公允价值变动 - 公司将私募配售认股权证和未授予创始人股份分类为负债[96] - 私募配售认股权证和未授予创始人股份的公允价值分别为45,000美元和43,000美元(2024年6月30日)，183,000美元和294,000美元(2023年12月31日)[98] - 公允价值变动收益为259,000美元(2024年第二季度)和389,000美元(2024年上半年)[99] - 公司重新计量每个报告期的私募配售认股权证和未归属创始人股份的公允价值[145] - 公允价值变动主要是由于公司A类普通股价格变动和时间推移造成的[145] 资产负债表 - 公司于2024年6月30日和2023年12月31日均符合所有债务契约[95] - 公司持有20,000,000美元的货币市场基金,属于第1层公允价值计量[104] - 公司长期债务的账面价值和公允价值分别为4,547,626,000美元和3,215,559,000美元(2024年6月30日)[105] - 公司于2024年6月30日的现金及现金等价物为5920万美元,其中1040万美元为受限现金[203] 股权变动 - 公司回购了价值2,560万美元的A类普通股(截至2024年6月30日)[116] - 公司发行了2,158.87万股A类普通股作为收购BST的对价[117] - 公司于2024年上半年回购并注销了2.11亿美元的可转换票据,确认了590万美元的债务清偿收益[197] - 公司于2023年上半年回购并注销了1.378亿美元的5.750%票据,确认了3680万美元的债务清偿收益[198] - 公司于2021年8月24日发行了10.5亿美元的5.50%优先有担保票据,到期日为2028年9月1日[218] 业务概况 - 公司通过Analytics-Based Services、Network-Based Services、Payment and Revenue Integrity Services和Data and Decision Science Services等服务线提供数据分析和技术解决方案[125][127][128] - 公司的服务旨在以有序、高效和公平的方式降低医疗成本[130] - 公司的收入模式与客户利益保持一致,因为大部分服务费用与识别的节省挂钩[130] - 公司在2023年6月30日的六个月内识别了约119亿美元的潜在医疗成本节省[132] - 公司的医疗费用处理量在2023年6月30日的六个月内达到868亿美元[132] - 公司的潜在医疗成本节省率在2023年6月30日的六个月内为13.7%[133] - 公司通过2023年收购BST公司加强了数据和决策科学服务[128] - 公司在2023年与ECHO Health公司建立了医疗服务提供商付款处理的合作关系[129] 财务表现 - 公司的成本主要包括人员费用和第三方网络访问费用等[137] - 公司的收入主要来自基于节省百分比(PSAV)和每月每会员(PEPM)的定价模式[136] - 2024年第二季度和上半年EBITDA和调整后EBITDA较2023年同期有所下降[153][154] - 2024年第二季度和上半年调整后每股收益与2023年同期基本持平[161][163] - 公司总收入在三个月和六个月期间分别下降1.9%和1.4%[174][175] - 网络服务收入在三个月和六个月期间分别下降20.0%和19.6%,主要由于客户流失和医疗节省下降[177][178] - 分析服务收入在三个月和六个月期间分别增长5.6%和5.3%,主要由于医疗节省增加和收购BST带来的收入增加[179][180] - 支付和收入完整性服务收入在三个月和六个月期间分别下降5.3%和0.5%,主要由于预付款业务下降[181][182] - 成本服务费用在三个月和六个月期间分别增加4.0%和6.7%,主要由于人工成本增加和收购BST带来的成本增加[184] - 一般管理费用在三个月和六个月期间分别下降13.1%和2.5%,主要由于交易相关费用下降[187] - 一般及行政费用下降180万美元,降幅2.5%,主要由于交易成本下降780万美元、保险费下降100万美元、资本化软件开发增加1780万美元所致[188] - 折旧费用增加290万美元,增幅15.4%,主要由于购置物业及设备,包括内部资本化软件所致[189] - 无形资产摊销费用增加,主要由于收购BST及相关无形资产所致[190] - 商誉及无形资产减值损失分别为5.537亿美元和10.701亿美元,主要由于使用较低的预测现金流、较低的EBITDA倍数和较高的折现率所致[191] - 利息费用下降130万美元和260万美元,主要由于利率掉期协议和偿还债务所致[192] - 公司于2024年上半年录得4950万美元的所得税收益,主要由于股票薪酬费用、高管薪酬限制、商誉减值及州税所致[201] 其他 - 公司使用EBITDA、调整后EBITDA和调整后每股收益来评估财务业绩[147][148][151] - 调整后EBITDA和调整后每股收益是非公认会计准则指标,用于剔除融资和资本支出的影响[151][152] - 公司的优先有担保票据在获得穆迪和标普的投资级评级后,部分契约条款将不再适用[222] - 公司的合并一级债务与EBITDA比率分别为3.82倍、3.54倍和3.70倍[223] - 公司于2024年6月30日和2023年12月31日均符合所有债务契约要求[223] - 公司三大客户分别占总收入的25%、22%和8%,失去其中一家大客户可能会对经营业绩产生重大不利影响[229] - 截至2024年6月30日,公司的市场风险与2023年年报中描述的无重大变

财务业绩 - 第二季度收入为2.335亿美元，净亏损5.767亿美元(包括5.537亿美元的商誉减值)，经调整EBITDA为1.467亿美元[8][9] - 第二季度处理了约453亿美元的索赔费用,识别了约62亿美元的潜在医疗成本节省[11] - 公司第二季度收入为2.33476亿美元，同比下降1.9%[41] - 第二季度净亏损为5.76727亿美元，上年同期净亏损为3637万美元[42] - 第二季度经调整EBITDA为1.41亿美元，上年同期为1.39亿美元[49] - 第二季度自由现金流为4.12亿美元，上年同期为4.83亿美元[37][38] - 第二季度调整后现金转换率为0.92，上年同期为0.95[38] - 第二季度营业亏损为5.24亿美元，主要由于商誉和无形资产减值损失5.54亿美元[41][42] - 第二季度利息费用为8113万美元，上年同期为8248万美元[42] - 公司净亏损5.77亿美元，同比增加80%[50] - 调整后EBITDA为1.47亿美元，同比增加3.3%[50] - 自由现金流为-6,974万美元，同比改善71.3%[53] - 无杠杆自由现金流为9,068万美元，同比增加20.2%[53] - 调整后现金转换率为62%，同比提高13个百分点[54] 业务发展 - 在第二季度识别了约62亿美元的潜在医疗成本节省,同比增长9%,环比增长8%[2] - 公司正在努力提高销售效率,加强利益相关方和政策参与,优化人才配置以提高业务执行力[6] - 公司表示这些改善措施将有助于提高经营精度和纪律,并推动公司向卓越的上市公司转型,实现持续增长[7] 财务状况 - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为4.88亿美元，受限现金为1.04亿美元[40] - 截至2024年6月30日，公司总资产为57.42亿美元，总负债为51.39亿美元[40] - 截至2024年6月30日，公司商誉为27.59亿美元，其他无形资产净值为24.59亿美元[40] - 投资活动净现金流出25,445万美元[55] - 筹资活动净现金流出3,035万美元[55] 其他 - 宣布了首席财务官的过渡计划[2] - 根据2024年6月30日的减值测试结果,商誉资产的估计公允价值低于其账面价值,因此计提了5.537亿美元的减值费用[12] - 更新了2024年全年指引,预计收入为9.35亿美元至9.55亿美元,经调整EBITDA为5.8亿美元至5.95亿美元[14] - 预计第三季度收入为2.3亿美元至2.45亿美元,经调整EBITDA为1.4亿美元至1.5亿美元[15] - 公司计提了5.54亿美元的商誉和无形资产减值损失[50] - 公司股票期权激励费用为731.7万美元，同比增加51.6%[50] - 公司支付利息9,765.3万美元，同比减少2.1%[53]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (MARK ONE) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarter ended March 31, 2024 o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-39228 MULTIPLAN CORPORATION (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) (State or other jurisdiction of incorp ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为2.345亿美元,同比下降0.9%,环比下降3.9% [42] - 收入未达到指导区间下限,主要受到医疗理赔清算中心网络中断的影响,估计影响收入5-6百万美元 [30][42] - 剔除网络中断影响,收入将在指导区间内 [42] - 各业务线收入变化:网络业务收入环比下降11.6%,分析业务收入环比下降2.1%,支付和收入完整性业务收入环比下降0.6% [44][45][46][47] - 总账单金额环比下降4%至415亿美元,识别潜在节省额环比下降3%至57亿美元 [49] - 核心商业健康保险业务账单金额环比下降6%至183亿美元,识别潜在节省额环比下降3%至54亿美元 [49] - 收入占识别节省额的百分比(收益率)环比下降约4个基点,其中核心百分比节省收入模式下收益率下降约10个基点,影响收入约440万美元 [53][54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 网络业务收入同比下降19.3%,分析业务收入同比增长5.0%,支付和收入完整性业务收入同比增长4.8% [47] - 剔除BST业务贡献,第一季度合并收入同比下降2.4% [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 医疗机构账单金额和识别潜在节省额的环比下降幅度大于医生账单 [50] - 大型医院系统能够快速切换到其他清算中心或找到其他方式将理赔发送给支付方 [50] - 设施类业务量数据同比相对较强,但环比有所下降,可能受到清算中心中断的影响 [52] - 医生类业务量同比基本持平 [52] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将围绕5大支柱执行:服务客户、攻击新市场、适应新增长、卓越运营、人才与创新 [120][121][122][123] - 公司将继续执行2023-2024年的产品路线图,同时积极探索新的市场机会和产品创新 [23][118][119] - 公司将重点关注债务偿还,同时适度投资于内部产品和数据科学能力建设,暂时放缓并购活动 [67] - 公司认为自身在医疗行业中扮演着重要的中介角色,为各方利益相关方提供价值 [69][70][71][72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度受到医疗理赔清算中心网络中断的影响,但公司认为这主要是时间性问题,因为支付方仍需要公司的成本控制解决方案 [50][51] - 公司预计第二季度业绩将好于第一季度,并维持全年指引 [33] - 公司认为自身提供的服务对整个医疗生态系统都有价值,包括为患者减少自付费用和消除余额账单 [69][70][71][72] - 公司对自身的使命和未来发展前景保持乐观,将继续专注于为客户提供价值 [74][75][76][77] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Joshua Raskin提问** 关于医疗理赔清算中心网络中断对公司业绩的影响 [80][81][82][83][84][85][86][87] **Jim Head回答** 公司对此影响的评估和应对措施 [82][83][84][85][86][87] 问题2 **Unidentified Analyst提问** 关于公司在No Surprises Act相关产品的市场反应 [93][94][95][96][97][98][99][100][101] **Travis Dalton和Jim Head回答** 公司在No Surprises Act相关产品上的策略和发展方向 [95][96][97][98][99][100][101] 问题3 **Unidentified Analyst提问** 关于公司长期发展目标和近期业务调整 [108][109][110][111][112][113][114][115][116][117][118][119][120][121][122][123][124] **Travis Dalton和Jim Head回答** 公司的长期发展战略和近期业务重点 [118][119][120][121][122][123][124]

财务数据 - MultiPlan 2024年第一季度营收为2.345亿美元[1] - MultiPlan 2024年第一季度调整后EBITDA为1.468亿美元，调整后EBITDA利润率为62.6%[2] - MultiPlan 2024年第一季度识别潜在节省57亿美元，新增73个销售机会，合同价值增加1900万美元[3] - MultiPlan 2024年第一季度网络服务线收入为4.62亿美元，分析服务线收入为16.01亿美元，支付和收入完整性服务线收入为2.83亿美元[4] - MultiPlan 2024年第一季度医疗费用处理为183亿美元，较上季度下降5.7%，较去年同期下降0.5%[5] - MultiPlan 2024年第一季度识别节省率为29.5%，节省额为54亿美元[6] - MultiPlan 商业核心医疗费用处理为23.2亿美元，潜在节省为3亿美元[7] - MultiPlan 总医疗费用处理为415亿美元，总潜在节省为57亿美元[8] - MultiPlan在2024年第一季度的PSAV模型中，识别潜在节省额为43.03亿美元，较上一季度下降2.4%[9] - PSAV模型中的收入占识别节省额的比例为4.83%[10] - 在PEPM模型中，识别潜在节省额为14.33亿美元，收入占识别节省额的比例为1.57%[11] - 公司预计2024年全年营收为10亿至10.3亿美元，调整后的EBITDA为6.3亿至6.5亿美元[12] - 预计2024年第二季度营收为2.35亿至2.5亿美元，调整后的EBITDA为1.45亿至1.6亿美元[13] - 公司强劲的自由现金流允许平衡资本优先事项，包括高优先级的业务投资、债务偿还和股票回购[14] - 公司截至2024年3月31日的长期债务为45.76亿美元，净债务为45.17亿美元，第一抵押贷款杠杆率为3.8倍[15] - 公司调整后的EBITDA为14.68亿美元，调整后的净收入为3.88亿美元[16] - 公司的调整后的现金转换率为54%至73%[17] 业务展望 - 公司预计2024年全年营收为10亿至10.3亿美元，调整后的EBITDA为6.3亿至6.5亿美元[18] - 预计2024年第二季度营收为2.35亿至2.5亿美元，调整后的EBITDA为1.45亿至1.6亿美元[19] 医疗费用处理 - 商业健康计划的医疗费用处理为41.5亿美元，潜在医疗成本节省为5.7亿美元，节省比例为13.8%[20] - 支付和收入完整性、财产和意外伤害等其他方面的医疗费用处理为23.2亿美元，潜在医疗成本节省为0.3亿美元，节省比例为1.4%[21] - 总体医疗费用处理为41.5亿美元，潜在医疗成本节省为5.7亿美元，节省比例为13.8%[22]

EXHIBIT 99.1 MultiPlan Reports First Quarter 2024 Results NEW YORK, NY — May 8, 2024 — MultiPlan Corporation ("MultiPlan" or the "Company") (NYSE: MPLN), a leading value-added provider of data analytics and technology-enabled end-to-end cost management, payment and revenue integrity solutions to the U.S. healthcare industry, today reported financial results for the first quarter ended March 31, 2024. "As you heard me say a just few months ago, I joined as CEO because I saw an incredible opportunity to help ...

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度收入为2.441亿美元,环比增长0.5%,同比增长1.3% [14][55] - 2023年全年收入为9.615亿美元,同比下降10.9%,在公司提供的指引范围内 [17][55] - 2023年第四季度调整后EBITDA为1.568亿美元,环比增长3%,同比下降3% [15][66] - 2023年全年调整后EBITDA为6.181亿美元,同比下降19.6% [17][66] - 2023年全年调整后EBITDA利润率为64.3%,2022年为70.2% [17][66] 各条业务线数据和关键指标变化 - 网络业务收入环比下降8.1%,同比下降4% [56] - 分析业务收入环比增长3.2%,同比增长1.9% [56] - 支付和收入完整性业务收入环比增长3.2%,同比增长8% [56] - 2023年全年网络业务收入下降8.9%,分析业务收入下降12.3%,支付和收入完整性业务收入下降6.9% [58] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第四季度总计费用用量增长2%至434亿美元,识别的潜在节省增长2.3%至59亿美元 [61] - 商业健康计划业务中,费用用量环比增长5%至194亿美元,识别的潜在节省增长2.2%至56亿美元 [61] - 公司看到第四季度No Surprises Act相关的业务量显著增加 [61] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在2023年执行了新的增长计划,推出了多项新产品和服务,包括Balance Bill Protection、Pro Pricer、Itemized Bill Review等 [19]-[28] - 2024年公司将继续推进新一代理赔处理、HST雇主解决方案、深化核心服务价值主张、以及拓展数据和决策科学服务等四大目标 [29]-[39] - 公司认为数据将成为未来医疗行业转型的前沿,MultiPlan凭借数据和决策科学资产有望在新市场领域发挥领导作用 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2023年是MultiPlan转型的关键一年,公司已经渡过了合同续约的关键时期,新的增长计划正在推进 [87][88] - 管理层对2024年及以后的增长前景持乐观态度,认为公司有能力在保持行业领先利润率的同时加大对业务的投入,并进一步降低债务水平 [87][88] - 新任CEO Dalton表示看好公司的客户、团队、解决方案和使命,有信心通过创新产品和数据驱动的方式推动公司进一步增长 [43]-[50] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Joshua Raskin 提问** 询问2023年核心网络业务的影响以及其他业务线的表现 [95][96] **James Head 回答** 2023年合同续约对各业务线造成约9%的负面影响,2024年核心网络业务有望增长200-400个基点,新业务线如HST和数据决策服务将进一步推动增长 [96][97] 问题2 **Luismario Higuera 提问** 询问公司对医疗成本通胀的预期 [104] **James Head 回答** 公司长期预期医疗成本通胀为4%-5%,但在短期内公司的指引较为保守,未预期大幅上升,同时也对利用率增长持谨慎态度 [105][106]

财务数据 - 2023年第四季度营收为2.441亿美元[1] - 2023年全年营收为9.615亿美元，较2022年下降10.9%[2] - 2023年全年调整后的EBITDA为6.18亿美元，较2022年下降19.6%[3] - 预计2024年公司营收将达到10亿至10.3亿美元，调整后的EBITDA为6.3亿至6.5亿美元[4] 业绩展望 - 预计2024年公司的营收增长将在4-7%之间，核心OON增长将贡献150至300个基点[5] - 预计2024年公司的调整后EBITDA边际为63-64%，与2023年第四季度持平[6] - 公司计划通过2023和2024年的增长举措，在未来几年内实现每年2-2.75亿美元的额外年度收入增长[7] - 公司计划通过2024年的增长举措，加速增长并推动转型，包括领导核心服务的下一代，深化核心服务的价值主张等[8] 服务线营收 - 2023年第四季度网络服务线营收为5.22亿美元，较去年同期下降8.1%[9] - 2023年第四季度分析服务线营收为16.35亿美元，较去年同期增长3.2%[10] - 2023年第四季度支付和收入完整性服务线营收为2.84亿美元，较去年同期增长3.2%[11] 商业健康计划 - 2023年第四季度，商业健康计划的医疗费用处理额为194亿美元，环比增长5.0%，同比增长7.4%[12] - 商业健康计划的潜在医疗成本节省额为56亿美元，环比增长2.2%，同比增长9.1%[13] - 公司2023年商业健康计划的医疗费用处理额为434亿美元，潜在医疗成本节省为59亿美元[14]

公司业务及服务 - MultiPlan是一家领先的数据分析和技术解决方案提供商，专注于为美国医疗保健行业带来可负担性、效率和公平性[149] - 公司通过专有的数据和技术平台提供医疗成本管理、支付和收入完整性、数据和决策科学、医疗保健支付等服务给医疗保险公司和其他健康计划赞助商[149] - 公司的服务旨在以有序、高效和公平的方式降低医疗成本，与客户的利益保持一致[152] - 公司的服务主要针对支付者，包括健康保险公司、自保雇主、联邦和州政府赞助的健康计划等[149] - 公司提供的解决方案旨在以有序、高效和公平的方式降低医疗成本，为支付者、健康计划客户和医疗消费者提供强大的价值主张[152] - 公司的服务包括基于分析的服务、基于网络的服务、支付和收入完整性服务、数据和决策科学服务等多个方面，以降低医疗成本[150] - 公司的业务和收入主要受医疗费用降低的影响，主要通过为客户节省费用来推动业务和收入[153] 财务表现及指标 - 公司的收入主要来自网络服务、分析服务和支付与收入完整性服务，其中约90%的收入基于实现的节省率[158] - 公司使用EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EPS来评估财务表现，这些非GAAP财务指标提供了有用的信息，帮助投资者评估公司的财务状况和经营业绩[163] - EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EPS是公司盈利能力的广泛使用指标[164] - 公司的调整后的EBITDA为618.05亿美元，2022年为768.74亿美元，2021年为838.32亿美元[165] - 2023年，公司的调整后净收入为149.05亿美元，2022年为294.97亿美元，2021年为372.25亿美元[167] 资金管理及财务状况 - 公司截至2023年12月31日的现金及现金等价物为8150万美元，包括990万美元的受限现金，以及可用于循环信贷额度4421万美元[175] - 公司于2023年支付了总计1.409亿美元的现金，用于收购BST[175] - 公司于2023年的经营活动现金流为171,720千美元，较2022年下降了200,640千美元[176] - 公司于2023年的投资活动现金流为249,792千美元，较2022年增加了145,300千美元[176] - 公司于2023年的融资活动现金流为180,993千美元，较2022年增加了65,300千美元[176] 风险管理及合规性 - 公司面临的主要风险之一是网络安全，通过企业风险管理计划进行识别、评估、管理和缓解[140] - 公司采取多层次的安全控制措施来减轻相关网络安全风险，包括预防、检测和纠正控制[141] - 公司的董事会非常重视网络安全，成立了风险委员会，定期接收首席信息安全官的网络安全简报[142] - 公司对未来市场风险和内部财务报告控制进行了披露[190]

财务表现 - Q4 2023营收为2.441亿美元，净亏损为3,140万美元，调整后的EBITDA为1.568亿美元[1] - 2023全年营收为9.615亿美元，净亏损为9,170万美元，调整后的EBITDA为6.18亿美元[1] - Q4 2023识别的潜在医疗成本节约约为59亿美元，较Q3 2023增长2.3%，较Q4 2022增长9.4%[1] - 2023全年公司用于收购Benefits Science LLC的现金为1.409亿美元，用于回购债务和股票回购的现金为1.658亿美元和1.52亿美元[1] - 2024全年营收指引为10亿至10.3亿美元，调整后的EBITDA指引为6.3亿至6.5亿美元[1] - Q4 2023医疗费用处理为434亿美元，识别的潜在医疗成本节约约为59亿美元[5] 财务指标 - 公司2023全年净现金流为1.717亿美元，自由现金流为6290万美元[3] - 公司2024全年预期利息支出为3.2亿至3.3亿美元，运营现金流为1.7亿至2亿美元[6] - 非GAAP财务指标包括EBITDA、调整后的EBITDA、自由现金流、未负债自由现金流和调整后的现金转换比率[12] - EBITDA代表利息费用、利息收入、所得税费用、折旧、无形资产摊销和非所得税前净利润[12] - 调整后的EBITDA是进一步调整后的EBITDA，具体调整项目如下表所述[12] - 自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去资本支出[13] - 未负债自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去资本支出，再加上支付的现金利息[13] - 调整后的现金转换比率定义为未负债自由现金流除以调整后的EBITDA[13] 公司财务状况 - 2023年末，MultiPlan的总资产为6964687千美元，较2022年减少371104千美元[14] - 2023年，MultiPlan的营收为961524千美元，较2022年下降118192千美元[15] - 2023年，MultiPlan的净现金提供的经营活动为171720千美元，较2022年下降200644千美元[16] - 2023年，MultiPlan的现金、现金等价物和受限现金结余为81494千美元，较2022年下降259065千美元[17] - 2023年度净利润为负91,697,000美元，较2022年度的负572,912,000美元有所改善[18] - 2023年度EBITDA为640,215,000美元，较2022年度的150,103,000美元大幅增长[18] - 2023年度调整后的EBITDA为618,045,000美元，较2022年度的768,742,000美元下降[18] - 2023年度自由现金流为62,868,000美元，较2022年度的282,629,000美元大幅减少[18] - 2023年度未负债自由现金流为386,264,000美元，较2022年度的572,395,000美元下降[18] - 2023年度调整后的现金转换率为62%，较2022年度的74%下降[18] 公司使命与愿景 - MultiPlan致力于通过帮助医疗支付者管理医疗成本、提高竞争力和激发积极变革，为美国医疗系统提供经济性、效率性和公平性[8]