文章核心观点 - 华尔街分析师对摩丁公司（MOD）的平均经纪推荐（ABR）为1.20接近强力买入，但不应仅据此投资 ，而应结合Zacks Rank评级工具以做出盈利投资决策 [4][5][10] 经纪推荐情况 - 摩丁公司当前ABR由五家经纪公司的实际推荐得出 ，其中四个为强力买入 ，一个为买入 ，分别占比80%和20% [2][4] - 投资者常依赖华尔街分析师推荐决定买卖或持有股票 ，媒体报道分析师评级变化会影响股价 [4] - 多项研究表明经纪推荐在指导投资者挑选有最佳价格上涨潜力股票方面效果有限或无效果 [5] - 经纪公司对所覆盖股票的既得利益常导致分析师评级存在强烈积极偏差 ，每一个“强力卖出”推荐对应五个“强力买入”推荐 [6] ABR与Zacks Rank区别 - ABR仅基于经纪推荐计算 ，通常显示为小数 ；Zacks Rank是定量模型 ，利用盈利预测修正的力量 ，显示为整数1 - 5 [7] - ABR可能不是最新的 ，而Zacks Rank能及时反映经纪分析师对盈利预测的修订 ，在预测未来股价方面更及时 [13] Zacks Rank评级情况 - Zacks Rank将股票分为五个等级 ，从强力买入到强力卖出 ，是股票短期价格表现的可靠指标 ，与ABR结合有助于做出盈利投资决策 [10] - 不同Zacks Rank等级按比例应用于经纪分析师提供当年盈利预测的所有股票 ，该工具在五个等级间保持平衡 [11] - 由于共识估计的近期变化幅度及其他三个与盈利预测相关因素 ，摩丁公司的Zacks Rank为5（强力卖出） [12] 投资建议相关 - 摩丁公司本年度Zacks共识估计在过去一个月下降4.1%至3.70美元 [14] - 分析师对公司盈利前景愈发悲观 ，一致下调每股收益预测 ，可能导致股票短期内暴跌 [14]

文章核心观点 - 基于Zacks Rank和估值指标，AB Volvo（VLVLY）比Modine（MOD）更具价值投资吸引力 [1][3] 公司评级 - AB Volvo的Zacks Rank为2（买入），Modine的Zacks Rank为4（卖出），该系统强调盈利预期修正为正的公司，VLVLY盈利前景改善程度可能更大 [1] 估值指标 - VLVLY的远期市盈率为10.60，MOD为25.15；VLVLY的PEG比率为0.63，MOD为0.74 [2] - VLVLY的市净率为3.26，MOD为6.44，市净率用于衡量股票市值与账面价值的关系 [9] 价值评分 - 价值投资者会结合Style Scores系统的价值类别评分和Zacks Rank寻找投资机会，价值类别根据多种关键指标对股票进行评分 [4][5] - 基于这些指标，VLVLY的价值评分为A，MOD为C [6]

文章核心观点 - 公司最近一个交易日股价下跌0.61%,低于标普500指数0.23%的涨幅[1] - 公司过去一个月股价下跌12.19%,低于汽车行业0.59%的跌幅和标普500指数3.96%的涨幅[2] - 公司即将公布的季度财报备受投资者关注,预计每股收益将同比下降1.18%,收入将同比增长0.85%[3] - 公司全年每股收益和收入预计将同比分别增长13.85%和6.89%[4] - 分析师对公司业绩预期有所下调,反映了对公司短期业务趋势的担忧[5][6][7] 行业分析 - 公司所属汽车零部件行业目前在250多个行业中排名靠后,位于底部37%[10][11] - 公司估值方面,市盈率25.95高于行业平均12.29,市盈率增长比率0.76也高于行业平均0.65[8][9]

While media releases or rumors about a substantial change in a company's business prospects usually make its stock 'trending' and lead to an immediate price change, there are always some fundamental facts that eventually dominate the buy-and-hold decision-making. We essentially look at how sell-side analysts covering the stock are revising their earnings estimates to reflect the impact of the latest business trends. And if earnings estimates go up for a company, the fair value for its stock goes up. A highe ...

文章核心观点 公司将举办投资者日活动，高管团队将更新公司多年战略、增长机会和财务目标 [1] 活动信息 - 活动时间为2024年9月11日 [1] - 活动地点在公司位于威斯康星州拉辛的全球总部 [1] - 活动由公司总裁兼首席执行官Neil D. Brinker和执行副总裁兼首席财务官Michael B. (Mick) Lucareli等高管团队成员介绍公司业务驱动因素、战略、增长机会和财务目标 [2] - 因场地限制，现场参会需邀请且提前注册，后续几周将提供注册信息 [2] - 活动将在https://investors.modine.com进行直播，无法现场参会或观看直播的可在活动结束后查看存档 [3] 公司介绍 - 公司是热管理技术和解决方案的多元化全球领导者，致力于打造更清洁、更健康的世界 [1][4] - 公司拥有超100年热管理卓越经验，提供改善空气质量和节约自然资源的系统和解决方案 [4] - 公司在全球有超1.1万名员工，业务覆盖北美、南美、欧洲和亚洲，总部位于美国威斯康星州拉辛 [4] - 公司气候解决方案和性能技术部门通过改善空气质量、降低能耗和水耗、减少有害排放等支持公司目标 [4] - 公司官网为www.modine.com [4]

Investors often turn to recommendations made by Wall Street analysts before making a Buy, Sell, or Hold decision about a stock. While media reports about rating changes by these brokerage-firm employed (or sellside) analysts often affect a stock's price, do they really matter? Before we discuss the reliability of brokerage recommendations and how to use them to your advantage, let's see what these Wall Street heavyweights think about Modine (MOD) . Modine currently has an average brokerage recommendation (A ...

Modine (MOD) has recently been on Zacks.com's list of the most searched stocks. Therefore, you might want to consider some of the key factors that could influence the stock's performance in the near future. While media releases or rumors about a substantial change in a company's business prospects usually make its stock 'trending' and lead to an immediate price change, there are always some fundamental facts that eventually dominate the buy-and-hold decision-making. Revisions to Earnings Estimates Here at Z ...

文章核心观点 - 摩丁与拉辛市公共交通系统RYDE Racine合作，为其电动巴士提供热管理系统，助力拉辛市实现公共交通系统减排目标，同时也符合摩丁拓展电动汽车市场和支持当地社区绿色交通现代化的战略 [1][3][4] 合作情况 - 摩丁与RYDE Racine合作，拉辛市运营9辆配备摩丁EVantage热管理系统的全电动巴士，另有最多4辆电动车已下单 [1] - 拉辛市获美国运输部联邦交通管理局低排放或零排放车辆计划资金，将把电动巴士车队扩充至13辆，这些巴士集成到车队后能满足标准城市路线的续航要求 [2] 系统优势 - 摩丁EVantage热管理系统可优化逆变器温度，提高拉辛市电动巴士车队的续航里程、使用寿命和可靠性，适用于近700个站点 [1] - 该系统结合先进的专有热交换器技术和智能电子产品，能适应任何底盘，在各种环境下优化逆变器温度，为零排放中型和重型车辆提供一流的温度管理，提升性能、续航和寿命 [3] 各方表态 - 拉辛市交通与出行总监Trevor Jung表示，摩丁的热管理系统对维持公交项目的平稳运行、可靠性和效率至关重要，双方合作体现了对提升乘客服务可靠性和环境可持续性的共同承诺 [3] - 摩丁市场开发经理Terry Petersen称，将热管理技术集成到RYDE Racine电动巴士是一次出色合作，有助于实现减少交通排放和支持社区的共同目标，公司为能为当地可持续发展和创新做出贡献感到自豪 [4] 公司介绍 - 摩丁是热管理技术和解决方案的多元化全球领导者，拥有超100年热管理专业经验，致力于打造更清洁、更健康的世界，全球有超1.1万名员工，业务覆盖北美、南美、欧洲和亚洲 [6] - 公司的气候解决方案和性能技术部门通过改善空气质量、减少能源和水消耗、降低有害排放等支持公司使命 [6]

财务数据和关键指标变化 - 公司2024财年销售额为24亿美元,同比增长5% [5] - 公司2024财年调整后EBITDA为3.14亿美元,同比增长48%,调整后EBITDA利润率达到13.1% [5][13] - 公司2024财年第四季度销售额下降2%,但毛利率提升420个基点,调整后EBITDA增长20% [13] - 公司2025财年预计销售额增长5%-10%,调整后EBITDA目标为3.65亿-3.85亿美元,同比增长近20% [14][17] 各条业务线数据和关键指标变化 气候解决方案业务 - 2024财年销售额增长4%,调整后EBITDA增长31%,利润率提升370个基点至18.3% [6][10] - 数据中心业务销售额增长69%至2.94亿美元,达到预期上限 [6][10] - 热量传递产品业务收入下降15%,但通过80/20举措大幅提升利润率 [8] - 2025财年预计数据中心业务销售额增长60%-70%,HVAC&R业务销售额增长20%-25% [14][15] 性能技术业务 - 2024财年销售额增长5%,调整后EBITDA增长67%,利润率提升450个基点至12.1% [9][12] - 先进解决方案业务销售额增长25%,获得16个新项目,带来4000万美元的新增年度收入 [9] - 液冷和空冷应用业务受到德国业务剥离的影响而下降 [12] - 2025财年预计先进解决方案业务销售额增长20%-30%,其他业务受剥离和80/20举措影响而下降 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲热泵市场需求疲软,公司2024财年热量传递产品业务在该市场销售下降 [10][51] - 公司正在减少和退出一些欧洲汽车业务,2025财年预计性能技术业务总体销售额将略有下降 [12][15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续通过80/20原则优化业务组合,专注于高增长和高利润的领域,如数据中心、HVAC&R等 [5][6][9] - 公司通过两项收购(TMGcore和Scott Springfield)和两项剥离(德国汽车业务和美国涂料业务)进一步优化业务结构 [5][6][7] - 公司正在加大对数据中心业务的投资,包括扩大产能、开发新技术(直接冷却和浸没式冷却)以满足快速增长的需求 [6][7][19][23][57] - 公司正在整合Scott Springfield业务,发掘协同效应,拓展与大型超大规模数据中心客户的合作 [7][35][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司2024财年的业绩表示满意,认为这是公司转型的重要一年,各项计划都得到了有效执行 [5] - 管理层对数据中心、HVAC&R等重点业务的未来增长前景保持乐观,并将继续通过有机增长和适度的并购来推动业务发展 [6][8][14][15] - 管理层认为,通过80/20原则的持续执行,公司的利润率和现金流将得到进一步提升,有信心实现长期财务目标 [9][13] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Chris Moore 提问** 询问公司在液冷技术方面的发展计划和时间节点 [19][22] **Neil Brinker 回答** 公司正在开发直接冷却和浸没式冷却技术,预计在2025年历历年内将有进展,并将与现有的空冷技术形成互补 [23][57] 问题2 **Noah Kaye 提问** 询问公司2025财年的利润率预期和剥离业务的规模 [27][28] **Mick Lucareli 回答** 公司预计2025财年整体EBITDA利润率将达到14.5%左右,其中性能技术业务将再提升约200个基点,气候解决方案业务将提升约50个基点;预计性能技术业务将剥离或退出约10亿美元的业务 [28][29] 问题3 **Matt Summerville 提问** 询问公司在数据中心业务方面的产能扩张和未来发展目标 [38][39] **Neil Brinker 回答** 公司通过产能扩张和技术整合,未来有望将数据中心业务规模扩大至10亿美元,具体时间框架还在评估中 [39][57]

公司业务布局与人员规模 - 公司在四大洲16个国家开展业务，全球员工约11400人[147] 业务线销售占比 - 2024财年气候解决方案业务占净销售额的43%，业绩技术业务占57%[163][167] 气候解决方案业务销售情况 - 2024财年气候解决方案业务销售额增长，主要因数据中心冷却产品销售增加，部分被传热产品销售下降抵消[164] - 2024财年气候解决方案部门净销售额增加4300万美元，增幅4%，主要因销售数量增加和外汇汇率有利影响[199] - 2024财年气候解决方案部门销售成本减少900万美元，降幅1%，主要因原材料价格降低和运营效率提高[200] - 2024财年气候解决方案部门毛利润增加5100万美元，毛利率提高400个基点至26.1%[201] - 2023财年气候解决方案净销售额增加1.01亿美元，即11%，成本销售增加4400万美元，即6%，毛利增加5800万美元，毛利率提高380个基点至22.1%[204][205][206] 业绩技术业务销售情况 - 2024财年业绩技术业务销售额增长，主要得益于平均售价提高和外汇汇率有利影响[168] - 2024财年绩效技术净销售额增加6200万美元，即5%，成本销售减少2300万美元，即2%，毛利增加8500万美元，毛利率提高560个基点至18.2%[211][212][213] 公司收购与出售情况 - 2023年7月1日，公司以600万美元收购Napps，其历史年销售额约500万美元[170] - 2024年3月1日，公司以1.84亿美元收购Scott Springfield Manufacturing，其2023年净销售额为1.1亿美元[172] - 2023年9月19日，公司出售两家涂层设施，2023财年这两家业务净销售额总计600万美元，出售收益不足100万美元[173] - 2024财年公司收购了Scott Springfield Manufacturing和Napps[241] - 2024财年公司收购Scott Springfield Mfg. Inc.、Napps Technology Corporation的大部分净运营资产，购买TMGcore, Inc.的知识产权，出售德国三家汽车业务和美国两家涂料工厂[289] - 2024年1月公司以1200万美元购买TMGcore, Inc.的知识产权等资产，其中1140万美元分配给收购技术，60万美元分配给财产、厂房和设备[341] - 2023年7月1日公司以580万美元收购Napps Technology Corporation的大部分净运营资产，2024财年已支付480万美元，预计剩余100万美元在交易结束一年后支付[343] 市场增长预期 - 公司预计2025财年数据中心市场、北美学校和商业HVAC市场、欧洲住宅热泵市场将实现强劲增长[165] 公司运营原则与激励计划 - 公司将继续在业务中运用80/20原则，以提高生产效率和利润率[151][159][166][169] - 公司2024财年管理团队年度现金激励计划基于调整后EBITDA增长和调整后EBITDA利润率两个绩效指标[160] 公司整体财务数据（净销售额、成本、利润等） - 2024财年净销售额为24.08亿美元，较上一年增加1.1亿美元，增幅5%，主要因平均售价提高和外汇汇率有利影响[176][180] - 2024财年销售成本为18.82亿美元，较上一年减少2700万美元，降幅1%，主要因原材料价格降低和运营效率提高[181] - 2024财年毛利润增加1.37亿美元，毛利率提高490个基点至21.8%[176][182] - 2024财年SG&A费用增加4000万美元，增幅17%，主要因薪酬相关费用和其他费用增加[183] - 2023财年净销售额为22.98亿美元，较上一年增加2.48亿美元，增幅12%，主要因销售数量和平均售价提高[177][188] - 2023财年销售成本为19.09亿美元，较上一年增加1.68亿美元，增幅10%，主要因销售数量和原材料价格提高[177][189] - 2023财年毛利润增加8000万美元，毛利率提高180个基点至16.9%[177][190] - 2024财年净销售额为24.078亿美元，2023财年为22.979亿美元，2022财年为20.501亿美元[274] - 2024财年销售成本为18.822亿美元，2023财年为19.085亿美元，2022财年为17.408亿美元[274] - 2024财年毛利润为5.256亿美元，2023财年为3.894亿美元，2022财年为3.093亿美元[274] - 2024财年营业收入为2.407亿美元，2023财年为1.504亿美元，2022财年为1.192亿美元[274] - 2024财年净收益为1.634亿美元，2023财年为1.536亿美元，2022财年为8630万美元[274] - 2024财年综合收益为1.608亿美元，2023财年为1.415亿美元，2022财年为9780万美元[277] - 2024财年归属于公司的综合收益为1.592亿美元，2023财年为1.415亿美元，2022财年为9690万美元[277] - 2024财年净销售额为25.075亿美元和2023财年为23.462亿美元，归属于Modine的净收益分别为1.643亿美元和1.263亿美元[340] 公司现金流与资本支出情况 - 2024年3月31日公司现金及现金等价物为6000万美元，循环信贷额度可用借款能力为1.77亿美元[222] - 2024财年经营活动提供的净现金为2.15亿美元，较上一年增加1.07亿美元[224] - 2024财年资本支出为8800万美元，较2023财年增加3700万美元[226] - 2024财年公司支付1.86亿美元收购Scott Springfield Manufacturing和Napps，支付1200万美元购买TMGcore知识产权及其他特定资产[227] - 2024年经营活动净现金为2.146亿美元，较2023年的1.075亿美元增长99.63%[283] - 2024年投资活动净现金为 -2.834亿美元，较2023年的 -0.504亿美元净流出增加462.30%[283] - 2024年融资活动净现金为0.627亿美元，较2023年的 -0.333亿美元由净流出转为净流入[283] 公司债务与权益情况 - 截至2024年3月31日公司未偿还债务增加7900万美元至4.32亿美元[228] - 2024年总资产为18.515亿美元，较2023年的15.659亿美元增长18.24%[280] - 2024年总负债为10.96亿美元，较2023年的9.663亿美元增长13.42%[280] - 2024年股东权益为7.555亿美元，较2023年的5.996亿美元增长26.00%[280] - 2024年短期债务为0.12亿美元，较2023年的0.037亿美元增长224.32%[280] - 截至2024年3月31日，公司普通股股份为5610万股，总额3.5亿美元，留存收益65.9亿美元，累计其他综合损失16.34亿美元，库存股成本6.67亿美元，非控股权益7900万美元，总计75.55亿美元[285] 公司资产相关情况 - 2024年3月31日评估的长期资产中，财产、厂房和设备及无形资产分别为3.66亿和1.88亿美元[236] - 2022财年公司记录了5600万美元的净减值转回，主要与绩效技术部门待售资产有关[237] - 2024年3月31日，公司商誉总计2.31亿美元，经测试各报告单元公允价值超过账面价值，公允价值下降10%结论不变[240] - 2024年库存为3.579亿美元，较2023年的3.249亿美元增长10.16%[280] - 截至2024年3月31日和2023年3月31日，公司贸易应收账款的信用损失备抵分别为2700万美元和2200万美元[296] - 2024、2023和2022财年，公司分别出售1.302亿美元、1.506亿美元和1.264亿美元的应收账款，记录成本分别为160万美元、120万美元和30万美元[298] - 截至2024年3月31日和2023年3月31日，公司自有工装分别为1610万美元和1710万美元[300] - 截至2024年3月31日和2023年3月31日，客户拥有的工装应收账款分别为760万美元和1090万美元[301] - 截至2023年3月31日，公司短期投资总计350万美元，2024年3月31日无短期投资[310] - 2024年、2023年和2022年3月31日，公司应付账款中分别预提资本支出2270万美元、1360万美元和900万美元[312] 公司养老金相关情况 - 2024财年和2023财年养老金计划资产回报率分别为6.5%和7.0%，2025财年预计为5.5%，回报率变动25个基点对2025财年养老金费用影响小于100万美元[245] - 2024财年和2023财年确定养老金费用的折现率分别为5.2%和3.9%，折现率变动25个基点对2025财年养老金费用和预计福利义务影响分别小于100万美元和约400万美元[246] - 2024年3月31日，公司全球养老金负债总计2900万美元[243] 公司面临的风险 - 公司面临市场风险，包括全球经济和金融市场不利发展、经济社会政治条件变化、原材料价格上涨等[253] - 公司面临运营风险，包括供应商问题、客户健康和定价压力、产品制造困难等[255] - 公司在正常业务中面临外汇汇率、利率、商品价格、信用风险等市场风险[258] 公司会计处理相关 - 公司进行商誉减值测试，若报告单元净资产账面价值超过公允价值则确认商誉减值[238] - 公司维持多项损失准备金，包括环境修复成本、产品保修等[250] - 2024财年，公司外汇衍生品合约净收益不足100万美元，约49%的销售来自美国以外国家，汇率变动使销售增加2800万美元，对营业收入的影响仅为400万美元[259] - 截至2024年3月31日，公司可变利率定期贷款和循环信贷安排的未偿借款分别为2.05亿美元和9200万美元，利率每提高100个基点，2025财年的年利息费用将增加约300万美元[262] - 2024年3月31日，公司35%的应收账款集中在前十大客户手中[268] - 公司按收购法核算被收购业务，按相对公允价值分配资产收购的购买价格[288] - 公司根据合同约定和履行履约义务情况确认收入，大部分收入在某一时点确认，部分收入在一段时间内确认[294] - 2024、2023和2022财年，公司研发成本分别为4200万美元、4400万美元和5030万美元[303] - 2024年、2023年和2022年，公司支付利息分别为2330万美元、1840万美元和1410万美元，支付所得税分别为4690万美元、3190万美元和2180万美元[321] - 2024财年，公司供应商融资计划期初义务为2120万美元，提交发票1.097亿美元，支付发票1.073亿美元，期末义务为2360万美元[326] Scott Springfield Manufacturing收购详细情况 - 2024年3月1日，公司以1.841亿美元（扣除收购现金后为1.838亿美元）收购Scott Springfield Mfg. Inc.，预计2025财年上半年支付240万美元[328] - Scott Springfield Manufacturing在2023年12月31日止年度净销售额约1.1亿美元，公司收购后2024财年一个月内并入净销售额790万美元[329] - 公司为收购和整合Scott Springfield Manufacturing在2024年3月31日止年度计入SG&A费用210万美元[329] - 公司初步将Scott Springfield Manufacturing的收购价格分配，其中商誉6520万美元，无所得税扣除[331][332] - 公司对收购的库存增值320万美元，2024年3月计入销售成本160万美元，预计2025财年第一季度计入剩余160万美元[334] - 公司预计在2025财年上半年完成对Scott Springfield Manufacturing的收购会计处理[331] - 收购的无形资产总值为1.023亿美元，其中客户关系6690万美元，订单积压2260万美元，商标1280万美元[337] Napps收购详细情况 - 2024财年Napps业务九个月运营产生的净销售额为450万美元[344] - 收购Napps的580万美元购买价格中，290万美元分配给无形资产，100万美元分配给商誉[345] - 收购Napps的购买价格分配中，应收账款120万美元，存货130万美元，财产、厂房和设备等资产10万美元，应付账款和其他负债 -70万美元[346] 收购相关费用情况 - 2023财年和2024财年收购有形和无形资产的年度摊销和折旧费用分别约为2000万美元和900万美元[340] - 收购相关借款产生的估计年度利息费用约为600万美元[340] - 2023财年发生收购相关交易成本200万美元和库存购买会计调整320万美元[340]