财务业绩 - 2023年净销售额为13.624亿美元，较2022年增加3250万美元，增幅2.4%，排除附加费后增长1.075亿美元，增幅11.8%[162] - 2023年毛利润增加5980万美元，增幅47.2%，主要因有利的价格/组合，部分被较高的制造成本抵消[165] - 2023年销售、一般和行政费用增加1080万美元，增幅14.6%，主要因基于股票的薪酬、可变薪酬费用和专业服务增加[168] - 2023年净利息收入为710万美元，2022年为净利息支出60万美元，变化因现金投资利息收入和未偿还可转换票据减少[172] - 2023年其他（收入）支出净额为370万美元，2022年为 - 9060万美元，变化主要因养老金和福利计划重计量等[173] - 2023年公司确认福利计划重计量净损失4060万美元，主要因养老金负债增加和计划资产投资损失[175] - 2023年公司确认保险理赔3130万美元，2022年Faircrest熔炼车间计划外停机的保险索赔于2024年第一季度结清[179] - 2023年公司因销售和使用税多缴获得140万美元收益[180] - 2023年所得税拨备为2700万美元，2022年为3200万美元，有效税率从32.9%降至28.0%[181] - 2023年发货量68.38万吨，净销售额13.624亿美元，扣除附加费后基础销售额10.221亿美元；2022年发货量69.21万吨，净销售额13.299亿美元，扣除附加费后基础销售额9.146亿美元；2021年发货量81.86万吨，净销售额12.829亿美元，扣除附加费后基础销售额8.748亿美元[188] - 2023年经营活动提供净现金1.253亿美元，2022年为1.345亿美元；投资活动使用净现金4990万美元，2022年为2170万美元；融资活动使用净现金5190万美元，2022年为1.146亿美元[212] - 2023年公司确认后续定价调整收入1600万美元[229] - 2023年净销售额为13.624亿美元，2022年为13.299亿美元，2021年为12.829亿美元[275] - 2023年净利润为6940万美元，2022年为6510万美元，2021年为1.71亿美元[275] - 2023年基本每股收益为1.58美元，2022年为1.42美元，2021年为3.73美元[275] - 2023年综合收益为6710万美元，2022年为5910万美元，2021年为1.513亿美元[278] - 2023年其他综合损失为230万美元，2022年为600万美元，2021年为1970万美元[278] - 2023年净利润为6.94亿美元，2022年为6.51亿美元，2021年为17.1亿美元[286] - 2023年经营活动提供的净现金为12.53亿美元，2022年为13.45亿美元，2021年为19.69亿美元[286] - 2023年投资活动使用的净现金为4.99亿美元，2022年为2.17亿美元，2021年为0.48亿美元[286] - 2023年融资活动使用的净现金为5.19亿美元，2022年为11.46亿美元，2021年为3.53亿美元[286] - 2023年净销售额为13.624亿美元，2022年为13.299亿美元，2021年为12.829亿美元，美国市场是主要销售区域[324][325][326] - 2023年末长期资产净额为5.066亿美元，2022年末为5.036亿美元，主要位于美国[324] - 2023年末合同负债为80万美元，2022年末为360万美元[327] - 2023年无重组费用，2022年和2021年分别为80万美元和670万美元[328] - 2023年处置小直径无缝机械管机械设备获340万美元收益，部分被陈旧资产注销抵消[334] - 2022年出售TimkenSteel Material Services设施资产损失150万美元，获净现金280万美元[332] - 2021年Harrison熔炼和铸造资产减记950万美元，无现金支出[336] - 2021年出售TimkenSteel (Shanghai) Corporation Limited股权损失110万美元，获净现金620万美元[337] - 2023年其他（收入）费用净额为37万美元，2022年为 - 906万美元，2021年为 - 595万美元[342] - 2023 - 2021年美国地区运营税前收入分别为1.032亿、1.085亿、1.712亿美元，非美国地区分别为 - 680万、 - 1140万、550万美元[351] - 2023 - 2021年所得税费用分别为2700万、3200万、570万美元[351] - 2023年Metallus美国联邦、州和地方、外国税支付分别为1900万、490万、140万美元，有可退还多缴税款30万美元[352] - 2022年公司美国联邦、州和地方、外国税支付分别为200万、500万、20万美元，有可退还多缴税款220万美元[352] 资本运作 - 2023年公司资本投资5160万美元，回购约170万股普通股，成本3290万美元，回购750万美元未偿还可转换票据，成本1870万美元[160] - 2016年5月公司发行7500万美元可转换优先票据，另追加1130万美元；2020年12月公司将4600万美元2021年到期的可转换优先票据交换为4600万美元2025年到期的可转换优先票据；2021年6月1日剩余2021年到期票据到期，以3890万美元现金和10万股结算，支付利息120万美元[192][193][194] - 2025年到期的可转换优先票据年利率6%，每半年支付一次；2023年第四季度满足转换条件，持有人可在2024年1月1日至3月31日选择转换，目前无人选择转换[195][196] - 2023年第一季度公司回购750万美元2025年到期的可转换优先票据，支付现金1870万美元，确认债务清偿损失1140万美元；2022年上半年公司回购2520万美元2025年到期的可转换优先票据，支付现金6760万美元，确认债务清偿损失4300万美元[197][199] - 截至2023年12月31日，2025年到期的可转换优先票据本金余额1330万美元，扣除未摊销债务发行成本后净额1320万美元；截至2022年12月31日，本金余额2080万美元，扣除未摊销债务发行成本后净额2040万美元[198][199] - 2021年12月20日公司宣布董事会授权最高5000万美元的股票回购计划，截至2022年12月31日已执行完毕；2022年11月2日董事会又授权7500万美元的股票回购计划[207][208] - 2023年公司在公开市场回购约170万股普通股，总成本3260万美元，平均回购价格每股19.03美元；截至2023年12月31日，股票回购计划余额4040万美元；2023年12月31日后又回购10万股，成本120万美元，平均回购价格每股21.07美元，截至2024年2月15日，授权股票回购计划余额3920万美元[209][210] 财务状况 - 截至2023年12月31日，公司总流动性为5.394亿美元，其中现金及现金等价物2.806亿美元，信贷协议可用额度2.588亿美元；截至2022年12月31日，总流动性为4.907亿美元，其中现金及现金等价物2.572亿美元，信贷协议可用额度2.335亿美元[201] - 公司认为截至2023年12月31日的现金余额、预计经营产生的现金以及信贷协议下的借款将足以满足未来至少十二个月的营运资金需求、资本支出和其他流动性要求[202] - 公司预计2024年资本支出约6000万美元；2023年第一季度回购可转换票据减少了未偿债务，每年节省利息50万美元，减少2023年加权平均摊薄流通股0.7万股，未来减少摊薄流通股1万股[204][205] - 2022年上半年公司私下协商提前回购2025年到期的可转换优先票据，本金总额2520万美元，减少了流通债务，每年节省利息150万美元，2022年末摊薄流通股减少230万股，未来摊薄流通股减少320万股[206] - 未来十二个月债务利息应付约180万美元，到期应付约350万美元；截至2023年12月31日，未折现采购承诺未来十二个月到期约4910万美元，之后到期约6740万美元；2024年预计谈判计划缴款约4000万美元，第一季度约2500万美元[218][219][220] - 截至2023年12月31日，总资产为11.753亿美元，2022年为10.82亿美元[281] - 截至2023年12月31日，总负债为4.437亿美元，2022年为3.955亿美元[281] - 截至2023年12月31日，股东权益为7.316亿美元，2022年为6.865亿美元[281] - 2023年发行普通股4710万股，与2022年持平[281] - 2023年库存股为400万股，2022年为300万股[281] - 截至2023年12月31日，受限现金余额为0.07亿美元，2022年为0.06亿美元[301] - 截至2023年12月31日，公司有1330万美元的未偿债务总额，且无可变利率债务[246] 业务调整 - 2023年第四季度公司将航空航天与国防终端市场从工业终端市场中拆分出来以提高对目标增长领域的可见度[186] 信贷协议 - 2022年9月30日公司修订信贷协议，将资产抵押循环信贷额度到期日从2024年10月延长至2027年9月，额度保持4亿美元，利率改为两级制，适用利率降低25个基点，参考利率从LIBOR更新为SOFR，投资级合格应收账款预支率从85%提高到90%，弹性固定费用覆盖率从1.1倍提高到1.0倍，目前信贷额度未提取[190] 养老金和退休福利 - 截至2023年12月31日，养老金和其他退休福利计划预计负债分别为6.886亿美元和8490万美元，资金不足状况分别为1.63亿美元和3110万美元，使用的加权平均折现率分别为5.33%和5.43%[236] - 2023年净定期养老金费用为4910万美元，退休后福利收入为210万美元；2024年净定期养老金费用预计为840万美元，退休后福利收入预计为390万美元[237][238] - 折现率假设提高（降低）0.25%，净定期福利收入（年度重估损益前）分别变动80万美元和 - 80万美元，福利义务分别变动 - 1580万美元和1640万美元；计划资产回报率假设提高（降低）0.25%，净定期福利收入（年度重估损益前）分别变动 - 140万美元和140万美元[238] - 截至2023年12月31日，公司养老金和其他退休福利义务总计7.735亿美元，资产公允价值5.794亿美元，未偿义务1.941亿美元[260] - 2023年全年福利计划重新计量净损失4060万美元，主要因养老金负债增加3660万美元和计划资产投资损失400万美元[344] - 2022年全年福利计划重新计量净收益3540万美元，主要因养老金负债减少3.599亿美元，部分被计划资产投资损失等3.272亿美元损失抵消[345][346] - 2021年全年福利计划重新计量净收益2010万美元，主要因养老金负债减少5570万美元，部分被计划资产投资损失3560万美元抵消[347] 财务报表编制与审计 - 公司财务报表按美国公认会计原则编制，编制时管理层需进行估计和假设，会影响资产、负债、收入和费用的报告金额，公司全年会审查关键会计政策[222] - 审计机构认为公司合并财务报表在所有重大方面公允反映财务状况和经营成果[255] - 审计机构认为公司在2023年12月31日在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[266] - 审计机构自2012年起担任公司审计师[263] 风险因素 - 公司面临客户需求波动、运营成本变化、经营计划实施等多种风险因素影响未来业绩[242] - 公司面临全球冲突、气候相关、诉讼、网络、疫情等风险[245] - 公司销售主要面向美国客户，外币汇率波动可能影响收益[247] - 公司日常经营受大宗商品价格波动影响，主要涉及原材料和能源采购[248] 风险管理 - 公司主要通过供应商定价协议管理大宗商品风险，利用原材料附加费转嫁成本[249] 产能情况 - 公司年度熔炼产能约为120万吨，发货产能约为90万吨[289] 合同情况 - 公司与某些制造组件客户的合同一般平均为五年，不涵盖或保证销量，而是关注单件价格[299] 应收账款与存货 - 公司应收账款来自工业、汽车、航空航天与国防和能源终端市场的客户销售[302] - 存货按成本与可变现净值孰低计量，采用先进先出法或平均成本法估值[303] 激励计划 - 董事会在第四季度批准并授权基于绩效的转型激励赠款计划，员工获授的受限股单位奖励可根据股价表现获得0% - 200%的目标水平[316] 保险赔偿与税收收益 - 2022年下半年Faircrest熔炼车间意外停产，2022 - 2024年共获保险赔偿6530万美元[347][348] - 2023年第四季度公司获俄亥俄州

财务数据对比（季度） - 与2023年第三季度相比，第四季度净销售额下降7%，发货吨数下降10%，制造费用增加990万美元，熔炼利用率从76%降至58%；与2022年第四季度相比，净销售额增长34%，发货吨数增长23%，制造费用减少420万美元[3][11] - 2023年第四季度净销售额为3.281亿美元，2022年同期为2.454亿美元；2023年全年净销售额为13.624亿美元，2022年为13.299亿美元[26] - 2023年第四季度净利润为130万美元，2022年同期净亏损3320万美元；2023年全年净利润为6940万美元，2022年为6510万美元[26] - 2023年第四季度经营活动提供的净现金为7410万美元，2022年同期为2370万美元；2023年全年为1.253亿美元，2022年为1.345亿美元[30] - 2023年第四季度投资活动使用的净现金为1540万美元，2022年同期为900万美元；2023年全年为4990万美元，2022年为2170万美元[30] - 2023年第四季度融资活动使用的净现金为370万美元，2022年同期为2010万美元；2023年全年为5190万美元，2022年为1.146亿美元[30] - 2023年第四季度自由现金流为5870万美元，2022年同期为1230万美元；2023年全年为7370万美元，2022年为1.074亿美元[32] - 2023年第四季度末现金、现金等价物和受限现金为2.813亿美元，2022年同期为2.578亿美元；2023年末为2.813亿美元，2022年末为2.578亿美元[30] - 2023年第四季度、全年和2023年第三季度净收入利润率分别为0.4%、5.1%和7.0%，2022年第四季度和全年分别为 - 13.5%和4.9%[53] - 2023年第四季度、全年和2023年第三季度EBIT利润率分别为0.5%、6.6%和9.3%，2022年第四季度和全年分别为 - 2.2%和7.3%[53] - 2023年第四季度、全年和2023年第三季度EBITDA利润率分别为4.8%、10.7%和13.2%，2022年第四季度和全年分别为3.8%和11.7%[53] - 2023年第四季度、全年和2023年第三季度调整后EBIT利润率分别为6.6%、8.3%和9.3%，2022年第四季度和全年分别为 - 1.1%和8.6%[53] - 2023年第四季度、全年和2023年第三季度调整后EBITDA利润率分别为10.9%、12.4%和13.2%，2022年第四季度和全年分别为4.8%和12.9%[53] - 2023年12月31日止三个月总发货吨数为15.76万吨，净销售额为3.281亿美元，基础销售额为2.613亿美元[63] - 2022年12月31日止三个月总发货吨数为12.83万吨，净销售额为2.454亿美元，基础销售额为1.909亿美元[63] - 2023年9月30日止三个月总发货吨数为17.58万吨，净销售额为3.542亿美元，基础销售额为2.676亿美元[63] - 2022年9月30日止三个月总发货吨数为15.85万吨，净销售额为3.168亿美元，基础销售额为2.168亿美元[65] - 2023年6月30日止三个月总发货吨数为17.75万吨，净销售额为3.566亿美元，基础销售额为2.525亿美元[65] - 2022年6月30日止三个月总发货吨数为20.89万吨，净销售额为4.157亿美元，基础销售额为2.635亿美元[65] - 2023年第一季度总发货吨数为172.9吨，净销售额为323.5，基销售额为240.7；2022年同期总发货吨数为196.4吨，净销售额为352.0，基销售额为243.4[66] 财务数据对比（年度） - 与2022年全年相比，2023年全年净销售额增长2%，航空航天与国防领域净销售额增长44%至1.15亿美元，占2023年合并净销售额的8%[12] - 2023年基本每股收益为1.58美元，2022年为1.42美元；2023年摊薄后每股收益为1.47美元，2022年为1.30美元[26] - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物为2.806亿美元，2022年为2.572亿美元[29] - 截至2023年12月31日，应收账款净额为1.132亿美元，2022年为7940万美元[29] - 截至2023年12月31日，存货净额为2.28亿美元，2022年为1.924亿美元[29] - 截至2023年12月31日，总资产为11.753亿美元，2022年为10.82亿美元[29] - 截至2023年12月31日，总负债为4.437亿美元，2022年为3.955亿美元[29] - 截至2023年12月31日，股东权益为7.316亿美元，2022年为6.865亿美元[29] - 2023年和2022年调整后净利润分别为8.98亿美元和9.42亿美元，调整后摊薄每股收益分别为1.91美元和1.87美元[44] - 2023年和2022年报告的净利润分别为6.94亿美元和6.51亿美元，摊薄每股收益分别为1.47美元和1.30美元[44] - 2023年总摊薄加权平均流通股为4780万股，2022年为5150万股[44][50] - 2023年全年总发货吨数为683.8吨，净销售额为1362.4，基销售额为1022.1；2022年全年总发货吨数为692.1吨，净销售额为1329.9，基销售额为914.6[67] - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物为28060万美元，总流动性为53940万美元；截至2022年12月31日，现金及现金等价物为25720万美元，总流动性为49070万美元[70] 财务数据统计 - 2023年第四季度净销售额3.281亿美元，全年净销售额14亿美元；第四季度净利润130万美元，全年净利润6940万美元；第四季度调整后EBITDA为3570万美元，全年为1.69亿美元[2][7] - 2023年经营现金流为1.253亿美元，资本支出总计5160万美元，全年回购170万股普通股，花费3260万美元；截至2023年12月31日，现金及现金等价物为2.806亿美元，总流动性为5.394亿美元[7][13][14] - 2023年商业发货吨数为68.38万吨，较2022年下降1%，航空航天与国防领域发货量增长71%；制造费用较2022年增加2120万美元，熔炼利用率从63%提高到70%；其他收入包括与2022年意外停机成本相关的3130万美元保险赔偿[16] - 2023年12月31日调整后净利润为1650万美元，摊薄后每股收益为0.36美元；2022年同期调整后净亏损为460万美元，摊薄后每股亏损为0.10美元[35] - 2023年12月31日三个月计算摊薄后每股收益时，考虑了170万股可转换票据和220万股基于股权奖励的普通股等价物，总摊薄加权平均流通股为4710万股[35] - 2023年9月30日三个月计算摊薄后每股收益时，考虑了170万股可转换票据和210万股基于股权奖励的普通股等价物，总摊薄加权平均流通股为4790万股[41] - 2023年第四季度公司确认与Faircrest熔炼车间计划外停产相关的2000万美元保险赔偿，于2024年第一季度收到[38] - 2023年公司确认与2022年Faircrest熔炼车间计划外停产相关的保险赔偿3.13亿美元，其中2023年收到1.13亿美元，2024年第一季度收到2亿美元[47][57] - 2023年12月31日止三个月工业领域发货吨数为5.87万吨，净销售额为1.18亿美元[63] - 2023年12月31日止三个月汽车领域发货吨数为6.74万吨，净销售额为1.271亿美元[63] - 2023年12月31日止三个月航空航天与国防领域发货吨数为1.85万吨，净销售额为4410万美元[63] - 2022年四季度初调整后EBITDA为1200万美元，四季度末为3600万美元；2023年三季度初为4700万美元，三季度末为3600万美元；2022年全年初为1.72亿美元，全年末为1.69亿美元[72] 未来财务预测 - 公司预计2024年第一季度调整后EBITDA略低于2023年第四季度[15] - 预计2024年第一季度发货量略低于2023年第四季度，航空航天与国防需求持续强劲；棒材产品交货期延长至4月，管材产品交货期延长至5月[17] - 约65%订单的年度价格协议谈判完成，2024年客户平均基价预计与2023年全年相似；第一季度价格/组合预计不利，每吨附加费收入预计环比上升[17] - 预计2024年第一季度平均熔炼利用率约为70%，制造费用将环比下降；计划资本支出约为6000万美元；预计有效所得税税率约为25 - 28%[20] - 2024年养老金费用预计与2023年相似，需现金缴纳养老金约4000万美元，其中第一季度约2500万美元；2024年第一季度已收取2000万美元保险赔偿，结清2022年保险索赔[20] 市场与业务调整 - 公司认为展示按终端市场划分的净销售额（调整后排除附加费）能为核心定价和业绩提供清晰信息，便于分析市场指标和趋势[59] - 2023年第四季度公司将航空航天与国防终端市场从工业终端市场中拆分出来[61] 公司面临风险 - 公司面临全球经济状况恶化、全球冲突、气候相关风险、网络相关风险等多种风险[23] 抵押资产情况 - 截至2023年和2022年12月31日，公司抵押资产不足4亿美元用于借款[71]

财务数据对比 - 2023年前三季度净销售额为10.343亿美元，较2022年同期减少5020万美元，降幅4.6%；第三季度净销售额为3.542亿美元，较2022年同期增加3740万美元，增幅11.8%[94][96] - 2023年前三季度毛利润为较2022年同期减少190万美元，降幅1.3%；第三季度毛利润较2022年同期增加4540万美元，增幅810.7%[99][102] - 2023年前三季度销售、一般和行政费用较2022年同期增加550万美元，增幅9.8%；第三季度较2022年同期增加430万美元，增幅26.5%[105][106] - 2023年前三季度和第三季度净利息收入分别为500万美元和180万美元，2022年同期分别为净利息支出160万美元和净利息收入20万美元[107] - 2023年前三季度其他（收入）支出净额为 -1310万美元，较2022年同期增加4570万美元；第三季度为 -200万美元，较2022年同期减少220万美元[108] - 2023年第三季度所得税拨备为980万美元，2022年为70万美元，有效税率从28.3%降至 -5.6% [114] - 2023年前三季度所得税拨备为310万美元，2022年为2460万美元，有效税率从26.5%降至3.1% [114] - 2023年第三季度净销售额为3.542亿美元，2022年为3.168亿美元；2023年前三季度净销售额为10.344亿美元，2022年为10.845亿美元 [118][119] - 2023年第三季度销售总量为17.58万吨，2022年为15.85万吨；2023年前三季度销售总量为52.62万吨，2022年为56.38万吨 [118][119] - 截至2023年9月30日的九个月，经营活动提供净现金5120万美元，投资活动使用净现金3450万美元，融资活动使用净现金4820万美元；2022年同期分别为1.108亿美元、1270万美元和9450万美元[142] 产品交货期 - 截至文件提交日，棒材产品交货期延长至2023年12月中旬，管材产品交货期延长至2024年2月[86] 保险赔偿与收益损失 - 2023年上半年公司确认与2022年下半年Faircrest熔炼车间意外停产相关的保险赔偿1130万美元，其中第一季度980万美元，第二季度150万美元[85][113] - 2023年第三季度公司因重新计量受薪计划获得100万美元收益；前三季度因计划资产投资损失和一次性支付损失等因素，重新计量产生170万美元损失[110] 业务管理与运营 - 公司主要通过供应商定价协议管理大宗商品风险，并在向客户定价产品时采用原材料和天然气附加费机制[89] - 公司业务活动和财务报告作为一个业务部门进行，有助于管理层统一管理成本[87] 债务与融资 - 2022年9月30日修订信贷协议，将资产抵押循环信贷额度到期日从2024年10月延长至2027年9月，额度保持4亿美元 [120][121] - 2016年5月公司发行7500万美元可转换优先票据，另追加1130万美元 [123] - 2020年12月公司用4600万美元2021年到期可转换优先票据交换4600万美元2025年到期可转换优先票据 [124] - 2023年第一季度公司回购750万美元2025年到期可转换优先票据，支付现金1870万美元，确认债务清偿损失1140万美元 [128] - 截至2023年9月30日，2025年到期可转换优先票据本金余额为1330万美元 [128] - 截至2023年9月30日，公司总流动性为5.191亿美元，2022年12月31日为4.907亿美元 [131] - 2023年资本支出预计约为5000万美元，2024年谈判计划供款预计约为4000万美元[134] - 截至2023年9月30日，公司有1310万美元未偿还债务，均无浮动利率[153] 股票回购 - 2023年第一季度回购2025年到期的可转换优先票据本金总额750万美元，减少加权平均摊薄流通股0.7百万股，后续减少摊薄流通股1.0百万股[135] - 2022年上半年回购2025年到期的可转换优先票据本金总额2520万美元，减少加权平均摊薄流通股2.3百万股，后续减少摊薄流通股3.2百万股[136] - 截至2023年9月30日的三个月，公司在公开市场回购约40万股普通股，总成本770万美元，平均回购价格每股21.82美元；九个月回购约150万股，总成本2850万美元，平均回购价格每股18.81美元，授权股票回购计划余额4450万美元[137] - 2023年10月，公司在公开市场回购约10万股普通股，总成本190万美元，平均回购价格每股20.53美元，截至10月31日，授权股票回购计划余额4260万美元[138] 税收相关 - 2020年公司根据CARES法案递延640万美元社保工资税现金支付，分两期各320万美元分别于2021年和2022年第四季度支付[139] - 公司2020年符合员工留用税收抵免资格，应计福利230万美元，2021年收到50万美元，2022年第一季度收到剩余180万美元[140] 大宗商品风险管理 - 公司主要通过供应商定价协议管理商品风险，利用原材料附加费转嫁成本，必要时使用金融工具对冲部分风险[156] - 公司日常业务面临大宗商品价格波动的市场风险，主要涉及原材料和能源采购，如废钢、有色金属、合金、天然气和电力[155] - 全球冲突可能加剧全球经济通胀压力，导致大宗商品价格大幅波动和供应链中断，但目前公司业务未受重大影响[155] - 公司主要通过供应商定价协议管理大宗商品风险，以确定制造业务某些投入品的采购价格[156] - 公司在钢材定价中使用原材料附加费，以转嫁废钢、合金、其他原材料及天然气的成本增加[156] - 公司可能不时使用金融工具对冲部分大宗商品价格风险[156] - 产品需求稳定时，附加费机制能有效减少转嫁原材料成本的时间滞后，维持毛利率[156] - 原材料需求和成本较低时，附加费对销售价格的影响较小[156]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为3.566亿美元，净收入为2890万美元，摊薄后每股收益为0.62美元；第一季度净销售额为3.235亿美元，净收入为1440万美元，摊薄后每股收益为0.30美元；去年第二季度净销售额为4.157亿美元，净收入为7450万美元，摊薄后每股收益为1.42美元 [17] - 第二季度调整后净收入为2760万美元，摊薄后每股收益为0.60美元；第一季度调整后净收入为2080万美元，摊薄后每股收益为0.44美元；去年第二季度调整后净收入为6740万美元，摊薄后每股收益为1.29美元 [18] - 第二季度调整后EBITDA为5050万美元，较第一季度增长40%，但较去年第二季度的8420万美元减少3370万美元 [19] - 2023年第一、二季度保险理赔分别为980万美元和150万美元，已从2023年调整后EBITDA中剔除 [21] - 第二季度有效税率为27%，上半年为25%，预计2023年剩余时间有效税率约为25%，第二季度现金税支出约1300万美元 [27] - 第二季度运营现金流为1330万美元，连续17个季度实现正运营现金流 [28] - 第二季度资本支出为810万美元，预计2023年资本支出约为5000万美元，高于此前的4500万美元 [29] - 第二季度回购65万股普通股，花费1140万美元，截至6月30日，回购计划剩余5220万美元，自去年年初至2023年6月底，共回购420万股，花费7300万美元 [30] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为2.219亿美元，总流动性约为5.3亿美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度工业产品发货量为7.84万吨，较上一季度增加6200吨，增幅9%，主要受采矿和国防领域需求推动 [22] - 第二季度移动客户发货量为7.95万吨，较上一季度略有下降900吨，降幅1%，占总业务量的45%，较第一季度下降2个百分点 [23] - 第二季度能源客户发货量为1.96万吨，较上一季度减少700吨，降幅3% [23] - 第二季度约2.4万船吨货物来自第三方熔炼厂，预计第三季度第三方熔炼货物发货量将环比下降 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 电动汽车相关产品基础销售额同比增长77%，已获得约20个电动汽车关键零部件订单 [9] - 目前移动制造零部件组合中约6%为电动汽车零部件，预计未来电动汽车零部件占比将继续增加 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于安全文化建设，2023年上半年已投入约400万美元用于安全培训等，全年计划投入约700万美元 [7] - 为应对电动汽车市场增长，公司批准500万美元投资，将于2024年底在俄亥俄州西南部工厂安装两条额外的制造组件加工线 [10] - 公司持续推进盈利能力提升计划，目标是到2026年实现8000万美元盈利 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济趋势向好，电动汽车和混合动力汽车产量持续上升，为公司带来增长机会 [9] - 第三季度发货量预计将小幅增加，每吨基础销售价格预计全年保持强劲，熔炼利用率预计环比提高，调整后EBITDA将保持强劲，运营现金流为正 [33][34] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中可能会做出前瞻性陈述，实际结果可能与预期有重大差异，相关风险因素可参考SEC文件和财报发布内容 [3] - 非GAAP财务信息的详细内容和与GAAP等效信息的对账可在财报发布中查看 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 下半年工业和移动业务需求情况如何 - 预计工业销售和移动业务将有适度增长，工业领域特别是国防部门增长较大，能源业务季度间相对平稳，同时会密切关注汽车OEM可能的UAW罢工对需求的影响 [38] 问题2: 如何跟踪新业务和新客户获取情况 - 新客户获取情况不显著，但电动汽车产品持续增长，汽车OEM对公司参与的多个电动汽车平台有需求提升，工业领域矿业需求稳定，第三季度国防产品需求预计继续增加 [40] 问题3: 下一季度减少使用第三方生产商的原因是什么 - 主要是公司熔炼利用率提高，内部生产成本低于采购成本，预计随着熔炼利用率提升和使用自有熔炼产品销售，利润率将得到改善；此外，公司正在进行一些项目试验，可能会利用第三方熔炼进行产品多元化，但需确保财务上合理 [41] 问题4: 第三季度原材料价差预期如何 - 废钢价格波动较大，预测有一定难度，但预计第三季度价差将进一步压缩 [42] 问题5: 第三季度熔炼利用率能否达到80%，达到该水平需要采取哪些措施，第四季度平均达到80%是否合理 - 第三季度熔炼利用率达到80% - 84%较为合理，目前本季度已过去一个月，较第二季度的75%有积极改善；第四季度因有计划停机约10天，预计影响3万吨熔炼量，利用率将下降 [45][46] 问题6: 两条新生产线的情况如何，如何支持未来增长需求，未来是否还会开设更多生产线 - 这两条生产线投资专门针对电动汽车市场，多家OEM告知公司其对公司生产的电动汽车零部件需求将增加，公司通过此投资使产能与需求匹配；未来将密切关注客户需求，适时进行适当投资；预计这些投资将带来适度的增量收入和EBITDA，预计2024年底开始生产 [47][48]

保险赔偿 - 2023年上半年公司确认因2022年下半年Faircrest熔炼车间计划外停产的保险赔偿1130万美元，其中第一季度980万美元，第二季度150万美元[85] - 2023年上半年公司确认与Faircrest熔炼车间计划外停机相关的保险赔偿1130万美元，其中第一季度980万美元，第二季度150万美元[117] 订单情况 - 截至文件提交日，公司订单排期已满至第三季度，目前正在接受第四季度订单[86] 销售业绩 - 2023年第二季度净销售额3.566亿美元，较2022年同期减少5910万美元，降幅14.2%；上半年净销售额6.801亿美元，较2022年同期减少8760万美元，降幅11.4%[92][94] - 2023年第二季度工业、移动、能源领域销量分别为7.84万吨、7.95万吨、1.96万吨，净销售额分别为1.688亿美元、1.369亿美元、4590万美元[122] - 2023年上半年工业、移动、能源领域销量分别为15.06万吨、15.99万吨、3.99万吨，净销售额分别为3.125亿美元、2.647亿美元、9210万美元[122] 利润情况 - 2023年第二季度毛利润较2022年同期减少2770万美元，降幅34.0%；上半年毛利润较2022年同期减少4730万美元，降幅33.5%[102][103] 费用情况 - 2023年第二季度销售、一般和行政费用较2022年同期减少130万美元，降幅6%；上半年较2022年同期增加120万美元，增幅3%[107][108] 利息收支 - 2023年第二季度和上半年净利息收入分别为170万美元和320万美元，2022年同期净利息支出分别为60万美元和180万美元[109] 其他收支净额 - 2023年第二季度其他（收入）费用净额较2022年同期增加4150万美元；上半年较2022年同期增加4790万美元[110] 产品与市场 - 公司生产合金钢、碳钢和微合金钢，产品包括特殊棒材质量（SBQ）棒材、无缝机械管材等，应用于工业设备、采矿等多个市场领域[82] 大宗商品风险管理 - 公司通过供应商定价协议和原材料及天然气附加费机制管理大宗商品风险，附加费机制可缓解原材料成本波动影响，但有滞后效应[88] - 公司日常经营面临大宗商品价格波动风险，主要涉及原材料和能源采购[167] - 公司主要通过供应商定价协议管理大宗商品风险，利用原材料附加费转嫁成本[168] - 在产品需求稳定时期，附加费机制有效减少原材料成本传递的时间滞后[168] - 当原材料需求和成本较低时，附加费对销售价格的影响较小[168] 养老金计划 - 2023年第一和第二季度，公司完成了与受薪计划相关的养老金义务和计划资产的全面重计量，并需在2023年剩余季度每季度完成该计划的全面重计量[112] - 2023年第二季度某些养老金计划重新计量后，2023年剩余两个季度的总净定期养老金费用预计为520万美元，2023年总预计净定期养老金费用为1030万美元[115] - 2023年6月30日，受薪计划加权平均贴现率为5.59%，资产加权平均预期回报率为7.13%；其他退休后福利收入全年预计为400万美元[116] 所得税拨备 - 2023年第二季度所得税拨备为1100万美元，2022年同期为150万美元；2023年上半年所得税拨备为1480万美元，2022年同期为240万美元[118] 信贷协议修订 - 2022年9月30日，公司修订信贷协议，将资产抵押循环信贷额度到期日从2024年10月延长至2027年9月，额度保持4亿美元[123] - 修订后信贷协议下，贷款利率采用两级利率表，适用利率降低25个基点，参考利率从LIBOR更新为SOFR，投资级合格应收账款预支率从85%提高到90%[123] 可转换优先票据情况 - 2016年5月，公司发行本金总额7500万美元2021年到期的可转换优先票据，另追加1130万美元本金以支付超额配售[124] - 2020年12月，公司与部分2021年到期可转换优先票据持有人进行私下协商交换，将4600万美元本金的旧票据换为同等本金的2025年到期新票据[125] - 2021年6月1日，2021年到期的可转换优先票据到期，以3890万美元现金和10万股结算，同时支付120万美元利息[126] - 2025年到期的可转换优先票据年利率6%，半年付息一次，净交换金额4450万美元[127] - 2023年上半年，公司回购2025年到期可转换优先票据本金750万美元，支付现金1870万美元，债务清偿损失1140万美元，截至6月30日，本金余额1330万美元[129] - 2023年上半年，回购可转换优先票据减少2023年加权平均摊薄股数70万股，后续减少100万股；2022年上半年分别减少230万股和320万股[138][139] - 2025年到期可转换优先票据的条件转换特征可能导致潜在股权稀释[161] 现金与流动性 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物分别为2.219亿美元和2.572亿美元，总流动性分别为5.299亿美元和4.907亿美元[133] 资本支出与计划缴款 - 公司预计2023年资本支出约5000万美元，2024年谈判计划缴款约4000万美元[136][137] 股份回购 - 2023年上半年，公司回购普通股约120万股，总成本2080万美元，平均回购价17.90美元/股；7月回购约10万股，成本300万美元，平均回购价22.22美元/股，截至7月31日，授权股份回购计划余额4920万美元[140][142] 税收递延与抵免 - 公司根据《CARES法案》递延640万美元社保工资税，分两期各320万美元于2021年和2022年四季度支付；获得员工留用税收抵免230万美元，于2021年和2022年分两笔收到[143][144] 现金流量 - 2023年上半年，经营活动净现金流入2310万美元，投资活动净现金流出1700万美元，融资活动净现金流出4110万美元；2022年同期分别为6400万美元、990万美元和7420万美元[146] 前瞻性陈述影响因素 - 前瞻性陈述受多种因素影响，包括全球经济、俄乌冲突、气候变化、客户需求、新冠疫情、盈利能力、竞争、运营成本、经营计划、诉讼等[153] 公司面临风险 - 公司面临网络相关风险、实现可持续发展目标的不确定性、融资和利率风险等[160] - 美元兑外币汇率波动可能影响公司收益，公司销售主要面向美国客户[166] - 俄乌冲突可能加剧全球经济通胀压力，导致大宗商品价格波动和供应链中断[167] 未偿债务情况 - 截至2023年6月30日，公司有1310万美元的未偿债务，且无可变利率债务[165] 生产需求 - 2022年下半年计划外停产后续熔铸生产需满足预测需求水平[162]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度净销售额为3.235亿美元，较2022年第四季度增长32%，较去年同期下降8% [22][31] - 第一季度净利润为1440万美元，摊薄后每股收益0.30美元；2022年第四季度净亏损3320万美元，摊薄后每股亏损0.75美元；去年同期净利润为3710万美元，摊薄后每股收益0.70美元 [22] - 第一季度调整后净利润为2080万美元，摊薄后每股收益0.44美元；2022年第四季度调整后净亏损460万美元，摊薄后每股亏损0.10美元；去年同期调整后净利润为4860万美元，摊薄后每股收益0.92美元 [22] - 第一季度调整后EBITDA为3600万美元，较2022年第四季度的1190万美元大幅增长2410万美元，较去年同期减少2930万美元 [23][24] - 第一季度发货量为17.29万吨，较2022年第四季度增加4.46万吨，增幅35%，较去年同期减少2.35万吨，降幅12% [26] - 第一季度制造利用率为73%，高于上一季度的47%，低于去年同期的81% [33] - 第一季度制造费用较上一季度减少2660万美元，较去年同期增加2180万美元 [33][34] - 第一季度SG&A费用较上一季度增加360万美元至2100万美元，较去年同期增加250万美元 [34] - 第一季度有效税率为21%，高于此前指引的15% - 20%，预计2023年剩余时间有效税率与第一季度相似 [35][36] - 第一季度经营现金流为980万美元，连续16个季度实现正经营现金流 [37] - 第一季度资本支出为1060万美元，公司预计2023年资本支出约4500万美元 [38] - 第一季度公司回购51.4万股普通股，花费940万美元，截至3月31日，普通股回购计划剩余6370万美元 [38] - 第一季度公司回购750万美元可转换债券，现金成本1870万美元，溢价1120万美元 [39] - 截至2023年3月，可转换债券未偿还本金余额为1330万美元，公允价值约3400万美元 [40] - 第一季度公司在普通股和可转换债券回购上共投资2810万美元，稀释股份较2022年第四季度减少3% [41] - 自去年初至2023年第一季度末，公司回购约350万股，花费6100万美元，稀释股份较2021年第四季度减少14% [39][42] - 截至2023年3月，公司现金及现金等价物为2.274亿美元，总流动性为5.307亿美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业领域发货量第一季度为7.22万吨，较上一季度增加2.47万吨，增幅52% [27] - 移动领域发货量第一季度为8.04万吨，较上一季度增加1.27万吨，增幅19%，占第一季度总业务量的47% [28] - 能源领域发货量第一季度为2.03万吨，较上一季度增加7200吨，增幅55% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度所有市场发货量均增加，推动净销售额增长 [11] - 美国钻机数量预计保持相对强劲，但因高利率和衰退担忧，钻机数量预测略有下调 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是未来移动领域发货量占订单的40%，以更好地与市场平衡商业战略保持一致 [14] - 公司计划在2023年投资约700万美元用于全公司培训、新设备以及加强安全实践、流程和项目，以创建可持续的安全文化 [7] - 公司2023年资本支出预算为4500万美元，以支持提高制造生产率、可靠性和效率的努力 [16] - 董事会批准一项1500万美元的资本项目，计划到2025年在哈里森工厂安装自动检测和研磨设备，预计从2025年起每年至少节省300万美元 [16][17] - 公司将利用第三方熔炼供应链，以支持目标终端市场的需求，同时提高下游资产利用率，降低历史固定成本和过剩熔炼产能 [30] - 公司目标是到2026年实现8000万美元的盈利能力提升，行动重点是商业卓越、制造和可靠性卓越以及行政流程简化 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年第一季度公司在提高生产率和安全方面取得了进展，预计这一势头将延续到第二季度 [5] - 终端市场需求保持稳定，订单已排到第三季度，公司所处市场受益于有利的宏观经济趋势，如基础设施支出增加、制造业回流和供应链风险降低 [12] - 预计第二季度发货量将略有增加，每吨基础销售价格将保持强劲，预计会有适度上涨，每吨附加费收入也将环比增加 [44][45][46] - 预计第二季度熔炼利用率平均约为75%，公司正在计划下半年的年度停产维护，预计成本约1400万美元 [47] - 公司预计第二季度表现良好，调整后EBITDA将环比增加，经营现金流为正 [48] 其他重要信息 - 公司近期发布了2022年可持续发展报告，展示了在可持续运营方面的进展，包括提高透明度、将可持续发展纳入公司各方面、有针对性的资本配置、加强员工安全和评估环境影响等 [18] - 公司继续寻求与去年计划外停机相关的额外保险赔偿，但目前潜在额外赔偿的时间和金额尚不确定 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 各终端市场订单趋势如何，是否有变化 - 公司订单保持稳定，没有明显的下降或增加 汽车市场第一季度需求强劲，预计全年将持续 能源市场钻机数量预计保持稳定，终端市场资本纪律严格，需求稳定 [50][51][52] 问题2: 第三方提供的2.8万吨是否为固定数量 - 公司此前增加第三方采购是为了在熔炉事故恢复期间支持客户 未来公司将优先使用自有熔炼产能，然后根据市场需求灵活使用第三方采购 [53] 问题3: 本季度计划停机的情况及时间 - 计划停机是为了对电弧炉进行维修和升级工作，将在本月进行 [54][55] 问题4: 2023年成本展望是否有更新 - 预计第二季度利用率会提高，固定成本吸收会更好 公司认为消耗品和其他运营资产的成本在今年剩余时间将保持稳定 [57][58] 问题5: 成本表现是否会低于之前10%的指引 - 成本情况将取决于利用率，随着利用率提高，成本状况应会改善 [59] 问题6: 净营运资金的展望如何 - 公司预计营运资金相对稳定，可能会因发货时间等因素有1% - 2%的适度增加 应收账款预计会随发货和附加费适度增加 库存方面，公司按客户订单生产，不会大幅增加库存 应付账款取决于时间和废钢价格 公司预计第二季度将首次进行较大规模的联邦税预估支付 [60][61][62] 问题7: 公司是否还有约1700万美元的净运营亏损结转 - 是的，年底时还有1700万美元 [63] 问题8: 第二季度原材料价差预计如何 - 预计第二季度会略有增加，6月废钢价格尚未确定，但预计优质和次级材料之间的价差将保持 [64][65] 问题9: 产品组合在第二季度和第三季度将如何变化 - 第一季度产品组合较第四季度更加正常化，预计未来将继续保持这种正常化组合 [67][68] 问题10: 终端市场稳定对新客户获取策略有何影响 - 公司新客户获取的重点是丰富产品组合，在特定终端市场与能为公司创造更大价值的客户合作 引入新客户总是有挑战，但公司过去两年在客户组合和终端市场方面做了很多工作，采取多元化、平衡的策略 [69][70][71] 问题11: 应对不利因素的缓解措施有哪些 - 措施包括围绕制造和商业卓越以及流程简化的目标盈利能力提升行动，以及针对通胀影响采取的采购行动，公司会尽量将成本增加转嫁到商业安排中 [72][73][74]

财务数据对比（2023年Q1与2022年同期） - 2023年第一季度净销售额为3.235亿美元，较2022年同期减少2850万美元，降幅8%，主要因销量和附加费降低，部分被有利价格/组合抵消[89] - 2023年第一季度毛利润较2022年同期减少1960万美元，降幅32.7%，主要因制造成本上升、销量降低和不利原材料价差，部分被有利价格/组合抵消[92] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用较2022年同期增加250万美元，增幅13.5%，主要因专业服务支出增加[94] - 2023年第一季度净利息收入为150万美元，而2022年同期为净利息支出120万美元，主要因现金投资利息收入和平均未偿借款减少[95] - 2023年第一季度其他（收入）费用净额为 -880万美元，较2022年同期增加640万美元，主要因养老金和保险理赔变动[96] - 2023年第一季度所得税拨备为380万美元，2022年为90万美元，主要因联邦税增加和债务清偿损失的税收扣除限制[102][103] - 2023年第一季度总销量172.9吨，净销售额3.235亿美元，基础销售额2.407亿美元；2022年第一季度总销量196.4吨，净销售额3.52亿美元，基础销售额2.434亿美元[106] - 2023年第一季度公司回购750万美元2025年到期可转换优先票据，支付现金1870万美元，确认债务清偿损失1140万美元；2022年第一季度回购1000万美元，支付2680万美元，确认损失1700万美元；2022年上半年回购2520万美元，支付6760万美元，确认损失4300万美元[112][113] - 2023年第一季度经营活动净现金流入980万美元，投资活动净现金流出910万美元，融资活动净现金流出3020万美元，现金及现金等价物减少2950万美元；2022年第一季度经营活动净现金流入1330万美元，投资活动净现金流出650万美元，融资活动净现金流出2550万美元，现金及现金等价物减少1870万美元[126] - 2023年第一季度经营活动提供的净现金为980万美元，低于2022年同期的1330万美元，主要因盈利能力下降、营运资金现金使用增加和保险理赔[128] - 2023年第一季度投资活动使用的净现金为910万美元，高于2022年同期的650万美元，源于资本支出增加[129] - 2023年第一季度融资活动使用的净现金为3020万美元，高于2022年同期的2550万美元，因股票回购活动增加和股票期权行权收益降低，部分被可转换优先票据回购减少抵消[130] 养老金与福利预测 - 2023年剩余三个季度预计净定期养老金费用为750万美元，全年预计为1010万美元，与2022年末估计的1030万美元相近[100] - 2023年其他退休后福利收入全年预计仍为400万美元，与2022年末预测一致[100] 保险理赔情况 - 2023年第一季度公司确认与意外停机相关的保险理赔980万美元，其中80万美元在第一季度收到，900万美元在第二季度收到，预计还有额外理赔但时间和金额不确定[83][101] 信贷协议变动 - 2022年9月30日修订信贷协议，将资产循环信贷额度到期日从2024年10月延长至2027年9月，额度保持4亿美元，利率改为两层级，适用利率降低25个基点，参考利率从LIBOR更新为SOFR，合格应收账款预支率从85%提高到90%，固定费用覆盖率从1.1倍改善到1.0倍，目前信贷额度未提取[106] 流动性情况 - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物2.274亿美元，信贷协议最大可用额度4亿美元，受限额度9140万美元，可用额度3.086亿美元，未借款可用额度3.033亿美元，总流动性5.307亿美元；截至2022年12月31日，现金及现金等价物2.572亿美元，受限额度1.612亿美元，可用额度2.388亿美元，未借款可用额度2.335亿美元，总流动性4.907亿美元[116] 资本支出与回购计划 - 公司预计2023年资本支出约4500万美元[119] - 2023年第一季度回购可转换票据减少2023年加权平均摊薄股数70万股，后续减少摊薄股数100万股；2022年上半年回购减少2022年加权平均摊薄股数230万股，后续减少摊薄股数320万股[120][121] - 2023年第一季度公司在公开市场回购约50万股普通股，花费940万美元，平均回购价18.2美元/股，截至3月31日，股份回购计划剩余6370万美元；2023年4月回购约20万股，花费300万美元，平均回购价17.8美元/股，截至4月30日，剩余6070万美元[121][122] 税收相关情况 - 因《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》，公司2020年递延640万美元社保雇主份额工资税，分两期于2021年和2022年第四季度各支付320万美元[123] - 公司2020年符合员工保留税收抵免资格，应计收益230万美元，2021年收到50万美元，2022年第一季度收到剩余180万美元[124] 债务情况 - 截至2023年3月31日，公司有1310万美元的未偿债务，均无浮动利率，利率上升目前不会影响利息支出[147] 风险因素 - 公司销售主要面向美国客户，美元兑外币汇率波动可能影响收益，因其可能影响竞争对手所在国家原材料的货币或价格[148] - 公司日常经营面临大宗商品价格波动风险，主要涉及原材料和能源采购，俄乌冲突可能加剧通胀压力和市场动荡[149] 风险应对措施 - 公司主要通过供应商定价协议管理大宗商品风险，利用原材料附加费转嫁成本，必要时使用金融工具对冲部分风险[151] 前瞻性陈述说明 - 前瞻性陈述存在不确定性，实际结果可能因世界经济状况、俄乌冲突、气候变化、客户需求波动等多种因素与预期有重大差异[133] 财务报表编制 - 公司财务报表按美国公认会计原则编制，编制需管理层进行估计和假设，且全年会审查关键会计政策[131] 会计指引参考 - 可参考未经审计的合并财务报表附注中的“注2 - 近期会计公告”了解新会计指引[132] 受薪计划重计量 - 2023年第一季度对受薪计划进行全面重计量，确认损失220万美元，主要因折现率下降和一次性付款基础损失[99]

公司设施与资产 - 公司在美国多地有制造设施，总建筑面积360万平方英尺，其中约1.2万平方英尺为租赁，其余为自有[134] - 2022年12月31日物业、厂房和设备净值为48610万美元折旧费用为5550万美元[368] - 2022年12月31日无形资产净值为500万美元摊销费用为280万美元[372] - 2022年12月31日库存总额为19290万美元净额为19240万美元[367] 公司债务情况 - 截至2022年12月31日，公司未偿还债务总额为2080万美元，且无浮动利率债务[251] - 2022年12月31日公司债务总额为20.4美元2021年为44.9美元[377] - 2025年到期的可转换优先票据截至2022年12月31日本金为2080万美元相关发行成本150万美元[402] - 修订后的信贷协议提供4亿美元的循环信贷额度[379] 养老金与退休后福利 - 公司养老金和其他退休后福利义务总额为7.54亿美元，计划资产公允价值为6.086亿美元，未备资金的义务为1.454亿美元[261] - 2022年将约2.562亿美元养老金义务转移给保诚公司并获270万美元非现金结算收益[413] - 2022年公司预计未来12个月对养老金和退休后计划的必要缴款和支付为320万美元[448] - 2024 - 2032年公司对养老金和退休后计划的必要缴款和支付为2.248亿美元[448] 公司财务审计 - 公司审计机构为安永会计师事务所，自2012年开始服务[263] - 公司截至2022年12月31日的综合财务报表已被审计，符合美国公认会计准则[257] - 公司截至2022年12月31日维持了有效的财务报告内部控制[266] 公司财务数据 - 2022年净销售额为13.299亿美元2021年为12.829亿美元2020年为8.307亿美元[274] - 2022年净收入为6.51亿美元2021年为17.1亿美元2020年为 - 6.19亿美元[275] - 2022年12月31日现金及现金等价物为2.572亿美元2021年为2.596亿美元[276] - 2022年12月31日总资产为10.82亿美元2021年为11.589亿美元[276] - 2022年12月31日总负债为3.955亿美元2021年为4.943亿美元[276] - 2022年12月31日股东权益为6.865亿美元2021年为6.646亿美元[276] 公司经营风险 - 公司销售主要面向美国客户，美元与外币汇率波动可能影响收益[252] - 公司面临大宗商品价格波动风险，主要涉及原材料和能源采购[253] - 公司通过供应商定价协议管理大宗商品风险，有时使用金融工具对冲部分风险[254] 公司运营相关 - 公司制造合金钢、碳钢和微合金钢等产品[280] - 公司产品用于多个市场领域[280] - 公司部分产品生产地点位于俄亥俄州坎顿[281] - 公司部分组件生产位于北卡罗来纳州哥伦布和俄亥俄州伊顿[281] 公司不同时期财务对比 - 2022年基本每股收益为1.42美元2021年为3.73美元2020年为 - 1.38美元[274] - 2022年稀释每股收益为1.3美元2021年为3.18美元2020年为 - 1.38美元[274] - 2020 - 2021年经营活动现金流量净额分别为1.735亿美元1.345亿美元[280] - 2020 - 2021年投资活动现金流量净额分别为 - 600万美元 - 2170万美元[280] - 2020 - 2021年融资活动现金流量净额分别为 - 9180万美元 - 1.146亿美元[280] 公司其他财务信息 - 2022年和2021年保修索赔金额分别为70万美元和140万美元 2020年无重大保修索赔[303] - 2022年实现外汇兑换收益20万美元 2021年和2020年分别实现外汇兑换损失10万美元和20万美元[307] - 2022年2021年和2020年研发支出分别为80万美元170万美元和180万美元[311] - 2021年1月1日采用ASU 2020 - 06标准对财务报表产生多项影响[314] - 公司以一个业务部门报告财务结果[317]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年净销售额为13亿美元，较2021年增加4700万美元，增幅4%；净利润为6510万美元，摊薄后每股收益1.30美元；调整后净利润为9420万美元，摊薄后每股收益1.87美元；调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1.722亿美元，其中包括第四季度确认的3300万美元保险理赔 [17] - 第四季度净销售额为24540万美元，净亏损3320万美元，摊薄后每股亏损0.75美元；调整后净亏损460万美元，摊薄后每股亏损0.10美元；调整后EBITDA为1190万美元，略高于第三季度的1080万美元 [18][19][20] - 第四季度发货量为12.83万吨，较第三季度减少3.02万吨，降幅19%；较2021年同期减少7万吨，降幅35% [21] - 2022年全年基础销售价格平均每吨约上涨250美元，涨幅24%；2022年第三季度至第四季度，基础销售价格平均每吨上涨120美元 [27] - 第四季度制造费用略有增加，与上一年第四季度相比，增加了4320万美元 [28] - 第四季度销售、一般及行政费用（SG&A）环比增加120万美元，达到1740万美元 [29] - 截至2022年12月31日，公司有1700万美元的历史国内净运营亏损，预计在2023年使用，预计2023年成为美国联邦纳税人，有效税率在15% - 20%之间 [30] - 2022年底，公司养老金计划的资金状况为82%，低于2021年底的89% [31] - 第四季度运营现金流为2370万美元，自由现金流为1230万美元；全年运营现金流为1.345亿美元，自由现金流为1.074亿美元 [33][34] - 2022年资本支出总计2710万美元，2023年目标为4500万美元 [34][35] - 2022年公司斥资近1.2亿美元回购300万股普通股和超过一半的可转换债券，稀释后流通股减少12%；第四季度回购110万股普通股，总成本1960万美元；年底公司普通股回购计划还剩7300万美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业领域第四季度发货量为4.75万吨，环比减少2.38万吨，降幅33% [22] - 移动领域第四季度发货量为6.77万吨，环比减少3.05万吨，降幅5%，公司继续将约40%的产品组合目标定位于移动终端市场，但由于库存水平，移动发货量占第四季度总量的53% [23] - 能源领域第四季度发货量为1.31万吨，环比减少2900吨，降幅18% [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额环比下降23%，与2021年第四季度相比下降27%，主要是由于发货量减少和市场驱动的每吨原材料附加费下降 [25][26] - 2023年第一季度，客户需求预计在公司各终端市场保持强劲，发货量预计环比增长25%或更多 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于改善安全绩效，2023年预计投资约700万美元用于全公司的培训、设备和改进安全流程 [6] - 增加2023年资本支出预算至约4500万美元，专注于提升制造卓越性和资产可靠性计划 [8] - 利用第三方熔炼供应链支持需求，目标是在周期内瞄准终端市场，同时提高下游资产利用率 [25] - 投资资产、人员和可扩展的人工智能技术，以提升价值、改善安全、质量、可靠性和成本，并在某些情况下助力可持续发展努力 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是喜忧参半的一年，上半年实现创纪录的调整后EBITDA和强劲的运营现金流，下半年因运营问题影响财务结果，但终端市场全年保持强劲 [5] - 对2023年充满信心，随着团队培训完成和工作效率提高，积极的利用率趋势将持续，预计第一季度调整后EBITDA将环比增加 [9][39] - 公司有望在2026年前实现8000万美元的盈利能力提升目标，且很可能提前实现 [12][42] 其他重要信息 - 公司年度客户价格协议谈判已完成，涵盖约70%的订单，平均基础价格较2022年平均基础价格有中到高个位数的涨幅 [10] - 计划在4月将废料场迁至熔炼车间附近，实现全面运营，预计每年节省200万美元 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于8000万美元盈利能力提升目标的进展情况 - 公司已在实现该目标的道路上取得良好进展，很可能提前实现；在商业领域取得了显著进展，已实现3000万美元的盈利能力提升目标，制造和简化领域也有进展，但需确保运营稳定后再计入节省 [42][43] 问题2: 熔炼利用率与发货吨数的关系 - 两者并非一对一关系，因为下游运营存在产量损失，但相关性很高；公司产能的1%熔炼量每月约为1000吨，可据此推算发货量 [44][45] 问题3: 2022年通胀中劳动力通胀的占比及2023年趋势 - 由于公司有多年度合同，劳动力通胀幅度较小，最大的通胀增长来自采购、供应和服务 [47] 问题4: 2023年与2022年通胀情况对比 - 预计2023年通胀率较2022年的20%降至8% - 10%；通胀主要来自劳动力、消耗品、备件、其他材料、承包商成本等，2022年下半年通胀较高，预计2023年通胀仍会持续，但增幅较小 [51][52] 问题5: 通胀与2022年下半年相比的变化情况 - 通胀略有上升，公司在谈判基础定价时已考虑这一因素，以在营收中弥补 [53] 问题6: 净营运资金的重建情况 - 第一季度预计净营运资金将消耗现金，主要是由于应收账款和库存增加，但也有一些其他因素影响现金流，如2000万美元的保险理赔和750万美元的年度绩效奖金；总体运营现金流取决于盈利能力，公司将继续谨慎管理营运资金 [54] 问题7: 第一季度末熔炼利用率目标是否仍为80% - 85% - 公司预计第一季度完成产能爬坡，第二季度利用率将显著提高，目标仍是80% - 85% [55][56] 问题8: 第三季度订单情况及与上半年需求对比 - 70%的销售已有年度定价的合同承诺，其余部分按季度或半年协商定价；公司已宣布两次价格上涨，预计这种情况将持续到下半年 [57] 问题9: 客户需求是否有变化及对全球经济状况的担忧 - 尽管全球存在不确定性，但客户表示需求稳定，部分细分市场需求加速，公司交货期已排到第二季度末和第三季度初；公司目标是80 - 90万吨的发货量，对该范围内的需求有信心 [58][59] 问题10: 是否会在2023年继续使用第三方熔炼车间 - 这是公司战略的一部分，只要将第三方熔炼产品转化为成品有利润可图，就会继续使用；反之则不会 [62]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为3.168亿美元，净亏损1330万美元，摊薄后每股亏损0.29美元；第二季度净销售额为4.157亿美元，净利润7450万美元，摊薄后每股收益1.42美元；2021年第三季度净销售额为3.437亿美元，净利润5010万美元，摊薄后每股收益0.94美元 [24] - 第三季度调整后净亏损410万美元，摊薄后每股亏损0.09美元；第二季度调整后净利润6740万美元，摊薄后每股收益1.29美元；去年第三季度调整后净利润5520万美元，摊薄后每股收益1.04美元 [25] - 第三季度调整后EBITDA为1080万美元，第二季度为8420万美元；与2021年同期相比，调整后EBITDA减少6120万美元 [26][27] - 第三季度发货量为15.85万吨，较第二季度减少5.04万吨或24%，较2021年第三季度减少5.42万吨或25% [28] - 第三季度净销售额较第二季度下降24%，较2021年第三季度下降8%；主要因发货量减少和平均原材料附加费下降，部分被基础销售价格上涨抵消 [32] - 第三季度制造成本较上一季度增加3280万美元，较2021年第三季度增加5430万美元 [35][36] - 第三季度SG&A费用为1620万美元，较上一季度减少550万美元，较2021年第三季度减少370万美元 [38] - 第三季度经营现金流为4680万美元，自由现金流为4110万美元；2022年前九个月，公司产生1.108亿美元经营现金流，资本支出1570万美元 [39] - 第三季度末现金及现金等价物达创纪录的2.625亿美元，9月底总流动性为4.872亿美元 [40] - 第三季度公司回购130万股普通股，花费1970万美元；截至2022年，已回购260万股，花费4450万美元，2021年12月设立的1500万美元股票回购计划仅剩550万美元 [42] - 本周董事会授权额外7500万美元股票回购计划 [44] - 第三季度公司记录480万美元养老金非现金净损失 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业终端市场第三季度发货量为7.13万吨，较上一季度减少3.08万吨或30%；移动客户发货量为7.12万吨，较上一季度减少1.42万吨或17%；能源客户发货量为1.6万吨，较上一季度减少5400吨或25% [29][30] - 预计移动发货量未来将恢复到占产品组合约40%的目标水平，第三季度占比为45% [29] - 第三季度约1万船吨货物来自第三方熔炼厂，预计第四季度第三方熔炼发货量将增加一倍以上 [30][31] 各个市场数据和关键指标变化 - 移动、工业、能源市场需求强劲，预计可预见的未来将保持强劲 [5] - 能源市场，石油和天然气活动，特别是天然气，受欧洲持续挑战影响，预计未来几年将保持强劲；库存水平在疫情后已补充，运营商预算支出仍严格 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有望实现8000万美元盈利能力提升目标，2022年预计实现约2500万美元，其余预计在2023 - 2026年实现 [16] - 盈利能力提升源于商业卓越、制造可靠性卓越和行政流程简化，以强大资产负债表为基础 [17] - 公司持续在能源、国防和电动汽车动力总成等高增长领域寻找机会，各领域均有专门业务发展负责人 [17][18] - 公司推进多个制造生产率、可靠性和效率项目，如将废料场迁至熔炼厂附近，预计2023年初完成，全面运营后每年节省200万美元 [18][19] - 信息技术转型全面展开，已完成部分流程和应用改进，预计2023年节省约200万美元，总目标为700万美元 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度财务表现受熔炼厂事件影响，但市场需求强劲，订单积压超30万吨，2023年大部分产能已分配给客户，基础销售价格呈上升趋势，资产负债表强劲，对长期成功有信心 [5][6] - 第四季度发货量预计略低于第三季度，调整后EBITDA仍面临挑战，不包括潜在保险赔偿；资本支出预计在1000 - 1500万美元，2022年全年预计在2500 - 3000万美元 [47][50] - 2023年，公司将加强安全文化和绩效；预计季度发货量将开始恢复到2022年上半年水平，平均基础价格将进一步上涨，库存水平将增加，熔炼利用率将提高 [53][54][55] 其他重要信息 - 公司积极寻求商业中断保险赔偿，赔偿内容包括熔炼厂维修成本、客户销售损失、第三方购买熔炼增量成本和内部熔炼增量成本，但赔偿时间和金额不确定 [51][52] - 7月公司通过购买团体年金合同结算2.56亿美元美国养老金义务，减少25%未偿养老金义务 [45][46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度原材料价差逆风超3000万美元，第四季度是否有增量逆风或趋于稳定 - 第四季度仍有一些逆风，但不太可能像第三季度那么大，前两个月已确定的附加费下降，12月情况待定 [62] 问题2: 净营运资本在第四季度是否会回升 - 第四季度不太可能回升，预计2023年前两个或三个季度会有适度增加；应付账款是不确定因素，年底和2023年初的采购模式和废料价格可能影响应付账款余额，部分资本支出现金支出推迟到2023年 [64][65] 问题3: 费尔克雷斯特的生产率进展及何时达到80%利用率，以及劳动力能否满足需求 - 预计到年底或2023年第一季度初恢复到85%的目标利用率；公司正在培训大量新员工，采取谨慎的增产方式，专注于培训以提高员工熟练度和团队协作能力 [68][69] 问题4: 当前熔炼利用率为40%，现有积压订单能否使利用率回到70% - 80%，以及时间线 - 目标是在本季度剩余时间内提高利用率，到年底或2023年第一季度初恢复到80% - 85%的目标利用率 [75] 问题5: 考虑到再融资循环信贷和高现金余额，如何平衡内部和外部增长机会的现金部署 - 公司有资本分配策略，首先专注于投资资产和产品能力以服务客户，其次确保资产负债表强劲，最后考虑股东回报；同时会关注符合战略目标的增长机会，包括可能的并购 [76][77] 问题6: 利率持续上升对终端市场需求的影响 - 货币成本上升无疑会影响消费者，但2023年合同谈判情况显示，至少上半年市场情况良好；2023年下半年情况需观察选举后和全球形势发展，但公司已分配2023年所有船吨产能，对此感到乐观 [79][80]