公司业绩 - 公司季度每股收益为$0.11，超出Zacks共识预期$0.10，同比增长22% [1] - 公司季度收入为$24.2 billion，低于Zacks共识预期2.30%，同比下降1.2% [1] - 公司在过去四个季度中，四次超出共识每股收益（EPS）预期，两次超出共识收入预期 [1] 股价表现 - 公司股价年初至今下跌0.5%，而标普500指数上涨8.8% [2] - 公司当前的Zacks排名为4（卖出），预计短期内股价将表现不佳 [4] 未来展望 - 公司当前季度共识EPS预期为$0.18，收入预期为$2.55 billion；当前财年共识EPS预期为$0.71，收入预期为$10.11 billion [4] - 公司所属的Zacks行业排名为底部24%，表明行业整体表现不佳 [5] 同行业公司 - Warner Music Group Corp.预计季度每股收益为$0.11，同比增长83.3%，收入预计为$1.49 billion，同比增长6.2% [5][6]

公司总营收数据变化 - 2024财年第三季度公司总营收24.2亿美元，较上年同期的24.5亿美元下降1%，受外币波动影响2100万美元[5] - 2024年第一季度总营收为24.23亿美元，上年为24.47亿美元；前九个月总营收为75.08亿美元，上年为74.46亿美元[45] - 2024财年第三季度，公司总营收为24.23亿美元，按固定汇率计算为24.44亿美元，同比下降1% [66] - 2024财年前三季度，公司总营收为75.08亿美元，按固定汇率计算为75.30亿美元，同比增长1% [68] 公司净收入数据变化 - 本季度净收入4200万美元，较上年同期的5900万美元下降29%[7] - 九个月内，公司净收入从2023年的2.19亿美元增至2024年的2.83亿美元，增幅29%[49][52] - 三个月内，公司净收入从2023年的5900万美元降至2024年的4200万美元，降幅29%[51] 公司总部门EBITDA数据变化 - 第三季度总部门EBITDA为3.22亿美元，较上年同期的3.2亿美元增长1%[8] - 九个月内，公司总部门EBITDA从2023年的10.79亿美元增至2024年的11.59亿美元，增幅7%[52] - 三个月内，公司总部门EBITDA从2023年的3.20亿美元增至2024年的3.22亿美元，增幅1%[51] 道琼斯业务数据变化 - 道琼斯专业信息业务收入同比增长10%，数字订阅净增32.2万，总数超500万[5] - 道琼斯消费者产品总平均订阅量超570万，同比增长12%，数字订阅超500万，增长17%[22] - 2024年第一季度道琼斯调整后营收5.43亿美元，2023年同期为5.29亿美元，同比增长3%；调整后EBITDA为1.18亿美元，2023年同期为1.09亿美元，同比增长8%[57] - 2024年前九个月道琼斯调整后营收16.57亿美元，2023年同期为16.07亿美元，同比增长3%；调整后EBITDA为4.04亿美元，2023年同期为3.61亿美元，同比增长12%[57] REA集团业务数据变化 - REA集团季度营收2.56亿美元，同比增长15%，澳大利亚全国住宅购买挂牌量增长6%[5][14] - 2024财年第三季度，REA集团营收为2.56亿美元，按固定汇率计算为2.66亿美元，同比增长15% [66] - 2024财年前三季度，REA集团营收为8.09亿美元，按固定汇率计算为8.33亿美元，同比增长13% [68] Move业务数据变化 - Move营收1.32亿美元，同比下降6%，潜在客户量增长4%[15] 订阅视频服务业务数据变化 - 订阅视频服务营收4.55亿美元，同比下降5%，Foxtel付费用户超450万，下降1%[16][17] - 2024年第一季度订阅视频服务调整后营收4.73亿美元，2023年同期为4.77亿美元，同比下降1%；调整后EBITDA为6900万美元，2023年同期为6800万美元，同比增长1%[57] - 2024年前九个月订阅视频服务调整后营收14.56亿美元，2023年同期为14.41亿美元，同比增长1%；调整后EBITDA为2.44亿美元，2023年同期为2.69亿美元，同比下降9%[57] - 2024财年第三季度，订阅视频服务部门营收为4.55亿美元，按固定汇率计算为4.73亿美元，同比下降5% [66] 图书出版业务数据变化 - 图书出版营收5.06亿美元，同比下降2%，数字销售增长5%[25][26] - 2024年第一季度图书出版调整后营收5.02亿美元，2023年同期为5.15亿美元，同比下降3%；调整后EBITDA为6200万美元，2023年同期为6100万美元，同比增长2%[57] - 2024年前九个月图书出版调整后营收15.59亿美元，2023年同期为15.33亿美元，同比增长2%；调整后EBITDA为2.08亿美元，2023年同期为1.51亿美元，同比增长38%[57] 新闻媒体业务数据变化 - 新闻媒体营收5.3亿美元，同比下降6%，主要因广告收入降低[28] - 本季度数字收入占新闻媒体部门收入的38%，上年为36%，占报纸总营收的36%[32] - 截至2024年3月31日，新闻集团澳大利亚数字订阅用户为111.3万，《泰晤士报》和《星期日泰晤士报》为58.2万，《太阳报》3月全球月独立用户1.26亿，《纽约邮报》数字网络为1.25亿[32] - 新闻媒体板块2024财年Q3 YTD总营收16.41亿美元，较2023年的16.95亿美元下降3%（按固定汇率计下降5%）[69] - 新闻媒体板块发行和订阅收入2024财年Q3 YTD为8.22亿美元，较2023年的8.03亿美元增长2% [69] - 新闻媒体板块广告收入2024财年Q3 YTD为6.25亿美元，较2023年的6.87亿美元下降9%（按固定汇率计下降10%）[69] - 新闻英国2024财年Q3 YTD总营收7.01亿美元，较2023年的6.94亿美元增长1%（按固定汇率计下降4%）[69] - 新闻英国发行和订阅收入2024财年Q3 YTD为4.29亿美元，较2023年的3.98亿美元增长8%（按报告值计增长2%）[69] - 新闻英国广告收入2024财年Q3 YTD为1.99亿美元，较2023年的2.16亿美元下降8%（按固定汇率计下降13%）[69] - 新闻集团澳大利亚2024财年Q3 YTD总营收6.93亿美元，较2023年的7.49亿美元下降7%（按固定汇率计下降5%）[69] - 新闻集团澳大利亚发行和订阅收入2024财年Q3 YTD为3.18亿美元，较2023年的3.31亿美元下降4%（按报告值计下降1%）[69] - 新闻集团澳大利亚广告收入2024财年Q3 YTD为2.72亿美元，较2023年的3.16亿美元下降14%（按固定汇率计下降11%）[69] - 新闻集团澳大利亚其他收入2024财年Q3 YTD为1.03亿美元，较2023年的1.02亿美元增长1%（按固定汇率计增长4%）[69] 广告收入数据变化 - 广告收入较上年减少2800万美元，降幅13%[30] 部门EBITDA数据变化 - 本季度部门EBITDA较上年减少800万美元，降幅24%，调整后部门EBITDA下降26%[31] 经营活动净现金与自由现金流数据变化 - 截至2024年3月31日的九个月，经营活动提供的净现金为8.44亿美元，较上年增加1.74亿美元[33] - 截至2024年3月31日的九个月，自由现金流为4.91亿美元，可用于新闻集团的自由现金流为3.78亿美元，上年分别为3.2亿美元和2.58亿美元[34] Foxtel资本支出数据变化 - 截至2024年3月31日的九个月，Foxtel资本支出为1.07亿美元，上年为1.18亿美元[34] 公司资产与负债权益数据变化 - 截至2024年3月31日，公司总资产为165.44亿美元，上年6月30日为169.21亿美元[47] - 截至2024年3月31日，公司总负债和权益为165.44亿美元，上年6月30日为169.21亿美元[47] 调整后收入与总部门EBITDA数据变化 - 九个月内，调整后收入从2023年的74.46亿美元增至2024年的75.14亿美元，增幅6800万美元[55] - 九个月内，调整后总部门EBITDA从2023年的11.02亿美元增至2024年的11.80亿美元，增幅7800万美元[55] - 三个月内，调整后收入从2023年的24.40亿美元降至2024年的24.47亿美元，降幅700万美元[55] - 三个月内，调整后总部门EBITDA从2023年的3.28亿美元增至2024年的3.31亿美元，增幅300万美元[55] 汇率数据变化 - 2024年第一季度至第三季度，美元兑澳元平均汇率分别为0.65、0.65、0.66，美元兑英镑平均汇率分别为1.27、1.24、1.27[56] - 2023年第一季度至第三季度，美元兑澳元平均汇率分别为0.68、0.66、0.68，美元兑英镑平均汇率分别为1.17、1.17、1.22[56] 调整后总营收与总EBITDA数据变化 - 2024年第一季度调整后总营收24.4亿美元，2023年同期为24.47亿美元；调整后总EBITDA为3.31亿美元，2023年同期为3.28亿美元，同比增长1%[57] - 2024年前九个月调整后总营收75.14亿美元，2023年同期为74.46亿美元，同比增长1%；调整后总EBITDA为11.8亿美元，2023年同期为11.02亿美元，同比增长7%[57] 数字房地产服务调整后数据变化 - 2024年第一季度数字房地产服务调整后营收3.95亿美元，2023年同期为3.63亿美元，同比增长9%；调整后EBITDA为1.09亿美元，2023年同期为1.02亿美元，同比增长7%[57] - 2024年前九个月数字房地产服务调整后营收12.24亿美元，2023年同期为11.7亿美元，同比增长5%；调整后EBITDA为3.86亿美元，2023年同期为3.49亿美元，同比增长11%[57] - 2024财年第三季度，数字房地产服务部门营收为3.88亿美元，按固定汇率计算为3.98亿美元，同比增长7% [66] - 2024财年前三季度，数字房地产服务部门营收为12.10亿美元，按固定汇率计算为12.34亿美元，同比增长3% [68] 公司净利润与每股收益数据变化 - 2024年第一季度，公司归属于新闻集团股东的净利润为3000万美元，摊薄后每股收益为0.05美元；调整后净利润为6500万美元，摊薄后每股收益为0.11美元[61] - 2024年前九个月，公司归属于新闻集团股东的净利润为2.16亿美元，摊薄后每股收益为0.38美元；调整后净利润为3.04亿美元，摊薄后每股收益为0.53美元[62] 新闻媒体部门非现金减值费用数据变化 - 2024年前九个月，新闻媒体部门确认了2200万美元的非现金减值费用[62]

文章核心观点 - 新闻集团（NWSA）将于5月8日公布第三季度财报，预计其股价变动不大，营收和盈利符合预期，传统出版行业受数字媒体冲击，各业务面临成本上升、广告受限等问题，公司估值约为每股25美元，与当前市场价相符 [1][3][6] 公司业绩表现 - 2021年初至现在，NWSA股价从20美元涨至25美元，涨幅25%，同期标普500指数涨幅约40%，2021 - 2023年NWSA股票回报率分别为24%、 - 18%、35%，标普500为27%、 - 19%、24% [2] 各业务板块情况 - Move业务预计潜在客户数量改善，1月同比增长1% [1] - Dow Jones业务预计受益于B2B收入增长，广告下滑情况持续改善 [1] - News Media业务通胀成本压力（如新闻纸价格）将由针对性成本举措平衡 [1] - Subscription Video Services业务全年费用预计略有增加，娱乐新片发布减少和夏季体育赛事安排较弱使流媒体收入疲软，可能影响全年盈利 [1] 财务预测 - 2024年第三季度营收预计约25亿美元，与市场共识一致，2024年全年营收预计达101亿美元，同比增长2% [4] - 2024年第三季度每股收益预计为11美分，与市场共识一致 [5] - 基于2024财年每股收益约72美分和34.6倍市盈率，公司估值约为每股25美元，与当前市场价相符 [6] 行业对比 - 近年来个股持续跑赢标普500较难，通信服务行业巨头及大型股均如此，而Trefis高质量投资组合表现优于标普500 [3]

财务表现 - News Corporation第二季度2024财年的盈利为每股26美分，超出了Zacks Consensus Estimate 30%，同比增长85.7%[3] - 总收入为25.9亿美元，同比增长3%，超出共识预期0.29%[4] - 调整后的营收同比增长2%，总EBITDA增长16%至4.73亿美元，主要受益于收入增长和成本节约措施[6] 业务部门表现 - 数字房地产服务、道琼斯和图书出版部门的业绩表现强劲，分别受益于专业信息业务和数字销售的增长[5] - 数字房地产服务部门的营收增长9%，但Move部门的营收下降13%，主要是由于房地产收入减少[7] - 订阅视频服务部门的营收增长2%，主要归因于Kayo和BINGE的收入增加，但受到较少住宅广播订户的影响[8] - 道琼斯部门的营收同比增长4%，主要由专业信息业务产品的增长推动[9] - 书籍出版部门的营收同比增长4%，主要由数字图书销售的增长和库存改善带来的回报增加[10] - 新闻媒体部门的营收下降3%，主要由于广告收入减少，部分被外汇波动和更高的发行和订阅收入抵消[11] 财务状况 - News Corporation在第二季度末的现金及现金等价物为17.24亿美元，借款为29.84亿美元，股东权益为81.82亿美元[12]

财务表现 - News Corporation (NWSA)报告2024财年第二季度每股收益为26美分，超出Zacks Consensus Estimate 30%，同比增长85.7%[1] - 营收为25.9亿美元，同比增长3%，超出共识预期0.29%[2] - 调整后的营收（不包括外汇影响、收购和剥离）与去年同期相比增长2%[4] - 总EBITDA增长16%至4.73亿美元，主要是由于营收增加和宣布的5%裁员计划带来的毛利成本节约[5] 业务表现 - 数字房地产服务业务的营收增长9%至4.19亿美元，主要受益于REA Group的强劲增长[6] - Move的营收下降13%至1.27亿美元，主要是由于房地产收入减少[7] - REA Group的营收增长22%至2.92亿美元，主要是由于澳大利亚住宅收入增加[8] - 订阅视频服务业务的营收为4.7亿美元，同比增长2%，主要归因于Kayo和BINGE的收入增加[9] - Dow Jones部门的营收同比增长4%，主要由专业信息业务产品的增长推动[10] - 图书出版业务部门报告的营收为5.5亿美元，同比增长4%，主要由数字图书销售的增加推动[11] - 新闻媒体部门的营收下降3%至5.63亿美元，主要是由于广告收入减少[12] 财务状况 - 公司截至2023年12月31日的现金及现金等价物为17.24亿美元，借款为29.84亿美元，股东权益为81.82亿美元[13]

公司业务权益持有情况 - 公司在数字房地产服务领域持有REA Group 61.4%的权益和Move 80%的权益[158] - 公司在订阅视频服务领域持有Foxtel Group 65%的权益[158] 公司裁员及重组情况 - 2023年2月公司宣布进行5%的裁员以应对宏观经济挑战[160] - 截至2023年12月31日，公司已确认约1.06亿美元的现金重组费用[160] - 公司预计裁员将产生至少1.6亿美元的年化总成本节约，大部分将在2024财年体现[160] 业务合作动态 - 2023年10月，News UK和DMG Media宣布拟将部分印刷业务合并为一家合资企业[161] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年截至12月31日的三个月和六个月，公司营收分别增加6500万美元（3%）和8600万美元（2%）[164] - 2023年截至12月31日的三个月和六个月，公司运营费用均减少1300万美元（1%）[168] - 2023年截至12月31日的三个月和六个月，销售、一般和行政费用分别增加1400万美元（2%）和2100万美元（1%）[171] - 2023年截至12月31日的三个月和六个月，折旧和摊销费用分别增加500万美元（3%）和减少300万美元（1%）[175] - 2023年截至12月31日的三个月和六个月，公司分别确认新闻媒体部门非现金减值费用100万美元和2200万美元[175] - 2023年截至12月31日的三个月和六个月，公司分别记录重组费用1000万美元和2700万美元，2022年同期分别为1900万美元和4000万美元[176] - 2023年截至12月31日的三个月和六个月，联营公司权益损失分别减少2800万美元和3000万美元[176] - 2023年截至12月31日的三个月和六个月，净利息费用分别减少100万美元（4%）和500万美元（9%）[177] - 2023年截至12月31日的三个月和六个月，其他净收入分别增加2800万美元和1100万美元[177] - 2023年截至12月31日的三个月和六个月，公司分别记录所得税费用9400万美元和1.31亿美元[178] - 2023年截至12月31日的三个月和六个月，公司净收入分别为1.83亿美元和2.41亿美元，较2023财年同期的9400万美元和1.6亿美元分别增长8900万美元（95%）和8100万美元（51%）[182][183] - 2023年截至12月31日的三个月和六个月，归属于非控股股东的净收入分别持平及增加200万美元（4%）[183] - 2023年截至12月31日的三个月和六个月，总部门EBITDA分别为4.73亿美元和8.37亿美元，2022年同期分别为4.09亿美元和7.59亿美元[187] - 2023年截至12月31日的三个月和六个月，公司总收入分别为25.86亿美元和50.85亿美元，2022年同期分别为25.21亿美元和49.99亿美元[188] - 2023年第四季度，公司总营收47000万美元，同比增长800万美元，增幅2%；上半年总营收95600万美元，同比减少800万美元，降幅1%[195] 数字房地产服务业务数据关键指标变化 - 数字房地产服务业务在2023年和2022年截至12月31日的六个月中均占公司合并收入的16%[190] - 2023年截至12月31日的三个月，数字房地产服务部门收入增加3300万美元（9%），REA集团收入增加5200万美元（22%）至2.92亿美元，Move收入减少1900万美元（13%）至1.27亿美元[191] - 2023年截至12月31日的三个月，数字房地产服务部门EBITDA增加1900万美元（15%），主要因REA集团贡献增加，但部分被Move的不利影响抵消[192] - 2023年截至12月31日的六个月，数字房地产服务部门收入增加1500万美元（2%），REA集团收入增加6100万美元（12%）至5.53亿美元，Move收入减少4600万美元（15%）至2.69亿美元[193] - 2023年截至12月31日的六个月，数字房地产服务部门EBITDA增加2200万美元（9%），主要因REA集团贡献增加，但部分被Move的不利影响抵消[194] - Move因宏观经济环境对住房市场的持续影响，2023年截至12月31日的三个月和六个月潜在客户数量分别下降7%和9%[191][193] 订阅视频服务业务数据关键指标变化 - 2023年第四季度，订阅视频服务业务营收增加800万美元，增幅2%；上半年营收减少800万美元，降幅1%[195][197] - 2023年第四季度，订阅视频服务业务EBITDA减少1300万美元，降幅14%；上半年减少3100万美元，降幅15%[195][196][198] - 截至2023年12月31日，广播住宅用户127.3万户，商业用户23.2万户，Kayo付费用户117.3万户，BINGE付费用户147.1万户，Foxtel Now付费用户15万户[200] - 2023年第四季度，广播ARPU为A$86（US$56）；上半年为A$85（US$56）[201] - 2023年第四季度，广播用户流失率为12.9%；上半年为12.2%[201] 道琼斯业务数据关键指标变化 - 2023年第四季度，道琼斯业务营收增加2100万美元，增幅4%；上半年增加4300万美元，增幅4%[203][204] - 2023年第四季度，道琼斯业务数字收入占总收入的78%；上半年占79%[203][204] - 2023年第四季度，流通和订阅收入增加2400万美元，增幅6%；上半年增加4600万美元，增幅6%[203][205] - 2023年第四季度，专业信息业务收入增加2400万美元，增幅13%；上半年增加4900万美元，增幅13%[205] - 截至2023年12月31日的六个月，发行和订阅收入增加4600万美元，即6%；专业信息业务收入增加4900万美元，即13%；发行和其他收入减少300万美元，即1%；数字收入占发行收入的70%，高于上年同期的68%[206] - 2023年第四季度，《华尔街日报》数字订阅量为352.8万份，同比增长11%；总订阅量为405.2万份，同比增长7%；《巴伦周刊》集团数字订阅量为110.4万份，同比增长23%；总订阅量为124.2万份，同比增长17%；总消费者数字订阅量为474.6万份，同比增长15%；总订阅量为542.7万份，同比增长10%[208] - 截至2023年12月31日的三个月，广告收入减少500万美元，即4%；数字广告占广告收入的62%，高于上年同期的59%；六个月，广告收入减少800万美元，即4%；数字广告占广告收入的64%，高于上年同期的61%[209] - 截至2023年12月31日的三个月，道琼斯部门的EBITDA增加2400万美元，即17%；六个月，增加3500万美元，即14%，主要得益于收入增加和5%的裁员计划带来的成本节约[210][211] 图书出版部门业务数据关键指标变化 - 2023年第四季度，图书出版部门收入增加1900万美元，即4%；EBITDA增加3400万美元，即67%；六个月，收入增加5700万美元，即6%；EBITDA增加6000万美元，即67%，主要得益于数字图书销售增长和成本降低[212][213][214][215] - 2023年第四季度，图书出版部门数字销售增长15%，占消费者收入的21%，高于上年同期的19%；六个月，数字销售增长9%，占消费者收入的22%，高于上年同期的21%[212][214] - 2023年第四季度，图书出版部门和新闻媒体部门受外币波动影响，收入分别增加600万美元（2%）和1300万美元（2%）；六个月，分别增加1300万美元（2%）和2000万美元（2%）[212][214][217][219] 新闻媒体部门业务数据关键指标变化 - 2023年第四季度，新闻媒体部门收入减少1600万美元，即3%；EBITDA减少700万美元，即12%；六个月，收入减少2100万美元，即2%；EBITDA减少1100万美元，即14%，主要受广告收入下降影响[217][218][219] - 2023年第四季度，新闻媒体部门广告收入减少2400万美元，即9%；六个月，减少3400万美元，即7%，主要受数字广告和印刷广告下降影响[217][219] - 2023年第四季度，新闻媒体部门发行和订阅收入增加1200万美元，即5%；六个月，增加1800万美元，即3%，主要得益于外币波动、封面价格上涨和数字订阅用户增长[217][219] - 新闻媒体板块2023年下半年EBITDA减少1100万美元，降幅14%[220] - 新闻集团澳大利亚2023年第四季度收入2.36亿美元，减少1600万美元，降幅6%；下半年收入4.74亿美元，减少3300万美元，降幅7%[221][222] - 新闻英国2023年第四季度收入2.39亿美元，增加100万美元；下半年收入4.67亿美元，增加800万美元，增幅2%[223][224] 公司现金及股票相关情况 - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为17亿美元，其中海外子公司持有8.38亿美元，2.14亿美元因REA集团原因不易获取[225][226] - 公司董事会授权最高10亿美元的股票回购计划，截至2023年12月31日，剩余授权金额约5.22亿美元[228] - 2023年第四季度和下半年，公司分别回购并注销A类普通股080万股和180万股，花费约1800万美元和3800万美元；B类普通股040万股和080万股，花费约800万美元和1700万美元[229] - 2023年8月，董事会宣布A类和B类普通股半年度现金股息为每股0.10美元，于10月11日支付[230] 公司现金流情况 - 2023年上半年经营活动净现金流入3.05亿美元，较2022年增加1.44亿美元；投资活动净现金使用2.78亿美元，较2022年减少5900万美元；融资活动净现金使用1.44亿美元，较2022年减少1.68亿美元[231][233] - 2023年上半年自由现金流为6900万美元，可用于新闻集团的自由现金流为 - 2100万美元，较上一年有所改善[241] 公司借款及信贷安排情况 - 截至2023年12月31日，公司及子公司总借款30亿美元，其中公司借款19.74亿美元，Foxtel集团借款约7.67亿美元[242][243][244] - 2023年12月31日止六个月，Foxtel集团以12亿澳元新银团信贷安排再融资6.1亿澳元2019年循环信贷安排、2.5亿澳元定期贷款安排和2012年美国私募高级无抵押票据第三期[245] - 2024年Foxtel信贷安排分三部分，分别为8.175亿澳元三年循环信贷安排、4870万美元四年定期贷款安排和3.11亿澳元四年定期贷款安排[245] - 2024年Foxtel信贷安排各部分利率基于澳大利亚银行票据掉期利率或期限担保隔夜融资利率公式加2.35%-3.75%利差，未使用余额承诺费为适用利差45%[246] - 2024年Foxtel信贷安排第二期和第三期在成交后前两年每年摊销3500万澳元，后两年每年摊销4000万澳元[246] - Foxtel债务集团需维持净债务与息税折旧摊销前利润比率不超过3.25:1，净利息覆盖率不低于3.5:1[247] - 截至2023年12月31日，Foxtel债务集团关联方债务包括6.39亿澳元次级股东贷款本金，利率为澳大利亚银行票据掉期利率加6.30%-7.75%利差，2027年12月到期[248] - 2023年12月31日止三个月，Foxtel债务集团偿还6100万澳元股东贷款本金[248] - 截至2023年12月31日，REA集团借款约2.71亿美元，2024年REA信贷安排和2024年子公司安排下有2.85亿澳元未使用承诺[249] - 2024年REA信贷安排分两部分，分别为4亿澳元五年循环贷款安排和2亿澳元循环贷款安排，借款利率为澳大利亚银行票据掉期利率加1.15%-2.35%利差，未使用余额承诺费为适用利差40%[250][251] - 公司借款承诺包括借款总额30.29亿美元和利息支付6.86亿美元，按不同期限分布[257]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为26亿美元,同比增长3% [12] - 总分部EBITDA为4.73亿美元,同比增长16%,为两年来最高 [49][50] - 每股收益为0.27美元,上年同期为0.12美元 [52] - 调整后每股收益为0.26美元,上年同期为0.14美元 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 数字房地产服务 - 分部收入为4.19亿美元,同比增长9% [53] - 分部EBITDA为1.47亿美元,同比增长15% [53] - REA集团收入增长22%,达到创纪录的2.92亿美元 [55] - 新买入房源列数增长约8%,墨尔本和悉尼分别增长24%和22% [56] - Move收入下降13%,反映了整个行业的趋势 [57][58] 订阅视频服务 - 分部收入为4.7亿美元,同比增长2% [61] - 流媒体收入占订阅收入的29%,上年同期为26% [61] - 福克斯网络总付费用户超过430万,与上年持平 [62] - 分部EBITDA下降14%,主要受到体育版权成本上升和Hubbl推出费用的影响 [63] 道琼斯 - 分部收入为5.84亿美元,同比增长4% [65] - 数字收入占总收入的78%,同比增加2个百分点 [65] - 订阅收入占总收入的76%,同比增加2个百分点 [65] - 专业信息业务收入增长13%,风险合规和能源业务分别增长16%和15% [66][67] - 消费者业务数字订阅增长15% [69] - 广告收入下降4%,但数字广告收入首次自2023财年第一季度以来实现同比增长 [70] - 分部EBITDA增长17%,利润率提升320个基点至27.9% [71] 图书出版 - 分部收入为5.5亿美元,同比增长4% [73] - 分部EBITDA增长67%至8.5亿美元,利润率提升近600个基点至15.5% [73][74] - 电子书销售增长15%,占消费类销售的21% [75] - 有声书销售占数字销售近50%,创历史新高 [75] 新闻媒体 - 分部收入为5.63亿美元,同比下降3% [76] - 广告收入下降9%,受到一些主要网站流量下降的负面影响 [77] - 分部EBITDA下降700万美元至5200万美元 [78] 各个市场数据和关键指标变化 - 澳大利亚房地产新买入房源1月同比增长12% [79] - 美国房地产市场线索量1月同比增长1%,反映了近期贷款成本下降的影响 [80] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在进行结构性调整和审查,以创造更多股东价值 [11][46][108][109] - 公司正在积极与人工智能公司进行谈判,成为其核心内容提供商 [88-92] - 公司正在加强数字化转型,数字收入占总收入的52% [13] - 公司正在向更稳定的订阅收入模式转型,订阅收入占总收入的44% [14] - 公司正在加强Dow Jones专业信息业务,该业务有望成为最大利润贡献者 [25][66][67][71] - 公司正在加强REA在印度的业务,成为该国最大的数字房地产平台 [32] - 公司正在加强与Spotify的合作,拓展有声书业务 [37][75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境有所好转,公司有望实现进一步增长 [9] - 美国房地产市场有望在下半年出现改善迹象 [34][59] - 广告收入仍面临挑战,但数字广告收入有所好转 [70][77] - 福克斯网络面临一些流媒体收入压力,但管理层正在密切关注成本 [63] - 新闻媒体广告收入仍然疲软,管理层将继续关注成本效率 [84] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **David Karnovsky 提问** 关于公司与人工智能公司的谈判,公司的关键诉求和底线是什么? [88] **Robert Thomson 回答** 公司正在就此进行保密谈判,不能透露太多细节。但公司一直在引领媒体行业关于人工智能的知识性讨论,并希望成为人工智能公司的核心内容提供商。公司认为内容的出处和真实性很重要,不能容忍内容被盗用和篡改。公司正在与愿意尊重创造力和新闻价值的人工智能公司进行合作。 [89-92] 问题2 **Entcho Raykovski 提问** 公司未来从人工智能公司获得的内容使用费,相比目前从数字平台获得的收入会是什么量级?长期来看,这部分收入是否会超过目前的数字平台收入? [95] **Robert Thomson 回答** 对于具体的谈判内容,公司不方便透露。但公司正在与愿意合作的人工智能公司进行深入谈判,希望能够为公司的新闻业务创造更多价值。 [96] 问题3 **Kane Hannan 提问** Dow Jones的成本情况如何?专业信息服务业务的利润率表现如何? [99] **Susan Panuccio 回答** Dow Jones在成本管控方面表现良好,通过裁员等措施实现了成本下降。但公司也会根据业务发展适当增加投入,如营销和产品开发方面的支出。专业信息服务业务的利润率在本季度有所提升,并有望在全年成为Dow Jones最大的利润贡献者。 [100-103]

公司业绩 - News Corp. 2023年第四季度营收为25.9亿美元，同比增长2.6%[1] - News Corp. EPS为0.26美元，较去年同期的0.14美元有所增长[1] - 公司营收超出Zacks Consensus Estimate 0.29%，EPS超出30.00%[2] 投资者关注点 - 投资者关注公司财务健康的关键指标，包括营收和盈利变化，以及与华尔街预期的比较[3] 产品表现 - News Corp.在最近报告的季度中表现良好，特别是在Dow Jones、Book Publishing等产品领域[5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16] 股票表现 - News Corp.股票在过去一个月内回报+1.8%，目前具有Zacks Rank 3 (Hold)[17]

文章核心观点 华尔街分析师预测新闻集团即将发布的季度财报，预计每股收益同比增长42.9%，营收同比增长2.3%，分析盈利预测修正对预测投资者股票操作有重要意义，还给出公司部分关键指标平均预测及近一个月股价表现和评级 [1] 盈利预测 - 预计季度每股收益0.20美元，同比增长42.9% [1] - 过去30天该季度每股收益共识预测未变 [1] - 预计营收25.8亿美元，同比增长2.3% [1] 关键指标预测 营收预测 - “按产品划分的营收（GAAP）-道琼斯”预计达5.7434亿美元，同比增长2% [2] - “按产品划分的营收（GAAP）-图书出版”预计达5.2570亿美元，同比下降1% [2] - “按产品划分的营收（GAAP）-新闻媒体”预计达5.7928亿美元，同比增长0.1% [2] - “按产品划分的营收（GAAP）-订阅视频服务”预计达4.7574亿美元，同比增长3% [3] - “按产品划分的营收（GAAP）-数字房地产服务”预计达4.0802亿美元，同比增长5.7% [3] EBITDA预测 - “EBITDA-道琼斯”预计达1.4331亿美元，去年同期为1.39亿美元 [3] - “EBITDA-新闻媒体”预计达4833万美元，去年同期为5900万美元 [3] - “EBITDA-数字房地产服务”预计达1.3412亿美元，去年同期为1.28亿美元 [3] - “EBITDA-图书出版”预计达6340万美元，去年同期为5100万美元 [4] - “EBITDA-订阅视频服务”预计达8245万美元，去年同期为9000万美元 [4] 股价表现与评级 - 过去一个月新闻集团股价回报率为1.1%，同期标准普尔500指数回报率为4.6% [4] - 目前新闻集团Zacks评级为3（持有），近期表现或与整体市场一致 [4]

公司业绩 - News Corporation (NWSA)将于2月7日公布2024财年第二季度业绩[1] - 公司在过去四个季度中三次超过了Zacks Consensus Estimate，一次未达到[2] - 实体书籍销售的增加和图书出版部门的回报率改善可能有助于报告季度的营收增长[6] 产品发展 - 公司持续努力推出新产品，如碳信用指数和更复杂的分析，可能推动了客户基础和留存率的增长[3] - News Corporation预计在报告季度继续评估优化数字房地产部门的机会[7] 市场趋势 - 纽约客户工具的需求正在扩大，全球政府继续加强监管和实施制裁，这一趋势预计在报告季度将继续[4] - 由于消费者需求行业整体下降和前期表现疲弱，图书出版部门预计在报告季度受到图书销售下降的影响[5] - OPIS和CMA的整合受到来自金属、可持续性、碳塑料、可再生能源和生物燃料等多个行业的强烈需求，预计收益将增加，留存率将保持稳定[8] 股票情况 - News Corporation目前的Earnings ESP为0.00%，持有Zacks Rank 3[10]