UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 __________________________________ FORM 10-K __________________________________ (Mark One) x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended September 3, 2022 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to______ Commission File Number: 1-14130 __________________________________ MSC INDUST ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度销售额同比增长23%，达到10.2亿美元，平均每日销售额（ADS）增长14% [37] - 第四季度毛利率为41.9%，同比下降10个基点，主要受季节性产品组合、公共部门增长加速及收购影响 [39] - 调整后营业利润率同比增长190个基点，达到13.6%，主要得益于运营费用占销售额比例下降200个基点 [41][43] - 全年调整后营业利润率达到12.9%，超出公司预期目标 [44] - 第四季度调整后每股收益为1.79美元，同比增长42% [45] - 全年调整后投资回报率（ROIC）接近18%，提前一年达到2023财年目标 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 金属加工业务仍是公司价值主张的核心，通过广泛的产品组合和技术专长为客户提供生产力和成本节约 [16] - 自动售货机业务签约量同比增长21%，占公司总销售额的15% [18] - 植入式解决方案业务签约量同比增长42%，占公司总销售额的11%，提前一年达到2023财年目标 [18] - 解决方案业务（包括自动售货机和植入式解决方案）占公司总销售额的56%，同比增长近200个基点 [19] - 电子商务销售额同比增长20%，占公司总销售额的63%，同比增长300个基点 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 政府销售额同比增长超过30%，主要得益于美国海军基地的4PL合同及其他公共部门支出 [38] - 全国账户销售额增长高双位数，核心客户销售额增长高个位数 [38] - 公共部门业务预计在2023财年继续保持强劲增长 [22] 公司战略和发展方向 - 公司将继续专注于市场份额的获取，目标是在2023财年继续保持400个基点的增长优势 [28] - 公司计划通过收入增长和执行关键任务计划，进一步扩大调整后营业利润率，目标是在2023财年实现至少1亿美元的额外成本节约 [32] - 公司将继续推动投资回报率（ROIC）的提升，目标是将ROIC从目前的18%提升至接近20% [33] - 公司将继续通过收购扩展业务，特别是在金属加工、C类消耗品和OEM紧固件领域 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场环境充满不确定性，公司客户订单水平和需求仍然保持稳定 [26] - 公司预计2023财年平均每日销售额增长在5%至9%之间，假设工业经济在低端收缩，高端持平 [29] - 公司预计2023财年调整后营业利润率在12.7%至13.3%之间，尽管面临通胀压力，公司将继续通过关键任务计划降低成本 [52][56] - 公司已准备好应对经济放缓，拥有明确的应对策略，包括削减可自由支配支出、调整人员配置和重新优先考虑投资 [61][62] 其他重要信息 - 公司新任命的首席运营官Martina McIsaac将推动有机收入增长和盈利能力提升 [9] - 公司正在重新聚焦ESG计划，并将于下月发布年度ESG报告 [11] - 公司在第四季度完成了两项小型收购，预计将在2023财年为每股收益带来积极贡献 [23][24] 问答环节所有提问和回答 问题: 价格对2023财年销售额增长的贡献 - 2022年第四季度价格贡献约为600个基点，预计2023财年价格贡献将在低端范围内占较大比例 [70] - 公司预计2023财年价格成本仍将保持正向，价格不会在年内转为负值 [97] 问题: 宏观经济假设 - 公司预计2023财年工业经济将放缓，高端假设为全年平均IP持平，低端假设为全年平均IP为负 [71][72] - 公司目前客户订单水平稳定，但客户对2023年持谨慎态度 [80][81] 问题: 重工业客户的订单积压 - 公司认为重工业客户的订单积压可能有助于维持销售额，特别是在航空航天和汽车行业 [73] 问题: 消费者相关市场的暴露 - 公司对消费者相关市场的暴露较小，主要业务集中在重工业 [83] 问题: 输入成本下降的影响 - 尽管金属和其他大宗商品价格下降，公司预计其产品线不会出现价格通缩，主要因为原材料成本占成品比例较小 [85][86] 问题: 2023财年销售增长中的价格遗留效应 - 2022年的价格上涨将在2023财年继续产生遗留效应，预计价格贡献将在第一季度达到峰值 [112][113] 问题: 并购策略 - 公司将继续专注于小型收购，特别是在金属加工、C类消耗品和OEM紧固件领域 [117] - 公司预计小型收购的利润率将低于公司平均水平，但通过协同效应，未来利润率将有所提升 [119][120] 问题: 资本分配优先级 - 公司资本分配优先级依次为核心业务再投资、股息增长、债务削减、股票回购和并购 [115]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _________________ FORM 10-Q _________________ (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended May 28, 2022 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____ to _____ Commission File Number: 1-14130 _________________ MSC INDUSTRIAL DIRECT CO., INC. (Exact name of registrant a ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度销售额同比增长10.7%，达到9.59亿美元 [26] - 非安全和清洁产品线增长近13%，而安全和清洁产品销售环比持平 [26] - 政府销售额下降近10%，主要由于清洁和安全产品的同比基数较高，预计第四季度将恢复增长 [27] - 毛利率为42.9%，环比上升40个基点，同比上升60个基点 [29] - 调整后的营业费用占销售额的28.3%，同比下降140个基点 [29] - 调整后的营业利润率为14.6%，同比上升200个基点 [31] - 调整后的每股收益为1.82美元，同比增长28% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 金属加工业务仍然是公司战略的核心，通过提高客户生产效率和利润率，推动了客户满意度和新订单 [12] - 公司收购了Engman-Taylor，以增强金属加工业务的领导地位 [14] - C-Parts消耗品业务（CCSG）增长强劲，第三季度增长率为中双位数 [16] - 公共部门销售额在第三季度有所回升，预计第四季度将实现双位数增长 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入增长比工业生产指数高出约500个基点 [9] - 订单水平、积压订单和整体活动保持强劲，工业经济的大部分领域需求依然旺盛 [22] - 尽管供应链限制有所缓解，但尚未恢复到正常环境 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进“Mission-Critical”计划，目标是到2023年实现至少1亿美元的成本节约 [37] - 公司通过收购和内部增长计划，继续扩大市场份额，特别是在金属加工和C-Parts业务领域 [14][16] - 公司计划在2023年继续保持至少400个基点的增长，超越工业生产指数 [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临高通胀、利率上升和供应链短缺等挑战，公司仍处于增长模式，预计第四季度将继续实现双位数有机增长 [24] - 公司对未来的经济环境保持警惕，但认为其强大的资产负债表和现金流生成能力使其能够应对任何潜在的经济放缓 [42] - 公司预计2023年将继续实现强劲的财务表现，尽管通胀和供应链问题仍存在不确定性 [56] 其他重要信息 - 公司第三季度库存为6.8亿美元，环比增加2200万美元，主要由于收入增长和供应链中断 [33] - 公司第三季度自由现金流为6400万美元，同比大幅增加 [35] - 公司总债务为7.9亿美元，环比减少4500万美元 [36] 问答环节所有的提问和回答 问题: 是否看到业务放缓的迹象 - 公司表示目前没有看到业务放缓的迹象，需求、通胀和供应链问题与上一季度相似 [48][49] 问题: 通胀是否达到峰值 - 公司认为通胀尚未达到峰值，供应商仍在提高价格 [61] 问题: 毛利率提升的原因 - 毛利率提升的60个基点中，约一半来自价格抵消采购成本通胀，另一半来自供应商返利 [63] 问题: 供应链问题对填充率的影响 - 公司表示填充率尚未恢复到疫情前水平，但与本地分销商相比，公司的相对优势有所扩大 [85] 问题: 金属加工市场的增长和竞争动态 - 金属加工市场整体表现强劲，特别是在石油和天然气、汽车和航空航天领域 [91] - 市场竞争高度分散，公司通过收购和内部增长计划继续扩大市场份额 [92] 问题: 资本分配和并购计划 - 公司将继续专注于核心业务的并购，并保持资本分配的纪律性 [95] 问题: 价格对第四季度销售额的贡献 - 公司预计第四季度的价格贡献将略高于第三季度 [117] 问题: 毛利率的意外提升 - 公司表示毛利率的提升部分归因于定价策略的成功和供应商返利的增加 [122]

业绩总结 - 第三财季销售额为8.663亿美元，同比增长10.7%，高于工业生产指数约500个基点[4] - 毛利率为42.9%，较上季度的42.5%和去年同期的42.3%有所上升[4] - 调整后的营业利润为1.403亿美元，占销售额的14.6%[8] - GAAP每股收益增长6%，调整后每股收益增长28%[4] - 自由现金流在2022年第三季度为2.81亿美元，较2021年同期的6410万美元显著增加[14] - 预计2022财年将实现低双位数的销售增长[20] 财务数据 - 净债务在2022年第三季度为7.611亿美元，较2021年同期的7.316亿美元有所上升[14] - 2022财年第三季度的调整后每股收益为1.82美元[8] - 自由现金流（FCF）为64,117千美元，相较于去年同期的2,782千美元显著增长[38] - 2022年39周的净现金流为135,302千美元，较2021年的139,360千美元略有下降[39] - 2022年39周的总销售额为2,669,648千美元，保持与2021年持平[44] - 2022年39周的毛利为1,130,020千美元，毛利率为42.3%[44] - 2022年39周的运营费用为793,600千美元，占销售额的29.7%[44] - 2022年39周的运营收入为324,736千美元，运营利润率为12.2%[44] - 2022年39周的净收入为236,128千美元，较2021年的244,952千美元有所下降[44] - 2022年39周的每股稀释净收入为4.21美元，较2021年的4.36美元有所下降[44] - 2022年13周的毛利为411,149千美元，毛利率为42.9%[41] - 2022年13周的净收入为99,717千美元，较2021年的102,254千美元有所下降[41] 市场展望与策略 - 预计2022财年调整后的营业利润率将在12.5%至13.1%之间[20] - 目标到2023财年末实现超过1亿美元的总成本节约[16] 其他信息 - MSC工业公司净销售额为24.12亿美元[50] - 毛利润为9.85亿美元，毛利率为40.8%[50] - 营业费用为7.41亿美元，占销售额的30.7%[50] - 运营收入为2.11亿美元，运营利润率为8.7%[50] - 税前收入为2.02亿美元，税前利润率为8.4%[50] - 净收入为1.52亿美元，净利润率为6.3%[50] - 每股摊薄净收益为2.69美元[50] - 资产减值损失为5,886万美元[50] - 重组及其他费用为2,694万美元[50] - 非GAAP调整后净收入为2.00亿美元[50]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 __________________________________________ FORM 10-Q __________________________________________ (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended February 26, 2022 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____ to _____ Commission File Number: 1-14130 ______________________ ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度销售额为8.63亿美元，同比增长11.4%，日均销售额增长率为7.9% [27] - 非安全和清洁产品线日均销售额增长超过10%，而安全和清洁产品销售额下降约3% [27] - 第二季度毛利率为42.5%，环比增长90个基点，同比增长440个基点 [29] - 调整后的营业费用为2.66亿美元，占销售额的30.8%，同比下降80个基点 [31] - 调整后的营业利润率为11.6%，同比增长120个基点 [33] - 调整后的每股收益为1.29美元，同比增长25% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 植入计划（Implant）销售额占公司总销售额的9%，预计到2023财年末将达到10% [13] - 电子商务销售额占公司总销售额的60.7%，同比增长150个基点，环比增长30个基点 [13] - 金属加工业务表现强劲，特别是在当前通胀和供应链紧张的环境下，公司通过技术专长为客户节省了120万美元的年度成本 [14][15] - 公共部门业务表现良好，公司最近获得了为美国海军陆战队10个基地提供服务的五年合同 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 政府销售额同比下降11%，但较第一季度的30%下降有所改善，预计下半年将进一步缓解 [28] - 国家账户销售额增长低双位数，核心客户销售额增长高个位数 [28] - 自动售货机、植入计划和电子商务销售额均增长约100个基点或更多 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过五大增长杠杆推动增长：金属加工、解决方案、销售组合、数字投资和客户多样化，特别是公共部门 [12] - 公司长期目标是到2023财年末将投资回报率恢复到高双位数，通过增长、毛利率举措和至少1亿美元的结构性成本削减来实现 [18] - 公司通过Mission Critical计划在第二季度节省了600万美元，预计全年将节省2500万美元，到2023财年末将累计节省1亿美元 [21][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当前市场需求强劲，但供应链和劳动力紧张，通胀迅速 [22] - COVID-19的影响在12月和1月初达到顶峰，但随后显著缓解 [23] - 俄罗斯/乌克兰局势可能进一步加剧通胀和供应链中断，但公司在该地区的直接销售和采购影响不大 [24] - 公司预计2022财年销售额将实现低双位数增长，调整后的营业利润率将在12.5%至13.1%之间 [41] 其他重要信息 - 公司第二季度库存为6.58亿美元，环比增加3500万美元，主要是由于高增长和持续的供应链中断 [35] - 公司第二季度资本支出为1600万美元，预计2022财年全年现金流转换率将在70%至80%之间 [36][37] - 公司总债务为8.35亿美元，净债务为7.94亿美元 [38] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司对调整后的营业框架的信心来源 - 公司对调整后的营业框架的信心主要来自实际业绩表现、市场前景的稳固以及价格实现的强劲 [50][51] 问题: 公司定价策略的长期影响 - 公司不仅在价格上涨中受益，还在销售组织中建立了更敏捷的定价能力，这将有助于在通胀回落后继续保持良好的价格实现 [54][55] 问题: 供应链问题对公司增长的影响 - 供应链问题仍然严重，限制了公司的增长，但这也意味着存在被压抑的需求 [60][61] 问题: 自动售货机业务的增长和市场潜力 - 自动售货机业务占公司销售额的约100个基点，公司认为未来至少一半的增长将来自自动售货机、VMI和植入计划 [62][63][64] 问题: 公共部门业务的增长前景 - 公司预计政府业务将逐步增长，特别是随着新合同的实施 [68][69][70] 问题: 资本分配策略 - 公司将继续优先考虑有机再投资和普通股息的稳定增长，同时保持适度的杠杆率 [74][75] 问题: 营业杠杆的结构性改善 - 公司对营业杠杆的结构性改善充满信心，特别是通过Mission Critical计划实现的成本节约 [81] 问题: 毛利率的未来展望 - 公司预计第三季度毛利率将略有改善，但第四季度可能会有所下降，主要受成本曲线和供应商回扣的影响 [85][86] 问题: 劳动力市场对公司的影响 - 劳动力市场紧张影响了公司第二季度的销售团队增长，但公司仍预计全年将实现低个位数的增长 [95] 问题: 自动化投资的进展 - 公司在Harrisburg和Elkhart的自动化项目进展顺利，提高了生产效率 [96] 问题: 未来中个位数增长下的营业利润率 - 公司预计未来在中个位数增长的情况下，营业利润率有望超过12% [104] 问题: 制造和非制造业务的销售势头 - 公司预计制造和非制造业务在第三季度和第四季度将继续保持强劲增长 [106][107] 问题: 运费成本的影响 - 运费成本占销售额的约4%，公司预计下半年将面临更大的压力，特别是由于燃料价格上涨 [110][111][112]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2021年11月27日，公司总资产为24.96344亿美元，较2021年8月28日的24.62115亿美元有所增长[10] - 截至2021年11月27日，公司总负债为13.0331亿美元，较2021年8月28日的13.00243亿美元略有增长[10] - 截至2021年11月27日，公司股东权益为11.93034亿美元，较2021年8月28日的11.61872亿美元有所增长[10] - 截至2021年11月27日，现金及现金等价物为62,875美元，较2021年8月28日的40,536美元增加；应收账款净额为578,654美元，较8月28日的560,373美元增加[10] - 截至2021年11月27日，总负债为1,303,310美元，较2021年8月28日的1,300,243美元增加；股东权益为1,193,034美元，较8月28日的1,161,872美元增加[10] 十三周经营业绩关键指标变化 - 2021年11月27日结束的十三周内，公司净销售额为8.48547亿美元，较2020年同期的7.71904亿美元增长约9.93%[13] - 2021年11月27日结束的十三周内，公司净利润为6625.7万美元，较2020年同期的3877.7万美元增长约70.87%[13] - 2021年11月27日结束的十三周内，公司综合收入为6126.5万美元，较2020年同期的4097.3万美元增长约49.52%[16] - 2021年11月27日结束的十三周内，A类普通股每股基本净收益为1.19美元，2020年同期为0.69美元[13] - 2021年11月27日结束的十三周内，A类普通股每股股息为0.75美元，2020年同期为4.25美元[20] - 2021年11月27日结束的十三周内，B类普通股每股股息为0.75美元，2020年同期为4.25美元[20] - 2021年11月27日结束的十三周净收入为66,257千美元，2020年11月28日结束的十三周为38,777千美元[23] - 2021年11月27日和2020年11月28日结束的十三周内，公司净收入分别为66,067千美元和38,454千美元，基本每股净收入分别为1.19美元和0.69美元，摊薄后每股净收入分别为1.18美元和0.69美元[47] - 2021年11月27日结束的十三周股东权益总额为1,193,034千美元，2020年同期为1,130,887千美元，同比增长约5.49%[20] - 2021年11月27日结束的十三周经营活动提供的净现金为57,804千美元，2020年同期为103,230千美元，同比下降约43.99%[23] - 2021年11月27日结束的十三周投资活动使用的净现金为15,262千美元，2020年同期为7,893千美元，同比增长约93.36%[23] - 2021年11月27日结束的十三周融资活动使用的净现金为19,794千美元，2020年同期为167,658千美元，同比下降约88.19%[23] - 2021年11月27日结束的十三周净销售额为848,547千美元，2020年同期为771,904千美元，同比增长约9.93%[13] - 2021年11月27日结束的十三周净利润为66,257千美元，2020年同期为38,777千美元，同比增长约70.87%[13] - 2021年11月27日结束的十三周基本每股净收益为1.19美元，2020年同期为0.69美元，同比增长约72.46%[13] - 2021年11月27日结束的十三周综合收益为61,265千美元，2020年同期为40,973千美元，同比增长约49.52%[16] 公司面临的风险 - 公司面临诸多风险，包括新冠疫情对销售、运营和供应链的影响，市场竞争，行业整合等[5] - 公司运营受COVID - 19疫情影响，供应链、客户业务及公司自身业务、财务状况和经营成果均受波及[29] - 联邦政府发布的疫苗接种相关命令的实施情况不确定，若实施可能导致员工流失，影响公司业务和经营成果[30] 销售相关指标变化 - 截至2021年11月27日和2021年8月28日，累计销售退货分别为6293千美元和5759千美元[37] - 截至2021年11月27日和2021年8月28日，累计销售激励分别为16962千美元和16844千美元[38] - 截至2021年11月27日和2021年8月28日，未确认为收入减少的签约付款分别为2316千美元和2547千美元[40] - 2021年11月27日和2020年11月28日十三周期间，制造业重型客户终端市场净销售占比分别为48%和45%[43] - 2021年11月27日和2020年11月28日十三周期间，美国地区净销售分别为799075千美元和726893千美元，占比均为94%[44] 股票及股份支付相关情况 - 截至2021年11月27日，公司股票期权未行使数量为1,017千份，可执行数量为945千份，总内在价值为4,303千美元[51] - 截至2021年11月27日，公司绩效股份单位非归属数量为95千份，未确认的基于股票的薪酬成本为5,437千美元，预计在2.2年内确认[53][54] - 截至2021年11月27日，公司受限股票单位非归属数量为491千份，未确认的基于股票的薪酬成本为34,922千美元，预计在3.1年内确认[56][57] - 2021年11月27日和2020年11月28日十三周期间，股票期权的股份支付费用分别为588千美元和677千美元[48] - 截至2021年11月27日，股票期权未确认的股份支付成本为799千美元，将在0.9年的加权平均期间内确认[51] - 截至2021年11月27日，绩效股份单位未确认的股份支付成本为5437千美元，预计在2.2年的加权平均期间内确认[54] - 截至2021年11月27日，受限股票单位未确认的股份支付成本为34922千美元，预计在3.1年的加权平均期间内确认[57] 特定资产相关情况 - 截至2021年11月27日，公司长岛客户服务中心相关资产账面价值约为15,300千美元，已满足持有待售标准[63] - 截至2021年11月27日，长岛客户服务中心相关资产账面价值约为15300000美元，其中建筑物及改良约11600000美元，土地约3700000美元[63] 债务及信贷相关情况 - 2021年11月27日和2021年8月28日，公司总债务（不包括融资租赁义务）分别为760,671千美元和783,588千美元，长期债务分别为557,426千美元和582,428千美元[64] - 2021年11月27日和2021年8月28日，公司修订后的循环信贷额度分别为209,000千美元和234,000千美元[64] - 2021年11月27日和2021年8月28日，公司无承诺信贷额度分别为202,500千美元和201,500千美元[64] - 2021年11月27日和2021年8月28日，公司长期应付票据均为4,750千美元[64] - 2017年4月公司签订60万美元循环信贷安排，2021年8月修订和延期，2026年8月24日到期，可用于开具最高5万美元信用证，还可申请增量定期贷款或增加循环贷款承诺，最高30万美元[66][69] - 2021财年公司签订两个无承诺信贷安排，加上2020财年签订并于2021财年修订的，总计最高无承诺可用额度20.8万美元，2021年11月27日未偿还余额20.25万美元[70] - 截至2021年11月27日和8月28日，信贷安排下借款的加权平均利率分别为1.06%和1.11%[73] - 2016 - 2020年公司完成多笔私募债务发行，包括7.5万美元2.65% A系列高级票据、10万美元2.90% B系列高级票据等[74] - 2018年1月公司与MetLife和PGIM签订货架融资协议，可发行最高25万美元无担保高级票据，截至2021年11月27日，有5万美元3.04%高级票据和5万美元2.40%高级票据未偿还[75][78] - 信贷安排、私募债务和货架融资协议要求公司保持总债务与EBITDA的最高综合杠杆比率不超过3.00:1.00，EBITDA与总利息费用的最低综合利息覆盖率至少为3.00:1.00，2021年11月27日公司遵守相关契约[79] - 修订后的循环信贷安排到期日为2026年8月24日，额度为600000000美元，可用于开具最高50000000美元的信用证，2021年11月27日和8月28日未偿还信用证均为4235000美元[66][69] - 非承诺信贷安排总最高非承诺额度为208000000美元，2021年11月27日未偿还余额为202500000美元[70] - 私募债务包括2023年7月28日到期的75000000美元2.65%高级票据等多笔债务[74] - 货架融资协议规定发行和出售最高250000000美元无担保高级票据，截至2021年11月27日，有两笔共100000000美元票据未偿还[78] 租赁相关情况 - 截至2021年11月27日和2020年11月28日的十三周内，租赁总成本分别为585.2万美元和670.4万美元[85] - 截至2021年11月27日和8月28日，租赁资产总额分别为5487.7万美元和5138.8万美元，租赁负债总额分别为5628.1万美元和5281.7万美元[85] - 公司租赁组合包括房地产、汽车和其他设备，2021年11月27日和2020年11月28日十三周内，可变租赁成本因当前低利率而产生收益[81][82] 股票回购及股息支付情况 - 2021年6月29日公司董事会终止旧股票回购计划，授权新计划可回购最多5000股A类普通股，截至2021年11月27日，仍可回购5000股[90] - 截至2021年11月27日和2020年11月28日的十三周内，公司分别回购53股和46股A类普通股，花费455.9万美元和315.9万美元[91] - 2021年10月14日，公司董事会宣布向2021年11月16日收盘时登记在册的股东支付每股0.75美元的季度现金股息，2021年11月30日支付总额为41,740美元；2020年11月28日止十三周每股支付0.75美元，总额为41,815美元[93] - 2021年12月15日，公司董事会宣布每股0.75美元的季度现金股息，将于2022年1月25日支付给2022年1月11日收盘时登记在册的股东，预计支付总额约为41,843美元[96] - 2021年和2020年十三周内，公司分别回购53股和46股A类普通股，花费455.9万美元和315.9万美元[91] - 2021年和2020年十三周内，公司分别重新发行14股和15股库存股[92] - 2021年10月14日，公司宣布每股0.75美元季度现金股息，支付总额4174万美元；2020年十三周内支付现金股息4181.5万美元[93] - 2021年12月15日，公司宣布每股0.75美元季度现金股息，预计支付总额约4184.3万美元[96] 重组及减值相关情况 - 2021年和2022财年，公司为员工提供自愿和非自愿离职及离职福利以调整员工结构，2021年11月27日止十三周重组成本为5,283美元，2020年11月28日止十三周为3,979美元[97][98] - 2020年9月，公司预付约26,726美元购买亚洲制造商的丁腈手套，因未获得产品记录26,726美元减值费用；2021财年下半年，公司与供应商达成法律和解，收回20,840美元损失[99] - 2021年和2020年十三周内，公司重组总成本分别为528.3万美元和397.9万美元[98] - 2021财年第一季度，公司记录2672.6万美元减值费用，下半年收到2084万美元损失追回[99] 税务相关情况 - 公司选择推迟支付截至2020年12月31日的雇主缴纳部分社会保障工资税18,887美元，其中9,444美元将于2021年12月31日前支付，9,443美元将于20

业绩总结 - 2022年第一季度净销售额为8.485亿美元，同比增长9.9%[6] - 毛利润为3.526亿美元，占销售额的41.6%[6] - 运营利润为5.39亿美元，占销售额的7.0%[6] - 调整后每股收益为1.25美元，较去年同期增长[8] - 自由现金流为9,530万美元，较去年同期下降[15] - 净债务为6.999亿美元，较去年同期增加[16] 成本管理与利润预期 - 公司在第一季度实现了约1,000万美元的成本节约，目标是到2023财年末实现超过1亿美元的总节约[19] - 公司预计2022财年调整后的运营利润率范围为11.7%至12.3%[20] - 公司正在朝着2022财年20%的增量利润目标稳步前进[4] 市场表现 - 公司在工业生产指数上超出市场，市场份额提升约500个基点[4] 历史数据对比 - 2021年11月27日的自由现金流为42,542千美元，而2020年11月28日为95,337千美元，下降了55.3%[35] - 2021年11月27日的净现金来自经营活动为57,804千美元，2020年为103,230千美元，下降了44.0%[35] - 2021年11月27日的净销售额为848,547千美元，2020年为771,904千美元，同比增长9.9%[38] - 2021年11月27日的毛利为352,596千美元，毛利率为41.6%[38] - 2021年11月27日的运营收入为90,732千美元，调整后为96,015千美元，运营利润率为10.7%[38] - 2021年11月27日的净收入为66,257千美元，调整后为70,206千美元[38] - 2021年11月27日的每股稀释净收入为1.18美元，调整后为1.25美元[38] - 2020年11月28日的净销售额为771,904千美元，毛利为323,318千美元，毛利率为41.9%[40] - 2020年11月28日的运营收入为53,908千美元，调整后为84,906千美元，运营利润率为7.0%[40] - 2020年11月28日的净收入为38,777千美元，调整后为62,242千美元[40]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度销售额同比增长9 9% 达到8 49亿美元 非安全和清洁产品线增长15% 而安全和清洁产品销售额下降约12% [25] - 第一季度毛利率为41 6% 较上一季度下降40个基点 较去年同期下降30个基点 [26] - 第一季度营业费用为2 566亿美元 占销售额的30 2% 较去年同期的2 387亿美元（占销售额的30 9%）有所下降 营业费用占销售额的比例减少了70个基点 [28] - 第一季度每股收益为1 18美元 去年同期为0 69美元 调整后的每股收益为1 25美元 较去年同期的1 11美元增长12 6% [30] - 第一季度自由现金流为4 300万美元 去年同期为9 500万美元 主要原因是用于支持销售增长的营运资本使用 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 非安全和清洁产品线增长15% 而安全和清洁产品销售额下降约12% 预计安全和清洁产品的疲软将持续到上半财年 并在第三财季开始缓解 [25] - 政府销售额下降约28% 主要由于清洁和安全产品的同比基数较高 而全国账户和核心客户保持中双位数增长 [26] - 自动售货机 厂内服务和MSCdirect com的销售额均增长超过100个基点 占公司总销售额的比例较去年同期有所提高 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业经济的大部分领域表现强劲 但汽车行业是最大的例外 供应链和劳动力限制仍然紧张 导致供应短缺 通货膨胀和运营连续性挑战 [18] - 客户对价格上涨的接受度较高 因为他们理解当前的通胀环境 许多客户迫切需要生产力和成本节约来抵消通胀 [21] - 尽管Omicron变种的出现和COVID病例增加 但客户和供应商仍在应对 预计工业经济的大部分领域将能够应对这一波疫情 而不会出现大规模停工或运营中断 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的Mission Critical计划旨在加速市场份额增长 目标是在2023财年末实现至少400个基点的增长 高于IP指数 并恢复投资资本回报率（ROIC）至高水平 [11] - 公司计划在2022年初实施大幅涨价 以应对供应商的快速通胀 并启动了一项计划 以提高销售 类别和营销团队的价格实现 [16] - 公司正在积极增加2023财年及以后的项目管道 预计到2023财年末将达到1亿美元的总成本节约目标 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 需求保持强劲 工业生产的增长水平保持在中个位数 客户反馈显示活动水平和订单流入量稳定 [17] - 供应链和劳动力限制仍然紧张 导致供应短缺 通货膨胀和运营连续性挑战 尽管有迹象表明供应和运输限制可能在未来的季度有所缓解 但公司尚未看到明显的证据 [18] - 公司对未来的前景持乐观态度 预计第二季度毛利率将反弹 全年毛利率将大致持平 预计全年增量利润率目标为20% 并有可能达到年度营业利润率框架的高端 [37] 其他重要信息 - 公司预计第二季度的销售增长将保持强劲 但由于圣诞节和新年假期的安排 12月的销售天数比去年多两天 这可能会抑制ADS增长300至400个基点 [36] - 公司预计第二季度的营业费用将有所增加 但增量利润率预计将略高于第一季度水平 [37] - 公司预计2022财年的营业现金流转换率将接近100% [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 毛利率趋势的驱动因素 - 公司解释毛利率低于预期的原因包括价格成本未能达到预期 以及成本上升速度加快 公司正在采取应对措施 包括计划在2022年初实施大幅涨价 并已看到价格实现的改善趋势 [46] 问题: 终端市场趋势 - 公司认为工业复苏仍有很长的路要走 大多数终端市场表现强劲 但汽车行业是一个明显的例外 航空航天等市场的增长虽然不错 但基数较低 复苏仍有很长的路要走 [48] 问题: 销售增长的驱动因素 - 公司对自动售货机 厂内服务和MSCdirect com的进展感到满意 厂内服务销售额占公司总销售额的8% 自动售货机签约量超过疫情前水平 电子商务占总销售额的60 4% MSCdirect com约占其中的一半 [51] 问题: 价格上涨的影响 - 公司认为价格上涨不会影响销售 客户在当前通胀环境下对价格上涨的接受度较高 公司正在帮助客户通过技术专长和库存管理解决方案找到生产力 以抵消通胀 [54] 问题: 2022年初的涨价计划 - 公司计划在2022年初实施大幅涨价 以应对供应商的通胀 预计此次涨价的幅度将明显大于之前的2%左右的涨幅 [62] 问题: 价格上涨的实现速度 - 公司预计2022年初的涨价将很快实现 尽管有合同存在 公司正在加快合同价格的重新谈判 缩短报价有效期 并使用数据驱动的算法为客户找到替代产品 [65] 问题: 政府销售额的恢复 - 公司预计政府销售额在第二季度仍将下降两位数 但将在下半年逐步改善 公司对政府团队的表现感到满意 目前的下降主要是由于同比基数较高 [75] 问题: 库存管理 - 公司正在积极管理库存水平 以支持客户需求 特别是在供应链中断的情况下 公司不打算在此时削减库存水平 [87] 问题: 客户行为变化 - 客户对价格上涨的接受度较高 并且更加关注生产力以抵消通胀 公司尚未看到客户大量提前购买或增加安全库存的迹象 [99] 问题: 销售增长的前景 - 公司对销售增长的前景持乐观态度 预计工业复苏将继续 市场份额增长计划正在取得进展 2022年初的涨价也将有助于增长 [105]