文章核心观点 2024年上半年安赛乐米塔尔在安全、运营、战略项目等方面取得进展 虽面临市场挑战但财务状况良好 对未来发展持积极态度 [1][2][3] 2Q 2024关键亮点 - 安全方面 公司将员工健康与安全作为首要任务 dss+安全审计预计2024年第三季度完成 2024年第二季度LTIF率为0.57 [2] - 运营方面 多元化优势显现 二季度钢铁发货量增长3.2% 成本降低 部分抵消了钢价下跌影响 二季度EBITDA为19亿美元 [2] - 净利润受非现金项目影响 二季度为5亿美元 低于一季度的9亿美元 主要因Vallourec股票非现金按市值计价的影响 [2] - 财务实力方面 季度末净债务为52亿美元 为持续增长投资和资本回报奠定基础 [2] - 现金流方面 过去12个月产生可投资现金流26亿美元 15亿美元用于战略增长项目 18亿美元返还给股东 [2] 战略目标关键进展 - 有机增长方面 Vega CMC（巴西）项目逐步推进 印度1GW可再生能源项目开始调试 多个项目接近完工 预计到2026年底为公司EBITDA增加18亿美元 [3] - 资产组合方面 可持续解决方案部门有望在未来5年使EBITDA翻倍 收购Italpannelli业务 预计2025年为EBITDA增加2亿美元 [3] - 股东回报方面 公司除增加基础股息外 还将通过股票回购计划向股东返还至少50%的股息后自由现金流 二季度回购1.5%的流通股 [3] 展望 - 市场方面 公司认为当前市场状况不可持续 预计2024年下半年表观需求高于2023年下半年 库存水平低 补货活动有望在实际需求恢复时出现 [4] - 资本支出方面 2024年资本支出预计在45 - 50亿美元之间 包括14 - 15亿美元的战略增长项目投资 [4] - 现金流方面 公司预计2024年上半年16亿美元的营运资金投资将在年底逆转 支持自由现金流生成 [5] 财务亮点 - 销售方面 2024年上半年销售额为325.31亿美元 较2023年上半年的371.07亿美元下降12.3% [6][14] - 运营收入方面 2024年上半年为21.18亿美元 较2023年上半年的31.17亿美元下降32.1% [6][15] - EBITDA方面 2024年上半年为38.18亿美元 较2023年上半年的51.38亿美元下降25.7% [6][15] - 净利润方面 2024年上半年为14.42亿美元 较2023年上半年的29.56亿美元下降 [6][16] - 基本每股收益方面 2024年上半年为1.80美元 较2023年上半年的3.47美元下降 [6][16] 安全与可持续发展 - 健康与安全方面 公司将员工健康与安全作为首要任务 二季度LTIF率为0.57 公司范围内的安全审计按计划进行 [10] - 可持续发展方面 公司推进全球脱碳项目 如西班牙希洪110万吨电弧炉建设启动 印度1GW可再生能源项目开始调试 [13] 各地区运营分析 北美地区 - 销售方面 二季度销售额为32亿美元 较一季度下降5.5% 主要因非法封锁导致钢铁发货量下降 [21][22] - 运营收入方面 二季度为3.38亿美元 较一季度下降42.1% 受非法封锁和价格成本影响 [21][23] - EBITDA方面 二季度为4.67亿美元 较一季度下降33.7% [21][23] 巴西地区 - 销售方面 二季度销售额为32亿美元 较一季度增长6.3% 因钢铁发货量增长14.4% 部分抵消了平均钢价下跌6.7%的影响 [24][25] - 运营收入方面 二季度为3.25亿美元 较一季度增长7.7% 发货量增加部分抵消了价格成本负面影响 [24][25] - EBITDA方面 二季度为4.13亿美元 较一季度增长4.3% [24][25] 欧洲地区 - 销售方面 二季度销售额稳定在78亿美元 钢铁发货量增加 部分抵消了平均钢价下跌1.7%的影响 [26] - 运营收入方面 二季度为1.94亿美元 高于一季度的0.69亿美元 得益于价格成本效应和发货量增加 [26][27] - EBITDA方面 二季度为4.62亿美元 较一季度增长34.8% [26][27] 印度和合资企业 - AMNS印度 二季度销售额为16亿美元 较一季度下降12.9% 受计划维护和钢价下跌影响 EBITDA为2.37亿美元 较一季度下降 [29][30] - Calvert 二季度生产、发货和销售与一季度基本持平 EBITDA为1.66亿美元 较一季度下降11.6% 受价格成本效应影响 [31] 可持续解决方案部门 - 销售方面 二季度销售额稳定在29亿美元 [32] - 运营收入方面 二季度为0.55亿美元 高于一季度的0.26亿美元 得益于建筑业务季节性改善和项目业务利润率提高 [32] - EBITDA方面 二季度为0.95亿美元 较一季度增长36.6% [32][33] 矿业部门 - 销售方面 二季度销售额为6.41亿美元 较一季度下降12.1% 主要因铁矿石价格下跌9.5% [35][36] - 运营收入方面 二季度为1.50亿美元 较一季度下降39.2% 受铁矿石价格和发货量影响 [35][37] - EBITDA方面 二季度为2.16亿美元 较一季度下降30.4% [35][37] 其他近期发展 - 2024年6月17日 公司完成5亿美元6.00% 2034年到期票据和5亿美元6.35% 2054年到期票据的发行 [38] - 2024年5月29日 公司签署55亿美元循环信贷协议 取代2018年协议 截至6月30日 该信贷额度全部可用 [38] 展望 - 经济方面 整体经济情绪低迷 客户持观望态度 但低库存环境下 实际需求改善时表观需求有望反弹 [39] - 需求方面 2024年全球（中国除外）表观钢铁消费量预计增长2.5% - 3.0% 各地区需求动态不同 [39] - 资本支出方面 2024年资本支出预计在45 - 50亿美元之间 其中14 - 15亿美元用于战略增长项目 [40]

文章核心观点 华尔街分析师预测安赛乐米塔尔即将发布的季度报告中，每股收益和营收同比下降，且分析了关键指标预测情况及公司股价过去一个月表现 [1][2][5] 季度财报预测 - 预计季度每股收益1.12美元，同比下降49.1% [1] - 预计营收169.1亿美元，同比下降9.1% [1] - 过去30天该季度每股收益共识预测未变 [1] 关键指标预测 营收方面 - “北美自由贸易协定地区营收”预计达31.3亿美元，同比变化-10.5% [2] - “巴西营收”预计达32.8亿美元，同比变化-14.3% [2] - “欧洲营收”预计达77.7亿美元，同比变化-26.1% [2] - “矿业营收”预计达6.7505亿美元，同比变化-0.7% [3] 粗钢产量方面 - “北美自由贸易协定地区粗钢产量”预计达2335.27千吨，去年同期为2244千吨 [3] - “欧洲粗钢产量”预计达7369.41千吨，去年同期为6943千吨 [4] - “巴西粗钢产量”预计达3627.87千吨，去年同期为3732千吨 [4] 钢铁发货量方面 - “欧洲钢铁发货量”预计达7289.37千吨，去年同期为7274千吨 [3] - “巴西钢铁发货量”预计达3494.88千吨，去年同期为3583千吨 [3] - “北美自由贸易协定地区钢铁发货量”预计达2683.16千吨，去年同期为2604千吨 [3] 平均钢铁售价方面 - “欧洲平均钢铁售价”预计为949.78美元，去年同期为1097美元 [4] - “北美自由贸易协定地区平均钢铁售价”预计为1051.85美元，去年同期为1116美元 [4] 股价表现 - 过去一个月安赛乐米塔尔股价回报率为-2.8%，同期标准普尔500综合指数变化为-0.4% [5] - 基于Zacks排名3（持有），公司未来表现可能与整体市场一致 [5]

文章核心观点 公司于2024年7月23日公布2024年第二季度卖方分析师共识数据，该数据基于独立公司Visible Alpha提供和管理的外部网络工具记录的分析师估计 [1] 分析师相关情况 - 共识数据基于约15家持续覆盖公司的卖方分析师预期，由Visible Alpha汇总得出，公司未参与信息收集和估计汇编 [1] - 参与2024年第二季度共识估计且更新了Visible Alpha估计并反映公司新EBITDA定义和可报告细分的卖方分析师来自12家经纪商 [1] - 参与2024年第二季度共识估计的分析师来自银行包括美国银行、花旗、德意志银行等12家 [5] 2024年第二季度共识估计数据 - EBITDA为17.73亿美元 [6] - 净收入为6.24亿美元 [6] - 每股收益为0.79美元 [6] 公司概况 - 公司是全球领先的综合钢铁和矿业公司，业务遍布60个国家，在15个国家有主要钢铁生产业务，是欧洲最大的钢铁生产商、美洲最大的钢铁生产商之一，通过合资企业AM/NS印度在亚洲的影响力不断扩大 [8] - 公司产品销售给汽车、工程、建筑和机械等行业客户，2023年营收683亿美元，生产粗钢5810万吨、铁矿石4200万吨 [8] - 公司目标是为人类和地球生产更智能的钢铁，采用创新工艺，使用更少能源、减少碳排放和降低成本，其钢铁更清洁、更强韧、可重复使用，适用于可再生能源基础设施 [9] - 公司在纽约、阿姆斯特丹、巴黎、卢森堡及西班牙的巴塞罗那、毕尔巴鄂、马德里和瓦伦西亚的证券交易所上市 [9] 公司联系方式 投资者关系 - 通用联系电话：+44 20 7543 1128 [10] - 零售联系电话：+44 20 3214 2893 [10] - 可持续责任投资联系电话：+44 20 3214 2801 [10] - 债券/信贷联系电话及邮箱：+33 171 921 026 ，investor.relations@arcelormittal.com [10] 企业传播 - 联系人：Paul Weigh - 电话：+44 20 3214 2419 - 邮箱：press@arcelormittal.com [10]

文章核心观点 - 公司启动了XCarb® India Accelerator计划,旨在支持公司的气候目标和印度广泛的初创企业生态系统,这些初创企业正在开发有潜力支持全球气候转型的技术 [6][7] - 公司从50多个申请中选出了3家初创企业作为联合获胜者,分别是UrjanovaC、AgroMorph Technosolutions和Susstains Engineering Solutions [2] - 这3家初创企业分别开发了碳捕集利用与储存(CCUS)技术、基于藻类的CCUS系统以及用于钢铁行业的生物质炭技术 [3][4][5] - 获胜初创企业将获得5万美元的奖金和指导,以帮助发展其技术和商业模式 [2] 公司概况 - 公司是全球领先的钢铁公司,在60个国家有业务,在15个国家有主要钢铁生产设施 [14] - 2023年公司收入683亿美元,粗钢产量5810万吨,钢材出货量5560万吨 [14] - 公司的目标是生产更智能的钢材,具有更低的能耗、碳排放和成本,为电动车和可再生能源基础设施提供支持 [15] 行业概况 - 公司正在通过XCarb® India Accelerator计划支持印度广泛的初创企业生态系统,这些初创企业正在开发有潜力支持全球气候转型的技术 [6][7] - 获胜的3家初创企业分别开发了CCUS技术、基于藻类的CCUS系统以及用于钢铁行业的生物质炭技术,这些技术有助于支持钢铁行业的脱碳 [3][4][5]

文章核心观点 2024年7月1日安赛乐米塔尔提交2023年采掘业向政府付款报告 该报告可从指定网址下载 [1] 公司概况 - 公司是全球领先的综合钢铁和矿业公司 业务遍布60个国家 在15个国家有主要炼钢业务 是欧洲最大的钢铁生产商 也是美洲最大的钢铁生产商之一 通过合资企业AM/NS India在亚洲的影响力日益增强 [2] - 2023年公司营收683亿美元 生产粗钢5810万公吨 铁矿石4200万吨 [2] 公司目的与上市情况 - 公司旨在为人类和地球生产更智能的钢材 采用创新工艺 减少能源使用和碳排放 降低成本 生产更清洁 更强韧 可重复使用的钢材 用于可再生能源基础设施 [3] - 公司在纽约 阿姆斯特丹 巴黎 卢森堡证券交易所及西班牙巴塞罗那 毕尔巴鄂 马德里和巴伦西亚证券交易所上市 [3] 联系方式 - 公司投资者关系和企业传播的联系方式包括通用电话 +44 20 7543 1128 零售电话 +44 20 3214 2893 SRI电话 +44 20 3214 2801 债券/信贷电子邮件 +33 171 921 026 investor.relations@arcelormittal.com等 [4]

文章核心观点 2024年7月1日安赛乐米塔尔提交2023年采掘业向政府付款报告 提供公司及其子公司2023年采矿业务向政府付款综合概述 [1] 公司概况 - 全球领先的综合钢铁和矿业公司 业务遍布60个国家 在15个国家有主要炼钢业务 [2] - 欧洲最大的钢铁生产商 美洲最大的钢铁生产商之一 通过合资企业AM/NS India在亚洲的影响力日益增强 [2] - 产品销售给汽车、工程、建筑和机械等行业客户 2023年营收683亿美元 生产粗钢5810万公吨、铁矿石4200万吨 [2] 公司目的 - 为人类和地球生产更智能的钢材 采用创新工艺 减少能源使用和碳排放 降低成本 [3] - 生产更清洁、更强韧、可重复使用的钢材 用于可再生能源基础设施建设 [3] 上市信息 - 在纽约、阿姆斯特丹、巴黎、卢森堡证券交易所及西班牙巴塞罗那、毕尔巴鄂、马德里和巴伦西亚证券交易所上市 [3] 报告信息 - 报告符合卢森堡法律的报告要求 可从https://corporate.arcelormittal.com/corporate-library下载 [1] 联系方式 - 一般事务联系电话 +44 20 7543 1128 [4] - 零售业务联系电话 +44 20 3214 2893 [4] - 社会责任投资联系电话 +44 20 3214 2801 [4] - 债券/信贷联系电话及邮箱 +33 171 921 026 、investor.relations@arcelormittal.com [4] - 媒体联系电话及邮箱 +44 20 3214 2419 、press@arcelormittal.com [4]

业绩总结 - 2024年第一季度EBITDA每吨增加35美元，达到145美元，反映出活动水平改善和销售价格上升[28] - 2024年第一季度每股收益（EPS）为1.16美元，流通股加权平均数为8.09亿股[69] - 2024年第一季度自由现金流为负224百万美元[75] 用户数据 - 2023年XCarb®产品销售达到229千吨，预计2024年将翻倍[45] - 2024年第一季度的失时伤害频率率（LTIFR）为0.61，显示出健康与安全管理的持续改进[6] 财务状况 - 截至2024年3月31日，净债务增加至48亿美元，主要由于季节性营运资本投资17亿美元和股票回购6亿美元[41] - 公司流动性在季度末为108亿美元，显示出强大的现金生成能力[41] - 2024年3月31日的净债务为2898百万美元[74] 未来展望 - 预计到2026年底，结构性EBITDA将增加18亿美元，当前正在进行11个战略项目以实现这一目标[48] - 自2021年以来，公司投资高回报项目，预计将推动额外18亿美元的正常化EBITDA[66] 市场动态 - 公司在2024年第一季度的钢铁出货量恢复，但仍低于产能，欧洲和阿根廷的实际需求疲软[28] - 由于铁矿石参考价格下降3.8%和运输成本上升，矿业部门EBITDA环比下降[37] - 2024年第一季度，北美地区EBITDA环比上升，主要受益于价格成本效应和钢铁出货量增加[37] 新产品与技术研发 - 2024年第一季度资本支出（capex）符合2024财年的指导范围，预计在45亿至50亿美元之间[55] - 超过30%的资本支出用于战略增长项目[55] 并购与投资 - 公司计划收购Vallourec 28%的股份，交易金额约为11亿美元，旨在增强在美洲的增值下游业务[51] - 公司在2024年第一季度出售了其在Erdemir的4.23%剩余股份，产生总收益为2亿美元[74] 股东回报 - 自2020年9月以来，已回购超过三分之一的股东权益，流通股数量减少35%[58] - 2024年将支付每股0.50美元的基本股息，分为两次支付[58] - 2024年第一季度公司回购2250万股，至今已回购4880万股[60]

文章核心观点 - 公司于2024年6月12日收到BlackRock Inc.的股权通知,其持股比例达到4.99% [1][2][3] - 公司是全球领先的综合钢铁和矿业公司,在60个国家拥有业务,主要钢铁生产业务分布在15个国家,是欧洲最大的钢铁生产商,也是美洲最大的钢铁生产商之一,在亚洲也有不断增长的业务 [3][4] - 公司的产品销售给汽车、工程、建筑和机械等多个行业,2023年营收达683亿美元,粗钢产量5810万吨,铁矿石产量4200万吨 [4] - 公司致力于生产更智能、更环保的钢铁,使用创新工艺减少能耗和碳排放,生产更清洁、更强韧、可重复利用的钢材,为可再生能源基础设施提供支持 [5][6] 公司概况 - 公司是全球领先的综合钢铁和矿业公司,在60个国家拥有业务 [3] - 公司主要钢铁生产业务分布在15个国家,是欧洲最大的钢铁生产商,也是美洲最大的钢铁生产商之一,在亚洲也有不断增长的业务 [3] - 公司2023年营收达683亿美元,粗钢产量5810万吨,铁矿石产量4200万吨 [4] 公司战略 - 公司致力于生产更智能、更环保的钢铁,使用创新工艺减少能耗和碳排放 [5] - 公司生产更清洁、更强韧、可重复利用的钢材,为可再生能源基础设施提供支持 [5][6] - 公司拥有创新的人才和企业家文化,将支持世界实现转型 [6]

文章核心观点 2024年6月12日安赛乐米塔尔公司宣布收到贝莱德公司的持股通知，贝莱德于6月10日达到4.99%的（潜在）投票权门槛 [1] 公司概况 - 安赛乐米塔尔是全球领先的综合钢铁和矿业公司，业务遍布60个国家，在15个国家拥有主要炼钢业务 [2] - 公司是欧洲最大的钢铁生产商、美洲最大的钢铁生产商之一，通过合资企业AM/NS印度在亚洲的影响力不断扩大 [2] - 公司产品销售给汽车、工程、建筑和机械等行业的客户，2023年营收683亿美元，生产粗钢5810万公吨、铁矿石4200万吨 [2] 公司目标 - 公司旨在为人类和地球生产更智能的钢材，采用创新工艺，减少能源使用和碳排放，降低成本，生产更清洁、更坚固、可重复使用的钢材 [3] 公司上市信息 - 公司在纽约、阿姆斯特丹、巴黎、卢森堡证券交易所及西班牙巴塞罗那、毕尔巴鄂、马德里和瓦伦西亚证券交易所上市 [3] 持股通知信息 - 2024年6月12日公司收到贝莱德的持股通知，6月10日贝莱德达到4.99%的（潜在）投票权门槛 [1] - 该通知可在卢森堡证券交易所的OAM电子数据库和公司网站的“投资者 - 公司治理 - 股权结构”板块查看 [1] - 该通知依据卢森堡法律和2008年1月11日大公国条例发布，涉及证券发行人透明度要求 [1]

文章核心观点 - 安赛乐米塔尔定价发售两批票据，净收益将用于一般企业用途，发售预计于6月17日完成 [1] 债券发售情况 - 6月10日，公司定价发售两批票据，分别为2034年6月17日到期、本金总额5亿美元、利率6.00%的票据，以及2054年6月17日到期、本金总额5亿美元、利率6.35%的票据 [1] - 公司发售所得净收益（扣除费用前）约9.8929亿美元，将用于一般企业用途 [1] - 发售预计于2024年6月17日完成，需满足惯常条件 [1] 公司信息 - 公司是全球领先的综合钢铁和矿业公司，业务遍布60个国家，在15个国家拥有主要钢铁生产业务，是欧洲最大的钢铁生产商、美洲最大的钢铁生产商之一，并通过合资企业AM/NS印度在亚洲的影响力不断扩大 [9] - 公司产品销售给汽车、工程、建筑和机械等行业的客户，2023年营收683亿美元，生产粗钢5810万公吨、铁矿石4200万吨 [9] - 公司宗旨是为人类和地球生产更智能的钢材，采用创新工艺，减少能源使用、碳排放和成本，生产更清洁、更强韧、可重复使用的钢材，用于可再生能源基础设施建设 [10] - 公司在纽约、阿姆斯特丹、巴黎、卢森堡证券交易所及西班牙巴塞罗那、毕尔巴鄂、马德里和巴伦西亚证券交易所上市 [10] 文档获取方式 - 投资者可访问美国证券交易委员会网站EDGAR（www.sec.gov）免费获取公司提交的注册声明（包括招股说明书）及其他文件，也可联系相关承销商索取招股说明书 [2]