公司面临的风险 - 公司现金分配能力受可再生能源项目表现影响，项目受天气、市场价格等因素制约[8] - 公司业务面临合同风险，依赖少数客户，可能无法有利续约或替换到期合同[15] - 公司增长战略依赖收购项目，但面临项目开发、竞争等风险[16][18][20] - 公司金融活动存在风险，可能无法合理获取资本，子公司债务或影响运营[22] - 公司与NEE关系紧密，NEE影响公司，信用支持终止等情况或致子公司违约[24] - 公司单位持有者面临风险，公司分配能力依赖NEP OpCo，税收负债或减分配[27] - 公司运营依赖第三方设施，设施不可用或致项目和管道无法运营[9] - 公司业务受环境、法规等限制，合规或需大量资本支出[10] - 公司面临地缘政治、网络攻击等外部风险，可能影响项目和业务[8] - 公司收购非可再生能源项目或面临挑战，产生竞争劣势[19] 运维费用相关数据 - 2023年和2022年第一季度可再生能源项目运维费用分别为9900万美元和7600万美元，德州管道运维费用分别为700万美元和800万美元，关联方费用分别为6600万美元和5800万美元[37] - 2023年第一季度和2022年第一季度，NEP与管理服务协议（MSA）相关的运营及维护费用分别约为4100万美元和3800万美元[82] - 2023年第一季度和2022年第一季度，NEP与现金扫掠和信用支持协议（CSCS）相关的运营及维护费用均约为200万美元[84] 综合收益与净收入数据 - 2023年第一季度公司确认与权益法核算的被投资单位相关的其他综合收益不足100万美元，2022年第一季度综合收益与报告净收入相同[38] 资产数据 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司总资产分别为226.47亿美元和230.52亿美元[41] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司结构化应付款项的未偿债务分别约为7.21亿美元和7.70亿美元[89] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司应付票据分别约为6200万美元和4800万美元[90] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司受限现金分别约为5100万美元和4900万美元[93] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司物业、厂房及设备净值分别为151.76亿美元和149.49亿美元[94] - 2023年第一季度末，非控股权益总额为110.69亿美元，较2022年末的113.46亿美元有所减少[94] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，NEP OpCo合并的VIE资产和负债分别约为1.1628亿美元和1188万美元，2022年12月31日分别约为1.2127亿美元和1336万美元[63] - 2023年3月31日和2022年12月31日，可变利益实体（VIE）的资产分别约为4.39亿美元和4.43亿美元，负债分别约为900万美元和1000万美元[65] - NEP对三个NEER太阳能项目有间接权益法投资，总发电容量277兆瓦，电池储能容量230兆瓦；2023年3月31日和2022年12月31日，非经济所有权权益的权益法投资分别约为1.01亿美元和9800万美元[67] 现金流量数据 - 2023年和2022年第一季度经营活动产生的净现金分别为8200万美元和1.2亿美元，投资活动产生的净现金分别为1.99亿美元和 - 7000万美元，融资活动产生的净现金分别为 - 2.76亿美元和 - 3300万美元[42] 发行与偿还数据 - 2023年第一季度公司发行普通股净收益为1.54亿美元，发行长期债务所得款项为6300万美元，偿还长期债务为900万美元[42] - 2023年第一季度，NEP通过股权发行计划（ATM计划）发行约230万份普通股，净收益约1.52亿美元；4月发行约240万份，净收益约1.34亿美元；2022年同期未发行[75] - 2023年2 - 3月，NEP子公司重大长期债务发行和借款包括：2月NEP OpCo信贷安排借款5000万美元（利率可变，2028年到期），3月其他长期债务1400万美元（利率固定）[68] 股息数据 - 2023年第一季度公司向普通股股东支付的每股股息为0.8125美元，2022年第一季度为0.7075美元[43] 收购与出售数据 - 2022年9月，公司间接子公司收购Sunlight Renewables Holdings 67%的控股权，该公司拥有加州一个230兆瓦的电池储能设施[46] - 2022年12月，公司间接子公司收购一个组合的所有权权益，该组合包括美国多个州的风能和太阳能加储能发电设施，总发电容量约1673兆瓦，储能容量65兆瓦[47] - 2023年3月，公司将Eight Point Wind转让给Emerald Breeze，并向第三方投资者出售其差额会员权益，获得约9200万美元收益[47] - 2023年4月，公司间接子公司与NEER间接子公司达成协议，以约5.66亿美元现金收购一个风能和太阳能项目组合，预计承担现有债务及相关利率互换约1.42亿美元，非控股股东权益约1.65亿美元[48] - 2023年3月，NEP支付约1.96亿美元购买STX Midstream 25%的B类会员权益；4月支付约1.94亿美元再购25%，累计支付约3.9亿美元，使收购比例达50%[79] - 2023年1月，公司出售一个62兆瓦风力项目，售价约5000万美元，约4500万美元现金收益分配给第三方[98] 收入数据 - 2023年第一季度可再生能源销售和天然气运输服务客户合同收入分别为2.45亿美元和5600万美元，2022年同期分别为2.2亿美元和5800万美元[49] - 截至2023年3月31日，公司预计在相关合同剩余期限内记录约16亿美元管道服务收入，预计到2039年记录约1.77亿美元PPA固定价格部分收入[51] - 2023年和2022年第一季度，公司运输和燃料管理协议相关收入均约为200万美元[92] 合同数据 - 2023年3月31日和2022年12月31日，利率合同净名义金额均约为78亿美元，商品合同净名义电量分别约为520万和570万兆瓦时[53] - 2023年3月31日和2022年12月31日，利率合同公允价值变动分别为亏损1.5亿美元和收益3.2亿美元，商品合同公允价值变动分别为亏损200万美元和0[57] - 2023年3月31日和2022年12月31日，具有信用风险或有特征的衍生工具负债公允价值分别约为2900万美元和3700万美元[57] - 截至2023年3月31日，公司利率合约名义净额约为78亿美元，假设利率下降10%，净衍生资产将增加约1.72亿美元[138] 公允价值数据 - 2023年3月31日和2022年12月31日，现金等价物公允价值分别为400万美元和500万美元[59] - 2023年3月31日和2022年12月31日，长期债务账面价值分别为53.45亿美元和52.88亿美元，公允价值分别为51.42亿美元和51.05亿美元[59] 税率数据 - 2023年第一季度和2022年第一季度有效税率分别约为18%和13%，主要因非控股权益的税收费用（收益）分别约为1700万美元和 - 3900万美元[61] 权益数据 - 截至2023年3月31日，公司拥有NEP OpCo约46.9%有限合伙人权益，NEE Equity拥有53.1%非控股有限合伙人权益[62] - 2021年12月收购时，公司记录了约3.21亿美元的可赎回非控股权益，2022年第一季度约2.06亿美元重新分类为非控股权益[96] 每股收益数据 - 2023年第一季度，NEP基本每股收益为 - 0.17美元，摊薄后每股收益为 - 0.17美元；2022年同期基本每股收益为1.72美元，摊薄后每股收益为1.72美元[74] 累计其他综合损失数据 - 2023年3月31日和2022年3月31日，NEP累计其他综合损失分别约为1600万美元和1800万美元，其中归属于非控股权益的分别为900万美元和1000万美元，归属于NEP的分别为700万美元和800万美元[80] 担保相关数据 - 2023年3月31日，NEECH或NEER为相关义务提供的担保、赔偿、信用证或 surety bond总计约46亿美元[87] 长期债务数据 - 截至2023年3月31日，约98%的长期债务不受利率波动影响，长期债务估计公允价值约为51亿美元，账面价值为53亿美元[137]

公司权益结构 - 截至2022年12月31日，公司拥有NEP OpCo的控制性、非经济普通合伙人权益和46.2%的有限合伙人权益[9] - 截至2022年12月31日，NEE拥有617,882个NEP普通单位[11] - 截至2022年12月31日，NEE Equity拥有约53.8%的NEP OpCo普通单位代表的有限合伙权益和100%的NEP OpCo B类合伙权益[12] 可再生能源项目情况 - 截至2022年12月31日，公司在30个州拥有清洁、签约可再生能源项目权益，净兆瓦数总计9,438[13] - 2023年1月，公司出售了位于北达科他州一个62兆瓦风力项目的权益[16] 天然气管道资产情况 - 截至2022年12月31日，公司拥有天然气管道资产，如NET Mexico管道长度120英里，日净容量1.94 Bcf等[17] 公司收入来源 - 2022年，公司约14%和13%的合并收入分别来自与太平洋天然气和电力公司以及Mex Gas Supply S.L.的合同[19] 美国天然气管道网络数据 - 美国天然气管道网络通过约300万英里的干线和其他管道运输天然气，2021年新增管道容量约14.9 Bcf/d，2022年估计为13.9 Bcf/d[26] 美国可再生能源项目激励政策 - 美国可再生能源项目激励政策包括加速税收折旧、PTC、ITC、现金补助、税收减免和RPS计划等，IRA将100%PTC和30%ITC扩展至2034年或美国发电温室气体排放从2022年水平降低75%后的次年年底前开工的风、太阳能发电设施[28][29] - 符合特定劳动要求或在2023年1月29日前开工的设施可享受100%PTC或30%ITC税率，满足税收抵免增强要求的设施PTC增加10%、ITC税率提高10个百分点[29] - IRA将30%ITC扩展至2022年后投入使用的储能项目，满足条件的储能项目ITC税率可提高10个百分点[30] - 2022年后开始的纳税年度，可再生能源税收抵免可转让给无关第三方[31] 项目和管道合同期限及运营时间 - 公司项目和管道总加权平均剩余合同期限约为14年（截至2022年12月31日）[43] - 约89%的可再生能源项目和管道组合运营时间少于9年（基于对可分配现金的预期贡献）[44] 政策法规对公司的影响 - 2022年美国鱼类和野生动物管理局拟将两种蝙蝠物种列入濒危物种名单，若实施公司现有部分风力发电设施将增加合规成本[48] - 2022年4月NEER子公司与美国司法部达成协议，部分NEP风电场需申请鹰“捕获”许可证，在满足条件下司法部不会起诉此前或未来发生的鹰死亡事件[50] 公司人员情况 - 公司无员工，依靠管理方关联公司员工担任公司管理人员[51] 公司运营风险 - 公司可再生能源项目表现受风和太阳能条件及市场价格影响，项目运营和维护存在导致停电、减产等风险[54][55][56] - 运营风险或致项目或管道关闭、设备损坏及成本增加，影响公司盈利和现金分配能力[57][58][59] - 天气影响能源需求、价格和生产，极端天气或致公司运营中断和成本上升[61][62][63] - 公司依赖部分项目和管道获取现金流，其受损或致现金流减少[66][67] - 项目改造和管道扩张需前期资本支出，面临开发风险和成本超支可能[68][69] - 地缘政治、恐怖袭击和网络攻击或影响项目运营，PPA不可抗力事件持续12 - 36个月，对方可终止协议[70][71][72][73] - 公司保险受多种因素影响，无法覆盖所有损失，无保险或影响公司财务[74][75] - 依赖第三方设施输送能源和天然气，其不可用或影响公司运营和收入[76][77][79] - 公司业务受环境、健康和安全法规约束，合规需资本支出，违规或致运营受限[80][81][82] - 立法变化或违规可能对公司可再生能源项目和管道产生不利影响[83] - 美国联邦能源管理委员会（FERC）若降低公司电力购买协议（PPA）的电价，公司收入可能低于预期，业务、财务状况等将受重大不利影响[84] - 德州管道部分运输服务费率受FERC监管，若违反相关法案，可能面临民事处罚和退款要求[85] - 公司可再生能源项目需遵守北美电力可靠性公司（NERC）的可靠性标准，违规可能面临制裁和巨额罚款[86] - 公司与墨西哥国家石油公司（Pemex）的合同执行和收款可能受限，美墨经济关系恶化会增加难度，影响公司业务和财务状况[88][89][90] - 公司部分项目土地使用权可能受第三方权利或联邦土地管理局（BLM）暂停授权影响，导致业务和财务状况受不利影响[91][92][93][94] - 公司面临诉讼和行政程序风险，可能增加运营成本、延误项目建设或影响商业运营[95][96][97] - 公司需遵守美墨反腐败法律法规，违规可能面临刑事和民事处罚及其他法律责任[98][99][101] - 公司在建项目面临多种风险，可能导致成本超支、延误或无法开始商业运营，影响投资回报[102][103][104][105] - 公司依赖少数客户，客户可能无法履行合同义务或终止协议，影响公司收入、财务结果和现金流[106][107][108] - 特定不可控事件可能使客户暂时或永久免除接受和支付项目能源交付的义务[108] - 公司面临客户信用风险，客户可能因财务状况恶化无法履行合同，导致公司收款不足或无法收款[111] - 公司若无法满足能源或天然气交付要求，可能需支付损害赔偿或导致合同终止[112] - 公司可能无法按有利条件或长期续签、替换到期或终止的电力购买协议（PPAs）、天然气运输协议等客户合同[115] 公司战略风险 - 公司增长战略依赖以有利价格收购符合业务战略的项目，但可能因多种因素无法获得合适的收购机会[122] - 公司未来收购可能无法成功完成，即使完成也可能导致普通股单位现金分配减少[124] - 美国或墨西哥天然气需求下降和低价可能对公司管道运营和现金流产生重大不利影响[127] - 政府对清洁能源的激励政策可能改变、减少或取消，这可能影响公司增长战略和收购机会[129] - 项目开发商面临融资、许可等挑战，若这些挑战增加，公司可收购项目数量可能受限[134][136] - 收购现有清洁能源项目存在诸多风险，如承担现有负债、整合困难等，可能影响公司财务状况和现金分配能力[138] - 部分州达到可再生能源目标或降低目标，可能导致未来可再生能源需求下降，对公司业务产生不利影响[132] - 公司可能继续收购清洁能源及其他资产，但非可再生能源项目收购或带来挑战和竞争劣势[140][141] 公司竞争风险 - 公司在北美面临来自公用事业控股公司、开发商等的竞争，天然气管道行业竞争激烈[142][143][144] - 公司面临来自竞争对手的压力，可能影响合同续约和业务增长[143][145] 公司融资风险 - 公司获取资本的能力受资本市场状况和投资者需求影响，无法以合理条件融资将限制收购和增长机会[146][147][148] - 公司及其子公司的融资协议包含限制条款，违反可能导致违约和债务加速到期[150][151][155] - 子公司现金分配受限可能减少公司向持有人的现金分配[156][157][158] - 子公司大量债务可能影响公司运营和财务状况，违约可能导致严重后果[161][162] - 子公司使用利率互换存在风险，价值波动或对手方违约可能产生不利影响[164] 公共卫生危机影响 - 广泛的公共卫生危机可能对公司业务、财务状况和现金分配能力产生重大不利影响[165][167] NEP董事会组成 - NEP董事会由7名董事组成，4名由有限合伙人选举，3名由NEP GP任命[169] NEP信用支持及资金关联 - NEP从NEE及其附属公司获得信用支持，若支持终止或未履行义务，子公司可能违约，NEP可能需偿还提款[171][172] - NEER及其附属公司可借用NEP OpCo或其子公司资金，NEP财务状况和分红能力高度依赖NEER返还资金情况[173][174] NEP相关协议影响 - NEP与NEER签订ROFR协议，可能影响NEP未来资产出售及条款[175] - NEP的董事和高管可能与NEE存在利益冲突，可能优先考虑NEE及其附属公司利益[176][178] - NEP仅在特定有限情况下可提前90天书面通知终止MSA，协议持续至2068年1月1日，之后每5年自动续约[184] - NEE Management和NEER可在NEP违约且90天未补救或发生特定事件时，提前180天书面通知终止协议[186] - NEP与NEE的安排限制NEE潜在责任，NEP同意赔偿NEE相关索赔[187] - 根据MSA，NEE Management及其附属公司仅负责诚信提供服务，责任限制在法律允许最大范围[188][189] - NEE Management及其关联方最大总负债等于NEP上一公历年根据MSA支付的基本管理费[190] NEP现金分配情况 - NEP向其单位持有人分配现金的能力取决于NEP OpCo向其有限合伙人分配现金的能力[191] - NEP OpCo可能因运营现金流减少、费用增加等原因无法维持当前单位分配水平[192] - NEP OpCo运营产生的现金量会因项目发电量、天然气运输量等因素逐季波动[193] - NEP OpCo可用于分配的现金量受现金储备、应收账款回收等因素影响[194] - NEP OpCo可在净亏损期间进行现金分配，净收入期间可能无法分配[195] - 若NEP产生重大税务负债，向单位持有人的分配可能减少，IDR费用不变[196][197] NEP投票权限制 - 持有NEP 5%或以上已发行单位的人在选举或罢免某些董事时投票不得超过5%[198] - 若投票权达10%或以上，仅能直接投票不超过9.99%的单位[198] NEP信托义务规定 - NEP合伙协议用合同标准取代NEP GP、董事和高管对普通股持有人的信托义务[200][201]

财务数据关键指标变化 - 2022年前三季度总营业收入为9.45亿美元，2021年同期为7.51亿美元[23] - 2022年前三季度净利润为11.03亿美元，2021年同期为4.63亿美元[23] - 截至2022年9月30日，总资产为184.67亿美元，较2021年末的189.76亿美元有所下降[28] - 2022年前三季度经营活动产生的净现金为6.11亿美元，2021年同期为4.92亿美元[30] - 2022年前三季度投资活动使用的净现金为0.38亿美元，2021年同期为10.69亿美元[30] - 2022年前三季度融资活动使用的净现金为4.99亿美元，2021年同期为6.02亿美元[30] - 2022年前三季度运营和维护费用为4.17亿美元，2021年同期为3.02亿美元[23] - 2022年前三季度利息费用为8.53亿美元，2021年同期为1.45亿美元[23] - 2022年第三季度每股普通股基本收益为0.93美元，2021年同期为0.24美元[23] - 2022年9月30日止九个月，公司普通股单位从83.9增至86.5，总权益从108.38亿美元增至125.63亿美元[35] - 2022年9月30日和2021年12月31日，利率合约的净名义金额分别约为78亿美元和79亿美元[58] - 2022年9月30日和2021年12月31日，利率合约资产总公允价值分别为3.85亿美元和700万美元，负债总公允价值分别为1400万美元和6.21亿美元[62] - 2022年和2021年第三季度，利率合约在利息费用中确认的收益分别为2.01亿美元和600万美元；2022年和2021年前九个月，该收益分别为9.78亿美元和2.35亿美元[63] - 2022年9月30日和2021年12月31日，具有信用风险或有特征且处于负债地位的衍生工具的总公允价值分别约为3900万美元和6.08亿美元[64] - 2022年9月30日和2021年12月31日，现金等价物的总公允价值分别为600万美元和300万美元[65] - 2022年第三季度和前九个月的有效税率分别约为16%和14%，2021年同期分别约为6%和10%[67] - 2022年9月30日和2021年12月31日，长期债务（包括当期到期部分）的账面价值分别为48.11亿美元和53.27亿美元，公允价值分别为46.56亿美元和55.29亿美元[69] - 2022年和2021年第三季度及前九个月，归属于NEP的净利润分别为7900万美元、1800万美元、4.43亿美元和1.46亿美元；基本每股收益分别为0.93美元、0.24美元、5.25美元和1.92美元[86] - 2022年前九个月和2021年前九个月，公司通过ATM计划分别发行约180万和70万普通股，净收益分别约为1.45亿美元和5000万美元[86] - 2022年第三季度和前九个月，与MSA相关的O&M费用分别约为4300万美元和1.22亿美元，2021年分别约为3600万美元和1.02亿美元[90] - 2022年第三季度和前九个月，与CSCS协议相关的O&M费用分别约为200万美元和600万美元，2021年分别约为100万美元和400万美元[92] - 2022年9月30日和2021年12月31日，受限现金分别少于100万美元和约400万美元，主要与交易对手的抵押存款有关[97] - 2022年9月30日，公司物业、厂房及设备总值为133.97亿美元，累计折旧19.54亿美元，净值114.43亿美元；2021年12月31日，总值为131.24亿美元，累计折旧17.07亿美元，净值114.17亿美元[98] - 2022年第二季度末至9月30日，非控股权益总额从8.739亿美元增至9.151亿美元；2021年12月31日至2022年9月30日，非控股权益总额从7.861亿美元增至9.151亿美元[99] - 2021年第二季度末至9月30日，非控股权益总额从6.1亿美元降至6.084亿美元；2020年12月31日至2021年9月30日，非控股权益总额从5.353亿美元增至6.084亿美元[101] - 2022年第三季度，运营收入增加5000万美元；前九个月，运营收入增加1.94亿美元[116][117][127] - 2022年第三季度，运营费用增加，运维费用增加4300万美元，折旧和摊销费用增加3600万美元；前九个月，运维费用增加1.15亿美元，折旧和摊销费用增加1.08亿美元[116][118][119][128][129] - 2022年第三季度，业务/资产处置净收益800万美元；前九个月，业务/资产处置净收益3500万美元[116][120][130] - 2022年第三季度，利息费用变化约1.79亿美元，主要是盯市活动有利；前九个月，利息费用变化约7.08亿美元，盯市活动更有利[116][121][131] - 2022年第三季度，公司记录所得税费用约4500万美元，有效税率16%；前九个月，记录所得税费用约1.78亿美元，有效税率14%[116][124][135] - 2021年第三季度，公司记录所得税费用约600万美元，有效税率6%；前九个月，记录所得税费用约5400万美元，有效税率10%[116][125][136] - 2022年前九个月，归属于非控股股东权益的净收入增加，主要是净收入分配增加[137] - 2022年9月30日，公司流动性状况约为26.17亿美元，包括现金及现金等价物2.25亿美元、CSCS协议项下应收款6500万美元、循环信贷额度25亿美元（减去借款5500万美元和已开具信用证1.18亿美元）[145] - 2022年前9个月，公司子公司发行NEP Renewables III的非控股B类权益；公司发行约180万份普通股；NEE Equity按1:1交换NEP OpCo普通股时，公司发行80万份NEP普通股；截至2022年9月30日，公司可根据ATM计划额外发行最多约1.55亿美元普通股[150] - 2022年和2021年前9个月，公司资本支出分别约为9.58亿美元和8200万美元，2022年主要用于新建可再生能源和电池储能设施，2021年主要用于Meade相关扩张投资[151] - 2022年前9个月，公司向普通股持有人分配约1.86亿美元；2022年10月21日，董事会授权每股0.7875美元的分配，将于11月14日支付给11月4日登记在册的持有人[152] - 2022年前9个月与2021年同期相比，经营活动提供的净现金从4.92亿美元增至6.11亿美元，投资活动使用的净现金从10.69亿美元减至3800万美元，融资活动提供（使用）的净现金从6.02亿美元变为使用4.99亿美元[153] - 截至2022年9月30日，约98%的长期债务（包括当期到期部分）不受利息费用波动影响；长期债务估计公允价值约47亿美元，账面价值48亿美元；假设利率下降10%，长期债务公允价值将增加约3400万美元[159] - 截至2022年9月30日，公司有利率合约，名义净额约78亿美元；假设利率下降10%，净衍生负债将增加约1.79亿美元[160] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年前三季度可再生能源销售为7.62亿美元，2021年同期为5.43亿美元[23] - 2022年9月30日止九个月，公司支付普通股单位分配额为每股2.2025美元[36] - 2021年9月30日止三个月，公司支付普通股单位分配额为每股0.6625美元[40] - 2021年9月30日止九个月，公司支付普通股单位分配额为每股1.9150美元[42] - 2022年9月30日止三个月和九个月，公司可再生能源销售和天然气运输服务合同收入分别为2.32亿美元、6400万美元和7.47亿美元、1.81亿美元[55] - 2021年9月30日止三个月和九个月，公司可再生能源销售和天然气运输服务合同收入分别为1.9亿美元、5800万美元和5.3亿美元、1.76亿美元[55] - 截至2022年9月30日，公司预计在相关合同剩余期限内确认约16亿美元管道服务收入，预计到2039年交付能源时确认约1.83亿美元PPA固定价格部分收入[57] - 2022年第三季度，可再生能源销售增加4300万美元；前九个月，可再生能源销售增加2.19亿美元[116][117][127] 公司收购相关情况 - 2021年8月至12月，公司进行多项收购，涉及风电、太阳能发电设施，总发电容量约2342MW，储能容量58MW[48][49][50][51] - 2022年9月，公司收购Sunlight Renewables Holdings权益，获230MW电池储能设施67%控股权，购买价约19400万美元[52] - 假设2021年的三项收购于2020年1月1日完成，2021年9月30日止三个月和九个月的预计营收分别为2.76亿美元和8.3亿美元，预计净收入分别为9100万美元和4.51亿美元[53] - 2022年9月30日止九个月，公司产生约200万美元收购相关成本[54] - 2021年，公司间接子公司完成多项风电和太阳能发电设施所有权权益收购，净发电容量约2342兆瓦，净储能容量58兆瓦；2022年9月，收购加利福尼亚州一电池储能设施67%的间接控股权，储能容量230兆瓦[111] 公司债务相关情况 - 2022年前九个月，子公司重大长期债务发行和借款包括：2月NEP OpCo信贷安排借款8600万美元，利率可变，2027年到期；1 - 9月高级有担保有限追索权债务借款600万美元，利率可变，2026年到期[77] - 2022年前九个月，NEP OpCo信贷安排约5.85亿美元未偿借款已偿还，9月30日约5500万美元借款未偿还，已开具1.18亿美元信用证，约100万美元未偿借款2024年到期[78] - 2022年2月，NEP OpCo信贷安排的到期日从2026年2月延长至2027年2月；5月，循环信贷安排规模从12.5亿美元增至25亿美元；10月，借款9000万美元[80] - 2022年2月，NEP OpCo信贷安排的到期日从2026年2月延长至2027年；2022年5月，循环信贷额度从12.5亿美元增至25亿美元；2022年前9个月，该信贷安排提取约8600万美元，偿还5.85亿美元；2022年10月，又借款9000万美元[147] 公司权益相关情况 - 截至2022年9月30日，公司拥有NEP OpCo约46.2%的有限合伙人权益，NEE Equity拥有53.8%的非控股有限合伙人权益[69] - 截至2022年9月30日，NEP OpCo合并的部分VIE资产和负债分别约为94.19亿美元和5.37亿美元、107.49亿美元和16.41亿美元、4.43亿美元和80万美元[71][72][73] - 公司对三个NEER太阳能项目有间接权益法投资，总发电容量277MW，电池储能容量230MW，2022年9月30日和2021年12月31日，非经济所有权权益的权益法投资分别约为9900万美元和4700万美元[75] - 截至2022年9月30日，NEE Equity在NEP OpCo拥有约53.8%的非控股权益，NEER在Silver State拥有约50%的非控股权益，在Sunlight Renewables Holdings拥有33%的非控股权益，非关联方在一条德州管道拥有10%的权益，在Star Moon Holdings拥有50%的权益[99] - 截至2022年9月30日，公司拥有NEP OpCo约46.2%的有限合伙人权益，NEE Equity拥有53.8%的非控股有限合伙人权益[109] 公司资产处置情况 - 2022年4月，公司子公司出售一条位于德州的约156英里、16英寸天然气管道，总对价约2.03亿美元，约7000万美元现金收益分配给STX Midstream的B类成员权益第三方所有者，2022年第二季度记录约2000万美元（税后1800万美元）收益，第三季度记录1000万美元（税后900万美元）收益[106] - 2022年6月，公司收到62兆瓦风力项目承购方收购意向通知，收购价约5000万美元，截至2022年9月30日，该项目持有待售资产账面价值约5000万美元，相关负债约100万美元，预计2023年1月完成出售[107] 公司治理与合规情况 - 截至2022年9月30日，公司评估认为披露控制和程序有效；近期财季内，财务报告内部控制无重大变化[163][164] - 公司无重大法律诉讼；与2021年Form 10 - K和2022年3月Form 10 - Q披露的风险因素相比无重大变化[166][167] 公司董事会相关决策 - 2022年10月21日，董事会授权向普通股持有人每股分配0.7875美元，11月14日支付，登记日为11月4日[83] - 2022年10月21日NEP董事会修改合格单位持有人提名合格董事候选人的资格要求[168] - 为2023年年度会议提交代理访问候选人，合格持有人须在提名日期前连续12个月持有规定单位[168] - 2023年年度会议代理访问候选人通知须在2022年11月3日至12月3日营业结束前送达[168] -

公司概况 - 美国最大的电力公用事业公司，市值1670亿美元，总资产1520亿美元，清洁能源发电组合达62GW[5] - 长期为股东创造价值，2006 - 2021年调整后每股收益复合年增长率约8.4%，股息每股复合年增长率约9.8%，总股东回报超620%[8] 战略规划 - 制定脱碳战略，2045年前实现零碳排放，减少燃料成本和客户账单[12] - 计划2022 - 2025年部署850 - 950亿美元资本用于多个项目[19] 市场驱动 - 美国清洁能源转型加速，多种需求驱动因素支持脱碳战略，如高电价、高油气价格等[21] - 《降低通胀法案》扩大清洁能源税收激励，刺激可再生能源发展，为公司带来增长机会[23] 业务板块 - FPL专注智能资本投资，提高客户价值，计划新增92GW太阳能、50GW电池存储和16GW绿氢产能[25][27] - 能源资源公司凭借竞争优势，有望成为清洁能源解决方案提供商，2022 - 2025年预计新增大量风电、太阳能和储能项目[29][34] 财务预期 - 2021 - 2025年调整后每股收益预计实现约10%的复合年增长，股息每股预计至少到2024年保持约10%的年增长[37] - 旗下NextEra Energy Partners市值超150亿美元，预计2022 - 2025年调整后EBITDA和CAFD有良好表现[40][48]

公司业务与运营风险 - 公司现金分配能力受可再生能源项目的风、太阳能条件影响[14] - 公司业务受天气条件影响，严重天气会产生不利影响[14] - 公司增长战略依赖收购NEE和第三方开发的项目，面临选址、融资等风险[18] - 公司可能无法以合理条款获取资本，影响未来收购和增长机会[18] - 公司子公司大量债务可能影响公司运营和财务状况[18] - NEE对公司有影响力，若信用支持终止等情况，公司子公司可能违约[18] - 公司普通股持有人投票可能受限，合伙协议限制了持有人的某些权利[18] - 公司可能发行额外单位，会稀释持有人权益[21] - 利率上升可能对公司普通股价格、发行权益或举债能力及现金分配产生不利影响[21] - 公司未来税务负债可能高于预期，使用净运营亏损抵减未来收入的能力可能受限[21] 公司市场风险及管理 - 公司面临利率和交易对手信用等市场风险[142] - 公司通过监测利率、签订利率合约等管理利率风险[143] - 公司通过信用政策和多元化交易对手组合管理信用风险[146] - 公司在特定情况下使用预付款安排等信用缓解措施[146] 公司长期债务相关数据 - 2022年6月30日，约90%的长期债务不受利息费用波动影响[144] - 2022年6月30日，公司长期债务估计公允价值约为52亿美元，账面价值为53亿美元[144] - 假设利率下降10%，2022年6月30日公司长期债务公允价值将增加约3600万美元[144] 公司利率合约相关数据 - 2022年6月30日，公司利率合约净名义金额约为79亿美元[145] - 假设利率下降10%，2022年6月30日公司净衍生负债将增加约1.66亿美元[145] 交易对手信用风险影响 - 交易对手信用风险会影响预期现金流的金额和时间[146]

财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度总运营收入2.81亿美元，2021年同期为2.46亿美元[23] - 2022年第一季度净收入3.33亿美元，2021年同期为5.71亿美元[23] - 2022年3月31日总资产186.12亿美元，2021年12月31日为189.76亿美元[29] - 2022年第一季度经营活动提供净现金1.2亿美元，2021年同期为1.04亿美元[31] - 2022年第一季度投资活动使用净现金7000万美元，2021年同期为1.07亿美元[31] - 2022年第一季度融资活动使用净现金3300万美元，2021年同期提供净现金400万美元[31] - 2022年3月31日现金及现金等价物为1.68亿美元，2021年同期为1.13亿美元[31] - 2022年第一季度向普通股股东支付的每股股息为0.7075美元，2021年同期为0.6150美元[34][35] - 假设2021年8月、10月和Coram II收购于2020年1月1日完成，2021年第一季度公司预估营收2.73亿美元，预估营业利润8100万美元，预估净利润5.67亿美元，归属于公司的预估净利润2.04亿美元[46] - 2022年第一季度和2021年第一季度，公司来自客户合同的可再生能源销售和天然气运输服务收入分别为2.2亿美元、5800万美元和1.49亿美元、6000万美元[47] - 截至2022年3月31日，公司预计在相关合同剩余期限内记录约17亿美元的管道服务收入，预计到2039年记录约1.88亿美元的电力购买协议固定价格部分收入[49] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，利率合同的净名义金额分别约为78.7亿美元和78.73亿美元[50] - 2022年第一季度和2021年第一季度，利率合同在利息费用中确认的收益分别为3.2亿美元和5.35亿美元[55] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，具有或有风险特征且处于负债地位的衍生工具的总公允价值分别约为3.78亿美元和6.08亿美元[55] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，长期债务（包括当期到期部分）的账面价值分别为54.14亿美元和53.27亿美元，公允价值分别为55.05亿美元和55.29亿美元[56] - 2022年第一季度有效税率约为13%，2021年同期约为11%，低于美国法定税率21%，主要因非控股权益的税收费用（收益），2022年第一季度约为 - 3900万美元，2021年同期约为 - 7800万美元[58] - 2022年第一季度，归属于NEP的基本和摊薄后每股收益均为1.72美元；2021年同期均为2.66美元[71] - 2022年第一季度公司运维费用中，管理服务协议相关费用约为3800万美元，2021年同期约为3100万美元；现金扫掠和信贷支持协议相关费用约为200万美元，2021年同期约为100万美元[73][74] - 截至2022年3月31日，NEER或其关联方账户持有的现金扫掠金额约为1.35亿美元，截至2021年12月31日约为5700万美元；NEECH或NEER为相关义务提供的担保、赔偿、信用证或 surety债券总额约为33.82亿美元[75][76] - 2022年第一季度运输和燃料管理协议相关收入约200万美元，2021年同期为3300万美元[78] - 2022年3月31日和2021年12月31日，受限现金分别少于100万美元和约400万美元[79] - 2022年3月31日和2021年12月31日，物业、厂房及设备净值分别为112.27亿美元和114.17亿美元[80] - 2022年3月31日，非控股权益总额为81.94亿美元，2021年同期为56.69亿美元[81] - 2022年第一季度总运营收入2.81亿美元，2021年同期为2.46亿美元；净收入3.33亿美元，2021年同期为5.71亿美元[90] - 2022年第一季度运营收入较2021年同期增加3500万美元，运营费用增加7900万美元[90] - 2022年第一季度，公司所得税费用约5000万美元，税前收入3.83亿美元，有效税率13%；2021年同期所得税费用约7000万美元，税前收入6.41亿美元，有效税率11%[96][97] - 2022年3月31日，公司流动性状况约为12.04亿美元，包括现金及现金等价物1.68亿美元、CSCS协议应收款1.35亿美元等[106] - 2022年第一季度和2021年第一季度，公司资本支出分别约为4.67亿美元和4500万美元，2022年主要用于新建可再生能源和电池存储设施等[111] - 2022年第一季度，公司向普通单位持有人分配约5900万美元，2022年4月20日，董事会授权每股0.7325美元的分配[112] - 2022年第一季度与2021年同期相比，经营活动提供的净现金为1.2亿美元（2021年为1.04亿美元），投资活动使用的净现金为7000万美元（2021年为1.07亿美元），融资活动提供（使用）的净现金为 - 3300万美元（2021年为400万美元）[113] - 2022年3月31日，约88%的长期债务（包括当期到期部分）不受利率波动影响，长期债务估计公允价值约为55亿美元，账面价值为54亿美元[120] - 2022年3月31日，公司有与管理利率风险相关的利率合约，名义金额约79亿美元，假设利率下降10%，净衍生负债将增加约1.4亿美元[121] 业务收购与出售情况 - 2021年8月，公司间接子公司收购四个运营风力资产组合，总发电容量约391兆瓦[41] - 2021年10月，公司间接子公司收购风能和太阳能发电设施组合，净发电容量约589兆瓦[42] - 2021年12月，公司间接子公司收购Star Moon Holdings 100%的A类会员权益，间接获得美国七个风力发电设施和六个太阳能发电设施50%的控股权，总净发电容量约1260兆瓦，净储能容量58兆瓦[43] - 2021年12月，公司间接子公司从第三方收购位于加利福尼亚州的102兆瓦风力发电设施[44] - 2022年4月，公司间接子公司与NEER子公司达成协议，以约1.91亿美元收购加利福尼亚州在建电池储能设施约67%的A类会员权益，储能容量约230兆瓦[45] - 2022年4月，公司出售德州天然气管道获约2.03亿美元，预计二季度录得约2600万美元收益（税后2300万美元）[84] - 2021年公司收购发电设施净发电容量约2342兆瓦，净储能容量58兆瓦；2022年4月拟收购加州电池储能设施约67% A类会员权益，储能容量约230兆瓦[89] - 2022年4月20日，公司间接子公司NEP Acquisitions拟以约1.91亿美元收购Sunlight Renewables Holdings, LLC约67%的A类会员权益，预计2022年完成交易，公司预计承担项目非控股权益约8000万美元[141] NEP OpCo相关数据 - 截至2022年3月31日，公司拥有NEP OpCo约45.3%的有限合伙人权益，NEE Equity拥有54.7%的非控股有限合伙人权益[59] - 截至2022年3月31日，NEP OpCo合并的16个可变利益实体（VIE）资产约为94.24亿美元，负债约为8.97亿美元；截至2021年12月31日，资产约为97.4亿美元，负债约为13.1亿美元[60] - 截至2022年3月31日，NEP OpCo合并的另外5个VIE资产约为113.92亿美元，负债约为20.59亿美元；截至2021年12月31日，资产约为118.1亿美元，负债约为24.8亿美元[62] - 2022年第一季度，NEP子公司重大长期债务发行和借款包括：2月NEP OpCo信贷安排借款8600万美元，利率可变，2027年到期；1 - 3月高级有担保有限追索权债务借款300万美元，利率可变，2026年到期[65] - 截至2022年3月31日，NEP OpCo信贷安排约有6.4亿美元借款未偿还，已开具1.17亿美元信用证；Meade购买方和Pipeline Investment Holdings, LLC现有信贷协议下约有8.71亿美元借款未偿还[66] - 2022年2月，公司NEP OpCo信贷安排的到期日从2026年2月延长至2027年2月，第一季度提取约8600万美元[108] - 截至2022年3月31日，公司持有NEP OpCo约45.3%有限合伙人权益，NEE Equity持有54.7% [87] 公司治理与决策 - 2022年4月20日年度股东大会上，四位董事候选人当选，Susan D. Austin、Robert J. Byrne、Peter H. Kind得票率97.3%，John W. Ketchum得票率80.0%；若不考虑投票限制和削减，前三者得票率98.9%，John W. Ketchum得票率91.6%[138][139] - 2022年年度股东大会上，股东批准任命Deloitte & Touche LLP为2022年独立注册公共会计师事务所，赞成票占比99.8%[140] - 2022年年度股东大会上，股东以非约束性咨询投票方式批准公司对高管的薪酬方案，赞成票占比91.0%[141] - 2022年4月20日，John W. Ketchum接任董事会主席，首席财务官Terrell Kirk Crews, II被任命为董事会成员[141] 公司面临的风险与政策影响 - 2022年1月1日，NEER子公司与美国司法部就旗下风电场意外导致鹰死亡事件达成协议，涉及12个NEP风电场，在此协议下，若NEER子公司确保持续遵守协议，司法部不会起诉NEP及其子公司此前或未来可能发生的鹰死亡事件[128] - 公司业务受环境、健康和安全法律法规约束，合规可能需大量资本支出，增加运营成本，影响业务计划[129] - 政府对清洁能源的激励和补贴政策可能随时改变、减少或取消，这可能对公司增长战略产生负面影响[131] - 部分州已达到或即将达到可再生能源目标，若近期不提高目标，可再生能源需求可能下降，对公司业务产生不利影响[134] 其他信息 - 日期为2022年4月22日[150] - 公司为NEXTERA ENERGY PARTNERS, LP[150] - 首席会计官为James M. May[150] - 截至2022年3月31日，管道扩建项目已投资约7900万美元，预计再投资约400万美元[85] - 截至2022年3月31日，公司子公司遵守融资协议下的所有财务债务契约[109] - 截至2022年3月31日，公司披露控制和程序有效，本季度财务报告内部控制无重大变化[124] - 2022年2月，公司回购15,941个普通股单位，平均价格为71.13美元/单位[136]

公司整体业绩 - 2022年第一季度，NextEra Energy调整后每股收益同比增长10.4%[7][30] - NextEra Energy Partners调整后EBITDA同比增长超16%，每单位分红同比增长约15%[37] FPL业务 - 净收入同比增长近13%，主要因持续业务投资，完成2022年计划太阳能建设，新增约450兆瓦太阳能，使太阳能组合超3600兆瓦[7] - 计划到2031年新增约3200兆瓦电池储能容量，预计未来十年FPL系统零碳排放能源产量增加约65%[20] 能源资源业务 - 调整后收益增长，新增约1770净兆瓦可再生能源和储能项目至积压订单，包括约1200净兆瓦新风电[7][29] 财务预期 - NextEra Energy预计调整后每股收益增长6% - 8%，2021 - 2025年经营现金流年均增长达或超调整后每股收益复合年增长率，至少到2024年股息每股收益年增长约10%[34] - NextEra Energy Partners预计2022 - 2024年调整后EBITDA和CAFD有增长，单位分红年均增长12% - 15%[40] 信用指标 - NextEra Energy和NextEra Energy Partners信用指标正常，处于目标范围内[46][98] 风险因素 - 业务受监管、政策、天气、市场波动、项目建设和运营等风险影响，前瞻性陈述结果可能与实际有重大差异[2][88][107]

| Commission | Exact name of registrant as specified in its | IRS Employer | | --- | --- | --- | | File | charter, address of principal executive offices and | Identification | | Number | registrant's telephone number | Number | | 1-36518 | NEXTERA ENERGY PARTNERS, LP | 30-0818558 | 700 Universe Boulevard Juno Beach, Florida 33408 (561) 694-4000 Table of Contents State or other jurisdiction of incorporation or organization: Delaware Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act: UNITED STATES S ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | | For the transition period from ________ to ________ | | | --- | --- | --- | | Commission | Exact name of registrant as specified in its | IRS Employer | | File | charter, address of principal ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | | For the transition period from ________ to ________ | | | --- | --- | --- | | Commission | Exact name of registrant as specified in its | IRS Employer | | File | charter, address of principal execu ...