文章核心观点 - 介绍NetApp公司的基本情况，包括业务、成立时间、员工数量等 [1] 公司情况 - NetApp是一家智能数据基础设施公司，为全球各行业客户提供混合和多云环境的软件、系统和服务 [1] - 公司成立于1992年，拥有约11800名员工 [1]

文章核心观点 - 文章讨论了在S&P 500指数持续接近历史高点的背景下，寻找具有合理估值和持续盈利增长潜力的成长股变得越来越困难 [1] 分析师背景 - 分析师Gary Alexander拥有覆盖科技公司的华尔街经验，并在硅谷工作，同时担任多家种子轮初创公司的外部顾问 [1] - 自2017年以来，Gary Alexander一直是Seeking Alpha的常驻贡献者，并在多个网络出版物中被引用，其文章被分发到Robinhood等流行交易应用的公司页面 [1] 分析师披露 - 分析师持有NetApp（NTAP）股票的长期受益头寸，包括通过股票、期权或其他衍生品 [2] - 分析师撰写本文表达个人观点，未接受除Seeking Alpha以外的任何补偿，与文中提及股票的公司无业务关系 [2]

资产和负债 - 公司截至2024年10月25日的总资产为90.04亿美元，较2024年4月26日的98.87亿美元有所减少[13] - 公司截至2024年10月25日的总负债为81.12亿美元，较2024年4月26日的87.41亿美元有所减少[13] - 公司截至2024年10月25日的股东权益为8.92亿美元，较2024年4月26日的11.46亿美元有所减少[13] - 截至2024年10月25日，公司现金及现金等价物总额为19.03亿美元，较2024年4月26日的18.91亿美元有所增加[45] - 截至2024年10月25日，公司短期投资总额为13.49亿美元，主要为美国国债和政府债务证券[45] - 截至2024年10月25日，公司长期债务的公允价值为18.81亿美元，较2024年4月26日的22.09亿美元有所减少[45] - 截至2024年10月25日，公司长期债务总额为12.44亿美元，较2024年4月26日的19.92亿美元有所减少[46] - 截至2024年10月25日，公司未来五年内到期的长期债务分别为：2025年剩余部分为7.49亿美元，2026年为7.5亿美元，2027年为5.5亿美元，2028年为7亿美元[47] - 截至2024年10月25日，公司商业票据计划下无未偿还票据，计划总额度为10亿美元[48] - 截至2024年10月25日，公司信用协议下的未使用信用额度为10亿美元，到期日为2026年1月22日[49] - 截至2024年10月25日，公司经营租赁的租赁成本总额为3300万美元，较2023年10月27日的3600万美元有所减少[50] - 截至2024年10月25日，公司经营租赁的剩余租赁期限加权平均为8.7年，加权平均折现率为3.3%[51] - 截至2024年10月25日，公司授予了约300万份限制性股票单位（RSUs），包括基于绩效的RSUs（PBRSUs），加权平均授予日公允价值为127.61美元/股[52] - 截至2024年10月25日，公司持有的现金、现金等价物和短期投资总额为22.22亿美元，较2024年4月26日的32.52亿美元有所减少[103] - 截至2024年10月25日，公司在美国持有的现金、现金等价物和短期投资为0.3亿美元，而在2024年4月26日为12亿美元[103] - 截至2024年10月25日，公司的高级票据总额为20亿美元，其中包括2025年6月到期的1.875%高级票据7.5亿美元，2027年6月到期的2.375%高级票据5.5亿美元，以及2030年6月到期的2.70%高级票据7亿美元[104] - 公司于2024年9月30日偿还了2024年9月到期的3.30%高级票据，总金额为4.07亿美元，包括本金和未付利息[106] - 截至2024年10月25日，公司未偿还的过渡税支付估计为1亿美元，预计将在2026财年支付[109] - 截至2024年10月25日，公司未偿还的商业票据和信用额度为10亿美元，但在此期间未使用[107] - 截至2024年10月25日，公司对第三方合同制造商和供应商的购买承诺总额约为9亿美元[111] 收入和利润 - 公司2024年第三季度的净收入为2.99亿美元，较2023年同期的2.33亿美元有所增加[15] - 公司2024年第三季度的毛利润为11.77亿美元，较2023年同期的11.10亿美元有所增加[15] - 公司2024年第三季度的营业收入为3.45亿美元，较2023年同期的3.04亿美元有所增加[15] - 公司2024年前六个月的净收入为5.47亿美元，较2023年同期的3.82亿美元有所增加[15] - 公司2024年前六个月的毛利润为22.75亿美元，较2023年同期的21.06亿美元有所增加[15] - 公司2024年前六个月的营业收入为6.27亿美元，较2023年同期的4.82亿美元有所增加[15] - 公司截至2024年10月25日的净收入为299百万美元[21] - 公司截至2024年10月25日的其他综合收益为4百万美元[21] - 公司截至2024年10月25日的总股东权益为892百万美元[21] - 公司截至2024年10月25日的净收入为547百万美元[23] - 公司2025财年第二季度和前六个月的净收入分别为16.58亿美元和31.99亿美元，同比增长6%和7%[80] - 产品收入在2025财年第二季度和前六个月分别为7.68亿美元和14.37亿美元，同比增长9%和11%[81] - 服务收入在2025财年第二季度和前六个月分别为8.9亿美元和17.62亿美元，同比增长4%和4%[82] - 支持服务收入在2025财年第二季度和前六个月分别为6.35亿美元和12.66亿美元，同比增长2%和3%[83] - 专业和其他服务收入在2025财年第二季度和前六个月分别为8700万美元和1.69亿美元，同比增长10%和8%[83] - 公共云服务收入在2025财年第二季度和前六个月分别为1.68亿美元和3.27亿美元，同比增长9%和6%[84] - 产品成本在2025财年第二季度和前六个月分别为3.07亿美元和5.76亿美元，同比增长11%和6%[86] - 服务成本在2025财年第二季度和前六个月分别为1.74亿美元和3.48亿美元，同比下降1%和持平[88] - 公共云服务成本在2025财年第二季度和前六个月分别为4400万美元和9000万美元，同比下降15%和13%[88] - 公共云服务毛利率在2025财年第二季度和前六个月分别提高8个百分点和6个百分点[90] - 公司第二季度和前六个月的运营费用总计分别为8.19亿美元（占净收入的49%）和16.17亿美元（占净收入的51%），较去年同期分别下降2个百分点[92] - 销售和营销费用在第二季度和前六个月分别为4.85亿美元和9.56亿美元，较去年同期分别增长5%和3%，主要由于销售佣金费用增加[92] - 研发费用在第二季度为2.57亿美元，较去年同期下降2%，前六个月保持不变为5.09亿美元，主要由于激励薪酬费用降低[92] - 一般和管理费用在第二季度和前六个月分别为7700万美元和1.52亿美元，较去年同期分别增长3%和2%[92] - 重组费用在第二季度为1200万美元，较去年同期增长140%，前六个月为2900万美元，较去年同期下降6%[92] - 收购相关费用在第二季度和前六个月分别为100万美元和200万美元，较去年同期分别下降67%[94] - 其他收入净额在第二季度和前六个月分别为1500万美元和3200万美元，较去年同期分别增长36%和68%，主要由于现金和投资收益率提高[95] - 所得税费用在第二季度和前六个月分别为6100万美元和1.12亿美元，较去年同期分别下降26%和6%[95] 现金流 - 公司2024年前六个月的经营活动提供的净现金为4.46亿美元，较2023年同期的5.88亿美元有所减少[19] - 截至2024年10月25日，公司现金及现金等价物为1,478百万美元，限制性现金为9百万美元，总现金及限制性现金为1,487百万美元[31] - 截至2024年10月25日，公司现金、现金等价物和短期投资为22亿美元，较2024年4月26日减少10亿美元，主要由于股票回购、债务偿还和股息支付[96][98] 库存和资产 - 截至2024年10月25日，库存总额为317百万美元，其中购买组件229百万美元，成品88百万美元[31] - 截至2024年10月25日，财产和设备净值为593百万美元，累计折旧和摊销为1,535百万美元[32] - 截至2024年10月25日，其他非流动资产为1,617百万美元，其中包括对联想NetApp技术有限公司的49%非控制性股权投资87百万美元[32] 负债和应付费用 - 截至2024年10月25日，应付费用总额为969百万美元，其中应付薪酬和福利423百万美元，产品保修责任18百万美元，经营租赁责任41百万美元，其他流动负债487百万美元[33] - 截至2024年10月25日，其他长期负债为496百万美元，其中不确定税务责任161百万美元，产品保修责任9百万美元，经营租赁责任216百万美元，其他负债110百万美元[34] - 截至2024年10月25日，递延收入和融资未赚取服务收入总额为4,100百万美元，其中短期递延收入2,045百万美元，长期递延收入2,055百万美元[36] - 截至2024年10月25日，剩余履约义务总额为44亿美元，预计未来12个月内确认49%的收入[37] - 截至2024年10月25日，递延佣金总额为169百万美元，其中流动资产67百万美元，非流动资产102百万美元[38] 股票回购和股息 - 公司截至2024年10月25日的股票回购支出为300百万美元[21] - 公司截至2024年10月25日的股票期权补偿为103百万美元[21] - 公司截至2024年10月25日的现金股息支出为106百万美元[21] - 公司截至2024年10月25日的股票回购支出为700百万美元[23] - 公司截至2024年10月25日的股票期权补偿为188百万美元[23] - 公司截至2024年10月25日的现金股息支出为213百万美元[23] - 公司股票回购计划在2025财年第一季度授权回购额外的10亿美元普通股，累计授权回购总额达到171亿美元[54] - 截至2024年10月25日，公司已回购377百万股普通股，平均价格为43.25美元，总购买价格为163亿美元[54] - 公司股票回购计划在2024年10月25日结束时剩余授权额度为802百万美元[54] - 公司宣布在2024年11月19日每股普通股现金股息为0.52美元，支付日期为2025年1月22日[55] - 公司2024财年上半年每股普通股股息为1.04美元，2023财年上半年为1.00美元[55] - 公司2024财年上半年股息支付总额为213百万美元，其中130百万美元分配到额外实收资本，83百万美元分配到留存收益[55] - 公司2024财年上半年股票期权补偿费用总额为188百万美元，2023财年上半年为180百万美元[53] - 截至2024年10月25日，公司未确认的股票期权补偿费用总额为764百万美元，预计在未来2.2年内按直线法确认[53] - 公司2025财年上半年回购了580万股股票，总价为7亿美元[77] 业务部门 - 公司分为两个业务部门：混合云和公共云[63] - 混合云部门收入为14.9亿美元，公共云部门收入为1.68亿美元，总收入为16.58亿美元[63] - 混合云部门毛利润为10.7亿美元，公共云部门毛利润为1.24亿美元，总毛利润为11.94亿美元[63] - 混合云部门毛利率为71.8%，公共云部门毛利率为73.8%，总毛利率为72.0%[63] - 未分配成本包括800万美元的股票补偿费用和900万美元的无形资产摊销[63] - 混合云部门收入为14.08亿美元，公共云部门收入为1.54亿美元，总收入为15.62亿美元[64] - 混合云部门毛利润为10.23亿美元，公共云部门毛利润为1.02亿美元，总毛利润为11.25亿美元[64] - 混合云部门毛利率为72.7%，公共云部门毛利率为66.2%，总毛利率为72.0%[64] - 未分配成本包括700万美元的股票补偿费用和800万美元的无形资产摊销[64] - 混合云部门六个月收入为28.72亿美元，公共云部门六个月收入为3.27亿美元，总收入为31.99亿美元[64] 地区收入 - 美洲地区收入为8.62亿美元，同比增长9.2%[66] - 美国国内销售收入为8.07亿美元，同比增长10.7%[66] 供应商和销售 - 公司对Arrow Electronics和TD Synnex Corporation的销售收入占比分别为21%和24%[66] - 公司对Arrow Electronics和TD Synnex Corporation的应收账款占比分别为7%和26%[66] 重组计划 - 公司2024财年上半年重组计划导致全球员工减少约2%，主要为员工遣散相关费用[59] - 公司2024财年上半年重组计划相关费用为29百万美元，2023财年上半年为31百万美元[60] - 公司在2025财年前六个月批准了重组计划，预计将全球员工减少约2%，预计在2025财年末完成[93] 未来摊销费用 - 截至2024年10月25日，未来摊销费用预计为96百万美元，其中2025年为27百万美元，2026年为39百万美元，2027年为29百万美元，2028年为1百万美元[30] 资本支出 - 公司预计2025财年剩余时间的资本支出将在5000万至1亿美元之间[108] 其他 - 公司提交了2021年股权激励计划修订版，生效日期为2024年9月11日[127] - 首席执行官和首席财务官分别提交了根据Sarbanes

NetApp, Inc. NTAP reported better-than-expected second-quarter results on Thursday.NetApp reported quarterly earnings of $1.87 per share, which beat the analyst consensus estimate of $1.78. Quarterly revenue came in at $1.65 billion, which beat the analyst consensus estimate of $1.64 billion and is an increase over revenue of $1.56 billion from the same period last year."Our strong Q2 performance was driven by another record-breaking quarter in all-flash storage and strong performance in first party and mar ...

NetApp, Inc. (NTAP) reported second-quarter fiscal 2025 non-GAAP earnings of $1.87 per share, which beat the Zacks Consensus Estimate by 4.5% and jumped 18.4% year over year. The bottom line also surpassed the company’s guided range of $1.73-$1.83.Stay up-to-date with all quarterly releases: See Zacks Earnings Calendar.Revenues of $1.66 billion increased 6% year over year and came within the guided range of $1.565-$1.715 billion. This upside resulted from strong sales across Hybrid Cloud and Public Cloud se ...

业绩总结 - NetApp在第二季度FY25的收入为12.5亿美元，同比增长8%[1] - 净利润为2.5亿美元，较去年同期增长10%[1] - 毛利率为65%，较去年同期上升2个百分点[1] - 每股收益为0.75美元，同比增长12%[1] - Q2 FY25的收入为17.15亿美元，同比增长6.1%[70] - Q2 FY25的账单为15.9亿美元，同比增长9.1%[70] - Q2 FY25的非GAAP每股收益为1.87美元，同比增长18.4%[70] - FY25年初至今的收入为32亿美元，同比增长6.8%[73] - FY25年初至今的账单为30.4亿美元，同比增长10.2%[73] 用户数据 - 公司在全球范围内的客户数量增加了5%，达到5,000个客户[1] - 全闪存年化收入运行率同比增长19%，达到38亿美元[68] 未来展望 - 公司预计下一季度收入将在12.8亿至13.2亿美元之间[1] - FY25更新的收入指导为65.4亿至67.4亿美元[115] - FY25的非GAAP每股收益指导为7.20至7.40美元[115] 研发与支出 - 研发支出为1.2亿美元，占总收入的10%[1] - FY'25的GAAP毛利率指导为70%-71%[151] - FY'25的非GAAP毛利率指导为71%-72%[151] 财务指标 - 现金流从经营活动中产生了3.1亿美元[1] - FY'24前六个月的自由现金流为588百万美元，FY'25前六个月为446百万美元，自由现金流占净收入的比例分别为17.2%和11.3%[147] - 第一财季的非GAAP运营费用占净收入的比例为49.1%，第二财季为45.2%[130] 其他信息 - 产品部门的净收入为1,296百万美元，支持部门的净收入为1,234百万美元，专业及其他服务部门的净收入为156百万美元[119] - 混合云部门的毛利润为2,070百万美元，公共云部门的毛利润为237百万美元，总毛利润为2,307百万美元[120]

财务数据和关键指标变化 - Q2收入同比增长6%，达到16.6亿美元，处于指引区间高端，产品收入7.68亿美元，同比增长9%，支持收入6.35亿美元，同比增长2%，专业服务收入8700万美元，同比增长10%，公共云收入1.68亿美元，同比增长9%，递延收入41亿美元，同比增长2%，未开票RPO约3.3亿美元，季度环比增长11%，综合毛利率为72%，产品毛利率为60%，运营费用7.19亿美元，同比增长2%，运营利润率为29%，每股收益1.87美元，高于指引高端，经营现金流1.05亿美元，自由现金流6000万美元 [34][35][36][37][40][41] - 提高全年收入指引至65.4亿美元 - 67.4亿美元，预计全年综合毛利率为71% - 72%，运营利润率为28% - 28.5%，净利息收入预期略升至5500万美元，税率为20% - 21%，每股收益为7.20 - 7.40美元，预计Q3收入在16.1亿美元 - 17.6亿美元之间，综合毛利率为71% - 72%，运营利润率约为29%，净利息收入为1000万美元，税率为20% - 21%，每股收益为1.85 - 1.95美元 [43][44][47] 各条业务线数据和关键指标变化 混合云业务 - 收入增长6%，产品收入增长9%，全闪存阵列年化收入运行率达到38亿美元的历史新高，同比增长19%，连续第四个季度实现高十几到低二十几的年度增长，在全闪存市场继续获得份额，远超行业和所有竞争对手，发布了新的高端产品 [14][15][16] Keystone（存储即服务）业务 - 收入较去年Q2增长约55%，将Cloud Insights加入单一订阅模式，未开票RPO增长是未来增长的关键指标，在专业服务业务中报告收入 [18][36][80] AI业务 - Q2业绩超出预期，赢得100多个AI和数据湖现代化项目，涵盖多个地区和行业，在公共部门、制造业、金融服务、医疗保健和生命科学行业有早期发展势头，与行业领导者合作开发GenAI云及本地解决方案，更新AI合作伙伴生态系统 [22][23] 公共云业务 - 高度差异化的第一方和市场云存储服务同比增长约43%，总收入同比增长9%，达到1.68亿美元，更新Cloud Volumes ONTAP，增强Google Cloud NetApp Volumes，公共云毛利率从去年的66%提高到74%，预计到2025财年年底达到长期目标75% - 80%的下限 [25][26][39] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国公共部门业务表现良好，全球公共部门业务也有强劲表现，尽管欧洲经济部分地区不稳定，但欧洲团队表现出色，美洲业务表现突出，在AI应用部署方面，北美有更多胜利，但整体业务表现差异不大 [74][156][157] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是通过独特的闪存、块、云存储和AI解决方案，满足客户在混合多云IT复杂性方面的需求，继续扩大全闪存存储产品组合，增加公共云存储能力，集成更多智能服务，使存储更安全且易于使用，继续推进与谷歌云等的合作，加强在AI领域的布局，提高市场份额和盈利能力 [11][27][23][24][22] - 行业竞争方面，未看到竞争格局有根本变化，定价环境合理，专业厂商比集成系统供应商更具优势，公司产品周期、满足客户需求的能力以及独特的竞争优势使其处于有利地位，在全闪存阵列市场连续四个季度实现高增长，远超竞争对手 [91][92][15][61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境与上季度相比没有变化，公司与客户的优先支出领域保持一致，对全年增长前景有信心，无论宏观环境如何，预计2025财年下半年收入将实现中个位数同比增长，2025 - 2027财年平均实现两位数每股收益增长，AI业务仍处于早期阶段，预计下半年及以后有增长机会 [54][33][56] 其他重要信息 - 公司在2024年Gartner主存储平台魔力象限中连续第12年被评为领导者，战略采购SSD以锁定供应并缓解价格上涨，预计2025财年下半年产品毛利率略有下降但全年仍保持在高50%范围，经常性支持业务毛利率为92%，库存水平因战略采购而上升，DSO增加到48，符合季节性平均水平，通过股息和股票回购向股东返还4.06亿美元，剩余约8亿美元的回购授权，偿还4亿美元债务，资产负债表保持健康 [16][37][38][41][42] 问答环节所有的提问和回答 问题：宏观环境对全年收入增长的影响，以及AI解决方案在企业中的部署情况 - 宏观环境与之前季度相比未变，公司增长前景与宏观环境无关，公司与客户优先支出领域一致，在AI方面，正处于为AI准备数据基础设施的早期阶段，有大量项目胜利，是未来大规模推理部署的领先指标，预计下半年及以后有增长机会 [54][56] 问题：全闪存阵列增长的可持续性，以及库存预购情况 - 全闪存阵列连续四个季度实现高十几或20%以上的收入增长，原因是与客户支出领域一致，有独特价值主张，结合了持久的竞争优势和快速的创新管道，未来将继续创新，目前不打算再进行库存预购，已覆盖2025财年大部分预期需求，将观察市场情况 [61][62][64] 问题：RPO季度下降的原因，以及公共部门业务的驱动因素和前景 - RPO季度环比下降是因为递延收入从Q1到Q2通常会下降，但总递延收入同比增长，公共部门业务表现良好，部分得益于长期项目，对新政府的期望是政策能快速实施，将等待观察其影响 [71][74][75] 问题：Broadcom - VMware收购对存储项目的潜在影响 - 客户有三种路径，优化现有Broadcom资产、转向新架构、迁移到公共云，公司在这些情况下都有相应解决方案，公共云业务受益 [79] 问题：Keystone产品的归类，以及对专业服务增长的影响 - Keystone收入计入专业服务，其增长推动了专业服务的增长，预计未来几年将继续增长 [80][81] 问题：软件和硬件业务组合对产品毛利率的影响，以及AI应用实验客户的特征 - 硬件和软件不再单独披露，产品毛利率主要受闪存与其他业务的组合影响，AI应用实验客户分布广泛，在公共部门、制造业、金融服务和医疗保健及生命科学行业有更多胜利 [86][87] 问题：竞争环境，以及新政府对公司的潜在影响 - 竞争环境无根本变化，定价合理，公司处于有利地位，对中国可能的关税有保护措施，将等待观察新政府政策的影响 [91][94] 问题：公共云业务增长的驱动因素，以及Keystone业务的发展情况 - 公共云业务增长得益于与超大规模厂商建立的市场推广引擎、拓宽云存储产品、稳定订阅业务，预计2025财年下半年恢复两位数增长，Keystone业务反馈良好，客户留存率高，将继续增长，未来可能成为公司更重要的部分 [99][100][110] 问题：公共云订阅服务的逆风情况，以及安装基础向全闪存的转换情况 - 订阅服务占比下降是计划内的，因第一方和市场业务增长，预计未来消费将继续增长，安装基础中40%已转换为全闪存，公司在新老客户中都有增长，未透露QLC占比情况 [116][120][121] 问题：AI项目的情况，以及对自由现金流的影响 - AI项目胜利主要是本地项目，公共云AI项目在公共云收入中披露，项目涉及不同规模、行业和地域，自由现金流受年度激励薪酬支付和库存预购影响，预计明年激励薪酬影响将正常化，库存预购情况待定 [126][130] 问题：块产品组合在闪存业务中的成功情况，以及NAND价格变化对市场定价和产品收入增长的影响 - ASA产品表现良好，带来新客户和现有客户的扩展，整体上业务向闪存的转变对毛利率是有利的，NAND价格变化对收入影响不大，将继续观察 [135][138][137][138] 问题：与谷歌云合作对高监管客户和公共部门业务的推动情况 - 与谷歌云合作从公共云环境开始，后发展到谷歌分布式云，有客户胜利和良好势头，早期但前景广阔，能为客户提供一致体验，扩大业务范围 [143][144] 问题：第一方和超大规模市场存储服务增长情况及相关疑问 - 第一方和市场业务占比增加，增长是合理的，消费收入包括其他产品，对未来增长有信心 [149][150] 问题：欧洲需求情况，以及欧美AI应用部署差异 - 欧洲团队表现出色，尽管经济部分地区不稳定，AI应用部署在北美胜利更多，但整体业务表现差异不大 [156][157] 问题：新高端ASA产品对产品线的重要性，以及与新客户获取的关系 - 新高端产品对现有客户获取钱包份额很重要，中低端产品将带来新客户，整体闪存业务表现强劲 [162] 问题：从订阅到超大规模服务的转换对43%增长率的贡献，以及GenAI项目中客户购买更多存储的原因 - 转换对43%增长率贡献不大，GenAI项目中客户购买存储原因包括构建GPU集群和整合数据湖等 [167][169] 问题：AI愿景中数据管理计算和存储的解耦及缩放情况 - 是AI愿景的一部分，预计到下一年年底在客户中部署相关解决方案 [173][174] 问题：AI交易数量翻倍的原因，以及SSD定价变化对需求和产品的影响 - AI交易数量翻倍是因为更广泛的客户参与，SSD定价变化有一些影响，但不大，将观察2025年后续情况 [179][180]

NetApp (NTAP) reported $1.66 billion in revenue for the quarter ended October 2024, representing a year-over-year increase of 6.2%. EPS of $1.87 for the same period compares to $1.58 a year ago.The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $1.65 billion, representing a surprise of +0.79%. The company delivered an EPS surprise of +4.47%, with the consensus EPS estimate being $1.79.While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare with Wall Street e ...

NetApp (NTAP) came out with quarterly earnings of $1.87 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $1.79 per share. This compares to earnings of $1.58 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 4.47%. A quarter ago, it was expected that this data storage company would post earnings of $1.46 per share when it actually produced earnings of $1.56, delivering a surprise of 6.85%.Over the last four quarters, the compan ...

财务表现 - 第二季度净收入为16.6亿美元，同比增长6%[2] - 全闪存阵列年度净收入运行率为38亿美元，同比增长19%[2] - 第一方和市场云存储服务收入同比增长约43%[2] - 第二季度GAAP营业利润率为21%，非GAAP营业利润率为29%[2] - 第二季度GAAP每股净收益为1.42美元，非GAAP每股净收益为1.87美元[2] - 第三季度净收入预计在16.1亿至17.6亿美元之间，GAAP每股收益预计在1.41至1.51美元之间，非GAAP每股收益预计在1.85至1.95美元之间[4] - 全财年净收入预计在65.4亿至67.4亿美元之间，GAAP每股收益预计在5.48至5.68美元之间，非GAAP每股收益预计在7.20至7.40美元之间[5] - 公司第三季度净收入为299亿美元，同比增长28.3%[47] - 第三季度产品收入为768亿美元，同比增长8.8%[47] - 第三季度服务收入为890亿美元，同比增长3.9%[47] - 第三季度毛利润为1177亿美元，同比增长6.0%[47] - 第三季度每股基本收益为1.47美元，同比增长31.3%[47] - 第三季度每股稀释收益为1.42美元，同比增长29.1%[47] - 公司Q2'FY25总收入为16.58亿美元，同比增长6.2%[49] - 公司Q2'FY25非GAAP净利润为3.92亿美元，同比增长17.4%[50] - 公司Q2'FY25自由现金流为6000万美元，同比下降38.1%[51] - 公司Q2'FY25美洲地区收入占比52%，同比增长2个百分点[49] - 公司Q2'FY25产品毛利率为60.3%，同比下降0.7个百分点[49] - 公司Q2'FY25非GAAP运营利润率为28.6%，同比增长1.8个百分点[50] - 公司Q2'FY25DSO为48天，同比增加2天[50] - 公司Q2'FY25DPO为105天，同比增加22天[50] - 公司Q2'FY25库存周转率为6次，同比下降9次[50] - 公司Q2'FY25非GAAP有效税率20.5%，同比下降0.9个百分点[50] - 公司Q2'FY25的销售和市场营销费用为4.85亿美元，环比增长3%，同比增长5.2%[55] - 公司Q2'FY25的研发费用为2.57亿美元，环比增长2%，同比下降1.9%[55] - 公司Q2'FY25的运营费用为8.32亿美元，环比增长2%，同比增长3.2%[55] - 公司Q2'FY25的非GAAP运营费用为7.19亿美元，环比增长0.7%，同比增长1.8%[55] - 公司Q2'FY25的运营收入为3.45亿美元，环比增长22.3%，同比增长13.5%[57] - 公司Q2'FY25的非GAAP运营收入为4.75亿美元，环比增长19%，同比增长13.4%[57] - 公司Q2'FY25的净收入为1.42美元/股，环比增长21.4%，同比增长29.1%[57] - 公司Q2'FY25的非GAAP净收入为1.87美元/股，环比增长20%，同比增长18.4%[57] - 公司Q2'FY25的GAAP毛利率为71%，非GAAP毛利率为72%，环比持平，同比增长0.9%[59] - 公司Q2'FY25的产品收入为7.68亿美元，服务收入为8.9亿美元，环比分别增长14.8%和2%，同比增长8.8%和3.9%[61][63] - 公司2025财年第二季度GAAP营业利润率为20.8%，Non-GAAP营业利润率为28.6%[65] - 公司2025财年第二季度GAAP净利润为3.45亿美元，Non-GAAP净利润为4.75亿美元[65] - 公司2025财年第二季度净收入为16.58亿美元，同比增长6.2%[65] - 公司2025财年第二季度GAAP有效税率16.9%，Non-GAAP有效税率为20.5%[67] - 公司2025财年第二季度自由现金流为6000万美元，同比下降38.1%[68] - 公司2025财年第二季度账单金额为15.86亿美元，同比增长8.9%[70] - 公司2025财年第三季度Non-GAAP每股收益指引为1.85至1.95美元[72] - 公司2025财年GAAP毛利率指引为70%至71%，Non-GAAP毛利率指引为71%至72%[75] - 公司2025财年GAAP营业利润率指引为21%至21.5%，Non-GAAP营业利润率指引为28%至28.5%[75] - 公司2025财年Non-GAAP每股收益指引为7.20至7.40美元[77] 股东回报 - 通过股票回购和现金股息向股东返还4.06亿美元[2] - 公司宣布每股现金股息0.52美元，将于2025年1月22日支付[6] 新产品与战略 - 公司推出新产品，包括NetApp™ ASA A-Series存储系统和NetApp FAS混合闪存存储阵列[6] - 公司从2025财年开始不再提供非GAAP的硬件和软件产品收入组成部分，管理层不再将其视为关键财务指标[23] - 公司考虑未来简化某些产品的定价，可能取消硬件和软件组件的单独定价，或影响公司对两者的分配能力[24] 财务指标与定义 - 公司认为非GAAP财务指标与GAAP指标结合展示时，为投资者和管理层提供了有关财务和业务趋势的有用信息[25] - 公司使用非GAAP财务指标进行运营决策，因为这些指标提供了有关公司持续运营绩效的有意义补充信息[25] - 公司认为非GAAP毛利率、营业利润率、有效税率、净收入和每股收益数据的展示，为投资者提供了补充指标，有助于理解当前结果和未来前景[26] - 公司将自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去用于购置财产和设备的现金，认为这是提供有用信息的流动性指标[27] - 公司通过将报告期内的净收入加上总递延收入和融资未赚取服务收入的变化来估算账单，认为这是提供有用信息的表现指标[28] 资产负债表 - 公司资产负债表显示，截至2024年10月25日，现金、现金等价物和投资为22.22亿美元，较2024年4月26日的32.52亿美元减少[45] - 公司资产负债表显示，截至2024年10月25日，总资产为90.04亿美元，较2024年4月26日的98.87亿美元减少[45] - 公司资产负债表显示，截至2024年10月25日，总负债为81.12亿美元，较2024年4月26日的87.41亿美元减少[45] 现金流 - 第三季度经营活动提供的净现金为105亿美元，同比下降22.2%[48] - 第三季度投资活动提供的净现金为564亿美元，同比增长148.5%[48] - 第三季度融资活动使用的净现金为842亿美元，同比增长100.0%[48] - 第三季度现金、现金等价物和受限制现金的期末余额为1487亿美元，同比下降23.4%[48]