公司业务与运营风险 - 公司现金分配能力受可再生能源项目的风、太阳能条件影响[14] - 公司业务受天气条件影响，严重天气会产生不利影响[14] - 公司增长战略依赖收购NEE和第三方开发的项目，面临选址、融资等风险[18] - 公司可能无法以合理条款获取资本，影响未来收购和增长机会[18] - 公司子公司大量债务可能影响公司运营和财务状况[18] - NEE对公司有影响力，若信用支持终止等情况，公司子公司可能违约[18] - 公司普通股持有人投票可能受限，合伙协议限制了持有人的某些权利[18] - 公司可能发行额外单位，会稀释持有人权益[21] - 利率上升可能对公司普通股价格、发行权益或举债能力及现金分配产生不利影响[21] - 公司未来税务负债可能高于预期，使用净运营亏损抵减未来收入的能力可能受限[21] 公司市场风险及管理 - 公司面临利率和交易对手信用等市场风险[142] - 公司通过监测利率、签订利率合约等管理利率风险[143] - 公司通过信用政策和多元化交易对手组合管理信用风险[146] - 公司在特定情况下使用预付款安排等信用缓解措施[146] 公司长期债务相关数据 - 2022年6月30日，约90%的长期债务不受利息费用波动影响[144] - 2022年6月30日，公司长期债务估计公允价值约为52亿美元，账面价值为53亿美元[144] - 假设利率下降10%，2022年6月30日公司长期债务公允价值将增加约3600万美元[144] 公司利率合约相关数据 - 2022年6月30日，公司利率合约净名义金额约为79亿美元[145] - 假设利率下降10%，2022年6月30日公司净衍生负债将增加约1.66亿美元[145] 交易对手信用风险影响 - 交易对手信用风险会影响预期现金流的金额和时间[146]

财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度总运营收入2.81亿美元，2021年同期为2.46亿美元[23] - 2022年第一季度净收入3.33亿美元，2021年同期为5.71亿美元[23] - 2022年3月31日总资产186.12亿美元，2021年12月31日为189.76亿美元[29] - 2022年第一季度经营活动提供净现金1.2亿美元，2021年同期为1.04亿美元[31] - 2022年第一季度投资活动使用净现金7000万美元，2021年同期为1.07亿美元[31] - 2022年第一季度融资活动使用净现金3300万美元，2021年同期提供净现金400万美元[31] - 2022年3月31日现金及现金等价物为1.68亿美元，2021年同期为1.13亿美元[31] - 2022年第一季度向普通股股东支付的每股股息为0.7075美元，2021年同期为0.6150美元[34][35] - 假设2021年8月、10月和Coram II收购于2020年1月1日完成，2021年第一季度公司预估营收2.73亿美元，预估营业利润8100万美元，预估净利润5.67亿美元，归属于公司的预估净利润2.04亿美元[46] - 2022年第一季度和2021年第一季度，公司来自客户合同的可再生能源销售和天然气运输服务收入分别为2.2亿美元、5800万美元和1.49亿美元、6000万美元[47] - 截至2022年3月31日，公司预计在相关合同剩余期限内记录约17亿美元的管道服务收入，预计到2039年记录约1.88亿美元的电力购买协议固定价格部分收入[49] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，利率合同的净名义金额分别约为78.7亿美元和78.73亿美元[50] - 2022年第一季度和2021年第一季度，利率合同在利息费用中确认的收益分别为3.2亿美元和5.35亿美元[55] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，具有或有风险特征且处于负债地位的衍生工具的总公允价值分别约为3.78亿美元和6.08亿美元[55] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，长期债务（包括当期到期部分）的账面价值分别为54.14亿美元和53.27亿美元，公允价值分别为55.05亿美元和55.29亿美元[56] - 2022年第一季度有效税率约为13%，2021年同期约为11%，低于美国法定税率21%，主要因非控股权益的税收费用（收益），2022年第一季度约为 - 3900万美元，2021年同期约为 - 7800万美元[58] - 2022年第一季度，归属于NEP的基本和摊薄后每股收益均为1.72美元；2021年同期均为2.66美元[71] - 2022年第一季度公司运维费用中，管理服务协议相关费用约为3800万美元，2021年同期约为3100万美元；现金扫掠和信贷支持协议相关费用约为200万美元，2021年同期约为100万美元[73][74] - 截至2022年3月31日，NEER或其关联方账户持有的现金扫掠金额约为1.35亿美元，截至2021年12月31日约为5700万美元；NEECH或NEER为相关义务提供的担保、赔偿、信用证或 surety债券总额约为33.82亿美元[75][76] - 2022年第一季度运输和燃料管理协议相关收入约200万美元，2021年同期为3300万美元[78] - 2022年3月31日和2021年12月31日，受限现金分别少于100万美元和约400万美元[79] - 2022年3月31日和2021年12月31日，物业、厂房及设备净值分别为112.27亿美元和114.17亿美元[80] - 2022年3月31日，非控股权益总额为81.94亿美元，2021年同期为56.69亿美元[81] - 2022年第一季度总运营收入2.81亿美元，2021年同期为2.46亿美元；净收入3.33亿美元，2021年同期为5.71亿美元[90] - 2022年第一季度运营收入较2021年同期增加3500万美元，运营费用增加7900万美元[90] - 2022年第一季度，公司所得税费用约5000万美元，税前收入3.83亿美元，有效税率13%；2021年同期所得税费用约7000万美元，税前收入6.41亿美元，有效税率11%[96][97] - 2022年3月31日，公司流动性状况约为12.04亿美元，包括现金及现金等价物1.68亿美元、CSCS协议应收款1.35亿美元等[106] - 2022年第一季度和2021年第一季度，公司资本支出分别约为4.67亿美元和4500万美元，2022年主要用于新建可再生能源和电池存储设施等[111] - 2022年第一季度，公司向普通单位持有人分配约5900万美元，2022年4月20日，董事会授权每股0.7325美元的分配[112] - 2022年第一季度与2021年同期相比，经营活动提供的净现金为1.2亿美元（2021年为1.04亿美元），投资活动使用的净现金为7000万美元（2021年为1.07亿美元），融资活动提供（使用）的净现金为 - 3300万美元（2021年为400万美元）[113] - 2022年3月31日，约88%的长期债务（包括当期到期部分）不受利率波动影响，长期债务估计公允价值约为55亿美元，账面价值为54亿美元[120] - 2022年3月31日，公司有与管理利率风险相关的利率合约，名义金额约79亿美元，假设利率下降10%，净衍生负债将增加约1.4亿美元[121] 业务收购与出售情况 - 2021年8月，公司间接子公司收购四个运营风力资产组合，总发电容量约391兆瓦[41] - 2021年10月，公司间接子公司收购风能和太阳能发电设施组合，净发电容量约589兆瓦[42] - 2021年12月，公司间接子公司收购Star Moon Holdings 100%的A类会员权益，间接获得美国七个风力发电设施和六个太阳能发电设施50%的控股权，总净发电容量约1260兆瓦，净储能容量58兆瓦[43] - 2021年12月，公司间接子公司从第三方收购位于加利福尼亚州的102兆瓦风力发电设施[44] - 2022年4月，公司间接子公司与NEER子公司达成协议，以约1.91亿美元收购加利福尼亚州在建电池储能设施约67%的A类会员权益，储能容量约230兆瓦[45] - 2022年4月，公司出售德州天然气管道获约2.03亿美元，预计二季度录得约2600万美元收益（税后2300万美元）[84] - 2021年公司收购发电设施净发电容量约2342兆瓦，净储能容量58兆瓦；2022年4月拟收购加州电池储能设施约67% A类会员权益，储能容量约230兆瓦[89] - 2022年4月20日，公司间接子公司NEP Acquisitions拟以约1.91亿美元收购Sunlight Renewables Holdings, LLC约67%的A类会员权益，预计2022年完成交易，公司预计承担项目非控股权益约8000万美元[141] NEP OpCo相关数据 - 截至2022年3月31日，公司拥有NEP OpCo约45.3%的有限合伙人权益，NEE Equity拥有54.7%的非控股有限合伙人权益[59] - 截至2022年3月31日，NEP OpCo合并的16个可变利益实体（VIE）资产约为94.24亿美元，负债约为8.97亿美元；截至2021年12月31日，资产约为97.4亿美元，负债约为13.1亿美元[60] - 截至2022年3月31日，NEP OpCo合并的另外5个VIE资产约为113.92亿美元，负债约为20.59亿美元；截至2021年12月31日，资产约为118.1亿美元，负债约为24.8亿美元[62] - 2022年第一季度，NEP子公司重大长期债务发行和借款包括：2月NEP OpCo信贷安排借款8600万美元，利率可变，2027年到期；1 - 3月高级有担保有限追索权债务借款300万美元，利率可变，2026年到期[65] - 截至2022年3月31日，NEP OpCo信贷安排约有6.4亿美元借款未偿还，已开具1.17亿美元信用证；Meade购买方和Pipeline Investment Holdings, LLC现有信贷协议下约有8.71亿美元借款未偿还[66] - 2022年2月，公司NEP OpCo信贷安排的到期日从2026年2月延长至2027年2月，第一季度提取约8600万美元[108] - 截至2022年3月31日，公司持有NEP OpCo约45.3%有限合伙人权益，NEE Equity持有54.7% [87] 公司治理与决策 - 2022年4月20日年度股东大会上，四位董事候选人当选，Susan D. Austin、Robert J. Byrne、Peter H. Kind得票率97.3%，John W. Ketchum得票率80.0%；若不考虑投票限制和削减，前三者得票率98.9%，John W. Ketchum得票率91.6%[138][139] - 2022年年度股东大会上，股东批准任命Deloitte & Touche LLP为2022年独立注册公共会计师事务所，赞成票占比99.8%[140] - 2022年年度股东大会上，股东以非约束性咨询投票方式批准公司对高管的薪酬方案，赞成票占比91.0%[141] - 2022年4月20日，John W. Ketchum接任董事会主席，首席财务官Terrell Kirk Crews, II被任命为董事会成员[141] 公司面临的风险与政策影响 - 2022年1月1日，NEER子公司与美国司法部就旗下风电场意外导致鹰死亡事件达成协议，涉及12个NEP风电场，在此协议下，若NEER子公司确保持续遵守协议，司法部不会起诉NEP及其子公司此前或未来可能发生的鹰死亡事件[128] - 公司业务受环境、健康和安全法律法规约束，合规可能需大量资本支出，增加运营成本，影响业务计划[129] - 政府对清洁能源的激励和补贴政策可能随时改变、减少或取消，这可能对公司增长战略产生负面影响[131] - 部分州已达到或即将达到可再生能源目标，若近期不提高目标，可再生能源需求可能下降，对公司业务产生不利影响[134] 其他信息 - 日期为2022年4月22日[150] - 公司为NEXTERA ENERGY PARTNERS, LP[150] - 首席会计官为James M. May[150] - 截至2022年3月31日，管道扩建项目已投资约7900万美元，预计再投资约400万美元[85] - 截至2022年3月31日，公司子公司遵守融资协议下的所有财务债务契约[109] - 截至2022年3月31日，公司披露控制和程序有效，本季度财务报告内部控制无重大变化[124] - 2022年2月，公司回购15,941个普通股单位，平均价格为71.13美元/单位[136]

公司整体业绩 - 2022年第一季度，NextEra Energy调整后每股收益同比增长10.4%[7][30] - NextEra Energy Partners调整后EBITDA同比增长超16%，每单位分红同比增长约15%[37] FPL业务 - 净收入同比增长近13%，主要因持续业务投资，完成2022年计划太阳能建设，新增约450兆瓦太阳能，使太阳能组合超3600兆瓦[7] - 计划到2031年新增约3200兆瓦电池储能容量，预计未来十年FPL系统零碳排放能源产量增加约65%[20] 能源资源业务 - 调整后收益增长，新增约1770净兆瓦可再生能源和储能项目至积压订单，包括约1200净兆瓦新风电[7][29] 财务预期 - NextEra Energy预计调整后每股收益增长6% - 8%，2021 - 2025年经营现金流年均增长达或超调整后每股收益复合年增长率，至少到2024年股息每股收益年增长约10%[34] - NextEra Energy Partners预计2022 - 2024年调整后EBITDA和CAFD有增长，单位分红年均增长12% - 15%[40] 信用指标 - NextEra Energy和NextEra Energy Partners信用指标正常，处于目标范围内[46][98] 风险因素 - 业务受监管、政策、天气、市场波动、项目建设和运营等风险影响，前瞻性陈述结果可能与实际有重大差异[2][88][107]

| Commission | Exact name of registrant as specified in its | IRS Employer | | --- | --- | --- | | File | charter, address of principal executive offices and | Identification | | Number | registrant's telephone number | Number | | 1-36518 | NEXTERA ENERGY PARTNERS, LP | 30-0818558 | 700 Universe Boulevard Juno Beach, Florida 33408 (561) 694-4000 Table of Contents State or other jurisdiction of incorporation or organization: Delaware Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act: UNITED STATES S ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | | For the transition period from ________ to ________ | | | --- | --- | --- | | Commission | Exact name of registrant as specified in its | IRS Employer | | File | charter, address of principal ...

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 第二季度净亏损7400万美元，每股亏损0.96美元[23] - 上半年净收入1.28亿美元，每股收益1.68美元[23] - 第二季度总营业收入2.53亿美元，与去年同期持平[23] - 上半年总营业收入4.99亿美元，同比增长7.3%[23] - 2021年上半年净收入为3.69亿美元，其中归属于普通单位持有人的部分为1.28亿美元[35] - 2020年上半年净亏损为5.93亿美元，其中归属于普通单位持有人的部分为1.76亿美元亏损[41] - 2021年第二季度归属于NextEra Energy Partners, LP的净亏损为7400万美元，去年同期为净利润4700万美元[103] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 第二季度运营和维护费用1.01亿美元，同比增长13.5%[23][24] - 2021年第二季度运营费用增长至1.83亿美元，其中运营与维护费用增长1200万美元至1.01亿美元，主要由于IDR费用增加[103][106] - 根据管理服务协议，2021年上半年NEP的运营和维护费用中包含约6600万美元相关费用[85] 各条业务线表现 - 2021年第二季度来自可再生能源销售和天然气运输服务的收入分别为1.91亿美元和5900万美元[50] - 2021年上半年来自可再生能源销售和天然气运输服务的收入分别为3.40亿美元和1.19亿美元[50] - 2021年第二季度运营收入为2.53亿美元，与去年同期持平，其中可再生能源销售额下降900万美元至1.94亿美元，而德州管道服务收入增长900万美元至5900万美元[103][104][105] - 2021年上半年运营收入增长3400万美元至4.99亿美元，主要受德州管道服务收入增长4500万美元（其中3000万美元与2月天气事件相关）推动，但可再生能源销售额下降1100万美元[103][112] - 运输和燃料管理协议相关收入在2021年第二季度约为200万美元，上半年约为3500万美元，分别高于2020年同期的600万美元和1000万美元[90] 管理层讨论和指引 - 公司预计在2021年第三季度完成一项基础购买价格约为7.33亿美元的收购[47] - 公司预计在2021年底前完成一项收购，价格约为5.63亿美元，其相关的债务和非控股权益份额估计约为2.70亿美元[48] - 一项收购交易预计在2021年12月31日前完成，总购买价格约为5.63亿美元[151] - 在收购完成时，NEP对相关实体的债务和非控股权益份额估计约为2.7亿美元[151] 现金流与资本分配 - 上半年经营活动产生净现金流3.08亿美元，同比增长18.9%[30] - 上半年向关联方支付的CSCS协议净额为10.85亿美元[30] - 第二季度向普通单位持有人支付每单位0.6375美元的分配[34] - 2021年上半年向普通单位持有人支付了每股1.2525美元的分配，总额为9500万美元[35][36] - 2021年上半年，NEP的经营活动净现金流入为3.08亿美元，较2020年同期增加4900万美元[135] - 2021年上半年，NEP的投资活动净现金流出为11.24亿美元，较2020年同期增加9.75亿美元[135] - 2021年上半年，NEP的融资活动净现金流入为8.20亿美元，而2020年同期为净流出1.42亿美元[135] - 2021年上半年，NEP的资本支出约为6400万美元，较2020年同期的1.21亿美元有所下降[133] - 2021年上半年，NEP向普通单位持有人分配了约9500万美元现金[134] - 2021年7月22日，NEP董事会授权于2021年8月13日向记录在册的普通单位持有人支付每单位0.6625美元的分配[134] 债务与融资活动 - 截至2021年6月30日，长期债务为39.61亿美元，较2020年底增长17.3%[28] - 2021年6月，公司发行了5亿美元、利率0%、2024年到期的优先无担保可转换票据[70] - 截至2021年6月30日，NEP OpCo信贷额度项下已发行信用证约1.16亿美元[71] - 截至2021年6月30日，Meade收购方和Pipeline Investment Holdings, LLC的现有信贷协议项下未偿还借款约8.61亿美元[71] - 2021年6月，NEP发行了5亿美元本金的高级无担保可转换票据（2021年可转换票据）[73] - 2021年可转换票据的初始转换价格为每股NEP普通单位约90.5043美元[73] - 为对冲可转换票据，NEP以约3100万美元购买了上限期权（2021年上限看涨期权）[74] - 2021年第二季度，NEP通过ATM计划发行约70万普通单位，获得总收益约5000万美元[80] - 2021年6月，投资者为完成Class B成员权益购买提供了约4.93亿美元的最终资金，使总购买价增至约12.43亿美元[81] - 2021年上半年，公司发行了5亿美元本金总额的0%可转换优先票据，将于2024年到期[129] - 截至2021年6月30日，NEP的长期债务公允价值约为41亿美元，账面价值为40亿美元[141] 利率衍生工具与公允价值 - 截至2021年6月30日，利率衍生工具的名义净额约为70.99亿美元[53] - 截至2021年6月30日，利率衍生品负债的公允价值总额为5.63亿美元，其中流动负债0.22亿美元，非流动负债5.41亿美元[58] - 截至2020年12月31日，利率衍生品负债的公允价值总额为8.02亿美元，其中流动负债0.20亿美元，非流动负债7.82亿美元[58] - 2021年第二季度，利率合约在利息支出中确认的损失为3.06亿美元，而2020年同期为收益0.56亿美元[59] - 2021年上半年，利率合约在利息支出中确认的收益为2.29亿美元，而2020年同期为损失7.39亿美元[59] - 截至2021年6月30日，具有信用风险或有特征的衍生工具负债公允价值约为5.60亿美元，2020年12月31日约为7.69亿美元[60] - 截至2021年6月30日，长期债务（含当期到期部分）的账面价值为39.74亿美元，公允价值为41.37亿美元[62] - 截至2020年12月31日，长期债务（含当期到期部分）的账面价值为33.88亿美元，公允价值为35.29亿美元[62] - 2021年第二季度利息费用大幅增加约3.52亿美元，主要反映不利的按市值计价活动（2021年记录3.06亿美元损失，而2020年为5600万美元收益）[103][107] - 2021年上半年利息费用减少约9.92亿美元，主要反映有利的按市值计价活动（2021年记录2.29亿美元收益，而2020年为7.39亿美元损失）[103][114] - 截至2021年6月30日，NEP拥有名义净额约71亿美元的利率合约以管理风险[142] 税务情况 - 2021年第二季度有效税率约为10%，上半年约为12%；2020年同期均为约9%[64] - 2021年第二季度所得税收益约为2200万美元，有效税率为10%，而去年同期所得税费用为1300万美元，有效税率为9%[103][109][110] 资产与权益变动 - 截至2021年6月30日，总资产135.61亿美元，较2020年底增长8.0%[28] - 截至2021年6月30日，公司总权益为84.55亿美元，较2020年底的77.07亿美元增长9.7%[35] - 截至2021年6月30日，非控股权益总额为61.00亿美元，较2020年12月31日的53.53亿美元增长[93] - 2021年上半年，归属于非控股权益的净收入（亏损）为2.41亿美元，而2020年同期为净亏损4.21亿美元[93][94] - 截至2021年6月30日，物业、厂房及设备净值为70.27亿美元，较2020年12月31日的71.63亿美元有所下降[92] 合同承诺与应收款项 - 截至2021年6月30日，与天然气运输服务相关的合同剩余收入约为19亿美元[52] - 截至2021年6月30日，与天然气商品协议相关的应收关联方款项约为1300万美元[90] - 截至2021年6月30日，受限现金约为300万美元，较2020年12月31日的400万美元有所减少[91] - 与Wilmot电池储能设施相关的销售型租赁净投资约为1700万美元，预计在协议剩余期限内将收到约2900万美元租赁付款[94] - 截至2020年12月31日，可转换投资税收抵免应收款约为1.24亿美元，相关应付款项约为1.12亿美元，该款项已于2021年7月收回[95] - 截至2021年6月30日，公司对一条管道扩建项目已投资约5300万美元，并有约3700万美元的剩余出资承诺[96] 关联方交易与权益结构 - 截至2021年6月30日，NEP OpCo拥有约43.0%的有限合伙权益，NEE Equity拥有57.0%的非控股有限合伙权益[65] - 截至2021年6月30日，NEER或其关联方持有的现金归集金额约为10.95亿美元[87] - 截至2021年6月30日，NEECH或NEER为相关义务提供的担保、信用证或赔偿总额约为5.64亿美元[88] - 截至2021年6月30日，NEP拥有NEP OpCo约43.0%的有限合伙人权益，NEE Equity拥有57.0%的非控股有限合伙人权益[99] - 2021年上半年权益法投资损益增加约3800万美元，其中2500万美元与2020年12月收购的Pine Brooke Holdings权益相关[103][115] 流动性状况 - 截至2021年6月30日，公司流动性头寸约为23.42亿美元，包括1.13亿美元现金及现金等价物、10.95亿美元CSCS协议项下应收款以及未使用的循环信贷额度[126] 其他重要事项 - 公司于2021年7月22日修订了经修订和重述的购买和销售协议（2021-A项目附件）[155] - 公司于2021年7月20日修订了NextEra Energy Operating Partners, LP的第三次经修订和重述的有限合伙协议[155] - 公司于2021年5月16日修订了Genesis Solar Holdings, LLC的成员权益购买协议[155] - 公司于2021年5十六日修订了Genesis Solar Holdings, LLC的第三次经修订和重述的有限责任公司协议[155] - 公司于2021年6月17日签订了由纽约梅隆银行作为受托人的契约[155] - 公司提交了首席执行官和首席财务官根据规则13a-14(a)/15d-14(a)的认证[155] - 公司提交了根据第1350条的认证[155] - 公司提交了包含XBRL标签的内联XBRL文档[155] - 公司同意应美国证券交易委员会请求提供未作为附件提交的长期债务工具[155] - 本报告由公司首席会计官James M. May于2021年7月26日签署[159]

公司整体业绩 - NextEra Energy二季度调整后每股收益同比增长超9%[5] - NextEra Energy Partners上半年调整后EBITDA和CAFD分别同比增长约9%和11%[28] 各业务板块表现 - FPL调整后每股收益同比增长超9%，30 - 30计划完成超40%，本季度新增373兆瓦增量太阳能[5] - Gulf Power年初至今运维成本较2020年下降约9%，较2018年下降约31%[5] - Energy Resources调整后每股收益同比增长超7%，新增约1840兆瓦可再生能源项目储备[5] 财务预期 - NextEra Energy预计调整后每股收益增长6% - 8%，2018 - 2023年经营现金流增长与调整后每股收益复合年增长率大致一致，至少到2022年预计股息每股年增长约10%[27] - NextEra Energy Partners预计2021年底调整后EBITDA为14.4 - 16.2亿美元，CAFD为6 - 6.8亿美元，2020 - 2024年单位分配平均年增长12% - 15%[36] 项目与投资 - NextEra Energy Partners以5.63亿美元收购Energy Resources约590兆瓦净权益可再生能源项目组合，预计增加9000 - 1亿美元调整后EBITDA和4100 - 4900万美元CAFD[35] 风险因素 - 公司业务受监管、政治、经济、天气、疫情等因素影响，可能导致实际结果与前瞻性陈述存在重大差异[2,89,91,111,113,115]

收入和利润（同比环比） - 2021年第一季度总营业收入为2.46亿美元，同比增长16.0%[23] - 2021年第一季度运营收入为7800万美元，同比增长59.2%[23] - 2021年第一季度净收入为5.71亿美元，而2020年同期净亏损为7.20亿美元[23] - 2021年第一季度归属于NextEra Energy Partners, LP的净收入为2.02亿美元，而2020年同期净亏损为2.22亿美元[23] - 2021年第一季度基本每股收益为2.66美元，而2020年同期每股亏损为3.39美元[23] - 2021年第一季度，NEP基本每股收益为2.66美元，稀释后每股收益为2.66美元[71] - 2021年第一季度，NEP归属于NEP的净收入为2.02亿美元，2020年同期净亏损为2.22亿美元[71] - 2021年第一季度归属于NextEra Energy Partners, LP的净收入为2.02亿美元，相比2020年同期净亏损2.22亿美元实现扭亏为盈[90] - 2021年第一季度归属于非控股权益的净收入为3.69亿美元，而2020年同期为净亏损5.00亿美元[83] 各条业务线表现 - 2021年第一季度可再生能源销售收入为1.55亿美元，同比下降1.3%[23] - 2021年第一季度德克萨斯州管道服务收入为9100万美元，同比增长65.5%[23] - 2021年第一季度可再生能源销售收入为1.49亿美元，天然气运输服务收入为6000万美元[43] - 2020年第一季度可再生能源销售收入为1.51亿美元，天然气运输服务收入为5400万美元[43] - 2021年第一季度运输和燃料管理协议收入约为3300万美元，较2020年同期的400万美元大幅增长，主要源于德克萨斯州2021年2月极端冬季天气事件导致的需求和天然气价格上涨[80] - 2021年第一季度总营业收入为2.46亿美元，较2020年同期的2.12亿美元增长3400万美元，主要得益于德克萨斯州管道服务收入增长约3600万美元[90][91] 成本和费用（同比环比） - 2021年第一季度，与管理服务协议相关的运营和维护费用约3100万美元[74] - 2021年第一季度利息费用减少约13.43亿美元，主要反映13.30亿美元的有利公允价值计量变动（2021年录得5.35亿美元收益，2020年录得7.95亿美元损失）以及债务余额降低[94] 其他财务数据 - 截至2021年3月31日，总资产为125.66亿美元，较2020年底的125.62亿美元基本持平[29] - 2021年第一季度经营活动产生的净现金为1.04亿美元，同比增长5.1%[31] - 2021年3月31日利率合约净名义金额约为70.94亿美元，2020年12月31日为70.88亿美元[47] - 2021年3月31日利率合约资产公允价值总额为5500万美元，净额为600万美元[53] - 2021年3月31日利率合约负债公允价值总额为3.17亿美元，净额为2.68亿美元[53] - 2021年3月31日具有或有风险特征的衍生工具负债公允价值总额约为2.87亿美元[54] - 2021年第一季度有效税率约为11%，2020年同期约为9%[58] - 截至2021年3月31日，NEP累计其他综合损失总额约2000万美元[72] - 截至2021年3月31日，NEER或其关联方持有的现金归集金额约8400万美元[77] - 截至2021年3月31日，NEECH或NEER提供的担保、信用证或履约保证金总额约5.66亿美元[78] - 截至2021年3月31日，与天然气商品协议收益相关的应收关联方款项约为2900万美元，其中1600万美元已于2021年4月23日偿还[80] - 2021年第一季度末受限现金约为300万美元，较2020年末的400万美元有所减少，主要与交易对手的抵押存款有关[81] - 2021年3月31日，物业、厂房和设备净值为71.03亿美元，较2020年末的71.63亿美元略有下降[82] - 2021年第一季度所得税费用约为7000万美元，实际税率为11%，而2020年同期所得税收益为7500万美元，实际税率为9%[97][98] - 2021年第一季度资本支出约为4500万美元，较2020年同期的5200万美元有所下降，主要与部分风电场换新和管道扩建项目有关[111] - 2021年第一季度经营活动产生的净现金为1.04亿美元，较2020年同期的9900万美元增加500万美元，主要因经营收入增加、利息支付减少以及权益法投资对象的分配增加[113][114] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为1.07亿美元，较2020年同期的8800万美元增加1900万美元，主要因CSCS协议下的现金归集增加，部分被资本支出减少所抵消[113][115] - 2021年第一季度融资活动产生的净现金为400万美元，而2020年同期为使用2000万美元，变化主要反映2021年长期债务净发行额更高（1亿美元对比4600万美元），部分被更高的合伙人分配所抵消[113][116] - 截至2021年3月31日，NEP长期债务（含当期到期部分）中约2%面临利率波动风险，其余为固定利率或已进行金融对冲；长期债务公允价值约为37亿美元，账面价值为36亿美元[119] - 基于利率假设下降10%，截至2021年3月31日，NEP长期债务的公允价值将增加约3200万美元，而其利率衍生品净负债将增加约1.36亿美元[119][120] 管理层讨论和指引 - 2021年第一季度向普通单位持有人支付的季度分配为每股0.6150美元[34] - 2021年第三季度预计完成对多个风电和太阳能项目的收购，基础购买价格约为7.33亿美元[42] - 截至2021年3月31日，与管道服务收入相关的合同预计将在剩余期限内确认约19亿美元收入[46] - 截至2021年3月31日，一份购电协议的固定价格部分预计在2039年前确认约1.99亿美元收入[46] - 2021年第一季度向普通单位持有人分配现金约4700万美元，并于2021年4月20日授权每股0.6375美元的分配，于2021年5月14日支付[112] - 2021年2月，NEP OpCo修订了其现有循环信贷协议，将到期日延长至2026年2月；2021年第一季度，NEP OpCo循环信贷协议下提取了9000万美元[107] - 截至2021年3月31日，NEP的子公司均遵守其融资协议中的所有财务债务契约[110] 债务与流动性 - 2021年第一季度，NEP OpCo高级担保循环信贷额度借款9000万美元，另有约1.15亿美元信用证已开立[64][65] - 截至2021年3月31日，NEP的流动性头寸约为15.84亿美元，包括1.1亿美元现金及现金等价物、8400万美元CSCS协议项下应收款、12.5亿美元循环信贷额度（已使用9000万美元，已开立信用证1.15亿美元）以及3.45亿美元Genesis Holdings最终出资款[105] 公司治理与股东投票 - 股东选举四位董事候选人，Susan D. Austin获得59,155,214票赞成，占投票数的96.1%[129] - 股东选举四位董事候选人，Robert J. Byrne获得59,142,961票赞成，占投票数的96.1%[129] - 股东选举四位董事候选人，Peter H. Kind获得59,131,346票赞成，占投票数的96.1%[129] - 股东选举四位董事候选人，James L. Robo获得48,197,476票赞成，占投票数的79.6%[129] - 股东批准任命Deloitte & Touche LLP为2021年独立审计机构，获得164,551,139票赞成，占投票数的99.93%[130] - 股东以非约束性咨询投票批准公司高管薪酬披露，获得141,531,098票赞成，占投票数的92.5%[131] 投资与承诺 - 截至2021年3月31日，NEP一家间接子公司对一项管道扩建项目有约4800万美元的剩余出资承诺，已投资约4200万美元[84] 关联方与权益结构 - NEP在NEP OpCo中拥有约42.8%的有限合伙人权益，NEE Equity持有57.2%的非控股有限合伙人权益[59] - 截至2021年3月31日，与差异成员权益相关的VIE资产总额约52.77亿美元，负债总额约1.35亿美元[60] - 截至2021年3月31日，与非控股B类权益相关的VIE资产总额约94.21亿美元，负债总额约13.62亿美元[61]

公司整体业绩 - NextEra Energy一季度调整后每股收益同比增长近14%，NextEra Energy Partners调整后EBITDA和CAFD分别增长约20%和36%[5][37] FPL业务 - FPL调整后每股收益同比增长近14%，净收入从6.42亿美元增至7.2亿美元，每股收益从0.33美元增至0.37美元[5][7] - 持续成本降低推动Gulf Power净收入同比增长约43%，从4000万美元增至5700万美元[12] - 计划到2030年零排放能源占比达40%，包括1.17万兆瓦太阳能和1200兆瓦电池储能[14] 能源资源业务 - 调整后收益同比增长约13%，净收入从3.18亿美元增至4.91亿美元，调整后每股收益从0.27美元增至0.3美元[25][26] - 新增约1750兆瓦可再生能源和储能项目至储备项目，目前储备项目约1.525万兆瓦[31] 财务预期 - NextEra Energy预计调整后每股收益年增长率为6% - 8%，股息年增长率约10%至少到2022年[36] - NextEra Energy Partners预计2021年底调整后EBITDA为14.4 - 16.2亿美元，CAFD为6 - 6.8亿美元[44] 风险因素 - 公司业务受监管、政策、天气、市场等多种因素影响，可能导致实际结果与预期有重大差异[88][90][110][112][114]

业务组合与资产权益 - NEP在NEP OpCo中拥有42.8%的有限合伙人权益[15] - NEP拥有一个总发电容量为5,730兆瓦的清洁能源项目组合[22] - NEP拥有三个NEER太阳能项目约50%的非经济所有权权益，总发电容量为277兆瓦[21] - 2020年12月，NEP收购了Wilmot项目100%的所有权权益，该项目包括一个100兆瓦的太阳能发电设施和一个30兆瓦的电池储能设施[22] - NEP在Central Penn Line (CPL)中拥有约39%的权益，并拥有一个预计增加0.2 Bcf/天容量的扩建项目40%的权益[25] 管道资产与合同容量 - NEP的NET Mexico管道净容量为每天20.7亿立方英尺，合同容量为每天19.4亿立方英尺[28] - NEP的Eagle Ford管道净容量为每天11.0亿立方英尺，合同容量为每天6.5亿立方英尺[28] - NEP的Monument管道净容量为每天2.5亿立方英尺，合同容量为每天1.2亿立方英尺[28] - NEP的Other管道净容量为每天4.0亿立方英尺，合同容量为每天2.8亿立方英尺[28] 主要客户与收入来源 - 2020年，NEP约15%的合并收入来自与Pacific Gas and Electric Company的合同，约13%来自与Mex Gas Supply S.L.的合同[26] 税收抵免政策 - 风电生产税抵免(PTC)全额百分比随项目开建年份递减：2016年100%，2017年80%，2018年60%，2019年40%，2020年及2021年为60%[39] - 风电投资税抵免(ITC)可抵免项目成本百分比随开建年份递减：2016年30%，2017年24%，2018年18%，2019年12%，2020年及2021年为18%[39] - 太阳能投资税抵免(ITC)可抵免项目成本百分比：2016至2019年开建项目为30%，2020至2022年为26%，2023年为22%，2024年及以后为10%[39] - 项目必须在开建年份后不超过4年内投入运营（2016或2017年开建的项目延长至5年）才有资格获得PTC或ITC[39] 项目合同与运营特征 - 可再生能源项目与管道项目的加权平均剩余合同期限约为15年（截至2020年12月31日）[45] - 基于对可分配现金的预期贡献，约80%的可再生能源项目与管道项目运营时间少于7年[46] 公司业务策略 - 公司业务策略聚焦于北美地区长期合约的清洁能源项目，并利用关联方运营专长[41] 行业竞争与运营风险 - 批发发电是资本密集型、商品驱动的业务，竞争基础包括价格、条款及绿色属性[42] - 公司面临运营风险，包括风能和太阳能资源条件变化直接影响项目输出及可分配现金[57] - 天气变化影响风能和太阳能资源水平，进而影响发电量，导致NEP各期运营结果可能出现显著波动[62][64] - NEP依赖其投资组合中特定的可再生能源项目和管道获取绝大部分预期现金流，任一项目的减值或损失都可能对现金流产生重大不利影响[65] - 项目建设和运营可能因多种因素延迟或中断，包括许可延迟、互联延迟、土地获取失败、第三方服务中断、供应中断、劳资纠纷、天气干扰、意外工程问题及成本超支等[96] - NEP的可再生能源项目若发电量或可用性低于预期，可能无法满足购电协议（PPA）规定的最低发电量或最低可用时间百分比要求，并可能导致支付赔偿金或协议终止，对公司业务、财务状况、运营结果及向单位持有人进行现金分配的能力产生重大不利影响[101] - 美国或墨西哥天然气需求下降及低市场价格可能对NEP的管道运营和现金流产生重大不利影响，经济产出降低可能减少天然气运输或收集量，导致收入和现金流下降[105] - 天然气管道行业竞争激烈，竞争对手可能扩建或建设竞争性基础设施，影响NEP与客户续签或替换现有合同的能力，从而对收入、现金流及现金分配能力产生重大不利影响[117] - NEP在北美市场面临来自受监管公用事业公司、开发商、独立发电商、养老基金和私募股权基金的激烈竞争，若无法有效竞争，可能对其业务增长和现金分配能力产生重大不利影响[114][116] 监管与法律风险 - 公司受美国联邦、州等多级机构监管，包括FERC、NERC、EPA等，并需遵守环境法规[49][51] - 公司业务受环境、健康和安全法律法规约束，合规可能需要大量资本支出，增加运营成本，违规可能导致罚款、运营受限或项目关停[72][73] - 美国联邦能源监管委员会（FERC）有权撤销项目的市场定价授权或更改PPA中的协商电价，若电价被降低，NEP的收入可能低于预期[74] - NEP的可再生能源项目须遵守北美电力可靠性公司（NERC）的强制性可靠性标准，不合规可能面临包括巨额罚款在内的制裁[76] - 能源行业结构和监管处于持续变化状态，法律和法规的变更可能对NEP的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[77] - 墨西哥国家石油公司可能享有主权豁免权，若美墨经济关系恶化，NEP对其的合同违约诉讼和追偿能力将受限[78] - NEP面临与诉讼或行政程序相关的风险，包括未来收购项目的相关程序，这可能对其运营产生重大影响并增加成本[83][84] - NEP的跨境业务需遵守美国和墨西哥的反腐败法律法规，与墨西哥国家石油公司的业务关系受美国《反海外腐败法》约束，违规可能导致刑事罚款、监禁和民事处罚[85][86] 项目开发与建设风险 - NEP正在进行风电项目改造和天然气管道扩建，涉及大量前期资本支出，并面临项目开发风险，可能导致成本超支和建设困难[66] - NEP拥有处于建设阶段的项目或管道权益，可能面临成本超支、施工延误或无法投入商业运营的风险，导致投资回报低于预期[88][91] - 项目开发面临选址、融资、建设、许可、环境、政府批准及项目开发协议谈判等风险，若开发商（包括NEE关联方）难以获得必要许可或融资，可能减少NEP可收购的项目数量或延迟交易机会[109][110] 客户与合同风险 - NEP依赖有限数量的客户，若客户不愿或无法履行合同义务，或提前终止协议，可能对其业务、财务状况和向单位持有人分配现金的能力产生重大不利影响[92][94] - NEP可能无法以有利条件或长期基础续签、更新或替换到期的购电协议、天然气运输协议或其他客户合同，若以现行市场价格出售未签约能源，价格可能大幅低于合同价格[95][100] - 客户履行合同义务的能力取决于其财务状况，NEP面临客户的长期信用风险，包括客户可能陷入破产、清算或财务状况恶化[97] - 恐怖主义行为、网络攻击等事件若构成购电协议（PPA）下的不可抗力，且持续12至36个月，可再生能源交易对手方可能终止协议，从而显著减少收入或产生重大重建成本[69] 增长战略与收购风险 - NEP的增长战略依赖于以有利价格寻找并收购符合其业务战略的额外项目权益，若无法以可接受条款获得收购机会，将限制其增长及增加单位持有人分配的能力[102] 政策与补贴风险 - 政府提供的清洁能源激励和补贴法律、法规及政策（如PTC、ITC、CITC、贷款担保、RPS、MACRS加速折旧等）可能随时被更改、减少或取消，这可能降低清洁能源项目对开发商的吸引力，减少NEP的收购机会[106] - 若美国国税局（IRS）发布指南限制PTC或ITC的可用性，项目可能产生收入减少、经济回报降低、融资成本增加，并难以获得可接受条款的融资[107] - 一些州的可再生能源配额标准（RPS）目标已经或即将达成，若这些州不提高目标，对其他可再生能源的需求可能下降，从而对NEP的业务增长和现金分配能力产生重大不利影响[108] 融资与资本风险 - NEP可能无法以商业合理条款获得资本来源，这将对完成未来收购和追求其他增长机会产生重大不利影响，且若融资可用，可能仅以提高利息支出、增加限制性条款及减少单位持有人现金分配为代价[118][119] - NEP及其子公司的融资协议包含限制性条款，可能影响其向单位持有人支付现金分派的能力[120] - 融资协议要求NEP OpCo及其子公司维持特定财务比率，作为支付现金分派的前提条件[120] - 项目级债务协议规定子公司每季度或每六个月最多只能进行一次分派，并需从收入中建立多项储备金（如偿债储备、运维费用储备）[123] - 若子公司未能满足分派条件，其收入可能被划入贷款人账户，并可能被要求提前偿还债务[125] - NEP子公司的大量债务可能限制其运营和未来融资能力，并需将大量现金流用于偿债，减少可供分派的现金[128][134] - 利率上升可能对普通单位价格、公司为收购等目的发行股权或产生债务的能力以及向单位持有者进行现金分配的能力产生不利影响[170] 金融工具与对手方风险 - NEP子公司使用利率互换管理风险，但估值依赖估计和判断，若交易对手违约或估值不利变动可能产生重大不利影响[129] 关联方依赖与风险 - 根据CSCS协议，NEP子公司依赖NEE及其关联方提供信用支持；若支持终止或未能履行，可能导致合同违约、债务加速偿还或资产被强制执行[132][133] - NEER或其关联方被允许借用NEP子公司的资金且无需支付利息，仅按需或按要求返还；NEER未能返还资金将对NEP产生重大不利影响[137][138] - NEER拥有优先购买权，可能阻碍NEP OpCo资产出售、导致交易延迟、成本增加或售价降低[139] - NEP的普通合伙人及其关联方与NEE及其子公司可自由与NEP竞争，且无义务向NEP提供商业机会[142][143] - NEP与NEE Management签订的管理服务协议(MSA)将持续至2068年1月1日，此后每5年自动续期，NEP仅在有限情况下可提前90天书面通知终止[146] - 若MSA或与NEER的管理分包合同被终止，NEP可能无法以类似条款找到替代服务提供商，这可能对其业务、财务状况和向单位持有人支付现金分派的能力产生重大不利影响[147][148] - NEP已同意在法律允许的最大范围内赔偿NEE Management及其关联方，且后者在MSA下的最高总责任限额为NEP上一个日历年支付的基本管理费[149] 基础设施与第三方依赖风险 - NEP依赖第三方拥有的互联、输电和其他管道设施来输送能源和运输天然气，这些设施的不可用将直接影响项目运营和收入[71] - NEP与NEE及其关联公司共享保险，但保险范围不涵盖所有潜在损失，且NEP可能无法以合理费率获得所需保险，或选择对部分项目进行自保[70] 土地与使用权风险 - NEP不拥有其项目组合中所有土地的使用权，若抵押权人或土地权利持有人的权利优先于NEP，或BLM暂停其联邦地役权授予，其使用权可能受到不利影响[80][82] - NEP在联邦地役权下进行的活动可能被BLM随时“立即临时暂停”，且暂停期限未指定，任何违规都可能导致NEP失去或削减联邦土地的使用权[81] 公司治理与单位持有人权利 - NEP的董事会可在未经普通合伙人或单位持有人批准的情况下运营业务，其决策可能影响可用于向单位持有人支付分派的现金金额[143] - NEP的合伙协议用合同标准取代了普通合伙人、董事及高管本应承担的受托责任，并限制了单位持有人针对其可能构成违反受托责任的行为可获得的救济[143][155][158] - NEP作为在纽交所上市的公开交易有限合伙企业，其董事会多数成员无需为独立董事，且无需设立薪酬委员会或提名与公司治理委员会[157] - 移除普通合伙人需要至少66.67%的已发行普通单位和特殊投票单位作为单一类别投票同意[165] - 任命新普通合伙人需要至少50%的已发行普通单位和特殊投票单位作为单一类别投票同意[165] - 任何受益持有NEP已发行单位5%或以上的个人或相关团体，在选举或罢免特定董事时，其投票权不得超过该等已发行单位的5%[154] 现金分派与分配机制 - NEP向单位持有人支付分派的能力取决于NEP OpCo向其有限合伙人进行现金分派的能力，而NEP OpCo的可用现金可能每季度波动且并不充足[150][151][152] - 根据合伙协议，在向单位持有者分配前，运营公司需向普通合伙人及其关联方报销费用和支付款项，且相关费用和报销金额没有上限[169] - 单位持有者可能需在三年内偿还其知晓的、违反特拉华州法律的不当分配款项[175] - 非控股B类投资者在某些子公司中拥有权益，并有权获得部分现金分派；若NEP未在特定期间行使100%收购权，B类投资者分派比例将显著增加[126] 税务相关事项 - 净营业亏损结转可用于抵消未来超过15年的应税收入，公司预计在此期间不会支付有意义的美国联邦所得税[177] - 根据税法第382条，若持股5%以上的单位持有者在三年内所有权增加超过50个百分点，公司使用净营业亏损抵消未来收入的能力可能受到重大限制[179] - 净营业亏损结转期限为20年（适用于2018年1月1日前产生的亏损），此后产生的亏损无结转期限限制[179] - 如果NEP产生重大所得税负债，其向单位持有人的分派可能会减少，但支付给NEE Management的IDR费用不会相应减少[153] 股权与稀释风险 - 公司已发行可转换票据和非控股B类权益，转换或结算时可能支付普通单位，从而稀释现有持有者所有权[176] - 发行额外单位可能降低现有单位持有者的比例所有权、每单位现金分配额、相对投票权强度，并可能导致普通单位市场价格下跌[168][172] 收入与利润（同比变化） - 2020年运营收入为9.17亿美元，较2019年的8.55亿美元增加6200万美元[208][209] - 2020年可再生能源销售额为7.03亿美元，较2019年的6.45亿美元增加5800万美元，部分归因于2019年6月收购的项目（约3900万美元）以及更高的风能和太阳能资源（约1900万美元）[208][209] - 2020年归属于Nextera Energy Partners, LP的净亏损为5500万美元，2019年为净亏损8800万美元，2018年为净利润1.67亿美元[208] 成本和费用（同比变化） - 2020年运营和维护费用为3.63亿美元，较2019年的3.36亿美元增加2700万美元，主要由于其他公司费用增加（约1500万美元，包括与分配增长相关的IDR费用）以及2019年6月收购的项目（约600万美元）[208][211] - 2020年折旧和摊销费用为2.71亿美元，较2019年的2.59亿美元增加1200万美元，主要由于2019年6月收购的项目相关折旧（约700万美元）[208][214] 激励分配与单位计划 - NEP在2020年、2019年和2018年支付的激励分配权费用分别约为1.04亿美元、8600万美元和7200万美元[201] - 截至2020年12月31日，根据普通单位购买计划，剩余可购买的单位价值约为1.14亿美元[202] 股东分配与结构 - NEP在2020年2月向记录在册的股东支付了每普通单位0.6150美元的分配[196] - 截至2021年1月31日，NEP普通单位的记录持有人为11名[197] - NEE Equity持有NEP OpCo 57.2%的非控股有限合伙人权益，NEP持有约42.8%的有限合伙人权益[205]