财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额为1.268亿美元，同比增长9.1%，环比增长6.5% [13] - 报告的营业收入从一年前的亏损1.039亿美元改善至100万美元，不过前一年结果包含重大商誉减值 [14] - 非GAAP调整后EBITDA为1690万美元，占销售额的13.3%，高于一年前的1010万美元（占比8.7%） [14] - GAAP持续经营业务每股亏损0.46美元，而一年前为每股亏损5.96美元，当前亏损主要由再融资交易和利率互换消除相关成本驱动 [14][15] - 调整后持续经营业务净收入为每股盈利0.05美元，而前一年为每股亏损0.16美元 [15] - 净营运资本在第一季度末为1.148亿美元，较上一年的1.04亿美元增加1080万美元，主要因应收账款增加，营运资本周转率为4.4次，上一年为4.5次，环比从第四季度的4.3次持续改善 [18] - 现金资本支出为550万美元，占销售额的4.3%，上一年为740万美元，占销售额的6.4%，较2020年减少26%，与折旧费用相比从近100%降至约70% [19][20] - 第一季度自由现金流为240万美元，上一年为使用现金100万美元，2021年第二季度将因生命科学业务分拆产生900万美元现金税支出而受负面影响，预计第四季度将因亏损结转获得约110万美元退税 [21] - 第一季度末净债务为1.233亿美元，上一年为7.689亿美元，减少6456万美元，净杠杆率从一年前的5.4倍降至2.3倍 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 移动解决方案业务 - 第一季度销售额同比增长11.3%，GAAP营业利润为610万美元，上一年为30万美元，调整后营业利润增长近377%至710万美元，占销售额的9.1%，上一年为150万美元（占比2.1%），调整后EBITDA增至1490万美元，占销售额的19.2%，上一年为740万美元（占比10.6%） [29][30] - 中国合资企业本季度贡献140万美元利润，较一年前增加170万美元，销售额超2300万美元，几乎是上一年同期的三倍 [31] 电力解决方案业务 - 第一季度销售额同比增长5.8%，GAAP营业收入为240万美元，上一年为260万美元（排除2020年第一季度9290万美元商誉减值影响），调整后营业利润降至550万美元，占销售额的11.2%，上一年为700万美元（占比15%），调整后EBITDA降至680万美元，占销售额的13.9%，上一年为840万美元（占比18.1%） [33][35][36] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年北美汽车产量预计增长24%，接近2019年水平 [25] - 中型和重型卡车市场在北美、欧洲和中国持续稳定增长，推动柴油发动机需求，随着中国2021年7月CN6排放标准截止日期临近，销量加速增长 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成再融资，降低总体资本成本，为实现2025年增长和利润率目标奠定稳定长期财务基础 [10] - 继续专注营运资本管理和资本支出，提高盈利能力以增加全年自由现金流 [21][40] - 努力实现移动解决方案和电力解决方案业务在收入和成本方面的协同效应，利用客户关系和运营最佳实践 [40] - 评估全球工厂布局以优化和持续降低成本 [41] - 预计2021年资本支出约2200万美元，折旧在3300万美元左右，摊销约1400万美元 [41][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济复苏推动业务和客户业务发展，公司业务从新冠疫情影响中持续反弹，但仍面临半导体芯片短缺、材料短缺和劳动力等问题 [9][10][39] - 预计2021年上半年实现强劲增长，特别是第二季度，但需警惕材料和劳动力短缺带来的压力点 [39][42] - 移动解决方案业务多数地区需求持续强劲，但供应链和人力管理是成功关键，电力解决方案业务需求趋势稳定，但对疫情恢复的不确定性保持谨慎 [32][37] 其他重要信息 - 公司发布2021年第一季度财务业绩新闻稿及补充报告，可联系Lambert and Company获取副本 [4] - 会议发言包含前瞻性陈述，受多种风险和不确定性影响，使用时需谨慎 [5][6] - 截至2021年3月31日，公司流动性超7500万美元，未动用循环信贷额度，再融资使循环信贷额度从6000万美元降至5000万美元，营运资本增加导致现金余额减少 [23] 问答环节所有提问和回答 问题1: 第二季度销量不可预测，但产品组合能否缓解芯片短缺影响，移动业务收入是否会环比增长 - 公司关注半导体芯片短缺问题，北美大部分产品用于SUV和大型卡车平台，这在一定程度上保护了公司，目前第二季度销量与第一季度保持一致 [49][50] 问题2: 北美汽车产量预计恢复24%，移动业务是否会有类似增长 - 公司不提供长期指导，但业务量随整体汽车产量波动，该统计主要针对北美市场，整体汽车产量恢复公司应会受益 [54][55] 问题3: 重型卡车生产计划是否有中断风险 - 该业务因材料短缺出现一些中断，但团队与客户合作解决问题，与客户讨论显示全年销量有望保持良好 [56][57] 问题4: 公司是否为半导体资本设备制造零件或有相关探索 - 公司有过相关探索，电力解决方案业务有一些连接器和产品用于半导体或电子相关应用 [58][59] 问题5: 考虑到钢材价格快速上涨，未来几个季度毛利率预期如何 - 移动业务多数合同允许在材料价格变动超过10%时进行调整，根据客户关系按季度或年底进行结算；电力解决方案业务贵金属按发货日实时价格传递给客户，其他材料在新采购订单时有重新定价能力 [62][63][64] 问题6: 一般工业需求方面，有哪些突出的终端市场或地区 - 柴油发动机和柴油定量给料业务是2021年以来的强劲产品组 [65] 问题7: 未来如何考虑并购，关注多大规模交易，对杠杆率的接受程度如何 - 公司希望第一、二季度实现正自由现金流后开始寻找交易机会，合适的交易可能在第三、四季度或2022年初考虑，目标是将杠杆率降至3倍以下，若符合战略规划，杠杆率可接受至3.5倍 [66][67] 问题8: 市场中断风险在下半年如何发展 - 风险至少会持续到第二季度末，第三季度可能仍存在，公司团队关注该问题，移动业务有10 - 12周的生产计划安排，目前预计第三、四季度表现强劲，但需观察OEM应对芯片短缺的情况 [72][73][74] 问题9: 电力业务在电动汽车产品方面的客户活动情况，业务管道如何 - 业务情况不稳定，团队每季度都在争取业务，过去六、七周获得350 - 400万美元电动汽车相关产品业务奖励，包括车辆内电气连接和电动助力转向系统等，业务推进需要时间，向电动汽车转型可能比媒体报道的时间更长 [76][77] 问题10: 电力公司加速电网升级的举措是否获得监管机构资金和批准 - 每个公用事业公司进行投资需经过自身流程，要与监管机构合作确保投资得到支持，公司根据市场研究和与专家交流做出相关决策 [81][82] 问题11: 电网升级项目启动后，公司多久能受益，项目能带来多长时间的增量业务 - 电网基础设施升级将是一个长期过程，公司继续拓展现有客户业务、扩大市场份额很关键，预计将在十年内受益 [83] 问题12: 如何跟踪电网升级、可再生项目或智能电表安装项目以进行业务规划 - 公司使用不同的市场研究公司，如汽车业务使用IHS，还使用MarketsandMarkets，并且董事会中有可再生能源与电网连接方面的专家协助制定战略 [84] 问题13: 现在季度利息费用应参考多少 - 未来季度利息费用约为300万美元 [86] 问题14: 少数股东权益本季度表现良好，是否可作为正常运营水平 - 公司不提供指导，但合资企业表现强劲，该水平可能合理 [89]

信贷安排情况 - 2021年3月22日公司获得1.5亿美元定期贷款信贷安排和5000万美元资产支持信贷安排[149] - 定期贷款信贷安排按1个月伦敦银行同业拆借利率加6.875%或基准利率加5.875%计息，2021年3月31日为7.875%，需每季度偿还40万美元本金，2026年9月22日到期[150] - 资产支持信贷安排提供5000万美元高级有担保循环信贷额度，其中3000万美元可用于开具信用证，500万美元可用于发放短期摆动贷款，2021年3月31日加权平均利率为2.25%，2026年3月22日到期[151] - 截至2021年3月31日，定期贷款未偿本金为1.5亿美元，ABL信贷额度未使用借款能力为3290万美元[175] - 截至2021年3月31日，一个月伦敦银行同业拆借利率每增加1%，定期贷款利息费用年化净增加20万美元[187] 优先股发行与赎回 - 2021年3月22日公司完成6.5万股D系列永久优先股私募发行，每股价格1000美元，附带认股权证可购买190万股普通股，股息率为每年10% [153] - D系列永久优先股发行所得净现金6180万美元及定期贷款信贷安排部分收益用于赎回全部B系列可转换优先股，总赎回现金支付为1.184亿美元[154] 单一客户销售情况 - 2021年第一季度来自单一客户的销售额为1310万美元，占合并净销售额的10%；2020年第一季度来自另一客户的销售额为1110万美元，占合并净销售额的10% [155] 合并净销售额情况 - 2021年第一季度净销售额为1.26804亿美元，较2020年同期增加1060万美元，增幅9% [156] 销售成本情况 - 2021年第一季度销售成本为9968.8万美元，较2020年同期增加520万美元，增幅6% [157] 销售、一般和行政费用情况 - 2021年第一季度销售、一般和行政费用为1457.5万美元，较2020年同期减少160万美元[158] 利息费用情况 - 2021年第一季度利息费用为202.4万美元，较2020年同期减少180万美元[160] - 2021年第一季度总利息费用为2024美元，2020年同期为3807美元[161] 有效税率情况 - 2021年第一季度有效税率为10.7%，2020年同期为1.3%[164] 移动解决方案业务净销售额情况 - 移动解决方案业务2021年第一季度净销售额为77776美元，较2020年同期增加7892美元[166] 电力解决方案业务净销售额情况 - 电力解决方案业务2021年第一季度净销售额为49075美元，较2020年同期增加2674美元[168] 资产与负债情况 - 2021年3月31日较2020年12月31日，总资产减少260万美元，总负债增加7500万美元[170][171] 现金流情况 - 2021年第一季度运营现金流为790万美元，2020年同期为1020万美元[172] - 2021年第一季度投资活动现金流为 -2090万美元，2020年同期为 -1120万美元[173] - 2021年第一季度融资活动现金流为960万美元，2020年同期为5390万美元[174]

公司债务情况 - 截至2020年12月31日，公司有8490万美元未偿还债务，另有4540万美元未使用借款额度[73] - 公司债务协议限制其开展特定类型交易的能力，违反契约可能导致债务协议违约[75][77] - 公司可能无法产生足够现金偿还债务，再融资可能面临更高利率和更严格契约[78][79] - 截至2020年12月31日，高级担保定期贷款和增量定期贷款的未偿还本金分别为4770万美元和2270万美元，一个月LIBOR利率每增加1%，年化利息费用将净增加40万美元[199] - 2019年2月公司签订7亿美元固定利率利率互换协议，将部分浮动利率债务基于LIBOR的利率部分转换为2.4575%的固定利率，期限从2019年2月12日至2022年10月19日[198] - 公司使用固定和浮动利率债务组合管理利息费用，可能使用利率互换协议管理债务组合并降低利率风险[197] - 截至2020年12月31日，长期债务净额为7902.5万美元，较2019年的75725万美元大幅减少[348] - 2020年8 - 10月，出售生命科学业务获75720万美元现金，预付7亿美元债务并还清循环信贷余额[350] - 2020年7 - 8月，两次修订信贷协议，涉及豁免杠杆率、同意业务出售、调整额度和流动性阈值等[354][355] - 2019年2月签订7亿美元利率互换协议，2020年10月债务预付后可变利率债务低于名义金额[359][360] - 截至2021 - 2025年及以后各年年底，公司未偿还本金总额为84,862美元，其中2021年为4,885美元，2022年为71,664美元，2023年为1,632美元，2024年为1,474美元，2025年为1,553美元，以后为3,654美元[362] 公司外汇风险 - 约37%的收入以外国货币计价，2020年美元兑外币升值使公司收入减少620万美元[80] - 公司面临外汇风险，过去曾借入欧元债务以减少外汇波动风险，截至2020年12月31日未持有任何外汇衍生品头寸[201] 公司股权相关 - 公司章程和特拉华州法律规定，董事会可未经股东投票发行多达500万股优先股[83] - 公司普通股价格可能波动，受宏观或微观经济因素等多种因素影响[81] - 2017 - 2020年公司普通股数量从27,572千股增至42,686千股，2018年新增14,375千股，2019 - 2020年新增较少[243] 公司收购情况 - 收购是公司未来增长战略的重要部分，可能增加利息支出和债务水平，或稀释股东权益[86] - 公司可能无法实现收购预期收益，整合过程可能面临诸多困难[87][88] - 收购协议的赔偿条款可能无法完全保护公司，可能导致意外负债[91] - 2018年5月7日公司收购了Paragon Medical 100%的股份，其经营成果在收购后纳入生命科学业务的历史合并财务报表[295] - 2018年2月22日公司完成对Bridgemedica, LLC 100%资产的收购，2020年10月6日出售其生命科学业务[296] - 2018年8月9日公司完成对Southern California Technical Arts, Inc. 100%资本股份的收购[297] 公司财务报告审计 - 审计机构认为公司截至2020年12月31日在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[206] - 审计机构对公司截至2020年12月31日的合并财务报表发表了无保留意见[207] - 审计机构认为公司截至2019年12月31日的合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司的财务状况、经营成果和现金流量[229] - 审计机构从2003年至2020年为公司提供审计服务[236] 公司财务数据关键指标变化 - 2020 - 2018年净销售额分别为427,534千美元、489,514千美元、524,194千美元[238] - 2020 - 2018年净亏损分别为100,592千美元、46,741千美元、262,987千美元[238] - 2020 - 2019年总资产分别为624,962千美元、1,541,984千美元[241] - 2020 - 2019年总负债分别为265,724千美元、1,095,695千美元[241] - 2020 - 2019年股东权益分别为254,152千美元、353,277千美元[241] - 2020 - 2019年现金及现金等价物分别为48,138千美元、17,911千美元[241] - 2020 - 2019年商誉分别为0千美元、94,779千美元[241] - 2017 - 2020年公司留存收益从210,265千美元降至 - 205,875千美元，2018 - 2020年均为净亏损，2020年净亏损100,592千美元[243] - 2020年经营活动净现金为15,549千美元，2019年为49,208千美元，2018年为40,939千美元[246] - 2020年投资活动净现金为719,284千美元，主要因出售业务获743,178千美元；2019年为 - 39,427千美元，2018年为 - 461,290千美元[246] - 2020年融资活动净现金为 - 714,854千美元，主要因偿还长期债务776,331千美元；2019年为5,299千美元，2018年为215,093千美元[246] - 2020 - 2018年现金及现金等价物期末余额分别为48,138千美元、31,703千美元、17,988千美元[246] - 2020 - 2018年现金支付利息分别为51,542千美元、50,514千美元、56,223千美元[246] - 2020 - 2018年现金支付（收到）所得税分别为2,241千美元、6,428千美元、 - 32,582千美元[246] - 2020、2019、2018年公司内部贷款交易的交易损益分别为80万美元、40万美元和360万美元[279] - 2020年、2019年和2018年持续经营业务税前亏损分别为152,088美元、32,125美元和208,378美元[326] - 2020年、2019年和2018年所得税费用（收益）分别为 - 8,972美元、305美元和 - 1,548美元[328] - 2020年、2019年和2018年持续经营业务有效税率分别为5.9%、 - 1.0%和0.7%[329] - 截至2020年12月31日，递延所得税负债总计6943.7万美元，递延所得税资产总计5825.9万美元，净递延所得税负债为1117.8万美元[334] - 2020年，州估值备抵增加约310万美元，联邦估值备抵增加约100万美元，外国估值备抵增加220万美元[339] - 截至2020年12月31日，记录了660万美元的预扣税负债，用于未汇回收益遣返[340] - 2020 - 2018年，应计利息和罚款分别为60万、150万和130万美元，计入其他非流动负债[342] - 2020年末未确认税收利益余额为24.7万美元，较年初减少主要因法规时效到期和重新计量[344] - 2020年税收假期使外国税收减少20万美元，有效期至2026年12月31日[345] - 2020年公司总租赁成本为10,452美元，2019年为11,043美元，其中2020年财务租赁摊销费用为1,272美元，利息费用为192美元，经营租赁成本为8,396美元，短期租赁成本为591美元，可变租赁成本为1美元[365] - 2020年公司用于财务租赁的经营现金流为192美元，用于经营租赁的经营现金流为13,498美元，用于财务租赁的融资现金流为2,018美元；获得新财务租赁负债交换的使用权资产为728美元，获得新经营租赁负债交换的使用权资产为8,682美元[369] 公司业务出售情况 - 公司在出售生命科学业务前完成税务重组，精密工程产品控股公司向公司分配电力解决方案部门的所有资产和股权，产生递延收益，该收益需在出售生命科学业务时实现[223] - 2020年10月6日公司完成生命科学业务出售，获7.572亿美元现金收益，立即预付7亿美元高级有担保定期贷款和增量定期贷款，并还清高级有担保循环信贷余额[252] - 2020年8月公司签订协议出售生命科学业务，总收购价最高达8.25亿美元，包括7.55亿美元现金基础收购价和最高7000万美元的或有付款[284] - 最终现金收购价约为7.533亿美元，公司在交易完成时收到7.572亿美元现金收益，并在2020年12月31日记录了39万美元的应付款[285] - 公司出售生命科学业务后，立即预付了高级担保定期贷款和增量定期贷款总计7亿美元，并全额偿还了高级担保循环信贷的未偿余额[285] - 公司出售生命科学业务实现净收益2.149亿美元（税后）[285] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020、2019、2018年生命科学业务净销售额分别为2.25255亿美元、3.57937亿美元、2.46463亿美元[288] - 2020年第一季度公司市值降至低于股东权益账面价值，对生命科学业务进行商誉减值分析，记录了1.468亿美元的商誉减值损失[289] - 2020、2019、2018年与信贷安排相关的已重新分类至终止经营的利息费用分别为4889.3万美元、4412.5万美元、4992.8万美元[291] - 2019年12月31日，终止经营的总资产为8.12054亿美元，总负债为1.25745亿美元[292] - 2020年移动解决方案净销售额为2.5636亿美元，电力解决方案为1.71269亿美元，公司及合并项为 - 9.5万美元，总计4.27534亿美元；2019年对应数据分别为2.97749亿美元、1.921亿美元、 - 33.5万美元和4.89514亿美元；2018年分别为3.35037亿美元、1.89778亿美元、 - 62.1万美元和5.24194亿美元[302][303] - 2020年电力解决方案商誉减值9294.2万美元，2018年移动解决方案和电力解决方案商誉减值分别为7344.2万美元和1.091亿美元[302][303] 公司资产相关 - 公司在一家中国合资企业中拥有49%的投资[92] - 公司拥有一家合资企业49%的权益，采用权益法核算[256] - 公司持有无锡威孚奥特凯姆精密机械有限公司49%的股权，2020年末投资余额为26,983美元，2019年末为21,755美元[323][324] - 2018年第四季度，公司对该合资企业投资确认1.66亿美元减值损失[324] - 截至2020年12月31日，美国、欧洲、亚洲、墨西哥、南美洲的长期有形资产净额分别为1.30077亿美元、4066.3万美元、3385.4万美元、123万美元和1786.6万美元；2019年对应数据分别为1.58444亿美元、3808.2万美元、3305.8万美元、138.8万美元和2500.5万美元[306] - 截至2020年12月31日，应收账款净额为8461.5万美元，2019年为8324万美元；2020年贸易应收账款为8665.9万美元，2019年为8528.4万美元，坏账准备均为204.4万美元[307] - 截至2020年12月31日，存货总计6251.7万美元，其中原材料2258.9万美元、在产品2075.8万美元、产成品1917万美元；2019年存货总计6707.8万美元，其中原材料3481.6万美元、在产品1781万美元、产成品1445.2万美元[310] - 2020 - 2018年公司分别记录折旧费用3130万美元、3040万美元和2850万美元[312] - 2020 - 2018年公司分别确认固定资产减值费用410万美元、60万美元和520万美元[311] - 截至2020年12月31日，电力解决方案商誉余额为0，2019年为9477.9万美元，2018年为9450.5万美元[314] - 2020年末总商誉账面价值为292,045美元，无剩余商誉余额；2019年末为293,086美元，净值94,779美元[316] - 2020年第一季度，公司因市值下降对商誉进行减值分析，对电力解决方案报告单元确认9290万美元商誉减值损失[316] - 2018年第四季度，公司对商誉进行减值分析，移动解决方案和电力解决方案分别确认7340万和1.091亿美元商誉减值损失[317] - 2020年末无形资产净值为103,065美元，2019年末为117,413美元[319] - 预计未来五年及以后无形资产摊销费用分别为2021年14,347美元、2022年14,347美元、2023年14,262美元、2024年13,919美元、2025年13,919美元、之后32,271美元[322]

业绩总结 - 2020年第四季度销售额为1.19亿美元，同比增长7.5%，环比增长4.6%[13] - 2020年全年销售额为4.275亿美元，同比下降12.7%[19] - 第四季度调整后EBITDA为1680万美元，占销售额的14.2%，同比增长43%[17] - 2020年调整后EBITDA为4650万美元，同比下降18%[19] - 公司第四季度净收入为1.19亿美元，同比增长7.5%[71] - 公司第四季度毛利为2500万美元，毛利率为21.0%[71] - 公司第四季度营业收入为620万美元，营业收入率为2.0%[71] - 公司2023财年净收入为4.275亿美元，同比下降12.7%[76] - 公司2023财年毛利为8390万美元，毛利率为19.6%[76] - 公司2023财年运营收入为-1175万美元，运营利润率为-27.5%[76] 用户数据 - 移动解决方案部门Q4 2020销售额为75.1百万，较2019年同期的67.2百万增长11.8%[44] - 移动解决方案部门调整后EBITDA为15.1百万，较2019年同期的8.9百万增长68.7%[44] - 电力解决方案部门Q4 2020销售额为44.0百万，较2019年同期的43.6百万增长0.8%[49] - 电力解决方案部门调整后EBITDA为5.7百万，较2019年同期的7.0百万下降17.9%[49] - 公司在第四季度的中国合资企业收入为180万美元，同比上升38.5%[74] - 报告期内，公司的中国合资企业收入为3.6百万美元，去年同期为1.7百万美元[79] 未来展望 - 预计2021年资本支出将在22百万左右，折旧为33百万，摊销为14百万[68] - 2021年第一季度销售额较去年同期增长约4%[68] - 公司预计下季度收入将达到12亿美元，增长20%[96] 新产品和新技术研发 - 研发支出为5000万美元，占总收入的5%[96] 财务状况 - 第四季度净债务显著减少，调整后EBITDA与净债务的杠杆比率在年末低于1.0倍[13] - 短期债务为9138千，较2019年同期的22830千下降了60%[35] - 长期债务为766332千，较2019年同期的84043千增长了813%[35] - 净债务为45043千，较2019年同期的757459千下降了94%[35] - 自由现金流为800万美元，排除交易成本和生命科学部门的资本支出[33] - 公司现金及现金等价物为3亿美元，较上季度增加10%[96] 负面信息 - 2020年GAAP稀释每股收益为-3.60美元，较2019年的-0.75美元显著下降[19] - 公司在特殊项目调整后，非GAAP净收入为1680万美元[71] - 报告期内，公司的GAAP收入为负152.1百万美元，较去年同期的负32.1百万美元下降373.4%[79] - GAAP净收入（损失）为-100,592,000，相比2019年的-46,741,000有所下降[84] - 非GAAP调整后的净收入（损失）为-6,962,000，相比2019年的8,020,000下降[84]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度销售额为1.19亿美元，同比增长7.5%，环比增长4.6%，同比比较受140万美元（1.3%）的外汇不利影响 [13] - 报告的运营亏损从一年前的1010万美元显著改善至100万美元，非GAAP调整后EBITDA为1680万美元，占销售额的14.2%，较去年的1060万美元（占销售额10.6%）增加500万美元 [14] - GAAP持续经营每股亏损为0.44美元，去年为0.25美元，当前期间亏损主要由2020年第四季度确认的1480万美元套期会计损失驱动 [14] - 调整后持续经营净利润为每股0.17美元，去年为每股亏损0.02美元 [15] - 全年综合销售额为4.275亿美元，同比下降12.7%，同比比较受620万美元（1.3%）的外汇不利影响 [16] - 全年报告的运营亏损为1.175亿美元，2019年为亏损1760万美元，非GAAP调整后EBITDA为4650万美元，占销售额的10.9%，去年为5640万美元（占销售额11.5%） [16] - 非GAAP调整后每股亏损为0.16美元，去年为每股盈利0.19美元 [17] - 第四季度末净营运资本为1.097亿美元，去年为1.093亿美元，略有下降40万美元，营运资本周转率为4.3次，去年为4次，自第二季度以来逐季改善 [21] - 2020年第四季度不包括生命科学业务的现金资本支出为250万美元，占销售额的2.1%，去年为720万美元，占销售额的6.6%，2020年总资本支出为1590万美元，占销售额的3.7%，去年为3260万美元，占销售额的6.7% [22][23] - 第四季度备考自由现金流为800万美元，包括经营活动提供的1050万美元现金和250万美元资本支出 [24] - 2020年末净债务为4500万美元，去年为7.575亿美元，减少7.125亿美元，因出售生命科学业务偿还债务 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 移动解决方案业务 - 第四季度销售额同比增长11.8%，GAAP运营利润为460万美元，去年为运营亏损60万美元，调整后运营利润增长近370%，达到680万美元，占销售额的9.1%，去年为150万美元，占销售额的2.2% [32] - 调整后EBITDA从2019年第四季度的890万美元（占销售额13.3%）增至1510万美元，占销售额的20.1% [33] 电力解决方案业务 - 第四季度销售额同比增长0.8%，受贵金属价格上涨推动，但整体需求持续受疫情不利影响，GAAP运营收入为180万美元，去年为100万美元 [34][35] - 调整后运营利润从2019年第四季度的580万美元（占销售额13.4%）降至510万美元，占销售额的11.6%，调整后EBITDA从去年的700万美元（占销售额16%）降至570万美元，占销售额的13% [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 移动解决方案业务中，汽车生产在疫情导致的停产后续恢复，但因地区和产品而异，近期汽车生产面临半导体芯片短缺挑战 [29] - 工业方面，北美、欧洲和中国的中重型卡车市场持续稳定增长，推动柴油发动机需求，随着中国CN6排放标准2021年7月截止日期临近，相关产品销量加速增长 [30] - 电力解决方案业务中，能源公司正在对老化基础设施进行电网现代化升级投资，包括智能电网系统、绿色发电和储能解决方案，随着向电动汽车过渡带来的额外电力需求，电网基础设施投资预计将继续增长 [30][31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在过去18个月的业务转型取得重大进展，包括销售、运营改进、资产负债表和财务稳定性以及人员和文化等方面 [36] - 销售方面，利用移动和电力解决方案之间的协同效应，包括向全球多元化客户群交叉销售、利用全球移动平台服务电力解决方案客户以及整合资源提高在电动汽车市场的渗透率 [36] - 运营上，继续在全球运营中推行持续改进举措，将最佳运营实践应用于每个业务组 [37] - 资产负债表方面，致力于维持适当的债务杠杆和资本投资纪律，优先考虑能产生长期可持续增长和投资回报的项目，预计营运资本周转率持续改善以增加流动性 [38] - 人员方面，培养团队的创始人心态，通过培训计划、领导力培训、问题解决系统和学徒计划投资员工，增加客户开发工程师数量以推动电力解决方案业务销售增长 [38][39] - 公司目标是到2025年实现销售额超过6亿美元，目标市场大多以中高个位数的复合年增长率增长，市场规模从40亿美元到110亿美元不等 [39] - 2020年公司依赖内燃机（ICE）的产品销售额占比为28%，预计到2025年降至21%，公司将利用电动汽车、电气、航空航天和国防等行业的增长机会 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年公司努力克服疫情不利影响，业务转型取得重大进展，出售生命科学业务并大幅降低债务水平，为移动和电力解决方案业务的长期增长奠定坚实基础 [10] - 第四季度业务从疫情影响中持续复苏，预计2021年将继续恢复，销售改善带动了盈利提升，公司对移动和电力解决方案业务的增长前景感到兴奋 [12][13] - 由于疫情相关的不确定性，目前无法提供正式指引，但预计各业务部门将恢复到疫情前的正常业务量，第一季度开局良好，1月和2月合并销售额同比增长4%，预计销售额和运营改善将推动调整后EBITDA结果提升，同时将继续关注流动性、现金管理和自由现金流 [42][43] - 预计2021年资本支出在2200万美元左右，折旧约3300万美元，摊销约1400万美元，全球税率约23% [44] 其他重要信息 - 公司在2020年改善了会计控制框架，成功整改了此前发现的重大缺陷 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司对电气和智能电网终端市场的当前暴露程度以及未来五年的收入占比预期是多少？ - 目前电气行业占比为5% - 7%，公司目标是从当前4.28亿美元销售额的10%提升到6亿美元销售额的超过13%，该行业有巨大增长机会，公司将引入新的销售代表或客户开发工程师，以扩大现有客户业务并获取市场份额 [50][51] 问题2: 2021年各终端市场的预期强度如何排序？ - 汽车业务虽受芯片短缺影响存在不确定性，但客户订单量仍有韧性，柴油业务在未来18个月表现强劲 [55] 问题3: 公司目前的资本分配策略是什么，是否考虑并购、股票回购等？ - 公司仍在完善资本结构，当前重点是利用业务中的过剩产能增加销售额，这将减少未来资本支出并提高利润率，2021 - 2022年有一些机会主义机会，公司财务稳定性得到客户认可，带来了额外业务机会 [57][58][59] 问题4: 优先股利息何时上调，赎回的选择和潜在时间？ - 3月31日，溢价将上调500万美元，公司正在研究额外的资本结构，希望近期有相关公告 [60] 问题5: 公司在电气、汽车和电动汽车领域的交叉销售业务发展情况和机会如何？ - 目前电动汽车产量占比不高，但未来有很大增长空间，公司生产的一些产品已应用于电动汽车，如电动助力转向系统、制动组件等，电力解决方案业务在电动汽车中有72个连接点是公司正在拓展的领域，此外还有一些新的创新应用也符合公司核心能力 [63][64][65] 问题6: 中国CN6排放标准如何推动需求，未来趋势如何？ - 新的标准将于2021年7月全面生效，客户为在截止日期前完成柴油发动机库存，加速了对公司柴油喷油器组件的需求，公司在柴油计量方面的业务量也显著增加 [67] 问题7: 2021年EBITDA预期改善，收入增加带来的增量运营利润率传导情况如何？ - 公司可变利润率为40%，但随着疫情缓解，差旅等成本会增加，且第四季度临时成本节约措施（约占销售额1.4%，即160万美元）已恢复，长期来看，考虑到业务转型和资源增加，利润率传导在30% - 32%的范围较为合理 [70][72] 问题8: 公司今年能否在重组、可变成本恢复和再融资活动后产生自由现金流，预期规模如何？ - 公司预计能够产生自由现金流，全年约为高个位数或接近1000万美元，由于4月15日有生命科学业务出售的约1500 - 1600万美元税款支付，预计第三季度有1200万美元的CARES退款，现金流会有波动 [73][75] 问题9: 公司长期正常化的自由现金流利润率如何，能否达到中个位数？ - 公司预计未来资本支出在2000 - 2200万美元左右，随着利用过剩产能和交叉销售，自由现金流有改善趋势，2022年自由现金流有望翻倍 [76][77] 问题10: 公司到2025年实现6亿美元销售额的目标，在排除电动汽车市场后，复合年增长率约为7%，这是否受ICE业务萎缩影响，如何看待市场份额增长？ - ICE业务预计到2025年不会显著萎缩，公司认为从有机增长角度可以实现该目标，资本结构确定后，可能会考虑进行补充性的小规模收购 [78][79][80]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额为1.138亿美元，较去年同期下降560万美元，降幅5.6%，较受疫情影响的第二季度增长44.9%，同比比较受240万美元外汇影响 [18] - EBITDA为1140万美元，占销售额10%，较去年同期增加230万美元，去年同期占比7.6%；报告的运营亏损为150万美元，去年同期为180万美元 [19] - GAAP持续经营每股收益为亏损0.04美元，去年同期为亏损0.12美元；第三季度业绩受210万美元递延税资产储备负面影响 [20] - 调整后持续经营净收入为每股0.07美元，上一时期为每股0.08美元 [21] - 第三季度现金流量为负140万美元，主要因自第二季度以来销售额显著增加带来的营运资金需求 [21] - 第三季度末净营运资金为1.082亿美元，去年同期为1.126亿美元，减少440万美元；营运资金周转率为4.2次，去年同期为4.3次 [29] - 第三季度末净债务为7.829亿美元，去年同期为8.668亿美元，减少8390万美元；10月6日出售业务偿还7亿美元定期B类债务后，预计净债务为8290万美元；调整后过去12个月EBITDA为4280万美元，杠杆率为1.94倍 [30] - 第三季度自由现金流为使用现金140万美元，去年同期为1750万美元；年初至今自由现金流为使用现金120万美元，去年同期为使用现金710万美元 [32] - 第三季度资本支出为310万美元，占销售额2.8%，去年同期为810万美元，占比6.8%；年初至今资本支出为1450万美元，占比4.7%，去年同期为2900万美元，占比7.6%；公司预计2020日历年资本支出少于2000万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 电力解决方案集团 - 第三季度销售额同比下降8.5%，截至9月30日的九个月同比下降14.2%，均受疫情不利影响；2020年第三季度销售额因贵金属成本增加直接转嫁给客户而增加约190万美元 [23] - 运营利润率下降440个基点，报告的EBITDA占销售额百分比下降280个基点；贵金属同比大幅增加导致利润率百分比降低140个基点；产品组合不利以及疫情相关干扰影响盈利能力；固定成本降低措施使本季度利润率增加100万美元 [40][41][42] 移动解决方案集团 - 第三季度销售额同比下降3.7%，主要因疫情和外汇汇率差异；2020年年初至今结果较2019年下降21.4%，主要受疫情影响，尤其是2020年第二季度 [24] - 第三季度GAAP运营利润增至销售额的7%，较去年同期提高240个基点；报告的EBITDA为销售额的18.6%，较2019年第三季度增加440个基点；利润率提高得益于运营效率提高、固定成本和销售、一般及行政成本降低，尽管包含140万美元客户诉讼和解费用 [37][38] 各个市场数据和关键指标变化 - 移动解决方案集团北美和欧洲业务受疫情影响，销售额为去年同期的86% - 93%；南美业务按当地货币计算为去年的112%，按美元计算为82%，因巴西货币疲软；中国业务较去年增长128%，第三季度基本未受疫情影响 [35][36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 出售生命科学集团后，公司资本结构改善，杠杆率降至2倍EBITDA以下，不再对持续经营能力存疑，符合信贷协议财务契约；公司有约7500万美元流动性，包括2850万美元现金持有和未使用循环信贷额度借款能力；标准普尔将公司评级上调两级至B+，预计其他评级机构也将上调 [11][12] - 公司将继续关注改善现金流、减少资本支出和管理营运资金，新杠杆状况使公司更乐观看待未来，将追求符合增长战略且有适当投资回报的增长计划 [13] - 公司看好移动解决方案和电力解决方案集团增长前景，其产品组合多元化，涵盖汽车、电气、工业、航空航天和国防以及医疗行业；汽车和电力领域的能力组合独特，有助于参与创新项目和从内燃机向混合动力和全电动汽车的转型；预计与航空航天和国防客户的业务势头将持续，将充分利用现有产能；电力集团保留的医疗业务将继续支持和服务客户 [14][15][16] - 公司将精简成本结构，未来六个月计划削减450 - 500万美元间接费用；整合移动和电力集团某些职能以降低成本；关注IT领域提高效率和降低成本 [66][67][68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务从疫情对第二季度业绩的重大影响中反弹，第三季度月度销售额环比增长 [17] - 疫情仍普遍存在，可能继续对经济造成干扰，公司难以提供销售和盈利的长期指引；将根据当前客户计划提供第四季度各业务集团销售预期，但需求可能因疫情恶化或政府强制关闭而改变 [46][47][48] - 公司对移动解决方案和电力解决方案业务第三季度的环比增长感到鼓舞，未来将继续专注于成本控制和债务管理 [45] 其他重要信息 - 2020年10月6日，公司完成生命科学集团出售，售价8.25亿美元，包括7550万美元现金和基于2022年业绩的700万美元或有付款；第三季度公开文件将生命科学集团作为终止经营业务处理，相关资产列为待售流动资产，10月偿还债务列为长期债务当期到期 [8][9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Q4移动解决方案和电力解决方案业务营收情况 - 移动解决方案业务第四季度预计较第三季度下降约5%，因季节性因素；电力解决方案业务预计为去年同期的95%，即同比下降约5% [54][58][61] 问题2: Q3移动解决方案业务销售额环比大幅增长原因 - 目前仍存在一些库存补充情况，北美库存天数低于原始设备制造商通常期望水平，难以确定是满足需求还是补充库存，第四季度预计保持相对稳定 [62] 问题3: 剥离生命科学业务后，汽车业务占预估营收比例及传统内燃机与电动汽车、混合动力汽车业务细分情况 - 整体汽车业务约占未来业务的50% - 55%；目前全电动业务规模不大，大部分业务仍在内燃机领域；25%的汽车业务为电动助力转向 [63] 问题4: 电力解决方案业务营收在电气、航空航天和其他领域的细分情况以及电气领域是否有复苏迹象 - 航空航天和国防业务目前约占5% - 6%，公司将其定位为更大业务板块，未来有显著增长机会；医疗业务约占5% - 6%，也有发展机会；其余主要为电气组件业务，涉及电力、汽车或一般工业领域；智能电表、智能电网和微电网业务有显著增长潜力 [65] 问题5: 剥离生命科学业务后，公司精简成本结构的具体项目或成本降低举措及能否量化 - 公司计划未来六个月削减450 - 500万美元间接费用；过去九个月开始整合移动和电力集团某些职能以降低成本，并将继续寻找此类机会；关注IT领域提高效率和降低成本 [66][67][68] 问题6: 移动业务量回升，客户是否有新项目报价以及公司接受产品和合同的筛选流程 - 移动业务有新项目报价，但通常不会影响第四季度和明年上半年业务；公司长期战略重点是有较大可能向混合动力或全电动汽车转型的应用；虽然认为内燃机仍有较长寿命，但公司关注向混合动力或全电动汽车领域多元化发展 [73][74][76] 问题7: 移动业务单低两位数利润率是否可持续 - 公司目标是到2025年实现整体EBITDA利润率达到16% - 18%；第三季度移动业务利润率得益于销售额回升和运营团队成本控制，公司将要求团队继续保持该水平 [78] 问题8: 电力解决方案业务在住宅和非住宅建筑领域的营收细分以及客户对2021年非住宅业务的看法 - 公司产品主要用于智能电网、公用事业和一般工业领域，住宅领域竞争激烈；未来在这些领域有显著增长机会，增长率预计在5% - 9% [80] 问题9: Q4及以后公司费用和SG&A的正常运行率以及2021年资本支出初步情况和战略替代方案是否搁置 - Q4公司费用将保持与第三季度相同运行率，未来几个季度将削减成本以适应新业务规模；预计2021年资本支出约2200万美元，其中900 - 1000万美元为维护支出，其余为已承诺的增长支出；目前公司专注于运营，战略替代方案非重点，但需处理优先股和2022年10月到期的信贷安排问题 [84][88][89] 问题10: 出售生命科学业务后季度利息费用预期以及2021年利息费用减少情况、第四季度自由现金流是否为正以及优先股和未来资本结构相关情况 - 预计季度利息费用约400万美元，即每年1600万美元；目前未提供现金流指引，将监测当前环境，预计现金流将改善，但不承诺第四季度为正；公司计划在2021年3月前处理资本结构问题，但目前无紧迫性；若汽车和电力业务量保持与第三季度相对一致，公司有望实现正向自由现金流 [93][94][98]

债务相关 - 2020年3月公司从高级有担保循环信贷额度中提取6000万美元现金，10月出售生命科学业务后立即偿还该债务[181] - 出售生命科学业务后，公司立即偿还7亿美元定期贷款，并全额偿还高级有担保循环信贷额度的未偿余额[185] - 2020年10月6日，公司出售生命科学业务获得7.572亿美元现金，立即预付高级有担保定期贷款和增量定期贷款共计7亿美元，并还清高级有担保循环信贷的未偿余额[227] - 截至2020年9月30日，高级有担保定期贷款、增量定期贷款和高级有担保循环信贷的未偿本金总额为8.294亿美元，其中7亿美元进行了利率互换套期保值[234] - 2020年9月30日，高级有担保定期贷款和增量定期贷款未偿还本金分别为5.22亿美元和2.484亿美元，其中7亿美元未偿还本金已对冲[248] - 2020年10月6日，公司支付7亿美元未偿还本金，此后1个月期LIBOR上升1%，由于高级有担保定期贷款LIBOR下限为0.75%且9月30日1个月期LIBOR低于下限，年化利息费用净增加40万美元[248] - 2020年9月30日，高级有担保循环信贷下未偿还本金为5900万美元，利率提高1%，年度利息费用约增加60万美元[249] 员工薪酬调整 - 2020年4月起，高管基本工资降低20% - 25%，非高管员工工资降低5% - 15%，10月偿还降薪部分并恢复原工资水平[181] 业务出售 - 2020年8月公司与美国证券有限责任公司附属公司达成协议，出售生命科学业务，总购买价最高达8.25亿美元，10月6日完成交易，获得现金收益7.572亿美元[183] 商誉减值 - 2020年第一季度，公司对电力解决方案报告单元进行商誉减值分析，记录9290万美元的商誉减值损失[186] - 2020年前三季度商誉减值为9294.2万美元，2019年同期无此项[202] - 2020年第一季度，公司对电力解决方案报告单元记录了9290万美元的商誉减值损失[222] - 2019年12月31日至2020年9月30日，总资产减少2.258亿美元，主要因2020年第一季度电力解决方案商誉减值9290万美元和生命科学商誉减值1.468亿美元[216] 单一客户销售占比 - 2019年第三季度，公司从单一客户获得1220万美元销售额，占合并净销售额的10%；2019年前九个月，从该客户获得3900万美元销售额，占合并净销售额的10%；2020年前九个月，该客户收入占比低于10%[188] 第三季度财务数据 - 2020年第三季度净销售额为1.13761亿美元，较2019年同期减少670万美元，降幅为6%[189] - 2020年第三季度销售成本为9007.6万美元，较2019年同期减少660万美元，降幅为7%[190] - 2020年第三季度销售、一般和行政费用为1374.5万美元，较2019年同期减少170万美元[191] - 2020年第三季度净收入为2197万美元，而2019年同期净亏损585.5万美元，同比增加2782.5万美元[189] 前三季度财务数据 - 2020年前三季度净销售额为3.09亿美元，较2019年同期减少7033.2万美元，降幅19%[202] - 2020年前三季度销售成本为2.5亿美元，较2019年同期减少5105.4万美元，降幅17%[203] - 2020年前三季度销售、一般和行政费用为4417.8万美元，较2019年同期减少881.6万美元[204] - 2020年前三季度其他经营费用（收入）净增加504.3万美元[202] - 2020年前三季度利息费用为1703.6万美元，较2019年同期增加820.7万美元[202] - 2020年前三季度其他费用净减少79.6万美元[202] - 2020年前三季度有效税率为5.9%，2019年同期为 - 21.2%[209] - 2020年前三季度来自合资企业的净收入份额为179.2万美元，较2019年同期增加144.7万美元[202] - 2020年前三季度净亏损为2.48亿美元，较2019年同期增加2.15亿美元[202] 资产负债变化 - 同期总负债增加3230万美元，主要源于高级有担保循环信贷的提取[217] - 持续经营业务的营运资金从2019年12月31日的8800万美元降至2020年9月30日的负5.737亿美元[218] 现金流量情况 - 2020年前九个月经营活动提供的现金为1930万美元，低于2019年同期的3360万美元[219] - 2020年前九个月投资活动使用的现金为1740万美元，低于2019年同期的3100万美元[220] - 2020年前九个月融资活动提供的现金为4390万美元，高于2019年同期的690万美元[221] 信贷协议修订 - 2020年7月，公司修订信贷协议，豁免2020年第二和第三季度的财务杠杆比率契约合规要求[226] 关键会计政策 - 2020年9月30日止九个月，公司关键会计政策除本季度报告中合并财务报表附注说明外无变化[243] 利率互换协议 - 2019年2月，公司签订7亿美元固定利率利率互换协议，将部分浮动利率债务基于LIBOR的利率部分转换为2.4575%的固定利率[247] 外汇衍生品头寸 - 截至2020年9月30日，公司未持有任何外汇衍生品头寸[250]

公司应对疫情措施 - 公司为应对疫情采取多项措施，包括发行1亿美元优先股偿债、3月提取6000万美元现金、高管降薪20%-25%、非高管降薪5%-15%等[152] 商誉减值情况 - 2020年第一季度，公司对生命科学和电力解决方案业务进行商誉减值分析，分别确认减值损失1.468亿美元和9290万美元[154] - 2020年上半年，商誉减值增加2.40亿美元[173] - 2020年第一季度，生命科学和电力解决方案业务分别记录1.468亿美元和9290万美元商誉减值损失[197] 单一客户销售情况 - 2020年第二季度，公司来自单一客户的销售额为2亿美元，占合并净销售额的13%；2019年同期为2300万美元，占比10%[156] 公司整体财务数据关键指标变化（第二季度） - 2020年第二季度，公司净销售额为1.5042亿美元，较2019年同期减少7124.6万美元，降幅32%[158] - 2020年第二季度，公司销售成本为1.15389亿美元，较2019年同期减少4871万美元，降幅30%[159] - 2020年第二季度，公司销售、一般和行政费用为2099.1万美元，较2019年同期减少575.2万美元[160] - 2020年第二季度，公司其他经营（收入）费用净额较2019年同期改善130万美元，主要因出售建筑获得80万美元收益[161] - 2020年第二季度，公司利息费用为1869.6万美元，较2019年同期增加473.8万美元[162] - 2020年第二季度，公司有效税率为12.9%，2019年同期为 - 8.9%，差异主要因2020年商誉减值和2019年离散税项费用[164] - 2020年第二季度，公司来自合资企业的净收入份额增加，主要因销售增长、可变利润率扩大和固定成本降低[167] 各业务线数据关键指标变化（第二季度） - 2020年第二季度，生命科学业务净销售额减少1890万美元，运营收入减少500万美元[168][169] - 2020年第二季度，移动解决方案业务净销售额减少3840万美元，运营收入减少810万美元[170][171] - 2020年第二季度，电源解决方案业务净销售额减少1390万美元，运营收入减少420万美元[172][173] 公司整体财务数据关键指标变化（上半年） - 2020年上半年，公司净销售额减少8480万美元，降幅19.5%，运营亏损增加2.61亿美元[173] - 2020年上半年，销售成本减少5870万美元，降幅18.0%，销售、一般和行政费用减少910万美元[174][175] - 2020年上半年，其他运营费用净增加390万美元[178] - 2020年上半年，利息费用增加800万美元，债务清偿损失和未摊销债务发行成本减少270万美元[173][180] - 2020年上半年，其他费用净减少50万美元，有效税率从11.7%降至6.6%[181][182] - 2020年上半年经营活动提供现金1590万美元，2019年同期为440万美元[194] - 2020年上半年投资活动使用现金1250万美元，2019年同期为1980万美元[195] - 2020年上半年融资活动提供现金5340万美元，2019年同期为1970万美元[196] 各业务线数据关键指标变化（上半年） - 2020年上半年，生命科学业务净销售额减少2090万美元，运营亏损增加1.498亿美元[184][185] - 2020年上半年，移动解决方案业务净销售额减少4660万美元，运营收入减少1100万美元[187][188] 运营收入变化原因 - 运营收入较去年同期减少9840万美元，主要因2020年第一季度9290万美元商誉减值损失及销量下降导致可变利润率损失[190] 资产负债情况 - 2019年12月31日至2020年6月30日，总资产减少2.46亿美元，主要因2020年第一季度2.397亿美元商誉减值；应收账款减少2590万美元[191] - 同期总负债增加4370万美元，主要因高级有担保循环信贷额度提款[192] 营运资金情况 - 2020年6月30日营运资金为2.045亿美元，较2019年12月31日的1.635亿美元增加[193] 债务情况 - 2020年6月30日，高级有担保定期贷款、增量定期贷款和高级有担保循环信贷额度未偿还本金总额为8.373亿美元，其中7亿美元进行了利率互换套期保值[209] - 2020年6月30日，高级担保定期贷款和增量定期贷款本金余额分别为5.234亿美元和2.513亿美元，其中7亿美元未偿本金已进行套期保值[224] - 2020年6月30日，高级担保循环信贷协议下本金余额为6250万美元[225] 利率风险及套期保值情况 - 2020年6月30日，一个月期LIBOR上升1%，由于高级担保定期贷款有0.75%的LIBOR下限且当时一个月期LIBOR低于下限，年化利息费用将净减少220万美元[224] - 2020年6月30日，高级担保循环信贷协议下未偿浮动利率借款利率上升1%，一年期利息费用将增加约60万美元[225] - 公司政策是通过固定和浮动利率债务组合管理利息费用，可能使用利率互换协议管理债务组合并降低利率风险[222] - 2019年2月公司签订7亿美元固定利率利率互换协议，将部分浮动利率债务基于LIBOR的利率部分转换为2.4575%的固定利率[223] - 利率互换协议期限从2019年2月12日至2022年10月19日，名义金额随期限递减[223] - 高级担保定期贷款有0.75%的LIBOR下限，利率互换协议无LIBOR下限[224] 外汇风险及套期保值情况 - 公司经营现金流以外币计价，受外汇汇率变化影响，过去曾举借欧元债务以减少外汇波动风险[226] - 公司可能在外汇风险敞口达到特定水平时使用外汇衍生品进行套期保值，截至2020年6月30日未持有任何外汇衍生品头寸[226] 财务杠杆比率契约情况 - 基于高级有担保循环信贷额度可用借款能力及经营和投资活动预期现金流，公司预计未来12个月可能无法遵守现有财务杠杆比率契约[205]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度净销售额为1.99745亿美元，较2019年同期的2.13256亿美元减少1351.1万美元，降幅6%[149] - 2020年第一季度销售成本为1.52241亿美元，较2019年同期的1.62187亿美元减少994.6万美元，降幅6%[149][150] - 2020年第一季度销售、一般和行政费用为2482.4万美元，较2019年同期的2812.5万美元减少330.1万美元[149][151] - 2020年第一季度商誉减值为2.39699亿美元，2019年同期为0，主要是生命科学和电力解决方案业务的商誉减值[145][149][152] - 2020年第一季度利息费用为1707.7万美元，较2019年同期的1380.1万美元增加327.6万美元[149][154] - 2020年第一季度债务清偿损失和未摊销债务发行成本注销为0，较2019年同期减少269.9万美元[149][157] - 2020年第一季度有效税率为5.9%，2019年同期为 - 12.8%[158] - 2020年第一季度来自合资企业的净收入（亏损）份额为 - 27.1万美元，较2019年同期的26.9万美元减少54万美元[149][159] - 2020年第一季度公司从单一客户获得销售额2560万美元，占合并净销售额的13%；2019年同期为2330万美元，占比11%[147] - 2019年12月31日至2020年3月31日，公司总资产减少2.17亿美元，总负债增加549万美元，营运资金从1.64亿美元增至2.10亿美元[166][167] - 2020年第一季度经营活动产生的现金流量为1020万美元，2019年同期为使用现金270万美元；投资活动使用现金1120万美元，2019年同期为370万美元；融资活动产生的现金流量为5390万美元，2019年同期为890万美元[168][169][170] 公司资金运作与债务情况 - 2020年3月公司根据高级担保循环信贷协议提取6000万美元现金以加强短期现金状况[143] - 2019年12月11日，公司发行优先股获得净收益9570万美元，用于偿还部分高级有担保循环信贷到期款项；同时修订信贷协议，延长高级有担保循环信贷和增量定期贷款到期日，降低高级有担保循环信贷额度[176] - 截至2020年3月31日，公司高级有担保定期贷款、增量定期贷款和高级有担保循环信贷未偿还本金总额为8.39亿美元，其中7亿美元进行了利率互换套期保值；高级有担保循环信贷未使用借款额度为340万美元[183] - 高级有担保定期贷款要求每季度偿还本金140万美元，增量定期贷款要求每季度偿还本金约290万美元；基于2020年3月31日的利率，套期保值余额的年利息支出约为4330万美元，增量定期贷款套期保值和未套期保值余额的年利息支出为1910万美元[185][186] - 高级有担保循环信贷协议借款利率为1个月伦敦银行同业拆借利率加4.00%或最优惠贷款利率加3.00%，按2020年3月31日利率计算，年利息支出为300万美元，未使用额度承诺费为0.50%[187] - 2020年3月31日，高级有担保循环信贷协议未偿还金额为6000万美元，总额度为7500万美元，扣除未偿还信用证和借款后，可用额度为340万美元[188] - 2019年2月，公司签订7亿美元固定利率利率互换协议，将部分浮动利率债务的伦敦银行同业拆借利率部分改为2.4575%的固定利率，期限从2019年2月12日至2022年10月19日[195] - 2020年3月31日，高级有担保定期贷款和增量定期贷款未偿还本金分别为5.249亿美元和2.542亿美元，7亿美元未偿还本金已套期保值，未套期保值浮动利率借款利率每提高1%，年化利息支出将增加80万美元[196] - 2020年3月31日，高级有担保循环信贷协议未偿还本金为6000万美元，浮动利率借款利率每提高1%，年度利息支出约增加60万美元[197] 各业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度生命科学业务净销售额为8404.8万美元，较2019年减少200万美元；运营收入亏损1.41亿美元，较2019年减少1.45亿美元，商誉减值1.47亿美元[160][161] - 2020年第一季度移动解决方案业务净销售额为6988.4万美元，较2019年减少820万美元；运营收入为26.4万美元，较2019年减少290万美元[162][163] - 2020年第一季度电力解决方案业务净销售额为4640.1万美元，较2019年减少330万美元；运营收入亏损9033.4万美元，较2019年减少9415.8万美元，商誉减值9294.2万美元[164][165] - 2020年第一季度，生命科学和电力解决方案业务分别确认商誉减值损失1.47亿美元和9294.2万美元[172] 公司经营相关其他情况 - 公司业务受宏观经济影响，部分业务有季节性趋势，但整体不受季节性重大影响[189] - 公司未参与对财务状况、收入、费用、经营成果、流动性、资本支出或资本资源有重大当前或未来影响的表外安排[190] - 公司关键会计政策在2019年年报中披露，2020年第一季度除本季度报告中所述外无变化[191] - 公司在正常业务中面临金融市场条件变化风险，通过政策、程序和内部流程管理风险，主要因借款活动面临利率风险[193] - 公司通过固定和浮动利率债务组合管理利息支出，可能使用利率互换协议管理风险，借款性质和金额会因业务需求、市场条件等因素变化[194] - 公司与贷款人就修订财务杠杆比率契约进行谈判，但无法保证成功，因此认为公司在报告日期后的十二个月内持续经营能力存在重大疑问[179]

财务数据关键指标变化 - 2019年净销售额为847,451千美元，2018年为770,657千美元，2017年为619,793千美元[224] - 2019年净亏损为46,741千美元，2018年为262,987千美元，2017年净利润为162,237千美元[224] - 2019年基本每股净亏损为1.13美元，2018年为8.30美元，2017年为5.91美元[224] - 2019年加权平均流通普通股股数为42,030千股，2018年为31,678千股，2017年为27,433千股[224] - 2019年末总资产为1,541,984千美元，2018年末为1,500,902千美元[226] - 2019年末总负债为1,095,695千美元，2018年末为1,081,631千美元[226] - 2019年末股东权益为353,277千美元，2018年末为419,271千美元[226] - 2019年末现金及现金等价物为31,703千美元，2018年末为17,988千美元[226] - 2019年末应付账款为57,340千美元，2018年末为65,694千美元[226] - 2019年末长期债务净额（扣除流动部分）为757,440千美元，2018年末为811,471千美元[226] - 2016年12月31日公司总股本27,249千股，总权益309,391千美元；2017年12月31日总股本27,572千股，总权益485,329千美元；2018年12月31日总股本42,104千股，总权益419,271千美元；2019年12月31日总股本42,313千股，总权益353,277千美元[229] - 2017 - 2019年净利润分别为162,237千美元、 - 262,987千美元、 - 46,741千美元[229][231] - 2017 - 2019年经营活动产生的净现金流量分别为 - 28,233千美元、40,939千美元、49,208千美元[231] - 2017 - 2019年投资活动产生的净现金流量分别为282,471千美元、 - 461,290千美元、 - 39,427千美元[231] - 2017 - 2019年融资活动产生的净现金流量分别为 - 45,836千美元、215,093千美元、5,299千美元[231] - 2017 - 2019年折旧和摊销费用分别为60,128千美元、71,128千美元、91,846千美元[231] - 2017 - 2019年支付的现金股利分别为7,695千美元、8,826千美元、8,879千美元[231] - 2017 - 2019年支付的利息费用分别为52,083千美元、56,223千美元、50,514千美元[232] - 2017 - 2019年支付（收到）的所得税分别为72,294千美元、 - 32,582千美元、6,428千美元[232] - 2019年、2018年和2017年持续经营业务扣除所得税和合资企业净收入份额前的损失分别为51699美元、262010美元和60207美元[333] - 2019年、2018年和2017年总所得税收益分别为3277美元、13413美元和79545美元[335] - 2019年、2018年和2017年美国联邦法定所得税税率分别为21.0%、21.0%和35.0%，有效税率分别为6.3%、5.1%和132.1%[336] - 截至2019年12月31日，递延所得税负债为140623美元，递延所得税资产为54824美元，净递延所得税负债为85799美元[340] - 截至2019年12月31日，公司有150万美元美国联邦净经营亏损结转和2.254亿美元州净经营亏损结转，还有1410万美元外国净经营亏损结转[340] - 2019年公司有580万美元美国联邦所得税抵免结转，其中340万美元外国税收抵免结转2026年开始到期，240万美元研发税收抵免结转[341] - 2019年州估值备抵增加约520万美元，美国联邦估值备抵减少150万美元，外国估值备抵增加90万美元[344] - 截至2019年12月31日，公司为预计的预扣税记录了230万美元负债[346] - 截至2019年、2018年和2017年12月31日，应计利息和罚款分别为150万美元、130万美元和140万美元[348] - 2019年末未确认税务利益余额为2589美元，若确认将影响有效税率360万美元，未来12个月可能减少约140万美元[350] - 2017年税收假期使外国税收减少80万美元，对摊薄后每股净收益的好处为0.03美元，2019和2018年无影响[351] - 截至2019年12月31日，长期债务净额为757440美元，较2018年的811471美元有所减少[354] - 2019 - 2017年资本化利息成本分别为180万、120万和110万美元[355] - 2019年租赁总成本为15899美元，包括融资租赁成本和经营租赁成本等[370] - 截至2019年12月31日，租赁资产为83911美元，租赁负债为89338美元[372] - 截至2019年12月31日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为10.6年，加权平均折现率为6.3%；融资租赁分别为4.3年和3.0%[374] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年生命科学、移动解决方案和电力解决方案净销售额分别为359,732美元、297,749美元和192,100美元[304] - 2019年各业务运营收入分别为28,157美元、9,553美元和13,881美元，公司整体运营收入为9,889美元[304] - 2018年移动解决方案和电力解决方案商誉减值分别为73,442美元和109,100美元[306] - 2017 - 2019年公司总销售额分别为619,793美元、770,657美元和847,451美元[304][306] - 截至2019年和2018年12月31日，移动解决方案的总资产分别为2180万美元和2040万美元，与公司在49%持股的合资企业投资有关[307] - 2018年和2017年生命科学和电力解决方案集团收购业务的净销售额分别为159634美元和6682美元，运营收入（亏损）分别为9902美元和 - 458美元[308] 汇率对收入的影响 - 公司约28%的收入以外国货币计价，2019年美元兑外币升值使公司收入减少840万美元[86] 优先股发行相关 - 公司章程文件和特拉华州法律规定董事会可不经股东投票发行多达500万股优先股[88] - 2019年12月11日公司发行优先股获得净收益9570万美元，并偿还部分高级有担保循环信贷到期款项[238] 债务相关风险 - 公司债务协议限制公司开展特定类型交易的能力，违反契约可能导致债务协议违约[82] - 公司可能无法产生足够现金偿还债务，也可能无法在债务到期时进行再融资[83] 股价波动因素 - 公司普通股价格可能波动，受宏观或微观经济因素、经营和财务业绩等多种因素影响[87][89] 收购相关风险 - 收购是公司未来增长战略的重要组成部分，但可能无法成功识别有吸引力的收购目标或完成有利的收购[92] - 公司可能无法实现已完成收购或未来战略投资组合收购的所有预期收益，或实现收益的时间长于预期[93] - 公司过去几年因收购产生大量债务和无形资产，无形资产需进行减值测试[95] 成本与支出风险 - 公司可能无法实现预期的成本或资本支出节省，或为实现节省而产生额外或意外成本[98] 业务扩张管理风险 - 公司未来成功部分取决于能否有效管理扩张后的业务，可能面临专业知识、经验和资源不足的挑战[101] 合资企业投资 - 公司持有一家中国合资企业49%的投资[103] - 公司拥有一家合资企业49%的权益，采用权益法核算[240] 利率互换协议 - 2019年2月，公司签订7亿美元固定利率利率互换协议，将部分浮动利率债务的利率从伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）转换为2.4575%的固定利率[202] - 2019年2月签订7亿美元固定利率利率互换协议，固定利率为2.4575%[364] 债务本金情况 - 截至2019年12月31日，高级有担保定期贷款和增量定期贷款的未偿本金分别为5.263亿美元和2.571亿美元[203] - 截至2019年12月31日，7亿美元未偿本金已进行套期保值，高级有担保定期贷款和增量定期贷款中未套期保值的浮动利率借款利率每提高1%，年化利息费用将增加80万美元[204] - 截至2019年12月31日，高级有担保循环信贷额度下无未偿本金[204] 审计相关 - 审计机构认为公司2019年和2018年合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司财务状况，但2019年公司在财务报告内部控制方面存在重大缺陷[211][212] - 审计机构自2003年起担任公司审计师[221] 会计政策变更 - 公司在2019年改变了租赁会计处理方式[214] - 2019年1月1日公司采用ASC 842租赁准则，初始采用调整的累计影响小于10万美元[242] - 2019年1月1日公司采用ASU 2017 - 12衍生工具和套期保值准则[243] - 2019年1月1日公司采用ASU 2018 - 2关于税收改革在其他综合收益中的影响的准则[244] 资产使用寿命 - 建筑物估计使用寿命一般为15至40年，机器设备估计使用寿命一般为3至12年[256] 商誉减值测试 - 商誉在第四季度进行年度减值测试，若发生触发事件则在年度测试之间进行[257] 财务报表错误修正 - 2018年和2017年库存会计不当，导致2018年和2017年销售成本分别少报0.7百万美元和1.3百万美元，2018年底库存多报1.7百万美元[272] - 2018年和2017年税务会计错误，导致2018年和2017年所得税收益分别少报2.5百万美元和0.5百万美元[273] - 2017年修正后销售成本为460,414美元，原报告为459,080美元；净收入为162,237美元，原报告为163,052美元；基本每股净收入为5.91美元，原报告为5.94美元；摊薄每股净收入为5.85美元，原报告为5.87美元[277] - 2018年修正后销售成本为589,181美元，原报告为588,205美元；净收入为 - 262,987美元，原报告为 - 264,467美元；基本每股净收入为 - 8.30美元，原报告为 - 8.35美元；摊薄每股净收入为 - 8.30美元，原报告为 - 8.35美元[277] - 2018年底修正后存货为120,925美元，原报告为122,615美元；所得税应收款为2,277美元，原报告为946美元；总资产为1,500,902美元，原报告为1,501,570美元[280] - 2018年底修正后递延所得税负债为91,838美元，原报告为93,482美元；总负债为1,081,631美元，原报告为1,083,275美元；股东权益总额为419,271美元，原报告为418,295美元[280] - 2017年修正后净收入为162,237美元，原报告为163,052美元；留存收益为210,265美元，原报告为211,080美元；股东权益总额为485,329美元，原报告为486,104美元[281] - 2018年修正后额外实收资本为508,655美元，原报告为511,545美元；净收入为 - 262,987美元，原报告为 - 264,467美元；累计亏损为 - 58,491美元，原报告为 - 62,046美元[281] - 2017年修正后净收入为162,237美元，原报告为163,052美元；存货变动为 - 8,944美元，原报告为 - 10,278美元[282] - 公司决定修订2018年和2017年合并财务报表以纠正错误陈述[271] - 2018年修订后净亏损为262,987美元，递延所得税为22,402美元[283] 业务出售与收购 - 2017年8月出售全球精密轴承组件业务，获现金3.876亿美元及应收款80万美元，税后收益1.277亿美元[284][285] - 2017年该业务净销售额为168,287美元，运营收入为17,763美元，税后运营收入为137,688美元[288] - 2017年该业务折旧和摊销为7,722美元，购置物业、厂房及