整体财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度净销售额为1.05688亿美元，较2024年同期的1.21198亿美元减少1550万美元，降幅12.8%[125] - 2025年第一季度销售成本为9164.6万美元，较2024年同期的1.01086亿美元减少940万美元，降幅9.3%[125][126] - 2025年第一季度有效税率为 - 16.8%，2024年同期为 - 3.5%[131] - 2025年第一季度合资企业净收入份额增加20万美元，主要因销售额增加，合资企业2025年和2024年第一季度净销售额分别为3270万美元和3110万美元[132] - 从2024年12月31日到2025年3月31日，总资产增加380万美元，主要因应收账款、预付资产和合资企业投资增加[137] - 从2024年12月31日到2025年3月31日，总负债增加660万美元，主要因应付账款、其他流动负债和长期债务增加[138] - 2025年3月31日营运资金为8290万美元，2024年12月31日为8370万美元[139] - 2025年第一季度经营活动使用现金330万美元，2024年同期提供现金70万美元[140] 各业务线数据关键指标变化 - 移动解决方案业务2025年第一季度净销售额为6224.4万美元，较2024年同期的7306万美元减少1080万美元，降幅14.8%[133] - 电力解决方案业务2025年第一季度净销售额为4350.8万美元，较2024年同期的4823.8万美元减少470万美元，降幅9.8%[135] 债务情况 - 截至2025年3月31日，2021定期贷款工具项下未偿还本金为1.143亿美元，资产支持贷款工具项下未偿还借款为800万美元，可用借款额度为1830万美元[142] - 资产支持贷款工具的可变借款利率基于1个月、3个月或6个月担保隔夜融资利率加1.50%再加0.10%调整，或基于贷款人基本商业贷款利率或各种基准利率加0.50%或1.0%适用利差，未使用额度需支付0.25%承诺费[143] - 2025年4月16日，公司用新定期贷款安排的收益偿还了2021定期贷款工具项下所有未偿债务，新贷款初始本金余额为1.18亿美元[144] - 2024年，公司通过三项房产售后回租交易获得1690万美元，融资义务有效固定利率为9.715%；通过设备售后回租交易获得830万美元，融资义务加权平均有效利率为10.540%[145] - 截至2025年3月31日，2021定期贷款工具项下未偿还本金为1.143亿美元，1个月担保隔夜融资利率每增加1%，年化利息费用将净增加110万美元[153] - 截至2025年3月31日，基于1个月期限担保隔夜融资利率，资产支持贷款工具项下未偿还借款的利率为5.92%[153] 税务相关 - 截至2025年3月31日，公司有1240万美元的税收退款应收款正在美国国税局审核中，预计2025年上半年收到退款[148] 风险相关 - 公司可变利率债务占未偿债务的大部分，面临利率风险，已使用并可能在未来使用利率互换协议管理风险[152] - 公司经营现金流以外币计价，面临外汇风险，截至2025年3月31日未持有任何外汇衍生品头寸[154] 营运资金改善措施 - 公司参与客户设立的应收账款销售计划，可无追索权地将特定应收账款出售给第三方金融机构，以改善营运资金和现金流[146]

新业务中标情况公布 - 公司于2025年4月21日发布新闻稿，公布2025年第一季度新业务中标情况[4] 调整后EBITDA目标及指引 - 公司将五年调整后EBITDA目标范围提高至13 - 14%[4] - 公司重申2025年调整后EBITDA指引[4]

公司业绩与展望 - 重申2025年全年调整后EBITDA目标及五年销售和利润率目标 [1] - 首次公布2025年自由现金流指引为1400万至1600万美元 [1] - 2025年第一季度净销售额1.057亿美元，同比下降12.8% [5][6] - 按比例计算净销售额同比下降1.3%，中国国内销售额同比增长12.5% [5][7] - 调整后EBITDA为1060万美元，利润率10%，较去年同期的9.3%有所提升 [5][8] 业务转型与战略进展 - 商业增长计划在第一季度赢得1640万美元新业务 [3] - 商业管道保持强劲，超过7.4亿美元，其中30%专注于非传统汽车应用 [5] - 2025年已赢得120个新项目，峰值年销售额达5500万美元 [4] - 医疗产品管道达到4000万美元以上峰值水平 [5] - 2025年成本削减目标为1500万美元 [4] 部门表现 - 电力解决方案部门第一季度销售额4350万美元，同比下降9.7% [10] - 移动解决方案部门第一季度销售额6220万美元，同比下降14.8% [12] - 电力解决方案部门调整后运营收入550万美元，同比下降19.3% [11] - 移动解决方案部门调整后运营收入160万美元，去年同期为亏损120万美元 [13] 财务指引 - 2025年全年净销售额预期在4.3亿至4.6亿美元之间 [14] - 调整后EBITDA预期在5300万至6300万美元之间 [14] - 自由现金流预期在1400万至1600万美元之间 [21] - 新业务赢得目标在6000万至7000万美元之间 [21] 运营与资本 - 已完成定期贷款再融资，支持五年转型计划 [5] - 继续利用3.4亿美元机械设备以最小化资本支出 [21] - 中国将自主资助新业务赢得计划 [21] - 非传统汽车应用在管道中占比30% [5]

文章核心观点 全球多元化工业公司NN计划于2025年8月举办虚拟投资者日活动，届时管理层将提供更新并讨论多个创造股东价值的重要话题 [1][2] 公司信息 - 公司是一家全球工业公司，结合先进工程和生产能力，为全球多个市场提供高精度零部件和组件解决方案 [3] - 公司总部位于北卡罗来纳州夏洛特，在北美、亚洲、欧洲和南美均设有工厂 [3] 投资者日活动 - 公司将于2025年8月举办2025年虚拟投资者日活动，管理层将与分析师、现有和潜在投资者、贷款方及更广泛的投资界共度这一天 [1][2] - 活动中管理层计划提供更新并讨论的话题包括：对公司销售增长、提高盈利能力和股东价值的五年目标进行全面更新；2025年展望更新；资本配置策略；并购战略和目标；资本市场战略及资本结构优化路线图的下一阶段；市场趋势概述及公司在特定市场的参与情况，如美国电网市场、美国工业市场、全球乘用车市场、全球商用车市场、全球医疗市场；公司超7亿美元的新业务计划及具体项目；成本削减计划及主要正在进行和即将开展的项目；自由现金流生成计划及主要相关项目 [2][5] 投资者关系 - 投资者可联系Joseph Caminiti或Stephen Poe，邮箱为NNBR@alpha - ir.com，电话为312 - 445 - 2870 [7]

CHARLOTTE, N.C., April 24, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- NN, Inc. (NASDAQ: NNBR), a global diversified industrial company that engineers and manufactures high-precision components and assemblies, announced today that it will release its first quarter 2025 financial results for the period ended March 31, 2025, after the close of the market on Wednesday, May 7, 2025. The Company will hold a related conference call on Thursday, May 8, 2025, at 9:00 a.m. E.T. Participants on the call are asked to register five to te ...

文章核心观点 公司公布新业务斩获计划及超预期利润率成果，新业务增长强劲，调整五年调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）利润率目标范围，重申2025年调整后息税折旧摊销前利润指引 [1] 公司业务情况 - 2025年第一季度新业务斩获达1640万美元，自2023年第一季度以来新业务斩获超1.5亿美元，有望实现2025年6500万美元新业务奖励目标 [1][5] - 约9800万美元新业务奖励将在2025年及以后转化为收入流 [5] - 本季度新斩获业务集中在非汽车工业产品、电气和电力产品、医疗及汽车产品等关键领域 [5] - 公司利用3.4亿美元资产基础，并在特定增长领域有选择性地增加新产能 [5] - 新业务管道在非汽车、医疗、工业和汽车产品领域持续拓展，在电气、医疗和工业目标领域建立了超3.4亿美元管道，约占总管道一半 [5] 公司财务目标 - 因成本改善措施和新业务，调整后息税折旧摊销前利润率超五年计划，将五年调整后息税折旧摊销前利润率目标范围从12 - 13%提高至13 - 14% [5] - 重申2025年之前调整后息税折旧摊销前利润指引 [1][5] 公司战略与运营 - 公司继续执行转型战略，商业管道延续转型启动以来的强劲势头，巩固在关键增长业务组合中的领先供应商地位 [3] - 基础业务在某些领域略低于预期，公司按需调整成本状况 [3] - 团队专注于利润率扩张和运营改进，通过改善成本结构、引入新业务、调整管道和在关键增长领域持续获胜来提高利润率 [3] - 因美国本土布局战略，公司关税直接影响不大 [5] 公司概况 - 公司是一家全球工业公司，结合先进工程和生产能力，为全球多个市场提供高精度零部件和组件解决方案 [4] - 公司总部位于北卡罗来纳州夏洛特，在北美、亚洲、欧洲和南美均设有工厂 [6]

文章核心观点 NN成功完成两步债务再融资计划，与新贷款方合作，新资本结构助力推进转型计划，公司将继续评估优化资产负债表的机会 [1][2][3] 债务再融资情况 - 第一步ABL（资产支持贷款）再融资：1月已宣布与PNC银行完成再融资，新贷款额度6500万美元，期限至2030年，有改善的抵押和借款金额、1500万美元资本支出额度，利率略低于之前ABL [2][5] - 第二步定期贷款再融资：与Marathon Asset Management完成新再融资，贷款额度1.18亿美元，期限至2030年，有改善的杠杆和流动性契约、1000万美元特定借款附加额度，利率略高于之前定期贷款 [2][5] 公司相关人员观点 - 公司总裁兼首席执行官Harold Bevis表示完成再融资是重要里程碑，新定期贷款有改进运营特征，结合ABL再融资为公司新篇章奠定基础，公司主要转型目标有三个方面 [2] - Marathon Asset Management美国机会信贷主管Randy Raisman称很高兴与NN管理团队合作，支持其转型计划 [2] 公司转型目标 - 利用3.4亿美元资产基础和45年专业知识实现有机增长 [6] - 通过创建统一共享专家团队简化运营降低成本 [6] - 适时进行大规模并购扩大规模 [6] 公司概况 - NN是全球工业公司，结合先进工程和生产能力，为全球市场提供高精度零部件和组件解决方案，总部位于北卡罗来纳州夏洛特，在北美、亚洲、欧洲和南美设有工厂 [4] 后续安排 - 公司将向美国证券交易委员会提交8 - K表格的当前报告，包含交易条款详细信息 [3] 投资者关系 - 联系人为Joseph Caminiti或Stephen Poe，邮箱为NNBR@alpha - ir.com，电话为312 - 445 - 2870 [8]

文章核心观点 NN, Inc.公司总裁兼首席执行官Harold Bevis和高级副总裁兼首席财务官Chris Bohnert将于2025年3月20日在Sidoti小型股会议上进行线上展示 [1] 会议信息 - 展示时间为2025年3月20日美国东部时间下午3:15 [2] - 投资者可在此注册观看直播活动，注册者将收到活动链接，也可通过公司网站投资者板块获取网络直播和相关展示材料链接 [2] - 除网络直播展示外，公司高管将与注册参会的投资者和分析师进行一对一及小组会议 [3] 公司介绍 - NN, Inc.是一家全球多元化工业公司，结合先进工程和生产能力以及深入的材料科学专业知识，为全球多个市场设计和制造高精度零部件和组件 [4] - 公司总部位于北卡罗来纳州夏洛特，在北美、欧洲、南美和亚洲均设有工厂 [4] 投资者关系 - 投资者可联系Joe Caminiti或Stephen Poe，邮箱为NNBR@alpha - ir.com，电话为312 - 445 - 2870 [5]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额为1.065亿美元，较去年第四季度下降约5%；调整后营业收入为240万美元，较上一年季度增加380万美元；调整后EBITDA增至1210万美元，较2023年第四季度增长21% [39][40] - 按备考基础计算，第四季度净销售额为1.065亿美元，较2023年第四季度增长2%；调整后营业收入为240万美元，较上一年第四季度增加390万美元；调整后EBITDA增至1210万美元，同比增长25% [41] - 全年净销售额为4.643亿美元，较2023年下降5%；调整后营业收入为510万美元，较2023财年增长65%；调整后EBITDA增至4830万美元，同比增长12%；调整后EBITDA利润率扩大160个基点至10.4% [42][43][44] - 按备考基础计算，全年净销售额为4.643亿美元，与2023年全年基本持平，下降不到100万美元或0.2%；备考调整后营业收入为510万美元，较上一年增长28%；调整后EBITDA为4830万美元，较2023年增长13%；调整后EBITDA利润率从去年的9.2%扩大120个基点至10.4% [44][45] 各条业务线数据和关键指标变化 电力解决方案业务 - 第四季度报告净销售额为3920万美元，上年为4340万美元；按备考基础计算，季度收入略有增加，增加90万美元或2% [47] - 第四季度调整后EBITDA为560万美元，低于去年第四季度的660万美元；按备考基础计算，上年调整后EBITDA为590万美元，而本季度为560万美元 [48] - 全年电力解决方案净销售额总计1.805亿美元，略低于上年的1.859亿美元；按备考基础计算，全年收入增加870万美元或5% [48] - 全年电力解决方案调整后EBITDA增至2920万美元，高于上年的2830万美元，利润率扩大至16.2%；按备考基础计算，电力解决方案调整后EBITDA从2600万美元增长至2900万美元，同比增长11.5% [48][49] 移动解决方案业务 - 第四季度收入为6740万美元，上年第四季度为6920万美元，下降超过2%；调整后EBITDA为1000万美元，较上年同期大幅增加；调整后EBITDA利润率扩大至14.8%，较2023年第四季度的10.3%提高350个基点 [50][51] - 2024年全年移动解决方案收入为2.839亿美元，低于2023财年的3.033亿美元；按备考基础计算，全年收入减少640万美元或2.2%；调整后EBITDA增至3560万美元，较2023年全年增长超过19%，利润率提高270个基点至12.5% [52][53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司制定了新的五年业务计划，包括销售增长、激进的成本降低和刷新并纠正资产负债表三个主要方面 [14] - 销售增长方面，目标是每年赢得6500万美元的新业务；成本降低方面，希望每年降低成本3%；资产负债表方面，预计产生自由现金流，每年在中国以外地区投资1200 - 1500万美元用于资本支出 [15][18][19] - 公司对表现不佳的七家工厂实施了“修复或关闭”计划，已关闭两家工厂，正在关闭两家工厂，并计划在2026年租赁到期时关闭另一家工厂 [21][36] - 公司将继续优化运营足迹和员工人数，有选择性地增加一些新员工以推动新业务发展，特别是在冲压产品、医疗产品和电气产品领域 [11] - 公司正在进行资产负债表再融资工作，已在2024年底完成ABL再融资，目前正在进行定期贷款再融资，预计在今年上半年完成 [54][56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为其转型计划正在按计划进行，预计2025年在各方面都将取得进展，包括业务增长和现金生成 [10] - 对于2025年全年，公司预计净销售额在4.5亿 - 4.8亿美元之间，调整后EBITDA在5300万 - 6300万美元之间，新业务中标约6500万美元（中点值） [58] - 全球市场因国际贸易政策的变化而出现显著波动，当前市场条件若保持现状，可能会使公司业绩处于预期范围的下半部分，但公司不会偏离转型计划的核心要素 [59][60] 其他重要信息 - 公司与WayFoo的合资企业收入约1.3亿美元且盈利，该合资企业生产用于混合动力和内燃机汽车的零部件，产品主要供应给BYD等客户，部分产品随客户出口到其他国家 [124] - 公司在中国的合资企业和全资外国实体均已达到产能，正在增加产能，且成本具有全球竞争力，盈利能力良好 [126][128] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 集团七家工厂能否将EBITDA利润率提高到10%，以及对公司整体调整后EBITDA利润率的影响 - 这些工厂有一定的闲置产能，可通过增加收入和优化成本来提高利润率；目前已通过设备升级和业务发展提升了竞争力，且有11个项目从中国转移到美国，将有助于增加收入 [67][68][69] - 此前这些工厂因逾期积压订单影响了客户关系和销售，现在消除了积压订单并获得了客户的良好评分，为增加业务量打开了大门 [72][73] 问题2: 医疗组件和电气组件业务的发展情况 - 医疗业务目标是有机增长至5000万美元，目前约为2000万美元，有2500万美元的业务管道；今年目标是再赢得800万美元的业务，目前已在11家工厂生产并发货医疗产品，且在欧洲有了首个医疗业务，正在增加认证 [75][77] - 电气产品的冲压业务情况类似，公司已基本成为认可供应商，有业务管道；冲压业务商业模式良好，公司自制模具，部分客户会参与模具融资；公司增加了高吨位设备，正在逐步扩大业务，目标是每年获得一定数量的业务中标 [79][81][82] 问题3: 如何看待Class 8卡车订单下降和关税问题对公司的影响 - 公司与Class 8卡车业务关联不大，主要参与工作卡车发动机零部件业务；Class 8卡车因零部件众多，对供应链中断敏感，且购买者主要是企业，资产价格上涨会导致购买意愿下降 [85][87][88] - 关税对公司的直接影响主要在汽车零部件业务，但由于汽车零部件更换需经过PPAP和产品安全流程，且车辆制造商进行替代需承担高额成本，所以短期内变化不大；目前公司获得的一些业务转移是由主动的一级制造商推动的；关税的间接影响主要是对行业整体产量的影响，但目前来看影响较小且情况多变 [104][105][106] 问题4: 要实现20%的长期毛利率目标需要做什么 - 一方面要解决表现不佳工厂的问题，如通过整合、增加收入和实施共享 overhead 结构等方式；另一方面要引入增值业务，公司的新业务中标计划旨在引入增值业务并利用现有成本结构 [95][96][99] - 目前法国工厂已获得重大业务中标，正在开发和扩大规模；惠灵顿工厂有望受益于业务回流，公司正在努力优化其成本结构 [97][98] 问题5: 在关税和业务回流情况下，公司在国际和美国之间转移业务的灵活性如何 - 关税主要影响公司的汽车零部件业务，该业务转移过程缓慢，因为需要经过PPAP和产品安全流程，车辆制造商进行替代需承担高额成本，所以短期内主要是主动的制造商进行业务转移 [104][105] - 公司目前直接受到的关税影响较小，间接影响主要是行业层面的，目前也较小，但情况多变 [106][108] 问题6: 电力解决方案业务的收入趋势和市场需求如何 - 公司预计电力业务将有增长的一年，电气电网业务需求仍然强劲，数据中心基础设施投资和电动汽车的发展对电网提出了更高要求，公司主要从事电网边缘业务，如配电、断路器面板和电表等，且增加了产能，有不少新业务中标 [110][111][112] 问题7: 现在的准时交付指标与过去相比如何，以及与新业务中标之间的关联 - 公司不按标准流程以百分比形式跟踪准时交付率，但跟踪逾期积压订单，目前逾期积压订单已大幅下降，这使得公司获得了客户的良好评分；公司正在实施准时交付指标的跟踪 [117][118] - 逾期积压订单的减少与新业务中标之间存在明显关联，即使是非集团七家工厂的其他工厂也看到了新业务中标增加；公司77%的新业务中标来自现有客户，此前公司与大部分前三十大客户的新业务处于停滞状态，现在情况得到改善 [120][121] 问题8: 公司在中国的合资企业产品在国内和出口（非美国）的销售情况如何 - 公司与WayFoo的合资企业收入约1.3亿美元且盈利，产品主要供应给BYD等客户，BYD等中国车企将产品出口到世界各地；欧洲一级制造商将部分业务转移到中国，导致中国汽车零部件制造业务需求旺盛，公司在中国的合资企业和全资外国实体均已达到产能，正在增加产能，且成本具有全球竞争力，盈利能力良好 [124][126][128] 问题9: 新业务中标是否达到20%的毛利率目标 - 新业务中标毛利率高于20%，公司采用三层定价策略，最低为25%，同时会考虑ROI；去年公司获得7300万美元的新业务中标，但放弃了约3.4亿美元的报价，主要是因为经济回报不佳 [135][136][137] - 提高毛利率一方面靠降低成本，另一方面靠引入新业务，两者大致各占一半 [138][140] 问题10: 工厂关闭的时间安排、工厂所有权情况以及未来是否会进行资产出售 - 华雷斯工厂为租赁工厂，已停止生产，正在进行设备搬迁准备；瓦杰亚克工厂为自有工厂，目前已挂牌出售，预计在第二季度初停止运营；另一家计划关闭的工厂为租赁工厂，尚未公布名称 [143][144] 问题11: 定期贷款再融资的时间安排以及对优先股的最新想法 - 定期贷款再融资正在进行中，预计在今年上半年完成，公司收到了很多融资选项，目前进展顺利 [147] - 优先股相关事宜目前还没有太多可报告的，但已在公司的考虑范围内，公司目前主要关注定期贷款再融资和让中国业务实现自主融资并向公司输送资金 [148][150]

业绩总结 - 2024年全年净销售额为4.643亿美元，较2023年的4.893亿美元下降5.1%[20] - 2024年第四季度净销售额为1.065亿美元，较2023年第四季度的1.125亿美元下降6.0%[14] - 2024年全年GAAP净亏损为38,273千美元，较2023年的50,150千美元有所改善[52] - 2024年第四季度GAAP净亏损为20,976千美元，较2023年第四季度的20,541千美元有所增加[50] - 2024年全年每股稀释普通股GAAP净亏损为1.11美元，2023年为1.35美元[52] 用户数据 - 2024年非GAAP调整后的EBITDA为4.8338亿美元，较2023年的4.3121亿美元增长约12.1%[47] - 2024年非GAAP调整后的运营利润为508.6万美元，非GAAP调整后的运营利润率为1.1%[47] - 2024年移动解决方案部门的GAAP运营亏损为1,807.8万美元，较2023年的1,174.9万美元增加约53.8%[48] - 2024年非GAAP调整后的EBITDA在移动解决方案部门为3,560.8万美元，较2023年的2,982.3万美元增长约19.3%[48] - 2024年电力解决方案部门的GAAP运营利润为1,311.1万美元，非GAAP调整后的运营利润为2,472.4万美元[47] 未来展望 - 预计2025年收入在4.5亿到4.8亿美元之间，调整后的EBITDA在5300万到6300万美元之间[38] - 2025年计划启动70个新项目，预计将推动持续的年销售增长[6] - 预计2025年新业务赢得收入在6000万到7000万美元之间[38] 新产品和新技术研发 - 2024年新业务获得7300万美元，2023年为6300万美元，2025年迄今为1300万美元，总计14900万美元的新业务[6] - 2024年“七大工厂”调整后EBITDA预计实现正值，2025年计划每个工厂均实现正的调整后EBITDA[12] 资本和成本管理 - 2024年整体运营灵活性改善，资本成本降低，专注于偿还债务和去杠杆化[36] - 2024年第四季度自由现金流为3,759千美元，2023年同期为1,272千美元[54] - 2024年全年自由现金流为2,952千美元，2023年为11,746千美元[54] 负面信息 - 2024年第四季度每股稀释普通股GAAP净亏损为0.51美元，2023年同期为0.50美元[50] - 2024年全年非GAAP调整后净亏损为8,151千美元，2023年为13,728千美元[52] - 2024年第四季度非GAAP调整后净亏损为923千美元，2023年同期为4,872千美元[50]