唐林黄金项目报告编制情况 - 公司提前采用S - K 1300矿业披露标准，为唐林黄金项目编制两份报告[52] - 2021年8月31日公司自愿提交唐林黄金项目更新的NI 43 - 101技术报告，生效日期为2021年6月1日[54] 唐林黄金项目矿产资源和储量情况 - 截至2021年11月30日，唐林黄金项目矿产资源和储量无实质变化，资源有效日期为2011年7月11日，储量有效日期为2021年4月27日[56][58] 唐林黄金项目成本情况 - 总初始资本成本估计为74.02亿美元，较2011年矿业研究增加10.8%（7.23亿美元）；总维持性资本估计为17.23亿美元，增加14.6%（2.19亿美元）[59] - 更新后的唐林黄金项目终身运营成本总计192.89亿美元，即每开采吨5.90美元、每加工吨38.21美元或每盎司黄金销售635美元[59] 唐林黄金项目现金流及收益情况 - 唐林黄金项目税后现金流为131.45亿美元，5%折现率下税后净现值为30.40亿美元，税后内部收益率为9.2%，投产后7.3年实现税后回本[60] 唐林黄金项目钻探情况 - 2021年唐林黄金完成79孔钻探计划，总计约24264米，化验结果待2022年公布[61] 唐林黄金项目产量情况 - 唐林黄金项目年均黄金产量113万盎司，前五年年均146万盎司，生产寿命27年[64] 黄金市场价格情况 - 截至2022年1月19日，过去五年伦敦金银市场协会黄金年最高价2067美元/盎司，最低价1151美元/盎司，2022年1月19日下午价格为1827美元/盎司[73] 公司应收票据情况 - 公司应收纽蒙特子公司2500万美元票据，到期日为加洛溪项目可行性研究完成或2023年7月27日较早者[383] 公司欠巴里克本票情况 - 公司欠巴里克的本票利率随美国优惠利率变动[384] - 假设其他变量不变，截至2021年11月30日，美国优惠利率变动1%，本票应计利息每年将增减约120万美元[384] - 本票及应计利息从公司未来矿山生产收入份额的85%支付，或从公司减持唐林黄金权益的任何净收益中支付[384]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净亏损1180万美元，较上年同期减少90万美元，主要因外汇变动，部分被Donlin较高的许可和法律成本、较低的利息收入以及有价证券公允价值变动所抵消 [29] - 第三季度收到纽蒙特公司支付的7500万美元，系2018年出售Galore Creek项目的第二笔款项，使本季度末现金头寸增至1.73亿美元 [7] - 预计全年支出3200万美元，其中1900万美元用于资助Donlin项目的份额，1300万美元用于公司的一般及行政费用 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年钻探计划完成29个钻孔，约7500米的钻探，9月下旬完成79个钻孔，总计略超24000米，该计划揭示了显著的高品位钻孔截距，特别是在ACMA地区和Divide区 [14][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 黄金处于长期上升趋势中的盘整期，供应压力大，产量预计下降，发现率减少，勘探预算不足，矿石品位持续下降，生产成本上升，而央行持续买入黄金，需求驱动因素包括资产多元化、通胀和通缩保护以及新兴市场需求，均指向金价上涨 [40][42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标成为全球顶级黄金开发项目的纯投资公司，为此在2012年剥离Ambler项目创建NovaCopper（现Trilogy Metals），2018年将Galore Creek项目50%的权益出售给纽蒙特公司 [33][34][35] - 与巴里克黄金公司合作推进Donlin项目，已获得联邦和大部分关键州许可，目前有三项许可正在上诉中，公司正建立全面的科学记录以应对法律行动 [17][18] - 注重社区参与，与当地村庄签署8份共享价值声明，支持社区需求，如开展垃圾清理项目、解决水和卫生问题等 [19][20] - 公司认为Donlin项目具有规模大、品位高、勘探潜力大、位于优质司法管辖区等优势，是行业内稀缺的优质资产，能为股东提供高杠杆回报 [24][25][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 黄金市场基本面良好，供应和需求压力支撑金价上涨，预计未来金价将进入长期牛市，目标价位在3000 - 5000美元 [40][42][47] - Donlin项目具有独特优势，随着项目推进和金价上涨，公司有望实现股东价值最大化 [53][54] 其他重要信息 - 公司在Donlin营地本季度未出现COVID - 19病例，加强了社区和员工保护计划，Anchorage办公室因两例阳性病例实施了限制措施 [12] - 公司发布了首份可持续发展总结报告，致力于负责任的采矿、环境保护和社区价值提升 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 为何在供应需求动态良好的情况下，黄金价格表现滞后 - 黄金价格走势难以预测，当前处于全球市场新一波行情的调整阶段，未来金价上涨时可能会迅速突破关键点位，建议在市场悲观时买入黄金 [59][60] 问题2: 更新可行性研究的时间、性质及重新思考的方面 - 董事会已批准额外资金推进项目，目前需增加地质学家、工程师等人员，为项目推进奠定基础，关于具体决策将在制定新一年工作计划时进行指导 [65][66] 问题3: 新可行性研究中关注的ESG方面 - 公司重视社区参与，将借鉴合作伙伴巴里克在气候变化倡议和减少环境影响方面的工作，对项目的各个方面进行审查，包括水管理、尾矿沉积、空气质量和汞管理等 [73][75] 问题4: 项目融资方式的偏好 - 公司无意出售项目的任何股权，可能会考虑其他类型的特许权使用费和流，但更倾向于项目融资，凭借项目的长寿命、巨大资源潜力、优质合作伙伴以及众多潜在投资者的兴趣，有信心在合适时机以有利条件完成融资，同时尽量减少股东稀释 [80][81][83] 问题5: 目前市场上Donlin项目的融资利率 - 目前回答该问题为时尚早，需完成可行性研究，且金价和股价达到合适水平后，股东才会考虑推进项目，公司有信心获得有利的融资条件，且认为项目的长寿命和巨大潜力有助于降低资本成本 [86][94] 问题6: 关于黄金价格被压制的看法 - 有投资者认为是黄金银行代表卖方储备压制了金价，公司认为未来金价会大幅上涨 [102]

2021 Third Quarter Financial Results & Project Update TSX, NYSE American: NG | novagold.com | September 30, 2021 NOVAGOLD Third Quarter 2021 Webcast and Conference Call Agenda 2 Introduction Mélanie Hennessey Vice President, Corporate Communications Third Quarter Update Greg Lang President & Chief Executive Officer Third Quarter Financials David Ottewell Vice President & Chief Financial Officer Gold Commentary & Closing Remarks Dr. Thomas Kaplan Chairman Question & Answer Session 2021 Donlin Gold drill prog ...

-UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended August 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from to Commission File Number: 001-31913 NOVAGOLD RESOURCES INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) British Columbia N/A (State or Other Jurisdiction o ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净亏损250万美元，较上年同期增加330万美元，主要因加元走强导致外汇变动、现金和定期存款利息收入降低，以及股份支付费用和法律成本增加，且今年Donlin营地有完整季度活动，去年因疫情防控临时暂停 [35] - 第二季度现金支出660万美元，略高于上年同期，较高的Donlin Gold资金投入和一般及行政支出被加元计价现金的外汇变动和营运资金减少所抵消，季度末现金和定期存款为1.076亿美元 [36] - 除现金和定期存款外，公司下个月还将从Newmont获得7500万美元，2023年7月再获得2500万美元，预计今年支出3100 - 3500万美元，其中1800 - 2200万美元用于Donlin项目，1300万美元用于公司一般及行政成本 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - Donlin Gold项目2021年钻探计划已直接雇佣70%的阿拉斯加原住民员工，来自YK地区20个不同村庄 [10] - 截至6月26日，已完成28个钻孔，占计划的64个钻孔的40%以上，计划钻探20100米，初始化验结果预计12月晚些时候得出，钻探目标为ACMA和Lewis矿坑区域，以验证地质建模概念、测试矿体连续性和结构控制，并测试侵入岩和沉积岩中高品位矿带的延伸情况 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球黄金生产中，多数主要生产商产量持续下降，2020年只有三家矿业公司产量超过100万盎司 [42][43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于负责任的采矿、环境保护和为运营所在社区创造价值，与当地原住民合作，减少环境影响，为所有利益相关者提供最大利益 [7] - 完成2021年钻探计划和地质模型更新后，将根据Donlin Gold LLC董事会的正式决定，开展可行性研究 [17][47] - 与Barrick Gold合作开发Donlin Gold项目，该项目在规模、质量和勘探潜力方面远超全球其他黄金开发项目，且拥有长期的原住民企业合作伙伴关系、强大的现金状况、关键的联邦和州许可证、经验丰富的管理团队和董事会，以及长期支持的股东 [6] - 行业中，新的大型黄金发现稀缺，且许多国家存在管辖权风险，如征收暴利税、政府倾向社会主义等，导致投资者不愿在这些国家投入资金，而Donlin项目位于阿拉斯加，具有安全的管辖权，是行业内独特的旗舰黄金资产 [42][73][80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为黄金市场的回调是暂时的，之后将创新高，金价将突破2000美元，当前市场中人们需适应变化，在市场变革时，应投资贵金属及其相关股票 [56][57] - 行业中主要矿业公司补充生产和开发管道的紧迫感将加剧，因管辖权风险增加，投资者更倾向于投资法治健全的地区，如美国、加拿大、墨西哥、澳大利亚等，Donlin项目在这些方面具有优势 [73][74][80] - 对Donlin Gold项目的未来充满热情，该项目已大幅降低风险，为推进这一独特矿床奠定了坚实基础，公司将与Barrick、Calista和TKC共同推进项目，以负责任和可持续的方式实现回报最大化 [24][46][49] 其他重要信息 - 公司在2020年聘请Wood Canada Limited对2011年技术报告中使用的成本和其他假设进行详细审查，2021年技术报告使用现有矿产资源模型和相同技术信息，结合2020年成本和调整后的金价，矿产资源或储量无重大变化 [25] - 第二季度，Donlin Gold是Lower Kuskokwim学区年度大学和职业博览会的主要赞助商，约100名学生参加；公司和Donlin Gold为Crooked Creek的Thomas Lodge火灾提供资金修复；Donlin Gold LLC已与YK地区村庄签署七份共享价值声明，正式确立与当地社区的合作关系 [27][28] - 公司赞助并参与了5月的Mining for Miracles Pie Throw活动，为温哥华的BC儿童医院筹款 [29] - 第二季度启动了首个生计社区咨询委员会（SCAC），该委员会是Donlin技术审查委员会的下属委员会，旨在建立和维护合作伙伴之间的沟通、对话和解决问题的流程，为利益相关者提供讨论Donlin Gold项目相关问题的平台，并协助制定和更新受项目影响土地和水域的生计计划 [32][33][34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对黄金市场的展望及下一个催化剂是什么 - 认为黄金市场的表现难以预测，当前的回调之后将创新高，金价将突破2000美元，市场中人们需适应变化，在市场变革时，应投资贵金属及其相关股票 [55][56][57] 问题2: 可行性研究完成需要多长时间，以及之后的开发时间表 - 需完成钻探数据和建模，并经Donlin董事会决定后，公司和Barrick将共同确定时间表，目前难以给出准确时间 [59][60][70] 问题3: 行业中主要矿业公司补充生产和开发管道的紧迫感如何 - 这种紧迫感将加剧，因管辖权风险增加，投资者更倾向于投资法治健全的地区，Donlin项目在规模、品位和管辖权等方面具有优势，是行业内独特的旗舰黄金资产 [73][74][80] 问题4: 重新评估Donlin项目成本时，是否有重大意外，如劳动力费率趋势、燃料价格假设等是否有重大变化 - 此次成本更新无重大变化，只是更有确定性，燃料价格方面，2011年假设油价为85美元/桶，更新后为65美元/桶，电力成本因天然气价格与油价挂钩而下降，加工成本也因能源成本降低而略有改善；劳动力成本有所上升，但黄金价格上涨抵消了部分成本增加，项目资本成本总体增加约10% [92][93][96] 问题5: 初始资本成本估计是否有大幅波动或意外情况，矿山、公用事业和管道项目的初始成本变化是否有差异 - 各领域成本无大幅波动，有增有减，部分采矿设备价格翻倍，但多数设备价格无明显变化，基础设施成本也较为稳定，整体趋势良好 [100][101][103] 问题6: 去年的钻孔是否有使储量和资源有100 - 200万盎司的改善，还是只是普通好孔或低于平均水平的孔 - 未对新数据进行全面资源更新，只是将2020年和2017年的钻孔数据与2011年地质和资源模型进行对比，未发现重大变化，完成最后钻探后，预计也不会有重大变化，去年的钻孔是有针对性的，样本量较小，需完成全部工作才能了解整体情况 [111][112][113] 问题7: 去年的钻孔是否针对采矿序列的前几年 - 钻孔主要针对概念和延伸情况，寻找连续性和拼接高品位矿带，并非专门针对早期矿坑，但会跟踪穿透前1000万盎司矿坑的钻孔情况，该项目预计为期30年，需确保前10年的稳定性以实现回报 [114][115][117]

业绩总结 - NOVAGOLD的现金和定期存款为1.08亿美元，且没有短期债务[16] - 2021年第二季度，Donlin Gold的净亏损为1,050万美元，较2020年同期的720万美元增加了45.8%[53] - 2021年第二季度，Donlin Gold的运营亏损为920万美元，较2020年同期的810万美元增加了13.6%[53] - 截至2021年5月31日，Donlin Gold的现金和定期存款余额为1.076亿美元，较2020年同期的1.343亿美元减少了20%[55] 用户数据 - Donlin Gold项目的测量和指示矿产资源总量为3900万盎司，平均品位为2.24克/吨[16] - Donlin Gold项目的矿石储量为504,811千吨，包含573,000盎司的已探明储量和33,276,000盎司的可采储量[86] - Donlin Gold的平均金品位为2.24克/吨，远高于全球平均金品位1.12克/吨[63] - Donlin Gold项目的探矿潜力在8公里长的矿化带上，当前资源仅占其土地位置的不到5%[75] 未来展望 - 预计Donlin Gold项目的年产量至少为50万盎司，项目生命周期至少为10年[16] - Donlin Gold项目预计在矿山生命周期内年产金量为1.1百万盎司，前五年年产金量为1.5百万盎司[79] - 2021年预计支出为7500万美元，其中包括1800万至2200万美元用于Donlin Gold项目[58] - 2021年预计现场工作计划将包括进一步的勘探和钻探活动[5] 新产品和新技术研发 - Donlin Gold项目的钻探计划旨在验证矿化连续性，并测试高品位区域的延伸[31] - 2021年Donlin Gold项目已钻探28个孔，累计钻探长度约8,650米，占计划64个孔的40%[31] - NOVAGOLD于2021年6月29日发布的新闻稿中更新了2011年技术报告的内容，包括成本、经济评估、许可信息和技术信息[89] - 更新后的技术报告确认矿产资源和矿产储量没有实质性变化[89] 市场扩张和并购 - NOVAGOLD与Barrick Gold的合资公司持有Donlin Gold项目50%的权益[16] - Donlin Gold项目的生命周期协议与Calista和TKC公司签署，确保了资源开发的长期合作[46] - 阿拉斯加在2020年弗雷泽矿业公司年度调查中被评为全球第五大投资吸引力矿业管辖区[82] 负面信息 - Donlin Gold项目的建设决策尚未做出，当前处于环境研究和技术更新阶段[79] - 2020年，NOVAGOLD在社区和环境责任方面的努力包括移除4.5万磅的危险废物[18]

Donlin Gold项目资金投入情况 - 2021年前六个月公司对Donlin Gold项目的资金投入为810万美元，预计全年投入为1800 - 2200万美元[59] - 2021年公司预计支出为3100 - 3500万美元，包括1800 - 2200万美元的Donlin Gold项目资金和1300万美元的公司一般及行政费用[62] - 2021年前六个月，现金、现金等价物和定期存款总额减少1430万美元，其中810万美元用于资助Donlin Gold项目[69] - 2021年第二季度，投资活动中Donlin Gold项目资金增加90万美元[71] - 2021年投资活动的净现金中，唐林黄金项目资金增加1.2百万美元[72] 公司现金及存款情况 - 截至2021年5月31日，公司现金及现金等价物为5180万美元，定期存款为5580万美元，预计7月将从Newmont获得7500万美元[62] - 2021年前六个月，现金、现金等价物和定期存款总额减少1430万美元[69] - 2021年第二季度，定期存款增加480万美元[71] - 2021年六个月内，定期存款减少5.2百万美元[72] - 定期存款通过加拿大特许银行持有，票据应收款来自纽蒙特子公司且由纽蒙特担保[75] 公司亏损情况 - 2021年第二季度运营亏损从2020年的810万美元增至920万美元，净亏损从720万美元（每股0.02美元）增至1050万美元（每股0.03美元）[65][66] - 2021年前六个月运营亏损从2020年的1440万美元增至1650万美元，净亏损从1380万美元（每股0.04美元）增至1850万美元（每股0.06美元）[67][68] Donlin Gold项目作业及人员情况 - Donlin Gold项目目前有4台钻机在作业，已完成28个钻孔，计划完成64个钻孔[58] - Donlin Gold LLC已与Y - K地区7个村庄签署友谊协议，2021年招聘了来自18个Y - K社区的员工，约70%的直接招聘人员为阿拉斯加原住民[50][51] 401认证上诉情况 - 2020年6月对401认证提出上诉，2021年4月行政法法官建议撤销，5月专员维持认证，6月该决定被上诉至阿拉斯加州高等法院[53] 公司经营及投资活动现金使用情况 - 2021年第二季度，经营活动使用的净现金增加10万美元[71] - 2021年前六个月与2020年相比，经营活动使用的净现金增加0.9百万美元[72] 公司股权及股份单位情况 - 截至2021年6月22日，公司已发行并流通的普通股为331,651,314股[73] - 截至2021年6月22日，公司共有10,460,803份股票期权流通，其中9,026,405份的加权平均行权价为5.26美元，1,434,398份的加权平均行权价为6.85加元[73] - 截至2021年6月22日，公司有1,583,100份绩效股份单位和297,686份递延股份单位流通[73] - 上述可转换证券行权或支付时，公司最多需发行13,133,139股普通股[73] 公司金融工具风险情况 - 公司金融工具面临信用和利率风险[74] 利率变动影响情况 - 假设其他变量不变，2021年5月31日美国优惠利率变动1%，本票应计利息每年将增减约1.1百万美元[76]

业绩总结 - NOVAGOLD在2021年第一季度的净亏损为800万美元，相较于2020年第一季度的660万美元增加了20.4%[33] - 2021年第一季度，NOVAGOLD的运营亏损为730万美元，较2020年第一季度的630万美元增加了16.7%[33] - NOVAGOLD的现金和定期存款余额为1.142亿美元，较2020年第一季度的1.407亿美元减少了18.9%[36] - NOVAGOLD的市场资本为30亿美元，基于331.3百万股的流通股本[66] 用户数据 - NOVAGOLD的现金和定期存款总额为1.14亿美元，且没有短期债务[68] - NOVAGOLD的前十大股东持有63.5%的股份，其中Electrum Strategic Resources LP及其附属公司占25.7%[66] 项目进展 - Donlin Gold项目的测量和指示矿产资源总量为3,900万盎司，平均品位为2.24克/吨，超过全球平均水平的两倍[14] - Donlin Gold项目的资源量为39.0百万盎司，超过同行业平均水平的4倍（8.4百万盎司）[42] - Donlin Gold项目的平均金矿品位为2.24克/吨，远高于全球平均水平的1.12克/吨[46] - Donlin Gold项目的矿石储量为504,811千吨，包含的金属量为33,849千盎司，品位为2.09克/吨[72] - Donlin Gold项目的推测矿产资源为92,216千吨，金属量为5,993千盎司，品位为2.02克/吨[72] 未来展望 - 预计2021年支出预算为3100万至3500万美元，其中1800万至2200万美元用于Donlin Gold项目[39] - 预计2021年上半年，ADNR将对水权申请做出最终决定[17] - 预计2021年将进行额外的确认和延伸钻探，以更新地质模型并可能更新可行性研究[20] - Donlin Gold项目的矿山生命周期预计为27年，年产金量预计为110万盎司[53] - Donlin Gold项目的预计年产量为1.5百万盎司，生命周期超过27年[63] 合作与许可 - Donlin Gold项目的关键联邦和州许可证已到位，正在与土著公司合作推进其他所需许可证[14] - NOVAGOLD与Barrick Gold的合作关系为Donlin Gold项目的持续开发提供支持[14] - Donlin Gold项目的环境影响声明（EIS）和联合决策记录（ROD）已获得批准，州级许可进展顺利[24] 研发与勘探 - 2020年钻探项目共完成85个钻孔，钻探总长度为23,361米，结果显示高于之前模型预测的品位厚度[16] - 2020年钻探项目中，DC20-1903钻孔的结果为8.14米，品位为45.3克/吨，包含6.84米的子区间，品位为52.1克/吨[21] - Donlin Gold项目的探矿潜力巨大，已知矿化带长达8公里，目前仅在不到5%的土地上进行勘探[58] - 2020年钻探项目的结果增强了对Barrick和NOVAGOLD团队共同开发的地质模型概念的信心[16] 其他信息 - NOVAGOLD的长期债务包括向Barrick支付的约1.11亿美元的承诺票据[14] - Donlin Gold项目在COVID-19疫情期间采取严格的健康协议，确保员工和社区的安全，现场未发生COVID-19病例[26] - Alaska在2020年弗雷泽矿业公司年度调查中被评为全球第5大投资吸引力矿业管辖区[68]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度净亏损800万美元，较上年同期增加140万美元，主要因G&P费用增加和Donlin 2020年钻探计划的化验完成，同时较低利率导致现金和定期存款利息收入降低以及Barrick票据利息支出减少 [29] - 第一季度现金支出770万美元，略低于上年同期，较高的G&A支出和政府资金被已归属PSU预扣税的减少所抵消，公司为节省现金选择不为向CEO和CFO发行的股票支付预扣税 [30] - 第一季度末公司现金和定期存款为1.142亿美元，今年7月将从Newmont获得7500万美元，2023年7月还将获得2500万美元，预计2021年支出3100 - 3500万美元，包括为Donlin出资1800 - 2200万美元和公司G&A成本1300万美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年3月，公司与Barrick联合发布了去年完成的85孔钻探计划的剩余化验结果，钻探品位厚度高于先前模型预测，改善了对金矿化控制的解释，增强了对近期地质建模概念的信心，确认了侵入岩和沉积岩中的多个高品位延伸，且许多接近地表 [7][8] - 2020年钻探计划总长超过23000米，是Donlin过去12年中规模最大的一次，结果超出预期，沉积岩中较窄区间的品位更高，该计划改善了地质解释，2021年计划进行额外的确认和高品位延伸钻探，以进一步测试矿体连续性、结构控制并收集岩土和地质冶金数据进行分析 [11][12] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将在2021年把钻探计划结果整合到地质模型中，进行额外的确认和延伸钻探，以扩大对高品位矿化连续性和结构控制的了解，之后将与合作伙伴合作更新可行性研究，需经Donlin Gold董事会正式批准 [40] - 与其他大型黄金项目相比，Donlin Gold在规模、储量、品位、产量等方面具有优势，是全球稀缺的优质项目，在行业中排名靠前，有助于补充行业不断减少的储量 [32][33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 阿拉斯加州疫苗接种情况良好，为项目运营提供了安全保障，公司将遵循去年制定的协议进行2021年实地工作 [18][20] - 公司与当地社区建立了良好的合作关系，通过签署友谊协议、参与社区项目等方式，为社区提供经济和社会利益，同时也获得了社区的长期支持 [24][27] - 管理层对项目前景充满信心，认为Donlin Gold是一个独特的项目，具有巨大的价值和潜力，随着黄金价格上涨和行业对优质资产的需求增加，公司有望实现更高的价值 [74][78][83] 其他重要信息 - 2020年11月，阿拉斯加州发布了矿场和运输设施用水权申请的额外公众通知评论期，于12月结束；2021年3月，在Donlin Gold支持下，阿拉斯加州引入了第二个公众通知期，于3月26日结束，预计自然资源部将在2021年上半年对用水权申请作出最终决定 [9][10] - 石油和天然气部门重新考虑了天然气管道的州通行权协议和租赁授权决定，发布了修订后的评论文件征求公众意见，评论期于2020年11月结束，预计阿拉斯加州将在2021年上半年重新发布通行权协议和租赁授权 [14][15] - 大坝安全认证过程是一项多年承诺，需收集额外地质信息，将尾矿设施和保水结构的工程工作从可行性水平推进到最终建设方案，现场工作将于今年晚些时候恢复 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 更新可行性研究的时间安排及关键更新点 - 未来几个月将把化验结果纳入地质模型，并进行小规模后续钻探，同时与合作伙伴审查项目多个方面，权衡研究工作将持续到9月，届时决定是否开展新的可行性研究，该过程预计需要约一年时间 [47][48][49] - 可行性研究的关键更新是项目的总体方法，包括评估分阶段开发方案以降低前期资本需求，确定第一阶段的最终吞吐量、天然气管道、第三方参与等问题 [51][52] 问题2: 2020年钻探计划完成时间、结果及是否有后续钻探计划 - 与Barrick已发布去年85孔钻探计划的所有化验结果，今年计划跟进近地表高品位区间的钻探，预计4月晚些时候开始，规模不会像去年那么大，目前正在确定钻孔位置并准备物资 [57][58] - 去年和今年的钻探将完成ACMA和Lewis矿床周边的钻探工作，为开展新的可行性研究做准备，后续还需要进行岩土钻探、水文水井等工作，但确定矿体的钻探预计今年基本完成 [59] 问题3: 最新钻探结果对项目的意义 - 多年来Donlin进行了大量钻探，目前接近1500个钻孔，新结果支持了分阶段开发中先开采高品位侵入体结构的设想，多个高品位厚矿段的结果表明可以单独开采高品位矿石，提高磨矿进料品位，实现较小规模但产量可观的项目 [62][63] 问题4: 2020年钻探是否会提高证实储量 - 钻探结果超出预期，正在将数据纳入地质模型，但不提前预测储量增加情况，整体结果积极，有助于更好地了解矿体 [66][67] 问题5: 是否有 royalty trust 对项目融资感兴趣 - 有流资和特许权使用费公司对项目感兴趣，但目前公司重点是完成新的地质模型和进行可行性研究，融资选项众多，流资是其中之一，个人更倾向于使用债务或其他非开放式工具进行融资，待可行性研究推进后再关注融资问题 [68][69]

唐林黄金项目资金投入情况 - 2021年第一季度公司对唐林黄金项目的资金投入为290万美元，预计全年投入1800 - 2200万美元[62] - 2021年公司预计支出3100 - 3500万美元，包括1800 - 2200万美元用于唐林黄金项目和1300万美元用于公司一般及行政费用[65] - 2021年前三个月，现金、现金等价物和定期存款总额减少770万美元，其中290万美元用于唐林黄金项目，70万美元用于支付归属绩效股份单位的预扣税[70] - 2021年第一季度与2020年相比，持续经营业务的经营活动净现金使用量增加80万美元，唐林黄金项目资金投入增加30万美元[72] 公司现金及等价物与应收票据情况 - 截至2021年2月28日，公司现金及现金等价物为6320万美元，定期存款为5100万美元，预计7月将从纽蒙特获得7500万美元应收票据[65] 公司费用变化情况 - 2021年第一季度与2020年相比，一般及行政费用从470万美元增至530万美元，唐林黄金股权损失从160万美元增至190万美元[68] 公司股份流通情况 - 截至2021年3月24日，公司已发行并流通的普通股为3.31331184亿股，有1106.4437万份股票期权、158.31万份绩效股份单位和29.1647万份递延股份单位流通[73] 本票应计利息与利率关系 - 2021年2月28日，若美国优惠利率变动1%，欠巴里克的本票应计利息每年将增减约110万美元[77] 唐林黄金项目合作协议情况 - 唐林黄金与育空 - 库斯科奎姆地区六个村庄签署了友谊协议[52] 库斯科奎姆冰路建设情况 - 2021年2月建成的库斯科奎姆冰路约200英里长[55]