公司业绩预期 - 公司预计2025财年第四季度每股收益为1.90美元，营收为17.2亿美元，分别同比增长35%和3% [1] - 公司2025财年全年营收预期区间为64.9亿至66.4亿美元，非GAAP运营利润率预计28%-28.5%，调整后每股收益预期7.17-7.27美元 [2] - 公司当前市值为200亿美元，过去12个月营收65亿美元，运营利润14亿美元，净利润11亿美元 [2] 历史股价表现 - 公司股票在财报发布后63%的概率上涨，中位数单日涨幅4.4%，最大单日涨幅达18% [1] - 过去5年19次财报中，12次出现单日正回报（占比63%），正回报中位数4.4%，负回报中位数-5.8% [5] - 近3年数据单日正回报概率降至58% [5] 交易策略分析 - 历史数据显示1日与5日回报率存在相关性，可基于短期回报预测中期走势 [4] - 同业公司财报表现可能影响公司股价反应，存在提前定价现象 [6] - Trefis高质量投资组合自成立以来回报率超91%，表现优于标普500指数 [3]

财报发布与预期 - NetApp将于5月29日盘后发布2025财年第四季度财报 预计非GAAP每股收益为1 84至1 94美元 市场共识预期为1 89美元 同比增长5% [1] - 预计季度营收为16 5亿至18亿美元 市场共识预期为17 3亿美元 同比增长3 4% [1] - 过去四个季度中 公司两次超出盈利预期 两次符合预期 平均盈利超预期幅度为2 8% [2] 业务表现与驱动因素 - 全闪存阵列产品需求强劲 尤其是C系列容量闪存和ASA块优化闪存 新推出的A系列闪存产品也获得市场认可 这些解决方案有助于加速传统商业应用和生成式AI工作负载 [2] - 公司在季度初推出了新的入门级和中端ASA系统 补充高端产品线 这些系统基于ONTAP技术 帮助客户轻松扩展 通过数据分层降低存储成本 并确保操作和数据保护的一致性 [3] - Keystone存储即服务业务持续走强 上一季度收入同比增长近60% [3] - 公共云业务收入增长强劲 上一季度增长15%至1 74亿美元 主要受第一方和云市场存储服务增长40%的推动 [5] 财务与运营数据 - 混合云业务第四季度收入预计为15亿美元 同比增长2 2% [4] - 公共云业务第四季度收入预计为1 756亿美元 同比增长15 6% [5] - 由于Spot业务剥离 预计云收入将减少约1500万美元 但对净利润影响有限 [5] 市场与行业表现 - 过去六个月 NetApp股价下跌19 9% 同期计算机存储设备行业指数下跌10 6% [2] - 全球宏观经济不确定性 客户IT支出谨慎以及云成本优化努力可能对公司业绩构成压力 [6] 其他公司表现 - 戴尔科技预计第一季度每股收益1 71美元 同比增长34 7% 过去一年股价下跌30 1% [10] - Nutanix预计第三季度每股收益0 38美元 同比增长35 7% 过去一年股价上涨9 6% [11] - Salesforce预计第一季度每股收益2 54美元 同比增长4 1% 过去一年股价上涨4% [12]

行业整体趋势 - 硬件行业面临持续需求不确定性和关税风险 [1] - 第二季度业绩可能保守 投资者更关注管理层如何应对下半年风险或控制全年预期 [2] - 相比HPQ和DELL HPE和NTAP更能抵御即将到来的不利因素 [3] Dell Technologies Inc (DELL) - 重申超配评级 目标价从108美元上调至111美元 [5] - 第一季度表面业绩强劲 PC和服务器需求推动收入增长 但AI服务器销售占比低于预期影响利润率 [6] - 关税问题可能影响第二季度指引和2026财年展望 当前基线假设关税水平高于预期 [7] - 预计收入236亿美元 同比增长6% 毛利率22.5% 营业利润率7.9% [7] - AI支出和市场份额优势可抵消宏观经济放缓影响 [4] Hewlett Packard Enterprise Company (HPE) - 硬件股中最有利的短期投资标的 [8] - 指引已考虑AI服务器收入放缓和较高关税负担 [8] - 网络需求可能超预期 受CSCO等公司积极业绩支撑 [9] - 预计收入324亿美元 同比增长8% 毛利率28.7% 营业利润率9.5% [9] HP Inc (HPQ) - 重申超配评级 目标价从29美元上调至30美元 [11] - 第二季度业绩可能强劲 PC需求提前释放以规避潜在关税涨价 [10] - 库存管理和政策延迟效应缓解利润率压力 [10] - 宏观经济不确定性和关税问题可能限制未来季度增长 [11] NetApp Inc (NTAP) - 新产品发布和上季度延迟交易推动F4Q25E收入略超预期 [12] - FY26收入增长预计为低至中个位数 低于长期平均水平 [12] - EPS可能超共识 得益于弹性毛利率和更好运营纪律 [13] - 估值倍数有望从当前13倍回升至14-15倍 [13]

公司业绩预期 - 预计季度每股收益为1.89美元 同比增长5% [1] - 预计营收为17.3亿美元 同比增长3.4% [1] - 过去30天每股收益预期保持稳定 显示分析师重新评估初始预测 [1] 收入细分预测 - 服务收入预计8.9366亿美元 同比增长3.7% [4] - 产品收入预计8.3132亿美元 同比增长3.1% [4] - 公共云收入预计1.698亿美元 同比增长11.7% [4] - 混合云收入预计15.6亿美元 同比增长2.6% [5] 地区收入分析 - 美国、加拿大和拉丁美洲地区收入预计8.7761亿美元 同比增长3.5% [5] - 亚太地区收入预计2.626亿美元 同比增长3.4% [5] - 欧洲、中东和非洲地区收入预计5.8311亿美元 同比增长3% [6] 利润率指标 - 产品毛利率(非GAAP)预计56.2% 低于去年同期的61.3% [6] - 服务毛利率(非GAAP)预计82% 高于去年同期的81% [7] - 总营收增长率预计3.3% 低于去年同期的6% [7] 地区收入占比 - 亚太地区收入占比预计15.2% 高于去年同期的15% [7] - 美洲地区收入占比预计50.9% 略低于去年同期的51% [8] 股价表现 - 过去一个月股价上涨13.2% 超过标普500指数10.7%的涨幅 [8] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计将跟随整体市场表现 [8]

NetApp (NTAP) closed the latest trading day at $93.09, indicating a +0.82% change from the previous session's end. This change outpaced the S&P 500's 0.64% loss on the day. On the other hand, the Dow registered a loss of 0.24%, and the technology-centric Nasdaq decreased by 0.74%. The the stock of data storage company has risen by 21.33% in the past month, leading the Computer and Technology sector's gain of 3.67% and the S&P 500's gain of 0.38%. The investment community will be closely monitoring the perfo ...

The most recent trading session ended with NetApp (NTAP) standing at $82.45, reflecting a +0.94% shift from the previouse trading day's closing. This move lagged the S&P 500's daily gain of 2.51%. Meanwhile, the Dow gained 2.66%, and the Nasdaq, a tech-heavy index, added 2.71%. Prior to today's trading, shares of the data storage company had lost 14.13% over the past month. This has lagged the Computer and Technology sector's loss of 12.18% and the S&P 500's loss of 8.86% in that time. The investment commun ...

公司概况 - NetApp Inc 是全球领先的存储基础设施提供商之一 [1] - 公司股票代码为 NASDAQ: NTAP [1] 股价表现 - 近期股价大幅下跌 主要原因是业绩指引不及预期 令华尔街失望 [1] 投资策略分析 - 价值投资者关注具有长期增长潜力且价格合理的公司 [1] - 战略变革会形成纠正力量 使股价回归内在价值 [1] - 分析重点应放在公司战略和竞争优势如何影响未来前景 [1] - 处于战略变革期的公司可能因市场误解和不确定性带来最高回报 [1]

文章核心观点 - Super Micro Computer和NetApp均为基础设施即服务（IaaS）领域的领先企业，但业务模式不同 ，在行业增长背景下，分析两者基本面、增长前景、市场挑战和估值以确定更具投资价值的股票，最终认为SMCI更具吸引力 [1][3][16] 行业情况 - IaaS市场涵盖计算、网络和存储领域，预计2025 - 2032年将从1903.2亿美元增长至7124.6亿美元，复合年增长率为20.8%，医疗、零售等行业将推动该领域发展 [2] Super Micro Computer情况 业务优势 - 公司增长受人工智能工作负载需求增长驱动，数据中心数量增加和扩容提升了对其高性能、节能服务器的需求 [4] - 液冷和模块化服务器受云服务提供商、政府客户和企业欢迎，具备大规模处理AI的能力，还与NVIDIA合作加强AI专业知识 [5] - 公司在直接液冷（DLC）市场处于领先地位，2024年已发货超3000个DLC机架，约占全球DLC市场的70%，并在多地扩大生产设施 [6] 销售预期 - 公司预计到2026财年实现400亿美元的年销售额，较2024财年的149.4亿美元增长168%，2025财年营收的Zacks共识估计为238亿美元，同比增长59.2% [7] - 2025年3月、6月季度及2025、2026财年的Zacks共识销售估计分别为53.4亿、68.5亿、237.9亿和348.7亿美元，同比增长分别为38.58%、28.95%、59.19%和46.57% [8] NetApp情况 业务优势 - 公司受益于AI普及，企业级生成式AI部署需求上升，在2025财年第三季度获得超100个与AI相关的项目 [9] 面临挑战 - 2025财年第三季度末交易结束程序效率低下，导致多个大交易推迟到第四季度，剥离Spot业务短期内会影响收入，美欧公共部门支出放缓也会影响其营收增长 [10][11] 销售预期 - 2025财年营收的Zacks共识估计为67.5亿美元，同比增长4.8% [11] - 2025年4月、7月季度及2025、2026财年的Zacks共识销售估计分别为17.3亿、16亿、65.7亿和68.1亿美元，同比增长分别为3.45%、3.59%、4.75%和3.69% [12] 股价表现和估值 - 过去一年，受市场波动影响，SMCI和NTAP股价分别下跌64.1%和21.5% [13] - 股价下跌使两者估值倍数下降，SMCI和NTAP的远期销售倍数分别为0.62倍和2.46倍 [14] 结论 - 过去一年股价下跌后两者均被低估，但SMCI因服务器和DLC业务表现更优，而NTAP存在运营挑战，且SMCI为Zacks排名2（买入），NTAP为Zacks排名3（持有），所以SMCI是更强的选择 [16]

文章核心观点 - NetApp股价上一交易日上涨，或因交易量及特朗普关税暂停声明和新能力发布，公司业务有亮点但盈利预期有负面趋势；Netlist股价上一交易日上涨但过去一月下跌，盈利预期有变化且评级为卖出 [1][2][5] NetApp情况 股价表现 - 上一交易日股价上涨13.1%，收于86.10美元，过去四周下跌16.3% [1] 上涨原因 - 特朗普宣布90天暂停互惠关税（不包括中国）致指数飙升和多数股票上涨；公司宣布谷歌云NetApp Volumes新能力，可降低复杂性、提升性能和释放云存储潜力 [2] 业务亮点 - 闪存业务、公共云部门表现强劲，云/人工智能领域有新兴机会；2025财年第三季度赢得超100个人工智能和数据湖现代化交易；与行业巨头合作开发生成式人工智能云和本地解决方案；扩大与谷歌云合作，为谷歌分布式云提供基础数据存储 [3] 盈利预期 - 即将公布的季度报告预计每股收益1.89美元，同比增长5%；收入预计17.3亿美元，同比增长3.5%；过去30天该季度共识每股收益估计略有下调 [4][5] 股票评级 - 目前Zacks评级为3（持有） [5] Netlist情况 股价表现 - 上一交易日股价上涨8.5%，收于0.98美元，过去一个月下跌7.9% [5] 盈利预期 - 即将公布的报告共识每股收益估计过去一个月维持在 - 0.02美元，与去年同期相比变化为 +71.4% [6] 股票评级 - 目前Zacks评级为4（卖出） [6]

文章核心观点 NetApp与Alphabet合作推出Google Cloud NetApp Volumes新功能，降低复杂性、提升性能，推动云存储发展，NTAP股价上涨，但近期营收增长面临压力，还推荐了其他科技股 [1][2][12] 合作成果 - NetApp与Google Cloud合作推出Google Cloud NetApp Volumes新功能，降低云存储复杂性、提升性能，挖掘云存储潜力，适用于AI、EDA和大型内容库工作负载 [1] - 此次更新展示了NetApp智能数据基础设施与Google Cloud可扩展AI和存储生态系统的协同效应，公告发布后，NTAP股价上涨13.08%，于2025年4月9日收于86.1美元 [2] 合作意义 - 企业在AI驱动生态系统中管理数据面临挑战，NetApp和Google Cloud合作提供智能数据基础设施，打破数据孤岛，支持实时混合云集成，将原始数据转化为可操作的见解 [3] - NetApp由ONTAP驱动的智能数据基础设施为企业提供下一代解决方案，此次合作可将本地NetApp ONTAP数据和混合云存储纳入AI就绪框架，促进创新、可扩展性和合规性 [4] 功能改进 - NetApp Volumes与Google Cloud的Vertex AI平台集成，客户可直接在Vertex AI中访问NetApp Volumes存储的数据，更快构建自定义AI代理和RAG应用程序 [5] - Google Cloud NetApp Volumes在14个地区对大容量卷进行性能改进，用户可从15TiB卷开始，无缝扩展至1PiB，每卷吞吐量达30 GiB/s，便于大规模数据迁移至云端 [6] - 新的Flex Service Level改进使NetApp Volumes允许客户独立扩展容量、吞吐量和IOPS，避免过度配置存储，按需扩展性能 [7] - 短期内，NetApp Volumes将支持Google Cloud的Assured Workloads，使组织能配置符合区域合规标准的安全云环境 [8] 业务发展 - NetApp现代全闪存阵列需求增加，尤其是C系列容量闪存和ASA块优化闪存 [9] - 除闪存和块存储需求增长外，NetApp云存储和AI产品的兴趣也在上升，第三财季获得超100笔专注于AI和数据湖现代化的交易，还在积极开发生成式AI解决方案 [10] - NetApp此前与Google Cloud合作，为Google Distributed Cloud提供数据存储解决方案，旨在为公共部门和受监管行业提供AI就绪基础设施 [11] 面临压力 - 外汇压力、Spot剥离影响、全球公共部门疲软和激烈市场竞争预计将对NetApp近期营收增长造成压力 [12] 股票表现 - NTAP目前Zacks Rank为3（持有），过去一年股价下跌18%，而Zacks计算机存储设备行业下跌44.9% [13] 推荐股票 - 推荐InterDigital和CommScope，二者Zacks Rank为1（强力买入） [15] - InterDigital是先进移动技术先驱，设计和开发多种先进技术解决方案，长期增长预期为15% [16] - CommScope是基础设施解决方案提供商，业务分为三个板块，长期增长预期为19.37% [17]