公司亏损情况 - 2024年公司亏损998万美元，源于无形资产软件减值和不良资产处置[1] - 2024年全年税前收入（亏损）为 - 13,904美元，而2023年为32,824美元[17] - 2024年全年净收入（亏损）为 - 9,980美元，而2023年为26,585美元[17] - 2024年基本和摊薄后普通股每股收益（亏损）为 - 1.60美元，而2023年为3.25美元[17] - 2024年每股收益为 - 1.60美元，2023年为3.25美元[27] - 2024年第四季度报告净亏损161.67亿美元，2023年同期净利润为51.46亿美元；2024年全年净亏损99.8亿美元，2023年净利润为265.85亿美元[30] - 2024年第四季度调整后普通股股东可获得净亏损8920万美元，2023年同期净利润为4.607亿美元；2024年全年为4.142亿美元，2023年为24.429亿美元[30] 净息差与资金成本 - 2024年末净息差为3.13%，第四季度超额流动性使公司行使定期存款赎回权并调整批发存款结构，将降低2025年资金成本[2] - 2024年第四季度，利率差为1.99%，净利息收入为1611.1万美元，净利息收益率为2.96%[23] - 2023年第四季度，利率差为2.39%，净利息收入为1738.2万美元，净利息收益率为3.58%[23] - 2024年第四季度净利息收入（GAAP）为160.41亿美元，2023年同期为173.11亿美元；2024年全年为625.74亿美元，2023年为767.42亿美元[30] - 2024年第四季度净利息收益率（GAAP）为2.94%，2023年同期为3.56%；2024年全年为3.11%，2023年为4.13%[30] - 2024年第四季度净利息利差（GAAP）为1.98%，2023年同期为2.38%；2024年全年为1.99%，2023年为3.04%[31] 贷款与不良贷款情况 - 贷款组合增长6%，解决了62%的不良贷款，剩余2170万美元不良贷款正有序解决[2] - 截至2024年12月31日，总毛贷款为18.34988亿美元，较上季度增长2.0%，较去年同期增长6.2%[19] - 2024年第四季度，贷款平均余额为18.08894亿美元，利息收入为3132.3万美元，年化收益率为6.87%[23] - 2024年贷款信用损失准备金期末余额为1945万美元，2023年为1650.6万美元[27] - 2024年不良贷款占总贷款比例为1.18%，2023年为0.06%[27] 存款情况 - 总存款较上年末增长13%至19亿美元，核心存款同比增加1.87亿美元，年末核心存款为14亿美元，占总存款的75%[2] - 截至2024年12月31日，总存款为19.07794亿美元，较上季度增长0.7%，较去年同期增长13.1%[19] - 截至2024年12月31日，核心客户资金来源为14.39657亿美元，占比72.7%，较上季度下降2.2%，较去年同期增长14.9%[19] - 截至2024年12月31日，经纪和上市服务资金来源为4.68137亿美元，占比23.6%，较上季度增长10.8%，较去年同期增长8.0%[19] 宏观环境影响 - FOMC已三次降息，共降息1.0%，借款人流动性增强[3] 业务拓展 - 公司于2024年10月1日正式推出Avenu BaaS解决方案，可拓展新客户存款领域、多元化收入来源[7] - 公司拥有6家全服务金融中心、55000台免费ATM，以及线上和移动银行解决方案，已将服务拓展至超1000家企业[3][10] 公司评级与业务资质 - 公司拥有多种商业和专业贷款产品，是SBA优选贷款机构，提供7A和504贷款解决方案[4][11] - 公司获Egan - Jones评级公司“A”投资级评级[9] 财务收支情况 - 2024年全年总利息收入为134,615美元，较2023年的124,421美元有所增长[17] - 2024年全年总利息支出为72,041美元，较2023年的47,679美元大幅增加[17] - 2024年全年净利息收入为62,574美元，较2023年的76,742美元有所下降[17] - 2024年全年非利息收入为3,252美元，较2023年的3,340美元略有减少[17] - 2024年全年非利息支出为72,967美元，较2023年的45,616美元大幅增加[17] - 2024年净利息收入为6286.5万美元，2023年为7702.5万美元[25] 资产负债与股东权益 - 截至2024年12月31日，总资产为22.28098亿美元，总负债为20.20107亿美元，股东权益为2.07991亿美元[15] - 截至2024年12月31日，总借款为7303.9万美元，较上季度增长0.1%，较去年同期下降16.7%[19] - 2024年末总资产为21.37亿美元，2023年末为19.32亿美元[25] - 截至2024年12月31日，有形普通股股东权益为180.728亿美元，2023年同期为179.597亿美元[31] - 截至2024年12月31日，有形账面价值每股为23.77美元，2023年同期为23.86美元[31] 其他财务指标 - 2024年加权平均普通股股数（基本和摊薄）为7,606,391股，2023年为7,522,913股[17] - 2024年加权平均普通股股数为760.64万股，2023年为752.29万股[27] - 2024年资产平均回报率为 - 0.47%，2023年为1.38%[27] - 2024年不良资产占总资产比例为0.97%，2023年为0.05%[27] - 2024年第四季度报告的年化平均资产回报率（ROAA）为 - 2.80%，2023年同期为1.02%；2024年全年为 - 0.47%，2023年为1.38%[30] - 2024年第四季度报告的年化平均股权回报率（ROAE）为 - 28.19%，2023年同期为9.42%；2024年全年为 - 4.44%，2023年为12.66%[30] - 2024年第四季度报告的效率比率为204.36%，2023年同期为61.29%；2024年全年为110.85%，2023年为56.96%[31] 人员与分行数量 - 2024年末全职员工数量为204人，2023年末为186人[28] - 2024年末全服务分行数量为6家，2023年末为6家[28] 数据明细 - 文档提供了未经审计的贷款、存款和借款明细，单位为千美元[18]

公司整体财务状况 - 截至2024年9月30日，公司总资产为22.24599亿美元，较2023年12月31日的20.35432亿美元增长9.3%[6] - 截至2024年9月30日，公司总股本为226,051千美元，其中优先股27,263千美元，普通股29,463千美元[15][16] - 2022年12月31日公司总股本为198,282千美元，其中优先股27,263千美元，普通股28,736千美元[14] - 2024年6月30日至9月30日，公司净收入为265千美元，其他综合收入为1,669千美元[15] - 2023年12月31日至2024年9月30日，公司净收入为6,187千美元，其他综合收入为1,104千美元[16] - 2023年6月30日至9月30日，公司净收入为6,341千美元，其他综合损失为2,463千美元[17] - 2024年前九个月净收入为618.7万美元，2023年同期为2143.8万美元[20] - 2024年前九个月经营活动提供的净现金为928.7万美元，2023年同期为2630.8万美元[20] - 2024年前九个月投资活动使用的净现金为7960.6万美元，2023年同期为1.02108亿美元[20] - 2024年前九个月融资活动提供的净现金为1.8792亿美元，2023年同期为6638.3万美元[20] - 2024年前九个月现金及现金等价物增加1.17601亿美元，2023年同期减少941.7万美元[20] - 2024年第三季度净亏损274千美元，2023年同期净利润为5,802千美元；2024年前九个月净利润为4,570千美元，2023年同期为19,821千美元[112] - 2024年第三季度基本和摊薄后每股亏损0.04美元，2023年同期每股收益0.77美元；2024年前九个月每股收益0.60美元，2023年同期为2.64美元[112] - 截至2024年9月30日，累计其他综合损失为6,374千美元，2023年12月31日为7,478千美元[114] - 截至2024年9月30日，租赁负债为6,598千美元，使用权资产为5,890千美元；2023年12月31日，租赁负债为6,902千美元，使用权资产为6,211千美元[117] - 2024年第三季度租赁成本为174千美元，2023年同期为121千美元；2024年前九个月租赁成本为519千美元，2023年同期为363千美元[117] - 截至2024年9月30日，公司所有租赁义务均为经营租赁，无融资租赁义务[118] - 截至2024年9月30日，经营租赁负债未折现现金流总计7,115千美元，折现后为6,598千美元[118] - 2024年第三季度总营收增至3450万美元，较2023年同期增加180万美元，但被利息支出增加抵消[144] - 2024年第三季度总费用增至3150万美元，较2023年同期增加690万美元，其中利息支出增加530万美元[144] - 2024年第三季度净收入降至30万美元，较2023年同期减少610万美元，主要受信贷损失拨备增加和资金成本上升影响[144] - 2024年前三季度总收入增加810万美元至1.019亿美元，总支出增加2540万美元至9150万美元，净收入减少1530万美元至620万美元[168] - 截至2024年9月30日，总资产增加1.892亿美元，增幅9.3%，达22亿美元[191] 利息收支与净收入情况 - 2024年前三季度总利息收入为9949.6万美元，较2023年同期的9123.9万美元增长9.05%[9] - 2024年前三季度总利息支出为5296.3万美元，较2023年同期的3181万美元增长66.5%[9] - 2024年前三季度净利息收入为4653.3万美元，较2023年同期的5942.9万美元下降21.7%[9] - 2024年前三季度非利息收入为244.6万美元，较2023年同期的258.3万美元下降5.3%[9] - 2024年前三季度非利息支出为3853.6万美元，较2023年同期的3427.9万美元增长12.4%[9] - 2024年前三季度税前收入为708.7万美元，较2023年同期的2655.7万美元下降73.3%[9] - 2024年前三季度净利润为618.7万美元，较2023年同期的2143.8万美元下降71.1%[9] - 2024年前三季度综合收入为729.1万美元，较2023年同期的1917.5万美元下降62%[11][12] - 2024年第三季度总利息收入增至3370万美元，较2023年同期增加180万美元，增幅5.7%[145] - 2024年第三季度总利息支出增至1820万美元，较2023年同期增加530万美元，主要因定期存款和货币市场存款利息支出增加[150] - 截至2024年9月30日的三个月，存款利息支出从2023年同期的1190万美元增至1710万美元，增加了520万美元[151] - 截至2024年9月30日的三个月，净利息收入从2023年同期的1880万美元降至1540万美元，减少了约340万美元，降幅为18.3%[152] - 截至2024年9月30日的三个月，利率差从2023年同期的2.93%收紧至1.94%，净息差从4.03%压缩至3.05%[152][154] - 2024年前三季度总利息收入增加830万美元，平均生息资产增加1.211亿美元，平均收益率增加16个基点[169] - 2024年前三季度总利息支出增加2120万美元，主要是定期存款和货币市场存款利息支出增加[174] - 2024年前三季度净利息收入减少约1300万美元，净息差从4.34%压缩至3.19%[176] - 2024年前9个月净利息收入为4675.4万美元，2023年同期为5964.1万美元；2024年平均生息资产收益率为6.81%，2023年为6.65%；2024年平均计息负债成本率为4.79%，2023年为3.36%[179] - 2024年前9个月净利息收入较2023年同期减少1288.7万美元，其中利率因素导致减少370.2万美元，规模因素导致减少918.5万美元[182] - 2024年前9个月非利息收入为240万美元，较2023年同期的260万美元减少13.7万美元，降幅5.3%，主要因存款账户服务费减少和2023年有非经常性提前还款手续费收入[188] - 2024年前9个月银行自有寿险收入增加9.9万美元，部分抵消了账户服务费的减少；2024年前9个月公司在一项证券上确认损失4.8万美元[188] - 2024年前九个月非利息支出增加420万美元，增幅12.4%，达3850万美元[189] - 2024年前九个月所得税支出减少420万美元，降幅82.4%，降至90万美元，有效所得税费用率从19.3%降至12.7%[190] 股本与股权变动 - 2023年公司基于股票的薪酬费用为1,903千美元，2024年截至9月为702千美元[15][18] - 2023年公司回购普通股减少167千美元，资本盈余减少552千美元[16] - 2024年9月30日较2023年12月31日，公司留存收益从106,549千美元变为108,616千美元[16] - 2024年9月30日较2023年9月30日，公司累计其他综合收益（损失）从(10,809)千美元变为(6,374)千美元[16][18] - 公司授权发行1500万股普通股，面值每股4美元；授权发行200万股优先股，面值每股1美元，目前有28750股优先股流通在外[22] 会计政策与变更 - 2024年1月1日公司采用ASU 2023 - 02，会计原则累计变更约为21.7万美元[33] - 公司预计采用ASU 2023 - 03和ASU 2023 - 06不会对合并财务报表产生重大影响[34][35] - 公司预计采用ASU 2023 - 07、ASU 2023 - 09、ASU 2024 - 02、ASU 2024 - 01和ASU 2024 - 03不会对合并财务报表产生重大影响[36][37][39][40][41] - 2024年1月1日起，公司对符合条件的新市场税收抵免投资采用比例摊销法核算[53] 子公司与业务部门 - 2021年9月公司成立MainStreet Community Capital, LLC子公司，2022年1月获认证为注册CDE [26] - 2021年10月公司推出Avenu部门，其SaaS软件程序于2024年10月部署[27] - 截至2024年9月30日，公司有两个可报告业务板块：核心银行业务和金融科技业务[119] - 核心银行业务收入主要包括贷款和证券投资的净利息收入、存款和借款利息、存款账户费用、借记卡交换活动费用和银行持有的人寿保险收入[119] - 截至2024年9月30日的三个月，核心银行业务利息收入为33,284美元，金融科技部门为307美元，合并为33,591美元[120] - 截至2024年9月30日的三个月，核心银行业务净利息收入为15,059美元，金融科技部门为284美元，合并为15,343美元[120] - 截至2024年9月30日的三个月，核心银行业务非利息收入为667美元，金融科技部门为219美元，合并为886美元[120] - 截至2024年9月30日的三个月，核心银行业务非利息支出为12,153美元，金融科技部门为1,066美元，合并为13,219美元[120] - 截至2024年9月30日，核心银行业务总资产为2,205,649美元，金融科技部门为18,950美元，合并为2,224,599美元；截至2023年12月31日，核心银行业务总资产为2,020,693美元，金融科技部门为14,739美元，合并为2,035,432美元[120] - 截至2024年9月30日的九个月，核心银行业务利息收入为98,318美元，金融科技部门为1,178美元，合并为99,496美元[123] - 截至2024年9月30日的九个月，核心银行业务净利息收入为45,390美元，金融科技部门为1,143美元，合并为46,533美元[123] - 截至2024年9月30日的九个月，核心银行业务非利息收入为1,918美元，金融科技部门为528美元，合并为2,446美元[123] - 截至2024年9月30日的九个月，核心银行业务非利息支出为35,166美元，金融科技部门为3,370美元，合并为38,536美元[123] 投资证券情况 - 截至2024年9月30日，可供出售投资证券摊余成本为66767千美元，公允价值为58489千美元；持有至到期投资证券摊余成本为16016千美元，公允价值为15927千美元[43][44] - 截至2023年12月31日，可供出售投资证券摊余成本为69665千美元，公允价值为59928千美元；持有至到期投资证券摊余成本为17275千美元，公允价值为17163千美元[45][46] - 2024年9月30日和2023年12月31日，公司未对可供出售或持有至到期证券组合计提信用损失准备[42] - 公司至少每季度评估持有至到期证券的信用风险，使用证券级信用评级估计预期信用损失，2024年9月30日和2023年12月31日持有至到期证券的信用损失准备 immaterial[47] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司没有逾期30天以上的持有至到期证券，也没有分类为非应计的持有至到期证券[48] - 2024年9月30日，可供出售证券一年以内到期的摊余成本为0，公允价值为0；持有至到期证券一年以内到期的摊余成本为689千美元，公允价值为688千美元[49] - 2024年9月30日，可供出售证券1 - 5年到期的摊余成本为1000千美元，公允价值为993千美元；持有至到期证券1 - 5年到期的摊余成本为3517千美元，公允价值为3502千美元[49] - 2024年9月30日，可供出售证券5 - 10年到期的摊余成本为13811千美元，公允价值为12390千美元；持有至到期证券5 - 10年到期的摊余成本为5942千美元，公允价值为5922千美元[49] - 2024年9月30日，可供出售证券10年以上到期的摊余成本为51956千美元，公允价值为45106千美元；持有至到期证券10年以上到期的摊余成本为5868千美元，公允价值为5815千美元[49] - 2023年12月31日，可供出售和持有至到期证券按到期时间划分，总计摊余成本6966.5万美元和172

财务数据和关键指标变化 - 第三季度每股收益亏损为0.04美元，主要由于处理问题贷款的影响 [11] - 第三季度年化净利差为3.05%，年初至今净利差为3.19% [13] - 第三季度核心存款占总存款的78% [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新贷款发放为8200万美元，贷款组合保持相对平稳，贷款总额为18亿美元 [23][38] - 非核心存款余额增加，以利用市场条件降低资金成本 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 贷款组合中61%的贷款利率重置在六个月以上，39%的贷款中55%有6.65%的加权平均底线 [26] - 在华盛顿特区的市场环境中，失业率低且家庭收入中位数高，支持了公司的业务增长 [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在推进银行即服务（BaaS）解决方案，以获取低成本存款并多样化收入来源 [8][46] - Avenu版本1已投入使用，预计将为公司带来新的客户存款和收入机会 [9][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的净利差扩展持乐观态度，预计将通过降低存款成本实现 [6][14] - 对于问题贷款的管理，管理层表示有信心未来几季度将看到改善 [43] 其他重要信息 - 公司在技术投资方面的决策旨在支持客户需求并推动低成本存款的增长 [45] - FS Vector独立咨询小组对Avenu解决方案进行了评估，认为其在当前监管环境中具有竞争力 [51][53] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于贷款的行业 - 贷款主要涉及投资商业房地产，包括待售公寓项目和多户住宅项目 [65] 问题: 关于资金成本的变化 - 资金成本在6月至9月间有所下降，预计未来将继续下降 [66][68] 问题: 关于Avenu的增长预期 - Avenu的盈亏平衡点预计在2026年达到，推迟的原因是解决监管要求 [76][77] 问题: 关于FDIC费用的变化 - FDIC费用保持稳定，随着存款的增加会略有上升 [72] 问题: 关于问题贷款的预期 - 预计大部分问题贷款将实现正面解决，损失率约为1.25% [89]

文章核心观点 - 文章分析MainStreet Bank季度财报表现、股价走势及未来展望，指出其业绩不佳、股价跑输市场，当前Zacks Rank为强烈卖出，同时提及同行业Orange County Bancorp预期业绩情况 [1][3][9] MainStreet Bank业绩情况 - 本季度每股亏损0.04美元，符合Zacks共识预期，去年同期每股收益0.77美元，数据经非经常性项目调整 [1] - 上一季度预期每股收益0.32美元，实际为0.27美元，业绩意外为 - 15.63%，过去四个季度未超共识每股收益预期 [1] - 截至2024年9月季度营收1623万美元，超Zacks共识预期1.24%，去年同期营收1954万美元，过去四个季度仅一次超共识营收预期 [2] MainStreet Bank股价表现 - 自年初以来，MainStreet Bank股价下跌约27.5%，而标准普尔500指数上涨21.8% [3] MainStreet Bank未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可关注公司盈利前景及盈利预期变化 [3][4] - 盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪，当前MainStreet Bank盈利预期修正趋势不利，Zacks Rank为5（强烈卖出），预计短期内股价跑输市场 [5][6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预期变化，当前未来季度共识每股收益预期为0.24美元，营收预期1665万美元，本财年共识每股收益预期0.95美元，营收预期6510万美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，银行 - 东北地区行业目前处于250多个Zacks行业前14%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业公司情况 - 同行业Orange County Bancorp尚未公布2024年9月季度财报，预计本季度每股收益1.43美元，同比变化 - 11.2%，过去30天本季度共识每股收益预期未变 [9] - Orange County Bancorp预计本季度营收2660万美元，较去年同期增长3.4% [9]

贷款质量和损失准备金 - 公司在本季度核销了190万美元的不良贷款，并计提100万美元的贷款损失准备以支持贷款增长并确保贷款损失准备金的方向性一致[2] - 公司贷款质量保持良好，2024年累计损失仅占贷款总额的0.1%，管理层预计不良贷款水平将从此开始改善[3] - 贷款损失准备金余额为18,327千美元，较上年同期增加17.3%[17] - 不良贷款率为1.57%，较上年同期上升1.55个百分点[17] 存款和资金来源 - 公司总存款增至19亿美元，其中核心存款占78%达到14.7亿美元[3] - 公司在第三季度新增33百万美元的非计息核心存款[4] - 核心客户资金来源占总资金来源的74.8%[14] - 非息收存款占比18.4%，较上年同期下降12.0%[14] - 大额存单(250,000美元及以上)占比28.0%，较上年同期增长23.1%[14] 利息收支和净利差 - 第三季度净利息收益率受到984,000美元已计提利息收入冲回的影响，季度净利息收益率为3.05%，年初至今为3.19%[2] - 利息收入总额为99,496千美元，较上年同期增加8,257千美元或9.0%[11] - 利息支出总额为52,963千美元，较上年同期增加21,153千美元或66.5%[11] - 净利息收入为46,533千美元，较上年同期减少12,896千美元或21.7%[11] - 贷款利息收入为3.16亿美元，贷款平均收益率为6.94%[14] - 存款利息支出为1.71亿美元，存款平均利率为4.72%[14] - 净利差为1.94%，净利息收益率为3.05%[14] - 公司净利息收益率(FTE)为3.19%，较上年同期下降1.15个百分点[20] - 公司生息资产收益率(FTE)为6.81%，较上年同期增加0.16个百分点[21] - 公司生息负债收益率为4.79%，较上年同期增加1.43个百分点[22] - 公司净利差(FTE)为2.02%，较上年同期下降1.28个百分点[22] 非利息收支 - 信贷损失准备计提为3,356千美元，较上年同期增加2,180千美元或185.2%[11] - 非利息收入为2,446千美元，较上年同期减少137千美元或5.3%[11] - 非利息支出为38,536千美元，较上年同期增加4,257千美元或12.4%[11] - 税前利润为7,087千美元，较上年同期减少19,470千美元或73.3%[11] - 净利润为6,187千美元，较上年同期减少15,251千美元或71.1%[11] - 每股收益为0.60美元，较上年同期减少2.04美元或77.3%[11] - 非利息收入占平均资产的比例为0.17%，同比下降0.01个百分点[17] - 非利息支出占平均资产的比例为2.47%，同比上升0.08个百分点[17] - 效率比率为81.45%，同比上升22.71个百分点[17] 银行即服务(BaaS)业务 - 公司在2021年决定投资技术以提供银行即服务(BaaS)解决方案，Avenu BaaS在第三季度末正式推出，可以以安全合规的方式数字化提供银行服务[4,5] - Avenu的客户包括金融科技公司、社交媒体解决方案、应用开发商、资金中介和企业家等，他们都需要可靠的合作伙伴来创新支付方式[5] 资产负债表 - 公司总股东权益为2.26亿美元，较上年同期增加5.8%[23] - 公司无形资产为1.89亿美元，较上年同期增加41.2%[23] - 公司有形股东权益为2.07亿美元，较上年同期增加3.4%[23] - 公司有形资产总额为22.06亿美元，较上年同期增加9.8%[23] - 公司平均有形股东权益为2.07亿美元，较上年同期增加5.6%[24] - 公司平均有形资产总额为20.68亿美元，较上年同期增加9.0%[24] 贷款和存款增长 - 贷款总额为17.99亿美元，较上年同期增长5.7%[14] - 存款总额为18.94亿美元，较上年同期增长12.5%[14] - 商业房地产贷款占比48.4%，较上年同期增长18.6%[14] - 商业及工业贷款占比5.9%，较上年同期增长43.9%[14]

文章核心观点 - 市场预计MainStreet Bank在2024年第三季度财报中收益和营收同比下降，实际结果与预期的对比或影响短期股价，投资者可关注公司的盈利预期偏差（Earnings ESP）和Zacks排名来判断是否能超预期盈利，MainStreet Bank和CB Financial Services目前较难判断能否超预期 [1][9][10] 分组1：MainStreet Bank预期情况 - 市场预计公司2024年第三季度财报收益因营收下降而同比下滑，10月28日财报公布后若关键数据超预期股价或上涨，反之则下跌 [1] - Zacks一致预期公司本季度每股亏损0.04美元，同比变化-105.2%，营收1603万美元，同比下降18% [2] - 过去30天该季度的一致每股收益预期下调33.33%至当前水平 [3] 分组2：盈利预期偏差（Earnings ESP）相关 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks一致估计来预测实际盈利与共识估计的偏差，正的Earnings ESP结合Zacks排名1、2、3时是盈利超预期的有力预测指标 [4][5] - MainStreet Bank的最准确估计与Zacks一致估计相同，Earnings ESP为0%，当前Zacks排名为5，难以判断能否超预期 [6][7] 分组3：盈利惊喜历史情况 - 分析师计算公司未来盈利估计时会考虑过去与共识估计的匹配程度，MainStreet Bank上一季度预期每股收益0.32美元，实际0.27美元，惊喜为-15.63%，过去四个季度均未超预期 [8] 分组4：CB Financial Services预期情况 - 预计CB Financial Services 2024年第三季度每股收益0.51美元，同比变化-1.9%，营收1260万美元，同比下降4% [10] - 过去30天该公司的一致每股收益估计未变，Earnings ESP为-1.96%，Zacks排名4，过去四个季度两次超预期，难以判断能否超预期 [10]

财务状况 - 公司2024年6月30日的现金及现金等价物为91,459千美元[18] - 公司2024年6月30日的贷款净额为1,778,840千美元[18] - 公司2024年6月30日的普通股股本为29,452,000美元,优先股股本为27,263,000美元[27] - 公司2024年6月30日的留存收益为109,651,000美元[27] - 公司2024年6月30日的其他综合损失为8,043,000美元[27] 经营业绩 - 公司2024年上半年的利息收入为65,701千美元,较2023年同期增加10.7%[21] - 公司2024年上半年的利息支出为35,040千美元,较2023年同期增加84.4%[21] - 公司2024年上半年的净利息收入为30,661千美元,较2023年同期下降24.1%[21] - 公司2024年上半年的非利息收入为1,764千美元,较2023年同期下降2.7%[21] - 公司2024年上半年的非利息支出为24,991千美元,较2023年同期增加10.8%[21] - 公司2024年上半年的税前利润为6,991千美元,较2023年同期下降62.6%[21] - 公司2024年上半年的净利润为5,923千美元,较2023年同期下降60.7%[21] - 公司2024年上半年支付优先股股息1,078,000美元,支付普通股股息1,526,000美元,回购普通股719,000美元[27] 监管情况 - 公司于2021年10月12日向联邦储备委员会提交了成为金融控股公司的选择[35] - 公司获准发行1500万股普通股和200万股优先股[35] - 公司目前发行了28,750股优先股[35] - 公司受银行控股公司法的监管,受联邦储备系统的检查、审查和监督[35] 上市情况 - 公司于2019年4月18日完成了普通股证券交易委员会注册[36] - 公司于2019年4月22日获准在纳斯达克资本市场上市交易[37] - 公司于2020年9月16日获准在纳斯达克资本市场上市优先股存托凭证[37] 业务拓展 - 公司于2021年9月成立全资子公司MainStreet Community Capital作为社区发展实体[39] - 公司于2022年1月获得美国财政部社区发展金融机构基金的社区发展实体认证[39] - 公司于2021年10月推出Avenu业务部门提供嵌入式银行即服务解决方案[40] - 公司预计于2024年部署Avenu的软件即服务程序[40] 会计政策变更 - 公司于2023年1月1日采用新的会计准则ASU 2023-02,对新市场税收抵免投资采用比例摊销法[46] - 公司于2023年3月29日采用ASU 2023-02,对新市场税收抵免投资采用比例摊销法,对此调整约21.7万美元[46] 投资组合 - 公司于2024年6月30日可供出售证券总额为57,605,000美元,较2023年12月31日减少2,323,000美元[52][53][56][57] - 公司持有的持有至到期证券主要为州政府和地方政府债券，信用评级主要为AAA/AA/A级[62][63] - 公司持有的持有至到期证券中无逾期30天以上的本金或利息支付情况，也无不良贷款[64] - 公司持有的可供出售证券和持有至到期证券中，主要集中在到期日在5年以上的证券[65][66] - 公司持有的可供出售证券中存在未实现亏损，主要集中在抵押贷款支持证券、次级债券和市政证券[69][70][71][72] - 公司持有的可供出售证券中的未实现亏损主要由于利率变动和市场状况变化导致，而不是由于发行人信用质量下降[73][74] 贷款组合 - 公司贷款组合中,主要集中在商业房地产贷款和建筑贷款[77] - 公司总贷款余额为17.27亿美元,其中非应计贷款为1000万美元[93,96] - 公司计提贷款损失准备为1.71亿美元,较上年同期增加1095万美元[88,92] - 公司在2024年上半年共计冲销贷款51.1万美元[88,92] - 公司在2024年第二季度计提贷款损失准备93.1万美元[87] - 公司在2024年6月30日的非应计贷款中,无需计提减值准备的非应计贷款为2069.1万美元[94] - 公司在2024年上半年共计冲销应计利息105.8万美元[101] - 公司在2024年第二季度共计冲销应计利息65.9万美元[100] - 公司在2023年12月31日的非应计贷款中,无需计提减值准备的非应计贷款为100万美元[96] - 公司在2023年6月30日的贷款损失准备余额为1.60亿美元[90,91] - 公司在2024年6月30日的贷款损失准备余额为1.71亿美元[87,88] - 公司有一些贷款的偿还取决于抵押品的运营或出售,因为借款人正面临财务困难[104] - 截至2024年6月30日,有价值1050万美元的贷款正在进行抵押品赎回[107] - 公司使用加权平均剩余期限模型来确定信用损失准备[108] - 公司偶尔会通过提供本金减免来修改贷款,这种情况下会将资产的摊余成本基础冲销计入信用损失准备[109] - 截至2024年6月30日,公司修改了2562.7万美元的贷款以帮助借款人缓解财务困难[114][117][118] - 公司将贷款划分为通过、关注和次级等风险类别,并根据此计提信用损失准备[120] - 公司总贷款规模为1,801,219千美元[141] - 其中通过分类评估,正常贷款为1,751,974千美元,关

财务数据和关键指标变化 - 公司本季度每股收益为0.27美元 [10] - 公司效率比率为78% [10] - 公司平均资产收益率为0.5% [10] - 公司平均股本收益率为4.7% [10] - 公司净息差为3.15% [10] - 公司净贷款增加5,170万美元,存款增加2,260万美元 [11] - 公司资产规模保持相对稳定,净核销率为0.08% [11] - 公司流动性保持良好,联邦住房贷款银行亚特兰大提供5.17亿美元的有担保贷款额度,另有1.29亿美元的无担保额度 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司贷款组合中63%为固定利率贷款,37%为浮动利率贷款,其中57%有利率下限,加权平均利率为6.48% [17] - 公司商业房地产和建筑贷款占比管理得当,表现良好 [17][18][19] - 公司非履约贷款占比1.15%,其中76%为2个项目导致,剩余24%为7个关系,预计损失不超过10% [20] - 公司批评或分类贷款占比2.74% [20] - 公司本季度新增贷款7,300万美元,加权平均利率为8.29% [21] - 公司纯办公楼贷款降至1,300万美元 [21] - 公司建筑贷款组合加权平均利率为8.68%,89%有客户出资的付款储备 [21][22] - 公司非自用商业房地产加权平均利率为6.54%,自用商业房地产加权平均利率为6.19% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司所在华盛顿特区大都会区经济发展良好,失业率低,家庭收入高 [8] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司选择银行即服务(BaaS)路径,放弃新建15家分行的计划 [27][28][29][30] - 公司认为分行模式已不适应当前客户行为,更看重在线便利性 [29][30] - 公司预计到2030年嵌入式金融将普及,中小企业和消费者市场规模分别达1,500亿美元和1,200亿美元 [31] - 近期监管机构对12家银行BaaS业务发出整改令,公司决定推迟推出首个版本,等待完全集成的1.2版本 [32][33][34][35] - 公司认为延迟推出有利于避免监管风险,并在竞争对手忙于整改时保持先发优势 [34][35][39] - 公司已与监管机构保持沟通,并主动向Richmond联储汇报Avenue解决方案的各方面进展 [36][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前存款获取环境充满挑战,分行模式已不适用 [29][30] - 公司预计未来几年内监管机构对BaaS业务的监管将持续收紧 [31][34] - 公司对Avenue解决方案的未来发展前景保持乐观,认为可以在竞争对手整改期间保持先发优势 [34][35][39] 其他重要信息 - 公司已回购4.1858万股普通股,平均价格17.5美元,对账面价值有正面影响 [25] - 公司资本充足,资本结构良好,包括普通股、优先股和次级债 [25] - 公司预计2024年下半年费用增长率为月均2%,包括Avenue资本化费用摊销 [26] - 公司预计2024年贷款增长低个位数 [26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Christopher Marinac 提问** 近期监管机构对BaaS业务的整改令是否意味着公司存在问题,或仅是需要更多时间寻找客户 [43] **Jeff Dick 回答** 公司从一开始就致力于构建合规的BaaS解决方案,但考虑到监管环境收紧,公司决定推迟推出首个版本,等待完全集成的1.2版本,以避免监管风险 [44][45] 问题2 **Matt Breese 提问** 公司年末Avenue存款目标是否仍为2.25亿美元,何时能达到该目标 [53] **Jeff Dick 回答** 公司仍以2.25亿美元为年末目标,但预计至少能达到1亿美元,具体取决于合作伙伴的营销效果,公司预计未来2-3个月内可以完成新客户的对接 [54][55] 问题3 **Matt Breese 提问** 公司对2024年下半年贷款增长和商业房地产集中度的预期 [58] **Tom Chmelik 回答** 公司预计2024年下半年贷款增长低个位数,商业房地产集中度将在7%-10%之间波动,低于375%的上限 [59] **Jeff Dick 回答** 公司非履约贷款增加主要是两个大项目导致,预计损失不超过10%,其他7个关系也有望得到解决 [61][62]

文章核心观点 - MainStreet Bank本季度财报未达预期，股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层表态和盈利预期变化，当前Zacks Rank为3（持有），同行业Camden National即将公布财报 [1][3][6] 公司业绩情况 - MainStreet Bank本季度每股收益0.27美元，未达Zacks共识预期的0.32美元，去年同期为0.85美元，本季度盈利意外为 -15.63%，上一季度盈利意外为 -30.77% [1] - MainStreet Bank本季度营收1616万美元，未达Zacks共识预期，较去年同期的2008万美元有所下降，过去四个季度均未超营收预期 [2] 公司股价表现 - MainStreet Bank股价自年初以来下跌约26.7%，而标准普尔500指数上涨14.5% [3] 公司盈利预期 - 本季度财报发布前，MainStreet Bank的盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计近期表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为0.36美元，营收1710万美元，本财年共识每股收益预期为1.32美元，营收6713万美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，银行 - 东北地区目前处于250多个Zacks行业的前16%，前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业公司情况 - 同行业的Camden National预计7月30日公布2024年第二季度财报，预计每股收益0.71美元，同比下降16.5%，营收4164万美元，同比下降2.7%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9]

文章核心观点 MainStreet Bancshares, Inc. 2024年第二季度净收入260万美元，存款和贷款增长良好，净息差健康，贷款组合质量高，同时推进Banking - as - a - Service战略，有望提升净息差和盈利水平 [1][2] 财务业绩 收入与利润 - 2024年第二季度净收入260万美元，2024年上半年净收入592.3万美元，较2023年同期的1509.8万美元有所下降 [1][14] - 2024年第二季度普通股股东可获得净收入207.9万美元，上半年为484.5万美元 [14] 资产负债 - 截至2024年6月30日，总资产20.93746亿美元，总负债18.69031亿美元，股东权益2.24715亿美元 [12] - 2024年第二季度末总存款17.55363亿美元，较2023年同期的15.93383亿美元增长10.2%；贷款总额18.01219亿美元，较2023年同期增长8.6% [15][16] 利息收支 - 2024年第二季度总利息收入3332.7万美元，总利息支出1803.8万美元，净利息收入1528.9万美元 [14] - 2024年上半年总利息收入6570.1万美元，总利息支出3504万美元，净利息收入3066.1万美元 [14] 其他收支 - 2024年第二季度非利息收入87.3万美元，非利息支出1266.8万美元 [14] - 2024年上半年非利息收入176.4万美元，非利息支出2499.1万美元 [14] 业务发展 贷款业务 - 第二季度贷款增长受商业和工业借款需求以及优质自有商用房地产贷款需求上升推动 [2] - 不同类型贷款中，商业和工业贷款较上季度增长30.3%，商业房地产贷款较去年同期增长16.1%，住宅房地产贷款较去年同期增长9.5% [15] 存款业务 - 核心客户资金来源占总存款的比例提升至78% [2] - 各类存款中，活期存款较去年同期增长151.7%，储蓄和NOW存款较去年同期增长18.7%，货币市场账户较去年同期增长25.2% [16] Banking - as - a - Service业务 - Avenu团队吸取其他嵌入式银行解决方案的教训，实施最终改进，以确保解决方案可扩展且合规性强 [4] - Avenu已上线并处于有限生产阶段，直至最终改进完全集成 [4] 资产质量 - 贷款组合保持稳健，净冲销仅占平均总贷款的8个基点 [3] - 非 performing资产占总资产的0.99% [3] 公司概况 - 旗下MainStreet Bank在弗吉尼亚州和华盛顿特区等地设有6家分行，拥有55000台免费ATM机，提供全面的在线和移动银行服务 [7] - 提供丰富的商业和专业贷款产品，是SBA优先贷款机构，注重提升客户体验 [8] - 是华盛顿特区都会区第一家提供全面在线商业银行业务解决方案的社区银行，也是弗吉尼亚州第一家提供CDARS服务的银行 [9]