Q3 2025 Earnings Presentation November 7, 2025 Q2 2025 Earnings Presentation | 1 Contents Q3 2025 Earnings Presentation | 2 1. Financial Highlights 2. Operations & Investment Activity Updates 3. Guidance 4. NOG Value Proposition 5. Appendix 1. Financial Highlights Production and Financials Exceed Expectations Ground Game & Acquisition Landscape Shareholder Returns Q2 2025 Earnings Presentation | 3 Q3 2025 Financial & Operating Highlights | Free Cash Flow1 | Shareholder Returns | | --- | --- | | $118.9 MM | ...

Northern Oil and Gas, Inc. (NYSE: NOG) is a key player in the U.S. oil and gas exploration and production industry, known for its strategic acquisitions and efficient operations. As NOG prepares to release its quarterly earnings on November 6, 2025, the market is closely watching, given the company's history of surpassing earnings estimates. Analysts are estimating an earnings per share (EPS) of $0.82 and revenue of approximately $524.2 million.In the most recent quarter, NOG reported earnings of $1.37 per ...

公司业绩表现 - 公司过去两个季度的平均盈利惊喜达到38.11% [2] - 最近一个报告季度每股收益为1.37美元，远超市场预期的0.87美元，惊喜幅度为57.47% [3] - 上一季度每股收益为1.33美元，超过预期的1.12美元，惊喜幅度为18.75% [3] 盈利预测指标 - 公司目前的Zacks盈利ESP（预期惊喜预测）为+1.83%，表明分析师对其短期盈利潜力转为乐观 [8] - 盈利ESP指标将最准确估计与Zacks共识估计进行比较，分析师在财报发布前修正的估计可能包含最新信息 [7] - 当盈利ESP为正且Zacks评级为3（持有）或更好时，组合产生正面惊喜的概率接近70% [6] 未来展望 - 公司下一次财报预计将于2025年11月6日发布 [8] - 当前正面的盈利ESP与Zacks第3级（持有）评级相结合，预示着下一次财报可能再次超出预期 [5][8]

根据您的要求，我已将提供的财报关键点按照单一主题进行分组。以下是分组结果： 财务数据关键指标变化 - 第三季度总产量预计为13.1万桶油当量/天，其中石油产量约为7.22万至7.23万桶/天，预计为本年度的低点[14] - 将全年总产量指引上调至13.25万至13.4万桶油当量/天，石油产量指引上调至7.5万至7.65万桶/天[16] - 将全年资本支出指引范围收窄至9.5亿至10.25亿美元[16] - 第三季度录得约1,540万美元的衍生品未实现按市价计价收益，以及约5,540万美元的已实现对冲收益[17] - 预计在2025年第三季度记录非现金资产减值费用3.1亿至3.3亿美元[29] - 该减值费用对现金流没有影响[29] 业务线表现（收购活动） - 以9,830万美元现金收购了约1,000英亩净特许权使用费面积（约8,000英亩标准化为1/8特许权），预计2026年产量约为900桶油当量/天（约85%以上为石油）[5][6] - 第三季度地面收购项目部署了5,980万美元资本，涉及22笔交易和3笔交易，增加了约2,500英亩净面积和5.8口净井[9] - 年初至今地面收购项目已部署超过9,580万美元资本，涉及超过50笔交易，增加了超过11.6口净井和6,100英亩净面积[11] - 收购使公司在Uinta资产的平均有效净收入利息从约80%增加至约87%[7] - 预计该收购项目未来一年未对冲的经营现金流约为1,400万美元，自由现金流收益率约为14%[7] 风险管理与对冲策略 - 截至发布日，公司已对冲2025年第四季度平均超过5万桶/天的石油产量，以及平均超过2.3亿英热单位/天的天然气产量[18] 管理层讨论和指引（资产减值） - 减值由近期较低的平均油价驱动[29] - 公司采用SEC指导下的全部成本法进行资产核算[29] - 减值测试基于全部成本池的“上限测试”[29] 其他重要内容（财务信息状态与前瞻性陈述） - 2025年第三季度的财务和运营信息是初步未经审计的[31] - 初步信息基于管理层估计且有待最终财务结算程序完成[31] - 实际结果可能因最终调整和其他后续发展而与初步估计存在重大差异[31] - 新闻稿包含受1933年证券法和1934年证券交易法安全港保护的前瞻性陈述[32] - 前瞻性陈述涉及可能导致实际结果产生重大差异的内在风险和不确定性因素[33]

服务与产品 - 提供为期两周的免费试用服务以吸引用户加入其投资研究社区 [1] - 社区提供关于多家公司和各类投资机会的独家研究内容 [1] - 用户可完全访问包含超过100家公司、总量超过1,000份报告的历史研究组合 [1] 分析师背景 - 分析师Aaron Chow拥有超过15年的分析经验 [2] - 在TipRanks平台上被评为顶级分析师 [2] - 曾联合创立移动游戏公司Absolute Games 该公司后被PENN Entertainment收购 [2] - 运用分析建模技能为两款总安装量超过3,000万次的移动应用程序设计游戏内经济模型 [2] - 其领导的投资小组Distressed Value Investing 专注于价值投资机会和困境证券投资 尤其重点关注能源行业 [2]

股价表现 - 公司股价在2025年9月26日至10月3日期间下跌9.47% [1] - 公司股价下跌使其成为本周跌幅最大的能源股之一 [1] 股价下跌原因 - 公司股价下跌与油价下跌同步 WTI原油价格下跌近8%至4个月低点 [3] - 市场受到OPEC+可能加速增产的预期以及潜在的美国政府停摆影响 [3] 公司业务 - 公司是美国最大的公开交易非运营上游能源资产所有者 [2] - 业务包括石油和天然气资产的收购、勘探、开发和生产 [2] 公司融资活动 - 公司近期发行了7.25亿美元票面利率7.875%的2033年到期高级票据 [4] - 新票据从明年4月开始每半年付息一次 [4] - 公司收购要约获得超过97%的2028年到期票面利率8.125%高级票据持有人响应 [4] - 公司接受约6.85亿美元的2028年票据进行偿付 资金来自新发行的2033年票据 [4]

MINNEAPOLIS---(BUSINESS WIRE)--NOG ANNOUNCES RESULTS OF TENDER OFFER FOR ANY AND ALL OF ITS OUTSTANDING 8.125% SENIOR NOTES DUE 2028. ...

MINNEAPOLIS--(BUSINESS WIRE)--NOG Announces Pricing of $725 Million Private Offering of Senior Notes. ...

MINNEAPOLIS--(BUSINESS WIRE)--NOG Announces Tender Offer for Any and All of Its Outstanding 8.125% Senior Notes Due 2028. ...

公司资本支出调整 - Northern Oil and Gas将2025年资本支出预算削减1.25亿至1.5亿美元 [1] - 此项削减预计对2025年自由现金流产生显著积极影响 [1] 分析师背景信息 - 分析师Aaron Chow拥有15年以上分析经验 曾共同创立移动游戏公司Absolute Games（后被PENN Entertainment收购） [1] - 其设计的游戏经济模型应用于两款总安装量超3000万次的移动应用 [1] - 现任Distressed Value Investing投资组作者 重点关注能源领域价值机会与困境证券 [1]