业绩总结 - MultiPlan在2021年第四季度实现历史最高收入为2.983亿美元[5] - 2021年全年收入为11.176亿美元，同比增长19.2%[5] - 调整后的EBITDA为8.383亿美元，同比增长18.7%[5] - 2021年调整后的EBITDA利润率为75.0%[5] - 2021年运营现金流为4.047亿美元，自由现金流为3.201亿美元[5] - 2021年第四季度总收入为298.3百万美元，较2021年第三季度的288.2百万美元增长3.5%[21] - 2021年全年总收入为1,117.6百万美元，较2020年全年的937.8百万美元增长19.2%[21] - 2021年调整后EBITDA为838百万美元，较2020年调整后EBITDA的845百万美元略有下降[62] 用户数据 - 2021年为客户节省了217亿美元的医疗费用[7] - 2021年识别的节省增长了31亿美元，增幅约为17%[12] - 2021年服务超过10万雇主和4500万独特患者[7] - 2021年识别的潜在节省为5,694.9百万美元，第四季度收入占识别潜在节省的5.1%[32] 未来展望 - 2022年预计总收入在1,160至1,200百万美元之间，较2021年实际收入增长约4-7%[37] - 2022年预计调整后EBITDA为850至875百万美元[37] 财务状况 - 2021年12月31日的净收入为$24,938千，较2020年12月31日的净亏损$173,322千有所改善[66] - 2021年12月31日的EBITDA为$208,413千，较2020年12月31日的EBITDA为($10,440千)显著提升[66] - 2021年12月31日的调整后EBITDA为$223,575千，较2021年9月30日的$218,361千有所增长[68] - 2021年12月31日的自由现金流为$5,869千，较2021年9月30日的$146,626千大幅下降[68] - 2021年12月31日的未杠杆自由现金流为$99,967千，较2021年9月30日的$160,462千有所减少[68] - 2021年12月31日的调整后现金转换率为45%，较2021年9月30日的73%下降[68] - 2021年12月31日的净现金用于投资活动为($27,183千)，较2021年9月30日的($20,347千)有所增加[68] - 2021年12月31日的净现金用于融资活动为($42,840千)，较2021年9月30日的($69,521千)有所改善[68] - 2021年12月31日的利息支出为$94,098千，较2021年9月30日的$13,836千显著增加[68] - 2021年12月31日的加权平均流通股数为639,548,216股，较2021年9月30日的652,520,691股有所减少[66] 其他信息 - 2021年成功重组23亿美元的债务，延长了资产负债表的到期[7] - 2021年调整后的现金转化率为231%[19]

MultiPlan Corporation (NYSE:MPLN) Q4 2021 Results Earnings Conference Call February 17, 2022 8:00 AM ET Company Participants Shawna Gasik - Associate Vice President, Investor Relations Dale White - President and Chief Executive Officer James Head - President and Chief Operating Officer Conference Call Participants Joshua Raskin - Nephron Research Daniel Grosslight - Citigroup Franklin Jarman - Goldman Sachs David Common - J.P. Morgan Steven Valiquette - Barclays Capital Rishi Parekh - Barclays Capital Opera ...

财务数据关键指标变化 - 2020年公司收入较2019年下降约4.6%，主要因选择性医疗程序和非必要医疗服务受限致客户业务量减少[114] - 2021年第三季度和前九个月调整后每股收益分别为0.14美元和0.42美元，2020年同期分别为0.12美元和0.37美元[137] - 2021年第三季度和前九个月EBITDA分别为2.66321亿美元和6.01278亿美元，2020年同期分别为 - 1.08098亿美元和1.9737亿美元[136] - 2021年第三季度和前九个月调整后EBITDA分别为2.18361亿美元和6.1475亿美元，2020年同期分别为1.65518亿美元和5.1126亿美元[136] - 2021年第三季度和前九个月，网络服务收入分别为6696.6万美元和2.08404亿美元，同比增长2.5%和4.0%[160] - 2021年第三季度和前九个月，分析服务收入分别为1.85812亿美元和5.13765亿美元，同比增长39.6%和26.2%[160] - 2021年第三季度和前九个月，支付和收入诚信服务收入分别为3543.4万美元和9717.9万美元，同比增长41.3%和30.0%[160] - 2021年第三季度和前九个月，公司总营收分别为2.88212亿美元和8.19348亿美元，同比增长28.9%和20.1%[160] - 2021年第三季度和前九个月，公司运营收入分别为1.04453亿美元和2.7652亿美元，而2020年同期分别亏损1.99504亿美元和9161.6万美元，同比扭亏为盈[160] - 2021年第三季度和前九个月，公司净收入分别为7819.7万美元和7714.2万美元，而2020年同期分别亏损2.88402亿美元和3.47242亿美元，同比扭亏为盈[160] - 2021年第三季度，一般及行政费用为3822.1万美元，较2020年同期的1.7638亿美元减少1.38159亿美元，降幅78.3%；前九个月为1.10144亿美元，较2020年同期的2.34147亿美元减少1.24003亿美元，降幅53.0%[169] - 2021年前九个月，经营活动现金流量为3.714亿美元，较2020年同期的3.323亿美元增加3910万美元[185] - 2021年前九个月，净营运资金变动提供4650万美元，2020年同期提供9200万美元[187][188] - 截至2021年9月30日，公司长期债务为48.933亿美元，加权平均现金年利率为4.85%；2020年12月31日，长期债务为45.785亿美元，加权平均利率为4.91%[176][177] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司合并第一留置权债务与合并EBITDA比率分别为2.68倍和3.14倍[203] 各条业务线表现 - 公司收入来源包括分析服务、网络服务和支付与收入完整性服务，付款人通常通过PSAV或PEPM费率补偿公司[121] - 2021年第三季度和前九个月，与收购DHP和HST相关的收入分别为1240万美元和3130万美元[162] 管理层讨论和指引 - 公司使用EBITDA、调整后EBITDA和调整后EPS评估财务绩效，调整后EBITDA用于债务契约合规[131][133] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司约2400名员工大多继续远程工作，运营未因新冠疫情出现重大变化[112] - 2020年两个客户分别占全年收入的35%和20%，失去大客户可能对经营业绩产生重大不利影响[210] 财务数据 - 成本和费用 - 服务成本主要包括人员费用和访问与账单审查费用[122] - 2021年公司收购HST和DHP，收购DHP在2020年产生交易相关费用60万美元，2021年前三季度分别产生10万美元和470万美元[142][144][145] - 2020年第三季度和前九个月，公司根据B类单位奖励协议记录的基于股票的薪酬费用分别为2.624亿美元和2.996亿美元[156] - 2021年前九个月，公司根据2020年综合激励计划授予了250万份员工非法定股票期权、290万份员工受限股票单位、10万份员工受限股票、30万份固定价值受限股票单位和10万份董事受限股票单位[158] - 2021年第三季度和前九个月，公司根据2020年综合激励计划记录的基于股票的薪酬费用分别为480万美元和1320万美元[158] - 2021年8月24日再融资中，公司注销270万美元定期贷款折扣和640万美元债务发行成本，产生670万美元贷款人和第三方费用[154] - 2021年8月24日再融资交易，公司确认债务清偿损失1580万美元[178] 财务数据 - 债务与融资 - 2020年10月8日公司发行13亿美元高级可转换PIK票据，折扣2.5%，年利率现金利息6%，实物支付利息7%[146] - 2020年10月8日公司以12.376亿美元赎回高级PIK票据，赎回价格为面值102%加应计未付利息[147] - 2020年10月29日MPH发行13亿美元5.75%票据，以16.613亿美元赎回7.125%票据，高级担保循环信贷额度从1亿美元增至4.5亿美元[148] - 2020年10月29日公司提前偿还3.69亿美元定期贷款G本金[149] - 2021年8月24日MPH发行新高级担保信贷工具，包括13.25亿美元定期贷款B和4.5亿美元循环贷款B，10.5亿美元5.5%高级担保票据，用于偿还定期贷款G[150] - 2021年8月27日，公司董事会批准最高2.5亿美元的A类普通股回购计划，截至9月30日已回购6110万美元[182] - 2021年前九个月，投资活动现金流量为 - 2.01197亿美元，融资活动现金流量为 - 7184.4万美元[184] - 2021年前九个月投资活动使用净现金2.012亿美元，包括1.497亿美元收购DHP、5720万美元购置物业设备和软件开发资本化，出售投资收入560万美元；2020年前九个月投资活动使用净现金1.503亿美元，包括4930万美元购置物业设备和软件开发资本化、1.01亿美元购买股权投资[189] - 2021年前九个月融资活动使用现金7180万美元，主要包括偿还23.41亿美元定期贷款G、6110万美元回购库藏股、330万美元支付归属股份奖励净结算税款，发行12.99亿美元定期贷款B和10.346亿美元5.50%优先担保票据抵消部分支出[190] - 2021年8月24日，公司发行13.25亿美元定期贷款B、4.5亿美元循环贷款B和10.5亿美元5.50%优先担保票据，用定期贷款B和优先担保票据净收益偿还23.41亿美元定期贷款G[192] - 定期贷款B、循环贷款B和5.50%优先担保票据债务协议下的所有义务由MPH Acquisition Corp. 1和MPH的美国受限子公司无条件担保，以MPH及其子公司的大部分有形和无形资产以及子公司的所有资本股票作抵押[207] 财务数据 - 潜在医疗成本节约 - 2021年前九个月和2020年全年，公司广泛的网络覆盖超120万医疗服务提供商，分别识别出约160亿美元和188亿美元的潜在医疗成本节约[110] - 2021年前九个月和2020年全年，公司综合服务分别识别出约160亿美元和188亿美元的潜在医疗成本节约[110] - 2021年前九个月处理的医疗费用为887亿美元，2020年为750亿美元；2021年前九个月潜在医疗成本节约为160亿美元，2020年为137亿美元[119] - 2021年前九个月处理的医疗费用含HST收购索赔的14亿美元，2020年无HST处理的医疗费用[119] - 2021年前九个月潜在医疗成本节约含HST收购索赔的10亿美元，2020年无HST相关潜在医疗成本节约[117] 财务数据 - 现金及等价物与信贷额度 - 2021年9月30日，公司现金及现金等价物为2.251亿美元，循环信贷额度下可用贷款为4.5亿美元，有三笔总额为180万美元的信用证[181] 财务数据 - 非现金项目 - 2021年前九个月，非现金项目减少3.398亿美元，主要因递延所得税、私募认股权证和未归属创始人股份公允价值变动、股份支付等减少[186] 财务数据 - 税率 - 2021年前九个月，公司有效税率与法定税率不同，主要因非可抵扣按市值计价负债、收购影响、递延州税率变化和州税费用[180]

MultiPlan Corporation (NYSE:MPLN) Q3 2021 Earnings Conference Call November 3, 2021 10:00 AM ET Company Participants Shawna Gasik ??? Investor Relations Mark Tabak ??? Chairman and Chief Executive Officer Dale White ??? President and Chief Operating Officer David Redmond ??? Chief Financial Officer Conference Call Participants Joshua Raskin ??? Nephron Research Daniel Grosslight ??? Citi Steven Valiquette - Barclays David Common ??? JPMorgan Frank Jarman ??? Goldman Sachs Operator Good day and thank you fo ...

业绩总结 - MultiPlan在2021年第三季度实现历史最高收入为2.882亿美元，同比增长28.9%[10] - 调整后EBITDA为2.184亿美元，创下历史新高，调整后EBITDA利润率为75.8%[10][13] - 第三季度的有机收入（不含COVID影响）为2.85亿美元，同比增长10.2%[15] - 调整后EBITDA的有机增长率为15.5%[15] - 2021年第三季度的收入为2.801亿美元，占识别潜在节省的5.1%[33] 现金流与债务 - 第三季度的运营现金流为1.67亿美元，调整后的自由现金流转化率为73%[10] - 截至2021年9月30日，公司的净债务为47.50亿美元，TTM调整后的EBITDA为8.10亿美元[41] - 第一优先杠杆比率为2.7倍，运营杠杆比率为4.3倍，总杠杆比率为5.9倍[41] - 2021年9月30日的经营活动提供的净现金为167,037千美元[50] - 2021年9月30日的未杠杆自由现金流为160,462千美元[50] 用户数据与客户关系 - 公司与前十大客户的平均合作关系长达25年，显示出长期的客户忠诚度[8] - 过去五年中，MultiPlan识别的潜在节省超过800亿美元[8] - 2021年第三季度识别的潜在节省为54.94亿美元，较第二季度的53.67亿美元有所增加[33] - COVID相关费用的识别潜在节省约占总识别潜在节省的10.7%[33] 未来展望 - 预计2021年总收入在11.05亿至11.20亿美元之间，调整后的EBITDA在8.30亿至8.40亿美元之间[37] - 2021年第四季度的收入指导为2.85亿至3亿美元，调整后的EBITDA为2.15亿至2.25亿美元[38] - 预计2021年预计的COVID影响为4500万至5500万美元[39] - 预计约10-12%的识别节省在《无惊讶法案》范围内[35] - 预计医疗服务的索赔量不会因《无惊讶法案》而显著变化[34] 其他信息 - 公司在第三季度宣布了2.5亿美元的股票回购授权，并在10月底前回购超过1900万股[10] - MultiPlan在第三季度成功再融资23亿美元的债务，延长了资产负债表的到期日[10] - 第三季度处理的索赔费用同比增长22.8%，环比增长6.7%[28][31]

MultiPlan Corporation (NYSE:MPLN) Q2 2021 Earnings Conference Call August 5, 2021 8:00 AM ET Company Participants Shawna Gasik - IR Mark Tabak - CEO and Chairman Dale White - President and COO David Redmond - EVP and CFO Conference Call Participants Unidentified Analyst - Daniel Grosslight - Citigroup Inc. Andrew D'Silva - B. Riley Securities Operator Good day and thank you for standing by, and welcome to the MultiPlan Corporation's Second Quarter 2021 Earnings Conference Call. At this time all participant ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (MARK ONE) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarter ended June 30, 2021 o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-39228 MULTIPLAN CORPORATION (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) (State or other jurisdiction of incorpo ...

‍.പിMultiPlan. MultiPlan Q2 2021 Results and Business Update ■ August 5, 2021 Disclaimer Forward-Looking Statements This presentation includes statements that express our and our subsidiaries' opinions, expectations, beliefs, plans, objectives, assumptions or projections regarding future events or future results and therefore are, or may be deemed to be, "forward-looking statements". These forward-looking statements can generally be identified by the use of forward-looking terminology, including the terms " ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (MARK ONE) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarter ended March 31, 2021 o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-39228 MULTIPLAN CORPORATION (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) | Delaware | 84-3536151 | | --- | --- ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收2.549亿美元，较去年同期增长1.1%，较2020年第四季度下降0.2% [10] - 第一季度调整后EBITDA为1.911亿美元，较2020年第一季度下降2.5%，较2020年第四季度下降2% [11] - 2021年第一季度EBITDA利润率为75%，低于2020年第四季度的76.4% [12] - 2021年第一季度运营现金流为1.709亿美元，较2020年第一季度的1.474亿美元增长16% [13] - 预计2021年全年营收约10.4亿 - 11亿美元，调整后EBITDA约7.5亿 - 7.9亿美元 [51][55] - 预计2021年运营现金流约3.8亿 - 4.2亿美元，折旧约6000万 - 6500万美元，无形资产摊销约3.4亿 - 3.45亿美元，利息支出约2.5亿 - 2.6亿美元，现金利息成本约7000万美元，基于股票的薪酬约1000万 - 2000万美元，有效税率为25% - 28%，资本支出约7500万 - 8000万美元 [57][58] - 预计2021年第二季度营收2.6亿 - 2.75亿美元，调整后EBITDA为1.85亿 - 2亿美元 [59] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度处理约290亿美元的索赔费用，较2020年第一季度增长近11% [23] - 第一季度为客户识别出近5亿美元的潜在节省，与去年第一季度几乎相同，但商业健康索赔的平均费用下降了15.5% [23] - 2021年第一季度COVID检测索赔较2020年第四季度增长95%，COVID治疗索赔增长65%，远程医疗索赔增长11% [24] - 第一季度疫苗索赔增长至超过10万笔，每笔索赔约45美元 [25] - 预计2021年Q1 - Q4每个季度与COVID相关的营收影响约1800万 - 2200万美元，调整后EBITDA影响约1600万 - 1800万美元 [46][54] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司拥有独特运营资产，专注运营卓越，与付款人客户建立了牢固关系，形成持久财务模式，可进行战略投资以实现业务增长 [9] - 公司实施增强、扩展和延伸的三部分增长战略，包括进行机器学习和人工智能投资、收购HST和Discovery等 [17][18][19] - 医疗行业面临市场整合、CMS政策变化、互操作性和透明度要求等挑战，但为公司提供了利用解决方案广度和执行增长战略的机会 [27] - 惊喜账单立法为公司与客户建立战略合作伙伴关系提供了机会，公司可帮助客户合规并深化合作关系 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临COVID - 19大流行的压力，公司业务仍在持续表现，对业务充满信心，相信随着疫情缓解，公司将恢复增长 [8][14][20] - COVID - 19预计今年仍会影响公司业务，但随着疫苗接种率上升，不利影响有望逐渐减轻 [14][26] 其他重要信息 - 公司电话会议中提及的部分财务指标为非GAAP财务指标，相关与GAAP指标的协调信息可在公司网站获取 [5] - 公司业务收入通常滞后于医疗服务提供日期约6 - 8周 [13][45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 剩余三个季度营收增长的因素以及EBITDA未出现类似增长的原因 - 营收增长主要来自与现有客户合作的持续推进、新客户的获取以及服务的改进和增强等。不考虑HST和DHP，公司季度环比增长率为1.5% - 2%，年化后为5% - 6%的个位数增长，未来有望更高 [67][68] - EBITDA增长受两个收购项目影响，其综合EBITDA运行率在2021年处于高位20%多，DHP收购时EBITDA利润率在高位十几到约20%。此外，公司预计投资1000万 - 1200万美元，今年可能看不到大量收入 [69][70] 问题2: 相同业务和客户下，非网络使用情况、非网络索赔百分比以及分析服务渗透情况的变化 - 第一季度处理的索赔费用较2020年第一季度增长近11%，公司与客户的关系不断深化，通过多种服务拓展与现有客户的关系，新增HST和Discovery后有更多服务工具 [75][76] - 分析业务范围显著扩大，不仅包括支付完整性，还包括收入完整性、代位求偿和协调福利等，能为付款人客户提供更全面的分析服务 [77] 问题3: 今年COVID影响的节奏、假设以及各业务板块的细分情况 - Q2预计与Q1相似，目前对Q3和Q4的可见性不足，为谨慎起见采用相对平稳的COVID影响指导。约500万 - 600万美元影响网络业务，900万 - 1000万美元影响分析业务，400万 - 500万美元影响支付和收入完整性业务 [81][83] - 如果疫情缓解快于预期，收入和EBITDA可能会有显著增加 [86] 问题4: 惊喜账单立法能否在2022年初实施以及提供商行为的变化 - 目前规则制定过程仍在进行，预计在7月1日前出台临时最终规则并征求利益相关者意见。立法为公司与客户合作提供机会，公司可帮助客户在各个环节合规 [88][91] - 不太可能延迟实施，但可能会在2022年为付款人或提供商提供一些缓解措施 [95] 问题5: 第二季度指导中存在上行空间的原因以及是否有新举措 - 一些与客户的举措在Q2开始显现效果，排除HST和Discovery后，Q2较Q1增长约2%，希望这一趋势能持续，历史核心非COVID有机收入增长率约为6% - 8% [98] 问题6: 尚未生效的举措的总营收影响以及对2021年下半年和2022年的影响 - 许多举措在2021年不会产生重大影响，但Q3和Q4会有一些影响。预计2022年将有两位数的影响，但目前无法准确量化 [101] - 如今年晚些时候推出的预付支付完整性项目，今年会有一定影响，但大部分营收影响将在2022年体现 [102] 问题7: 指导是否包括HST和Discovery的其他管道机会，以及管道规模和转化为收入的时间线 - 管道包括将HST和Discovery的服务交叉销售到市场、利用付款人关系进行分销和销售、捆绑产品等。公司可通过多种分销渠道加速增长和扩大收入 [109][113] 问题8: 如何考虑增长战略中的延伸和扩展部分，目标是类似HST或Discovery的附加收购还是大型收购 - 公司在并购活动中非常有纪律，会评估所有机会，确定哪些具有增值性以及如何将其整合到公司基础设施中 [115] 问题9: 客户集中度和从基于网络服务向基于分析服务过渡的情况是否有变化 - 从2020年第四季度到2021年第一季度，客户集中度没有重大变化 [116] - 从网络分析的过渡有所放缓，过去几年达到高峰，部分与特定类型索赔有关，目前已趋于平稳 [117] 问题10: 支付方在分析服务中使用的解决方案是否有变化 - 从去年到今年，支付方在管理成本和使用成本基础方法方面没有显著变化 [120] 问题11: 支付和收入完整性服务的增长是否主要由于Discovery收购，以及客户对Discovery收入产品的接受情况 - 增长不仅来自Discovery项目，还包括公司历史上的支付完整性机会。Discovery的服务受到客户的好评，特别是医疗保险优势和ESRD的保费恢复服务，为客户提供了收入机会 [122][123] - 从幻灯片第7页来看，收入增长主要来自Discovery [124]