UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 1-36313 TIMKENSTEEL CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organiz ...

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度净销售额为3.52亿美元，净收入为3710万美元，摊薄后每股收益为0.70美元；2021年第四季度净销售额为3.383亿美元，净收入为5710万美元，摊薄后每股收益为1.07美元；2021年第一季度净销售额为2.736亿美元，净收入为980万美元，摊薄后每股收益为0.20美元 [17] - 调整后，2022年第一季度净收入为4860万美元，摊薄后每股收益为0.92美元；2021年第四季度调整后净收入为4230万美元，摊薄后每股收益为0.80美元；2021年第一季度调整后净收入为2260万美元，摊薄后每股收益为0.43美元 [18] - 2022年第一季度调整后EBITDA为6530万美元，较上一季度增加320万美元，与2021年同期相比显著增加2450万美元 [19] - 2022年第一季度发货量为19.64万吨，较2021年第四季度减少1900吨或1%，较2021年第一季度增加3000吨或2% [20] - 2022年第一季度净销售额较2021年第四季度增长4%，较2021年第一季度增长29%；平均基础销售价格较2021年全年平均水平每吨增加170美元或16% [23] - 2022年第一季度制造成本较上一季度减少520万美元，较2021年第一季度增加290万美元；预计2022年剩余时间非附加费原材料、制造耗材和其他运营项目将面临通胀压力，通胀影响预计在10% - 15%之间 [24][25] - 2022年第一季度SG&A费用较上一季度增加170万美元至1850万美元，较2021年第一季度减少100万美元；2022年第一季度现金遣散费为100万美元，预计今年剩余时间还有约400万美元 [26] - 2022年第一季度运营现金流为1330万美元，公司连续12个季度实现正运营和自由现金流；第一季度资本支出为650万美元，3月底现金为2.399亿美元，总流动性创纪录达到5.228亿美元 [30] - 2022年第一季度公司记录了650万美元的养老金非现金收益；预计到2031年后才会有重大的养老金现金缴款 [31] - 2022年第一季度公司回购了约17万股普通股，成本为340万美元；4月回购了约13.7万股普通股，成本为300万美元；截至2022年4月30日，5000万美元普通股回购计划还剩4360万美元 [32] - 2022年第一季度公司以2680万美元现金回购了2025年到期的1000万美元可转换债券，购买溢价1680万美元；可转换债券回购活动将使未来季度摊薄流通股减少约130万股，目前可转换债券未偿还本金余额为3600万美元，包含约460万股稀释股份 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业领域第一季度发货量为9.49万吨，较上一季度减少6700吨，较2021年第一季度增加1.05万吨，主要是分销渠道需求同比改善 [21] - 移动客户第一季度发货量为8.89万吨，较上一季度增加4400吨，主要是正常季节性因素和客户需求持续强劲，且供应链中断影响降低 [22] - 能源领域第一季度发货量为1.26万吨，较上一季度略有增加，是2021年第一季度的两倍多 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 终端市场需求在第一季度保持健康，订单已排到第三季度末 [7] - 移动市场客户需求强劲，经销商库存较低，但供应链中断仍对客户造成影响，预计第一季度销售受约1000万美元负面影响 [7] - 工业市场在建筑、重型设备尤其是采矿方面表现强劲 [9] - 能源需求持续增长 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司围绕人员、盈利能力、商业卓越、业务便利性和ESG制定了5项战略要务，以实现可持续的周期内盈利能力和现金流，同时保持强大的资产负债表并为股东创造价值 [10] - 制造方面，公司计划将废料场迁至熔炼车间附近，预计今年晚些时候完成，以提高效率和减少碳足迹；还开展了确保安全、提高首次质量保证、增强可靠服务交付等工作流，并优化库存和降低制造成本 [11][12] - 商业方面，公司在国防、可再生能源和电动汽车等市场重新加强营销和业务开发工作 [14] - 行政方面，公司启动了多年期IT转型项目，以简化流程和提高效率 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第一季度熔炼车间出现中断，但公司仍实现了强劲盈利，市场需求和定价有利，团队表现良好，将继续满足客户需求并确保安全 [4] - 预计2022年第二季度发货量将增加，基础销售价格每吨与第一季度相似或略高，附加费收入每吨将增加，熔炼利用率将超过85%，调整后EBITDA将环比增长 [35][36] - 第二季度运营现金流预计为正，预计2022年全年资本支出约为4000万美元 [37] 其他重要信息 - 公司将继续开展年度Iron Shield安全计划，收集员工安全建议并表彰有创新想法的团队，还将与工会安全代表合作 [6] - 公司预计2022年实现约2500万美元的盈利能力提升，其余目标提升预计在2023 - 2026年实现，今年主要通过商业组合优化来实现 [27] - 公司计划在今年晚些时候将信息技术支持职能过渡到第三方管理服务 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度销量预计改善是否包括汽车领域 - 汽车领域情况仍不稳定，受供应链影响，4月移动发货量略低于第一季度月平均水平，但公司会根据情况调整，将货物转移到合适市场 [40] 问题2: 销量回升是否主要来自工业反弹和油气持续增长 - 公司预计如此 [41] 问题3: 第二季度转换成本是否会进一步上升 - 由于熔炼车间利用率提高，固定成本杠杆将改善，预计转换成本会改善 [42] 问题4: 合金和能源等方面的通胀压力是否维持不变 - 是的，公司大部分非附加费合金在2022年的基础用量已锁定，若产品组合变化可能带来一些通胀逆风，但相比第一季度可控 [44] 问题5: 前5个月通胀情况是趋向10% - 15%范围的低端还是高端 - 第一季度通胀率在12% - 13%左右，略高但仍在范围内，后续预计与第二季度预期相符，每1%的通胀对应约300万美元成本 [47] 问题6: 销售和营销活动的更新细节，是否有激励措施变化或人员重新分配 - 主要是重新聚焦目标终端市场和客户，发展长期合作关系，专注于最盈利产品；第一季度已进行商业组织架构调整，后续还会实施更多行动计划，重点是在合适市场和客户中扩大利润率和提高盈利能力 [48][49] 问题7: 是否需要增加销售和营销人员 - 不需要，公司在该领域进行了一定收缩，重点是聚焦执行，通过扩大利润率和提高盈利能力为客户创造价值 [50] 问题8: 矿业领域的优势与地理区域的关系及相关反馈 - 主要与矿业使用的重型设备有关，这是公司在该终端市场的重点，需求有所扩大，该产品线利用了公司的大型棒材和SBQ棒材，是商业战略的关键焦点之一 [51] 问题9: 请量化优质废钢与过时废钢价差扩大对第一季度收益的影响，并说明对第二季度收益的影响；分享对第二季度废钢供应和价格走势的看法 - 第一季度这一因素对调整后EBITDA造成约1700万美元的逆风，但第一季度废钢等级价差缩小，第二季度3 - 4月的价格上涨影响4 - 5月的附加费，预计第一季度的逆风在第二季度将逆转，幅度相似甚至更高 [54][55] - 废钢供应在公司所在地理区域没有问题；价格方面，5月价格尚未确定6月附加费，但所有迹象表明价格将下降，具体情况有待观察 [56]

业绩总结 - TimkenSteel在2021年实现净销售额为13亿美元[6] - 2022年第一季度净销售额为3.52亿美元，反映出客户需求强劲和更高的基础价格[25] - 2021年调整后EBITDA为1.28亿美元，调整后EBITDA利润率为10%[78] - 2021年自由现金流为3200万美元[78] - 2021年第四季度净销售额为3.383亿美元，较2021年第一季度的2.736亿美元增长约23.6%[102] 用户数据 - 2021年运输总量为818,600吨，工业市场占50%[35] - 2021年电动车（EV）产品组合预计年出货量约为15,000吨，年基础销售额约为5000万美元[49] - 2021年公司在工业、移动和能源等市场的出货量分别为413千吨、97千吨和153千吨[80] 未来展望 - 预计2022年第二季度熔炼利用率将超过85%[25] - 预计2022年将实现8000万美元的盈利改善，主要通过商业卓越和制造可靠性优化[63] - 2022年资本支出预算为4000万美元，其中超过一半分配用于盈利能力改善项目[65] 新产品和新技术研发 - 公司在高价值产品制造能力上投资超过3.5亿美元[11] - 2021年通过电弧炉（EAF）技术生产的温室气体排放量低于行业平均水平[68] 财务健康 - 截至2022年第一季度，公司总流动性为5.228亿美元，且没有资产基础循环信贷设施的未偿还借款[65] - 2021年净杠杆率为1.2倍，目标为低于1.0倍[62] - 2021年总资产为1,158.9百万美元，较2020年的994.0百万美元增长了16.6%[122] 负面信息 - 2021年公司温室气体排放量为750,260吨，较2018年基准减少40%[54] - 2021年公司在2021年的总养老金计划资产为11.76亿美元，负债为13.19亿美元，资金比例为89%[76] 其他新策略 - 自2020年以来，TimkenSteel实现了超过1亿美元的永久性成本削减[11] - 2021年资本支出为2800万美元，目标为每年3000万至4000万美元[62] - 截至2022年4月，公司已回购30.7万股普通股，累计成本为640万美元，剩余回购资金为4360万美元[65]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 1-36313 TIMKENSTEEL CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organi ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commission file number: 1-36313 TIMKENSTEEL CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Ohio 46-4024951 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 (State or other jurisdiction of incorporat ...

财务数据和关键指标变化 - GAAP基础下，2021年第三季度净收入为5010万美元，摊薄后每股收益0.94美元；2020年第三季度净亏损1390万美元，摊薄后每股亏损0.31美元；2021年第二季度净收入为5400万美元，摊薄后每股收益0.98美元 [20] - 调整后，2021年第三季度净收入为5520万美元，摊薄后每股收益1.04美元；2020年第三季度调整后净亏损1730万美元，摊薄后每股亏损0.38美元；2021年第二季度调整后净收入为5250万美元，摊薄后每股收益0.96美元 [21] - 2021年第三季度摊薄后股份数为5390万股，较第二季度减少220万股，主要因上一季度可转换债务结算 [22] - 2021年第三季度调整后EBITDA达创纪录的7200万美元，较去年第三季度增加6940万美元，较2021年第二季度的7100万美元略有提升；前三个季度调整后EBITDA总计1.838亿美元，为2014年能源市场达到顶峰以来最强表现 [23][24] - 2021年第三季度净销售额为3.437亿美元，较2021年第二季度增长5%，较2020年第三季度增长67%，主要因平均每吨原材料附加费上涨70%及此前现货价格上涨带来的基础销售价格提高 [28] - 2021年第三季度制造成本环比增加400万美元，主要因公司轧制和精加工业务年度维护停机完成；与去年同期相比，制造成本减少2900万美元，得益于固定成本杠杆改善、熔炼利用率显著提高和持续的成本控制 [29] - 2021年第三季度SG&A费用环比减少110万美元至1990万美元，主要因可变薪酬和员工福利费用降低；与2020年第三季度相比，增加200万美元，主要因可变薪酬费用增加170万美元及2020年第三季度受益于80万美元的新冠相关临时成本削减措施，部分被员工重组行动节省的费用抵消 [31][32] - 2021年第四季度将确认约400万美元的重组费用，预计现金遣散费主要在2022年支付；该行动预计带来约500万美元的运行率节省，SG&A和销售成本各占一半；2022年预计实现约70%的运行率节省，2023年实现全部节省 [33][34] - 2021年第三季度营运资金使用现金1400万美元，因销售活动增加导致应收账款增加和库存适度增加以支持近期需求；季度净收入远超营运资金需求，推动第三季度经营现金流达5380万美元，环比增加1460万美元；截至9月，公司现金达创纪录的1.72亿美元，较6月底增长近50%；9月底总流动性达创纪录的4.44亿美元，较6月底增加6800万美元，主要因现金余额增加 [35][36] - 2021年第三季度公司记录了约270万美元的非现金养老金重计量损失；根据当前假设，国内设定受益养老金计划所需现金缴款已推迟至2030年，此前预计2022年开始缴款；截至2021年9月30日，所有公司计划的资金状况为86% [36][37][38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第三季度总发货量为21.27万吨，与2021年第二季度基本持平，较2020年第三季度增加5.84万吨，增幅38%，主要因工业和能源发货量显著增加 [24][25] - 工业终端市场2021年第三季度发货量为11.1万吨，与第二季度基本持平，显示向各类通用工业和分销客户的发货持续强劲；公司成功用短交货期的工业需求填补了半导体相关延迟造成的产能空缺 [25] - 移动客户2021年第三季度发货量为8.88万吨，环比减少4800吨，降幅5%，部分原因是半导体芯片短缺的持续影响；第三季度和年初至今，半导体供应链中断分别使移动发货量减少约1.5万吨和3.3万吨 [26][27] - 能源市场2021年第三季度发货量环比增长约50%，至1.29万吨 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 移动市场方面，半导体供应链中断在第三季度继续产生负面影响，第三季度移动发货量环比下降5%，预计第四季度移动发货量将继续受客户生产计划变化的负面影响；公司目前正与汽车客户合作推出新的电动汽车或混合动力车型，已获得超20个不同电动汽车项目的应用，基础销售额远超5000万美元，并有望进一步增加 [11][12] - 工业市场需求在第三季度保持稳定，客户库存水平虽较第二季度略有上升，但仍相对较低，公司对2022年市场需求持乐观态度 [13] - 能源市场短期需求仍处于历史低位，但随着大型企业开始补充库存和钻机数量增加，活动逐渐增多，公司向该市场的发货量环比增长50%，出现需求复苏 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目前正围绕人员、盈利能力、现金管理和业务发展开展相关举措，专注于简化行政职能和改进制造流程等项目 [15] - 为实现可持续盈利增长，公司持续评估和完善组织结构，以确保能够灵活服务客户并在各业务周期保持成本竞争力；10月，公司向部分美国 salaried非运营员工提供自愿离职激励措施 [16] - 公司与美国钢铁工人联合会地方1123分会达成新的四年合同，该合同于2025年9月27日到期，为坎顿地区的谈判员工提供基本工资逐年增长、有竞争力的医疗和退休福利，并持续关注员工安全、生产率和质量 [17][18] - 2022年公司市场战略为70%合同、30%现货，目前已完成约70%业务中一半的2022年定价谈判，预计平均票面销售价格将高于2021年 [10][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度终端市场需求保持强劲，2022年上半年订单簿在强劲的定价环境下迅速填满 [4] - 尽管移动市场销售在第三季度继续受半导体供应链中断影响，但工业销售保持稳定，得益于团队努力和对客户需求的持续关注；公司在员工安全、客户服务、成本控制和营运资金管理方面保持优先关注，第三季度实现创纪录的调整后EBITDA和显著的经营现金流 [5] - 公司认为钢铁将继续是低碳未来的关键组成部分，致力于实现长期目标，巩固作为可持续钢铁供应商的声誉 [9] - 公司对近期前景充满信心，当前需求环境良好、客户定价安排即将重置以及成本降低措施持续发挥作用；公司目标是在业务周期内实现可持续盈利 [45] - 公司将与董事会积极合作制定资本分配策略，资本分配框架将保持平衡，重点是维持强大的资产负债表和充足的流动性，利用经营现金流和资产负债表灵活性执行战略项目，优先考虑内部投资以推动制造卓越、资产可靠性和ESG目标；预计明年第一季度分享资本分配框架细节 [47][48][49] 其他重要信息 - 第三和第四季度，公司成功完成所有年度维护停机工作 [6] - 10月，公司发布2030年环境目标，包括将范围1和范围2温室气体排放总量绝对减少40%、总能源消耗绝对减少30%、淡水提取量绝对减少35%以及垃圾填埋强度降低10%；公司认为这些目标与地区、国家和国际环境优先事项一致，得到制造供应链和企业运营各方面努力的有力支持 [7][8] - 2021年第四季度发货量预计少于第三季度，因Faircrest熔炼车间年度维护停机完成，此次停机持续10天，成本约500万美元，导致第四季度熔炼量减少约3万次；半导体芯片短缺导致的客户定期制造停机可能对第四季度移动发货量产生负面影响；第四季度熔炼利用率预计达到或超过75%；根据新批准的劳动协议，第四季度将向每个谈判单位员工支付1500美元的批准奖金，总成本约200万美元；预计2021年资本支出维持在1500万 - 2000万美元的先前预期范围内 [39][40][41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 70%的业务明年重新定价，是否意味着更多业务转向现货，以及是否已完成70%业务中约一半的定价谈判 - 公司2022年市场战略是70%合同、30%现货，目前已完成约70%业务中一半的定价谈判并达成协议 [44] 问题2: 对资本回报的看法，当前净现金、财务表现良好，2022年可见度较高，养老金缴款延迟，为何不进行资本回报 - 公司对近期前景充满信心，目标是在业务周期内实现可持续盈利；公司正与董事会积极合作制定资本分配策略，目前无法分享具体细节；资本分配框架将保持平衡，重点是维持强大的资产负债表和充足的流动性，利用经营现金流和资产负债表灵活性执行战略项目，优先考虑内部投资以推动制造卓越、资产可靠性和ESG目标；预计明年第一季度分享资本分配框架细节 [45][47][49] 问题3: 维护费用是全年500万美元，还是第三和第四季度各500万美元 - 第三季度初在Harrison和Gambrinus工厂的维护费用为500万美元，Faircrest的维护费用为500万美元，总计1000万美元，第四季度无增量费用 [50][51] 问题4: 第四季度产品组合和平均销售价格（ASP）预期，ASP较第三季度是类似增长还是较低增长 - 预计ASP将继续提高，11月1日现货业务价格上调；公司正在进行2022年剩余合同的谈判，对价格环境持积极态度；产品组合在一定程度上取决于移动市场和芯片短缺情况，以及公司向工业市场灵活调整的能力 [55][56][57] 问题5: 对第四季度汽车发货量的预期，1.5万吨的影响是否会更高，需求是否会改善 - 目前预计第四季度与第三季度情况相似，但汽车原始设备制造商（OEM）会随时更改生产计划，这是目前能做出的最佳预测 [58][59] 问题6: 2030年ESG目标是否有相关资本支出，现阶段能否分享金额 - 实现ESG目标的整体计划有相关资本支出，2022 - 2030年每年都会有支出；2022年将更明确ESG投资的具体金额；公司认为支出将适度，对ESG项目成果有影响，且会与其他资本支出保持平衡 [60][61]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 1-36313 TIMKENSTEEL CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or or ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度GAAP净收入创纪录达5400万美元，即摊薄后每股0.98美元，2020年同期净亏损1530万美元，即摊薄后每股亏损0.34美元，2021年第一季度净收入980万美元，即摊薄后每股0.20美元 [14] - 第二季度调整后净收入为5250万美元，即摊薄后每股0.96美元，2020年第二季度调整后净亏损1430万美元，即摊薄后每股亏损0.31美元，2021年第一季度调整后净收入2260万美元，即摊薄后每股0.43美元 [14][15] - 2021年第二季度调整后EBITDA改善至创纪录的7100万美元，较去年第二季度大幅改善6530万美元，较2021年第一季度改善3020万美元，今年上半年调整后EBITDA总计1.118亿美元 [16] - 第二季度净销售额为3.273亿美元，较2021年第一季度增长20%，较2020年第二季度增长超一倍 [18] - 第二季度制造成本较上一季度改善1000万美元，较去年同期改善2600万美元 [19] - 2021年第二季度SG&A较上一季度增加150万美元至2100万美元，较2020年第二季度增加420万美元 [20] - 第二季度营运资金使用现金4060万美元，2021年第二季度经营现金流为3920万美元，较上一季度改善2600万美元，较2020年第二季度改善2310万美元 [21] - 2021年第二季度公司记录了约70万美元的非现金重计量收益 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车业务第二季度出货量环比下降10%至9.36万吨，预计第三季度汽车出货量仍将受到客户运营计划变化的负面影响 [8][18] - 工业业务第二季度出货量环比增长33%至11.19万吨，多数工业类别出货量均环比增加，预计强劲的工业需求在2021年下半年可持续 [9][17] - 能源业务第二季度出货量为8700吨，较第一季度增加3200吨，出货量环比增长58% [10][18] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度发货吨数环比增长11%至21.42万吨，超过高个位数环比增长的指引，2021年第二季度出货量较受疫情影响的2020年第二季度几乎翻了一番 [17] - 订单簿在第二季度增强，交货时间现已延长至2022年第一季度 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认识到ESG必须在未来增长中发挥不可或缺的作用，预计最早在9月分享包括温室气体减排目标在内的长期目标 [7] - 聘请Andrew Bissot担任工程、制造卓越和可靠性副总裁，负责实施公司的制造卓越理念、流程和最佳实践 [11] - 开始规划实现商业卓越的路径，以改善利润率、优化产品组合并充分利用不断增长的市场 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管半导体相关客户停产影响了第二季度汽车出货量，但公司团队保持灵活，有效调整产品组合以满足工业客户需求，整体准时交付率达92% [5][6] - 随着经济持续复苏、有利的定价环境和持续的成本控制，公司实现了创纪录的净收入和调整后EBITDA，并持续产生正的经营现金流 [6] - 预计供应链将在今年剩余时间及2022年继续稳定，工业市场需求强劲且可持续至2021年下半年 [8][9] 其他重要信息 - 7月完成了部分年度维护停机的安全执行，安全结果良好 [7] - 上周以约700万美元现金将TimkenSteel上海子公司出售给大同特殊钢 [12] - 周一开始与美国钢铁工人联合会就将于9月27日到期的现行劳工协议进行讨论 [12][25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 未提供EBITDA指引，在销量稳定、价格上涨的情况下，为何不应期待第三季度有更好的结果，以及第二季度利润率对下半年的指导作用如何 - 公司仍预计第三季度盈利能力强劲，但会有更高的维护成本，原材料定价附加费和半导体对销量的影响等因素，第二季度还受益于库存准备金的释放，存在多种因素相互作用 [31] 问题2: 如何看待未来ASP的变化，今年宣布的SBQ每吨200美元的基价上调有多少已计入损益表 - 公司约80%的业务为年度合同，约20%为现货业务，预计今年剩余时间价格将进一步上涨，7月初宣布的棒材或SBQ和无缝管价格上调预计将在今年剩余时间体现 [34] 问题3: 交货时间延长至2022年是否针对SBQ，更长的交货时间是否会推动2022年合同定价环境比三个月前预期更强 - SBQ和不锈钢机械管的交货时间都已延长至明年，公司对谈判2022年价格的立场持积极态度 [39] 问题4: 从汽车业务向工业业务出货量的转变中，公司在工业领域是否获得了市场份额，以及如果芯片短缺问题解决，公司在不同终端市场之间的转换速度如何 - 工业市场从疫情中复苏的速度起初比汽车市场慢，但目前已大幅加速且预计将持续，公司在工业领域保持了市场份额，公司具有相当的灵活性，能够在不同市场之间进行转换，与汽车客户的重大合同安排将支持其需求，准时交付率达92% [40] 问题5: 本季度库存有适度增加，是否预计未来会进一步增加库存以满足需求以及由此带来的吸收效益 - 公司将根据市场情况做出适当反应，拥有适当的库存以服务客户并保持高水平的服务，由于汽车销售未达预期，公司不得不迅速转向工业领域，并将相应地调整库存 [42] 问题6: 本季度SG&A成本控制出色，如何看待SG&A方面的通胀压力以及未来SG&A占销售额的百分比情况 - SG&A领域没有太多通胀压力，公司进行了良好的成本控制，管理各项专业费用和整体员工人数水平，SG&A占销售额的百分比将根据营收和附加费水平而有所不同，但呈改善趋势，这将是公司未来持续关注的重点 [44] 问题7: 在有维护和无停机的季度，熔炼利用率最高能达到多少 - 在一个季度内，考虑到维护要求的波动，熔炼利用率可以达到85% - 90%，在特定月份可能会更高，但需要维护资产以确保其高效运行 [48] 问题8: 基价环比涨幅不大，是否存在混合效应，比如一些短周期工业用钢价格较低 - 主要有两个影响因素，一是制造组件业务（原增值业务）销售额下降，该业务历史上实现的价格较高；二是第二季度销售的SBQ尺寸比第一季度更大，大尺寸SBQ每吨基价较低，但利润率更好 [49][51] 问题9: 下半年产品组合是否与第二季度相似 - 目前来看，下半年产品组合与第二季度非常相似，真正的问题在于汽车领域的生产中断及其对公司的影响，公司能够迅速调整以实现销售目标 [52] 问题10: 如果汽车业务中断情况加剧，公司是会提前推进原计划明年年初的工业出货量，还是接受短期订单 - 公司采取两方面的措施，一方面有客户对钢材的需求超过公司供应能力，若汽车业务不足，公司可以寻求这些机会；另一方面，公司也在利用现货机会，特别是在分销渠道 [53]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 1-36313 TIMKENSTEEL CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organiz ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度GAAP基础上净收入为980万美元，摊薄后每股收益0.20美元，2020年第一季度净亏损1990万美元，摊薄后每股亏损0.44美元，2020年第四季度净亏损1280万美元，摊薄后每股亏损0.28美元；调整后净收入为2260万美元，摊薄后每股收益0.43美元，2020年第一季度调整后净亏损1130万美元，摊薄后每股亏损0.25美元，2020年第四季度调整后净收入为60万美元，摊薄后每股收益0.01美元 [17] - 2021年第一季度调整后EBITDA为4080万美元，较去年第一季度增加3180万美元，较2020年第四季度增加2010万美元，为2014年以来季度调整后EBITDA最高水平 [19] - 第一季度发货吨数为193400吨，较2020年第四季度增长18%，较去年第一季度下降9% [20] - 第一季度净销售额为2.736亿美元，较2020年第四季度增长13%，较去年第一季度增长5% [21] - 第一季度SG&A费用为1950万美元，较上一季度略有增加，较去年第一季度下降近400万美元，降幅17% [23][24] - 第一季度经营现金流为1320万美元，营运资金使用现金1310万美元，3月底现金为1.157亿美元，总流动性为3.575亿美元，较2020年底增加4340万美元 [16][25][26] - 第一季度末所有计划的会计资金状况为86%，较2020年底略有上升 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业客户发货量为84400吨，较上一季度增加21100吨，增幅33% [20] - 汽车客户发货量为103500吨，较上一季度增加7200吨，增幅7% [20] - 能源市场发货量为5500吨，较第四季度有所改善 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车市场需求稳定，特别是轻型卡车和SUV类别，库存处于十年历史低位，2021年第一季度半导体短缺影响订单约2000吨，预计第二季度影响更大 [9] - 工业市场呈现积极态势，发货量环比增长33%，多数工业类别持续改善，经销商库存处于历史低位，短期能源需求仍疲软，但有改善迹象 [10] - 第一季度1号布什林指数上涨170美元，达到每吨567美元，预计第二季度剩余时间废钢价格将保持稳定 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将出售上海子公司给大同特殊钢，预计2021年第三季度完成交易，售价约700万美元 [12] - 无限期闲置哈里森熔炼和铸造资产，所有熔炼和铸造活动将转移至费尔克雷斯特工厂，预计2021年第二季度熔炼利用率达到80%或更高 [13] - 公司致力于可持续发展，正在加强ESG报告，预计今年温室气体排放量减少超10% [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 受益于汽车和工业市场复苏以及成本结构改善，公司2021年开局良好，第一季度调整后EBITDA几乎翻倍，持续产生正经营现金流 [4] - 公司密切关注客户供应链中断和新冠疫情带来的不确定性，保持运营灵活性以满足客户需求 [28] - 预计第二季度发货吨数将实现高个位数环比增长，调整后EBITDA也将环比增加，费尔克雷斯特熔炼利用率预计达到80%或更高 [28] 其他重要信息 - 董事会任命罗恩·赖斯为新董事长，杰克·赖利退休 [5] - 商业运营执行副总裁汤姆·莫林和制造与供应链执行副总裁比尔·布莱恩将离开公司，凯文·拉凯蒂奇将担任销售、营销和业务发展执行副总裁 [6][7] - 2021年公司将实施有限空间培训、重新关注机械安全、继续执行新冠安全协议并举办年度铁盾奖活动 [8] - 2021年《美国救援计划法案》签署成为法律，其中的养老金资助减免预计将对公司未来养老金缴款时间产生重大影响，预计美国谈判计划养老金缴款可能推迟至2028年 [27] 问答环节所有提问和回答 问题1: 从利润率角度看，当前在现货市场销售与在固定汽车合同销售的影响如何 - 现货业务的利润率相比汽车客户的合同业务有改善，若业务转向工业领域也将带来益处 [32][33] 问题2: 年度汽车合同谈判进展如何，是否有机会重新谈判现有合同 - 部分第一季度末到期的汽车合同已在第二季度完成谈判且结果好于预期，现有合同的谈判活动通常在每年8月下旬至9月开始 [34] - 公司会遵守承诺，不会重新谈判1月的合同 [35] 问题3: 2021年减少温室气体排放10%的基准年是哪一年，主要驱动因素是什么 - 以2020年排放量为基准，预计在2020年基础上改善10%，主要驱动因素是之前宣布的制造布局行动，公司计划在年底提供更多未来目标的信息 [36] 问题4: 2021年第一季度是否是全年定价和产品组合的底部 - 预计第二季度产品组合将根据市场需求改善，季度间价格组合的主要影响因素是碳钢与合金钢等级，以及第四季度强劲的国防销售在第一季度未重复，但预计下半年国防销量将增加 [43] 问题5: 去年底和今年初在SBQ和管材上的提价是否在第二季度开始显现效果 - 基础价格季度环比总体上涨约6%，第一季度初宣布的提价在第二季度开始生效，预计未来价格将继续改善 [45] 问题6: 哈里森和费尔克雷斯特合并在第一季度是否有未披露的摩擦成本 - 第一季度有一些MRO和备件相关活动产生了费用，未来不会重复，大部分资产减记和物资减记已从非GAAP结果中排除，少量合金原材料调整对第一季度有影响但不重大 [46][48] 问题7: 今年剩余时间净营运资金情况如何 - 第二季度EBITDA增长和销量增加应是现金流的积极驱动因素，但由于销售价格和销量上升，应收账款可能导致营运资金增加，最终结果取决于EBITDA增长水平和营运资金的平衡 [50] 问题8: 考虑可转换债券偿还后，预计的摊薄股数是多少 - 2016年到期的可转换债券对应约320万股，预计将从5570万股的总股数中扣除，还有一些基于股权的补偿股份取决于当时的股价等因素，同时净收入中的利息费用部分将减少约60 - 70万美元 [52] 问题9: 第一季度EBITDA和第二季度展望中库存利润的影响如何，钢价和废钢价稳定后EBITDA会减少多少 - 公司库存周转快，历史上实施的营运资金管理措施持续有效，没有大量低价原材料库存，不进行投机性采购或生产，努力按客户承诺发货 [59] 问题10: 费尔克雷斯特整合后，每年最大发货量是多少 - 根据120万吨的铭牌熔炼产能，每年净发货量约90万吨，会因产品组合略有变化 [61] 问题11: 上半年发货约40万吨，下半年与上半年的季节性差异如何 - 季节性主要体现在第四季度，通常受假期和客户年终库存减少影响，发货量比前几个季度低10% - 15% [63] 问题12: 对能源市场是否乐观，未来发货量贡献如何 - 能源市场询价活动有明显增加，但尚未转化为订单，发货量略有增加主要是为填补库存缺口，行业统计数据有轻微至适度增长，不能称之为乐观，但有一定改善 [64][66]