财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度净销售额增长5200万美元，增幅43%，剔除收购影响，有机净销售额因销量组合增长21%，价格和外汇因素占净销售额增长的1% [12] - 调整后毛利增长790万美元，但毛利率从上年的34.8%降至28.9%，受价格成本关系、销售组合和制造成本影响 [13] - 调整后营业收入略增至1190万美元，调整后EBITDA为1700万美元，较上年下降40万美元，调整后EBITDA利润率为9.8%，调整后每股收益为0.22美元，与上年持平 [14] - 经营活动提供的现金为660万美元，较上年增加160万美元，自由现金流减少110万美元至140万美元，季末现金为1660万美元，基于过去12个月调整后EBITDA 6600万美元，杠杆率为1.2倍 [16] - 预计2021年报告净销售额将增长30%以上，包括与Elkhart收购相关的10.5个月增量销售，此前指引为20% - 25% [17] - 重申2021年调整后每股收益为0.90 - 1.05美元，且更有信心达到区间高端 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 材料处理业务净销售额增加4600万美元，增幅55%，有机销售额增长22%，调整后营业收入增长12%至1690万美元 [15] - 分销业务销售额增加600万美元，增幅17%，调整后营业收入增长5%至200万美元 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 所有终端市场均实现健康增长，车辆终端市场销售显著增长，3月批发房车出货量增长79%，预计2021年将创历史新高，汽车售后市场、食品饮料、消费和工业终端市场需求增加且实现两位数增长 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司处于长期路线图的第一阶段，基于自助、有机增长和附加并购三个要素，自助包括采购、定价和SG&A优化，有机增长通过加强商业流程、投资电商和改变市场进入模式实现，附加并购专注于收购增强技术、竞争优势或填补差距的公司，公司将在塑料成型和汽车售后市场分销等分散行业进行整合 [22][23][24] - 第一阶段关键要素到位后将进入第二阶段，执行更大规模企业级收购，长期愿景的第三阶段是全球扩张，在第一或第二阶段会考虑有战略契合度的全球收购 [25] - 公司战略执行由四个支柱驱动，各支柱有明确关键绩效指标和负责人，通过内部整合和项目管理办公室确保指标达成 [26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 终端市场需求强劲，销售增长可持续，新战略和自助计划执行将为2021年及以后奠定坚实基础 [6] - 尽管第一季度原材料成本上升影响毛利率，但公司通过两次提价保护和提升利润率，预计下半年原材料成本趋稳下降，价格成本关系将改善 [8][9][19] - 对经济复苏可持续性和业务影响感到鼓舞，有信心管理动态环境，提高全年销售指引并有望达到此前盈利指引高端 [10][20] 其他重要信息 - 3月1日宣布对广泛产品组合提价8%，4月1日宣布再次提价9% - 12% [8][9] - 目标在未来两年实现400 - 600万美元年度成本协同效应，已开始实现增长协同效应 [13] - 3月中旬修订并延长信贷安排，借款能力从2亿美元增至2.5亿美元，到期日延长至2024年3月 [16] - 电商渠道目标是到2023年底占销售额约10% [28] - 春季推出全公司安全培训课程，降低事故率 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 客户对提价的反应及对需求的影响 - 客户讨论更多围绕供应获取，而非价格，市场需求强劲，3月提价成功，4月提价进展顺利，公司对增值产品和细分市场提价有信心 [38] 问题: 各业务线不利销售组合的原因及应对措施 - 不利销售组合主要因收购Elkhart，其EBITDA率较低，但公司计划通过成本和增长协同效应提高其EBITDA率，这是计划的一部分 [39] 问题: 是否需要更多提价行动及价格成本关系转正的时间 - 上半年价格成本会有压缩，下半年原材料成本将缓解，定价将全面实施，有望实现利润率扩张，目前暂无额外提价计划，需确保4月提价生效 [40] 问题: 价格实现能否使第二季度毛利率回到30%左右 - 第二季度预计销量增长，但价格成本关系仍不利，公司未提供季度毛利率指引，长期来看毛利率将逐步提高 [43] 问题: 当前并购环境的评估 - 公司希望成为众多创始人拥有企业的首选收购方，认为整合分散行业可创造股东价值，看到卖方兴趣增加，因担心税法变化有交易紧迫性，虽市场有私募资本竞争，但有战略和文化契合度的企业更愿意与公司合作，预计能以过去讨论的倍数收购公司 [47] 问题: 确定每股收益指引范围的主要因素 - 未改变整体指引范围，但更有信心达到高端，因素包括上调销售指引，其中约19% - 20%与收购有关，其余为低两位数销量增长和价格因素，提价有助于应对商品通胀 [49] 问题: 商业卓越计划培训进展及交叉销售案例 - 约60名销售人员的培训已完成约30%，是为期一个月的全面培训，同时推出内部员工发展工具Myers University，有8 - 10个有意义的交叉销售机会，因竞争对手供应中断，公司获得约1000 - 1500万美元年化业务，高级经理和销售总监的市场进入方式更专业规范 [53] 问题: 采购团队能否确保征服销售的供应 - 公司引入有行业人脉的人员，在供应短缺时通过个人关系确保供应，优于部分竞争对手 [55] 问题: 电商业务是否比预期增长更快 - 电商业务利润高，但需平衡与工业分销商的渠道冲突，公司加强电商团队，需求充足，制约因素是工厂劳动力不足 [58] 问题: 通胀导致收入增加是否影响2023年电商占比10%的目标 - 目标不变，将按计划推进 [59] 问题: 第二季度两业务线收入是否会环比增长 - 预计会增长 [63] 问题: 下半年收入是否会高于上半年 - 上半年销售增长强劲将延续，但因上年下半年有Elkhart并表和部分业务表现较好，收入可能更集中在上半年 [64] 问题: 收入增加后SG&A占比变化 - 预计SG&A占净销售额约23% [66]

财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度净销售额为1.744亿美元，较2020年同期增加5220万美元，增幅43%，主要因销量增加、收购Elkhart Plastics、有利的货币换算和提价[91] - 2021年第一季度毛利润增加790万美元，增幅19%，因销量和收购贡献，部分被原材料成本上升等因素抵消[94] - 2021年第一季度销售、一般和行政费用为3950万美元，较2020年同期增加840万美元，增幅27%，主要因收购和激励薪酬成本增加[95] - 2021年第一季度净利息费用为100万美元，较2020年同期减少10万美元，降幅7%，因借款利率和借款额降低[97] - 2021年第一季度有效税率为26.0%，高于2020年同期的24.8%，主要因不可抵扣费用增加[98] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为660万美元，高于2020年同期的500万美元，因销量增加[100] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为650万美元，高于2020年同期的200万美元，主要因收购的营运资金调整和资本支出增加[101] 各条业务线数据关键指标变化 - 物料搬运部门净销售额增加4580万美元，增幅54%，得益于销量增加、收购Elkhart Plastics、提价和有利的货币换算[92] - 分销部门净销售额增加640万美元，增幅17%，主要是销量增加，部分被降价抵消[93] 债务相关情况 - 2021年3月公司修订贷款协议，将高级循环信贷额度从2亿美元提高到2.5亿美元，到期日延长至2024年3月[104] - 截至2021年3月31日，高级无担保票据未偿还面值为3800万美元，票面价值从1100万美元到1500万美元不等，利率从5.25%到5.45%，每半年支付一次，其中2600万美元于2024年1月15日到期，1200万美元于2026年1月15日到期[106] - 截至2021年3月31日，公司遵守所有债务契约，利息覆盖率要求最低为3.00:1，实际为15.66；杠杆率要求最高为3.25:1，实际为1.19[107] - 基于2021年3月31日的当前债务水平，若市场利率上升1%，公司的利息费用每年将增加约30万美元[109] 外汇相关情况 - 公司加拿大业务的净外汇敞口通常在100万美元到300万美元之间，截至2021年3月31日，公司没有外汇安排或合同[110]

财务业绩 - Q1净销售额1.744亿美元，同比增长42.7%，有机增长2500万美元（21%），Elkhart收购贡献2700万美元（22%）[5][7] - 调整后毛利率28.9%，同比下降580个基点；调整后EBITDA利润率9.8%，同比下降460个基点[7] - 自由现金流140万美元，资本支出520万美元；Q1末现金余额1700万美元，债务与调整后EBITDA比率为1.2倍[13] 业务展望 - 上调2021年全年销售展望，预计净销售额增长达30%以上，此前为20% - 30%[22] - 稀释每股收益预期为0.87 - 1.02美元，调整后稀释每股收益为0.90 - 1.05美元[22] 战略规划 - 长期愿景分三个阶段，2020 - 2023年实现10亿美元营收，2023 - 2026年达20亿美元，2026 - 2029年超30亿美元[24] - 第一阶段战略目标是将材料处理部门转变为高增长、以客户为中心的工程塑料解决方案创新者[27] 应对措施 - 宣布两次提价以抵消原材料通胀，3月1日提价8%，4月1日提价9% - 12%[5] - 维持树脂供应以满足生产需求，整合Elkhart预计到2022年底实现400 - 600万美元年度协同效应[37][36] 运营进展 - 销售、营销和产品管理结构更清晰，电商战略细化，人才招聘和培训推进[31][33][32] - 采购维持供应，定价策略有效，安全培训和人才发展计划启动[37][38][42][43]

总净销售额及各部门净销售额变化 - 2020年总净销售额为5.104亿美元，较上一年减少530万美元或1%，其中物料搬运部门净销售额减少1250万美元或4%，分销部门净销售额增加720万美元或5%[124] 销售成本、毛利润及毛利率变化 - 2020年销售成本为3.38409亿美元，较上一年减少597.7万美元或2%；毛利润为1.7196亿美元，较上一年增加64.8万美元或0%；毛利率从2019年的33.2%增至2020年的33.7%[127] 销售、一般和行政费用变化 - 2020年销售、一般和行政费用为1.30331亿美元，较上一年减少280万美元或2%[128] 业务计划及重组成本 - 物料搬运部门的Ameri - Kart计划预计2021年基本完成，完成后预计年化收益约150万美元，2020年和2019年均未产生相关重组成本[130] - 分销转型计划于2019年第一季度宣布，2019年底基本完成，2020年未产生成本，2019年产生重组成本90万美元[131] 减值费用及资产出售 - 2019年第一季度公司确认0.9万美元减值费用，相关设施于2019年第二季度出售[132] 税前收益来源 - 2020年公司记录了1190万美元的税前收益，源于向HC出售全额准备金本票及相关应计利息应收款[133] 净利息费用变化 - 2020年净利息费用为470万美元，较2019年的410万美元增加60.5万美元或15%[134] 有效税率变化 - 2020年有效税率为24.7%，低于2019年的27.0%[135] 现金、可用额度及未偿债务情况 - 2020年12月31日，公司有2830万美元现金，贷款协议下可用额度为1.942亿美元，未偿债务面值为7800万美元[136] 债务契约符合情况 - 截至2020年12月31日，公司符合所有债务契约，利息覆盖率实际水平为15.38，要求最低水平为3.00；杠杆率实际水平为1.11，要求最高水平为3.25[143] 剥离业务相关损失、税收优惠及递延所得税资产 - 公司在2017年12月剥离巴西业务时，投资Myers do Brazil业务产生950万美元资本损失，并为该资本损失结转记录200万美元递延所得税资产，同时针对该递延所得税资产记录200万美元估值备抵[147] - 公司通过剥离业务中的Novel do Nordeste业务的无价值股票扣除，在2018年之前的已终止经营业务中记录约1430万美元税收优惠[147] 浮动利率债务情况 - 截至2020年12月31日，公司浮动利率债务无未偿还借款[151] 外汇风险及安排 - 公司加拿大业务因向美国客户销售产生外汇风险，净敞口通常低于100万美元，截至2020年12月31日无外汇安排或合约[152] 商品风险对冲及义务 - 公司制造过程使用塑料树脂和天然橡胶等商品，目前无衍生品合约对冲风险，也无未来购买固定数量此类商品的重大义务[153]

财务数据和关键指标变化 - 2020年全年调整后每股收益从0.70美元增至0.85美元，增长9% [8] - 第四季度净销售额增长2100万美元，增幅18%，有机基础上增长8% [45] - 调整后毛利润增长120万美元，但毛利率从上年的33.6%降至29.4% [46] - 调整后营业收入减少70万美元，调整后EBITDA为1130万美元，较上年下降160万美元，调整后EBITDA利润率为8.2%，调整后每股收益为0.11美元，上年为0.12美元 [48] - 第四季度自由现金流为1070万美元，增加780万美元，年末现金为2800万美元，基于过去12个月调整后EBITDA 6640万美元，杠杆率为1.2倍 [52] - 预计2021年净销售额增长中到高20%，调整后每股收益在0.90 - 1.05美元之间 [53][56] 各条业务线数据和关键指标变化 材料处理业务 - 净销售额增长26%，有机基础上增长10%，食品饮料和车辆市场种子箱及房车、船舶和汽车终端市场销售增长带动相关市场销售两位数增长，消费市场有机销售因燃料容器销售增长高个位数，工业市场持平 [49] - 调整后营业收入基本持平于910万美元 [50] 分销业务 - 销售额增长4%，设备和消耗品销售增加推动，部分被轮胎维修产品和先进交通标记胶带销售下降抵消 [51] - 调整后营业收入增长13%至360万美元 [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度，房车、汽车售后市场和消费终端市场持续带动营收增长，工业和汽车市场需求也有所改善 [38] - 2020年电子商务销售额较2019年增长超30%，2020年电子商务渠道销售额接近总营收的5%，目标是到2023年底翻倍 [24][25] 公司战略和发展方向和行业竞争 长期愿景 - 目前处于第一阶段，包括自助、有机增长和附加并购，之后将进入第二阶段进行更大规模企业级收购，最终目标是实现全球增长 [12][14][15] 四大战略支柱 - 有机增长：关注销售和商业卓越、创新和新产品开发、可持续性和电子商务 [17] - 战略并购：围绕附加并购机会，构建塑料平台，已收购埃尔哈特塑料公司，并购机会管道持续增长 [17][18] - 运营卓越：将材料处理业务整合为注塑、滚塑和吹塑三个技术平台，整合采购职能 [28][32] - 人才发展：建立高绩效文化，以调整后EBITDA为单一绩效指标制定奖金计划，引入多位领导人才 [33][34][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2020年11月中旬和12月部分制造工厂受疫情影响，但第四季度仍实现销售增长，对疫情后经济复苏有信心 [37][38] - 2021年初营收有增长动力，但面临原材料成本上升、销售组合不利和墨西哥湾沿岸供应冻结等短期逆风因素 [39][41][42] - 公司宣布自3月1日起对广泛产品组合提价8%，将持续关注定价行动以抵消成本增加 [40] - 预计2021年大部分营收增长来自埃尔哈特收购，销量增长和定价也将有贡献，多数终端市场有机销售有望增长 [42] 其他重要信息 - 公司预计埃尔哈特收购在未来两年实现400 - 600万美元的年度成本协同效应 [47] - 2021年SG&A费用预计约占净销售额的24%，预计利息费用约400万美元，有效税率26% [55] - 其他影响EBITDA和现金流的关键假设包括折旧和摊销费用约2300万美元，资本支出约1500万美元，资本支出预计高于往年 [56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：2021年各业务板块的有机增长情况及原因 - 预计两个业务板块都有有机增长，材料处理业务有机增长会更高，高20%的营收增长中约18%来自埃尔哈特收购，剩余高个位数为有机增长，其中约一半与有机销量和定价有关，且销量占比略高 [63][64] 问题2：2021年增量利润率为个位数的原因及长期增量利润率预期 - 主要是价格成本问题，树脂生产商在疫情期间的调整以及墨西哥湾沿岸冻结导致供应问题，影响了利润率，长期未给出明确利润率指引，但整体目标是在10亿美元营收基础上实现15%的EBITDA [65][66][68] 问题3：8%的价格上涨是基于成本还是有价值定价成分 - 提价旨在覆盖成本增加，若有机会扩大利润率会把握，需观察树脂市场变化决定是否后续再提价 [70][71] 问题4：8%价格上涨的最终实现情况及在年度模型中的体现 - 价格上涨得到客户认可，但无法在所有地方完全实现，3月1日起提价，除合同限制情况外价格已上调，对Q2、Q3和Q4的影响会更大 [77][78] 问题5：并购管道的机会及内部增量并购能力 - 寻求差异化、可重复使用、耐用、可持续产品的收购机会，埃尔哈特收购成功提升了市场声誉，入站咨询增加，管道良好，未来2 - 3年准备进行类似转型交易 [79] 问题6：未来债务结构的规划 - 支持长期增长战略，确保资本结构正确灵活是关键优先事项，1月到期的票据已用现金和循环信贷偿还，团队持续关注资本结构和循环信贷额度及未来活动 [82]

长期愿景 - 2020 - 2023年（Horizon 1）营收目标10亿美元，通过自助、有机增长和小规模并购实现[5] - 2023 - 2026年（Horizon 2）营收目标20亿美元，进行北美地区企业级并购[5] - 2026 - 2029年（Horizon 3）营收目标超30亿美元，开展全球企业级并购[5] 战略进展 - 电子商务全年增长超30%，收购第一家塑料小规模企业Elkhart Plastics，预计到2022年底实现400 - 600万美元年度协同效应[10] - 宣布提价8%，重新推动全公司人才发展培训，将16个分散的奖金计划合并为一个[10] Q4 2020财务情况 - 净销售额增长2100万美元（+18%），剔除Elkhart收购增量后增长900万美元（+8%），调整后息税折旧摊销前利润降至1130万美元[13] - 材料处理部门净销售额增长26%，剔除Elkhart后增长10%，分销部门净销售额增长4%[13][16][17] 资产负债表和现金流 - 自由现金流为1070万美元，Q4末现金余额为2800万美元，债务与调整后息税折旧摊销前利润比率保持在1.2倍[21] 2021财年展望 - 净销售额增长包括Elkhart收购影响在20%中到高区间，摊薄后每股收益在0.88 - 1.03美元，调整后摊薄每股收益在0.90 - 1.05美元[24]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为1.32亿美元，较2019年第三季度增长5% [11] - 毛利润率提高400个基点，达到35.6% [7][12] - 调整后营业利润增长83%，达到1560万美元 [13] - 调整后EBITDA增长40%，达到1960万美元，调整后EBITDA利润率为14.8% [13] - 调整后摊薄每股收益为0.30美元，2019年第三季度为0.15美元 [13] - 第三季度产生自由现金流1620万美元，去年为2210万美元 [18] - 第三季度末营运资金占销售额的9.2%，高于去年第三季度，但低于上一季度 [18] - 第三季度末资产负债表上的现金为8400万美元，债务与调整后EBITDA的比率为1.1倍，与上一季度一致 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 材料处理业务 - 净销售额增长3%，消费终端市场的燃料容器销售额增长近40%，食品和饮料市场销售额下降高个位数，工业终端市场销售额下降中个位数，车辆终端市场销售额下降两位数 [14][15][16] - 调整后营业利润增长59%，达到1650万美元 [16] 分销业务 - 销售额增长10%，调整后营业利润增长41%，达到510万美元 [17] 各个市场数据和关键指标变化 消费终端市场 - 第三季度需求增长超预期，预计全年销售额将实现两位数增长，第四季度销量将回归历史水平 [5][21][22] 食品和饮料终端市场 - 预计2020年全年收入将下降15%左右，种子箱销售全年将下降 [23] 车辆终端市场 - 预计2020年全年销售额将下降两位数 [24] 工业终端市场 - 预计2020年全年销售额将下降15%左右 [25] 汽车售后市场 - 预计销售额将实现低个位数增长 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 长期战略 - 分为三个阶段，第一阶段包括自助、有机增长和附加并购，目标是到2023年底实现10亿美元的年收入 [30][41] - 第二阶段将执行更大规模的企业级收购，继续在塑料和聚合物领域发展 [42] - 第三阶段将着眼于全球扩张，通过并购实现增长 [45] 战略支柱 - 包括有机增长、战略并购、运营卓越和高绩效文化 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度的业绩、方向和进展感到满意，认为公司拥有足够的流动性和灵活性来执行新战略 [5][8] - 公司对未来发展充满信心，认为公司的塑料业务和汽车售后市场分销业务具有良好的前景 [56] 其他重要信息 - 公司已加入塑料废物联盟，致力于消除环境中的塑料废物 [51] - 公司正在寻找新的首席财务官，目前由临时首席财务官Dan Hoehn担任 [83] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待10亿美元收入目标中有机增长和并购的比例，以及对实现该目标的承诺和投资资金来源 - 预计约四分之三通过并购实现，四分之一通过有机增长实现，投资将通过自助措施节省的资金来支持 [63][64] 问题2: 集中采购能带来多少收益 - 目前难以给出具体的节省目标，但整合采购将带来很多机会 [66][67] 问题3: 并购方面，年底前是否会有交易，早期是更倾向于附加并购还是大型交易，以及如何描述当前并购市场的估值 - 公司专注于塑料业务的并购，管道良好，不会进行不增值的交易，希望在未来1 - 1.5年内进行2 - 4笔更大规模的制造业务交易，大型交易将在第二阶段进行 [68][70][71] 问题4: 是否可以认为公司将在未来几年内投入3.5 - 4亿美元用于并购 - 这一估计可能偏高，公司将根据具体交易情况进行决策 [76][78] 问题5: 本季度转为净现金头寸后，是否有机会提前偿还部分未偿还票据以避免近期的负利差 - 公司的票据是私募发行，打算按正常程序偿还 [82] 问题6: 首席财务官的招聘进展如何 - 公司已聘请一家全国性公司，下周开始面试候选人 [83] 问题7: 鉴于并购前景，是否意味着短期内不会提高股息 - 股息对公司很重要，但目前暂不评论是否提高股息 [84] 问题8: 能否举例说明公司可能通过附加并购添加到产品组合中的非大宗商品产品 - 公司关注吹塑、注塑、滚塑设备和罐体产品等具有一定技术难度和竞争壁垒的产品 [85][86] 问题9: 燃料容器销售的风暴活动影响是否延续到第四季度 - 风暴活动主要影响第二和第三季度，第四季度的影响通常较小 [92] 问题10: 食品饮料市场种子箱业务的变化原因以及对毛利率的影响 - 公司通常在第三季度末才能了解种子箱需求，目前预计需求高于去年但低于原预期 [93] 问题11: 公司在考虑附加并购时，愿意承受的净债务与EBITDA的比率是多少 - 公司的目标是保持在3倍以下，必要时可临时提高 [95]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 Form 10-Q ☑ Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 OR ☐ Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from to Commission File Number 1-8524 Myers Industries, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Ohio 34-0778636 (State or other jurisdiction of (IRS E ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为1.18亿美元，较2019年第二季度下降12% [14] - 调整后毛利率从去年的35%提升至36%，调整后营业利润为1230万美元，下降14% [9][14] - 调整后摊薄每股收益为0.23美元，2019年第二季度为0.27美元 [15] - 第二季度产生自由现金流370万美元，去年为940万美元 [10][19] - 第二季度末营运资金占销售额的9.9%，高于以往季度 [19] - 第二季度末资产负债表上的现金为7200万美元，债务与调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）的比率为1.2倍，与以往季度一致 [20] - 预计全年销售额下降中到高个位数，此前预期约下降10% [21][25] - 预计折旧和摊销约为2100万美元，净利息支出为400万美元，摊薄股数约为3600万股，资本支出约为1500万美元 [25] - 预计有效税率为26%，略低于此前指导的27% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 材料处理业务 - 净销售额下降15.7%，调整后营业利润率从去年第二季度的18.3%提升至19.5% [16] 分销业务 - 销售额下降2.2%，调整后营业利润降至160万美元，去年为330万美元，调整后营业利润率为4.4%，去年为8.7% [17][18] 各个市场数据和关键指标变化 消费市场 - 第二季度需求增长超预期，预计全年销售额增长中个位数，此前预期低个位数增长 [21][22] 食品和饮料市场 - 预计全年收入增长中个位数，因去年种子箱需求受春季晚和客户整合影响，预计即将到来的季节需求改善 [22] 车辆市场 - 房车市场需求开始改善，但下半年改善不足以抵消上半年销售下降，汽车市场需求疲软，预计全年车辆市场销售额双位数下降 [23] 工业市场 - 预计全年工业制造需求疲软，预计全年销售额下降低两位数 [24] 汽车售后市场 - 需求改善快于预期，预计销售额下降低个位数，此前预期高个位数下降 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 材料处理业务将通过严格的并购流程收购增强塑料制造技术实力的企业，同时有机增长，加强商业、销售和营销能力 [27][28] - 分销业务将继续执行转型和持续改进计划，包括赢得新业务、发展关键客户、增强和扩展电子商务平台、优化供应链以降低成本和提高服务水平 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临挑战，但公司团队专注投入，实现了优于预期的销售和经营业绩，有信心在危机消退后成为更强大的组织 [7][11] - 公司财务实力强、产品优质、增长战略正确，团队能在最具挑战的情况下取得强劲业绩 [11] 其他重要信息 - 公司在电话会议中可能会做出前瞻性陈述，这些陈述基于管理层当前预期，存在风险和不确定性，相关信息可在公司向美国证券交易委员会（SEC）提交的定期文件中找到 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 迈克担任现职一段时间后，认为业务中最重要的指标是什么，以及如何考虑资本配置 - 重要指标包括现金流、营业收入，还关注业务运营的控制机制、客户满意度和订单填充率等；资本配置方面，股息至关重要，会继续投入既定的资本支出，包括维护和增长资本，还会将资本投入并购，塑料技术领域有大量潜在机会 [31][32] 问题2: 公司在生产和内部控制方面表现良好，在客户层面的机会较大，但在疫情下是否能推进主要目标 - 公司业务、人员和运营良好，资产负债表强劲，不担心流动性，可专注增长，目前各业务单元技术存在未充分交叉销售和提供解决方案的情况，有机增长和并购都有机会，现在应积极进取 [35][36] 问题3: 推动毛利率提升的因素是什么，是否可持续 - 推动因素是有利的价格成本利润率和良好的成本控制；材料处理业务预计下半年利润率将继续提升，原因包括收入同比改善、价格成本利润率持续有利、去年第三季度的产品置换债券费用今年不会出现；分销业务第二季度的两个不利因素预计将持续到下半年，一是产品组合中设备销售增加、消耗品减少，二是收购收入与传统收入的组合差异，收购完成一年后该影响将消除 [38][40][42] 问题4: 分销业务疲软是否因为道路车流量减少导致轮胎维修需求降低，下半年展望如何 - 第二季度COVID - 19对行业和市场影响显著，替换轮胎出货量和行驶里程数下降约30% - 35%，6月业务量开始回升，下半年将参考行业对轮胎翻新维修终端市场的预测来跟踪业务量 [48][49] 问题5: 有报道称房车销售因COVID - 19回升，但公司车辆市场仍预计双位数下降，这种回升是否可持续 - 房车行业有很大发展空间，可能持续数年，公司在技术上有优势且与领先制造商合作，看好该业务，但将现有技术更多销售到这些领域是长期规划 [51][52] 问题6: 公司在并购方面关注什么样的公司，当前环境是否带来市场错位机会 - 公司采用更严格的方式筛选并购目标，关注塑料领域的中下市场私营公司，如滚塑、注塑、吹塑、热成型等，专注于有技术含量、生产难度大、有竞争壁垒的特种工程材料领域，而非大宗商品领域 [54][55] 问题7: 消费业务第二季度的增长势头是否延续到第三季度，为何指引未显示下半年有太多增长 - 消费业务旺季为3月至7月，若无飓风活动，第三季度业务将转淡 [57] 问题8: 未来大宗商品价格上涨时，公司提价能力如何，能否使价格与成本变动相匹配 - 部分定价与树脂成本挂钩，价格变动可能有60 - 90天滞后，一定比例的收入会自动调整，无相关机制时采用基于价值的定价；公司近期优先事项包括在商业卓越方面采用更分析性的成品定价方法、集中采购、加强收购整合能力 [58][59][60]

整体净销售额变化 - 2020年第二季度净销售额为1.184亿美元，较2019年同期减少1590万美元，降幅12%[107] - 2020年上半年净销售额为2.406亿美元，较2019年同期减少3280万美元，降幅12%[115] 材料处理部门净销售额变化 - 2020年第二季度材料处理部门净销售额为8090万美元，较2019年同期减少1500万美元，降幅16%[107] - 2020年上半年材料处理部门净销售额为1.649亿美元，较2019年同期减少3390万美元，降幅17%[115] 分销部门净销售额变化 - 2020年第二季度分销部门净销售额为3750万美元，较2019年同期减少90万美元，降幅2%[107] - 2020年上半年分销部门净销售额为7570万美元，较2019年同期增加110万美元，增幅1%[115] 销售成本变化 - 2020年第二季度销售成本为7580万美元，较2019年同期减少1150万美元，降幅13%[110] - 2020年上半年销售成本为1.556亿美元，较2019年同期减少2530万美元，降幅14%[117] 销售、一般和行政费用变化 - 2020年第二季度销售、一般和行政费用为3030万美元，较2019年同期减少650万美元，降幅18%[112] - 2020年上半年销售、一般和行政费用为6140万美元，较2019年同期减少990万美元，降幅14%[119] 美卡计划收益预期 - 美卡计划预计2021年第一季度基本完成，完成后预计年化收益约150万美元[121] 分销转型与重组成本 - 2020年上半年无分销转型计划成本，2019年上半年产生90万美元重组成本[122] 减值费用情况 - 2019年上半年公司确认90万美元减值费用[123] 出售应收票据收益 - 2020年上半年公司出售应收票据实现税前收益1190万美元[124] 净利息费用变化 - 2020年上半年净利息费用为230万美元，较2019年上半年增加20万美元，增幅10%[125] 有效税率变化 - 2020年上半年公司有效税率为24.6%，低于2019年上半年的27.7%[126] 公司资金与债务状况 - 2020年6月30日，公司有现金7230万美元，贷款协议可用额度1.942亿美元，未偿债务面值7800万美元[127] 持续经营业务经营活动净现金变化 - 2020年上半年持续经营业务经营活动净现金为1180万美元，低于2019年同期的1620万美元[128] 持续经营业务投资活动净现金变化 - 2020年上半年持续经营业务投资活动净现金使用510万美元，2019年同期为提供310万美元[129] 股息支付情况 - 2020年和2019年上半年公司均用现金支付股息970万美元[130]