财务数据和关键指标变化 - 第三季度增值销售达2.904亿美元，同比增长35%；有机增值销售同比增长约15% [21][22] - 调整后每股收益为1.31美元，同比增长14%，利息费用增加0.20美元 [23] - 调整后EBITDA为4880万美元，同比增长18%，加回可比矿山摊销后增长29% [24] - 季度末净债务约4.73亿美元，信贷额度可用容量1.27亿美元，杠杆率2.6倍，预计年底接近2倍以下 [36] - 全年展望调整为每股5.15 - 5.25美元，同比增长约30% [37] 各条业务线数据和关键指标变化 性能材料业务 - 增值销售达1.488亿美元创纪录，同比增长29%，精密云带业务贡献约2000万美元销售 [28] - 剔除特殊项目后EBITDA为3300万美元，占增值销售的22.2%，主要因销量增加和价格成本改善，但受产量挑战部分抵消 [29] 电子材料业务 - 增值销售为1.139亿美元，同比增长63%，有机增长10%，主要受半导体和工业终端市场需求推动 [31] - 剔除特殊项目后EBITDA为1720万美元，占增值销售的15.1%，同比增长52%，受有机销量增加和价格成本推动，但受半导体中贵金属组合不利影响 [32] 精密光学业务 - 增值销售为2800万美元，同比下降10%，剔除汇率影响后下降4%，主要因消费电子应用停产和国防项目时间安排问题，部分被医疗市场表现强劲抵消 [34] - 剔除特殊项目后EBITDA为400万美元，占增值销售的14.5%，同比下降，因销量降低，但环比增长11%，利润率提高230个基点 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 半导体、工业、航空航天和能源等终端市场需求强劲，推动有机增长 [9][22] - 汽车市场因库存调整面临挑战，订单量不如预期 [56] - 从去年底到现在，公司订单量增长约13% [56] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 有机增长计划是公司战略基石，加速了公司营收和利润增长，使其表现优于终端市场 [14] - 多个重大项目正在推进，如精密云带设施已获客户认证，HCS - 电子材料业务扩产项目、电动汽车电池材料新设施建设、熔盐净化项目等按计划进行 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度虽面临短期逆风，但预计明年将缓解，公司有信心继续实现有机增长和卓越运营 [13] - 第四季度业绩有望更强，完成创纪录的一年，预计每股收益中点为5.20美元，同比增长约30% [17] - 虽未对2023年进行指引，但有信心有机增长组合和卓越运营计划将带来强劲业绩 [17] 其他重要信息 - 会议提及的前瞻性陈述基于当前预期，公司实际表现可能因多种因素与预期有重大差异，相关因素列于今早发布的财报新闻稿中 [5] - 关于息税折旧摊销前利润、净收入和每股收益的评论反映了今早新闻稿附件四至七中所示的调整后GAAP数据，调整是为便于比较，剔除了特殊项目、非现金费用和某些离散所得税调整 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 半导体客户关于《降低通胀法案》的扩张计划有无变化 - 部分客户表示可能在2023 - 2024年减少资本支出投资，但并非所有客户都有此情况，公司半导体业务多元化，未受太大影响，长期来看投资无重大变化 [41][42] 问题: 钽成本上升是否只是转嫁滞后问题，何时恢复正常水平 - 钽价格上涨是因劳动力短缺，目前价格已开始下降，预计明年第一季度能看到价格下降的积极影响；公司正在努力重组与客户的合同，预计新年能按成本转嫁费用，这是短期问题 [44][45][46] 问题: 合同与成本的错位对本季度影响有多大 - 钽价格上涨约50%，钽相关产品的钽成本约占销售成本的75%，影响约400万美元，公司团队一直努力从客户处收回成本，但因合同安排未能执行 [48][49] 问题: 第四季度这种错位是否会持续，程度如何 - 错位会持续到第四季度，程度与本季度相近，可能在年底有所改善，新年会进一步好转 [52] 问题: 这种错位是否会在第一季度消失 - 第一季度会有所改善，预计第二季度能完全解决该问题，公司会确保未来妥善管理此类情况 [53] 问题: 整体订单情况如何 - 公司业务表现良好，第三季度同比增长35%，有机增长15%，预计有机增长将持续，订单量保持强劲；半导体部分领域在第四季度和新年可能面临挑战，但公司半导体业务多元化，有望继续跑赢市场；汽车市场因库存调整面临挑战，航空航天、能源、工业和电信业务表现良好，从去年底到现在订单量增长约13% [55][56]

公司概况 - 总部位于俄亥俄州克利夫兰，运营国家13个，制造工厂28个，全球员工约3400人[3] - 过去12个月营收17亿美元，增值销售9.97亿美元，调整后EBITDA利润率17.3%，市值20亿美元[3] 发展战略 - 2017年前是专注采矿和金属的生产商，2017 - 2021年通过有机举措和战略收购成为先进材料解决方案全球领导者，2022年起加速全球领先地位[6] 市场与客户 - 服务半导体、工业、航空航天与国防等多个市场，各市场TTM增值销售占比分别为31%、20%、11%等[14] - 与客户合作开发先进材料，满足其当前和未来挑战，支持全球增长大趋势[8] 业绩表现 - 2021年增值销售8.597亿美元，增长29%；调整后EBITDA 1.436亿美元，增长79%；调整后EPS 4.06美元，增长91%[15][16][17] - 2022年Q1增值销售2.668亿美元，增长34%；调整后EBITDA 4460万美元，增长49%；调整后EPS 1.20美元，增长38%[20][21] - 2022年Q2增值销售2.772亿美元，增长33%；调整后EBITDA 4700万美元，增长44%；调整后EPS 1.28美元，增长41%[25][27][29] 项目进展 - 精密复合带材项目总投资8500万美元，获客户6000万美元扩张投资，2024年产能将增加三分之二[32] 财务状况 - 2022年Q2短期债务1530万美元，长期债务4.82亿美元，净债务4.651亿美元，净债务/TTM调整后EBITDA为2.7倍[33] 资本支出 - 2022年资本支出预计1亿美元，包括HCS - 电子材料2000万美元、尾矿池1000万美元等[35] 投资建议 - 公司正成为高性能先进材料全球领导者，投资研发构建强大项目管道，利用现金流实现盈利增长[37]

公司概况 - 总部位于俄亥俄州克利夫兰，TTM收入17亿美元，TTM增值销售9.97亿美元，TTM调整后EBITDA利润率17.3%，市值20亿美元，业务覆盖13个国家，有28个制造工厂，全球员工约3400人[2] 业务结构 - 按业务板块，增值销售占比分别为：高性能材料50%、电子材料39%、精密光学11%[3][4] - 按地域，增值销售占比分别为：美国48%、亚洲28%、欧洲23%、其他1%[5] 市场布局 - 半导体、工业、航空航天与国防、汽车、能源、消费电子、电信与数据中心的TTM增值销售占比分别为31%、20%、11%、9%、7%、7%、5%[15] 业绩表现 - 2021年增值销售8.597亿美元，同比增长29%，调整后EPS为4.06美元，同比增长91%，调整后EBITDA利润率为16.7%，同比提升200个基点[16][18] - 2022年Q1增值销售2.668亿美元，同比增长34%，调整后EPS为1.20美元，同比增长38%，调整后EBITDA利润率为16.7%，同比提升160个基点[20][24] - 2022年Q2增值销售2.772亿美元，同比增长33%，调整后EPS为1.28美元，同比增长41%，调整后EBITDA利润率为16.9%，同比提升120个基点[26][29] 项目进展 - 精密复合带材项目总投资8500万美元，合作伙伴预资助7000万美元，2022年下半年有显著业绩贡献，获客户6000万美元扩产投资，客户预付约4000万美元，2024年产能将增加三分之二[32] 财务状况 - 2022年Q2短期债务1530万美元，长期债务4.82亿美元，总债务4.973亿美元，现金及现金等价物3220万美元，净债务4.651亿美元，净债务/TTM调整后EBITDA为2.7倍，预计年底杠杆率接近2.0倍[33] 资本支出 - 2022年资本支出预计1亿美元，包括HCS电子材料2000万美元、尾矿库项目1000万美元、精密复合带材工厂初始投资500万美元、新订单投资2700万美元、部门资本支出3800万美元[35]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度增值销售达2.772亿美元，较上年增长33%，有机增值销售增长12% [26] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为4700万美元，较去年增长44%，调整后EBITDA利润率近17%，较去年同期提高120个基点 [27] - 调整后每股收益为1.28美元，较上年增长41% [26] - 季度末净债务约4.65亿美元，公司信贷安排可用额度为1.24亿美元，预计到年底杠杆率接近2倍 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 性能材料业务 - 增值销售达创纪录的1.34亿美元，较上年增长23% [29] - 息税折旧摊销前利润（EBITDA）为2720万美元，占增值销售的20.3%，2021年第二季度为2230万美元 [29] 电子材料业务 - 第二季度增值销售为1.142亿美元，较上年增长71%，有机增长17% [31] - EBITDA为2280万美元，占增值销售的20%，去年第二季度为1040万美元，增长119%，利润率提高450个基点 [31] 精密光学业务 - 增值销售为2940万美元，较上年下降10%，Q2销售环比增长3%，经货币和上海停工影响调整后增长10% [33] - EBITDA为360万美元，占增值销售的12.2%，较上年下降，EBITDA环比增长50%，利润率提高390个基点 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 自2019年以来，汽车市场销售额增长50%，而全球汽车产量下降12%，每辆车的产品含量增加77% [21] - 除2020年经济低迷的四个季度外，自2017年转型之旅开始以来，每个季度都实现了同比有机增长，年初至今有机增长13%，较2019年疫情前水平年化增长20% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与长期合作伙伴Kairos在俄亥俄州埃尔莫尔联合调试了一座熔盐净化厂，用于核能生产中熔盐冷却剂的商业生产，公司是国内唯一的氟化铍组件供应商 [11] - 在密尔沃基建立了新的先进化学品工厂，为最先进的半导体芯片和电动汽车电池解决方案开发和制造产品，一家领先的电动汽车电池客户出资600万美元建立先进化学品原型生产线 [12] - 持续投资研发、商业卓越和深度客户合作，自2017年以来研发支出几乎翻番，以确保满足客户当前需求并提供下一代解决方案 [13] - 专注于汽车市场，随着行业向电动化、减排、互联和自动驾驶转型，公司为汽车应用提供重要材料，与领先汽车公司建立了深厚关系 [16][17] - 通过收购HCS - 电子材料和扩展原子层沉积产品，加强了作为全球半导体行业领先供应商的地位 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临上海封锁、通胀、货币逆风、利率上升等挑战，公司仍取得创纪录业绩，有望在2022年实现增值销售超10亿美元的历史新高 [8][22] - 确认全年盈利指引，对推动创纪录的增值销售和收益充满信心 [23] - 预计下半年销售和收益将有显著提升，Q3和Q4将持续改善 [49] - 精密光学业务上半年的不利因素开始消退，预计下半年将继续改善 [33] 其他重要信息 - 公司在网站上发布了季度业绩回顾材料，可通过财报电话会议网络直播链接的下载功能获取 [3] - 财报中关于息税折旧摊销前利润、净收入和每股收益的评论反映了调整后的公认会计原则（GAAP）数据，调整是为了进行比较并剔除特殊项目、非现金费用和某些离散所得税调整 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 密尔沃基新工厂的总资本支出预期，以及电动汽车电池原型的功能、目标市场规模和收入机会 - 公司对该工厂感到兴奋，这是现有业务的扩展，ALD产品组合和电池业务在现有工厂已有基础，新工厂有足够空间扩展业务，客户将出资600万美元建立原型生产线，公司也会投入部分资金和资源 [40][43] 问题2: 芯片法案对北美半导体产能的影响以及对公司未来增长轨迹的影响 - 半导体是公司近年来重点关注的市场，公司通过研发投资和收购建立了强大的沉积材料组合，芯片法案推动了众多晶圆厂的投资，公司有能力支持北美市场以及欧洲和亚洲市场 [45][46] 问题3: Q3和Q4相对于全年指引的业绩节奏 - 预计下半年销售和收益将显著提升，Q3和Q4将逐步改善，随着有机计划推进和复合带材项目投产，业绩将持续增长 [49] 问题4: 复合带材项目的启动成本何时消除以及何时实现正经营收入 - 项目进展符合计划，Q3开始爬坡生产，启动成本包括正常运营成本和废料成本，随着产量和效率提高，盈利能力将改善，预计Q4销售将优于Q3 [52][53][55] 问题5: 复合带材项目资产的利用率目标 - Q3利用率可能在三分之一到50%之间，Q4可能达到约四分之三 [57] 问题6: 密尔沃基和埃尔莫尔项目对销售、收入和盈利能力的影响 - 今年和明年主要是设施建设和设备安装，预计2024年初开始产生影响，2024 - 2026年可能带来两位数增长，氟盐冷却设施短期内有100 - 200万美元的原型销售，后续逐步增长 [59][60][61] 问题7: 每辆车产品含量增加77%的基准时间 - 相对于2019年，2019年汽车部门销售额约6000万美元，产量约9000万辆，去年销售额约9000万美元，产量降至约7600万辆 [63] 问题8: 下半年营运资金的进展 - 随着有机需求增加，营运资金相应增加，主要受原材料价格上涨和项目库存增加影响，下半年公司有针对性的举措确保营运资金为正贡献 [65][66] 问题9: 在宏观环境变化的情况下重申全年指引的原因 - 尽管面临通胀、利率上升等宏观挑战，但公司订单持续积极，积压订单在Q2进一步改善，过去六个季度几乎翻番，有机增长管道强劲，HCS收购表现良好，团队运营卓越，价格成本管理有效，因此有信心维持全年指引 [72][73][76] 问题10: 密尔沃基扩张的决策起源、ALD机会的形成以及除物理资产外还需的支持 - 扩张基于公司多年来在ALD和电池领域的研发工作，ALD技术前景良好，公司已在相关领域增加研发投入，未来将继续投资以扩大业务 [79][80][81] 问题11: ALD机会是否是溅射技术的延伸 - 是的 [83] 问题12: 电池机会的具体情况，是否与电池电解质功能或材料供应有关 - 公司与多家客户合作多年，目前有客户投资600万美元建立原型生产线，但具体材料不便透露，目标是利用先进化学品专业知识支持下一代电池开发 [85][86] 问题13: 客户对收购HCS的反应以及收入协同效应的进展 - 客户反应积极，公司通过收购扩大了对全球前15大半导体制造商的覆盖，能够提供更全面的产品组合，客户重视并希望与公司讨论整体产品 [89][90][91] 问题14: 宏观经济变化下客户情绪是否转向防御 - 公司的有机增长计划抵消了可能的防御性对话，航空航天和石油天然气市场持续增长，汽车市场客户对下半年更乐观，总体讨论积极 [94][95] 问题15: 下半年经营现金流改善后是否会产生自由现金流 - 公司将大量现金用于资本支出，如果不进行并购，自由现金流会更积极，今年是投资年，有机项目将带来良好回报，公司对投资结果感到满意 [96]

财务业绩 - Q2 2022 增值销售达 2.772 亿美元，同比增长 33%，有机增长 12%[9][31][32] - 调整后 EBITDA 为 4700 万美元，同比增长 44%，利润率达 16.9%，提升 120 个基点[9][33][34] - 调整后每股收益为 1.28 美元，同比增长 41%[10][35] 市场表现 - 半导体市场 VA 销售 9460 万美元，同比增长 98%，有机增长 23%[12] - 工业市场 VA 销售 5340 万美元，同比增长 29%，有机增长 14%[12] - 能源市场 VA 销售 1860 万美元，同比增长 46%，连续六个季度增长[12] 战略举措 - 设立新的先进化学品工厂，加速半导体和电动汽车应用增长，获客户 600 万美元资助建原型线[10][25] - 与 Kairos 联合启用熔盐净化厂用于清洁能源生产[11] 业务展望 - 预计 2022 年调整后每股收益达 5.50 - 5.90 美元，同比增长 40%[57][58] - 精密复合带材项目预计下半年显著贡献业绩[28][43]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度增值销售达2.668亿美元，同比增长34%，有机增长13% [22][23] - 调整后每股收益1.20美元，同比增长38% [23] - 调整后EBITDA为4460万美元，同比增长49%，利润率达16.7%，较去年同期提升160个基点 [24] - 季度末净债务4.75亿美元，信贷额度可用1.27亿美元，预计年底杠杆率降至目标区间中部 [32][33][34] - 上调全年调整后每股收益预期至5.50 - 5.90美元，中点较2021年增长40% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 高性能材料业务 - 增值销售1.291亿美元，同比增长28% [25] - EBITDA为2750万美元，占增值销售的21.3%，去年同期为1680万美元，占比16.7% [26] 电子材料业务 - 增值销售1.099亿美元，同比增长74%，有机增长16.4% [28] - EBITDA为1890万美元，占增值销售的17.2%，去年同期为1090万美元 [29] 精密光学业务 - 增值销售2850万美元，同比下降20%，排除相关因素后增长3% [30] - EBITDA为240万美元，占增值销售的8.3%，下降因销量降低 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 半导体、工业、航空航天、能源、电信和数据中心等终端市场需求强劲，推动有机增长 [12][23] - 第一季度订单量增长，涵盖所有业务和终端市场 [19][46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 转型战略推动销售增长，有机和无机举措重塑公司，更新两个运营部门名称 [12][15] - 收购HCS电子材料公司，加强在半导体市场的地位，整合顺利并提前贡献业绩 [13][14] - 精密复合带材项目处于资格认证阶段，预计下半年有显著贡献，获新业务增量，投资约6000万美元，客户前期出资约4000万美元 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管供应链和宏观经济条件挑战大，以及上海封控影响，公司仍取得创纪录业绩，对全年业绩有信心 [10][11][19] - 半导体市场需求持续向好，虽可能有短期供应问题，但公司产品组合能应对 [44][45] - 各终端市场需求增长，订单量增加，预计全年业绩创新高 [19][46] 其他重要信息 - 研发支出一季度较2021年季度平均支出增长约7% - 8%，预计2022年高于2021年并持续增加 [88][89] - 上海封控对精密光学业务有影响，一季度末至二季度预计影响0.5 - 1亿美元 [76][77] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 半导体市场情况及对全年业绩指引的影响 - 公司半导体业务因收购和产品组合表现良好，汽车供应短缺是利好，目前未看到市场下滑，预计全年需求向好，会应对短期供应问题 [44][45] 问题2: 订单量增长是否广泛 - 订单增长涵盖所有业务和终端市场，如航空航天、石油和天然气、半导体、汽车、工业、国防等市场都有贡献 [46][47] 问题3: 复合带材设施二期投资情况 - 是同一客户和产品，因客户预计需求大幅增加，投资约6000 - 6500万美元，约三分之二由客户出资 [48] 问题4: 二季度业绩预期与一季度对比 - 二季度与一季度相似且有增量改善，主要增长在下半年，复合带材项目下半年全面投产 [49] 问题5: 毛利率较低的原因 - 上半年复合带材项目启动成本无相关利润，拉低毛利率；定价措施逐步体现；收购带来EBITDA利润率提升但拉低毛利率；需调整库存增加影响看真实毛利率 [55][56][57] 问题6: 960万美元并购成本在损益表中的位置 - 库存增加是主要部分，在销货成本中，其余在销售、一般和行政费用中 [58][60] 问题7: 销售、一般和行政费用较低的原因 - 激励薪酬有时间差异，随着业务开展，费用会逐步增加以支持业务增长 [62][63] 问题8: HCS整合路线图及销售和营销整合情况 - 流程整合进展顺利，正脱离过渡服务协议；业务和销售营销整合良好，已融入两个业务部门，联合客户拜访推动营收增长 [65][66] 问题9: HCS为半导体客户创造机会及长期份额增长情况 - 与HCS和公司客户就产品组合进行多次会议，客户兴趣高，预计未来1 - 3年有良好营收增长；在成本方面进行投资以提升能力、产能和利润率 [73][74][75] 问题10: 上海封控的影响及二季度预期 - 影响精密光学业务，一季度末影响约0.5 - 1亿美元，预计二季度持续，直至情况改善 [76][77] 问题11: 复合带材设施增量产能扩张成本时间 - 今年可能有部分成本，传统启动成本更可能在明年末至2024年，业绩指引不包括这些增量成本 [79][81] 问题12: 研发支出情况及目标 - 一季度研发支出较2021年季度平均增长约7% - 8%，研发支出有波动，预计2022年高于2021年并持续增加，未来几年可能达4% [88][89][90] 问题13: 优化HCS投资需增加的能力 - 收购HCS带来钽材料能力和北美设施优势，拓展沉积技术组合；未来需继续投资提升能力和产能，关注亚洲市场布局 [94][95][97] 问题14: 终端市场中是否有较弱或变弱的市场 - 一季度3月汽车制造和销售因中国疫情和欧洲冲突采取谨慎态度，但认为是暂时情况，预计全年汽车市场，特别是电动汽车市场表现良好 [105][106] 问题15: 修订后盈利展望的主要驱动因素 - 是多方面因素的综合，包括动态定价、HCS收购、复合带材项目、市场需求和新产品管道等 [108] 问题16: 复合带材二期投资与一期成本对比 - 一期约1亿美元，客户出资约7000万美元，二期情况类似 [109]

一季度业绩亮点 - 增值销售达2.668亿美元，同比增长34%；调整后EBITDA达4460万美元，同比增长49%；调整后每股收益达1.20美元，同比增长38%[9] - 半导体、工业、能源等终端市场需求强劲，推动增值销售增长[13] 各业务板块表现 - 性能材料板块增值销售1.291亿美元，同比增长28%；调整后EBITDA为2750万美元，利润率提升460个基点[33][34] - 电子材料板块增值销售1.099亿美元，同比增长74%；调整后EBITDA为1890万美元，利润率提升40个基点[37][38] - 精密光学板块增值销售2850万美元，因消费电子应用停产和疫情影响下降[42] 项目进展与展望 - 精密复合带材项目预计二季度完成新设施认证，2024年新增产能，客户投资约4000万美元[17] - 预计2022年调整后每股收益达5.50 - 5.90美元，同比增长40%[46] 财务状况 - 净债务为4.75亿美元，TTM调整后EBITDA为1.582亿美元，杠杆率在目标范围内[44] - 预计2022年剩余时间产生强劲自由现金流，支持有机增长投资和债务偿还[45] 非GAAP指标 - 公司使用增值销售、调整后EBITDA等非GAAP指标评估业绩，帮助投资者分析财务结果[5] - 因无法合理估计未来调整，无法将全年盈利指引与GAAP范围进行调和[6]

2021年业绩亮点 - 增值销售达8.597亿美元，同比增长29%，各主要终端市场两位数有机增长[11] - 调整后息税前利润达9940万美元，同比增长79%，利润率11.6%，提升330个基点[11] - 调整后每股收益达3.81美元，同比增长88% [11] 2021年第四季度业绩 - 增值销售2.374亿美元，同比增长27%，主要受半导体等市场需求推动[9][34] - 调整后息税前利润2810万美元，同比增长50%，利润率11.8%，提升180个基点[9] - 调整后每股收益1.03美元，同比增长47% [9] 战略举措进展 - 完成HCS - 电子材料的转型收购，为公司历史上最大收购[12] - 客户资助的精密复合带材工厂建设完成，预计2022年贡献更大[12] 终端市场表现 - 半导体市场Q4增值销售7140万美元，同比增长81%，全年2.145亿美元，同比增长45% [16] - 工业市场Q4增值销售5020万美元，同比增长48%，全年1.695亿美元，同比增长37% [16] 2022年展望 - 预计增值销售首次超10亿美元，调整后息税前利润、息税折旧摊销前利润和每股收益创新高[25] - 调整后每股收益（不含收购摊销）在5.30 - 5.70美元，中点增长35% [63]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 __________________________________ Form 10-K __________________________________ (Mark One) (Address of principal executive offices) (Zip Code) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year Ended December 31, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from to Commission File Number 1-15885 _______ ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度增值销售额为2.374亿美元，同比增长27%，调整后EBITDA为2810万美元，高于去年的1870万美元，调整后EBIT利润率为11.8%，较去年提高180个基点，调整后每股收益为1.3美元，同比增长47% [12] - 2021年增值销售额达到创纪录的8.597亿美元，同比增长29%，调整后EBIT为9940万美元，较去年的5540万美元增长79%，调整后EBIT利润率为11.6%，较去年提高330个基点，调整后每股收益为3.81美元，同比增长88% [13][14] - 公司预计2022年调整后每股收益（不包括收购摊销）在5.30 - 5.70美元之间，中点较2021年增长35%；调整后每股收益在4.80 - 5.20美元之间，中点较去年增长31% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 高性能合金与复合材料业务 - 第四季度增值销售额为1158万美元，同比增长29%，EBIT（不包括特殊项目）为176万美元，占增值销售额的15.2%，较2020年第四季度的117万美元或13%有所增加，利润率同比扩张220个基点 [14] 先进材料业务 - 第四季度增值销售额达到季度纪录的895万美元，同比增长52%，超过第三季度创下的纪录，EBIT（不包括特殊项目）为125万美元，调整后EBIT利润率同比提高180个基点至14% [15] 精密光学业务 - 第四季度增值销售额为324万美元，同比下降16%，但排除2020年第四季度的LAC业务和PCR过滤器销售后增长5%，EBIT（不包括特殊项目）为39万美元，占增值销售额的12%，同比提高90个基点，年初至今调整后EBIT利润率较去年提高约60个基点，EBITDA利润率年初至今为20%，较去年提高240个基点 [16][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 半导体、工业、航空航天、国防和汽车等市场需求强劲，推动公司销售增长 [12] - 航空航天市场连续三个季度增长，石油和天然气市场也持续增长，但均未达到疫情前水平，公司预计2022年将继续增长，且产品在飞机和石油钻机中的含量将增加 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进转型战略，实现高于市场的增长，与大趋势保持一致，增加收益和扩大利润率 [5] - 加大研发投入，2021年研发支出首次超过销售额的3%，并计划继续增加投资以推动机会管道的发展 [9] - 实施制造人工智能试点计划，旨在提高首次通过率和产量 [9] - 通过收购HCS电子材料和Optics Balzers，加强在半导体市场的地位，实现业务增长和协同效应 [7][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临劳动力限制、通胀压力和供应链问题等挑战，但公司预计能够成功应对并抵消这些影响，实现2022年创纪录的增值销售、收益和每股收益，以及扩大利润率 [11] - 公司对2022年充满信心，认为市场将继续保持有利，有机增长机会令人兴奋，新的收购和项目将推动业务增长 [10][33] 其他重要信息 - 公司计划从2022年开始将总公司和业务部门的EBITDA以及排除收购和摊销的每股收益作为关键盈利能力指标进行报告，以更好地反映运营绩效 [19] - 公司预计2022年将产生强劲的自由现金流，支持业务持续投资和额外的债务偿还 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度毛利率低于预期的原因及2022年毛利率的预期 - 第四季度毛利率受多种因素影响，包括第三季度向国防和铍客户的强劲发货在第四季度未出现，12月后期Omicron疫情导致产品出货量减少产生吸收影响，以及HCS电子材料的毛利率略低 [28] - 预计2022年毛利率将强劲增长，除HCS影响外，毛利率将扩大，尽管第一季度可能因Omicron和工厂启动成本而略有放缓，但全年将实现扩张 [28] 问题2: 收购Optics Balzers和HCS的协同效应进展及预期 - 两项收购都为公司带来了出色的补充，Optics Balzers使公司建立了全球光学产品组合，HCS则在半导体、航空航天、国防和工业市场具有重要意义 [30] - 在成本协同方面，Optics Balzers已实现约200万美元的成本协同效应；在收入协同方面，光学团队已确定约200 - 400万美元的协同效应，预计将在今年下半年至2023 - 2024年开始显现 [30][31] 问题3: 2022年各业务板块的增长机会和挑战 - 增长机会包括HCS和Optics的收购、Cloud Strip项目以及有机增长，公司对各业务板块的有机增长机会感到兴奋，市场将提供支持，公司的有机举措也将发挥重要作用 [33] - 挑战主要包括劳动力限制、通胀压力和供应链问题，但公司预计能够成功应对 [11] 问题4: 2022年定价能否抵消成本逆风 - 公司有完善的定价流程，会考虑劳动力市场和通胀等因素，确保为客户提供价值并获得相应回报，预计定价将对结果产生积极影响 [37] 问题5: 复合带材项目的影响及资格认证进展 - 复合带材项目在2021年对业绩有一定影响，预计2022年上半年仍将是逆风因素，但全年将产生积极影响 [38] - 目前项目已完成约40%的资格认证，预计未来几个月完成认证并在第二季度开始爬坡 [41] 问题6: 航空航天、国防和能源市场的情况及全年预期 - 航空航天和石油天然气市场连续三个季度增长，预计2022年将继续增长，但未达到疫情前水平，公司产品在飞机和石油钻机中的含量将增加 [43] 问题7: 2021年销售增长中定价的贡献及价格上涨与成本压力的差异 - 公司未具体说明定价对销售增长的贡献百分比，但表示价格对成本线有积极影响 [50] - 价格上涨与成本压力对毛利率的影响差异约为25个基点 [51] 问题8: 对新HCS业务投入2000万美元的用途 - 主要用于改善成本结构、扩大利润率，利用内部资源替代部分外部采购，以及为半导体市场增长做好准备，以充分利用市场机会和协同效应 [52] 问题9: 精密光学业务的年度销售和盈利结构预期 - 公司希望所有业务实现高于市场的增长，并达到中双位数的利润率，精密光学业务虽面临短期逆风，但预计长期将为公司整体增长目标做出贡献 [56] 问题10: 复合带材新工厂是否开始发货及收入预期 - 现有工厂自2020年第四季度开始发货，新工厂目前处于资格认证阶段，预计第二季度开始爬坡，从现有工厂到新工厂，预计2022年销售额将比2021年约翻一番，特别是在下半年将有显著贡献 [63][64] 问题11: 复合带材项目是否比预期慢及原因 - 项目进展与计划一致，考虑到疫情影响，团队表现出色，客户对产品需求旺盛，目前主要是完成资格认证和爬坡，以确保业务顺利开展 [67]