业绩总结 - 2021年第二季度的总收入为4.83亿美元，较2020年的4.28亿美元增长了12.9%[15] - 2021年第二季度的调整后EBITDA为6180万美元，较2020年的4650万美元增长了32.3%[15] - GAAP净销售额为427,534千美元，较上年同期的489,514千美元下降了12.7%[82] - GAAP运营收入（损失）为(117,457)千美元，相较于上年同期的(17,593)千美元显著恶化[82] - 非GAAP调整后的运营收入为7,797千美元，较上年同期的21,581千美元下降了63.9%[82] - 非GAAP调整后的EBITDA为46,483千美元，较上年同期的56,437千美元下降了17.6%[82] - 非GAAP调整后的EBITDA利润率为10.9%，较上年同期的11.5%有所下降[82] - 非GAAP调整后的运营利润率为5.8%，较上年同期的6.6%有所下降[82] 用户数据与市场展望 - 移动解决方案部门的2021年第二季度收入为2.97亿美元，预计2020至2025年的年复合增长率为6.0%至7.0%[23] - 电力解决方案部门的2021年第二季度收入为1.86亿美元，预计2020至2025年的年复合增长率为8.0%至9.0%[25] - 公司计划到2025年实现6亿美元的销售目标，调整后EBITDA占销售额的比例目标为16%至18%[9] - 预计2025年销售额将超过6亿美元，调整后的EBITDA目标为16%-18%[60] - 公司在电动汽车和智能电网市场的增长率分别为8%-9%和6%-7%[65] 战略与投资 - 公司在2020年进行了战略审查，成功减少了超过3200万美元的现金支出[28] - 公司在2021年进行了管理层更换，任命Warren Veltman为首席执行官，以推动跨部门协同效应[28] - 公司计划通过电动汽车技术和电网现代化进行未来投资[38] - 计划在中国、欧洲等电动汽车转型领先的地区建立市场存在[52] - 计划收购互补技术和目标客户，以进一步渗透目标市场[50] - 通过整合SG&A职能和优化库存管理来提高效率[54] - 通过优化定价模型和现有客户关系实现销售增长[38] 财务与成本管理 - 2020年公司的债务杠杆超过6倍，经过重组后实现了显著的去杠杆化[28] - 资本结构包括1.5亿美元的定期贷款和6500万美元的优先股，降低了债务和股本的综合成本[62] - 重组和整合费用为(12)千美元，收购和过渡费用为16,939千美元[82] - 无形资产摊销费用为14,347千美元，较上年同期的14,473千美元基本持平[82] - 资产减值（商誉和固定资产）费用为93,968千美元，较上年同期的644千美元大幅增加[82] - 非现金外汇损益为274千美元，较上年同期的45千美元有所上升[82]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额为1.232亿美元，同比增长56.8% [19] - 报告的运营亏损显著改善至160万美元，而一年前运营亏损为1120万美元 [19] - 非GAAP调整后EBITDA为1340万美元，占销售额的10.9%，高于一年前的490万美元（占销售额6.2%） [20] - GAAP持续经营业务每股亏损0.17美元，而一年前每股亏损0.49美元 [21] - 调整后持续经营业务净收入为每股0美元，而上年每股亏损0.24美分 [22] - 第二季度末净债务为1.332亿美元，较上年的7.679亿美元减少6.347亿美元，净杠杆率从一年前的6.06倍降至2.15倍 [32] - 第二季度自由现金流为负750万美元，而上年为净现金流入120万美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 移动解决方案业务 - 第二季度销售额同比增长90%，GAAP运营利润为250万美元，而上年运营亏损为460万美元 [42] - 调整后EBITDA增至1110万美元，占销售额的15%，高于2020年第二季度的410万美元（占销售额10%） [43] 电力解决方案业务 - 第二季度销售额同比增长31.4%，GAAP运营收入为290万美元，高于上年的150万美元 [46][47] - 调整后EBITDA增至680万美元，占销售额的13.7%，而上年为620万美元（占销售额16.5%） [47] 各个市场数据和关键指标变化 汽车市场 - 全球汽车生产预计2021年增长约10%，到2024年电池电动汽车预计占全球生产的10% [36] - 行业库存水平处于2009年以来最低，目前不足150万辆或30天供应量 [38] 工业市场 - 北美、欧洲和中国的中重型卡车市场持续稳定增长，推动了柴油发动机需求 [39] 电力市场 - 市政和私人电力公司推动解决老化基础设施问题，以适应智能电网下的新兴技术，电动汽车的普及带来了对电力及相关基础设施的新需求 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续密切监测行业和供应链状况，特别是汽车市场的半导体问题 [52] - 致力于实现移动解决方案和电力解决方案业务在销售和运营方面的协同效应，利用客户关系和运营最佳实践 [52] - 拥有稳定的长期资本结构，通过利率互换对冲潜在利率风险，为有机增长和小型并购投资提供灵活性 [52] - 优先考虑现金生成，采取严格的运营效率、资本支出和营运资金管理方法，评估优化生产布局的机会 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球市场从疫情中持续复苏，公司各业务实现强劲收入增长，但供应链挑战影响了公司和客户的运营 [12][13] - 尽管存在不确定性，公司预计下半年销售环境与上半年相当，需考虑正常的第四季度季节性因素 [51] - 行业仍面临半导体短缺和特种材料短缺问题，预计这些问题将持续到第四季度后期或2022年初 [38][71] 其他重要信息 - 公司在季度末后签订了一份为期三年的可变至固定利率互换协议，对冲6000万美元债务的利息支出 [17] - 预计2021年下半年因《CARES法案》的亏损结转获得约1000万美元的净退税，部分被生命科学业务出售的额外税款支付抵消 [31] - 公司继续关注营运资金管理，第二季度营运资金周转次数为4.5次，高于上年的3.0次和第一季度的4.4次 [26] - 第二季度资本支出为550万美元，占销售额的4.5%，预计全年净资本支出约2200万美元 [27][28] 问答环节所有提问和回答 问题1: 公司内部管理的供应链挑战情况如何，是否仍在变化 - 半导体芯片问题影响客户，导致客户工厂关闭，限制公司供货能力并影响运营效率；客户还面临COVID相关问题或其他供应问题，导致公司原材料供应短缺，公司会与客户合作寻找解决方案，第二季度未出现重大中断 [61][62][63] 问题2: 电动汽车增长对公司芯片组需求的影响 - 随着电动汽车发展，芯片组需求情况仍在变化，但公司认为在电力方面有重大机会，公司团队正在积极追求相关业务 [64] 问题3: 供应链挑战对第二季度收入和EBIT的影响以及对第三季度的预期 - 第二季度收入较第一季度下降可归因于半导体芯片问题，第三季度该问题仍普遍存在，公司对第三季度销量持谨慎态度，预计该问题要到第四季度后期或2022年初才能完全解决 [70][71] 问题4: 如何看待工厂运营以及在有限可见性下提高利润率的潜在改进 - 供应的一致性对公司调整工厂运营很重要，客户突然减少订单会影响公司库存管理和可变成本调整；稳定的环境有助于提高效率，增量业务对EBITDA或毛利率的贡献约为30% - 40% [72][73] 问题5: 若下半年收入与上半年相似，如何看待下半年运营收入的增长以及调整后净收入是否会大于盈亏平衡 - 公司不提供相关指导，下半年运营收入受销量、季节性因素和成本驱动因素影响，目前成本驱动因素预计不会大幅上升，公司仍有改善业务和提高利润率的机会 [74][75] 问题6: 下半年库存增加情况以及对自由现金流转正的信心和看法 - 第一季度和第二季度主要在移动业务方面增加了库存，以应对供应链中断，第二季度库存的间接费用吸收情况较第一季度有所下降；下半年能否变现库存取决于供应链芯片短缺问题的解决情况，若问题解决，预计可将库存降至正常年末水平并变现投资 [76]

业绩总结 - 第二季度销售额为1.232亿美元，同比增长56.8%[10] - 报告的EBITDA为960万美元，占销售额的7.8%，较去年提高490个基点[11] - 非GAAP调整后的EBITDA为1340万美元，占销售额的10.9%，较去年提高470个基点[11] - 第二季度GAAP每股收益为-0.17美元，非GAAP调整后每股收益为0.00美元[13] - 第二季度的有机销售增长为53.6%，外汇影响为3.2%[13] - 第二季度自由现金流为-753.3万美元，主要受到与生命科学销售相关的920万美元支付的影响[23] 用户数据 - 移动解决方案的销售额为7390万美元，同比增长80%[33] - 销售额同比增长80.0%，达到3290万美元，主要受汽车和一般工业需求回升的推动[36] - 第二季度销售额为4930万美元，同比增长31.4%，主要受客户需求回升和贵金属售价上涨的影响[40] - 预计下半年客户需求将比去年增长3-7%[43] 财务状况 - 净债务与调整后EBITDA的杠杆比率为2.15倍，流动性为6750万美元[11] - 短期债务为8737万美元，长期债务为1.559亿，净债务为1.33147亿美元[24] - 资本支出预计在2200万美元左右，折旧费用约为3300万美元，摊销费用约为1400万美元，现金利息支出约为1200万美元[45] 未来展望 - 自疫情以来，汽车行业半导体芯片短缺的部分恢复将影响下半年的客户需求[38] - 由于疫情期间暂停的某些成本恢复，导致盈利能力受到负面影响[37] 新产品与技术研发 - 公司在过去五年内完成了几项收购，其中一项对公司具有变革性影响，并出售了两项业务[57] 财务指标说明 - 公司披露的非GAAP财务指标包括调整后的运营收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入、调整后的每股稀释净收入、自由现金流和净债务[57] - 非GAAP调整后的EBITDA被广泛用于投资者和专业研究分析师在工业行业的估值、比较和投资建议中[60] - 公司认为非GAAP财务指标提供了评估基础业务趋势的有用信息，并促进了长期业绩的比较[57] - 非GAAP财务指标不应被视为GAAP财务结果的替代品或优于GAAP财务结果的信息[58]

融资情况 - 2021年3月22日公司获得1.5亿美元定期贷款和5000万美元资产支持信贷额度[160] - 2021年3月22日公司完成6.5万股D系列永久优先股的私募配售，每股价格1000美元[164] 定期贷款情况 - 截至2021年6月30日，定期贷款按一个月伦敦银行同业拆借利率计算的利率为7.875%，需每季度支付40万美元本金[161] - 截至2021年6月30日，定期贷款工具的未偿还本金为1.496亿美元[199] - 定期贷款工具要求每季度支付40万美元本金，最终到期日为2026年9月22日，按2021年6月30日的利率，年利息支付约为1180万美元[201] - 截至2021年6月30日，定期贷款工具下有1.496亿美元本金未偿还，1个月LIBOR每增加1%，年化利息费用净增加20万美元，新利率互换协议若在该日生效，将减少约10万美元的影响[212] 资产支持信贷额度情况 - 截至2021年6月30日，资产支持信贷额度总容量为4420万美元，其中3020万美元可用于未来借款[163] - ABL信贷工具的借款利率为1个月LIBOR加1.75%，2021年6月30日的利率为2.25%，未使用额度需支付0.375%的承诺费[202] - 截至2021年6月30日，ABL信贷工具下无未偿还借款[213] D系列优先股情况 - D系列优先股每年现金股息率为10%，2026年3月22日起股息率每年增加2.5%[164] 优先股赎回情况 - 公司用D系列优先股发行所得6180万美元及定期贷款部分收益赎回全部B系列可转换优先股，赎回现金支付总额为1.184亿美元[165] 单一客户销售情况 - 2021年第一和第二季度，公司来自单一客户的销售额分别为1320万美元和2620万美元，分别占合并净销售额的11%[166] 第二季度财务数据变化 - 2021年第二季度净销售额较2020年同期增加4460万美元，增幅57%[167] - 2021年第二季度销售成本较2020年同期增加3470万美元，增幅53%[168] - 2021年第二季度销售、一般和行政费用较2020年同期减少70万美元[169] - 2021年第二季度有效税率为3.4%，2020年同期为 - 13.3%，差异主要源于GILTI和《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》的估计影响[172] 上半年财务数据变化 - 2021年上半年净销售额增加5520万美元，增幅28%，主要因市场需求上升和外汇有利影响[179] - 2021年上半年销售成本增加3990万美元，增幅25%，主要因销售增加带来的可变成本和员工相关成本恢复[180] - 2021年上半年销售、一般和行政费用减少230万美元，主要因成本削减举措[181] - 2021年上半年利息费用减少460万美元，主要因上一年利率互换结算[183] - 2021年上半年经营活动产生的现金为590万美元，2020年同期为1590万美元[196] - 2021年上半年投资活动使用的现金为3020万美元，2020年同期为1250万美元[197] - 2021年上半年融资活动产生的现金为690万美元，2020年同期为5340万美元[198] 电力解决方案业务数据变化 - 2020年电力解决方案业务确认9290万美元商誉减值，2021年无剩余商誉余额[181] - 2021年上半年电力解决方案业务净销售额增加1450万美元，运营收入增加9420万美元[192][193] 移动解决方案业务数据变化 - 2021年上半年移动解决方案业务净销售额增加4070万美元，运营收入增加1290万美元[190][191] 资产负债情况 - 2020年12月31日至2021年6月30日，总资产减少1140万美元，总负债增加6640万美元[194][195] 营运资金情况 - 2021年6月30日营运资金为1.225亿美元，较2020年12月31日的1.12亿美元增加，主要因库存增加[195] 利率互换协议情况 - 2021年7月22日，公司签订新的固定利率利率互换协议，将部分可变利率债务的基于LIBOR的利率部分改为1.291%的固定利率，名义金额为6000万美元，到期日为2024年7月31日[210] 外汇衍生品头寸情况 - 截至2021年6月30日，公司未持有任何外汇衍生品头寸[214]

业绩总结 - 2021年第一季度销售额为1.268亿美元，同比增长9.1%，环比增长6.5%[12] - GAAP营业收入从2020年的-1.039亿美元改善至100万美元[13] - 2021年第一季度GAAP净销售额为1.26804亿美元，较2020年同期的1.16213亿美元增长9.1%[52] - 2021年第一季度GAAP运营利润为2432万美元，较2020年同期的亏损90334万美元有所改善[52] - 2021年第一季度非GAAP调整后净收入为2232万美元，较2020年同期的亏损6642万美元显著改善[54] 财务指标 - 调整后EBITDA为1,690万美元，占销售额的13.3%，较去年提高460个基点[12] - 2021年第一季度调整后EBITDA为680万美元，较2020年同期的840万美元下降18.8%[44] - 自由现金流为240万美元，较2020年第一季度的-103.6万美元显著改善[28] - 2021年第一季度自由现金流为2417万美元，而2020年同期为负1036万美元[59] - 非GAAP调整后的EBITDA利润率为13.9%，较2020年同期的18.1%下降[52] 业务部门表现 - 移动解决方案部门第一季度销售额为7780万美元，同比增长11.3%[38] - 调整后EBITDA为1490万美元，占销售额的19.2%[38] 未来展望 - 预计2021年北美汽车行业生产将比2020年增长约24%[33] - 2021年第一季度的汽车需求已恢复至疫情前水平[46] 资本结构与融资 - 短期债务为8,886万美元，长期债务为157,466万美元，净债务为123,318万美元[30] - 公司完成了1.5亿美元的再融资交易，降低了整体融资成本[12] - 资本支出与管理层预期的2200万美元投资保持一致[25] - 2021年第一季度资本支出预计在2200万美元左右[49] 其他信息 - 2021年第一季度的毛利率因贵金属成本上升而受到不利影响[47] - 非GAAP调整后的运营收入代表GAAP运营收入，调整后排除重组和整合费用等非运营费用[63] - 非GAAP调整后的EBITDA代表GAAP运营收入，调整后包括所得税、利息费用等多项费用[64] - 非GAAP调整后的净收入（损失）代表GAAP净收入（损失），调整后排除与收购和过渡成本相关的费用等[66]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额为1.268亿美元，同比增长9.1%，环比增长6.5% [13] - 报告的营业收入从一年前的亏损1.039亿美元改善至100万美元，不过前一年结果包含重大商誉减值 [14] - 非GAAP调整后EBITDA为1690万美元，占销售额的13.3%，高于一年前的1010万美元（占比8.7%） [14] - GAAP持续经营业务每股亏损0.46美元，而一年前为每股亏损5.96美元，当前亏损主要由再融资交易和利率互换消除相关成本驱动 [14][15] - 调整后持续经营业务净收入为每股盈利0.05美元，而前一年为每股亏损0.16美元 [15] - 净营运资本在第一季度末为1.148亿美元，较上一年的1.04亿美元增加1080万美元，主要因应收账款增加，营运资本周转率为4.4次，上一年为4.5次，环比从第四季度的4.3次持续改善 [18] - 现金资本支出为550万美元，占销售额的4.3%，上一年为740万美元，占销售额的6.4%，较2020年减少26%，与折旧费用相比从近100%降至约70% [19][20] - 第一季度自由现金流为240万美元，上一年为使用现金100万美元，2021年第二季度将因生命科学业务分拆产生900万美元现金税支出而受负面影响，预计第四季度将因亏损结转获得约110万美元退税 [21] - 第一季度末净债务为1.233亿美元，上一年为7.689亿美元，减少6456万美元，净杠杆率从一年前的5.4倍降至2.3倍 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 移动解决方案业务 - 第一季度销售额同比增长11.3%，GAAP营业利润为610万美元，上一年为30万美元，调整后营业利润增长近377%至710万美元，占销售额的9.1%，上一年为150万美元（占比2.1%），调整后EBITDA增至1490万美元，占销售额的19.2%，上一年为740万美元（占比10.6%） [29][30] - 中国合资企业本季度贡献140万美元利润，较一年前增加170万美元，销售额超2300万美元，几乎是上一年同期的三倍 [31] 电力解决方案业务 - 第一季度销售额同比增长5.8%，GAAP营业收入为240万美元，上一年为260万美元（排除2020年第一季度9290万美元商誉减值影响），调整后营业利润降至550万美元，占销售额的11.2%，上一年为700万美元（占比15%），调整后EBITDA降至680万美元，占销售额的13.9%，上一年为840万美元（占比18.1%） [33][35][36] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年北美汽车产量预计增长24%，接近2019年水平 [25] - 中型和重型卡车市场在北美、欧洲和中国持续稳定增长，推动柴油发动机需求，随着中国2021年7月CN6排放标准截止日期临近，销量加速增长 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成再融资，降低总体资本成本，为实现2025年增长和利润率目标奠定稳定长期财务基础 [10] - 继续专注营运资本管理和资本支出，提高盈利能力以增加全年自由现金流 [21][40] - 努力实现移动解决方案和电力解决方案业务在收入和成本方面的协同效应，利用客户关系和运营最佳实践 [40] - 评估全球工厂布局以优化和持续降低成本 [41] - 预计2021年资本支出约2200万美元，折旧在3300万美元左右，摊销约1400万美元 [41][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济复苏推动业务和客户业务发展，公司业务从新冠疫情影响中持续反弹，但仍面临半导体芯片短缺、材料短缺和劳动力等问题 [9][10][39] - 预计2021年上半年实现强劲增长，特别是第二季度，但需警惕材料和劳动力短缺带来的压力点 [39][42] - 移动解决方案业务多数地区需求持续强劲，但供应链和人力管理是成功关键，电力解决方案业务需求趋势稳定，但对疫情恢复的不确定性保持谨慎 [32][37] 其他重要信息 - 公司发布2021年第一季度财务业绩新闻稿及补充报告，可联系Lambert and Company获取副本 [4] - 会议发言包含前瞻性陈述，受多种风险和不确定性影响，使用时需谨慎 [5][6] - 截至2021年3月31日，公司流动性超7500万美元，未动用循环信贷额度，再融资使循环信贷额度从6000万美元降至5000万美元，营运资本增加导致现金余额减少 [23] 问答环节所有提问和回答 问题1: 第二季度销量不可预测，但产品组合能否缓解芯片短缺影响，移动业务收入是否会环比增长 - 公司关注半导体芯片短缺问题，北美大部分产品用于SUV和大型卡车平台，这在一定程度上保护了公司，目前第二季度销量与第一季度保持一致 [49][50] 问题2: 北美汽车产量预计恢复24%，移动业务是否会有类似增长 - 公司不提供长期指导，但业务量随整体汽车产量波动，该统计主要针对北美市场，整体汽车产量恢复公司应会受益 [54][55] 问题3: 重型卡车生产计划是否有中断风险 - 该业务因材料短缺出现一些中断，但团队与客户合作解决问题，与客户讨论显示全年销量有望保持良好 [56][57] 问题4: 公司是否为半导体资本设备制造零件或有相关探索 - 公司有过相关探索，电力解决方案业务有一些连接器和产品用于半导体或电子相关应用 [58][59] 问题5: 考虑到钢材价格快速上涨，未来几个季度毛利率预期如何 - 移动业务多数合同允许在材料价格变动超过10%时进行调整，根据客户关系按季度或年底进行结算；电力解决方案业务贵金属按发货日实时价格传递给客户，其他材料在新采购订单时有重新定价能力 [62][63][64] 问题6: 一般工业需求方面，有哪些突出的终端市场或地区 - 柴油发动机和柴油定量给料业务是2021年以来的强劲产品组 [65] 问题7: 未来如何考虑并购，关注多大规模交易，对杠杆率的接受程度如何 - 公司希望第一、二季度实现正自由现金流后开始寻找交易机会，合适的交易可能在第三、四季度或2022年初考虑，目标是将杠杆率降至3倍以下，若符合战略规划，杠杆率可接受至3.5倍 [66][67] 问题8: 市场中断风险在下半年如何发展 - 风险至少会持续到第二季度末，第三季度可能仍存在，公司团队关注该问题，移动业务有10 - 12周的生产计划安排，目前预计第三、四季度表现强劲，但需观察OEM应对芯片短缺的情况 [72][73][74] 问题9: 电力业务在电动汽车产品方面的客户活动情况，业务管道如何 - 业务情况不稳定，团队每季度都在争取业务，过去六、七周获得350 - 400万美元电动汽车相关产品业务奖励，包括车辆内电气连接和电动助力转向系统等，业务推进需要时间，向电动汽车转型可能比媒体报道的时间更长 [76][77] 问题10: 电力公司加速电网升级的举措是否获得监管机构资金和批准 - 每个公用事业公司进行投资需经过自身流程，要与监管机构合作确保投资得到支持，公司根据市场研究和与专家交流做出相关决策 [81][82] 问题11: 电网升级项目启动后，公司多久能受益，项目能带来多长时间的增量业务 - 电网基础设施升级将是一个长期过程，公司继续拓展现有客户业务、扩大市场份额很关键，预计将在十年内受益 [83] 问题12: 如何跟踪电网升级、可再生项目或智能电表安装项目以进行业务规划 - 公司使用不同的市场研究公司，如汽车业务使用IHS，还使用MarketsandMarkets，并且董事会中有可再生能源与电网连接方面的专家协助制定战略 [84] 问题13: 现在季度利息费用应参考多少 - 未来季度利息费用约为300万美元 [86] 问题14: 少数股东权益本季度表现良好，是否可作为正常运营水平 - 公司不提供指导，但合资企业表现强劲，该水平可能合理 [89]

信贷安排情况 - 2021年3月22日公司获得1.5亿美元定期贷款信贷安排和5000万美元资产支持信贷安排[149] - 定期贷款信贷安排按1个月伦敦银行同业拆借利率加6.875%或基准利率加5.875%计息，2021年3月31日为7.875%，需每季度偿还40万美元本金，2026年9月22日到期[150] - 资产支持信贷安排提供5000万美元高级有担保循环信贷额度，其中3000万美元可用于开具信用证，500万美元可用于发放短期摆动贷款，2021年3月31日加权平均利率为2.25%，2026年3月22日到期[151] - 截至2021年3月31日，定期贷款未偿本金为1.5亿美元，ABL信贷额度未使用借款能力为3290万美元[175] - 截至2021年3月31日，一个月伦敦银行同业拆借利率每增加1%，定期贷款利息费用年化净增加20万美元[187] 优先股发行与赎回 - 2021年3月22日公司完成6.5万股D系列永久优先股私募发行，每股价格1000美元，附带认股权证可购买190万股普通股，股息率为每年10% [153] - D系列永久优先股发行所得净现金6180万美元及定期贷款信贷安排部分收益用于赎回全部B系列可转换优先股，总赎回现金支付为1.184亿美元[154] 单一客户销售情况 - 2021年第一季度来自单一客户的销售额为1310万美元，占合并净销售额的10%；2020年第一季度来自另一客户的销售额为1110万美元，占合并净销售额的10% [155] 合并净销售额情况 - 2021年第一季度净销售额为1.26804亿美元，较2020年同期增加1060万美元，增幅9% [156] 销售成本情况 - 2021年第一季度销售成本为9968.8万美元，较2020年同期增加520万美元，增幅6% [157] 销售、一般和行政费用情况 - 2021年第一季度销售、一般和行政费用为1457.5万美元，较2020年同期减少160万美元[158] 利息费用情况 - 2021年第一季度利息费用为202.4万美元，较2020年同期减少180万美元[160] - 2021年第一季度总利息费用为2024美元，2020年同期为3807美元[161] 有效税率情况 - 2021年第一季度有效税率为10.7%，2020年同期为1.3%[164] 移动解决方案业务净销售额情况 - 移动解决方案业务2021年第一季度净销售额为77776美元，较2020年同期增加7892美元[166] 电力解决方案业务净销售额情况 - 电力解决方案业务2021年第一季度净销售额为49075美元，较2020年同期增加2674美元[168] 资产与负债情况 - 2021年3月31日较2020年12月31日，总资产减少260万美元，总负债增加7500万美元[170][171] 现金流情况 - 2021年第一季度运营现金流为790万美元，2020年同期为1020万美元[172] - 2021年第一季度投资活动现金流为 -2090万美元，2020年同期为 -1120万美元[173] - 2021年第一季度融资活动现金流为960万美元，2020年同期为5390万美元[174]

公司债务情况 - 截至2020年12月31日，公司有8490万美元未偿还债务，另有4540万美元未使用借款额度[73] - 公司债务协议限制其开展特定类型交易的能力，违反契约可能导致债务协议违约[75][77] - 公司可能无法产生足够现金偿还债务，再融资可能面临更高利率和更严格契约[78][79] - 截至2020年12月31日，高级担保定期贷款和增量定期贷款的未偿还本金分别为4770万美元和2270万美元，一个月LIBOR利率每增加1%，年化利息费用将净增加40万美元[199] - 2019年2月公司签订7亿美元固定利率利率互换协议，将部分浮动利率债务基于LIBOR的利率部分转换为2.4575%的固定利率，期限从2019年2月12日至2022年10月19日[198] - 公司使用固定和浮动利率债务组合管理利息费用，可能使用利率互换协议管理债务组合并降低利率风险[197] - 截至2020年12月31日，长期债务净额为7902.5万美元，较2019年的75725万美元大幅减少[348] - 2020年8 - 10月，出售生命科学业务获75720万美元现金，预付7亿美元债务并还清循环信贷余额[350] - 2020年7 - 8月，两次修订信贷协议，涉及豁免杠杆率、同意业务出售、调整额度和流动性阈值等[354][355] - 2019年2月签订7亿美元利率互换协议，2020年10月债务预付后可变利率债务低于名义金额[359][360] - 截至2021 - 2025年及以后各年年底，公司未偿还本金总额为84,862美元，其中2021年为4,885美元，2022年为71,664美元，2023年为1,632美元，2024年为1,474美元，2025年为1,553美元，以后为3,654美元[362] 公司外汇风险 - 约37%的收入以外国货币计价，2020年美元兑外币升值使公司收入减少620万美元[80] - 公司面临外汇风险，过去曾借入欧元债务以减少外汇波动风险，截至2020年12月31日未持有任何外汇衍生品头寸[201] 公司股权相关 - 公司章程和特拉华州法律规定，董事会可未经股东投票发行多达500万股优先股[83] - 公司普通股价格可能波动，受宏观或微观经济因素等多种因素影响[81] - 2017 - 2020年公司普通股数量从27,572千股增至42,686千股，2018年新增14,375千股，2019 - 2020年新增较少[243] 公司收购情况 - 收购是公司未来增长战略的重要部分，可能增加利息支出和债务水平，或稀释股东权益[86] - 公司可能无法实现收购预期收益，整合过程可能面临诸多困难[87][88] - 收购协议的赔偿条款可能无法完全保护公司，可能导致意外负债[91] - 2018年5月7日公司收购了Paragon Medical 100%的股份，其经营成果在收购后纳入生命科学业务的历史合并财务报表[295] - 2018年2月22日公司完成对Bridgemedica, LLC 100%资产的收购，2020年10月6日出售其生命科学业务[296] - 2018年8月9日公司完成对Southern California Technical Arts, Inc. 100%资本股份的收购[297] 公司财务报告审计 - 审计机构认为公司截至2020年12月31日在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[206] - 审计机构对公司截至2020年12月31日的合并财务报表发表了无保留意见[207] - 审计机构认为公司截至2019年12月31日的合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司的财务状况、经营成果和现金流量[229] - 审计机构从2003年至2020年为公司提供审计服务[236] 公司财务数据关键指标变化 - 2020 - 2018年净销售额分别为427,534千美元、489,514千美元、524,194千美元[238] - 2020 - 2018年净亏损分别为100,592千美元、46,741千美元、262,987千美元[238] - 2020 - 2019年总资产分别为624,962千美元、1,541,984千美元[241] - 2020 - 2019年总负债分别为265,724千美元、1,095,695千美元[241] - 2020 - 2019年股东权益分别为254,152千美元、353,277千美元[241] - 2020 - 2019年现金及现金等价物分别为48,138千美元、17,911千美元[241] - 2020 - 2019年商誉分别为0千美元、94,779千美元[241] - 2017 - 2020年公司留存收益从210,265千美元降至 - 205,875千美元，2018 - 2020年均为净亏损，2020年净亏损100,592千美元[243] - 2020年经营活动净现金为15,549千美元，2019年为49,208千美元，2018年为40,939千美元[246] - 2020年投资活动净现金为719,284千美元，主要因出售业务获743,178千美元；2019年为 - 39,427千美元，2018年为 - 461,290千美元[246] - 2020年融资活动净现金为 - 714,854千美元，主要因偿还长期债务776,331千美元；2019年为5,299千美元，2018年为215,093千美元[246] - 2020 - 2018年现金及现金等价物期末余额分别为48,138千美元、31,703千美元、17,988千美元[246] - 2020 - 2018年现金支付利息分别为51,542千美元、50,514千美元、56,223千美元[246] - 2020 - 2018年现金支付（收到）所得税分别为2,241千美元、6,428千美元、 - 32,582千美元[246] - 2020、2019、2018年公司内部贷款交易的交易损益分别为80万美元、40万美元和360万美元[279] - 2020年、2019年和2018年持续经营业务税前亏损分别为152,088美元、32,125美元和208,378美元[326] - 2020年、2019年和2018年所得税费用（收益）分别为 - 8,972美元、305美元和 - 1,548美元[328] - 2020年、2019年和2018年持续经营业务有效税率分别为5.9%、 - 1.0%和0.7%[329] - 截至2020年12月31日，递延所得税负债总计6943.7万美元，递延所得税资产总计5825.9万美元，净递延所得税负债为1117.8万美元[334] - 2020年，州估值备抵增加约310万美元，联邦估值备抵增加约100万美元，外国估值备抵增加220万美元[339] - 截至2020年12月31日，记录了660万美元的预扣税负债，用于未汇回收益遣返[340] - 2020 - 2018年，应计利息和罚款分别为60万、150万和130万美元，计入其他非流动负债[342] - 2020年末未确认税收利益余额为24.7万美元，较年初减少主要因法规时效到期和重新计量[344] - 2020年税收假期使外国税收减少20万美元，有效期至2026年12月31日[345] - 2020年公司总租赁成本为10,452美元，2019年为11,043美元，其中2020年财务租赁摊销费用为1,272美元，利息费用为192美元，经营租赁成本为8,396美元，短期租赁成本为591美元，可变租赁成本为1美元[365] - 2020年公司用于财务租赁的经营现金流为192美元，用于经营租赁的经营现金流为13,498美元，用于财务租赁的融资现金流为2,018美元；获得新财务租赁负债交换的使用权资产为728美元，获得新经营租赁负债交换的使用权资产为8,682美元[369] 公司业务出售情况 - 公司在出售生命科学业务前完成税务重组，精密工程产品控股公司向公司分配电力解决方案部门的所有资产和股权，产生递延收益，该收益需在出售生命科学业务时实现[223] - 2020年10月6日公司完成生命科学业务出售，获7.572亿美元现金收益，立即预付7亿美元高级有担保定期贷款和增量定期贷款，并还清高级有担保循环信贷余额[252] - 2020年8月公司签订协议出售生命科学业务，总收购价最高达8.25亿美元，包括7.55亿美元现金基础收购价和最高7000万美元的或有付款[284] - 最终现金收购价约为7.533亿美元，公司在交易完成时收到7.572亿美元现金收益，并在2020年12月31日记录了39万美元的应付款[285] - 公司出售生命科学业务后，立即预付了高级担保定期贷款和增量定期贷款总计7亿美元，并全额偿还了高级担保循环信贷的未偿余额[285] - 公司出售生命科学业务实现净收益2.149亿美元（税后）[285] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020、2019、2018年生命科学业务净销售额分别为2.25255亿美元、3.57937亿美元、2.46463亿美元[288] - 2020年第一季度公司市值降至低于股东权益账面价值，对生命科学业务进行商誉减值分析，记录了1.468亿美元的商誉减值损失[289] - 2020、2019、2018年与信贷安排相关的已重新分类至终止经营的利息费用分别为4889.3万美元、4412.5万美元、4992.8万美元[291] - 2019年12月31日，终止经营的总资产为8.12054亿美元，总负债为1.25745亿美元[292] - 2020年移动解决方案净销售额为2.5636亿美元，电力解决方案为1.71269亿美元，公司及合并项为 - 9.5万美元，总计4.27534亿美元；2019年对应数据分别为2.97749亿美元、1.921亿美元、 - 33.5万美元和4.89514亿美元；2018年分别为3.35037亿美元、1.89778亿美元、 - 62.1万美元和5.24194亿美元[302][303] - 2020年电力解决方案商誉减值9294.2万美元，2018年移动解决方案和电力解决方案商誉减值分别为7344.2万美元和1.091亿美元[302][303] 公司资产相关 - 公司在一家中国合资企业中拥有49%的投资[92] - 公司拥有一家合资企业49%的权益，采用权益法核算[256] - 公司持有无锡威孚奥特凯姆精密机械有限公司49%的股权，2020年末投资余额为26,983美元，2019年末为21,755美元[323][324] - 2018年第四季度，公司对该合资企业投资确认1.66亿美元减值损失[324] - 截至2020年12月31日，美国、欧洲、亚洲、墨西哥、南美洲的长期有形资产净额分别为1.30077亿美元、4066.3万美元、3385.4万美元、123万美元和1786.6万美元；2019年对应数据分别为1.58444亿美元、3808.2万美元、3305.8万美元、138.8万美元和2500.5万美元[306] - 截至2020年12月31日，应收账款净额为8461.5万美元，2019年为8324万美元；2020年贸易应收账款为8665.9万美元，2019年为8528.4万美元，坏账准备均为204.4万美元[307] - 截至2020年12月31日，存货总计6251.7万美元，其中原材料2258.9万美元、在产品2075.8万美元、产成品1917万美元；2019年存货总计6707.8万美元，其中原材料3481.6万美元、在产品1781万美元、产成品1445.2万美元[310] - 2020 - 2018年公司分别记录折旧费用3130万美元、3040万美元和2850万美元[312] - 2020 - 2018年公司分别确认固定资产减值费用410万美元、60万美元和520万美元[311] - 截至2020年12月31日，电力解决方案商誉余额为0，2019年为9477.9万美元，2018年为9450.5万美元[314] - 2020年末总商誉账面价值为292,045美元，无剩余商誉余额；2019年末为293,086美元，净值94,779美元[316] - 2020年第一季度，公司因市值下降对商誉进行减值分析，对电力解决方案报告单元确认9290万美元商誉减值损失[316] - 2018年第四季度，公司对商誉进行减值分析，移动解决方案和电力解决方案分别确认7340万和1.091亿美元商誉减值损失[317] - 2020年末无形资产净值为103,065美元，2019年末为117,413美元[319] - 预计未来五年及以后无形资产摊销费用分别为2021年14,347美元、2022年14,347美元、2023年14,262美元、2024年13,919美元、2025年13,919美元、之后32,271美元[322]

业绩总结 - 2020年第四季度销售额为1.19亿美元，同比增长7.5%，环比增长4.6%[13] - 2020年全年销售额为4.275亿美元，同比下降12.7%[19] - 第四季度调整后EBITDA为1680万美元，占销售额的14.2%，同比增长43%[17] - 2020年调整后EBITDA为4650万美元，同比下降18%[19] - 公司第四季度净收入为1.19亿美元，同比增长7.5%[71] - 公司第四季度毛利为2500万美元，毛利率为21.0%[71] - 公司第四季度营业收入为620万美元，营业收入率为2.0%[71] - 公司2023财年净收入为4.275亿美元，同比下降12.7%[76] - 公司2023财年毛利为8390万美元，毛利率为19.6%[76] - 公司2023财年运营收入为-1175万美元，运营利润率为-27.5%[76] 用户数据 - 移动解决方案部门Q4 2020销售额为75.1百万，较2019年同期的67.2百万增长11.8%[44] - 移动解决方案部门调整后EBITDA为15.1百万，较2019年同期的8.9百万增长68.7%[44] - 电力解决方案部门Q4 2020销售额为44.0百万，较2019年同期的43.6百万增长0.8%[49] - 电力解决方案部门调整后EBITDA为5.7百万，较2019年同期的7.0百万下降17.9%[49] - 公司在第四季度的中国合资企业收入为180万美元，同比上升38.5%[74] - 报告期内，公司的中国合资企业收入为3.6百万美元，去年同期为1.7百万美元[79] 未来展望 - 预计2021年资本支出将在22百万左右，折旧为33百万，摊销为14百万[68] - 2021年第一季度销售额较去年同期增长约4%[68] - 公司预计下季度收入将达到12亿美元，增长20%[96] 新产品和新技术研发 - 研发支出为5000万美元，占总收入的5%[96] 财务状况 - 第四季度净债务显著减少，调整后EBITDA与净债务的杠杆比率在年末低于1.0倍[13] - 短期债务为9138千，较2019年同期的22830千下降了60%[35] - 长期债务为766332千，较2019年同期的84043千增长了813%[35] - 净债务为45043千，较2019年同期的757459千下降了94%[35] - 自由现金流为800万美元，排除交易成本和生命科学部门的资本支出[33] - 公司现金及现金等价物为3亿美元，较上季度增加10%[96] 负面信息 - 2020年GAAP稀释每股收益为-3.60美元，较2019年的-0.75美元显著下降[19] - 公司在特殊项目调整后，非GAAP净收入为1680万美元[71] - 报告期内，公司的GAAP收入为负152.1百万美元，较去年同期的负32.1百万美元下降373.4%[79] - GAAP净收入（损失）为-100,592,000，相比2019年的-46,741,000有所下降[84] - 非GAAP调整后的净收入（损失）为-6,962,000，相比2019年的8,020,000下降[84]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度销售额为1.19亿美元，同比增长7.5%，环比增长4.6%，同比比较受140万美元（1.3%）的外汇不利影响 [13] - 报告的运营亏损从一年前的1010万美元显著改善至100万美元，非GAAP调整后EBITDA为1680万美元，占销售额的14.2%，较去年的1060万美元（占销售额10.6%）增加500万美元 [14] - GAAP持续经营每股亏损为0.44美元，去年为0.25美元，当前期间亏损主要由2020年第四季度确认的1480万美元套期会计损失驱动 [14] - 调整后持续经营净利润为每股0.17美元，去年为每股亏损0.02美元 [15] - 全年综合销售额为4.275亿美元，同比下降12.7%，同比比较受620万美元（1.3%）的外汇不利影响 [16] - 全年报告的运营亏损为1.175亿美元，2019年为亏损1760万美元，非GAAP调整后EBITDA为4650万美元，占销售额的10.9%，去年为5640万美元（占销售额11.5%） [16] - 非GAAP调整后每股亏损为0.16美元，去年为每股盈利0.19美元 [17] - 第四季度末净营运资本为1.097亿美元，去年为1.093亿美元，略有下降40万美元，营运资本周转率为4.3次，去年为4次，自第二季度以来逐季改善 [21] - 2020年第四季度不包括生命科学业务的现金资本支出为250万美元，占销售额的2.1%，去年为720万美元，占销售额的6.6%，2020年总资本支出为1590万美元，占销售额的3.7%，去年为3260万美元，占销售额的6.7% [22][23] - 第四季度备考自由现金流为800万美元，包括经营活动提供的1050万美元现金和250万美元资本支出 [24] - 2020年末净债务为4500万美元，去年为7.575亿美元，减少7.125亿美元，因出售生命科学业务偿还债务 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 移动解决方案业务 - 第四季度销售额同比增长11.8%，GAAP运营利润为460万美元，去年为运营亏损60万美元，调整后运营利润增长近370%，达到680万美元，占销售额的9.1%，去年为150万美元，占销售额的2.2% [32] - 调整后EBITDA从2019年第四季度的890万美元（占销售额13.3%）增至1510万美元，占销售额的20.1% [33] 电力解决方案业务 - 第四季度销售额同比增长0.8%，受贵金属价格上涨推动，但整体需求持续受疫情不利影响，GAAP运营收入为180万美元，去年为100万美元 [34][35] - 调整后运营利润从2019年第四季度的580万美元（占销售额13.4%）降至510万美元，占销售额的11.6%，调整后EBITDA从去年的700万美元（占销售额16%）降至570万美元，占销售额的13% [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 移动解决方案业务中，汽车生产在疫情导致的停产后续恢复，但因地区和产品而异，近期汽车生产面临半导体芯片短缺挑战 [29] - 工业方面，北美、欧洲和中国的中重型卡车市场持续稳定增长，推动柴油发动机需求，随着中国CN6排放标准2021年7月截止日期临近，相关产品销量加速增长 [30] - 电力解决方案业务中，能源公司正在对老化基础设施进行电网现代化升级投资，包括智能电网系统、绿色发电和储能解决方案，随着向电动汽车过渡带来的额外电力需求，电网基础设施投资预计将继续增长 [30][31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在过去18个月的业务转型取得重大进展，包括销售、运营改进、资产负债表和财务稳定性以及人员和文化等方面 [36] - 销售方面，利用移动和电力解决方案之间的协同效应，包括向全球多元化客户群交叉销售、利用全球移动平台服务电力解决方案客户以及整合资源提高在电动汽车市场的渗透率 [36] - 运营上，继续在全球运营中推行持续改进举措，将最佳运营实践应用于每个业务组 [37] - 资产负债表方面，致力于维持适当的债务杠杆和资本投资纪律，优先考虑能产生长期可持续增长和投资回报的项目，预计营运资本周转率持续改善以增加流动性 [38] - 人员方面，培养团队的创始人心态，通过培训计划、领导力培训、问题解决系统和学徒计划投资员工，增加客户开发工程师数量以推动电力解决方案业务销售增长 [38][39] - 公司目标是到2025年实现销售额超过6亿美元，目标市场大多以中高个位数的复合年增长率增长，市场规模从40亿美元到110亿美元不等 [39] - 2020年公司依赖内燃机（ICE）的产品销售额占比为28%，预计到2025年降至21%，公司将利用电动汽车、电气、航空航天和国防等行业的增长机会 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年公司努力克服疫情不利影响，业务转型取得重大进展，出售生命科学业务并大幅降低债务水平，为移动和电力解决方案业务的长期增长奠定坚实基础 [10] - 第四季度业务从疫情影响中持续复苏，预计2021年将继续恢复，销售改善带动了盈利提升，公司对移动和电力解决方案业务的增长前景感到兴奋 [12][13] - 由于疫情相关的不确定性，目前无法提供正式指引，但预计各业务部门将恢复到疫情前的正常业务量，第一季度开局良好，1月和2月合并销售额同比增长4%，预计销售额和运营改善将推动调整后EBITDA结果提升，同时将继续关注流动性、现金管理和自由现金流 [42][43] - 预计2021年资本支出在2200万美元左右，折旧约3300万美元，摊销约1400万美元，全球税率约23% [44] 其他重要信息 - 公司在2020年改善了会计控制框架，成功整改了此前发现的重大缺陷 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司对电气和智能电网终端市场的当前暴露程度以及未来五年的收入占比预期是多少？ - 目前电气行业占比为5% - 7%，公司目标是从当前4.28亿美元销售额的10%提升到6亿美元销售额的超过13%，该行业有巨大增长机会，公司将引入新的销售代表或客户开发工程师，以扩大现有客户业务并获取市场份额 [50][51] 问题2: 2021年各终端市场的预期强度如何排序？ - 汽车业务虽受芯片短缺影响存在不确定性，但客户订单量仍有韧性，柴油业务在未来18个月表现强劲 [55] 问题3: 公司目前的资本分配策略是什么，是否考虑并购、股票回购等？ - 公司仍在完善资本结构，当前重点是利用业务中的过剩产能增加销售额，这将减少未来资本支出并提高利润率，2021 - 2022年有一些机会主义机会，公司财务稳定性得到客户认可，带来了额外业务机会 [57][58][59] 问题4: 优先股利息何时上调，赎回的选择和潜在时间？ - 3月31日，溢价将上调500万美元，公司正在研究额外的资本结构，希望近期有相关公告 [60] 问题5: 公司在电气、汽车和电动汽车领域的交叉销售业务发展情况和机会如何？ - 目前电动汽车产量占比不高，但未来有很大增长空间，公司生产的一些产品已应用于电动汽车，如电动助力转向系统、制动组件等，电力解决方案业务在电动汽车中有72个连接点是公司正在拓展的领域，此外还有一些新的创新应用也符合公司核心能力 [63][64][65] 问题6: 中国CN6排放标准如何推动需求，未来趋势如何？ - 新的标准将于2021年7月全面生效，客户为在截止日期前完成柴油发动机库存，加速了对公司柴油喷油器组件的需求，公司在柴油计量方面的业务量也显著增加 [67] 问题7: 2021年EBITDA预期改善，收入增加带来的增量运营利润率传导情况如何？ - 公司可变利润率为40%，但随着疫情缓解，差旅等成本会增加，且第四季度临时成本节约措施（约占销售额1.4%，即160万美元）已恢复，长期来看，考虑到业务转型和资源增加，利润率传导在30% - 32%的范围较为合理 [70][72] 问题8: 公司今年能否在重组、可变成本恢复和再融资活动后产生自由现金流，预期规模如何？ - 公司预计能够产生自由现金流，全年约为高个位数或接近1000万美元，由于4月15日有生命科学业务出售的约1500 - 1600万美元税款支付，预计第三季度有1200万美元的CARES退款，现金流会有波动 [73][75] 问题9: 公司长期正常化的自由现金流利润率如何，能否达到中个位数？ - 公司预计未来资本支出在2000 - 2200万美元左右，随着利用过剩产能和交叉销售，自由现金流有改善趋势，2022年自由现金流有望翻倍 [76][77] 问题10: 公司到2025年实现6亿美元销售额的目标，在排除电动汽车市场后，复合年增长率约为7%，这是否受ICE业务萎缩影响，如何看待市场份额增长？ - ICE业务预计到2025年不会显著萎缩，公司认为从有机增长角度可以实现该目标，资本结构确定后，可能会考虑进行补充性的小规模收购 [78][79][80]