31日公司总资产为647,210千美元，较2022年的501,429千美元增长约29.1%[259] - 2023年净利润为58,291千美元，2022年为20,346千美元，同比增长约186.5%[260] - 2023年基本每股收益为5.10美元，2022年为1.78美元，同比增长约186.5%[260] - 2023年综合收益总额为61,531千美元，2022年为16,118千美元，同比增长约282.9%[262] - 2023年经营活动产生的净现金流为10,963千美元，2022年为 - 19,155千美元[265] - 2023年投资活动产生的净现金流为 - 29,075千美元，2022年为 - 28,931千美元[265] - 2023年融资活动产生的净现金流为6,751千美元，2022年为36,765千美元[265] - 2023年和2022年12月31日，贸易应收款分别扣除150万美元和130万美元的坏账准备后列示[272] - 2022年12月31日，有一个客户的贸易应收账款占公司总贸易应收账款的10.6%；2023年12月31日，没有一个客户的贸易应收账款占比超过10.0%[276] - 2023年、2022年和2021年12月31日，合同负债分别为20万美元、20万美元和30万美元，且三年均未增加合同负债，每年用合同信用结算该负债1.5万美元[296] - 2023年、2022年和2021年的保修费用分别为400万美元、320万美元和240万美元[299] - 2023年和2022年12月31日，保修负债年末应计额分别为281.3万美元和209.8万美元[299] - 2023年、2022年和2021年末，长期资产分别为1.3592亿美元、1.24674亿美元和1.09346亿美元[290] - 2023年、2022年和2021年末，北美地区长期资产分别为1.29039亿美元、1.20009亿美元和1.04231亿美元[290] - 2023年、2022年和2021年末，国外长期资产分别为68.81万美元、46.65万美元和51.15万美元[290] - 假设利率变动100个基点，2023年可变利率债务利息费用将变动约60万美元[237] - 2023、2022和2021年外汇汇率变化对经营成果和现金流的净外汇收益分别为80万美元、亏损70万美元和50万美元[239] - 2023、2022和2021年因美元兑外币汇率变化，公司分别确认外汇折算收益320万美元、亏损420万美元和220万美元[240] 公司财务报告与内部控制情况 - 公司评估认为截至2023年12月31日披露控制和程序有效[244] - 管理层评估认为截至2023年12月31日公司保持了有效的财务报告内部控制[246] - 独立注册会计师事务所认为公司财务报表在所有重大方面公允反映财务状况，截至2023年12月31日保持了有效的财务报告内部控制[251] - 2023年第四季度公司财务报告内部控制无重大变化[248] 公司财务政策与会计处理情况 - 公司章程授权发行最多500万股优先股，其权利和优先权可由董事会自行决定[130] - 公司2023年全年遵守信贷安排契约，预计2024年继续遵守[131] - 公司董事会于2011年批准股息政策，考虑并按季支付普通股股息[133] - 计算机软件开发项目成本在达到应用阶段时资本化，并在五年内直线摊销[280] - 建筑物和改良设施折旧年限为20 - 30年，机器设备、家具装置和软件成本折旧年限为5 - 10年[281] - 公司仅在很可能维持所得税立场时才确认其影响，确认的所得税立场按大于50.0%可能实现的最大金额计量[303] - 2023年12月31日和2022年12月31日，合并资产负债表中无未确认的税收优惠，合并利润表中未确认与未确认税收立场相关的活动[303] - 收入在与客户合同条款下的义务得到履行时确认，通常在发货时，控制权转移给客户[304] - 有时按开票持有安排确认收入，当开票持有安排原因充分、产品单独识别、产品准备好交付且不能用于其他客户时，控制权转移[304] - 收入按预计因产品转移而收到的对价金额计量，与创收活动同时收取的销售税等不包含在收入中[305] - 对于某些合同，因未来义务未履行，公司可能递延部分已收对价的确认，如延长保修合同[305] - 对于单独履约义务，有可观察的单独售价则使用，无则采用成本加成法[305] 公司知识产权情况 - 公司持有多项产品实用和设计专利，并获得使用和开发他人拥有或专利技术的权利[68] - 公司多个商标已在美国专利商标局注册[69]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度营收2.746亿美元，同比增长33.6%，主要因积压订单执行和成品交付改善 [16][18] - 第三季度毛利润4290万美元，同比增长84.9%，毛利率15.6%，同比提升430个基点，环比提升220个基点，得益于生产力提升、产品组合有利和原材料成本稳定 [16] - 2023年第三季度销售、一般及行政费用（SG&A）为1930万美元，2022年第三季度为1470万美元，占净销售额比例为7%，较上年同期下降10个基点，主要因奖金应计增加和员工培训投资增加 [9] - 本季度有效税率为20.8%，略低于去年同期，主要因税收抵免和上年准备金的有利调整 [10] - 2023年第三季度净利润为1750万美元，摊薄后每股收益1.52美元，2022年第三季度净利润为520万美元，摊薄后每股收益0.46美元 [10] - 截至2023年9月30日，应付账款为1.468亿美元，6月30日为1.898亿美元，2022年12月31日为1.255亿美元 [11] - 2023年第三季度利息支出为180万美元，2022年第三季度为100万美元，主要因债务水平增加和客户最低库存融资成本增加 [31] - 2023年第三季度其他收入为29.4万美元，2022年第三季度为支出66.6万美元，归因于外汇汇率变动 [31] - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物为2680万美元，6月30日为3050万美元，2022年12月31日为4020万美元 [22] - 截至2023年9月30日，应收账款为2.406亿美元，6月30日为2.645亿美元，2022年12月31日为1.777亿美元 [22] - 截至2023年9月30日，存货为1.763亿美元，6月30日为1.675亿美元，2022年12月31日为1.537亿美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国际和军事业务约占销售额的10%，需求强劲，军事领域业务活动增多 [7] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司过去十年在改善设施、提高产能、吸引和留住人才方面进行投资，今年开始取得成果，目前战略是投资库存和业务，以缩短交货时间并尽快向客户交付成品 [4][6] - 公司愿意进行明智的收购，如2023年5月收购Southern Hydraulic Cylinder（SHC），该收购有助于加强供应链，SHC表现符合或超出预期，投资回报提前实现 [5][17] - 公司资本配置策略重点是通过行业领先的股息向股东返还资本，并减少债务余额，同时会继续寻找业务投资机会，且有灵活性进行合适的收购 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境和供应链存在挑战，但公司今年表现强劲，整体供应链状况比一年前好很多，尽管面临一些宏观挑战，仍能保持高水平表现 [4][5] - 公司未受到大型原始设备制造商罢工的干扰，各终端市场对产品的需求仍然很高，积压订单健康，虽因交付改善不再处于创纪录水平，但仍远高于疫情前水平 [6] - 管理层对公司2023年实现超过10亿美元的年收入和盈利能力的显著同比改善充满信心 [35] 其他重要信息 - 董事会批准了每股0.18美元的季度现金股息，将于2023年12月11日支付给2023年12月4日收盘时登记在册的股东 [12] - 2019年公司建立了独立的研发设施，以加速产品开发、增加自动化和机器人技术的研究与集成、减少环境影响并提高运营安全 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司是否有能力在适当时候减少库存并偿还大部分债务，以及之后是否有能力提高股息 - 公司认为目前库存水平接近峰值，达到峰值后会优先偿还债务，股息是否提高由董事会每季度分析后决定 [25][26] 问题2: 第三季度底盘供应是否改善，以及公司是否拥有底盘 - 公司购买并转售底盘，拥有底盘所有权，第三季度底盘原始设备制造商交付困难，但正在努力解决问题，预计第四季度到明年第二季度交付情况会改善，公司认为目前在工厂和分销网络的底盘足以维持今年的生产水平 [27][28] 问题3: SG&A费用未来是否会有变化，是否会增加销售或研发费用并在其他方面进行削减 - 公司目前各项业务的运营情况良好，预计未来SG&A费用将保持相对稳定 [29][41]

总资产变化 - 截至2023年9月30日，公司总资产为5.87406亿美元，较2022年12月31日的5.01429亿美元增长17.15%[11] 净销售额变化 - 2023年前三季度净销售额为8.57108亿美元，较2022年同期的6.22602亿美元增长37.67%[13] - 2023年前三季度净销售额8.57亿美元，2022年同期为6.23亿美元[42] - 2023年第三季度末净销售额较2022年同期增长33.6%，达274,568美元[81] - 2023年前三季度净销售额较2022年同期增长37.7%，达857,108美元[89] 净利润变化 - 2023年前三季度净利润为4159.6万美元，较2022年同期的1105.4万美元增长276.30%[13] - 2023年前三季度净利润4.16亿美元，2022年同期为1.11亿美元[24] 基本每股收益变化 - 2023年前三季度基本每股收益为3.64美元，较2022年同期的0.97美元增长275.26%[13] - 2023年前三季度基本每股收益为3.64美元，2022年同期为0.97美元[39] 股东权益变化 - 截至2023年9月30日，公司股东权益为3.32385亿美元，较2022年12月31日的2.93457亿美元增长13.26%[11] 综合收益变化 - 2023年前三季度综合收益为4430.8万美元，较2022年同期的543.3万美元增长715.53%[16] 经营活动成本变化 - 2023年前三季度经营活动成本为7.43894亿美元，较2022年同期的5.65708亿美元增长31.49%[13] 销售、一般和行政费用变化 - 2023年前三季度销售、一般和行政费用为5672.1万美元，较2022年同期的3971万美元增长42.84%[13] 利息费用净额变化 - 2023年前三季度利息费用净额为452.5万美元，较2022年同期的208.8万美元增长116.71%[13] 现金股息情况 - 2023年前三季度现金股息每股为0.54美元，与2022年同期持平[13] - 2023年11月6日，董事会宣布每股0.18美元的季度现金股息，将于2023年12月11日支付给12月4日登记在册的股东[65] 经营活动净现金流变化 - 2023年前三季度经营活动净现金流421.3万美元，2022年同期为-3160.2万美元[24] - 2023年前三季度经营活动提供现金4,213美元，2022年同期使用现金31,602美元[95] 投资活动净现金流变化 - 2023年前三季度投资活动净现金流-2750.8万美元，2022年同期为-2511.9万美元[24] - 2023年前三季度投资活动使用现金27,508美元，2022年同期使用现金25,119美元[97] 融资活动净现金流变化 - 2023年前三季度融资活动净现金流882.2万美元，2022年同期为3882万美元[24] - 2023年前三季度融资活动提供现金8,822美元，2022年同期提供现金38,820美元[98] 收购业务情况 - 2023年5月31日公司以1780.2万美元收购Southern Hydraulic Cylinder, Inc. [31][32] - 2023年前三季度收购业务贡献收入354.5万美元，收益87.4万美元[33] 稀释每股收益变化 - 2023年前三季度稀释每股收益为3.62美元，2022年同期为0.97美元[39] 合同负债情况 - 2023年9月30日和12月31日，合同负债余额均为24.2万美元[45] 应收账款核销情况 - 2023年9月30日和2022年9月30日止的三个月和九个月内，应收账款核销金额极小[46] 客户销售占比情况 - 2023年9月30日止的三个月和九个月内，无单一客户销售额占公司总销售额超10%；2022年9月30日止的三个月和九个月内，分别有一客户销售额占比约12%和11%[47] 客户应收账款占比情况 - 2023年9月30日无应收账款超总应收账款10%的客户；2022年12月31日有一客户应收账款占总贸易应收账款的10.6%[47] 存货净额变化 - 2023年9月30日和2022年12月31日，存货净额分别为176,329美元和153,656美元[49] 信贷安排情况 - 公司与第一地平线银行的1亿美元无担保循环信贷安排于2027年5月31日到期，2023年9月30日未偿还借款为6000万美元[50][52] - 截至2023年9月30日和10月31日，公司信贷额度余额为6万美元[73] - 截至2023年9月30日，公司现金和临时投资为26,847美元，信贷额度可用借款4万美元[99] - 2023年9月30日和2022年12月31日，公司信贷安排下的未偿还借款分别为60,000美元和45,000美元，截至2023年10月31日，信贷安排余额仍为60,000美元[104] - 2023年9月30日，信贷安排下的利率为6.4%，利率变动1%不会对公司财务状况、经营成果或现金流产生重大影响[107] 经营租赁义务情况 - 2023年9月30日，经营租赁义务为705美元，加权平均剩余租赁期限为2.4年，加权平均折现率为3.2%[57] - 2023年9月30日和2022年12月31日，公司不可撤销经营租赁义务分别约为764美元和926美元；2023年9月30日无不可撤销融资租赁义务，2022年12月31日为10美元[105] 物业、厂房和设备承诺情况 - 2023年9月30日和2022年12月31日，公司在物业、厂房和设备建设及购置方面的承诺分别约为9,157美元和6,351美元[58] - 截至2023年9月30日，公司有9,157美元的物业、厂房和设备收购承诺[99] 产品回购抵押金额变化 - 2023年9月30日和2022年12月31日，公司可能需回购产品的最大抵押金额分别约为136,689美元和74,122美元[59] 国内工厂项目情况 - 2017 - 2021年公司完成国内工厂扩张和现代化项目，成本超8.2万美元[72] 企业软件解决方案软件许可费承诺情况 - 截至2023年9月30日，公司有1,378美元的企业软件解决方案软件许可费承诺[99] 外汇折算及汇率影响情况 - 2023年第三季度和前九个月，公司因美元兑欧元和英镑汇率波动，在外汇折算权益调整账户分别确认未实现收益822美元和2,712美元；2022年同期分别确认未实现损失3,341美元和5,621美元[109] - 2023年和2022年第三季度，外汇汇率变化对公司经营成果和现金流的影响分别为净外汇损失17美元和633美元；2023年和2022年前九个月分别为净外汇收益594美元和损失1,097美元[110] 董事或高管交易安排情况 - 2023年9月30日止三个月，公司无董事或高管采用或终止“规则10b - 5 - 1交易安排”或“非规则10b - 5 - 1交易安排”[128] 薪酬政策情况 - 2023年11月6日，公司薪酬委员会批准超额激励性薪酬追回政策，生效日期为当日[129]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度营收达3.003亿美元,同比增长49%,创历史新高 [6] - 毛利润为3,990万美元,同比增长117.3%,毛利率为13.3%,同比提升420个基点,环比提升250个基点 [13] - 销售、一般及管理费用为1,950万美元,占营收6.5%,同比上升20个基点 [14] - 净利润为1,490万美元,每股收益1.29美元,分别同比增长292%和290% [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司国际业务占总销售约10%,第二季度毛利率有所改善,因为之前未享受价格保护的订单已完成开票 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司所有终端市场需求持续强劲,2023年至今未出现重大客户取消订单 [8] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司过去10年持续投资产能,提高生产效率,并通过收购Southern Hydraulic Cylinder进一步提升供应链弹性 [7] - 公司计划未来继续增加库存水平以满足强劲需求,但增速将低于上年 [9] - 公司有信心在2023年实现超过10亿美元的年度收入,并大幅提升盈利能力 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司长期发展前景充满信心,认为目前的毛利率水平可持续 [20] - 公司将优先减少债务,同时继续向股东派发行业领先的股息 [18] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mike Shlisky 提问** 询问公司对卡车底盘供应的最新情况 [23] **Will Miller 回答** 底盘供应虽然有所放缓,但公司有足够的订单可以满足客户需求 [24] 问题2 **Mike Shlisky 提问** 询问公司近期对员工薪酬调整的影响 [25] **Will Miller 回答** 员工士气保持良好,公司未发现任何负面影响 [28][30][31] 问题3 **Mike Shlisky 提问** 询问收购Southern Hydraulic Cylinder后的整合情况 [32] **Will Miller 回答** 整合进展顺利,公司正在评估外部客户订单并将其纳入新的订单体系 [33]

总资产变化 - 截至2023年6月30日，公司总资产为606,995千美元，较2022年12月31日的501,429千美元增长21.06%[6] 净销售额变化 - 2023年第二季度净销售额为300,264千美元，较2022年同期的201,500千美元增长49.02%；2023年上半年净销售额为582,539千美元，较2022年同期的417,045千美元增长39.68%[7] - 2023年第二季度净销售额同比增长49.0%，达300,264美元，2022年同期为201,500美元；上半年净销售额同比增长39.7%，达582,539美元，2022年同期为417,045美元[66][73] - 2023年上半年净销售额为5.82539亿美元，其中北美地区为5.30487亿美元，国外为5205.2万美元；2022年同期净销售额为4.17045亿美元，其中北美地区为3.79986亿美元，国外为3705.9万美元[25] 毛利润变化 - 2023年第二季度毛利润为39,929千美元，较2022年同期的18,374千美元增长117.32%；2023年上半年毛利润为70,345千美元，较2022年同期的33,714千美元增长108.65%[7] 净利润变化 - 2023年第二季度净利润为14,915千美元，较2022年同期的3,757千美元增长296.99%；2023年上半年净利润为24,135千美元，较2022年同期的5,822千美元增长314.55%[7] - 2023年上半年净收入为2413.5万美元，2022年同期为582.2万美元[11] 基本每股收益变化 - 2023年第二季度基本每股收益为1.30美元，较2022年同期的0.33美元增长293.94%；2023年上半年基本每股收益为2.11美元，较2022年同期的0.51美元增长313.73%[7] 综合收益变化 - 2023年第二季度综合收益为15,826千美元，较2022年同期的1,452千美元增长990.01%；2023年上半年综合收益为26,025千美元，较2022年同期的3,542千美元增长634.75%[8] 普通股数量变化 - 截至2023年6月30日，公司普通股数量为11,445,640股，较2022年12月31日的11,416,716股增长0.25%[6] 现金股息情况 - 2023年第二季度现金股息为每股0.18美元，与2022年同期持平；2023年上半年现金股息为每股0.36美元，与2022年同期持平[7] - 2023年8月7日，董事会宣布每股0.18美元的季度现金股息，9月11日支付给9月1日登记在册的股东[47] 公司面临风险 - 公司面临多种风险，包括零部件价格变化、经济和市场条件、依赖外部供应商、俄乌战争影响、劳动力成本上升等[3] 前瞻性陈述说明 - 前瞻性陈述仅代表管理层截至报告日期的信念和假设，实际结果可能与预期存在重大差异，公司无义务公开更新这些陈述[5] 经营活动净现金流变化 - 2023年上半年经营活动产生的净现金流为291万美元，2022年同期为-3482.7万美元[11] - 2023年上半年经营活动提供的现金为2,681美元，2022年同期使用的现金为34,827美元[79] 收购情况 - 2023年5月31日，公司以约1780万美元收购Southern Hydraulic Cylinder, Inc.大部分资产并承担部分负债[16][17] 加权平均流通股数 - 2023年上半年基本和摊薄后每股收益计算中，加权平均流通股数（基本）为1142.5万股，加权平均流通股数（摊薄）为1147.7万股[24] 合同负债情况 - 2023年6月30日和12月31日，合同负债余额均为24.2万美元，且在相关期间未确认与合同负债余额相关的收入[27] 购买财产、厂房和设备支出变化 - 2023年上半年购买财产、厂房和设备支出为661万美元，2022年同期为2284万美元[11] 净借款变化 - 2023年上半年净借款为1500万美元，2022年同期为4000万美元[11] 现金及临时投资期末余额变化 - 2023年上半年现金及临时投资期末余额为3050.2万美元，2022年同期为3112.9万美元[11] 现金支付利息和所得税净额变化 - 2023年上半年现金支付利息为347.3万美元，支付所得税净额为826.8万美元；2022年同期分别为102.2万美元和149.6万美元[11] 存货净额变化 - 2023年6月30日和2022年12月31日存货净额分别为167,458美元和153,656美元，其中底盘分别为14,888美元和18,604美元，原材料分别为84,729美元和75,934美元等[32] 信贷安排情况 - 公司与第一地平线银行的1亿美元无担保循环信贷安排到期日为2027年5月31日，2023年6月30日未偿还借款为6000万美元[32][34] - 信贷安排下借款利率为1个月期SOFR利率加1.00%或1.25%，未使用额度需支付0.15% - 0.35%的年费[33] - 截至2023年6月30日，公司信贷安排下的未偿还借款为60,000美元，2022年12月31日为45,000美元[87] 现金及短期投资变化 - 2023年6月30日和2022年12月31日，公司现金及短期投资分别为30,502美元和40,153美元[34] 经营租赁义务情况 - 截至2023年6月30日，经营租赁义务的租赁付款总额为839美元，扣除利息后租赁义务为807美元[39] 建造和购置物业、厂房及设备承诺变化 - 2023年6月30日和2022年12月31日，公司在建造和购置物业、厂房及设备方面的承诺分别约为10,062美元和6,351美元[41] 软件许可费承诺变化 - 2023年6月30日和2022年12月31日，公司在软件许可费方面的承诺分别约为1,378美元和2,565美元[41] 可能需回购抵押品最高金额变化 - 2023年6月30日和2022年12月31日，公司可能需回购的抵押品最高金额分别约为118,042美元和74,122美元[42] 净经营亏损结转情况 - 2023年6月30日，公司无联邦净经营亏损结转，州净经营亏损结转额为1,366美元[44] 运营成本变化 - 2023年第二季度运营成本同比增长42.2%，达260,335美元，2022年同期为183,126美元；上半年运营成本同比增长33.6%，达512,194美元，2022年同期为383,331美元[67][74] 销售、一般和行政费用变化 - 2023年第二季度销售、一般和行政费用增至19,480美元，2022年同期为12,651美元；上半年增至37,403美元，2022年同期为25,037美元[68][75] 净利息支出变化 - 2023年第二季度净利息支出增至1,700美元，2022年同期为628美元；上半年增至2,713美元，2022年同期为1,046美元[70][76] 净外汇交易收益变化 - 2023年第二季度公司实现净外汇交易收益273美元，2022年同期为净亏损311美元；上半年实现净外汇交易收益611美元，2022年同期为净亏损363美元[71][77] 所得税拨备综合有效税率变化 - 2023年第二季度和上半年的所得税拨备分别反映了21.4%和21.6%的综合有效税率，2022年同期分别为22.1%和20.3%[72][78] 投资活动现金使用情况 - 2023年上半年投资活动使用的现金为24,173美元，2022年同期为22,832美元[80] 融资活动现金提供情况 - 2023年上半年融资活动提供的现金为10,881美元，2022年同期为35,880美元[81] 外汇换算权益调整账户未实现收益/损失 - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，公司因美元兑欧元和英镑估值波动，在外汇换算权益调整账户分别确认未实现收益837美元和1816美元[93] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，公司分别确认未实现损失2305美元和2280美元[93] 外汇汇率变化对经营成果和现金流影响 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，外汇汇率变化对公司经营成果和现金流的影响分别为净外汇收益273美元和净外汇损失311美元[94] - 2023年和2022年截至6月30日的六个月，外汇汇率变化对公司经营成果和现金流的影响分别为净外汇收益611美元和净外汇损失363美元[94]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度净销售额为2.823亿美元，较2022年第一季度的2.155亿美元增长31%，主要因成品交付增加和产品需求强劲 [43] - 第一季度毛利润为3040万美元，较上年同期增长98.3%，毛利率为10.8%，同比提升370个基点，主要得益于价格上涨、交付改善和部分原材料成本通胀稳定 [8][14] - 运营成本在2023年第一季度增至2.519亿美元，较2022年第一季度的2.002亿美元增长25.8%，主要因收入水平提高，运营成本占净销售额的比例从上年同期下降约370个基点至89.2% [26] - SG&A费用在2023年第一季度为1790万美元，较2022年第一季度的1240万美元增加，主要因约110万美元的非经常性法律和专业费用以及新高管薪酬计划的奖金应计费用 [27] - 第一季度其他收入为31.8万美元，而2022年第一季度为费用5.2万美元，主要归因于欧元和英镑的汇率波动 [28] - 2023年第一季度利息费用为100万美元，高于2022年第一季度的41.8万美元，与债务水平上升、利率提高和经销商最低库存融资成本增加有关 [45] - 本季度有效税率同比增长21.9%，因去年第一季度外国税收管辖区的有利税收调整 [16] - 2023年第一季度净利润为920万美元，即每股摊薄收益0.81美元，而2022年第一季度净利润为210万美元，即每股摊薄收益0.18美元 [46] - 截至2023年3月31日，应收账款为2.331亿美元，高于2022年12月31日的1.777亿美元和2022年3月31日的1.939亿美元；存货为1.644亿美元，高于2022年12月31日的1.537亿美元和2022年3月31日的1.244亿美元 [17] - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物为2970万美元，低于2022年12月31日的4020万美元，高于2022年3月31日的2930万美元；应付账款为1.695亿美元，高于2022年12月31日的1.255亿美元和2022年3月31日的1.393亿美元 [29][30] - 第一季度末1亿美元循环信贷额度的未偿余额为4500万美元，4月偿还500万美元，当前余额为4000万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国际业务约占公司销售额的10%，第一季度需求保持强劲，已部分受益于价格上涨，预计全年将充分体现价格上涨的好处 [10] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 鉴于销售强劲和积压订单增加，公司决定继续以接近完工的商品形式积累库存，认为在当前环境下这是对现金的最佳利用方式 [22] - 公司继续与新供应商实现采购多元化，利用工程和重新设计能力提高适应供应链限制的能力，并在可行的情况下考虑垂直整合 [23] - 公司在第一季度增加了四名高素质的新董事，完善董事会结构，还根据股东反馈和专业咨询公司的建议，采用了新的高管薪酬计划，使管理层薪酬与盈利能力和股东利益更紧密挂钩 [12][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对同比盈利能力的显著提高感到鼓舞，相信能够维持改善后的利润率，基于良好开端和当前市场动态，有信心实现超过10亿美元的年收入，并显著提高同比盈利能力 [20] - 尽管宏观经济环境充满挑战，但产品需求依然强劲，未出现订单取消情况 [22] - 2023年开局良好，鉴于强大的积压订单和市场对产品的需求，公司对战略充满信心，有能力完成积压订单，随着交付改善和库存减少，预计现金可用性将进一步提高 [49] 其他重要信息 - 董事会批准了每股0.18美元的季度现金股息，将于2023年6月12日支付给2023年6月5日收盘时登记在册的股东，这是公司连续第50个季度支付股息 [19] - 公司更新了投资者关系网站，投资者可访问millerind.com/investors或发送电子邮件至investor.relations@millerind.com申请参加电话会议 [52] 问答环节所有提问和回答 问题1: 请评论影响毛利率的因素以及如何看待今年剩余时间的毛利率情况 - 历史上Q1通常是毛利率低于Q4的季度，今年Q4也有年终有利调整；原本预计1月1日提价，后推迟至3月，因此仅3月体现了部分提价的好处 [36][37][38] 问题2: 公司计划参加哪些投资者会议或如何在未来几个月与投资者接触 - 公司正在与董事会合作挑选要参加的会议，目前尚未确定 [40] 问题3: 公司内购更多产品是通过投资工程还是收购特定产品领域实现 - 公司继续在工程方面努力，目前仍在评估相关可能性，重点是增加所有工厂的原材料或零部件供应 [53] 问题4: 请分离出SG&A中的一次性项目，并给出未来几个季度的SG&A运行率 - 一次性费用约为110万美元，预计不会再次发生；额外增加的是薪酬变更的追溯应计费用；未来一年的运行率将与Q1类似，但不包括110万美元的非经常性项目 [59] 问题5: 新薪酬计划有显著的业绩门槛且具有追溯性，是否会在2023年全年按较高水平计提 - 公司将按季度对结果进行年度化处理，并以此为基础进行应计 [60]