营收情况 - Nu Holdings Ltd. 2023年第四季度营收为24亿美元，同比增长65.8%[1] - 营收超出Zacks Consensus Estimate 0.63%，但每股收益低于预期11.11%[2] 客户和收入情况 - Nu Holdings Ltd. 在最近报告的季度中表现如下：活跃客户为7800万，低于三位分析师平均估计的8322万[5] - 费用和佣金收入为4.5358亿美元，低于三位分析师平均估计的4.5655亿美元[6] - 利息收入和金融工具收益（损失）为19.5亿美元，高于三位分析师平均估计的19亿美元[7] 股价表现 - Nu Holdings Ltd. 的股价在过去一个月中上涨了12.1%，表现优于Zacks S&P 500综合指数的3.1%变化[8]

公司业绩表现 - Nu Holdings Ltd 最新季度每股收益为 008 美元 低于 Zacks 共识预期的 009 美元 但较去年同期的 003 美元有显著增长 [1] - 公司最新季度营收为 24 亿美元 超出 Zacks 共识预期 063 较去年同期的 145 亿美元大幅增长 [3] - 过去四个季度中 公司三次超出每股收益预期 四次超出营收预期 [2][3] 市场表现与预期 - Nu Holdings Ltd 股价年初至今上涨 211 远超同期标普 500 指数 44 的涨幅 [5] - 公司当前 Zacks 评级为 3 级（持有） 预计未来表现将与市场持平 [8] - 市场对下一季度的共识预期为每股收益 009 美元 营收 248 亿美元 对当前财年的共识预期为每股收益 042 美元 营收 1121 亿美元 [9] 行业比较 - Nu Holdings Ltd 所属的技术服务行业在 Zacks 行业排名中位列前 33 研究显示排名前 50 的行业表现优于后 50 的行业超过 2 倍 [10] - 同行业公司 MeridianLink 预计将在下一季度报告每股亏损 006 美元 较去年同期下降 300 但过去 30 天共识预期已上调 400 预计营收为 7467 百万美元 同比增长 58 [11][12] 未来展望 - 公司未来股价走势将很大程度上取决于管理层在财报电话会议中的评论 [4] - 投资者可关注公司未来几个季度的盈利预期变化 历史研究表明短期股价走势与盈利预期修正趋势存在强相关性 [6][7]

业绩总结 - 公司毛利润同比增长87%，达到11.432亿美元[7] - 公司净收入同比增长489%，达到24亿美元[7] - 公司营收同比增长57%，达到39.58亿美元[7] - 公司在巴西拥有53%的成年人口市场份额[7] - 公司在墨西哥、哥伦比亚的业务表现也有显著增长[7] 用户数据 - 公司客户数量达到95百万，1月份为93.9百万[7] - 公司活跃客户活跃率为83%[7] - 客户数量同比增长26%[14] - 活跃客户同比增长27%[14] 未来展望 - 公司2024年的重点包括在墨西哥取得胜利、加强巴西的担保贷款、在巴西的高收入和超核心业务取得进展、推动货币平台成为现实[34] 新产品和新技术研发 - Nu在中国取得了iPhone销售收入纪录[110] 市场扩张和并购 - 公司在巴西和墨西哥个人贷款额度分别增长了100%和104%[10] 负面信息 - 公司2023年第四季度公司调整后净利润为396美元[9] - Nu Holdings的预计信用损失（ECL）增长为2,626万美元，占比400%[41] 其他新策略和有价值的信息 - 公司年化净资产收益率为23%[7] - 公司毛利润率为47.5%[7] - 公司年化净资产收益率（ROE）达到23%[9] - Nu Holdings的资本位置为5.4亿美元，资本过剩比率为1.8倍，流动性位置为23.7亿美元，贷款存款比率为34%[38]

公司业绩预期 - Nu Holdings Ltd (NU) 计划于2月22日盘后发布2023年第四季度财报 [1] - 公司过去四个季度的盈利均超出Zacks共识预期 平均超出幅度达125% [1] - 第四季度营收预期为23.9亿美元 同比增长64.8% 主要受益于客户增长和客户货币化水平提升 [2] - 每股收益预期为9美分 同比增长超过100% 主要得益于低成本运营平台 [3] 业绩预测模型 - 模型未明确预测Nu Holdings本次财报将超出预期 [4] - 公司当前Earnings ESP为0.00% Zacks评级为3级(持有) [4] 同业公司近期业绩 - Robert Half (RHI) 第四季度每股收益0.83美元 超出预期1.2% 但同比下降39.4% [5] - RHI季度营收15亿美元 略超预期 但同比下降14.7% [5] - Aptiv (APTV) 第四季度调整后每股收益1.4美元 超出预期8.5% 同比增长10.2% [7] - APTV季度营收49亿美元 略低于预期0.5% 但同比增长6% [7] - S&P Global (SPGI) 第四季度调整后每股收益3.13美元 略低于预期0.6% 但同比增长23.2% [8] - SPGI季度营收32亿美元 超出预期0.5% 同比增长7.3% [8]

公司背景 - Nu Holdings是一家快速增长的公司，致力于将银行业务带给拉丁美洲的未开发地区[1] - Nu在巴西银行市场占据主导地位，并在整个地区有着巨大的增长机会，服务未受银行服务或未开户的人口[1] - Nu的创始人David Velez在斯坦福大学获得工程学学位，并曾在摩根士丹利、General Atlantic和Sequoia Capital工作[4] 业务模式 - Nu的目标是通过数字银行模式提供银行服务，不设实体分支机构，从而降低开支并大幅减少客户习惯的高额费用[5] - Nu通过向现有客户跨销售和升级产品的方式扩大业务，第三季度，每位活跃客户的平均收入增长了18%[8] 投资风险 - 投资者应该注意Nu Holdings的投资风险，包括货币波动、政治、经济或监管变化等风险[9] - Nu面临着所有银行都要面对的风险，包括如果巴西经济放缓可能导致贷款违约的风险[10] - 在第三季度，Nu的贷款中有6.1%已经逾期90天或更长时间，这并不是目前令人担忧的问题，但投资者需要密切关注Nu的信贷质量和坏账情况[11] 市场前景 - Nu的增长潜力巨大，但这支股票并非适合所有人，目前已经主导了巴西市场，超过一半的巴西成年人口使用Nu进行银行业务[12] - Nu现在将目光投向两个潜在增长市场：墨西哥和哥伦比亚，过去三年，该银行在墨西哥增加了430万客户，在哥伦比亚增加了80万客户[13] - Nu Holdings是拉丁美洲快速增长的银行，在巴西取得了出色的增长，随着进军拉丁美洲其他地区，其长期机会令人信服[14] 投资建议 - 尽管由于其快速增长和较高估值，该股票容易受到更多波动的影响，但我认为对于了解风险并愿意持有股票长期通过任何短期价格波动的投资者来说，这是一个不错的买入选择[15]

经纪推荐 - 投资者在做出买入、持有或卖出股票的决定之前通常会参考华尔街分析师的推荐[1] - Nu Holdings Ltd.目前的平均经纪推荐（ABR）为1.63，介于1到5之间，表示强烈买入和买入之间[2] - 12家经纪公司的推荐中有8家是强烈买入，占所有推荐的66.7%[3] 经纪公司分析 - 经纪推荐趋势显示应该买入Nu Holdings Ltd.，但仅凭此信息做出投资决定可能不明智[4] - 经纪公司对其覆盖股票的利益使得分析师对其评级存在强烈的正向偏见[5] - 经纪公司的利益并不总是与零售投资者的利益一致，因此应该将这些信息用于验证自己的分析或有效预测股价走势的工具[6] Zacks Rank - Zacks Rank将股票分为五组，从Zacks Rank 1（强烈买入）到Zacks Rank 5（强烈卖出），是预测股价未来表现的有效指标[7] - Zacks Rank和ABR虽然都在1-5范围内显示，但它们是完全不同的度量[8] - ABR仅基于经纪推荐计算，而Zacks Rank是一个量化模型，显示了整数1到5[9] 盈利预期 - 经纪公司的分析师一直以来都过于乐观地对待他们的推荐[10] - Zacks Rank受益于盈利预期修订，而近期股价走势与盈利预期修订的趋势强相关[11] - Zacks Rank的不同等级在所有为当前年度提供盈利预期的股票中按比例分配[12] - ABR和Zacks Rank在新鲜度方面存在关键差异，Zacks Rank能够及时预测未来股价[13] 公司股价展望 - Nu Holdings Ltd.的盈利预期保持不变，可能导致股价在短期内与整体市场表现一致[14] - 最近对盈利预期的变化以及其他三个与盈利预期相关的因素导致Nu Holdings Ltd.的Zacks Rank为3（持有）[15] - 对于Nu Holdings Ltd.的买入等价ABR可能需要保持谨慎[16]

公司表现与市场定位 - Nu Holdings 股票在2023年表现优异，股价从3.5美元上涨至近9美元 [1] - 公司专注于快速增长地区，采用创新的数字银行模式，吸引了大量投资者关注 [1] - 公司最初是一家银行股，但其业务模式远超出传统银行范畴，涉及加密货币等领域 [2] 投资背景与成长历程 - Sequoia Capital 是 Nu Holdings 的主要投资者之一，曾投资过苹果、谷歌、PayPal 等知名企业 [3] - 2012年，Sequoia Capital 派 David Vélez 到拉丁美洲寻找高增长机会，最终创立了 Nu Holdings [4] - 公司成立后迅速扩展，首先推出简单且低成本的借记卡，随后扩展到加密货币交易等数字产品 [5] - 公司在成立四年内成为独角兽，估值超过10亿美元，并于2021年12月8日上市，融资26亿美元 [6] 市场扩展与客户增长 - 公司客户数量持续增长，去年增长近50%，近40%的巴西成年人拥有 Nu 账户 [9] - 公司在墨西哥和哥伦比亚等新市场的扩展也推动了增长，客户使用 Nu 信用卡、个人贷款以及加密货币交易 [10] - 公司目前覆盖了拉丁美洲约60%的GDP，仍有巨大未开发市场 [12] 产品使用与收入增长 - 客户使用 Nu 产品的频率和数量显著增加，新客户平均使用三种产品，而2017年仅为一种 [12] - 客户留存时间越长，收入贡献越高，65个月的老客户月均收入为24美元，而5个月的新客户仅为3美元 [13] - 公司预计未来60个月内，早期用户的收入将增长七倍以上 [13] 估值与未来展望 - 公司上市后股价下跌70%，主要由于估值过高，而非业务表现不佳 [7][8] - 目前公司市销率已下降约80%，但仍处于高增长轨道 [11] - 基于未来预期，公司股票的市销率可能在3至4倍之间，未来几年可能降至1倍以下 [14] 品牌与竞争优势 - 公司在不到十年内成为拉丁美洲市场的重要参与者，建立了行业最受尊敬的品牌之一 [12] - 公司采用数字优先策略，能够更轻松地向现有客户交叉销售更多产品 [12]

公司发展目标 - 公司预测未来将成为拉丁美洲最大的金融服务公司 [1] - 公司CEO表示，公司有望在未来几十年内成为拉丁美洲领先的金融机构，并跻身全球领先金融机构之列 [2][3] - 公司预计年利润将达到10亿美元，并正在向墨西哥和哥伦比亚扩张 [3] 市场扩展与潜力 - 公司正在瞄准墨西哥市场，认为墨西哥有潜力成为与巴西同等重要的市场，因其拥有近1.3亿人口和较高的人均收入 [5] - 墨西哥超过一半的成年人没有银行账户，这为公司提供了巨大的市场机会 [6] - 公司去年开始在墨西哥提供个人贷款，以促进信贷和金融产品的普及 [7] 金融包容性与产品创新 - 墨西哥2021年国家金融包容性调查显示，仅有三分之一的消费者能够从传统金融机构获得贷款 [8] - 公司在墨西哥的智能手机用户中，已有约20%的成年人申请与其建立金融关系 [9] - 公司希望通过推出个人贷款继续扩大在墨西哥的市场份额 [9] 行业基础设施与创新 - 乌拉圭金融科技公司Prometeo的联合创始人表示，公司提供的是多国通用的综合基础设施，旨在改善拉丁美洲的金融服务 [10] - Prometeo早期意识到这种基础设施的必要性，并强调不希望成为Plaid的复制品 [11]

股价表现 - Nu Holdings Ltd 最新收盘价为 9.27 美元 较前一交易日下跌 1.07% 表现逊于标普 500 指数的 0.32% 跌幅 道琼斯指数下跌 0.71% 纳斯达克指数下跌 0.2% [1] - 过去一个月公司股价上涨 9.33% 表现优于商业服务板块 5% 的涨幅和标普 500 指数 4.59% 的涨幅 [2] 财务预测 - 公司将于 2024 年 2 月 22 日公布财报 预计每股收益为 0.09 美元 较去年同期增长 200% 预计营收为 23.9 亿美元 同比增长 64.75% [3] - 分析师预测的调整反映了短期业务趋势的变化 积极的变化表明分析师对公司业务健康和盈利能力的乐观看法 [4] 估值与评级 - 公司当前远期市盈率为 22.58 倍 低于行业平均的 24.18 倍 [7] - 公司目前的 Zacks 评级为 2 级(买入) Zacks 排名系统自 1988 年以来排名第 1 的股票平均年回报率为 25% [6] 行业分析 - 科技服务行业属于商业服务板块 目前 Zacks 行业排名为 82 位 处于所有 250 多个行业的前 33% [8] - Zacks 行业排名通过衡量行业内个股的平均 Zacks 排名来评估行业实力 排名前 50% 的行业表现优于后 50% 的行业 比例为 2:1 [9]

公司表现 - Nu Holdings Ltd (NU) 今年以来股价上涨了8.2%，表现优于商业服务行业平均3.1%的回报率 [5] - S&P Global (SPGI) 今年以来股价上涨了3.8%，同样优于行业平均水平 [5] - Nu Holdings Ltd 的全年盈利预期在过去90天内上调了8.5%，显示分析师对其盈利前景的乐观情绪 [4] - S&P Global 的全年每股收益预期在过去三个月内上调了0.9% [6] 行业排名 - Nu Holdings Ltd 属于商业服务行业，该行业包含313家公司，目前在Zacks行业排名中位列第6 [2] - Nu Holdings Ltd 还属于科技服务行业，该行业包含174家公司，目前在Zacks行业排名中位列第86 [7] - S&P Global 属于商业信息服务行业，该行业包含10家公司，目前在Zacks行业排名中位列第44 [8] 投资评级 - Nu Holdings Ltd 目前拥有Zacks评级为2（买入），表明其具备在未来1-3个月内跑赢市场的潜力 [3] - S&P Global 同样拥有Zacks评级为2（买入） [6] 行业表现 - 科技服务行业今年以来平均下跌1.2%，而Nu Holdings Ltd 的表现优于行业平均水平 [7] - 商业信息服务行业今年以来上涨3.1%，S&P Global 的表现与行业平均水平相当 [8]