财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度销售额同比下降3.6%，毛利率下降10个基点至42.4% [19][35] - 第三季度平均每日销售额为1300万美元，同比下降3.6% [35] - 第三季度运营费用为2.44亿美元，占销售额的29.2%，同比下降60个基点 [36] - 第三季度运营利润率为13.2%，同比提升40个基点 [38] - 第三季度每股收益为1.40美元，同比下降0.04美元 [33] - 公司库存增加1900万美元至5.75亿美元，主要由于安全和清洁用品需求增加 [39] - 公司第三季度经营活动产生的净现金流为5900万美元，同比下降3000万美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 安全和清洁用品订单在3月和4月大幅增长，但5月订单量有所下降 [19][20] - 非安全和清洁用品订单在5月继续同比下降两位数 [22] - 核心客户销售额同比下降中双位数，主要受金属加工行业疲软影响 [22] - 政府销售额大幅增长，占第三季度总销售额的15% [23] - 国际业务表现强劲，特别是墨西哥业务超出预期 [97][98] 各个市场数据和关键指标变化 - 金属加工终端市场持续疲软，特别是汽车、航空航天和石油天然气行业 [13][28] - 医疗制造和食品加工行业表现相对较好 [28] - 6月总销售额同比下降11.1%，平均每日销售额同比下降14.8% [24] - 客户重新开业仅带来非安全和清洁相关销售的适度改善 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续从现货供应商向关键任务合作伙伴转型 [14][15] - 计划重启销售团队优化工作，特别是业务开发人员招聘 [43] - 将利用年中涨价的经验来维持更高的价格实现水平 [44] - 重新启动运营模式调整项目，预计未来三年将运营费用占销售额比率提高200个基点 [45] - 公司认为当前环境提供了市场份额获取机会，因为70%的市场由本地分销商组成，这些分销商正在苦苦挣扎 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度在艰难环境中的执行表现感到满意 [18] - 客户对支出持谨慎态度，正在尽可能消耗库存 [25] - 预计第四季度毛利率将出现季节性下降，且由于采购水平降低，返利将面临压力 [31] - 预计第四季度将处于之前公布的20%至30%的递减利润率区间的低端 [38][71] - 公司认为尽管经济环境困难，但仍有机会加速市场份额增长并降低成本 [47] 其他重要信息 - 公司从循环信贷额度中提取了3亿美元以确保流动性 [41] - 第三季度末总债务为9.78亿美元，现金及等价物为3.53亿美元 [41][42] - 公司支付了4200万美元的普通股息，高于去年同期的3500万美元 [40] - 公司预计将在10月27日公布第四季度和全年财报 [141] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司相对于终端市场的表现如何 - 公司认为尽管绝对数字不佳，但在当前艰难环境中表现良好，预计未来将获得更多市场份额 [52][53] 问题: 公司如何调整定价策略 - 公司建立了专门的定价团队，采用更多数据分析和科学方法，并加强了现场谈判的严谨性 [56] 问题: 6月安全和清洁用品销售情况 - 安全和清洁用品支出已回落至略高于疫情前水平，预计如果疫情持续，未来需求可能会再次上升 [57][59][60] 问题: 运营模式调整项目的时间安排 - 该项目预计需要2-3年完成，但将分阶段实施，不会等到最后才看到效果 [78][79] 问题: 销售团队扩张计划 - 公司计划逐步增加业务开发人员，但不会出现急剧增长，主要完成因疫情中断的销售转型 [84][86] 问题: 数字化营销的可能性 - 公司认为电子商务和数字技术将在后疫情时代发挥更大作用，但价值主张不会改变 [92][95] 问题: 国际业务表现 - 墨西哥业务表现突出，超出预期；加拿大业务表现好于预期，但仍在下滑 [97][98] 问题: 核心客户销售恢复情况 - 客户恢复缓慢，主要由于市场疲软、库存消耗和对疫情反复的担忧 [104][106] 问题: 运营费用节省情况 - 第三季度节省了900万美元运营费用，主要来自临时措施，预计第四季度将继续 [118][119] 问题: 毛利率展望 - 预计疫情后产品组合将恢复为每年30-50个基点的毛利率拖累 [120][121] 问题: 运营费用节省细节 - 节省主要来自严格的成本控制，包括招聘冻结、薪资削减和第三方支出减少 [126][128] 问题: 订单积压情况 - 当前8500万美元的订单积压仍高于正常的4000-5000万美元水平，预计部分将延续到2021年 [137]

业绩总结 - 2020财年第三季度净销售额为8.35亿美元，同比下降3.7%（2019财年第三季度为8.665亿美元）[5] - 2020财年第三季度毛利率为42.4%，与2019财年第三季度的42.5%基本持平[5] - 2020财年第三季度营业费用为2.441亿美元，同比下降5.7%（2019财年第三季度为2.582亿美元）[5] - 2020财年第三季度每股摊薄收益为1.40美元，同比下降2.8%（2019财年第三季度为1.44美元）[5] 财务状况 - 截至2020财年第三季度末，公司现金余额超过3.5亿美元，拥有总额为4.14亿美元的6条未承诺信用额度[18] - 公司总债务为9.74亿美元，包括信用设施、私募债务和货架设施协议[22] - 公司需维持的债务/EBITDA比率不超过3倍，且截至2020财年第三季度末，仍有充足的空间满足财务契约要求[19] 市场动态 - 公司在应对COVID-19方面，已采取严格的健康和安全措施，包括远程工作和增加清洁协议[9] - 公司在个人防护装备（PPE）和工人健康产品方面需求激增，优先满足政府机构和第一响应者的需求[13] - 公司通过延长付款期限和退款机会，积极利用税务优势[21]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度平均每日销售额为1290万美元，同比下降29% [33] - 第二季度毛利率为421%，比指引中点高出10个基点，主要得益于供应商返利的增加 [34] - 第二季度运营费用为253亿美元，略低于预期，占销售额的比例较低 [35] - 第二季度运营利润率为99%，略高于97%的指引 [36] - 第二季度每股收益为1美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国家账户销售额下降低个位数，核心客户下降中个位数，政府销售额下降低两位数 [25] - CCSG（客户定制解决方案组）表现亮眼，增长低个位数 [25] - 安全产品和清洁用品订单大幅增加，尤其是政府客户 [28] - 其他产品线销售额在3月最后两周出现两位数下降 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业需求整体疲软，尤其是汽车、重型卡车、石油和天然气、农业等领域 [23] - 航空航天领域因波音事件和COVID-19影响而走弱 [23] - 3月MBI指数从1月和2月的502降至410，反映出COVID-19对工业需求的冲击 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进三大战略：提升销售效率、改善供应商计划盈利能力、通过降低运营费用提高生产率 [14] - 公司计划通过优化运营模式，实现运营费用占销售额比例下降200个基点 [18] - 公司正在通过减少非必要支出、暂停招聘等措施应对COVID-19带来的不确定性 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计COVID-19将对工业经济产生进一步负面影响，但最终会好转 [46] - 公司强调其强大的资产负债表和企业文化将帮助其在危机中生存并变得更强大 [47] - 公司暂停提供季度指引，改为每月更新销售数据 [44] 其他重要信息 - 公司从循环信贷额度中提取3亿美元以确保流动性 [38] - 公司对库存管理保持灵活，必要时会迅速调整采购水平 [40] - 公司预计大部分3月的订单将在4月、5月和6月完成开票，为未来增长提供缓冲 [31] 问答环节所有的提问和回答 问题: 3月销售趋势及4月展望 - 3月前三周销售额同比增长低个位数，最后两周下降至两位数 [54] - 4月初的销售趋势与3月最后两周相似，未出现进一步恶化 [55] - 3月订单同比增长高个位数，预计将为未来几个月的销售提供缓冲 [56] 问题: 安全产品和清洁用品的销售占比 - 安全产品和清洁用品是公司第三大产品类别，预计未来占比将大幅上升 [73] - 政府客户销售额预计将在第三季度显著增加 [72] 问题: 客户对价格的压力 - 尽管部分客户面临财务压力，但由于产品稀缺，价格实现情况良好 [80] - 公司预计价格实现不会下降 [80] 问题: 应收账款和库存管理 - 应收账款保持相对强劲，公司正在严格控制新客户的信用审批 [82] - 库存管理灵活，公司已开始减少采购以降低库存水平 [83] 问题: 长期业务模式变化 - 公司认为其物流模式在当前环境下表现良好，能够适应远程交付需求 [91] - 公司正在通过技术手段继续提供技术支持，尽管部分客户限制了现场访问 [139] 问题: 递减利润率 - 公司预计递减利润率在低20%到低30%之间，具体取决于毛利率表现和成本控制措施 [62][147] 问题: 销售人员的薪酬调整 - 公司正在考虑环境因素，调整销售人员的可变薪酬，以确保保留关键人才 [106] 问题: 安全产品和政府业务的毛利率 - 政府业务毛利率通常低于公司平均水平，安全产品的毛利率因订单规模而异 [117] - 3月毛利率表现良好，主要得益于价格实现的提升 [114] 问题: 供应商返利计划 - 供应商返利计划保持完整，但采购量下降可能会影响返利金额 [120] - 返利将在第四季度开始计入 [121] 问题: 销售策略调整 - 公司继续推进“猎手”角色，专注于新客户开发和现有客户关系扩展 [127] - 公司正在通过虚拟方式提供技术支持，以适应客户对现场访问的限制 [139] 问题: SG&A削减计划 - 公司已削减约50万美元的每周运营费用，必要时将进一步削减成本 [136] 问题: 订单与发票的差异 - 3月订单与发票之间的差异主要来自大额安全产品和清洁用品订单 [140] - 大部分订单预计将在未来几个月完成开票 [31]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年2月29日，公司总资产为23.77033亿美元，较2019年8月31日的23.11237亿美元增长约2.85%[14] - 截至2020年2月29日，公司总负债为11.1422亿美元，较2019年8月31日的8.27358亿美元增长约34.67%[14] - 截至2020年2月29日，公司股东权益为12.62813亿美元，较2019年8月31日的14.83879亿美元下降约14.9%[14] - 2020年13周（截至2月29日）净销售额为7.86094亿美元，较2019年同期的8.23004亿美元下降约4.49%[17] - 2020年13周（截至2月29日）净利润为5555.6万美元，较2019年同期的6843万美元下降约18.81%[17] - 2020年26周（截至2月29日）净销售额为16.09695亿美元，较2019年同期的16.54601亿美元下降约2.71%[17] - 2020年26周（截至2月29日）净利润为1.21008亿美元，较2019年同期的1.42662亿美元下降约15.18%[17] - 2020年13周（截至2月29日）综合收入为5476.8万美元，较2019年同期的6910.5万美元下降约20.75%[20] - 2020年26周（截至2月29日）综合收入为1.21826亿美元，较2019年同期的1.41996亿美元下降约14.2%[20] - 2020年26周净收入为121,008千美元，2019年为142,662千美元[26] - 2020年26周经营活动提供的净现金为155,815千美元，2019年为98,578千美元[26] - 2020年26周投资活动使用的净现金为28,023千美元，2019年为34,781千美元[26] - 2020年26周融资活动使用的净现金为115,422千美元，2019年为78,870千美元[26] - 2020年26周现金及现金等价物净增加12,581千美元，2019年减少15,050千美元[26] - 2020年2月29日累计销售退货为5,592千美元，2019年8月31日为5,432千美元[38] - 2020年2月29日累计销售激励为18,843千美元，2019年8月31日为14,770千美元[39] - 2020年2月29日未确认为收入减少的签约付款为4,031千美元，2019年8月31日为2,788千美元[39] - 2020年2月29日总债务（不含融资租赁义务）为673,545千美元，较2019年8月31日的438,913千美元增加，长期债务为264,429千美元，与2019年8月31日的264,225千美元基本持平[64] - 2020年2月29日和2019年8月31日，所有信贷安排下借款的加权平均利率分别为2.57%和3.01%，26周内借款389,600千美元，还款156,000千美元[69] 公司面临的风险 - 公司面临诸多风险，包括新冠疫情对销售、运营和供应链的影响等[9] 会计政策相关 - 2019年9月1日采用新租赁标准，记录经营租赁资产61,212千美元和经营租赁负债60,730千美元[34] - 新信用损失计量标准将于2021财年对公司生效，公司正在评估影响[37] 业务线市场占比数据 - 2020年2月29日十三周和二十六周，制造业重型客户终端市场净销售额占比均为47%，2019年3月2日分别为49%和49%[44][45] - 2020年2月29日十三周，美国地区净销售额为7.523亿美元，占比96%；二十六周为15.40663亿美元，占比96%[46] 公司收入及每股收益情况 - 2020年2月29日十三周，公司净收入为5550万美元，基本每股净收入为1美元，摊薄后每股净收入为1美元；二十六周净收入为1.20918亿美元，基本每股净收入为2.18美元，摊薄后每股净收入为2.18美元[49] 公司股票薪酬费用情况 - 2020年2月29日十三周，公司股票薪酬费用总计401.7万美元，净费用为300.9万美元；二十六周总计817.8万美元，净费用为613万美元[51] 公司股权授予情况 - 公司在2020财年停止授予股票期权，2019年3月2日十三周和二十六周授予的期权，预期寿命为4年，无风险利率为2.98%，预期波动率为23.13%，预期股息收益率为2.70%，加权平均授予日公允价值为14.05美元[52] - 2020财年起，公司开始授予绩效股份单位（PSU），基于特定绩效目标的达成情况，归属股份可能为目标奖励金额的0 - 200%[53][55] 公司股权相关数量及价值情况 - 截至2020年2月29日二十六周，公司股票期权未行使数量为1585份，加权平均行使价格为75.8美元，剩余合同期限为3.7年，总内在价值为74.7万美元[52] - 截至2020年2月29日二十六周，非归属PSU数量为28份，加权平均授予日公允价值为76.32美元[55] - 截至2020年2月29日，与PSU相关的未确认股份薪酬成本为190.8万美元，预计在2.7年内确认[56] - 2019年8月31日至2020年2月29日，非归属受限股奖励（RSA）从21股减至1股，加权平均授予日公允价值从82美元降至72.23美元[57] - 同期，非归属受限股票单位（RSU）从416千股增至493千股，加权平均授予日公允价值从76.93美元升至77.02美元，2020年2月29日未确认股份支付成本为32,969美元，预计在3.2年内确认[59][60] 公司信贷额度及债务情况 - 公司有600,000千美元的承诺信贷额度，2020年2月29日和2019年8月31日的未偿还余额分别为100,000千美元和0千美元[65] - 修订后的无承诺信贷额度总计410,000千美元，2020年2月29日未偿还余额为288,000千美元；新增无承诺信贷额度为5,000千美元，2020年2月29日未偿还余额为600千美元[66][67] - 大都会人寿和保德信的货架融资协议未承诺额度分别为210,000千美元和200,000千美元[70][71] - 信贷安排、私募债务和货架融资协议要求公司保持总负债与EBITDA的最高综合杠杆比率不超过3.00:1.00，EBITDA与总利息费用的最低综合利息覆盖率至少为3.00:1.00，2020年2月29日公司符合相关契约[72] 公司融资安排情况 - 2020年2月29日前26周，公司签订了总计1,164千美元的融资安排，相关财产和设备的毛额及累计摊销分别为1,328千美元和343千美元[73] 公司租赁相关情况 - 2020年2月29日前13周和26周的租赁总成本分别为6,749千美元和13,472千美元，2020年2月29日租赁资产和负债分别为64,344千美元和64,054千美元[77] - 截至2020年2月29日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为4.0年，融资租赁为3.4年；经营租赁加权平均折现率为3.5%，融资租赁为2.6%[78] - 2020年2月29日结束的二十六周内，经营租赁的经营现金流出为12,188千美元，融资租赁的经营现金流出为55千美元，融资现金流出为504千美元[78] - 截至2020年2月29日，未来租赁付款总额为73,311千美元，租赁负债现值为64,054千美元[79] 公司股票回购情况 - 2020年2月29日结束的十三周和二十六周内，公司分别回购3千股和44千股A类普通股，花费199千美元和3,208千美元[81] - 截至2020年2月29日，董事会授权未来回购的A类普通股总数为1,157千股[83] 公司股息支付情况 - 2020年2月29日结束的二十六周内，公司支付现金股息360,815千美元，包括约277,634千美元的特别现金股息和约83,181千美元的定期现金股息[85] 公司费用支出情况 - 2020年2月29日结束的十三周内，公司产生咨询费2,132千美元[87] - 2020年2月29日结束的二十六周内，公司为约125名员工计提遣散和离职福利费用2,377千美元，支付费用7,955千美元，负债余额降至379千美元[89] 公司票据发行情况 - 2020年3月，公司发行并出售50,000千美元的2.40% 2019A系列票据和50,000千美元的2.60%优先票据[97] 公司资金情况 - 截至2020年2月29日，公司现有现金及现金等价物为44,867千美元，承诺信贷额度下可用资金为495,850千美元[98] 公司履约义务及合同情况 - 2020年2月29日和2019年8月31日，公司无重大未履行的履约义务、合同资产或负债[40]

公司整体财务指标变化 - 截至2019年11月30日，公司总资产为23.39765亿美元，较2019年8月31日的23.11237亿美元增长1.23%[13] - 截至2019年11月30日，公司总负债为8.23399亿美元，较2019年8月31日的8.27358亿美元下降0.48%[13] - 截至2019年11月30日，公司股东权益为15.16366亿美元，较2019年8月31日的14.83879亿美元增长2.19%[13] - 截至2019年11月30日，公司现金及现金等价物为2777.8万美元，较2019年8月31日的3228.6万美元下降14%[13] - 截至2019年11月30日，公司存货为5.39433亿美元，较2019年8月31日的5.59136亿美元下降3.52%[13] - 2019年11月30日和2019年8月31日公司债务分别为402,010千美元和438,913千美元，长期债务分别为264,323千美元和264,225千美元[65] 公司经营业绩指标变化 - 2019年11月30日止十三周，公司净销售额为8.23601亿美元，较2018年12月1日止十三周的8.31597亿美元下降0.96%[15] - 2019年11月30日止十三周，公司净利润为6545.2万美元，较2018年12月1日止十三周的7423.2万美元下降11.83%[15] - 2019年11月30日止十三周，公司综合收入为6705.8万美元，较2018年12月1日止十三周的7289.1万美元下降8%[18] - 2019年11月30日和2018年12月1日结束的十三周内，净收入分别为65,452千美元和74,232千美元[25] - 2019年和2018年对应期间，经营活动提供的净现金分别为85,112千美元和76,866千美元[25] - 2019年和2018年对应期间，投资活动使用的净现金分别为12,689千美元和10,053千美元[25] - 2019年和2018年对应期间，融资活动使用的净现金分别为77,161千美元和101,349千美元[25] - 2019年和2018年对应期间，现金及现金等价物净减少分别为4,508千美元和34,602千美元[25] - 2019年11月30日和2018年12月1日十三周归属公司净收入分别为65,418千美元和74,232千美元，基本每股净收益分别为1.18美元和1.34美元，摊薄每股净收益分别为1.18美元和1.33美元[48] 公司股息相关指标变化 - 2019年11月30日止十三周，公司A类普通股每股股息为0.75美元，较2018年12月1日止十三周的0.63美元增长19.05%[22] - 2019年11月30日止十三周，公司B类普通股每股股息为0.75美元，较2018年12月1日止十三周的0.63美元增长19.05%[22] - 2019年12月董事会宣布每股0.75美元的常规季度现金股息和每股5美元的特别股息，分别支付约4.15万美元和27.7万美元，2020年2月5日支付给2020年1月22日收盘时登记在册的股东[93] 公司销售相关指标变化 - 截至2019年11月30日和2019年8月31日，总应计销售退货分别为5,440千美元和5,432千美元[40] - 截至2019年11月30日和2019年8月31日，总应计销售激励分别为17,793千美元和14,770千美元[42] - 2019年和2018年对应十三周，制造重工业客户终端市场净销售占比分别为47%和49%[44] - 2019年和2018年对应十三周，美国地区净销售分别为788,364千美元（占比96%）和806,075千美元（占比97%）[45] 公司租赁相关指标变化 - 因2019年9月1日采用ASC 842，公司记录了61,212千美元的经营租赁资产和60,730千美元的经营租赁负债[36] - 截至2019年11月30日的十三周内，公司签订信息技术设备和软件融资安排，金额1164美元；该日融资安排下购置的财产设备总值1328美元，累计摊销172美元[74] - 截至2019年11月30日的十三周内，公司租赁成本总计6723美元，其中经营租赁成本6172美元，短期租赁成本264美元，融资租赁资产摊销262美元，融资租赁负债利息25美元[78] - 截至2019年11月30日，经营租赁资产59385美元，融资租赁资产4348美元；经营租赁负债63466美元，融资租赁负债4450美元[78] - 截至2019年11月30日，经营租赁加权平均剩余期限4.0年，加权平均折现率3.5%；融资租赁加权平均剩余期限3.7年，加权平均折现率2.6%[79] 公司股份相关指标变化 - 2019年11月30日十三周公司授予31千份绩效股份单位，加权平均授予日公允价值为76.32美元，未确认基于股份的薪酬成本为2,311千美元，预计在2.9年内确认[56][57] - 2019年11月30日十三周非归属受限股奖励为2千股，加权平均授予日公允价值为72.06美元，未确认基于股份的薪酬成本为66千美元，预计在0.5年内确认[58] - 2019年11月30日十三周非归属受限股票单位为516千股，加权平均授予日公允价值为77.46美元，未确认基于股份的薪酬成本为36,672千美元，预计在3.4年内确认[60][61] - 截至2019年11月30日的十三周内，公司回购41股A类普通股，花费3009美元；2018年同期回购778股，花费63527美元；截至2019年11月30日，董事会授权未来回购A类普通股数量为1157股[83] 公司债务及信贷安排相关指标变化 - 公司有600,000千美元的承诺信贷安排，到期日为2022年4月14日，截至2019年11月30日和2019年8月31日无未偿还余额[66] - 2019财年第一季度公司获得六项无担保非承诺信贷安排，最高可用额度44万美元；2020财年第一季度，五项非承诺信贷安排延期或修订，最高可用额度41万美元，2020财年第一季度末未偿还金额11.7万美元[67] - 截至2019年11月30日的十三周内，公司循环信贷安排借款6.9万美元，还款10.7万美元；2019年11月30日和8月31日，循环信贷安排借款加权平均利率分别为2.57%和3.01%[68] - 2018年1月公司与大都会人寿和PGIM签订无承诺债券发行协议，分别可发行最高25万美元高级票据；截至2019年11月30日，大都会人寿协议未使用额度21万美元，PGIM协议未使用额度20万美元[69][71][72] 公司其他财务指标及事项 - 2019年11月30日和2018年12月1日十三周基于股票的薪酬费用分别为3,121千美元和3,126千美元[51] - 2018年12月1日十三周授予股票期权的预期寿命为4.0年，无风险利率为2.98%，预期波动率为23.13%，预期股息收益率为2.70%，加权平均授予日公允价值为14.05美元[52] - 公司使用市场法确定债务工具的公允价值，其输入值在公允价值层次中归类为第2级，2019年11月30日和2019年8月31日金融工具账面价值接近公允价值[62] - 2019年11月30日和2018年12月1日十三周公司未对非金融资产或负债进行非经常性公允价值重新计量[63] - 2020财年第一季度，公司为约125名员工计提离职和遣散福利等费用总计2571美元；截至2019年11月30日，离职和遣散成本负债余额为2092美元[87][88] - 截至2019年11月30日的十三周内，公司产品保修费用极少，未确认的税收利益无重大变化[89][90] - 2019年12月公司根据2019年2月对TAC资产的收购支付了收盘后营运资金调整款，使收购价格增加2286美元，商誉相应增加[94] - 自2019年8月31日财年末以来，公司金融工具组合或利率风险无重大变化[139] - 公司正在评估从LIBOR作为利率基准向其他潜在替代参考利率（包括SOFR）过渡的影响，目前除信贷安排外无重大与LIBOR挂钩的合同[140]

公司人员与组织架构 - 公司拥有6700名员工，运营12个客户履行中心和99个分支机构[12][13] - 截至2019年8月31日，公司现场销售和服务员工人数为2414人， inbound销售代表人数为953人[34] - 截至2019年8月31日，公司雇佣6700名全职和兼职员工，无员工由工会代表[73] - 截至2019年8月31日，公司现场销售和服务人员为2414人，2018年9月1日为2383人，2017年9月2日为2411人[147] 公司业务范围与运营模式 - 公司通过电商渠道提供约170万个活跃、可销售的库存单位（SKU）[14][36] - 公司保证核心金属加工和MRO产品的当日发货，履行率约为99%[22] - 2019财年，公司净增加约70000个SKU到活跃、可销售的SKU数量中[36] - 2019年8月发行的最新MSC目录涵盖约500000种核心金属加工和MRO产品，其中约14%为MSC独家品牌[37] - 公司运营网络包括美国8个、加拿大3个和英国1个客户履行中心，以及美国98个和英国1个分支机构[13] - 公司服务范围覆盖美国、加拿大、墨西哥和英国等国家的各类客户[13] - 公司从约3000家供应商处直接采购产品，2017 - 2019财年单一供应商采购占比均不超6%[46] - 客户下单有库存产品，99%情况下公司当天发货，通过12个客户履行中心和99个分支机构完成[47] - 公司服务各类客户，通过收购扩大在紧固件、消耗品和VMI领域的业务[48] - 公司营销聚焦搜索引擎、电子邮件和在线广告，使用超300万联系人数据库定位客户[51] - 客户超60%订单通过数字平台提交，其余主要通过电话、传真和邮件下单[59] - 2019年公司在履行中心引入机器人驱动自动化，电商平台结合自有知识产权和先进软件[60] - 公司运营99个分支机构，其中98个在美国42个州，1个在英国，2018年4月收购AIS新增7个[56] 公司收购情况 - 2019年2月1日，公司子公司完成对TAC部分资产的收购，公司持有子公司75%的权益[41] - 2018年4月，公司完成对All Integrated Solutions, Inc.的收购[41] - 2019年2月1日，公司完成对TAC Insumos Industriales相关资产的收购，总价1850万美元，公司占75%即1390万美元[150] 公司面临的风险与挑战 - 公司业务受客户运营水平和经济因素影响，经济下行时需求、利润和客户关系受影响[76] - 公司所处MRO供应行业竞争激烈，未来销售或更集中，面临多种竞争挑战[82] - 行业整合趋势可能使市场竞争加剧，影响公司销售、利润率和盈利能力[84][86] - 大宗商品和能源价格波动会影响公司运营利润率，价格上涨时公司可能无法将成本转嫁给客户，价格下降可能导致销售价格通缩或客户需求下降[87][88] - 作为美国政府承包商，公司需遵守相关法律法规，违规可能导致罚款、合同终止和声誉受损[90][91] - 公司面临客户信用风险，经济恶化可能导致应收账款付款周期延长、收款成本增加和违约[92] - 订单取消或重新安排可能导致公司经营业绩波动，大客户的重大订单变动影响更大[93] - 运输中心或港口的停工和其他干扰，如极端天气，会影响公司获取库存和交付产品的能力，进而影响客户关系和经营业绩[94] - 信息系统的中断或违规、数据隐私法的违反可能损害公司声誉、导致重大修复成本和业务中断[95][97] - 公司业务依赖于留住和吸引合格的销售、客服人员和金属加工专家，人员不足会影响运营能力和差异化服务[100] - 开设或扩展客户履行中心需要大量资本投资，会对运营费用、库存周转率和投资回报率产生不利影响[106] - 2018年7月至2019年5月，美国政府对约2500亿美元中国进口商品加征10% - 25%关税，最终将税率提高至25%；2019年9月1日起对3000亿美元中国进口商品中的部分商品加征15%关税，12月15日起对其余商品加征15%关税；原计划2019年10月15日将约2500亿美元中国进口商品关税提高至30%，后暂停[102] 公司股权与股息情况 - 截至2019年10月1日，公司董事长及其亲属等持有100%的B类普通股和2.3%的A类普通股，拥有约70.0%的总投票权[118] - 2019财年和2018财年，公司每股年度现金股息分别为2.64美元和2.22美元[128] - 2019年10月17日，董事会宣布每股0.75美元的季度现金股息，预计支出约4.19亿美元[129] - 截至2019年10月1日，公司A类普通股登记持有人约550人，B类普通股登记持有人29人[130] 公司股票回购情况 - 2019年第二季度，公司回购A类普通股2071股，平均每股价格69.89美元[131] - 截至2019年8月31日，回购计划下最多还可回购1157038股A类普通股[132] 公司股东回报情况 - 2014年8月30日至2019年8月31日，公司累计股东总回报从100降至88.35[137] 公司租赁与场地情况 - 2019财年，租赁分公司和客户履行中心的年度租赁付款约1280万美元[122] - 公司在多地拥有客户履行中心，如宾夕法尼亚州哈里斯堡的中心面积为82.1万平方英尺[121] 公司财务数据关键指标变化 - 2019财年净销售额为33.64亿美元，较2018财年增长5.0%，即约1.60亿美元[151] - 2019财年毛利润为14.32亿美元，毛利率为42.6%，较2018财年的43.5%有所下降[151][157] - 2019财年运营费用为10.32亿美元，较2018财年增长6.1%，即约0.60亿美元[151] - 2019财年归属于公司的净利润为2.89亿美元，较2018财年下降12.3%，即约0.40亿美元[151] - 2019财年公司经营活动产生的现金为3.284亿美元，支付现金股息1.457亿美元，回购110万股，花费8460万美元[150] - 2019财年第四季度约70%的收入来自制造业销售，2019财年第四季度和全年金属加工业务指数（MBI）平均值分别为49.3和53.2，呈下降趋势[150] - 2019财年第四季度，公司因裁员和绩效管理产生670万美元的离职和遣散福利费用[150] - 2019财年电子商务平台销售额占合并净销售额的60.0%，与2018财年的60.1%基本持平[156] - 2019财年运营费用增至10.32亿美元，较2018财年的9.724亿美元增长6.1%，占净销售额的比例从30.4%升至30.7%[158] - 2019财年薪资及相关成本占总运营费用的55.9%，低于2018财年的56.7%[159] - 2019财年运费为1.382亿美元，高于2018财年的1.303亿美元[160] - 2019财年运营收入降至4亿美元，较2018财年的4.206亿美元下降4.9%，占净销售额的比例从13.1%降至11.9%[161] - 2019财年有效税率为24.6%，高于2018财年的18.9%[163] - 2018财年净销售额增长10.9%，约3.161亿美元[166] - 2018财年毛利润率为43.5%，低于2017财年的44.5%[171] - 2018财年运营费用增至9.724亿美元，较2017财年的9.072亿美元增长7.2%，占净销售额的比例从31.4%降至30.4%[172] - 2018财年运营收入增至4.206亿美元，较2017财年的3.79亿美元增长11.0%，占净销售额的比例保持在13.1%[175] - 截至2019年8月31日，公司净债务为4.096亿美元，较2018年9月1日的4.891亿美元减少7951.8万美元[179] - 2018财年和2017财年经营活动提供的净现金分别为3.397亿美元和2.468亿美元[182] - 2019年8月31日、2018年9月1日和2017年9月2日的营运资金分别为7.52696亿美元、6.56984亿美元和4.47854亿美元；流动比率分别为2.7、2.3和1.8；应收账款周转天数分别为56.8天、55.6天和54.0天；存货周转率分别为3.5、3.7和3.5 [183] - 2019财年和2018财年投资活动使用的净现金分别为3640万美元和1.319亿美元[185] - 2019财年和2018财年融资活动使用的净现金分别为3.056亿美元和1.776亿美元[187] - 2017财年核心财务系统升级的资本支出约为1030万美元[195] - 截至2019年8月31日，公司为税务不确定性和利息记录了1220万美元的非流动负债[198] - 截至2019年8月31日，公司未签订任何资产负债表外安排[199] 公司商誉与无形资产情况 - 截至2019年8月31日，公司合并商誉和 indefinite - lived 无形资产达6.902亿美元[116] - 截至2019年8月31日，公司的商誉总计6.773亿美元， indefinite - lived无形资产总计1300万美元[207] - 2019年和2018年第四财季对商誉和无形资产的定性评估结果表明，公允价值不太可能低于账面价值[208]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2019年6月1日，公司总资产为23.24348亿美元，较2018年9月1日的22.88727亿美元有所增长[10] - 截至2019年6月1日，公司总负债为8.70473亿美元，较2018年9月1日的9.01473亿美元有所下降[10] - 截至2019年6月1日，公司股东权益为14.53875亿美元，较2018年9月1日的13.87254亿美元有所增长[10] 净销售额与净利润相关指标变化 - 2019年十三周净销售额为8.66546亿美元，2018年同期为8.28345亿美元；三十周净销售额为25.21147亿美元，2018年同期为23.65893亿美元[12] - 2019年十三周净利润为7951.4万美元，2018年同期为7906.9万美元；三十周净利润为2.22176亿美元，2018年同期为2.56206亿美元[12] - 截至2019年6月1日的39周，公司净收入为222,176,000美元，较2018年同期的256,206,000美元有所下降[18] - 2019年第13周和39周，归属公司的净收入分别为79601千美元和222257千美元；2018年同期分别为79069千美元和256206千美元[38] 每股收益相关指标变化 - 2019年十三周基本每股收益为1.44美元，2018年同期为1.40美元；三十周基本每股收益为4.02美元，2018年同期为4.54美元[12] - 2019年十三周稀释每股收益为1.44美元，2018年同期为1.39美元；三十周稀释每股收益为4.00美元，2018年同期为4.51美元[12] - 2019年第13周和39周，基本每股净收入分别为1.44美元和4.02美元；2018年同期分别为1.40美元和4.54美元[38] - 2019年第13周和39周，稀释每股净收入分别为1.44美元和4.00美元；2018年同期分别为1.39美元和4.51美元[38] 综合收益相关指标变化 - 2019年十三周综合收益为7693.8万美元，2018年同期为7818万美元；三十周综合收益为2.18934亿美元，2018年同期为2.54501亿美元[13] - 2019年十三周归属于公司的综合收益为7710.8万美元，2018年同期为7818万美元；三十周归属于公司的综合收益为2.19161亿美元，2018年同期为2.54501亿美元[13] 现金流量相关指标变化 - 截至2019年6月1日的39周，经营活动提供的净现金为187,200,000美元，低于2018年同期的230,237,000美元[18] - 截至2019年6月1日的39周，投资活动使用的净现金为20,556,000美元，远低于2018年同期的116,639,000美元[18] - 截至2019年6月1日的39周，融资活动使用的净现金为173,959,000美元，高于2018年同期的89,709,000美元[18] - 2019年6月1日现金及现金等价物期末余额为38,771,000美元，低于2018年同期的39,993,000美元[18] - 2019年39周现金支付的所得税为69,413,000美元，低于2018年的76,753,000美元[18] - 2019年39周现金支付的利息为10,791,000美元，高于2018年的8,231,000美元[18] 股息相关指标变化 - 2019年A类普通股每股股息为1.89美元，高于2018年的1.64美元；B类普通股每股股息同样为1.89美元，高于2018年的1.64美元[16] - 2019年7月9日董事会宣布每股0.75美元的季度现金股息，将于8月6日支付，基于2019年6月19日的流通股数量，股息支出为41,401千美元[68] 会计准则相关情况 - 公司于2018年9月2日起采用多项会计准则更新，包括收入确认和业务合并相关准则[23][24] - 公司计划在2020财年第一季度采用新的租赁会计准则，并预计使用可选过渡方法[27] 应计项目相关指标变化 - 截至2019年6月1日和2018年9月1日，应计销售退货分别为4897千美元和4832千美元[32] - 截至2019年6月1日和2018年9月1日，应计销售激励分别为13840千美元和14000千美元；未确认为收入减少的签约付款分别为2698千美元和2457千美元[34] 业务线市场销售占比情况 - 2019年第13周和39周，制造业重型客户终端市场净销售额占比分别为47%和48%[36] - 2019年第13周和39周，美国地区净销售额分别为831533千美元和2434603千美元，占比分别为96%和97%[37] 股票薪酬费用相关指标变化 - 2019年第13周和39周，股票期权的基于股票的薪酬费用分别为1215千美元和3541千美元；2018年同期分别为1132千美元和3455千美元[39] - 2019年39周，授予股票期权时的无风险利率为2.98%，预期波动率为23.13%，预期股息收益率为2.70%，加权平均授予日公允价值为14.05美元[41] - 截至2019年6月1日，未确认的与股票期权费用相关的基于股票的薪酬成本为9190千美元，将在2.3年的加权平均期间内确认[41] - 2019年6月1日非归属受限股奖励为23股，加权平均授予日公允价值为81.30美元，未确认基于股份的薪酬成本为620美元，将在0.5年的加权平均期间内确认[42] - 2019年6月1日非归属受限股票单位奖励为428千股，加权平均授予日公允价值为77.06美元，未确认基于股份的薪酬成本为26,641千美元，预计在3.2年的加权平均期间内确认[43] 债务相关指标变化 - 2013财年公司为建设客户履行中心发行27,025千美元应税债券，2019年5月29日赎回，截至6月1日资金已结算[45] - 2019年6月1日总债务为530,989千美元，长期债务为284,691千美元；2018年9月1日总债务为535,333千美元，长期债务为311,236千美元[50] - 2019财年第一季度公司获得总额440,000千美元的无承诺信贷安排，2019财年第三季度末未偿还金额为246,000千美元，归类为短期债务[55] - 截至2019年6月1日和2018年9月1日，公司所有循环信贷安排借款的加权平均利率分别为3.26%和3.20%[56] - 2016年7月和2018年6月公司发行私募债务，包括不同利率和到期日的高级票据[57] - 2019年6月1日大都会人寿和保德信的未承诺可用性分别为210,000千美元和200,000千美元[59][60] 股票回购情况 - 2019年6月1日和2018年6月2日止十三周和三十九周，公司回购A类普通股，2019年6月1日授权未来回购的A类普通股总数为1,157股[64][66] 税收相关情况 - 2018年1月1日起美国企业所得税税率从35%永久降至21%，公司2018财年美国法定税率为25.6%，2019财年及以后为21.0%[70] - 公司在2018财年按暂定基础记录了40464美元的净税收利益，主要源于净递延所得税负债重估[71] - 计量期于2019年3月2日结束，期间未进行调整[71] - 截至2019年6月1日的39周内，未确认的税收利益无重大变化[72] 公司面临的风险与诉讼情况 - 公司面临多种风险，如经济环境、竞争、行业整合、商品价格波动等[6] - 公司面临各种索赔、诉讼和待决诉讼，但管理层预计解决这些事项的最终成本不会对公司财务状况、经营成果或流动性产生重大不利影响[73] 金融工具与利率风险情况 - 除特定说明外，自2018年9月1日财年末以来，公司金融工具组合或利率风险无重大变化[122]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年3月2日，公司总资产为23.58116亿美元，较2018年9月1日的22.88727亿美元有所增长[11] - 2019年3月2日短期债务为3.08562亿美元，较2018年9月1日的2.24097亿美元增加[11] - 截至2019年3月2日，公司库存为5.72593亿美元，较2018年9月1日的5.18496亿美元增加[11] - 2019年3月2日总债务为593228千美元，较2018年9月1日的535333千美元增加[56] - 2019年3月2日商誉余额为677501千美元，较2018年9月1日增加2872千美元，外币折算调整减少369千美元[49] 净销售额关键指标变化 - 13周（截至2019年3月2日）净销售额为8.23004亿美元，高于2018年同期的7.68987亿美元[13] - 26周（截至2019年3月2日）净销售额为16.54601亿美元，高于2018年同期的15.37548亿美元[13] 净利润及每股净收益关键指标变化 - 13周（截至2019年3月2日）净利润为6843万美元，低于2018年同期的1.17552亿美元[13] - 26周（截至2019年3月2日）净利润为1.42662亿美元，低于2018年同期的1.77137亿美元[13] - 13周（截至2019年3月2日）基本每股净收益为1.24美元，低于2018年同期的2.08美元[13] - 26周（截至2019年3月2日）基本每股净收益为2.58美元，低于2018年同期的3.14美元[13] - 26周内，2019年3月2日净收入为142,662千美元，2018年3月3日为177,137千美元[19] - 2019年3月2日和2018年3月3日结束的十三周，归属公司的净收入分别为68,424美元和117,552美元；二十六周分别为142,656美元和177,137美元[39] - 2019年3月2日和2018年3月3日结束的十三周，基本每股净收入分别为1.24美元和2.08美元；二十六周分别为2.58美元和3.14美元[39] 综合收益及现金流量关键指标变化 - 13周（截至2019年3月2日）综合收益为6910.5万美元，26周为1.41996亿美元[14] - 26周内，2019年3月2日经营活动提供的净现金为98,578千美元，2018年3月3日为118,187千美元[19] - 26周内，2019年3月2日投资活动使用的净现金为34,781千美元，2018年3月3日为17,999千美元[19] - 26周内，2019年3月2日融资活动使用的净现金为78,870千美元，2018年3月3日为84,761千美元[19] - 2019年3月2日现金及现金等价物期末余额为31,167千美元，2018年3月3日为31,608千美元[19] - 2019年26周内支付所得税现金为47,834千美元，2018年为50,279千美元[19] - 2019年26周内支付利息现金为8,316千美元，2018年为6,553千美元[19] 股息相关关键指标变化 - 2019年A类普通股每股股息为1.26美元，2018年为1.06美元；B类普通股每股股息2019年为1.26美元，2018年为1.06美元[17] - 2019年3月26日，董事会宣布每股0.63美元的季度现金股息，将于4月23日支付，基于2019年3月18日的流通股数量，股息支出约为34,757美元[74] 财年相关信息 - 公司2019财年于8月31日结束，为52周会计期；2018财年于9月1日结束，为52周会计期[22] 会计准则采用计划 - 公司将于2020财年采用ASU 2016 - 02，预计会使资产和负债显著增加；2021财年采用ASU 2016 - 13和ASU 2017 - 04，目前正在评估影响[28][29][30] 应计项目关键指标变化 - 截至2019年3月2日和2018年9月1日，应计销售退货分别约为4,822美元和4,832美元[33] - 截至2019年3月2日和2018年9月1日，应计销售激励分别约为13,556美元和14,000美元；未确认为收入减少的签约付款分别约为3,017美元和2,457美元[35] 业务线市场销售占比关键指标 - 2019年3月2日结束的十三周和二十六周，制造业重型客户终端市场净销售占比均为49%，制造业轻型均为22% [37] - 2019年3月2日结束的十三周和二十六周，美国地区净销售分别为796,995美元和1,603,070美元，占比均为97% [38] 股票薪酬费用关键指标变化 - 2019年3月2日和2018年3月3日结束的十三周，股票薪酬费用净额分别为2,924美元和2,612美元；二十六周分别为6,050美元和5,365美元[40][41] 股票期权及受限股相关关键指标 - 2019年和2018年二十六周授予股票期权的预期无风险利率分别为2.98%和1.87%，预期波动率分别为23.13%和22.13% [42] - 截至2019年3月2日，股票期权未确认的股份薪酬成本为10,405美元，将在2.5年的加权平均期间内确认[42] - 截至2019年3月2日，受限股奖励未确认的股份薪酬成本为978美元，将在0.7年的加权平均期间内确认[43] - 2019年3月2日非归属受限股票单位奖励为433千股，加权平均授予日公允价值为77.05美元[44] 资产收购相关信息 - 2019年2月1日公司子公司完成对TAC部分资产收购，公司持有75%权益，公司承担的收购对价为13911千美元[45] - 截至2019年3月2日，收购的可辨认资产按估计公允价值计算，存货9476千美元、可辨认无形资产6200千美元、商誉2872千美元，总计18548千美元[46] 债券及信贷安排相关信息 - 2019年2月2日和2018年9月1日，公司发行的债券未偿还金额均为27025千美元，年利率2.4% [52] - 2017年4月公司签订600000千美元的承诺信贷安排，2022年4月14日到期，可用于开具最高50000千美元的信用证[58][59] - 2019财年第一季度公司签订六项总计440000千美元的无承诺信贷安排，2019财年第二季度末未偿还金额为281000千美元[61] - 2019年3月2日和2018年9月1日，公司所有循环信贷安排借款的加权平均利率分别为3.33%和3.20% [62] - 2016年7月和2018年6月，公司完成私募债务发行，总计195000千美元，利率在2.65% - 3.79%之间[63] - 2018年1月，公司发行并出售本金总额50,000美元、利率3.04%的优先票据，2019年3月2日，协议下未承诺可用额度为200,000美元[66] - 信贷安排、私募债务和暂搁发行协议要求公司保持总负债与EBITDA的合并杠杆比率不超过3.00:1.00，EBITDA与总利息费用的合并利息覆盖率至少为3.00:1.00，2019年3月2日，公司遵守相关契约[68] 资本租赁义务相关信息 - 2019年3月2日，资本租赁义务约为27,025美元，归类为短期债务；2018年9月1日，该义务约为27,025美元，归类为长期债务[69] - 截至2019年3月2日的二十六周内，公司与IT设备和软件相关的资本租赁和融资义务总计1,345美元，该资本租赁义务下购置的财产和设备的毛额及累计摊销分别约为442美元和18美元[70] 股票回购及重新发行相关信息 - 截至2019年3月2日的十三周和二十六周内，公司分别回购275股和1,053股A类普通股，花费20,898美元和84,425美元，其中275股和315股未注销，分别以成本20,898美元和24,098美元计入库存股[71] - 截至2018年3月3日的十三周和二十六周内，公司分别回购198股和249股A类普通股，花费17,710美元和21,728美元，这些股份未注销，以成本计入库存股[72] - 2019年3月2日，授权未来回购的A类普通股总数约为1,157股，截至2019年3月2日的十三周和二十六周内，公司分别重新发行20股和33股库存股；截至2018年3月3日的十三周和二十六周内，分别重新发行17股和30股库存股[73] 企业所得税相关信息 - 2018年1月1日起，美国企业所得税税率从35%永久降至21%，公司2018财年法定税率为25.6%，2019财年及以后为21.0%[77] - 2018财年，公司因净递延税项负债重估，暂记净税收利益40,464美元，2019年3月2日结束的财季测量期结束，未作调整[78]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2018年12月1日和9月1日，公司总资产分别为22.65亿美元和22.89亿美元[11] - 截至2018年12月1日和9月1日，公司总负债分别为8.88亿美元和9.01亿美元[11] - 截至2018年12月1日和9月1日，公司股东权益分别为13.76亿美元和13.87亿美元[11] 公司经营业绩关键指标变化 - 2018年和2017年13周内，公司净销售额分别为8.32亿美元和7.69亿美元，同比增长8.2%[13] - 2018年和2017年13周内，公司净利润分别为7423.2万美元和5958.5万美元，同比增长24.6%[13] - 2018年和2017年13周内，公司基本每股净收益分别为1.34美元和1.06美元，同比增长26.4%[13] - 2018年和2017年13周内，公司综合收益分别为7289.1万美元和5874.2万美元，同比增长24.1%[15] - 2018年12月1日结束的十三周内，净收入为74,232千美元，2017年12月2日结束的十三周内为59,585千美元[21] - 2018年12月1日和2017年12月2日十三周内，公司净收入分别为74,232千美元和59,585千美元，基本每股净收益分别为1.34美元和1.06美元，摊薄每股净收益分别为1.33美元和1.05美元[42] 公司现金流关键指标变化 - 2018年和2017年对应期间，经营活动提供的净现金分别为76,866千美元和81,979千美元[21] - 2018年和2017年对应期间，投资活动使用的净现金分别为10,053千美元和9,766千美元[21] - 2018年和2017年对应期间，融资活动使用的净现金分别为101,349千美元和68,135千美元[21] - 2018年和2017年对应期间，现金及现金等价物净增加（减少）分别为 - 34,602千美元和4,169千美元[21] 公司销售相关应计项目变化 - 截至2018年12月1日和9月1日，总应计销售退货分别约为4,838千美元和4,832千美元[35] - 截至2018年12月1日和9月1日，总应计销售激励分别约为15,166千美元和14,000千美元[36] 公司业务按客户终端市场和地区销售占比 - 2018年12月1日结束的十三周内，按客户终端市场划分，制造业重型占净销售的49%，制造业轻型占22%，政府占8%，零售/批发占5%，商业服务占4%，其他占12%[39] - 2018年12月1日结束的十三周内，美国净销售为806,075千美元，占比97%；英国为15,205千美元，占比2%；加拿大为10,317千美元，占比1%[40] 公司财年信息 - 公司2019财年将于2019年8月31日结束，为52周会计期间；2018财年于2018年9月1日结束，也是52周会计期间[25] 公司基于股票的薪酬费用相关情况 - 2018年12月1日和2017年12月2日十三周内，公司基于股票的薪酬费用净额分别为3,126千美元和2,414千美元[43] - 2018年和2017年十三周内，公司股票期权预期寿命均为4.0年，无风险利率分别为2.98%和1.87%，预期波动率分别为23.13%和22.13%，预期股息收益率分别为2.70%和2.30%，加权平均授予日公允价值分别为14.05美元和12.25美元[44] - 截至2018年12月1日，公司未确认的与股票期权费用相关的基于股票的薪酬成本为11,887千美元，将在2.8年的加权平均期间内确认[44] - 截至2018年12月1日，公司未归属的受限股奖励为25股，未确认的与受限股奖励相关的基于股票的薪酬成本为1,364千美元，将在1.0年的加权平均期间内确认[45] - 截至2018年12月1日，公司未归属的受限股票单位为436股，未确认的与受限股票单位相关的基于股票的薪酬成本为30,924千美元，预计将在3.6年的加权平均期间内确认[46] 公司债务相关情况 - 截至2018年12月1日和9月1日，公司为建设客户履行中心发行的债券未偿还金额均为27,025千美元，债券年利率为2.4% [49] - 截至2018年12月1日和9月1日，公司总债务分别为522,635千美元和535,333千美元，长期债务分别为311,656千美元和311,236千美元[54] - 2018年12月1日十三周内，公司在循环信贷安排下借款245,000千美元，偿还259,000千美元，截至2018年12月1日和9月1日，所有循环信贷安排下借款的加权平均利率分别为3.16%和3.20% [59] - 2017年4月，公司签订600,000千美元的承诺信贷安排，2018年12月1日十三周内，公司签订六项总额为440,000千美元的无承诺信贷安排[55][58] - 2016年7月公司发行2.65%高级A系列票据，本金7.5万美元，2023年7月28日到期；发行2.90%高级B系列票据，本金10万美元，2026年7月28日到期；2018年6月发行3.79%高级票据，本金2万美元，2025年6月11日到期[62] - 2018年1月公司与大都会人寿和PGIM签订货架融资协议，分别可发行最高25万美元高级票据[63] - 截至2018年12月1日，大都会人寿协议未承诺可用额度为21万美元，保德信协议未承诺可用额度为20万美元[64][65] - 信贷安排要求公司保持总负债与EBITDA的综合杠杆比率不超过3:1，EBITDA与总利息费用的综合利息覆盖率至少为3:1，2018年12月1日公司符合相关契约[66] 公司资本租赁和融资义务情况 - 2018年12月1日和9月1日，资本租赁义务约为2.7025万美元；2018年12月1日止十三周内，新增资本租赁和融资义务1345美元[67][68] 公司股息支付情况 - 2018年13周内，公司支付A类和B类普通股现金股息分别为2843.6万美元和642.2万美元[18] - 2018年12月1日止十三周，公司支付现金股息每股0.63美元，共计3.4858万美元；2017年同期每股0.48美元，共计2.7087万美元；2018年12月18日宣布季度股息每股0.63美元，预计支出3.4849万美元[69][70][71] 公司股票回购和库存股情况 - 2018年13周内，公司回购普通股花费320万美元[18] - 2018年12月1日止十三周，公司回购778股A类普通股，花费6.3527万美元；从B类股东处购买238股A类普通股，加权平均每股82.71美元[72][73] - 2018年12月1日，A类普通股未来授权回购总数约为1430股；十三周内重新发行13股库存股用于员工股票购买计划[74] - 2018年12月18日至2019年1月3日，公司回购约273股普通股，总成本约2.0773万美元[80] 公司税收情况 - 2018财年公司因联邦企业税率降低等因素记录净税收利益4.0464万美元；2018财年美国法定税率为25.6%，2019财年及以后为21%[76][77]