财务数据关键指标变化 - 2025财年第三季度净收入16.4亿美元，较2024财年第三季度的16.1亿美元增长2%[1][3] - 第三季度GAAP运营利润率22%，非GAAP运营利润率30%[4] - 第三季度GAAP每股净收益1.44美元，非GAAP每股净收益1.91美元[4][10] - 通过股票回购和现金股息向股东返还3.06亿美元[4][10] - 2025财年第四季度净收入预计在16.5 - 18.0亿美元（GAAP）和18.4 - 19.4亿美元（非GAAP）[6] - 2025财年全年净收入预计在64.9 - 66.4亿美元，综合毛利率GAAP约70%、非GAAP约71%[7] - 下一次现金股息为每股0.52美元，将于2025年4月23日支付[8] - 截至2025年1月24日，公司总资产为89.89亿美元，较2024年4月26日的98.87亿美元有所下降[47] - 2025年第一季度，公司净收入为2.99亿美元，基本每股收益为1.47美元，摊薄后每股收益为1.44美元[49] - 2025年前九个月，公司净收入为8.46亿美元，基本每股收益为4.13美元，摊薄后每股收益为4.03美元[49] - 2025年第一季度，公司净收入为16.41亿美元，其中产品收入7.58亿美元，服务收入8.83亿美元[49] - 2025年前九个月，公司净收入为48.4亿美元，其中产品收入21.95亿美元，服务收入26.45亿美元[49] - 2025年第一季度，公司毛利润为11.45亿美元，运营收入为3.62亿美元[49] - 2025年前九个月，公司毛利润为34.2亿美元，运营收入为9.89亿美元[49] - 第三财季净收入2.99亿美元，2024年同期为3.13亿美元[51] - 第三财季净营收16.41亿美元，Q2'FY25为16.58亿美元，Q3'FY24为16.06亿美元[52] - 第三财季总毛利润11.45亿美元，Q2'FY25为11.77亿美元，Q3'FY24为11.51亿美元[52] - 第三财季非GAAP运营收入4.92亿美元，占净营收30.0%[53] - 第三财季非GAAP净收入3.97亿美元，摊薄后每股收益1.91美元[54] - 第三财季递延收入和融资未实现服务收入41.22亿美元[55] - 第三财季DSO为50天，DPO为80天，库存周转率为7[55] - 第三财季经营活动提供的净现金3.85亿美元，购买财产和设备4700万美元[57] - 第三财季自由现金流3.38亿美元，占净营收20.6%[57] - Q3'FY25销售与营销费用4.51亿美元，Q2'FY25为4.85亿美元，Q3'FY24为4.39亿美元[61] - Q3'FY25研发费用2.47亿美元，Q2'FY25为2.57亿美元，Q3'FY24为2.49亿美元[61] - Q3'FY25GAAP毛利润率69.8%，Q2'FY25为71.0%，Q3'FY24为71.7%[65] - Q3'FY25GAAP产品毛利润率56.5%，Q2'FY25为60.0%，Q3'FY24为62.2%[67] - Q3'FY25GAAP服务毛利润率81.2%，Q2'FY25为80.4%，Q3'FY24为79.9%[69] - Q3'FY25GAAP运营利润率22.1%，Q2'FY25为20.8%，Q3'FY24为22.8%[71] - Q3'FY25GAAP有效税率19.2%，Q2'FY25为16.9%，Q3'FY24为18.1%[73] - Q3'FY25经营活动提供的净现金38.5亿美元，Q2'FY25为10.5亿美元，Q3'FY24为48.4亿美元[74] - 第四季度财年2025GAAP净收入每股指导范围为1.45 - 1.55美元，Non - GAAP为1.84 - 1.94美元[78] - 财年2025GAAP毛利润率指导约70%，Non - GAAP约71%；GAAP运营利润率指导20% - 20.5%，Non - GAAP为28% - 28.5%[80] - 2025财年GAAP准则下每股净收益指引为5.49 - 5.59美元[82] - 2025财年无形资产摊销每股0.22美元[82] - 2025财年基于股票的薪酬费用每股1.86美元[82] - 2025财年重组费用每股0.18美元[82] - 2025财年收购相关费用每股0.02美元[82] - 2025财年资产出售或终止确认的收益/损失每股0.03美元[82] - 2025财年所得税影响每股 - 0.63美元[82] - 2025财年总调整额为每股1.68美元[82] - 2025财年非GAAP准则下每股净收益指引为7.17 - 7.27美元[82] 各条业务线数据关键指标变化 - 混合云部门收入14.7亿美元，2024财年第三季度为14.6亿美元[3] - 全闪存阵列年化净收入运行率38亿美元，同比增长10%[4][5] - 第一方和市场云存储服务收入同比增长超40%[4] - 第三财季美洲地区营收占比51%，EMEA占34%，亚太地区占15%[52] 财务指标定义 - 公司使用非GAAP指标评估运营表现，排除无形资产摊销、基于股票的薪酬费用等项目[26][31] - 公司定义自由现金流为经营活动提供的净现金减去购置财产和设备所用现金[28] 汇率影响说明 - 当外币汇率变化影响显著时，公司会提供恒定货币增长率或量化其对同比波动的影响[43]

财务信息 - 公司将于2月27日周四收盘后发布第三季度财报 [1] - 分析师预计公司本季度每股收益1.91美元 低于去年同期的1.94美元 [1] - 公司预计本季度营收17亿美元 高于去年同期的16.1亿美元 [1] 评级调整 - 2月19日 美银证券分析师将公司评级从逊于大盘上调至中性 目标价从121美元上调至128美元 [2] 股息情况 - 公司目前年股息收益率1.70% 季度股息为每股52美分 即每年2.08美元 [3] - 若想每月获得500美元股息收入 需持有约2885股或价值359154美元的公司股票 [4][5] - 若每月股息收入目标为100美元 需持有577股或价值71831美元的公司股票 [5] 股价表现 - 公司股价周三上涨1.5% 收于124.49美元 [7]

文章核心观点 华尔街分析师对NetApp即将发布的季度财报进行预测，包括每股收益、营收等指标，并分析了相关指标变化及与去年同期对比情况，还提及公司股价表现和Zacks排名 [1][5][9] 季度财报预测 - 预计每股收益1.90美元，同比下降2.1% [1] - 预计营收16.9亿美元，同比增长5.2% [1] 盈利预测调整情况 - 过去30天，本季度共识每股收益估计无修订 [2] 关键指标平均估计 净收入 - 服务净收入预计达8.9989亿美元，同比增长4.8% [5] - 产品净收入预计达7.8890亿美元，同比增长9% [5] - 公共云净收入预计达1.7298亿美元，同比增长14.6% [5] - 混合云净收入预计达15.2亿美元，同比增长4.3% [6] 毛利率 - 非GAAP产品毛利率预计为59.5%，去年同期为62.5% [6] - 非GAAP服务毛利率预计为82.2%，去年同期为81.5% [7] 收入变化百分比 - 总收入变化百分比预计为5.2%，去年同期为5% [6] - 产品变化百分比预计为5.8%，去年同期为10% [7] 地理区域占比 - 亚太地区地理区域占比预计为15.2%，去年同期为15% [8] - 美洲地区地理区域占比预计为51.1%，去年同期为50% [8] - 欧洲、中东和非洲地区地理区域占比预计为33.7%，去年同期为35% [8] - 美洲商业地区地理区域占比预计为40.9%，去年同期为41% [9] 股价表现与排名 - 过去一个月，NetApp股价回报率为 -1.2%，Zacks标准普尔500综合指数变化为 -0.5% [9] - NetApp Zacks排名为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [9]

文章核心观点 - 建议考虑投资NetApp公司股票，因其有盈利超预期记录且盈利预期呈上升趋势，结合积极的Zacks盈利ESP和良好的Zacks排名，未来盈利可能超预期 [1][3][6] 公司盈利表现 - NetApp公司在数据存储行业有超盈利预期记录，过去两季度平均盈利惊喜为5.66% [1] - 上一季度每股收益1.87美元，超Zacks共识预期的1.79美元，盈利惊喜4.47% [2] - 前一季度预期每股收益1.46美元，实际为1.56美元，盈利惊喜6.85% [2] 盈利预测指标 - 盈利预期呈上升趋势，积极的Zacks盈利ESP结合良好的Zacks排名是未来盈利超预期的有力指标 [3] - 盈利ESP将最准确估计与Zacks季度共识估计进行比较，临近财报发布时分析师修正的估计可能更准确 [5] - NetApp当前盈利ESP为+1.40%，表明分析师近期看好公司盈利前景，结合Zacks排名3（持有），下次财报盈利可能超预期，预计2月27日发布 [6] 盈利ESP参考建议 - 负的盈利ESP读数不代表盈利未达预期，但会降低该指标预测能力 [7] - 很多公司盈利超预期，但这不一定是股价上涨唯一原因，部分股票未达预期也可能保持稳定 [7] - 季度财报发布前检查公司盈利ESP很重要，可使用盈利ESP过滤器筛选买卖股票 [8]

公司股价表现 - 最新收盘价124.58美元 较前一日上涨0.04% 跑赢当日标普500指数0.43%的跌幅 道指当日下跌1.01% 纳指下跌0.47% [1] - 过去一个月股价下跌1.21% 跑输计算机与科技板块0.32%的涨幅和标普500指数2.6%的涨幅 [1] 公司盈利预测 - 2025年2月27日将公布财报 预计每股收益1.90美元 同比下降2.06% 预计营收16.9亿美元 同比增长5.16% [2] - 全年Zacks共识预测每股收益7.31美元 营收66.5亿美元 同比分别增长13.16%和6.06% [3] 公司估值情况 - 远期市盈率17.02 与行业平均水平持平 [6] - PEG比率2.38 与行业平均水平持平 [6] 公司评级情况 - 过去一个月Zacks共识每股收益预测无变化 目前Zacks评级为3（持有） [5] 行业排名情况 - 计算机存储设备行业属于计算机与科技板块 目前Zacks行业排名151 处于所有250多个行业的后40% [7]

文章核心观点 - 从技术角度看NetApp是个有趣选择，结合关键技术水平和积极盈利预估修正，公司股价可能进一步上涨 [1][3] 技术分析 - NetApp股价突破200日移动平均线，显示长期看涨趋势 [1] - 200日简单移动平均线可用于确定股票等金融工具长期市场趋势，随长期价格波动，可作为支撑或阻力位 [2] 股价表现 - NetApp过去四周股价上涨5.6% [2] 评级情况 - NetApp目前是Zacks排名第二（买入） [2] 盈利预估 - NetApp当前财年盈利预估有2次上调，无下调，共识预估也有所上升 [3]

文章核心观点 - 公司自2024年初以来股价涨幅近46%跑赢大盘 核心混合云业务复苏 有望受益于人工智能需求 估值合理且总可寻址市场预计将大幅扩张 [1][2][3][5][6] 公司股价表现 - 自2024年初以来公司股价涨幅近46% 跑赢大盘 同期标普500指数涨幅为28% [1] - 过去4年公司股价年度回报率波动较大 2021 - 2024年分别为42%、 - 33%、51%、34% [4] 公司业务情况 - 公司核心混合云业务在2025财年上半年营收同比增长6%至15亿美元 业务复苏得益于其全面的产品组合 [2] - 公司有望受益于人工智能需求 人工智能部署将增加对其硬件和工具的需求 闪存产品销售可能增加 [3] 公司财务预期 - 公司2025财年股票交易市盈率略高于18倍 估值合理 目标股价约为130美元 与1月22日市场价格基本一致 [5] - 公司将全年营收指引上调至65.4 - 67.4亿美元 预计增长约6% 预计全年每股收益在7.20 - 7.40美元 同比增长13% [5] 公司市场前景 - 到2027年公司总可寻址市场预计将扩大超100亿美元 其中全闪存数据市场增加400亿美元 文件和块存储增加270亿美元 公共云增加270亿美元 人工智能存储领域增加140亿美元 [6]

文章核心观点 - 动量投资围绕跟随股票近期趋势展开，目标是实现及时且盈利的交易，Zacks动量风格评分可辅助判断，NetApp当前动量风格评分为B且Zacks排名为2（买入），是值得关注的短期潜力股 [1][2][11] 动量投资相关 - 动量投资理念是跟随股票近期趋势，“做多”时是“高价买入，期望更高价卖出”，利用股价趋势是关键 [1] - 确定股票动量较难，存在对衡量指标的争议，Zacks动量风格评分可解决此问题 [2] NetApp情况 股价表现 - 过去一周NetApp股价上涨5%，同期Zacks计算机存储设备行业上涨2.43%；过去一个月股价变化6.07%，与行业表现相当 [6] - 过去一个季度NetApp股价上涨6.14%，过去一年上涨42.12%，而同期标准普尔500指数分别仅上涨4.32%和27.01% [7] 交易情况 - NetApp过去20天平均交易量为1167741股，交易量可作为判断股价走势的参考 [8] 盈利预期 - 过去两个月，NetApp全年盈利预测有2个上调无下调，共识预测从7.26美元提高到7.31美元；下一财年也有2个预测上调无下调 [10] 综合评级 - NetApp当前Zacks排名为2（买入），动量风格评分为B，是值得关注的短期潜力股 [4][11]

文章核心观点 - NetApp股票表现良好，业务发展势头强劲，虽面临挑战但现代全闪存阵列产品需求和AI发展趋势带来投资机会，同时推荐其他科技股 [1][17] 价格表现 - NetApp过去一年股价上涨37.8%，跑赢行业10.7%的涨幅，也超过Zacks计算机科技板块27.8%和标普500指数24.8%的涨幅 [1] - 上一交易日收盘价为122.09美元，较2024年11月22日达到的52周高点135.45美元低9.9% [1] 业务驱动因素 闪存与公共云业务 - 现代全闪存阵列产品需求高，新AFF A系列等产品有望在全闪存市场获取更多份额，第二财季全闪存阵列业务年化净收入运行率达38亿美元，同比增长19%，总账单同比增长9%至15.9亿美元 [4][5] - Keystone存储即服务产品受关注，第二财季收入同比增长超55%，未开票履约义务为3.3亿美元，环比增长11% [6] - 公共云业务中，超大规模供应商的第一方和市场存储服务推动收入增长，第二财季公共云业务收入增长9%至1.68亿美元，其中第一方和市场云存储服务增长43%，公司预计本季度云收入恢复同比两位数增长 [7][8] AI业务 - 第二财季公司赢得超100个AI和数据湖现代化交易，正与行业巨头合作开发生成式AI云及本地解决方案 [12] - 公司与谷歌云扩大合作，为谷歌分布式云提供基础数据存储，助力公共部门和高监管行业使用AI就绪基础设施 [13] 公司展望 - 基于年初至今的强劲表现和闪存、块存储、云及AI业务的优势，公司预计全年收入在65.4 - 67.4亿美元之间，中点同比增长6%，此前预期为64.8 - 66.8亿美元 [9] - 预计2025财年非GAAP每股收益在7.20 - 7.40美元之间，中点同比增长13%，此前预期为7 - 7.20美元 [9] - 2025财年预计非GAAP毛利率在71 - 72%之间，非GAAP运营利润率预计在28 - 28.5%之间，此前为27 - 28% [10] 资本配置与股东回报 - 截至2024年10月25日，公司现金、现金等价物和投资为22.2亿美元，长期债务为12.44亿美元，第二财季经营活动产生的净现金为1.05亿美元，自由现金流为6000万美元 [14] - 上一季度公司通过股息支付和股票回购向股东返还4.06亿美元，现有授权下还有价值8亿美元的股票回购额度，还宣布每股0.52美元的股息，将于2025年1月22日支付给1月3日收盘时登记在册的股东 [15] 分析师预期 - 过去60天，分析师将当前季度和下一季度的盈利预期分别上调3.8%和4.7%至每股1.90美元和2美元，当前年度预期上调3.3%至每股7.31美元 [16] 其他推荐股票 - DXP Enterprises（DXPE）和InterDigital（IDCC）为Zacks排名第一（强力买入），Five9（FIVN）为Zacks排名第二（买入） [18] - DXPE 2024和2025年每股收益预期分别为4.07美元和4.31美元，过去七天未变，过去一年股价上涨216.7% [19] - IDCC 2024年每股收益预期为15.19美元，过去七天未变，过去四个季度盈利均超Zacks共识预期，平均惊喜率为163.7%，过去一年股价上涨60.4% [19] - FIVN 2024年每股收益预期为2.37美元，过去七天未变，过去四个季度盈利均超Zacks共识预期，平均惊喜率为22.46% [20]

公司股价表现 - 最新收盘价为122.09美元，较前一日上涨1.76%，表现优于标普500指数当日1%的涨幅，道指当日0.78%的涨幅和纳斯达克指数当日1.51%的涨幅 [1] - 过去一个月股价上涨2.92%，超过计算机和科技板块4.13%的跌幅和标普500指数2.14%的跌幅 [1] 公司盈利与营收预期 - 即将发布的财报中，分析师预计每股收益1.90美元，同比下降2.06%，预计营收16.9亿美元，同比增长5.16% [2] - 整个财年，Zacks共识预测每股收益7.31美元，营收66.5亿美元，分别较上一年增长13.16%和6.06% [3] 分析师预估修正 - 分析师预估修正反映短期业务趋势，积极变化表明分析师对公司业务和盈利能力乐观 [4] - 预估修正与近期股价走势直接相关，Zacks Rank模型整合这些变化并提供评级系统 [5] - 过去一个月，Zacks共识每股收益预估提高0.12%，公司目前Zacks Rank为2（买入） [6] 公司估值指标 - 公司远期市盈率为16.4，高于行业的13.17 [7] - 公司PEG比率为2.29，行业平均PEG比率为2.08 [7] 行业排名情况 - 计算机存储设备行业属于计算机和科技板块，Zacks行业排名为231，处于所有250多个行业的后8% [8] - Zacks行业排名通过计算行业内个股平均Zacks Rank评估行业活力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [8]