MP Materials Corp. (MP) came out with a quarterly loss of $0.12 per share versus the Zacks Consensus Estimate of a loss of $0.10. This compares to loss of $0.04 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -20%. A quarter ago, it was expected that this company would post a loss of $0.12 per share when it actually produced a loss of $0.12, delivering no surprise.Over the last four quarters, the company has not been able to s ...

财务数据和关键指标变化 - 合并收入同比增长25%，主要受NDPR销量增长246%以及本季度磁体前驱材料初始销售的推动 [16] - 合并调整后EBITDA同比下降150万美元至负270万美元，主要因向分离产品生产过渡导致精矿销售减少 [16] - 调整后摊薄每股收益从去年的负0.04美元降至今年的负0.12美元，主要由于发行可转换债券导致利息支出增加、利息收入降低以及新资产折旧增加 [17] - 材料部门收入增长14%，受NDPR氧化物销量增长246%和REO实际定价上涨12%推动，但被REO销量下降33%和NDPR实际定价下降16%部分抵消 [19] - 材料部门调整后EBITDA从730万美元降至380万美元，主要因REO销量降低和NDPR氧化物及金属销量增加 [20] - 磁体部门本季度实现收入520万美元，调整后EBITDA约为50万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 材料部门 - 上游：REO产量达12213公吨，同比增长近10%，为八年历史上第二高季度产量，主要得益于60ks优化项目的强劲回收率；精矿销量同比下降近三分之一，实际定价有所回升 [13][18] - 中游：NDPR产量环比增长36%，同比增长330%；销量为464公吨，实际定价为每公斤52美元，同比下降16% [13][19] 磁体部门 - 本季度开始为通用汽车进行金属试生产，实现收入520万美元和正调整后EBITDA；向通用汽车提供了首批汽车级磁体进行验证；预计二季度收入将大幅改善，未来12个月稳定在约2000万美元/季度 [13][14][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为美国必须加速国内稀土磁性供应链建设，公司自成立以来的战略得到验证，将继续执行与通用汽车的合作，从稀土生产商向美国工业韧性的支柱转型 [7][13] - 公司的垂直整合模式使其成为美国稀土磁体领域的冠军企业，是美国重要制造商的首选合作伙伴，业务有望实现多倍增长 [9] - 公司正与主要商业和政府利益相关者积极讨论，加速使命推进，但会谨慎投入资本，确保有可观回报 [10][12] - 公司计划明年上线重稀土分离设施，利用现有重稀土原料和第三方原料扩大磁体业务规模，有望成为重稀土富矿原料的首选精炼商 [26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去一个月是公司历史上最重要的时期之一，中国的关税和出口限制使全球稀土供应链的地缘政治风险成为商业现实，现有系统已被打破 [6] - 行业正面临代际产业调整，公司业务有望加速增长，但扩大规模需要大量额外资本 [9] - 公司对团队在各个业务领域的表现感到满意，相信随着业务推进，成本将下降，盈利能力将提升 [23][32] 其他重要信息 - NDPR生产成本目前平均略高于每公斤60美元，目标成本为每公斤40美元以下，主要通过提高产量吸收固定成本实现 [22][23] - 公司预计明年上线氯碱设施，有望降低可变成本 [24] - 一季度应收账款大幅增加，主要因磁体部门达到最终预付款里程碑，5000万美元现金于4月1日收到 [25] - 公司一季度资本支出为3050万美元，全年目标为1.5 - 1.75亿美元，包括重稀土分离项目、氯碱设施重新投产和独立磁体工厂建设 [26] 问答环节所有提问和回答 问题：合作伙伴如何帮助公司加速业务或创造价值 - 行业和政府对公司的关注度大幅提高，都希望公司加快发展速度 公司投入大量资本和承担风险后，处于更有利地位，未来投入增量资本时，期望获得可观回报或有规模承诺 [47][49][50] 问题：如何管理重稀土供应链与独立磁体工厂的关系 - 公司已提前储备足够重稀土原料，以满足独立磁体工厂的启动需求 同时，公司正迅速推进自有重稀土分离设施建设，利用山口矿的矿石进行生产 此外，公司认为垂直整合战略和回收利用能力将为其在重稀土供应方面提供优势 [54][56][57] 问题：二季度及下半年的生产和销售情况 - 公司目标是二季度产量略高于一季度，三季度进一步增长 长期来看，增长轨迹应与历史情况相似，但具体情况难以预测 [62] 问题：对减少重稀土使用的看法及公司相关举措 - 公司自建立磁体业务以来，就有团队专注于配方和知识产权开发，以减少重稀土使用 不同应用场景对重稀土的需求不同，如机器人和无人机可能比重稀土需求低于汽车 公司的垂直整合资产和回收利用能力是其在减少重稀土使用方面的优势 [65][66][67] 问题：公司的营运资金需求和最低现金余额看法，以及优先谈判事项 - 公司认为随着业务增长，精矿销售在营运资金中的占比将逐渐减少，目前资产负债表强劲，现金充裕，不考虑最低现金余额问题 公司优先考虑利用当前的代际机遇，将业务规模扩大数倍，期望获得行业和政府的大量资本承诺 [73][74][76] 问题：运营策略是否有变化 - 公司在一定程度上调整运营策略，重点优化中游资产的产能，同时关注如何利用现有产能和进行产能扩张 磁体业务基本按原计划进行 [84][85] 问题：重稀土供应的自给自足情况 - 公司目前能够实现重稀土的自给自足，已储备足够的原料和产品，以支持独立磁体工厂按计划扩大规模 [87] 问题：业务推进的时间线和投资机会 - 公司认为目前的情况验证了垂直整合战略的正确性，市场对美国本土磁体产能的需求大幅增加 公司在磁体业务方面有良好的执行记录，但具体的时间线和投资机会需根据具体情况确定 [92][93][95] 问题：贸易战缓和对公司的影响 - 若贸易战不缓和，可能出现工厂停产情况 若贸易战缓和，各方反应将不一，但美国政府和国防科技领域已充分认识到不能依赖中国磁体供应，公司仍有大量业务可做 [96][97][98] 问题：停止向中国发货的策略及库存情况 - 公司认为库存半年的精矿生产成本较低，对资产负债表影响不大 精矿库存的利润只是递延，未来将进行精炼 公司有足够场地存储精矿，且认为一定的库存对公司有利 [105][106] 问题：非中国市场的需求情况 - 公司目前所有产品均不向中国发货，非中国市场需求强劲，公司对非中国供应链前景非常乐观 [110][112]

财务数据和关键指标变化 - 公司合并收入同比增长25%，主要受NDPR销量增长246%以及本季度磁体前驱材料的初始销售推动 [16] - 合并调整后EBITDA同比下降150万美元至负270万美元，主要因向分离产品生产过渡，减少了精矿销售 [16] - 调整后摊薄每股收益从去年的负0.04美元降至今年的负0.12美元，主要由于发行可转换债券导致利息费用增加、利息收入降低以及新资产折旧增加 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 材料部门 - 上游REO产量达12213公吨，同比增长近10%，精矿销量同比下降近三分之一，实现价格有所回升 [19] - 中游NDPR产量环比增长36%，同比增长330%，销量为464公吨，实现价格为每公斤52美元，同比下降16% [20] - 材料部门收入增长14%，调整后EBITDA从730万美元降至380万美元，主要因REO销量降低和NDPR氧化物及金属销量增加 [20][21] 磁体部门 - 本季度为通用汽车进行了首批有规格要求的金属生产，实现收入520万美元，调整后EBITDA约为50万美元 [14][22] - 目前递延收入约为7500万美元，预计第二季度收入将大幅改善，未来12个月将稳定在每季度约2000万美元 [22] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为美国必须加速国内稀土磁体供应链建设，其垂直整合模式使公司成为美国稀土磁体领域的冠军企业 [6][8] - 公司计划与政府和商业利益相关者合作，扩大业务规模，预计业务将实现数倍增长 [8][9] - 公司继续专注于提高生产效率，降低成本，计划在2026年实现NDPR氧化物生产成本降至每公斤40美元以下 [24] - 公司与国防部合作开展重稀土分离项目，预计明年投产，以支持磁体业务的快速扩张 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去一个月的事件验证了公司的战略，全球稀土供应链的地缘政治风险已成为现实，美国必须加速国内供应链建设 [5][6] - 公司已为当前情况做好准备，目前处于转折点，有望成为美国工业韧性的支柱 [7][42] - 公司与政府和行业的合作日益加强，有望加速业务转型和扩张 [43] 其他重要信息 - 公司在第一季度实现了创纪录的NDPR氧化物产量，为通用汽车实现了首批有规格要求的金属生产，并使磁体部门实现了正EBITDA [42] - 公司在4月1日收到了通用汽车的5000万美元客户预付款 [14] - 公司预计2024年税收抵免将带来约5000万美元现金流入 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：合作伙伴如何帮助公司加速业务或创造价值 - 公司与政府和行业参与者的对话频繁，各方都希望公司加快业务发展，公司期望获得规模化的承诺和资本支持，以实现更快增长 [47][49][50] 问题2：如何管理重稀土供应链以支持磁体业务 - 公司已储备足够的重稀土原料，以支持独立磁体工厂的启动，并与团队合作加快自有重稀土分离设施的建设 [53] - 公司认为其垂直整合模式和回收能力使其在重稀土供应方面具有优势，回收也是潜在的重稀土原料来源 [53][54] 问题3：第二季度及下半年的生产和销售情况如何 - 公司预计第二季度NDPR产量将略有增加，第三季度将进一步增长，长期增长轨迹将与历史情况相似 [58] 问题4：公司在减少重稀土使用方面有哪些举措 - 公司自成立磁体业务以来，就有团队致力于配方和知识产权研发，重点关注减少重稀土使用 [62] - 不同应用场景对重稀土的需求不同，公司的垂直整合资产和回收能力有助于减少重稀土使用 [63] 问题5：公司的营运资金需求和优先事项是什么 - 公司认为随着业务的发展，精矿销售在营运资金中的占比将逐渐减少，目前资产负债表强劲，无需考虑最低现金余额 [69][70] - 公司的优先事项是抓住机遇，扩大业务规模，期望获得行业和政府的资本支持 [72][73] 问题6：公司的运营策略是否发生变化 - 公司在一定程度上调整了运营策略，更加注重优化中游资产的产能，磁体业务基本保持正常运营，但会考虑如何利用现有产能和进行产能扩张 [81][82] 问题7：磁体工厂和重稀土分离业务的发展时间表和相互关系 - 公司认为目前的情况验证了垂直整合战略的正确性，磁体产能在美国的规模化建设是行业和国家安全的关键需求 [90] - 公司有良好的项目执行记录，但难以给出具体的时间表，将根据具体机会进行决策 [91][92] 问题8：如果贸易战缓和，公司是否会失去发展动力 - 如果贸易战不缓和，可能会出现工厂停产的情况；如果达成协议，各方反应将不一，但美国政府对稀土磁体供应链安全的重视不会改变，公司仍有足够的业务发展机会 [94][96][97] 问题9：公司停止向中国发货的策略及库存管理 - 公司认为库存半年的精矿生产成本较低，对营运资金影响不大，且库存精矿的利润只是递延，并非损失，公司有足够的场地存储精矿 [102][103][104] - 公司目前所有产品均不向中国发货，且非中国市场有足够的需求 [110][111]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度公司总营收同比增长25%，达到6081万美元[1][4][6][11] - 2025年第一季度净亏损同比增加3913.7万美元，达到2264.8万美元[4][9] - 2025年第一季度调整后EBITDA同比下降146.3万美元，降至负269.6万美元[4][7][11] - 2025年第一季度调整后净亏损同比增加1240.6万美元，达到1989.8万美元[4][8] - 2025年第一季度稀释每股收益同比下降0.06美元，至负0.14美元，调整后稀释每股收益同比下降0.08美元，至负0.12美元[4][10] - 2025年第一季度，公司实现营收6081万美元，较2024年同期的4868.4万美元增长24.91%[28] - 2025年第一季度，公司净亏损2264.8万美元，而2024年同期净利润为1648.9万美元[28] - 2025年第一季度，公司调整后EBITDA为亏损269.6万美元，2024年同期为亏损123.3万美元[33] - 2025年第一季度净亏损2264.8万美元，2024年同期净利润1648.9万美元[39] - 2025年第一季度调整后净亏损1989.8万美元，2024年同期调整后净亏损749.2万美元[39] - 2025年第一季度摊薄后每股亏损0.14美元，2024年同期为0.08美元[42] - 2025年第一季度调整后摊薄每股收益为 - 0.12美元，2024年同期为 - 0.04美元[42] 各条业务线表现 - 材料部门2025年第一季度营收同比增长14%，达5561.9万美元，调整后EBITDA同比下降49%，至375.8万美元[11][15][17][18] - 磁体部门2025年第一季度首次实现金属交付，营收达519.1万美元，调整后EBITDA同比增加320万美元[1][11][20][22] - 公司报告可报告的业务部门为材料和磁学两个运营部门，2024年第四季度修改了报告结构[57] - 材料部门运营位于加州的山口稀土矿及加工设施，磁材部门运营位于德州的工厂，预计2025年底生产钕铁硼永磁体[58] 业务指标解释 - REO产量以公吨衡量，是上游运营产能和效率的关键指标，2023年二季度起包含下游环节用量[60] - REO销量以公吨计算，是将精矿生产转化为收入能力的关键指标，包含传统和焙烧精矿[61] - 每公吨REO实现价格是精矿销售收入与REO销量的商，是精矿市场价格的重要指标[62] - NdPr产量以公吨衡量，是中游分离和精加工产能及效率的关键指标[63][64] - NdPr销量以公吨和NdPr氧化物当量计算，是将分离NdPr产品转化为收入能力的关键指标，未来含向磁材部门的销售[65] - 每千克NdPr实现价格是材料部门NdPr氧化物和金属销售收入与NdPr销量的商，是NdPr产品市场价格的重要指标，未来含向磁材部门的销售[66] - 公司使用1.20的材料转换率计算NdPr金属销售的氧化物当量[65] 产量和销量数据 - 2025年第一季度NdPr产量达563公吨，环比增长36%，销量同比翻倍至464公吨[1] - 2025年第一季度REO产量达12213公吨，为历史第二高，同比增长10%[1] 其他财务数据 - 截至2025年3月31日，公司总资产为23.68124亿美元，较2024年12月31日的23.33558亿美元增长1.48%[25] - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为1.98343亿美元，较2024年12月31日的2.82442亿美元减少29.77%[25] - 2025年第一季度，公司应收账款为6971.9万美元，较2024年12月31日的1887.4万美元增长269.4%[25] - 2025年第一季度，公司存货为1.53422亿美元，较2024年12月31日的1.26936亿美元增长20.87%[25] - 2025年第一季度，公司经营活动净现金使用量为6319.8万美元，高于2024年同期的4112.6万美元[30] - 2025年第一季度，公司投资活动净现金使用量为1570.4万美元，而2024年同期为净现金流入4071.4万美元[30] - 2025年第一季度，公司融资活动净现金使用量为500.3万美元，低于2024年同期的3292万美元[30] - 2025年和2024年第一季度调整后有效税率分别为17.4%和28.8%[40][42] - 2025年第一季度摊薄加权平均流通股为1.63764345亿股，2024年为1.86791826亿股[42] - 2024年3月回购4.8亿美元2026年票据[40] 其他重要内容 - 4月1日公司收到第三笔5000万美元的客户预付款[1] - 新闻稿包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，公司不打算公开更新或修订[50][53] - 新闻稿引用了非GAAP财务指标，公司定义了调整后EBITDA、调整后净收入（亏损）和调整后摊薄每股收益[54] - 调整后EBITDA是评估部门业绩和资源分配的主要指标，计算方式为部门收入减去重大部门费用[59] - 投资者联系邮箱为IR@mpmaterials.com，媒体联系人为Matt Sloustcher，邮箱为media@mpmaterials.com[67]

业绩总结 - 第一季度总收入为520万美元，且实现正的细分调整后EBITDA[10] - 2025年第一季度公司收入为60,810千美元，较2024年第四季度的48,684千美元增长了24.5%[29] - 2025年第一季度的净亏损为22,648千美元，相较于2024年第四季度的净收入16,489千美元，出现了显著的亏损[29] - 2025年第一季度的调整后EBITDA为(2,696)千美元，较2024年第四季度的(1,233)千美元有所恶化[30] - 2025年第一季度的每股亏损（稀释后）为0.14美元，较2024年第四季度的0.08美元有所增加[37] 用户数据 - NdPr销售量为464吨，生产量为563吨[18] - 第一季度的REO生产量为12,213吨，销售量为11,478吨[18] - NdPr氧化物生产量达到563吨，环比增长36%[10] - NdPr的实现价格为52美元/吨，较上一季度略有上升[18] 成本与费用 - 2025年第一季度的销售成本为48,831千美元，占总收入的80.4%[29] - 2025年第一季度的股权激励费用为7,353千美元，较2024年第四季度的7,467千美元略有下降[34] - 2025年第一季度的利息费用为7,615千美元，较2024年第四季度的2,857千美元显著增加[30] - 2025年第一季度的调整后净亏损为19,898千美元，较2024年第四季度的7,492千美元有所增加[34] 市场动态 - 公司于4月1日收到了第三笔5000万美元的客户预付款[10] - 公司已停止向中国销售浓缩物，正在现场进行库存积累[10] 其他信息 - 调整后EBITDA为-1.3百万美元，较上一季度下降[22] - 2025年第一季度的加权平均流通股本为163,764,345股，较2024年第四季度的186,791,826股减少[37] - 2025年第一季度的税收影响调整为578千美元，反映了调整项目的税务影响[34]

稀土供应链多元化 - 盛和资源表示美国MP公司暂停向中国出口稀土精矿的决定不会对公司生产经营产生重大影响 因公司已构建多元化的稀土原料供应渠道 包括四川矿、独居石以及其他国家进口矿 [1] - MP公司停止向中国出口稀土精矿的直接原因是中国对美国进口商品征收125%的关税作为报复措施 [1] 中国稀土行业主导地位 - 中国凭借90%的全球稀土储量及领先的提取和分离技术在全球稀土市场占据主导地位 [3] - 美国作为全球最大稀土消费国 92%的中重稀土依赖从中国进口 库存仅能维持三个月 [1] - 中国自2023年8月起对金属镓、锗实施出口管制 2024年进一步扩大到镓、锗、铼、碲等关键元素 直接影响美国半导体和军工产业链 [1] 蒙古稀土资源开发与运输瓶颈 - 澳洲帕拉贝鲁姆资源公司在蒙古发现储量达2 75亿吨的稀土矿床 超越中国储量 美国与蒙古签订3100万吨稀土供应合同并取得开采权 [3] - 蒙古作为内陆国 稀土出口必须依赖中国港口 中国可通过限制港口准入使美蒙协议失效 [3] - 美国缺乏完整稀土提炼产业链 即使蒙古稀土运抵美国也无法进行深加工 [3] 中蒙跨境铁路合作 - 蒙古批准与中国修建嘎舒苏海图-甘其毛都口岸跨境铁路 全长19 5公里 预计2027年完工 将每年增加对华煤炭出口3000万吨 [5][7] - 该项目自2004年提出 历经17年60多轮谈判 蒙古国将其视为加强中蒙经济合作的重要举措 [7] - 铁路建成后将显著提升蒙古对华煤炭运输能力 提振蒙古经济 [7] 蒙古外交与经济策略 - 蒙古推行"第三邻国"政策 与美国在矿产资源等领域达成协议 但过度靠拢西方的行为引起中俄警惕 [5] - 蒙古近期转向与中国加强关系 尤其在特朗普关税战背景下 将跨境铁路协议列为优先事项 [5]

MP Materials停止向中国发运稀土精矿的影响 - 美国稀土生产商MP Materials宣布自2025年4月17日起停止向中国发运稀土精矿，原因是125%的关税使其销售不符合商业逻辑和美国国家利益 [1] - 2022-2024年MP Materials产量分别为4.2/4.2/4.5万吨REO，销量分别为4.3/3.7/3.3万吨，销量下滑主要由于公司转向在美国国内生产氧化镨钕及稀土金属 [1] - 2024年公司氧化镨钕产量1294吨，未来计划增加氧化物、稀土金属、稀土磁材的生产，以加快美国本土稀土供应链战略 [1] 对中国稀土市场的影响 - 中国自美国进口的稀土精矿约占国内氧化镨钕总供给的4%，2024年进口量约55049吨，折合氧化镨钕约4405吨 [2] - MP Materials停止发运可能导致这部分供给阶段性损失，进而助推国内稀土价格上涨 [2] - MP Materials暂不具备冶炼其全部稀土精矿产出的能力，其产出的稀土精矿或被暂时搁置 [2] 稀土磁材行业供需变化 - 供给端：国内监管趋严可能导致部分中小企业退出市场，供给刚性强化，叠加MP停止发运和缅甸稀土矿进口未完全恢复，内外供给同时约束 [3] - 需求端：国内两新政策持续发酵，稀土磁材作为人形机器人核心原材料之一，需求预期有望提振 [3] - 供需两端强催化共振，稀土磁材板块反转有望加速 [3] 推荐标的 - 推荐标的包括金力永磁(300748.SZ)、中国稀土(000831.SZ)、广晟有色(600259.SH)、北方稀土(600111.SH) [1] - 受益标的包括宁波韵升(600366.SH)、正海磁材(300224.SZ) [1]

公司股价表现 - MP Materials股价在周一早盘下跌12.2% 回吐了上周大部分涨幅 [1] - 股价回落至约10天前的水平 [1] 关税政策影响 - 特朗普政府将中国进口商品关税提高至约145% 中国对美国商品实施125%报复性关税 [2] - 公司宣布暂停向中国出口稀土精矿 因125%关税使其商业上不可行 [3] - 中国客户Shenghe Resources Holding占公司2022年合并收入的80% 该业务因关税政策基本消失 [4] 公司应对措施 - 已提前建设自有精炼厂和稀土电池生产线 [5] - 计划加速下游业务同时储备精矿产品 [5] 财务前景 - 短期内收入将大幅下降 亏损可能超预期 [6] - 华尔街预计公司最早2026年才能实现盈利 [6]

公司股价表现 - MP Materials股价在一周内上涨超过16% [1] 公司业务概况 - MP Materials拥有并运营美国唯一的稀土矿 [2] - 稀土用于制造高科技产品如智能手机中的特种磁铁 [2] - 公司是美国本土唯一的稀土开采和加工企业 [3] 行业背景与地缘政治影响 - 中国拥有全球最高的稀土储备 [3] - 中国上周停止了稀土出口 [3] - 特朗普政府考虑通过行政命令建立稀土储备 [4] 公司运营动态 - MP Materials停止向中国运送稀土精矿 [4] - 公司严重依赖中国合作伙伴进行稀土加工 [4] - 公司认为在125%关税下销售关键材料不符合商业理性和美国国家利益 [5] 客户与生产情况 - 大部分产品最终销往中国以外的客户，包括国内客户及日本、韩国等国家 [5] - 公司继续生产和储备稀土 [5]

股价表现 - MP Materials股价在上一交易日上涨10%至27 58美元 成交量显著高于平均水平 [1] - 过去四周该股累计下跌6 6% 此次上涨形成明显反差 [1] - 同行业公司Wheaton Precious Metals同期上涨1 7%至84 76美元 过去一个月累计涨幅达10 4% [5][6] 地缘政治影响 - 稀土价格上涨直接推动股价攀升 主因中美贸易战升级 [2] - 2025年4月15日美国签署行政令 调查关键矿物进口的国家安全风险 可能对稀土加征关税 [2] - 中国暂停稀土出口作为反制 美国70%稀土进口依赖中国 半导体/电动车/国防行业受冲击 [3] 公司基本面 - MP Materials旗下Mountain Pass设施是美国唯一规模化稀土生产基地 将受益于国产化趋势 [3] - 预计季度亏损0 10美元/股 同比恶化150% 但营收预计增长37 7%至6705万美元 [4] - 过去30天共识EPS预期下调15 8% 盈利修正趋势与股价走势呈强相关性 [5] 同业比较 - Wheaton Precious Metals最新季度EPS预期上调2 7%至0 48美元 同比增长33 3% [6] - 两家公司均获Zacks评级3级(持有) 属采矿-综合类行业 [5][6]