①50%铜关税冲击市场！小摩力荐麦克莫兰銅金；②机构纷纷提高Spotify目标价，全球音乐平台均受益 于AI个性化定制；③马斯克：全球最强AI模型Grok 4来了！ Grok最晚下周将应用于特斯拉车辆。 ①50%铜关税冲击市场！小摩力荐麦克莫兰銅金 在COMEX铜价因特朗普拟征收50%进口关税飙升至历史高位后，摩根大通发表研报，将麦克莫兰铜金 （FCX）目标价从42美元上调至56美元。理由是该公司卓越的运营表现、格拉斯伯格矿山的低成本优势 以及较高的美国业务占比是其三大优势。每磅铜价溢价0.1美元可为公司带来1.35亿美元的年度EBITDA 及经营现金流增长。麦克莫兰銅金隔夜股价收涨3.5%，报47.185美元。小摩预计，麦克莫兰铜金将继续 提升股东回报，并在短期内成为相对赢家。此外，业内人士担心，铜关税将导致美国铜价飙升，增加建 筑、汽车、电子等行业的成本，尤其对AI产业影响深远，因为铜是数据中心的关键材料。据估算，传 统数据中心需0.5万-1.5万吨铜，而美国2024年12月铜产量仅9.16万吨。铜价上涨还可能加剧通胀，推高 建筑、设备制造、电动汽车和电子产品等行业成本。 国鸣投资秦毅：麦克莫兰铜金（FC ...

莱纳斯稀土技术突破 - 公司成功实现重稀土元素氧化镝商业化生产 成为继中国后首家具备该技术的企业 [1] - 采用改进版溶剂萃取技术 年分离能力达1500吨混合重稀土 主要产品为镝和铽 [3] - 产品面向高端市场 售价10-15美元/千克 较中国产品溢价超两倍 [8] 全球稀土产业格局 - 中国控制全球90%以上重稀土加工产能 西方国家供应链高度依赖中国 [4] - 美国国防部提供2.58亿美元资金支持 推动莱纳斯在得州建厂 [6] - 日本和欧洲企业寻求与莱纳斯合作 建立替代供应源 [6] 中国稀土产业优势 - 分离效率达98%以上 成本仅为国际市场三分之一 [8] - 年分离重稀土总量1-1.5万吨 是莱纳斯产能的10倍 [10] - 形成完整产业链 从矿山开采到深加工全流程覆盖 [10] 西方国家应对措施 - 美国与乌克兰签署稀土开发协议 但顿巴斯地区短期内难形成产能 [12] - 欧盟通过"地平线欧洲"计划投资73亿欧元研发稀土技术 [12] - 2025年中国海关查获稀土走私案件同比增40% 强化出口管制 [14] 稀土需求前景 - 国际能源署预测2040年清洁能源技术需求将增长3-7倍 [16] - 电动汽车和风力发电是主要需求驱动因素 [16]