财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额同比下降22.1%至2.471亿美元，主要因同店销售额下降25.8% [42] - 第一季度毛利率从上年同期的40.4%降至35.4%，减少500个基点 [45] - 第一季度运营费用降至7610万美元，占销售额的30.8%，上年同期为9180万美元，占比28.9% [47] - 第一季度运营收入为1140万美元，占销售额的4.6%，上年同期为3640万美元，占比11.5% [49] - 第一季度净利息费用增至740万美元，上年同期为720万美元，加权平均债务余额增加约4.86亿美元 [50] - 第一季度所得税费用为100万美元，上年同期为680万美元，净收入为300万美元，上年同期为2260万美元 [52] - 2021财年第一季度摊薄后每股收益为0.09美元，上年同期为0.67美元，调整后摊薄每股收益为0.15美元，上年同期为0.69美元 [53] - 第一季度经营现金流约为7300万美元，第一季度末净银行债务为1.79亿美元，净债务与EBITDA比率为3.86 [61][62] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度所有产品和服务类别同店销售额均出现两位数下降，但各月同店销售额在各品类中均有改善，第二季度初步结果显示这一趋势仍在持续 [16] - 轮胎作为最大品类，表现优于其他产品和服务类别，轮胎品类管理和定价系统的推出对轮胎销量和利润率产生积极影响 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度南部和中西部市场表现优于北部市场，东北部地区受疫情影响最严重，但近期东北部市场表现增强，南部各州因感染率上升加强限制，复苏步伐放缓 [18][19] - 4月销售额降至最低点，随着政府限制措施逐渐放宽，5月和6月销售额环比改善，7月同店销售额下降约12% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略基于严格的财务纪律、成本管理和资本配置，以及稳健的资产负债表和充足的流动性，以支持Monro.Forward计划的实施 [11] - 第二季度将逐步恢复门店重新品牌和形象改造计划，2021财年计划改造60 - 120家门店 [12][25] - 收购仍是增长战略的支柱，公司有强大的收购管道，正在评估多个潜在目标 [12] - 加速营销向高回报率数字渠道的战略转移，优化SEO表现，与亚马逊合作完成轮胎安装服务的推广 [27][29] - 持续在技术方面进行关键投资，包括网络基础设施升级、轮胎品类管理和定价系统、基于技术的门店人员配置模型等 [31][34][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临疫情挑战，但公司对第一季度和第二季度至今业绩的逐步改善感到鼓舞，对需求持续改善持谨慎乐观态度，认为消费者会更多开车，行业在衰退环境中具有韧性 [69][70] - 公司对组织应对挑战的能力感到自豪，通过运营调整和Monro.Forward计划的推进，有信心应对疫情并在危机后变得更强 [71] 其他重要信息 - 第一季度完成关闭36家表现不佳的门店，加上2020财年第四季度关闭的6家，共关闭42家门店，预计每年可提高运营收入约510万美元 [25][26] - 2021财年资本支出范围提高至约3000 - 5000万美元，以考虑门店重新品牌化的数量 [64] - 预计轮胎和机油成本同比相对稳定或略有下降 [65] - 第一季度实现约5000万美元的成本削减，预计全年还可实现500 - 1000万美元的额外成本效益 [67] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 目前公司业务仍受哪些因素制约，未能实现更强劲增长？ - 公司业务表现与车辆行驶里程、汽油消费等指标正相关，全国业务与宏观指标基本一致，但在区域层面表现优于部分地区的车辆行驶里程指标 [80][81][82] - 部分地区劳动力短缺影响业务，公司计划在第二季度加大招聘投入，以匹配需求 [83] - 数字营销支出的转移带来线上预约流量和电话咨询量的增加，有助于更精准地投资营销资金，同时发现因劳动力问题未满足的需求 [84][85] 问题2: 随着经济从疫情危机中复苏，公司收购活动有何更新？ - 团队在现金流和资产负债表方面的良好表现，以及业务改善趋势，让公司有信心重启两项重大战略举措，包括门店重新品牌化和重新启动业务发展团队评估收购目标 [86][87] - 公司将采取谨慎的资本投资方式进行收购 [87] 问题3: 幻灯片7中EPS桥的“其他”项0.45美元是如何构成的？ - 主要由第一季度实现的约1500万美元成本削减驱动，包括门店劳动力规模调整、营销聚焦可衡量的广告、非门店间接费用调整等 [95][96] - 随着需求改善，公司相应增加资源以支持更高的需求趋势 [97] - 预计2021财年可实现500 - 1000万美元的增量效益，主要在下半年实现 [98] - 预计2021财年后将有1000 - 1500万美元的结构性成本节约，其中约70%来自劳动力削减，20%来自营销，10%来自非门店间接费用削减 [99] 问题4: 确认500 - 1000万美元的增量效益是否指2021财年下半年与2020财年下半年相比？ - 是的，是2021财年下半年与2020财年下半年的同比增量 [104] 问题5: 本季度重新品牌化门店与网络整体的表现对比如何？ - 重新品牌化门店的同店销售额比连锁店平均水平高出约500个基点 [105] 问题6: 对于与亚马逊合作超过12个月的门店，本季度在线订单的同店增长情况如何，以及相关经济效益如何？ - 公司未对具体数据进行评论，但表示对与亚马逊的合作完成推广感到满意，同时也对与其他第三方安装商的合作感到满意 [106][107] - 疫情期间，虽然在线轮胎销售的安装量没有显著变化，但线上预约轮胎安装和服务的数量显著增加 [108] 问题7: 本季度轮胎品类表现显著优于其他品类，是否与重新品牌化门店的轮胎部门扩张有关，原因是什么？ - 部分原因是行业在第一季度积累的部分被压抑需求在第二季度得到释放 [111] - 团队在推出轮胎品类管理定价工具方面的努力取得成效，该系统已在近一半的门店投入使用，且选择了高销量、高影响力的轮胎门店 [112] - 门店重新品牌化也是一个积极因素 [112] - 数字营销的转移和营销团队在改善SEO表现方面的工作，使公司在核心品类的在线搜索中排名靠前，超过一半的门店排名前三 [113] 问题8: 从门店层面的劳动力问题来看，7月的同店销售额因劳动力短缺损失了多少，能否量化？ - 难以准确量化劳动力短缺对同店销售额的影响，但公司认为如果有足够的劳动力，业绩会更好 [121] - 公司通过监控线上预约和电话流量等指标，确定投资方向以解决劳动力问题，但将这些指标转化为同店销售额估计较为困难 [122] - 与疫情前相比，周日营业的门店数量减少，7月有600家门店周日营业，而第一季度有840家，这导致本季度同店销售额下降约2% [123][124] 问题9: 西海岸市场的表现如何？ - 公司对在加利福尼亚州收购门店的进展感到满意，尽管存在一些招牌许可问题，但拉斯维加斯市场表现出色 [126][127] - 加利福尼亚州业务的发展为公司的并购战略提供了信心 [127] 问题10: 能否提供4月、6月的月度同店销售率？ - 4月下降41%，5月下降24%，6月下降14%，7月初步数据下降12% [128] 问题11: 7月销售额下降12%，随着月份推进，下降幅度是否收窄，有何变化？ - 6月下降14%，7月有所改善，东北部市场改善加速，但南部市场在7月中旬复苏步伐放缓 [135] - 进入8月，公司业务整体持续逐步改善 [135] 问题12: 在南部各州近期疫情爆发的市场中，客户行为或销售趋势有何变化？ - 南部市场的改善速度放缓，但仍在改善，疫情爆发与改善速度之间存在紧密关联 [136] 问题13: 独立门店在疫情挑战下的表现如何，公司在收购方面的意愿如何，是否有更多卖家愿意出售，对估值有何看法？ - 公司的收购管道强劲，政府的薪资保护计划帮助许多独立运营商度过了需求下降的时期 [137] - 许多独立门店所有者缺乏第二代继任计划，有兴趣探索出售选项，公司对业务改善、资产负债表状况和收购机会有信心，将重启重新品牌化和收购相关的对话 [138][139] 问题14: 对车辆行驶里程有何预期，办公室开放与车辆行驶里程之间是否存在关联？ - 目前仍不确定疫情后消费者行为会发生哪些结构性变化，包括工作通勤和购物行为等 [142] - 一些因素可能对车辆行驶里程产生积极影响，如从公共交通转向汽车、减少航空旅行、更倾向于自驾游等 [143] - 行业在潜在衰退环境中具有防御性，消费者会更倾向于保留现有车辆，公司在供应链、成本结构和门店布局方面具有优势，有望受益于未来趋势 [144] 问题15: 公司在其他品类的新定价和品类管理工具有哪些，今年Monro.Forward战略除了重新品牌化和轮胎定价工具外，还有哪些重点举措？ - 轮胎是公司最重要的品类，占比超过50%，公司正在推广更复杂的大数据品类管理系统，预计第三季度在所有门店完成推广 [152][153] - 完成轮胎品类系统推广后，类似逻辑可能适用于刹车和机油等核心品类，但这些品类的价格敏感度相对较低，预期改善程度可能较小 [154][155] - 近期的关键举措是在业务中推广调度系统，以实现疫情期间人员配置模式的调整，该系统已在部分市场试点，预计第三季度末完成推广 [156] - 未来几个季度将继续推进轮胎品类管理定价系统和门店人员配置与调度系统的推广，同时利用新的门店网络基础设施升级，探索云基检查和更复杂的消费者互动方式，进一步完善Monro大学平台，以培训技术人员并降低员工流失率 [158][159][161] 问题16: 南部门店和北部地区门店的同店销售表现差距有多大？ - 南部市场复苏放缓，北部市场表现不佳的差距在7月收窄 [172] 问题17: 公司市场内的就业趋势如何，客户是否因感觉不佳而推迟购买如刹车等大额商品，这对业务有何影响？ - 就业水平的反弹速度将是影响车辆行驶里程和业务的重要因素，公司目前对市场内的就业情况缺乏详细数据 [173][175] - 轮胎品类在刺激支票发放期间表现出色，但随着时间推移，这种影响逐渐减弱 [174] 问题18: 本季度刹车业务下降幅度较大的原因是什么，通常刹车业务是不可推迟的？ - 刹车业务的需求高峰期通常在冬季结束后的3 - 5月，但这期间受到疫情对消费者的最大影响，同时门店劳动力条件也最为紧张 [178] - 消费者在轮胎和刹车等大额商品上可能存在预算分配问题，需要在两者之间做出选择 [179] - 预计刹车业务将在今年晚些时候有所恢复，公司团队正在研究为消费者提供二次融资选项和更多信贷支持 [180]

财报提交情况 - 公司因新冠疫情影响，延迟提交2020财年（截至2020年3月28日）的10 - K年度报告，预计不晚于原截止日期（2020年5月27日）后45天提交[13] 债务融资情况 - 截至2020年3月28日，排除融资租赁和融资义务，公司无固定利率债务融资，基于该日债务状况，伦敦银行同业拆借利率变动100个基点，浮动利率债务的现金流风险将导致年度利息费用波动约570万美元[215] - 截至2020年3月28日，债务融资的账面价值和公允价值为5.664亿美元，而2019年3月30日为1.377亿美元[216] - 2020年3月28日和2019年3月30日长期债务分别为5.664亿美元和1.37682亿美元[308] - 截至2020年3月28日，长期债务账面价值和公允价值为5.664亿美元，2019年3月30日为1.377亿美元[317] - 长期债务、融资工具和承诺按期限付款总额为12.68142亿美元，其中1年内898.7万美元，2 - 3年1695.84万美元，4 - 5年7004.92万美元，5年后3081.96万美元[362] 会计处理方式变更 - 公司在2020年3月28日结束的年度改变了租赁会计处理方式[223] - 2019年3月31日采用新租赁准则，使总资产增加1.653亿美元，总负债增加1.659亿美元[251] 资产与负债情况 - 截至2020年3月28日，公司记录了与业务合并相关的2900万美元融资租赁和融资义务资产净值以及4300万美元经营租赁资产净值（统称使用权资产）[230] - 2020年3月28日总资产为20.49457亿美元，较2019年3月30日的13.12288亿美元增长56.2%[235] - 2020年3月28日总负债为13.15017亿美元，较2019年3月30日的6.12778亿美元增长114.6%[235] - 2020年3月28日股东权益为7.3444亿美元，较2019年3月30日的6.9951亿美元增长4.9%[235] - 2020年3月28日现金及等价物为3.45476亿美元，较2019年3月30日的621.4万美元大幅增长[235] - 截至2020年3月28日和2019年3月30日，轮胎道路危险保修协议递延收入余额分别为1850万美元和1720万美元，预计在2021年3月27日财年确认1310万美元，之后确认540万美元[320][321] - 截至2020年3月28日，公司估计与符合《CARES法案》奖金折旧条件的某些改良财产相关的额外可折旧额约为1700万美元[326] - 截至2020年3月28日和2019年3月30日，未确认税收优惠总额分别为520万美元和640万美元[331] - 截至2020年3月28日和2019年3月30日，与不确定税收优惠相关的应计利息和罚款分别约为30万美元和40万美元[332] - 截至2020年3月28日，失败售后回租安排的净资产为450万美元，负债为750万美元[349] - 2020年3月28日和2019年3月30日，公司养老金计划资产中现金及现金等价物占比分别为4.1%和1.8%[357] - 2020年3月28日和2019年3月30日递延薪酬计划相关负债分别约为220万美元和200万美元[360] 经营业绩情况 - 2020财年销售额为12.56524亿美元，较2019财年的12.0023亿美元增长4.7%[237] - 2020财年净利润为5802.4万美元，较2019财年的7975.2万美元下降27.2%[237] - 2020财年基本每股收益为1.73美元，较2019财年的2.41美元下降28.2%[237] - 2020财年稀释每股收益为1.71美元，较2019财年的2.37美元下降27.8%[237] - 2020年、2019年和2018年每股股息分别为0.88美元、0.80美元和0.72美元[239] - 2020财年综合收益为5567.1万美元，较2019财年的7946.4万美元下降29.9%[237] - 2020、2019、2018财年净利润分别为58024千美元、79752千美元、63935千美元[243] - 2020、2019、2018财年经营活动提供的净现金分别为121329千美元、152891千美元、121235千美元[243] - 2020、2019、2018财年投资活动使用的净现金分别为158811千美元、105883千美元、58490千美元[243] - 2020、2019、2018财年融资活动提供（使用）的净现金分别为376744千美元、 - 42703千美元、 - 69831千美元[243] - 2020、2019、2018财年公司总收入分别为12.56524亿美元、1.20023亿美元和1.127815亿美元[322] - 2020、2019、2018财年所得税费用分别为1625万美元、2060.8万美元和3951.9万美元[323] - 2018财年，公司因《减税与就业法案》记录了约470万美元的临时净所得税费用[324] - 2020、2019、2018财年公司基于股票的总薪酬费用分别为380万美元、400万美元、290万美元，相关所得税收益分别为90万美元、100万美元、100万美元[336] - 2020、2019、2018财年授予期权的加权平均公允价值分别为18.92美元、15.44美元、8.84美元[339] - 2020年3月28日、2019年3月30日、2018年3月31日可行使的总股数分别为47.1192万股、40.5245万股、49.5573万股[339] - 2020、2019、2018财年公司股票计划下归属奖励的公允价值分别为200万美元、280万美元、140万美元[342] - 2020、2019、2018财年行使期权的总内在价值分别为290万美元、740万美元、280万美元[343] - 2020、2019、2018财年从期权行使中收到的现金分别为620万美元、1460万美元、480万美元，实际税收优惠分别为40万美元、100万美元、50万美元[344] - 2020年3月28日、2019年3月30日未归属受限股的总内在价值分别为220万美元、500万美元[346] - 2020、2019、2018财年基本每股收益分别为1.73美元、2.41美元、1.94美元，摊薄后每股收益分别为1.71美元、2.37美元、1.92美元[347] - 2020财年总租赁成本为8291.6万美元，其中经营租赁成本为3852.5万美元[349] - 2019财年和2018财年净租金费用分别为3796万美元和3885.4万美元[350] - 2020财年经营租赁的经营现金流为3680.8万美元，融资租赁/融资义务的经营现金流为2134万美元，融资现金流为2721.2万美元[350] - 2020财年和2019财年，公司养老金计划的资金不足状况分别为303.5万美元和13.4万美元[353] - 2020财年和2019财年确定福利义务的加权平均折现率分别为3.34%和3.72%[355] - 2020财年、2019财年和2018财年公司401(k)/利润分享计划的匹配供款费用分别约为170万美元、140万美元和100万美元[359] - 2020年3月季度销售额为2.86066亿美元，净亏损377.6万美元[369] - 2019年6月季度销售额为3.17063亿美元，净利润226.06万美元[369] - 2019年9月季度销售额为3.24113亿美元，净利润203.14万美元[369] - 2019年12月季度销售额为3.29281亿美元，净利润188.8万美元[369] 业务布局情况 - 截至2020年3月28日，公司有1283家自营店、98家加盟店、8个批发点、3个翻新厂和2个经销商经营的汽车维修中心，分布在32个州[244] 库存与门店情况 - 2020和2019财年，公司因销售滞销库存分别获得约770万美元和540万美元的易货信贷[258] - 2020财年第四季度，公司记录了总计660万美元的减值费用，其中430万美元与2021财年关闭的门店有关[263] - 2020财年，公司注销了440万美元的经营租赁使用权资产、60万美元的融资租赁使用权资产以及160万美元的租赁改良和设备[263] - 公司预计在2021财年关闭36家门店[263] 收购业务情况 - 2020财年公司收购业务的总购买价格为1.036亿美元，收购成本为140万美元，收购地点从收购日至2020年3月28日的销售额为5930万美元，净亏损为390万美元[289][292][293] - 2020财年初步分配的总购买价格中，收购的总资产为8.7396亿美元，承担的总负债为9.0704亿美元，总净可辨认负债为330.8万美元，商誉达1.0693亿美元[295] - 收购产生的无形资产中客户名单的公允价值为284.7万美元，加权平均使用寿命为7年[295] - 2019财年公司收购业务总价6170万美元，融资来自现有信贷安排[296] - 2019财年完成收购的总成本为60万美元，计入综合收益表[298] - 2019财年被收购门店从收购日至2019年3月30日销售额4910万美元，净亏损50万美元[299] - 2020财年对2019财年收购的购买会计进行最终调整，商誉减少60万美元[301] 资产减值测试情况 - 公司对商誉进行年度减值测试，2020财年第三季度的年度定性评估表明，不太可能出现公允价值低于账面价值的情况，新冠疫情也未表明商誉发生减值[271][272] - 公司对无形资产进行审查，截至2020年3月28日，新冠疫情未表明无形资产的账面价值不可收回，2020、2019和2018财年均未记录减值[273] 保险与费用处理情况 - 公司在工人补偿、一般责任和员工医疗索赔方面主要实行自我保险，并购买止损保险，相关应计费用按季度审查[275] - 公司为安装的零件提供保修应计费用，2020、2019和2018财年与所有产品保修相关的保修费用对财务状况和经营成果无重大影响[276] - 公司通过非合格股票期权、限制性股票奖励和限制性股票单位提供基于股票的薪酬，采用直线法确认相关补偿费用[280][283] - 公司广告制作成本在首次广告投放时费用化，直接响应广告资本化并在预期未来受益期内摊销，2020年3月28日和2019年3月30日的预付广告以及2020、2019和2018财年的广告费用对财务报表无重大影响[285][286] - 公司将供应商返利作为所购产品成本的减项处理[287] 折旧与摊销情况 - 2020财年、2019财年和2018财年折旧费用分别为3920万美元、3550万美元和3230万美元[304] - 2020财年和2019财年无形资产摊销（不含有利租赁摊销）分别为480万美元、530万美元和500万美元[306] 信贷协议情况 - 2019年4月公司签订6亿美元五年期循环信贷协议，2024年到期[309] - 2020年3月公司提取信贷安排剩余3.5亿美元以增强流动性，3月28日无可用额度[312] - 2020年6月11日公司对信贷安排进行首次修订，调整部分财务和限制性契约条款[313] - 2020年6月30日至2021年6月30日，公司可收购总计不超过1亿美元的门店或其他业务，可宣布、进行或支付总计不超过3850万美元的股息或分配[315] - 第一修正案将借款利率永久调整为基于调整后的一个月伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）或0.75%中的较高者，在契约宽限期内，若调整后债务与EBITDAR比率高于5.00倍，将适用两级利率定价，借款最低利率利差为LIBOR上加225个基点[316] - 2020年6月11日公司修订现有信贷协议，调整财务和限制性契约条款至2022财年第一季度[367] 租赁情况 - 公司租赁剩余期限从不到一年到约38年不等，多数租赁包含续租选项[348] - 经营租赁和融资租赁/融资义务的加权平均剩余租赁期限分别为9.4年和9.9年，加权平均折现率分别为3.51%和8.73%[350] - 截至2020年3月28日，经营租赁和融资租赁/融资义务的未折现租赁义务分别为2.38622亿美元和4.61187亿美元[350] 诉讼与股息情况 - 2018财年公司解决诉讼事项，和解金额195万美元计入运营、销售、一般和行政费用[364] -

销售额数据 - 2019年第三季度销售额为3.293亿美元，较2018年同期的3.101亿美元增长6.2%；2019年前九个月销售额为9.705亿美元，较2018年同期的9.13亿美元增长6.3%[78][79] - 2019年第三季度可比门店销售额下降0.9%；前九个月可比门店销售额下降0.1%[78][79] 门店数量数据 - 2019年12月28日，公司运营门店达1289家，较2018年同期的1186家增加103家；年内新增95家，关闭3家[81] 毛利润数据 - 2019年第三季度毛利润为1.244亿美元，占销售额的37.8%；前九个月毛利润为3.746亿美元，占销售额的38.6%[83][84] 运营费用数据 - 2019年第三季度运营费用为9280万美元，占销售额的28.2%；前九个月运营费用为2.733亿美元，占销售额的28.2%[85][86] 运营收入数据 - 2019年第三季度运营收入约为3160万美元，较2018年同期增长2.8%；前九个月运营收入约为1.013亿美元，较2018年同期增长3.1%[87][88] 净利息费用数据 - 2019年第三季度净利息费用增加约20万美元，占销售额的比例从2.2%降至2.1%；前九个月净利息费用增加约90万美元，占销售额的比例维持在2.2%[89][90] 税前收入数据 - 2019年第三季度税前收入约为2490万美元，较2018年同期增长2.6%；前九个月税前收入约为8090万美元，较2018年同期增长2.5%[91][92] 有效所得税税率数据 - 2019年第三季度有效所得税税率为24.1%，前九个月为23.6%；2018年同期分别为15.3%和20.3%[93] 净利润数据 - 2019年第三季度净利润为1890万美元，较2018年同期下降8.0%；前九个月净利润为6180万美元，较2018年同期下降1.8%[94][95] 摊薄后每股收益数据 - 2019财年12月季度摊薄后每股收益为0.56美元，2018年同期为0.61美元；2019财年前九个月为1.82美元，2018年同期为1.87美元[98] 调整后摊薄每股收益数据 - 2019财年12月季度调整后摊薄每股收益为0.60美元，2018年同期为0.57美元；2019财年前九个月为1.91美元，2018年同期为1.88美元[98] 净收入数据 - 2019财年12月季度净收入为18880千美元，2018年同期为20531千美元；2019财年前九个月为61800千美元，2018年同期为62936千美元[99] 项目花费数据 - 2019财年前九个月，公司在设施和系统升级及门店扩张项目上花费约1.465亿美元[100] 股息支付数据 - 2019财年前九个月，公司支付股息2230万美元[101] 循环信贷协议数据 - 2019年4月，公司与八家银行签订6亿美元的五年期循环信贷协议，借款能力可额外增加2.5亿美元，利率为伦敦银行同业拆借利率加75至200个基点或最优惠利率，需按季度支付0.125%至0.35%的费用[103] - 截至2019年12月28日，循环信贷协议下未偿还金额为1.97亿美元，净可用额度为3.694亿美元[103][105] 备用信用证数据 - 截至2019年12月28日，备用信用证子额度为8000万美元，未偿还信用证为3360万美元，需按季度支付87.5至212.5个基点的费用[104] 融资租赁/融资义务数据 - 截至2019年12月28日，公司通过融资租赁/融资义务为部分门店物业融资3.3亿美元，将于2049年3月前分期偿还[107] 利率变动风险数据 - 基于2019年12月28日的债务状况，伦敦银行同业拆借利率变动100个基点，浮动利率债务的现金流风险将导致年度利息费用波动约200万美元[109]

销售额数据变化 - 2019年第二季度销售额为3.241亿美元，较2018年同期的3.071亿美元增长5.5%；2019年前六个月销售额为6.412亿美元，较2018年同期的6.029亿美元增长6.3%[80][82] 店铺数量变化 - 2019年9月28日，公司有1262家自营店和98家加盟店，而2018年9月29日分别为1178家和97家[83] 毛利润数据变化 - 2019年第二季度毛利润为1.221亿美元，占销售额的37.7%，低于2018年同期的1.199亿美元和39.1%；2019年前六个月毛利润为2.502亿美元，占销售额的39.0%，低于2018年同期的2.372亿美元和39.3%[85][87] 运营费用数据变化 - 2019年第二季度运营费用为8870万美元，占销售额的27.4%，高于2018年同期的8540万美元和27.8%；2019年前六个月运营费用为1.805亿美元，占销售额的28.2%，高于2018年同期的28.1%[88][89] 运营收入数据变化 - 2019年第二季度运营收入约为3340万美元，较2018年同期下降3.3%，占销售额的比例从11.2%降至10.3%；2019年前六个月运营收入约为6970万美元，较2018年同期增长3.2%，占销售额的比例从11.2%降至10.9%[90][91] 净利息费用数据变化 - 2019年第二季度净利息费用较上年同期增加约20万美元，占销售额的比例从2.2%降至2.1%；2019年前六个月净利息费用较上年同期增加约70万美元，占销售额的比例保持在2.2%[92][93] 有效所得税税率变化 - 2019年第二季度和前六个月的有效所得税税率分别为23.6%和23.4%，高于2018年同期的22.2%和22.5%[94] 净利润数据变化 - 2019年第二季度净利润为2030万美元，较2018年同期下降6.6%；2019年前六个月净利润为4290万美元，较2018年同期增长1.2%[95][96] 项目花费情况 - 2019年前六个月，公司在设施和系统升级以及门店扩张项目上花费约8880万美元[97] 信贷协议情况 - 2019年4月，公司与八家银行签订了6亿美元的五年期循环信贷协议，2019年9月28日该信贷协议下有1.689亿美元未偿还，净可用额度为3.975亿美元[101][103] 债务契约遵守情况 - 2019年9月28日公司遵守所有债务契约[106] 店铺物业融资情况 - 2019年9月28日公司通过融资租赁/融资义务为部分店铺物业融资，金额达2.973亿美元，将于2049年3月前分期偿还[106] 会计准则影响 - 可查看合并财务报表附注1中“近期会计准则公告”，了解近期发布的会计准则对截至2019年9月28日合并财务报表的影响以及对未来期间合并财务报表的预期影响[107] 市场风险情况 - 公司面临利率潜在变化带来的市场风险，截至2019年9月28日，除融资租赁和融资义务外，公司没有固定利率债务融资[108] 利率变动对利息费用影响 - 基于2019年9月28日的债务状况，伦敦银行同业拆借利率变动100个基点，浮动利率债务的现金流风险将导致公司年度利息费用波动约170万美元；2019年3月30日财年该波动约为140万美元[108] 债务融资账面价值与公允价值 - 截至2019年9月28日，债务融资的账面价值约等于公允价值，为1.689亿美元；2019年3月30日，账面价值和公允价值为1.377亿美元[109]

财务数据关键指标变化 - 2019年第二季度末销售额为3.171亿美元，较2018年同期的2.958亿美元增长7.2%，可比门店销售额增长0.8%[74] - 2019年第二季度末毛利润为1.281亿美元，占销售额的40.4%，高于2018年同期的1.172亿美元和39.6%[77] - 2019年第二季度末运营费用为9180万美元，占销售额的28.9%，高于2018年同期的8420万美元和28.5%[80] - 2019年第二季度末运营收入约为3640万美元，较2018年同期增长10.0%，占销售额的比例从11.2%提升至11.5%[81] - 2019年第二季度末净利息费用较上年同期增加约60万美元，占销售额的比例从2.2%升至2.3%，加权平均未偿债务增加约1840万美元[82] - 2019年和2018年第二季度末有效所得税税率分别为23.1%和22.7%[84] - 2019年第二季度末净收入为2260万美元，较2018年同期增长9.5%，摊薄后每股收益为0.67美元，增长8.1%[85] 门店数量变化 - 2019年6月29日，公司运营门店达1251家，较2018年6月30日的1164家有所增加，本季度新增55家并关闭1家[75] 资金使用情况 - 2019年第二季度，公司在设施和系统升级及门店扩张项目上花费约6870万美元[86] 信贷协议情况 - 2019年4月，公司签订6亿美元的五年期循环信贷协议，截至6月29日，该信贷协议下有1.6亿美元未偿还，净可用额度为4.064亿美元[90][92]

员工分布情况 - 截至2019年3月30日，公司有8183名员工，其中7622人在现场组织，260人在仓库，244人在公司总部，57人在其他办公室[96] 社会责任与回收情况 - 2019财年，公司回收约330万加仑油、300万个轮胎、约8.1万个汽车电池和30吨纸板，还向慈善机构捐款超26万美元[101] 债务融资情况 - 截至2019年3月30日，约0.03%的债务融资为固定利率，给定LIBOR变动1%，基于债务状况，浮动利率债务利息费用现金流敞口将使利息费用波动约140万美元[210] - 截至2019年3月30日，债务融资账面价值和公允价值为1.377亿美元，2018年3月31日为1.481亿美元[211] 关键财务指标对比（2019年3月30日与2018年3月31日） - 2019年3月30日现金及等价物为621.4万美元，2018年3月31日为190.9万美元[225] - 2019年3月30日贸易应收款为1461.7万美元，2018年3月31日为1158.2万美元[225] - 2019年3月30日存货为1.71038亿美元，2018年3月31日为1.52367亿美元[225] - 2019年3月30日总负债为6.12778亿美元，2018年3月31日为5.89956亿美元[225] - 2019年3月30日股东权益总额为6.9951亿美元，2018年3月31日为6.28476亿美元[225] - 2019年3月30日总资产为13.12288亿美元，2018年3月31日为12.18432亿美元[225] 年度经营成果对比（2019年、2018年、2017年） - 2019年销售额为12.0023亿美元，2018年为11.27815亿美元，2017年为10.21511亿美元[226] - 2019年净利润为7975.2万美元，2018年为6393.5万美元，2017年为6152.6万美元[226] - 2019年基本每股收益为2.41美元，2018年为1.94美元，2017年为1.88美元[226] - 2019年综合收益为7946.4万美元，2018年为6354.5万美元，2017年为6294.1万美元[226] 公司门店与业务点分布 - 截至2019年3月30日，公司拥有1197家自营店、98家加盟店、8个批发点、3个翻新厂和2个经销商运营的汽车维修中心，分布在28个州[233] 现金流量情况对比（2019年、2018年、2017年） - 2019年经营活动产生的净现金为1.52891亿美元，2018年为1.21235亿美元，2017年为1.29935亿美元[231] - 2019年投资活动使用的净现金为1.05883亿美元，2018年为5849万美元，2017年为1.75624亿美元[231] - 2019年融资活动使用的净现金为4270.3万美元，2018年为6983.1万美元，2017年提供的净现金为4669.9万美元[231] 每股股息情况 - 2019年、2018年和2017年支付的每股股息分别为0.80美元、0.72美元和0.68美元[228] 公司运营管理模式 - 公司运营按一个经营部门组织和管理，内部管理财务报告基于合并数据评估业绩和分配资源[234] 财报报告周期 - 公司财报按52/53周财年报告，“Year ended Fiscal March 2019”为2018年4月1日 - 2019年3月30日（52周），“Year ended Fiscal March 2018”为2017年3月26日 - 2018年3月31日（53周），“Year ended Fiscal March 2017”为2016年3月27日 - 2017年3月25日（52周）[236] 财务报表重分类 - 公司对部分财务报表金额进行重分类以保持各期可比性[237] 现金等价物定义 - 公司将原始期限为三个月或更短的高流动性工具视为现金等价物[238] 物业、厂房和设备折旧政策 - 公司物业、厂房和设备按成本计价，建筑物及改良按10 - 39年折旧，机器、固定装置和设备按3 - 15年折旧，车辆按5 - 10年折旧，计算机硬件和软件按3 - 7年折旧[241] 商誉减值测试情况 - 公司商誉每年在财年第三季度进行减值测试，2019财年第三季度定性评估无减值，第四季度无触发事件[249][253] 收入确认准则变更 - 公司自2019财年第一季度采用新的客户合同收入确认准则，采用修改追溯法，对合并财务报表无重大影响[269] 加盟商租赁担保情况 - 公司为加盟商担保的租赁付款最高潜在金额截至2019年3月30日为180万美元，租赁担保至2020年4月，2019年3月30日记录的预期违约相关负债 immaterial，2018年3月31日为20万美元[268] 库存计价方式 - 公司库存包括汽车零部件和轮胎，按成本与可变现净值孰低以先进先出法计价[239] 基于股票的薪酬政策 - 公司主要通过非合格股票期权、限制性股票奖励和限制性股票单位提供基于股票的薪酬，补偿成本按公允价值计量并在服务期内确认[260] 每股收益计算方法 - 公司基本每股收益按归属于普通股股东的收入除以加权平均流通股数计算，摊薄每股收益按净利润除以加权平均流通股数和普通股等价物计算[264] 新租赁准则预计影响 - 公司预计采用修订后追溯法采用新租赁准则，预计将使资产和相关负债增加约1.65亿至1.9亿美元，约40%的门店租赁、所有土地租赁和非房地产租赁目前未记录在资产负债表上[270] 2019财年收购业务情况 - 2019财年公司收购业务的总购买价格为6160万美元，收购成本为60万美元，收购门店从收购日至2019年3月30日的销售额为4910万美元，净亏损为50万美元[285][287][288] - 2019财年收购业务初步分配的总购买价格中，可辨认资产为4.1048亿美元，负债为2.1555亿美元，商誉4.2124亿美元[290] 2018财年收购业务情况 - 2018财年公司收购业务的总购买价格为2260万美元，收购成本为50万美元，收购门店从收购日至2018年3月31日的销售额为1480万美元，净收入为10万美元[291][295][296] 2019年收购门店情况 - 2019年5月19日，公司从Certified Tire & Service Centers, Inc.收购40家零售轮胎和汽车维修店及1个配送中心[283] - 2019年3月31日，公司从Allied Discount Tire & Brake, Inc.收购12家零售轮胎和汽车维修店[284] 会计指引采用情况 - 2019财年第一季度，公司采用了现金流量分类、业务定义、雇主净福利成本列报、股份支付奖励修改等会计指引，均未对合并财务报表产生重大影响[272][274][276][277] - 2019财年第三季度，公司采用了商誉减值测试简化、托管安排实施成本资本化等会计指引，均未对合并财务报表产生重大影响[275][280] 会计指引评估情况 - 公司正在评估2016年6月、2018年6月和2018年8月发布的会计指引对合并财务报表的潜在影响[271][278][279] - 其他近期权威指引未对或预计不会对公司合并财务报表产生重大影响[281] 2017 - 2018年收购情况 - 2017 - 2018年公司进行多项收购，共收购34家零售轮胎和汽车维修店[297] 2019财年对2018财年收购的购买会计调整 - 2019财年对2018财年收购的购买会计进行最终确定，存货减少0.1百万美元，财产、厂房和设备减少0.2百万美元，无形资产减少0.2百万美元，商誉增加0.5百万美元[298] 收购资产与负债情况 - 收购资产总计17934千美元，承担负债总计15622千美元，净可辨认资产为2312千美元，商誉达20312千美元[299] 折旧与摊销费用情况（2019财年和2018财年） - 2019财年和2018财年折旧费用分别为50.2百万美元、44.3百万美元，资本租赁和融资义务摊销费用分别为15.0百万美元、12.3百万美元[302] 商誉余额情况（2019财年和2018财年） - 2019财年和2018财年商誉余额分别为565503千美元、522892千美元[303] 无形资产摊销情况（2019财年、2018财年和2017财年） - 2019财年、2018财年和2017财年无形资产摊销（不含有利租赁摊销）分别为5.3百万美元、5.0百万美元、5.1百万美元[305] 长期债务与资本租赁情况（2019年3月30日和2018年3月31日） - 2019年3月30日和2018年3月31日长期债务分别为137682千美元、148068千美元，长期资本租赁和融资义务分别为238089千美元、227220千美元[306] LIBOR与利差情况 - 2019年3月30日伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）为2.5%，公司支付的利差为125个基点[306][308] 信用额度情况 - 2019年3月30日信用额度下净可用额度为430.9百万美元，未偿还信用证为31.4百万美元[308][309] 信用额度修订情况 - 2019年4月25日修订并重述信用额度，期限延长至2024年4月25日，可额外增加可用性额度至250百万美元[310] 资本租赁/融资义务情况 - 截至2019年3月30日，资本租赁/融资义务为2.603亿美元，将于2049年5月分期偿还[314] 递延收入情况（2019年和2018年） - 2019年和2018年3月31日递延收入余额均为1720万美元，其中分别有1210万和1190万美元计入递延收入，510万和530万美元计入其他长期负债[317][318] 递延收入确认预计 - 预计在截至2020年3月28日财年确认1210万美元道路危险保修协议递延收入，之后确认510万美元[319] 总营收情况（2019财年和2018财年） - 2019财年总营收12.0023亿美元，2018财年为1.127815亿美元[320] 所得税费用情况（2019财年、2018财年和2017财年） - 2019财年所得税费用为2060.8万美元，2018财年为3951.9万美元，2017财年为3571.8万美元[321] 净递延税资产与州净营业亏损结转情况 - 截至2019年3月30日，净递延税资产为216.6万美元，2018年为1147.5万美元[324] - 截至2019年3月30日，有630万美元州净营业亏损结转可用，将于2039年不同时间到期[324] 未确认税收优惠情况（2019年3月30日和2018年3月31日） - 2019年3月30日和2018年3月31日未确认税收优惠总额分别为640万和620万美元[327] 基于股份的薪酬费用与所得税优惠情况（2019、2018和2017财年） - 2019、2018和2017财年基于股份的总薪酬费用分别为400万、290万和250万美元，各财年相关所得税优惠为100万美元[331] 激励股票期权计划情况 - 截至2019年3月30日，2007激励股票期权计划授权可授予股份总数为500.162万股，其中99.093万股可供授予[332] 授予期权公允价值情况（2019、2018、2017财年） - 2019、2018、2017财年授予期权的加权平均公允价值分别为15.44美元、8.84美元和12.17美元[336] 可执行股份情况（2019年3月30日、2018年3月31日和2017年3月25日） - 2019年3月30日、2018年3月31日和2017年3月25日，可执行的总股份分别为405,245股、495,573股和563,109股[336] 未行使期权情况（2019年3月30日和2018年3月31日） - 2019年3月30日和2018年3月31日，所有未行使期权的加权平均合约期限分别为3.9年和3.8年，总内在价值分别为2660万美元和520万美元[337] 股票计划归属奖励公允价值情况（2019、2018、2017财年） - 2019、2018、2017财年，公司股票计划下归属奖励的公允价值分别为280万美元、140万美元和280万美元[340] 非归属受限股内在价值情况（2019年3月30日和2018年3月31日

整体销售额数据 - 2018年第三季度销售额为3.101亿美元，较2017年同期的2.857亿美元增长8.5%；2018年前九个月销售额为9.13亿美元，较2017年同期的8.422亿美元增长8.4%[68][69] 可比门店销售额数据 - 2018年第三季度可比门店销售额增长2.2%，调整天数后增长3.3%；2018年前九个月可比门店销售额增长2.4%，调整天数后增长2.8%[68][69][70] 门店数量数据 - 2018年12月29日，公司有1186家自营店和99家加盟店，2017年12月23日分别为1138家和103家[71] 可比门店各业务类别销售额数据 - 2018年第三季度，可比门店刹车、轮胎和定位类别销售额分别增长约12%、3%和1%，前端/减震器类别销售额下降约4%，维护服务类别销售额基本持平[72] 毛利润数据 - 2018年第三季度毛利润为1.18亿美元，占销售额的38.0%，2017年同期为1.07亿美元，占比37.4%；2018年前九个月毛利润为3.552亿美元，占销售额的38.9%，与2017年同期持平[73][76] 运营费用数据 - 2018年第三季度运营费用为8730万美元，占销售额的28.1%，2017年同期为7770万美元，占比27.2%；2018年前九个月运营费用为2.569亿美元，占销售额的28.1%，2017年同期占比27.4%[78][79] 营业收入数据 - 2018年第三季度营业收入约为3070万美元，较2017年同期增长4.8%，占销售额的比例从10.3%降至9.9%；2018年前九个月营业收入约为9830万美元，较2017年同期增长1.5%，占销售额的比例从11.5%降至10.8%[81][82] 净利息费用数据 - 2018年第三季度净利息费用较上年同期增加约70万美元，占销售额的比例从2.1%升至2.2%；2018年前九个月净利息费用较上年同期增加约220万美元，占销售额的比例从2.1%升至2.2%[83][84] 有效所得税税率数据 - 2018年第三季度和前九个月的有效所得税税率分别为15.3%和20.3%，2017年同期分别为50.1%和41.4%[85][86] 易货销售额数据 - 2018年前九个月易售库存的易货销售额约为370万美元，2017年同期约为180万美元，2018年和2017年第三季度均无易货销售[70] 第四季度净利润及每股收益数据 - 2018年第四季度净利润为2050万美元，较2017年同期增长77.0%[87] - 2018年第四季度摊薄后每股收益为0.61美元，较2017年同期增长74.3%[87] 前九个月净利润及每股收益数据 - 2018年前九个月净利润为6290万美元，较2017年同期增长35.5%[88] - 2018年前九个月摊薄后每股收益为1.87美元，较2017年同期增长34.5%[88] 前九个月项目花费数据 - 2018年前九个月公司在设施和系统升级、门店扩张等项目上花费约7680万美元[90] 前九个月股息支付数据 - 2018年前九个月公司支付股息2010万美元[91] 循环信贷协议数据 - 2018年1月公司签订6亿美元的五年期循环信贷协议，2018年12月29日该信贷协议下有1.199亿美元未偿还[94] - 2018年12月29日循环信贷协议下净可用额度为4.487亿美元[96] 债务融资数据 - 截至2018年12月29日，约0.03%的债务融资为固定利率，1%的LIBOR变动将导致浮动利率债务的年利息费用波动约120万美元[101] - 截至2018年12月29日，债务融资账面价值约为1.199亿美元，3月31日为1.481亿美元[102]