文章核心观点 - 新闻集团（NWSA）将于2月5日公布2025财年第二季度财报，其营收预计下降但盈利有望增长，同时面临宏观经济和广告依赖等挑战，还推荐了几只可能盈利超预期的股票 [1][3][5][6][10] 新闻集团财报预期 - 新闻集团预计2月5日公布2025财年第二季度财报，Zacks共识预期营收为21.9亿美元，较上年同期下降15.39% [1] - 过去30天盈利共识提高1美分至每股31美分，同比增长19.23% [1] - 公司过去四个季度盈利均超Zacks共识预期，平均超预期幅度为21.15% [1] 新闻集团影响因素 积极因素 - 电子书创新结合人工智能和情商，有望增强客户参与度和忠诚度，推动未来季度缓慢稳定增长 [3] - 扩大REA高级产品套件、改进realtor.com技术和产品组合，以及消费者向OTT消费转变，有望推动2025财年第二季度营收增长 [4] 消极因素 - 高利率、高房贷利率、低交易量、高价格和有限库存等宏观经济因素，预计对2025财年第二季度营收产生负面影响 [5] - 公司依赖广告，企业广告支出下降预计影响待报告季度营收，2024财年第一季度新闻媒体和道琼斯部门广告收入已下降 [6] 新闻集团模型分析 - 根据Zacks模型，积极的盈利ESP和Zacks排名1、2或3可增加盈利超预期几率，但新闻集团目前盈利ESP为0.00%，Zacks排名为3，不满足条件 [8] 推荐股票 - Impinj（PI）盈利ESP为+1.41%，Zacks排名为1，过去12个月股价上涨35.6%，将于2月5日公布2024年第四季度财报 [10] - Lumentum（LITE）盈利ESP为+17.01%，Zacks排名为2，过去12个月股价上涨41.8%，将于2月6日公布2025财年第二季度财报 [10] - Qualcomm（QCOM）盈利ESP为+3.34%，Zacks排名为2，过去12个月股价回报率为16%，将于2月5日公布2025财年第一季度财报 [11]

文章核心观点 - 新闻集团预计2024年12月季度财报营收下降但盈利同比增长，实际结果与预期的对比将影响短期股价，虽其并非是理想的盈利超预期候选公司，但投资者在财报发布前仍需关注其他因素 [1][2][16] 分组1：财报预期与股价影响 - 新闻集团预计在2024年12月季度财报中营收下降但盈利同比增长，实际结果与预期的对比会影响短期股价，若关键数据超预期股价可能上涨，反之则可能下跌 [1][2] 分组2：Zacks共识预期 - 新闻集团即将发布的财报预计每股收益0.31美元，同比增长19.2%，营收21.9亿美元，同比下降15.4% [3] 分组3：预期修正趋势 - 过去30天该季度的共识每股收益预期上调了13.33%，反映了分析师重新评估初始预期，但总体变化不一定反映每个分析师的预期修正方向 [4] 分组4：盈利预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测实际盈利与共识估计的偏差，正的ESP读数对预测盈利超预期有重要意义，特别是与Zacks Rank 1、2、3结合时，股票产生正惊喜的概率近70%，负的ESP读数不能表明盈利未达预期 [5][6][8] 分组5：新闻集团数据情况 - 新闻集团的最准确估计与Zacks共识估计相同，Earnings ESP为0%，股票当前Zacks Rank为1，难以确定其是否会超预期 [10][11] 分组6：盈利惊喜历史 - 新闻集团上一季度预期每股收益0.16美元，实际0.21美元，惊喜率+31.25%，过去四个季度均超预期 [12][13] 分组7：总结建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌的唯一因素，但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率，投资者在季度财报发布前应查看公司的Earnings ESP和Zacks Rank [14][15]

文章核心观点 - 新闻集团股价有上涨潜力，虽分析师目标价可靠性存疑，但盈利预期上调和Zacks排名显示其股价近期可能上涨 [1][4][9] 分析师目标价情况 - 新闻集团上一交易日收盘价28.08美元，过去四周涨1%，华尔街分析师短期目标价均值37.50美元，有33.6%上涨潜力 [1] - 六个短期目标价从32美元到43美元不等，标准差4.04美元，最低估价比现价高14%，最高估价有53.1%上涨空间 [2] - 价格目标常误导投资者，分析师设定目标价能力和公正性存疑，部分因业务激励设定过高目标价 [3][5][6] - 目标价标准差小表明分析师对股价走势和幅度有较高共识，可作为进一步研究起点 [7] 公司股价上涨原因 - 分析师上调每股收益预期，显示对公司盈利前景乐观，盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关 [9] - 过去30天，Zacks当前年度共识预期提高6.4%，一个预期上调且无负面修正 [10] - 公司Zacks排名第一（强力买入），处于基于盈利预期四因素排名的4000多只股票前5%，表明近期股价有上涨潜力 [11]

文章核心观点 - 新闻集团股票自2024年初上涨14%，长期有望进一步上涨，公司2025财年收入预计增长，估值上调，当前股价显得便宜 [1][7][8] 公司业绩表现 - 2025年第一季度总收入同比增长3%至26亿美元，主要受房地产、图书出版和专业信息业务增长推动，部分被新闻媒体业务收入下降抵消；每股净收益从上年的0.05美元增至0.21美元，调整后每股收益同比增长31%至0.21美元 [2] - 过去4年公司股价波动大，2021 - 2024年回报率分别为25%、 - 18%、36%和13% [4] 各业务板块情况 - 订阅视频服务业务收入增长3%，但EBITDA下降1%，主要因Hubbl推出成本和体育节目版权费用增加；新闻媒体业务收入下降5%，EBITDA增长14%，面临印刷业务挑战和向数字平台转型问题 [3] 公司战略举措 - 公司同意以34亿澳元（21亿美元）将澳大利亚有线电视部门Foxtel出售给DAZN，预计2025年上半年完成交易，这是从竞争困难业务的战略退出 [5] 未来展望 - 关键部门有望增长，道琼斯将通过追加销售和新产品推动B2B增长；数字房地产平台将利用利率下调和相关增长机会；图书出版利润2025年将继续改善；订阅视频服务将聚焦扩大流媒体产品规模；新闻媒体将受益于成本降低和运营效率提升 [6] 财务预测 - 预计2025财年公司收入为104亿美元，同比增长4%，每股收益为90美分，基于此将公司估值上调至每股31美元，较当前市场价高11% [7][8]

核心观点 - 新闻集团（News Corp）和澳大利亚合作伙伴Telstra将其在Foxtel订阅电视和流媒体服务中的股份出售给DAZN集团，交易的企业价值为34亿澳元（212亿美元）。公司将获得360百万美元的股东贷款偿还，并获得DAZN集团6%的股份和一个董事会席位[5] 交易细节 - 交易的企业价值为34亿澳元（212亿美元）[5] - 包括偿还360百万美元的股东贷款[5] - 公司将获得DAZN集团6%的股份和一个董事会席位[5] 公司战略 - 公司解释称，这一决定是在对Foxtel进行战略和财务审查后作出的，作为公司持续优化其投资组合和简化公司结构的一部分[5] - 公司首席执行官Robert Thomson表示，这笔交易使公司能够专注于Dow Jones、数字房地产和图书出版等其他增长支柱，同时从股东贷款的偿还和改善的信用状况中受益[5] 市场反应 - 新闻集团的股价在最近的交易中有所上涨，年初至今上涨了约14%[5]

文章核心观点 - Zacks Premium为投资者提供多种利用股市并自信投资的方式，其风格评分与Zacks Rank结合可帮助投资者选股，News Corp.因有良好评级值得关注 [1][11][16] Zacks Premium服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List全访问权限、股票研究报告和高级股票筛选功能 [1] - 可访问Zacks Style Scores [2] Zacks Style Scores介绍 - 基于三种流行投资类型对股票评级，是Zacks Rank的补充指标，助投资者选30天内跑赢市场的证券 [3] - 按价值、增长和动量特征给股票评A - F级，分数越高跑赢几率越大 [4] - 分为价值、增长、动量和VGM四类评分 [5] 四类评分具体内容 - 价值评分：利用P/E、PEG等比率识别有吸引力和被低估的股票 [5] - 增长评分：分析预计和历史收益、销售和现金流等特征，寻找可持续增长股票 [6] - 动量评分：利用一周价格变化和收益估计月百分比变化等因素，指示高动量股票建仓时机 [7] - VGM评分：综合三种风格评分，按加权风格评级，助投资者找价值、增长和动量俱佳的公司 [8] 风格评分与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank利用收益估计修正帮助投资者构建成功投资组合，自1988年以来1（强力买入）股票年均回报率达25.41% [9][10] - 选Zacks Rank 1或2且风格评分为A或B的股票，若为3（持有）评级股票，也应有A或B评分以保证上行潜力 [11] - 选股票时应关注收益估计修正方向，4（卖出）或5（强力卖出）评级股票即便风格评分高也可能股价下跌 [12] News Corp.公司情况 - 是全球多元化媒体和信息服务公司，业务涵盖数字房地产服务等多种媒体领域，数字房地产服务占2024财年收入16.76% [14] - Zacks Rank为3（持有），VGM评分为B，增长风格评分为B，本财年预计同比盈利增长22.9% [15] - 2025财年有分析师上调盈利估计，Zacks共识估计增至每股0.86美元，平均盈利惊喜为21.2% [15]

文章核心观点 Zacks Premium为投资者提供多种方式利用股市并自信投资 其包含的Zacks Style Scores与Zacks Rank结合 可帮助投资者选择更有机会跑赢市场的股票 还以新闻集团为例说明如何运用这些工具筛选股票 [1][3][12] 分组1：Zacks Premium服务介绍 - Zacks Premium可帮助投资者成为更聪明自信的投资者 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新等服务 [1] - Zacks Premium还提供Zacks Style Scores服务 [2] 分组2：Zacks Style Scores介绍 - Zacks Style Scores根据三种流行投资类型对股票评级 是Zacks Rank的补充指标 帮助投资者选择未来30天跑赢市场可能性高的证券 [3] - 股票根据价值 增长和动量特征被评为A - F 分数越好跑赢市场机会越大 [4] - Zacks Style Scores分为价值 增长 动量和VGM四类分数 [5] - 价值分数考虑P/E等比率 以突出有吸引力和被低估的股票 [5] - 增长分数考虑预计和历史盈利 销售和现金流 以发现长期可持续增长的股票 [6] - 动量分数利用一周价格变化等因素 指示建立高动量股票头寸的有利时机 [7] - VGM分数结合所有风格分数 是与Zacks Rank配合使用的综合指标 [8] 分组3：Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank利用盈利预测修正使构建获胜投资组合更简单 [9] - 自1988年以来 Zacks Rank中1（强力买入）股票平均年回报率达+25.41% 超同期标普500指数一倍多 [10] - 为最大化回报 应选择Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若为3（持有）等级 也需确保分数为A或B [12] - 选择股票时 盈利预测修正方向是关键因素 即使4（卖出）或5（强力卖出）评级股票有A或B分数 其股价仍可能下跌 [13] 分组4：新闻集团投资分析 - 新闻集团是全球多元化媒体和信息服务公司 业务涵盖数字房地产服务等媒体领域 [15] - 新闻集团在Zacks Rank中为3（持有）等级 VGM分数为B 动量风格分数为B 过去四周股价上涨7.4% [16] - 2025财年有分析师上调盈利预测 共识预测增至每股0.86美元 平均盈利惊喜为21.2% [16] - 新闻集团凭借良好的Zacks Rank和动量及VGM风格分数 应列入投资者的关注名单 [17]

文章核心观点 - Zacks Premium为投资者提供多种利用股市并自信投资的方式，其风格评分与Zacks Rank配合可帮助投资者挑选股票，News Corp.因有较好的评级和评分值得投资者关注 [1][12][17] Zacks Premium服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List全访问、股票研究报告和高级股票筛选等服务 [1] - 可访问Zacks Style Scores [2] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发，基于三种投资方法对股票评级，帮助投资者挑选未来30天跑赢市场概率大的股票 [3] - 按价值、增长、动量和VGM四个类别对股票进行A - F字母评级，评级越高股票表现越好 [4][5] - 价值评分利用多种比率帮助价值投资者挑选有吸引力且被低估的股票 [5] - 增长评分分析盈利、销售和现金流等特征，帮助增长投资者寻找可持续增长的股票 [6] - 动量评分利用价格和盈利预测变化等因素，帮助动量投资者确定买入高动量股票的时机 [7] - VGM评分结合所有风格评分，与Zacks Rank配合使用，筛选出价值、增长和动量综合表现好的公司 [8] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank利用盈利预测修正帮助投资者创建成功投资组合，自1988年以来1（强力买入）股票年均回报率达25.41% [9][10] - 为最大化回报，应挑选Zacks Rank为1或2且风格评分为A或B的股票，若为3（持有）评级也需确保评分为A或B [12] - 即使风格评分为A或B，Zacks Rank为4（卖出）或5（强力卖出）的股票因盈利预测下降股价仍可能下跌 [13] News Corp.公司情况 - 是全球多元化媒体和信息服务公司，业务涵盖数字房地产服务等多个媒体领域，数字房地产服务占2024财年收入的16.76% [15] - Zacks Rank为3（持有），VGM评分为B，增长风格评分为B，本财年预计盈利同比增长22.9% [16] - 有分析师上调2025财年盈利预测，Zacks共识估计提高至每股0.86美元，平均盈利惊喜为21.2% [16]

财务数据和关键指标变化 - 2025财年第一季度总营收近26亿美元同比增长3%总部门EBITDA达4.15亿美元同比增长14%利润率提高150个基点至16.1% [28] - 本季度每股收益为0.21美元去年同期为0.05美元调整后每股收益本季度为0.21美元去年为0.16美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 Dow Jones - 营收5.52亿美元同比增长3%为公司整体营收最大贡献者本季度数字营收占Dow Jones部门总营收82%较去年上升1个百分点 [29] - B2B产品持续强劲增长专业信息业务营收同比增长8%其中约三分之二增长源于增销新客户和产品等带来的业务量增长留存率近90% [30] - 风险与合规业务营收增长16%达8100万美元Dow Jones能源业务营收增长11%达6800万美元 [31] - 消费者业务中数字订阅量同比增长15%环比增长9.9万捆绑销售约占第一季度数字订阅量环比增长的31%印刷量同比下降16%部分被高价抵消数字发行量占本季度消费者发行总收入的72% [33] - 广告营收下降7%至8500万美元低于预期数字广告下降5%受技术和金融类疲软以及本季度程序化销售下降影响数字广告营收占比67%高于去年的66%广告营收占Dow Jones总营收15%本季度部门EBITDA增长6%至1.31亿美元成本仅增长2%利润率升至23.7% [34] 数字房地产 - 部门营收4.57亿美元较上年增长13%调整后为11%部门EBITDA为1.4亿美元增长15%调整后部门EBITDA增长13% [35] - REA营收同比增长22%达3.18亿美元为有史以来最高季度营收增长由住宅收益率提高全国房源持续强劲增长和客户合同升级共同推动住宅收益率增长15%新购房房源增长约7%悉尼增长11%墨尔本增长9%九月均达到10年高位REA印度和金融服务营收增长 [35] - Realtor本季度营收1.4亿美元较上年仅下降1%房地产营收下降4%受推荐和潜在客户生成营收下降影响潜在客户量下降1%平均月独立用户同比增长2%至7700万环比增长4%本季度关键相邻业务营收较上年增长占营收19% [36] 图书出版 - 营收5.46亿美元增长4%部门EBITDA提高25%至8100万美元利润率扩大200多个基点至14.8% [37] - 数字营收达1.29亿美元增长15%占消费者营收25%高于去年的22%有声读物同比增长26%电子书增长7%旧书贡献64%的消费者营收高于去年的61% [38] 订阅视频服务 - 本季度营收5.01亿美元同比增长3%调整后增长1%流媒体营收占发行和订阅营收34%高于去年的30% [39] - 本季度部门EBITDA为9200万美元仅比去年减少100万美元尽管包含1100万美元Hubbl设备和营销成本不包括Hubbl投资Foxtel本季度盈利能力会更高调整后部门EBITDA下降3% [40] 新闻媒体 - 本季度营收5.21亿美元较上年下降5%调整后下降7%部门EBITDA占News Corp总EBITDA约4%受成本节约举措推动同比有所改善调整后部门EBITDA增长7% [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国房地产市场仍面临挑战高抵押贷款利率对销售产生影响但预计随着利率下降会出现反弹九月活跃房源同比增长超30%但二手房销售特别低迷影响潜在客户量 [12] - 澳大利亚REA全国房源本季度增长7%至十月持续健康增长预计积极势头将反映在第二季度财报中 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续审查变革以实现股东整体价值最大化正在积极讨论Foxtel的未来 [8] - 公司在人工智能方面更倾向于合作但必要时也会采取诉讼手段已对某些公司提起诉讼并准备对其他滥用公司知识产权的公司采取进一步行动 [7] - 公司正在削减广告代理商和广告协会的明显偏见认为他们仅基于个人政治偏见抵制某些媒体资产这对广告公司及其股东不利 [7] - 公司各部门将继续专注于各自业务增长如Dow Jones将专注于B2B增长包括风险与合规和Dow Jones能源的增销和新产品推广 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境充满挑战但公司已在2025财年第一季度取得创纪录的营收和盈利公司对各部门在本财年剩余时间的业绩改善抱有希望 [5][27] - 市场趋势在地理上仍然喜忧参半但公司希望在整个财年剩余时间内看到各业务组合的持续改善 [42] 其他重要信息 - 首席财务官Susan Panuccio即将卸任新CFO为Lavanya Chandrashekar Susan将在年底前继续担任现职然后过渡到顾问角色六个月以协助交接 [22][23] - 公司董事Kelly Ayotte因美国选举结果将离开董事会 [24] 问答环节所有的提问和回答 问题: 能否透露本季度来自OpenAI的AI营收有多少以及在Dow Jones和新闻媒体部门之间如何分配HarperCollins部门获得AI营收的可能性 - 不能透露比已公布更多关于AI营收分布的信息但可以看到它对新闻媒体和Dow Jones的营收和利润产生影响 [47] 问题: 能否详细说明Dow Jones消费者发行量增长的过程有何信心将促销订阅用户转化为更高付费层级从中期来看发行量的正常增长率可能是多少 - Dow Jones整体发行量增长11%至590万份数字发行量增长15%至530万份随着折扣和价格变动数字发行收入有积极变动尽管印刷量略有疲软但团队预计本季度数字发行量的积极趋势将继续 [51] - 预计Dow Jones数字营收增长率将提高且在下半年更为明显 [52] 问题: 本季度图书利润率的可持续性如何其中多少是由于图书表现和旧书贡献多少是数字贡献等更可持续的潜在效率 - HarperCollins本季度表现强劲势头延续到当前季度数字销售增长15%有声读物增长26%电子书增长7%没有理由认为这些趋势会突然减弱 [55] 问题: Dow Jones广告业务表现不佳是否有业务特定问题或因素导致何时可能复苏Foxtel股东贷款偿还后的余额是多少 - 选举期间某些公司对广告持谨慎态度导致Dow Jones的金融和科技类广告业务疲软但本季度预计数字广告营收将增加 [59] - Foxtel股东贷款余额现为5.45亿澳元 [60] 问题: 公司宣布优化结构已过去一年投资者何时能看到实质性进展是否因默多克家族问题导致延迟 - 本季度有很多动态事件如REA团队竞购Rightmove以及正在进行的Foxtel讨论公司正在寻求价值最大化目前公司价值未在股价中充分体现 [62] 问题: 如何看待Dow Jones专业信息服务业务未来的新增长率新推出的AI和数据产品能否加速增长回到之前的水平 - 风险与合规业务营收仍在快速增长约16%Dow Jones能源业务增长11% Factiva的纠纷影响了整体营收增长希望纠纷得到解决且团队正在努力提升用户体验 [65] - Factiva纠纷影响本季度数据约6%如果加上这部分将达到预期增长率 [66]

公司整体业绩 - 新闻集团2025财年第一季度每股收益为21美分 超出Zacks共识预期31.25% 同比增长31.25% 过去四个季度收益均超出预期 平均超出幅度为24.7%[1] - 营收25.8亿美元 同比增长3.1% 超出共识预期0.63%[2] - 调整后营收同比增长2% 总EBITDA增长14%至4.15亿美元[3] 各业务板块业绩 数字房地产服务 - 营收增长13%至4.57亿美元 调整后营收和调整后部门EBITDA分别增长11%和13% Move营收下降1%至1.4亿美元 房地产营收占Move总营收77% 同比下降4% Realtor.com网站和移动站点平均月独立用户同比增长2%至7700万 潜在客户量同比下降1% REA集团营收增长22%至3.18亿美元[4][5][6] - 澳大利亚全国住宅购买挂牌量同比增长7% 悉尼和墨尔本挂牌量分别增长11%和9%[7] 订阅视频服务 - 营收5.01亿美元 同比增长3% 调整后营收4.9亿美元 同比增长1%[8] - Foxtel集团流媒体订阅营收在第一财季占总发行量和订阅营收约34% 上年同期为30% 本季度广播用户流失率为11% 上年同期为11.4% 广播ARPU同比增长4%至89澳元（60美元）[9][10] 道琼斯 - 营收同比增长3%至5.52亿美元 调整后营收增长2% 数字营收在第一财季占总营收82% 上年同期为81%[11] - 发行量和订阅营收增长5% 数字发行量营收占本季度发行量营收72% 上年同期为70% 广告营收下降7% 数字广告占总广告营收67% 上年同期为66% 道琼斯消费产品总平均订阅量超590万 同比增长11% 数字订阅增长15% 《华尔街日报》总订阅量同比增长7%至近430万平均订阅量 数字订阅增长10%至超380万平均订阅量 占其总订阅量90%[14][15] 图书出版 - 营收5.46亿美元 同比增长4% 数字销售同比增长15% 占消费者营收25% 上年同期为22% 旧书销售占本季度消费者营收约64% 上年同期为61%[16][17] 新闻媒体 - 营收下降5%至5.21亿美元 调整后营收较上年同期下降7%[18] - 新闻集团澳大利亚营收下降2% 新闻英国营收同比下降9% 发行量和订阅营收减少400万美元 广告营收下降5% 数字营收在第一财季占新闻媒体板块营收39% 上年同期为37% 占报纸刊头合并营收37%[19][20][21] 其他财务方面 - 第一财季末现金及现金等价物17.8亿美元 借款27亿美元 股东权益82.5亿美元[23] 公司股票相关 - 新闻集团目前Zacks评级为3（持有） 年初至今股价上涨26.3% 同期Zacks非必需消费品板块上涨7.4%[24] - 其他可考虑股票如Madison Square Garden Entertainment Corp（MSGE）、Carnival（CCL）和Flexsteel Industries（FLXS） Zacks评级为1（强力买入）[25] - MSGE年初至今股价上涨35.5% 2025财年营收预期9.7829亿美元 同比增长1.98% 每股收益预期1.66美元[26] - Carnival年初至今股价上涨27.9% 2024年营收预期251.9亿美元 同比增长16.63% 每股收益预期1.31美元[27] - Flexsteel年初至今股价上涨217.2% 2025财年营收预期4.3308亿美元 同比增长4.92% 每股收益预期3.25美元[28]