文章核心观点 公司公布新业务斩获计划及超预期利润率成果，新业务增长强劲，调整五年调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）利润率目标范围，重申2025年调整后息税折旧摊销前利润指引 [1] 公司业务情况 - 2025年第一季度新业务斩获达1640万美元，自2023年第一季度以来新业务斩获超1.5亿美元，有望实现2025年6500万美元新业务奖励目标 [1][5] - 约9800万美元新业务奖励将在2025年及以后转化为收入流 [5] - 本季度新斩获业务集中在非汽车工业产品、电气和电力产品、医疗及汽车产品等关键领域 [5] - 公司利用3.4亿美元资产基础，并在特定增长领域有选择性地增加新产能 [5] - 新业务管道在非汽车、医疗、工业和汽车产品领域持续拓展，在电气、医疗和工业目标领域建立了超3.4亿美元管道，约占总管道一半 [5] 公司财务目标 - 因成本改善措施和新业务，调整后息税折旧摊销前利润率超五年计划，将五年调整后息税折旧摊销前利润率目标范围从12 - 13%提高至13 - 14% [5] - 重申2025年之前调整后息税折旧摊销前利润指引 [1][5] 公司战略与运营 - 公司继续执行转型战略，商业管道延续转型启动以来的强劲势头，巩固在关键增长业务组合中的领先供应商地位 [3] - 基础业务在某些领域略低于预期，公司按需调整成本状况 [3] - 团队专注于利润率扩张和运营改进，通过改善成本结构、引入新业务、调整管道和在关键增长领域持续获胜来提高利润率 [3] - 因美国本土布局战略，公司关税直接影响不大 [5] 公司概况 - 公司是一家全球工业公司，结合先进工程和生产能力，为全球多个市场提供高精度零部件和组件解决方案 [4] - 公司总部位于北卡罗来纳州夏洛特，在北美、亚洲、欧洲和南美均设有工厂 [6]

文章核心观点 NN成功完成两步债务再融资计划，与新贷款方合作，新资本结构助力推进转型计划，公司将继续评估优化资产负债表的机会 [1][2][3] 债务再融资情况 - 第一步ABL（资产支持贷款）再融资：1月已宣布与PNC银行完成再融资，新贷款额度6500万美元，期限至2030年，有改善的抵押和借款金额、1500万美元资本支出额度，利率略低于之前ABL [2][5] - 第二步定期贷款再融资：与Marathon Asset Management完成新再融资，贷款额度1.18亿美元，期限至2030年，有改善的杠杆和流动性契约、1000万美元特定借款附加额度，利率略高于之前定期贷款 [2][5] 公司相关人员观点 - 公司总裁兼首席执行官Harold Bevis表示完成再融资是重要里程碑，新定期贷款有改进运营特征，结合ABL再融资为公司新篇章奠定基础，公司主要转型目标有三个方面 [2] - Marathon Asset Management美国机会信贷主管Randy Raisman称很高兴与NN管理团队合作，支持其转型计划 [2] 公司转型目标 - 利用3.4亿美元资产基础和45年专业知识实现有机增长 [6] - 通过创建统一共享专家团队简化运营降低成本 [6] - 适时进行大规模并购扩大规模 [6] 公司概况 - NN是全球工业公司，结合先进工程和生产能力，为全球市场提供高精度零部件和组件解决方案，总部位于北卡罗来纳州夏洛特，在北美、亚洲、欧洲和南美设有工厂 [4] 后续安排 - 公司将向美国证券交易委员会提交8 - K表格的当前报告，包含交易条款详细信息 [3] 投资者关系 - 联系人为Joseph Caminiti或Stephen Poe，邮箱为NNBR@alpha - ir.com，电话为312 - 445 - 2870 [8]

文章核心观点 NN, Inc.公司总裁兼首席执行官Harold Bevis和高级副总裁兼首席财务官Chris Bohnert将于2025年3月20日在Sidoti小型股会议上进行线上展示 [1] 会议信息 - 展示时间为2025年3月20日美国东部时间下午3:15 [2] - 投资者可在此注册观看直播活动，注册者将收到活动链接，也可通过公司网站投资者板块获取网络直播和相关展示材料链接 [2] - 除网络直播展示外，公司高管将与注册参会的投资者和分析师进行一对一及小组会议 [3] 公司介绍 - NN, Inc.是一家全球多元化工业公司，结合先进工程和生产能力以及深入的材料科学专业知识，为全球多个市场设计和制造高精度零部件和组件 [4] - 公司总部位于北卡罗来纳州夏洛特，在北美、欧洲、南美和亚洲均设有工厂 [4] 投资者关系 - 投资者可联系Joe Caminiti或Stephen Poe，邮箱为NNBR@alpha - ir.com，电话为312 - 445 - 2870 [5]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额为1.065亿美元，较去年第四季度下降约5%；调整后营业收入为240万美元，较上一年季度增加380万美元；调整后EBITDA增至1210万美元，较2023年第四季度增长21% [39][40] - 按备考基础计算，第四季度净销售额为1.065亿美元，较2023年第四季度增长2%；调整后营业收入为240万美元，较上一年第四季度增加390万美元；调整后EBITDA增至1210万美元，同比增长25% [41] - 全年净销售额为4.643亿美元，较2023年下降5%；调整后营业收入为510万美元，较2023财年增长65%；调整后EBITDA增至4830万美元，同比增长12%；调整后EBITDA利润率扩大160个基点至10.4% [42][43][44] - 按备考基础计算，全年净销售额为4.643亿美元，与2023年全年基本持平，下降不到100万美元或0.2%；备考调整后营业收入为510万美元，较上一年增长28%；调整后EBITDA为4830万美元，较2023年增长13%；调整后EBITDA利润率从去年的9.2%扩大120个基点至10.4% [44][45] 各条业务线数据和关键指标变化 电力解决方案业务 - 第四季度报告净销售额为3920万美元，上年为4340万美元；按备考基础计算，季度收入略有增加，增加90万美元或2% [47] - 第四季度调整后EBITDA为560万美元，低于去年第四季度的660万美元；按备考基础计算，上年调整后EBITDA为590万美元，而本季度为560万美元 [48] - 全年电力解决方案净销售额总计1.805亿美元，略低于上年的1.859亿美元；按备考基础计算，全年收入增加870万美元或5% [48] - 全年电力解决方案调整后EBITDA增至2920万美元，高于上年的2830万美元，利润率扩大至16.2%；按备考基础计算，电力解决方案调整后EBITDA从2600万美元增长至2900万美元，同比增长11.5% [48][49] 移动解决方案业务 - 第四季度收入为6740万美元，上年第四季度为6920万美元，下降超过2%；调整后EBITDA为1000万美元，较上年同期大幅增加；调整后EBITDA利润率扩大至14.8%，较2023年第四季度的10.3%提高350个基点 [50][51] - 2024年全年移动解决方案收入为2.839亿美元，低于2023财年的3.033亿美元；按备考基础计算，全年收入减少640万美元或2.2%；调整后EBITDA增至3560万美元，较2023年全年增长超过19%，利润率提高270个基点至12.5% [52][53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司制定了新的五年业务计划，包括销售增长、激进的成本降低和刷新并纠正资产负债表三个主要方面 [14] - 销售增长方面，目标是每年赢得6500万美元的新业务；成本降低方面，希望每年降低成本3%；资产负债表方面，预计产生自由现金流，每年在中国以外地区投资1200 - 1500万美元用于资本支出 [15][18][19] - 公司对表现不佳的七家工厂实施了“修复或关闭”计划，已关闭两家工厂，正在关闭两家工厂，并计划在2026年租赁到期时关闭另一家工厂 [21][36] - 公司将继续优化运营足迹和员工人数，有选择性地增加一些新员工以推动新业务发展，特别是在冲压产品、医疗产品和电气产品领域 [11] - 公司正在进行资产负债表再融资工作，已在2024年底完成ABL再融资，目前正在进行定期贷款再融资，预计在今年上半年完成 [54][56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为其转型计划正在按计划进行，预计2025年在各方面都将取得进展，包括业务增长和现金生成 [10] - 对于2025年全年，公司预计净销售额在4.5亿 - 4.8亿美元之间，调整后EBITDA在5300万 - 6300万美元之间，新业务中标约6500万美元（中点值） [58] - 全球市场因国际贸易政策的变化而出现显著波动，当前市场条件若保持现状，可能会使公司业绩处于预期范围的下半部分，但公司不会偏离转型计划的核心要素 [59][60] 其他重要信息 - 公司与WayFoo的合资企业收入约1.3亿美元且盈利，该合资企业生产用于混合动力和内燃机汽车的零部件，产品主要供应给BYD等客户，部分产品随客户出口到其他国家 [124] - 公司在中国的合资企业和全资外国实体均已达到产能，正在增加产能，且成本具有全球竞争力，盈利能力良好 [126][128] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 集团七家工厂能否将EBITDA利润率提高到10%，以及对公司整体调整后EBITDA利润率的影响 - 这些工厂有一定的闲置产能，可通过增加收入和优化成本来提高利润率；目前已通过设备升级和业务发展提升了竞争力，且有11个项目从中国转移到美国，将有助于增加收入 [67][68][69] - 此前这些工厂因逾期积压订单影响了客户关系和销售，现在消除了积压订单并获得了客户的良好评分，为增加业务量打开了大门 [72][73] 问题2: 医疗组件和电气组件业务的发展情况 - 医疗业务目标是有机增长至5000万美元，目前约为2000万美元，有2500万美元的业务管道；今年目标是再赢得800万美元的业务，目前已在11家工厂生产并发货医疗产品，且在欧洲有了首个医疗业务，正在增加认证 [75][77] - 电气产品的冲压业务情况类似，公司已基本成为认可供应商，有业务管道；冲压业务商业模式良好，公司自制模具，部分客户会参与模具融资；公司增加了高吨位设备，正在逐步扩大业务，目标是每年获得一定数量的业务中标 [79][81][82] 问题3: 如何看待Class 8卡车订单下降和关税问题对公司的影响 - 公司与Class 8卡车业务关联不大，主要参与工作卡车发动机零部件业务；Class 8卡车因零部件众多，对供应链中断敏感，且购买者主要是企业，资产价格上涨会导致购买意愿下降 [85][87][88] - 关税对公司的直接影响主要在汽车零部件业务，但由于汽车零部件更换需经过PPAP和产品安全流程，且车辆制造商进行替代需承担高额成本，所以短期内变化不大；目前公司获得的一些业务转移是由主动的一级制造商推动的；关税的间接影响主要是对行业整体产量的影响，但目前来看影响较小且情况多变 [104][105][106] 问题4: 要实现20%的长期毛利率目标需要做什么 - 一方面要解决表现不佳工厂的问题，如通过整合、增加收入和实施共享 overhead 结构等方式；另一方面要引入增值业务，公司的新业务中标计划旨在引入增值业务并利用现有成本结构 [95][96][99] - 目前法国工厂已获得重大业务中标，正在开发和扩大规模；惠灵顿工厂有望受益于业务回流，公司正在努力优化其成本结构 [97][98] 问题5: 在关税和业务回流情况下，公司在国际和美国之间转移业务的灵活性如何 - 关税主要影响公司的汽车零部件业务，该业务转移过程缓慢，因为需要经过PPAP和产品安全流程，车辆制造商进行替代需承担高额成本，所以短期内主要是主动的制造商进行业务转移 [104][105] - 公司目前直接受到的关税影响较小，间接影响主要是行业层面的，目前也较小，但情况多变 [106][108] 问题6: 电力解决方案业务的收入趋势和市场需求如何 - 公司预计电力业务将有增长的一年，电气电网业务需求仍然强劲，数据中心基础设施投资和电动汽车的发展对电网提出了更高要求，公司主要从事电网边缘业务，如配电、断路器面板和电表等，且增加了产能，有不少新业务中标 [110][111][112] 问题7: 现在的准时交付指标与过去相比如何，以及与新业务中标之间的关联 - 公司不按标准流程以百分比形式跟踪准时交付率，但跟踪逾期积压订单，目前逾期积压订单已大幅下降，这使得公司获得了客户的良好评分；公司正在实施准时交付指标的跟踪 [117][118] - 逾期积压订单的减少与新业务中标之间存在明显关联，即使是非集团七家工厂的其他工厂也看到了新业务中标增加；公司77%的新业务中标来自现有客户，此前公司与大部分前三十大客户的新业务处于停滞状态，现在情况得到改善 [120][121] 问题8: 公司在中国的合资企业产品在国内和出口（非美国）的销售情况如何 - 公司与WayFoo的合资企业收入约1.3亿美元且盈利，产品主要供应给BYD等客户，BYD等中国车企将产品出口到世界各地；欧洲一级制造商将部分业务转移到中国，导致中国汽车零部件制造业务需求旺盛，公司在中国的合资企业和全资外国实体均已达到产能，正在增加产能，且成本具有全球竞争力，盈利能力良好 [124][126][128] 问题9: 新业务中标是否达到20%的毛利率目标 - 新业务中标毛利率高于20%，公司采用三层定价策略，最低为25%，同时会考虑ROI；去年公司获得7300万美元的新业务中标，但放弃了约3.4亿美元的报价，主要是因为经济回报不佳 [135][136][137] - 提高毛利率一方面靠降低成本，另一方面靠引入新业务，两者大致各占一半 [138][140] 问题10: 工厂关闭的时间安排、工厂所有权情况以及未来是否会进行资产出售 - 华雷斯工厂为租赁工厂，已停止生产，正在进行设备搬迁准备；瓦杰亚克工厂为自有工厂，目前已挂牌出售，预计在第二季度初停止运营；另一家计划关闭的工厂为租赁工厂，尚未公布名称 [143][144] 问题11: 定期贷款再融资的时间安排以及对优先股的最新想法 - 定期贷款再融资正在进行中，预计在今年上半年完成，公司收到了很多融资选项，目前进展顺利 [147] - 优先股相关事宜目前还没有太多可报告的，但已在公司的考虑范围内，公司目前主要关注定期贷款再融资和让中国业务实现自主融资并向公司输送资金 [148][150]

业绩总结 - 2024年全年净销售额为4.643亿美元，较2023年的4.893亿美元下降5.1%[20] - 2024年第四季度净销售额为1.065亿美元，较2023年第四季度的1.125亿美元下降6.0%[14] - 2024年全年GAAP净亏损为38,273千美元，较2023年的50,150千美元有所改善[52] - 2024年第四季度GAAP净亏损为20,976千美元，较2023年第四季度的20,541千美元有所增加[50] - 2024年全年每股稀释普通股GAAP净亏损为1.11美元，2023年为1.35美元[52] 用户数据 - 2024年非GAAP调整后的EBITDA为4.8338亿美元，较2023年的4.3121亿美元增长约12.1%[47] - 2024年非GAAP调整后的运营利润为508.6万美元，非GAAP调整后的运营利润率为1.1%[47] - 2024年移动解决方案部门的GAAP运营亏损为1,807.8万美元，较2023年的1,174.9万美元增加约53.8%[48] - 2024年非GAAP调整后的EBITDA在移动解决方案部门为3,560.8万美元，较2023年的2,982.3万美元增长约19.3%[48] - 2024年电力解决方案部门的GAAP运营利润为1,311.1万美元，非GAAP调整后的运营利润为2,472.4万美元[47] 未来展望 - 预计2025年收入在4.5亿到4.8亿美元之间，调整后的EBITDA在5300万到6300万美元之间[38] - 2025年计划启动70个新项目，预计将推动持续的年销售增长[6] - 预计2025年新业务赢得收入在6000万到7000万美元之间[38] 新产品和新技术研发 - 2024年新业务获得7300万美元，2023年为6300万美元，2025年迄今为1300万美元，总计14900万美元的新业务[6] - 2024年“七大工厂”调整后EBITDA预计实现正值，2025年计划每个工厂均实现正的调整后EBITDA[12] 资本和成本管理 - 2024年整体运营灵活性改善，资本成本降低，专注于偿还债务和去杠杆化[36] - 2024年第四季度自由现金流为3,759千美元，2023年同期为1,272千美元[54] - 2024年全年自由现金流为2,952千美元，2023年为11,746千美元[54] 负面信息 - 2024年第四季度每股稀释普通股GAAP净亏损为0.51美元，2023年同期为0.50美元[50] - 2024年全年非GAAP调整后净亏损为8,151千美元，2023年为13,728千美元[52] - 2024年第四季度非GAAP调整后净亏损为923千美元，2023年同期为4,872千美元[50]

财务数据关键指标变化 - 2024年、2023年和2022年净销售额分别为4.6429亿美元、4.8927亿美元和4.98738亿美元[213] - 2024年、2023年和2022年净亏损分别为3827.3万美元、5015万美元和2609.8万美元[213] - 2024年、2023年和2022年综合亏损分别为4868.5万美元、5078.5万美元和3131.6万美元[213] - 2024年、2023年和2022年基本和摊薄后每股净亏损分别为1.11美元、1.35美元和0.83美元[213] - 2024年、2023年和2022年用于计算基本和摊薄后每股净亏损的股份数分别为4865.3万股、4673.8万股和4468万股[213] - 2024年末总资产456,893千美元，较2023年末的510,885千美元下降10.57%[216] - 2024年末总负债288,874千美元，较2023年末的308,084千美元下降6.23%[216] - 2024年净亏损38,273千美元，2023年净亏损50,150千美元，2022年净亏损26,098千美元[219] - 2024年经营活动提供的净现金为11,070千美元，2023年为29,344千美元，2022年为7,717千美元[219] - 2024年投资活动使用的净现金为1,008千美元，2023年为17,598千美元，2022年为17,492千美元[219] - 2024年融资活动使用的净现金为13,245千美元，2023年为2,883千美元，2022年为5,186千美元[219] - 2024年末现金及现金等价物为18,128千美元，较2023年末的21,903千美元下降17.23%[219] - 2024年非现金增加的财产、厂房及设备为3,119千美元，2023年为2,743千美元，2022年为1,266千美元[221] - 2024年支付的利息现金净额为17,988千美元，2023年为15,272千美元，2022年为13,344千美元[221] - 2024年支付的所得税现金为3,906千美元，2023年为3,083千美元，2022年为4,739千美元[221] - 公司于2024年12月31日和2023年12月31日分别持有900万美元和1350万美元的现金及现金等价物于外国金融机构[234] - 公司于2024年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的外汇交易损益分别为 - 130万美元、30万美元和20万美元[250] - 公司于2024年12月31日止年度从美国以外的各国政府获得100万美元的赠款和其他项目资金[256] - 2024年、2023年和2022年递延收入余额分别为0.2百万美元、0.4百万美元和0.7百万美元[272] - 2024、2023和2022年已确认收入中包含的上一年末递延收入分别为0.4百万美元、0.7百万美元和0.5百万美元[274] - 2024和2023年末，一家客户分别占公司应收账款余额的11%和13%[280] - 2024、2023和2022年，公司因应收账款销售产生的费用分别为1.1百万美元、1.1百万美元和0.6百万美元[281] - 2024年末存货总额为61,877美元，2023年末为71,563美元[282] - 2024、2023和2022年，公司记录的折旧费用分别为31.6百万美元、32.0百万美元和31.4百万美元[283] - 2024年公司确认了6.5百万美元的机器设备减值损失[284] - 2024年末无形资产净值为44,410美元，2023年末为58,724美元[286] - 2024年末总债务为148,630美元，2023年末为153,279美元[296] - 2024年公司租赁费用为6582美元，2023年为8342美元，2022年为10197美元[316] - 截至2024年12月31日，公司租赁资产为55896美元，租赁负债为57363美元[318] - 2024年公司美国业务亏损54703美元，国外业务盈利9269美元，税前亏损45434美元[329] - 2024、2023、2022年总所得税费用分别为2410万美元、2285万美元、1621万美元[330] - 2024、2023、2022年有效税率分别为-5.3%、-4.3%、-5.2%，美国联邦法定所得税率均为21%[331] - 2024和2023年，公司分别计提CARES法案退款利息0.7百万美元和0.6百万美元，截至2024年12月31日有1230万美元的退税应收款[332] - 截至2024年12月31日，递延所得税负债为36625万美元，递延所得税资产为32985万美元，净递延所得税负债为3640万美元[334] - 截至2024年12月31日，公司有2840万美元美国联邦净营业亏损结转、1630万美元州净营业亏损结转、1050万美元外国净营业亏损结转[334] - 2024年估值备抵增加1180万美元，主要因美国联邦净营业亏损结转和不允许的利息费用结转[340] - 截至2024年12月31日，公司为预计的预扣税记录了450万美元的负债[341] - 2024、2023、2022年未确认税收利益年末余额分别为117万美元、121万美元、118万美元[345] - 2024、2023、2022年基本和摊薄每股净亏损分别为-1.11美元、-1.35美元、-0.83美元[348] - 2024、2023、2022年受限股分别为2119美元、2237美元、3635美元，绩效股份单位分别为1021美元、570美元、602美元，股票期权分别为0美元、14美元、140美元，股份支付费用分别为3140美元、2821美元、4377美元[353] - 截至2024年12月31日，未归属奖励相关的未确认薪酬成本为740万美元，将在3.4年的加权平均期限内确认[353] - 2024、2023、2022年授予受限股分别为660000股、3782000股、897000股，加权平均授予日公允价值分别为每股4.25美元、1.37美元、3.31美元，归属的受限股授予日总公允价值分别为200万美元、420万美元、210万美元[354] - 2024年授予非执行董事、高管和其他员工390000股受限股，分三年归属；授予新高管270000股受限股，分五年归属[356] - 2024年授予高管175000份TSR奖励，授予新高管415000份激励奖励；2023、2022年授予PSU分别为3621000份、790000份，加权平均授予日公允价值分别为每股1.14美元、2.58美元[361] - 2024、2023、2022年归属的PSU授予日总公允价值分别为10万美元、30万美元、0美元[362] - 2024年，2023年认股权证行使500000份，发行499000股；2021年认股权证全部行使，发行1896000股[369][371] - 2024、2023年嵌入式衍生品负债年初余额分别为16556美元、2959美元，年末余额分别为5192美元、16556美元[374] - 2024、2023、2022年从有效利率互换中确认的利息收益分别为100万美元、180万美元、40万美元[379] - 截至2024年和2023年12月31日，债务公允价值分别为1.478亿美元和1.622亿美元，账面价值分别为1.486亿美元和1.533亿美元[380] - 出售业务净收益1700万美元，处置净资产828.1万美元，直接销售成本156.5万美元，业务出售收益715.4万美元[383] - 2024年发生重组成本1260万美元，其中500万美元计入销售成本，110万美元计入销售、一般和行政费用，650万美元计入其他费用（收入）净额[386] - 截至2024年12月31日，遣散和员工相关费用余额为268.6万美元[386] - 2024年支付金额为83.8万美元，资产冲减费用为907.6万美元[386] 债务相关数据 - 截至2024年12月31日，定期贷款工具项下未偿还本金为1.144亿美元，一个月期担保隔夜融资利率（SOFR）每增加1%，年化利息费用将净增加110万美元[192] - 截至2024年12月31日，基于一个月期定期SOFR利率，资产支持贷款（ABL）工具项下未偿还借款的利率为5.94%[192] - 2024年末，定期贷款工具的利率（含PIK利息）为12.332%，资产支持信贷工具的利率为5.94%[299][303] - 2021年3月22日公司签订2021 ABL信贷安排，提供5000万美元高级有担保循环信贷额度，2024年12月30日终止该安排并偿还1200万美元未偿借款，当日利率为6.568%，2024年确认0.3百万美元终止损失[305] - 截至2024年12月31日，公司在法国、波兰和中国的固定利率债务加权平均利率为2.320%[309] - 未来五年公司债务到期金额分别为2025年5039美元、2026年122018美元、2027年3245美元、2028年3599美元、2029年700美元[311] - 2021年3月22日公司完成65000股D系列永久优先股私募，初始清算优先权为每股1000美元，股息率10.0%，2026年3月22日起增加2.5%，2024年末账面价值为9350万美元[312][314] 审计相关信息 - 会计师事务所认为公司截至2024年12月31日在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[197] - 会计师事务所对公司截至2024年和2023年12月31日的合并财务报表发表了无保留意见[205] - 会计师事务所自2020年起担任公司的审计机构[210] 会计准则采用情况 - 公司于2024年采用追溯法采用了ASU 2023 - 07，并将从2025年3月31日的10 - Q表格开始提供所需的中期披露[231] - 公司计划在2025年12月31日止年度的10 - K表格中采用ASU 2023 - 09，并正在评估其对披露的影响[232] - 公司尚未确定采用ASU 2024 - 03的潜在影响，该准则将于2026年12月15日或之后开始的财年生效[233] 资产使用寿命及租赁情况 - 公司建筑物和土地改良的估计使用寿命一般为10年至40年，机器和设备的估计使用寿命一般为3年至12年[239] - 公司融资租赁使用权资产主要为制造过程中使用的设备，期限为2年至8年[241] - 公司经营租赁使用权资产包括制造过程中使用的设备和办公设备（期限为5年）以及制造工厂和办公设施（期限为4年至20年）[242] 收入确认原则 - 公司一般在产品从制造工厂发货给客户时转移控制权并确认收入，在有限情况下，在服务提供时随时间确认收入[244] 各业务线数据关键指标变化 - 移动解决方案和电力解决方案 - 2024年移动解决方案和电力解决方案销售额分别为283,944美元和180,545美元，2023年分别为303,335美元和185,948美元，2022年分别为293,536美元和205,204美元[261] - 2024年移动解决方案和电力解决方案运营收入（亏损）分别为 - 18,078美元和13,111美元，2023年分别为 - 11,749美元和11,096美元，2022年分别为 - 2,165美元和3,536美元[261] - 2024年资本支出方面，移动解决方案、电力解决方案和公司分别为13,438美元、3,252美元和1,624美元，2023年分别为15,387美元、3,643美元和1,466美元，2022年分别为14,590美元、2,401美元和961美元[263] - 2024年折旧和摊销方面，移动解决方案、电力解决方案和公司分别为29,381美元、14,363美元和1,558美元，2023年分别为29,156美元、15,318美元和1,646美元，2022年分别为28,192美元、17,483美元和1,556美元[263] - 截至2024年12月31日，移动解决方案、电力解决方案和公司总资产分别为294,204美元、124,460美元和38,229美元，截至2023年

公告发布与内容 - 公司于2025年1月14日发布了截至2024年12月31日的年度新业务赢单公告[4] - 公告内容作为Exhibit 99.1附在本8-K报告中[4] - 公告信息仅作为补充材料提供，不构成正式申报文件[5] - 公告内容不会被纳入公司其他申报文件中[5] 报告签署 - 报告由公司高级副总裁兼首席财务官Christopher H. Bohnert签署[10]

文章核心观点 - NN公司2024年转型计划首年取得进展，2025年将加速并完善转型计划，公司聚焦于优化资产负债表、增强自由现金流、开展新业务收购及强化管理团队等方面 [1][2] 分组1：财务业绩 第四季度业绩 - 净销售额为1.065亿美元，同比下降5.3%；全年净销售额为4.643亿美元，同比下降5.1%；经调整后，第四季度和全年的净销售额分别增长2.0%和下降0.2% [4] - GAAP每股收益分别为 - 0.51美元和 - 1.11美元；调整后每股收益分别为 - 0.02美元和 - 0.17美元 [4] - 调整后EBITDA分别为1210万美元和4830万美元，分别增加210万美元和520万美元 [4] - 运营亏损为1690万美元，高于2023年第四季度的790万美元；净亏损为2100万美元，略高于2023年同期的2050万美元 [6][7] 全年业绩 - 净销售额减少2500万美元，降幅5.1%；经调整后，销售额下降0.2% [8] - 运营亏损为2750万美元，高于2023年的2180万美元；净亏损为3830万美元，低于2023年的5020万美元 [9][10] 第四季度调整后业绩 - 调整后运营收入为240万美元，而2023年同期为调整后运营亏损140万美元 [11] - 调整后净亏损为90万美元，即每股摊薄亏损0.02美元，低于2023年同期的490万美元和每股0.10美元 [12] - 自由现金流为380万美元，高于2023年同期的130万美元 [12] 业务板块业绩 电力解决方案 - 第四季度净销售额为3920万美元，低于2023年同期的4330万美元；全年净销售额减少540万美元，降幅2.9% [13][14] - 调整后运营收入为460万美元，低于2023年第四季度的580万美元；全年运营收入增加200万美元 [15][16] 移动解决方案 - 第四季度净销售额为6740万美元，较2023年第四季度下降2.7%；全年净销售额减少1940万美元，降幅6.4% [18][19] - 调整后运营收入为250万美元，而2023年第四季度为调整后运营亏损230万美元；全年运营亏损不利变化630万美元 [20][21] 分组2：转型成果与进展 - 2024年新业务订单达7300万美元，超过2023年的6300万美元；2024 - 2025年累计新业务订单达1.36亿美元，2025年年初至今新增1300万美元订单 [4] - 公司有望实现6亿美元的有机增长销售目标；2025年有超70个新项目计划投产，第一季度将在多个工厂和国家推出约2100万美元的新业务 [4] - 中国业务销售额持续增长，第四季度和全年分别同比增长15.6%和20.6%，且通过当地现金流实现自我增长 [4] - 定期贷款再融资进程持续推进，将助力公司实施5年转型计划 [4] - 公司升级了大量领导职位，包括高管层、运营、商业和财务团队，并组建了竞争力强的工程和业务开发团队 [4] - 2025年将推出近年来最多数量的新产品，通过利用3.4亿美元的机械设备和5600万美元的土地建筑，保持正常的现金资本支出水平 [4] - 改善了“7家工厂集团”的业绩，2023年这些工厂净销售额为1.126亿美元，调整后EBITDA为 - 1150万美元；2025年预计产生500万美元的调整后EBITDA [4] 分组3：2025年展望 - 假设外汇、贸易政策和金属行业环境与2024年相似，预计收入在4.5 - 4.8亿美元之间，调整后EBITDA在5300 - 6300万美元之间，新业务订单在6000 - 7000万美元之间 [22] - 公司预计盈利能力将受益于成本削减和运营效率提升，以及新业务订单的推出；定期贷款再融资预计在上半年完成，以支持公司的转型计划 [22] 分组4：其他信息 - 公司将在2024年3月6日上午9点举行季度投资者电话会议，可通过公司网站或拨打特定号码参与，会议重播将在会后提供至2026年3月6日 [23] - 公司是一家全球多元化工业公司，结合先进工程和生产能力以及材料科学专业知识，设计和制造高精度零部件和组件，总部位于北卡罗来纳州夏洛特，在多个地区设有工厂 [27]

文章核心观点 NN公司宣布将发布2024年第四季度和全年财务结果并举行相关电话会议 [1] 财务结果发布 - 公司将于2025年3月5日股市收盘后发布2024年第四季度和全年财务结果 [1] 电话会议安排 - 公司将于2025年3月6日上午9点举行电话会议 [1] - 参与者需提前5 - 10分钟拨打1 - 877 - 255 - 4315（美国境内）或1 - 412 - 317 - 6579（美国境外）注册 [1] - 电话会议将通过公司投资者关系网站同步直播 [2] - 无法参加直播的人可在会议结束后在公司网站收听回放至2026年3月6日 [2] 公司介绍 - 公司是一家全球多元化工业公司，结合先进工程和生产能力以及材料科学专业知识，设计和制造高精度零部件和组件 [3] - 公司总部位于北卡罗来纳州夏洛特，在北美、欧洲、南美和亚洲设有工厂 [3] - 更多公司及产品信息可访问www.nninc.com [3] 投资者关系 - 投资者关系联系人是Joe Caminiti或Stephen Poe [4] - 联系邮箱为NNBR@alpha - ir.com [4] - 联系电话为312 - 445 - 2870 [4]

文章核心观点 - 介绍NN公司是美国少见的大型、独立、传统巨型机械加工车间 [1] 分析师情况 - 分析师文章股票一年期平均回报率超31% [1] - 曾是中型上市银行信贷经理，2013年因股市成功提前退休 [1] - 虽未从事相关行业但通过CFA一级考试 [1] - 通常只写自己看好且持仓的股票 [1] - 约50 - 75%投资组合为深度价值股，主要是小盘股 [1] 分析师持仓情况 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对NNBR股票有实益多头头寸 [2]