各业务线EBITDA数据 - 数字房地产服务、订阅视频服务、道琼斯、图书出版、新闻媒体的EBITDA分别为5.14亿美元、3.59亿美元、3.32亿美元、3.03亿美元、0.52亿美元[16] 公司股权持有情况 - 公司持有REA Group 61.4%的股份，持有Move 80%的股份，REA Group持有Move剩余20%的股份[17] - 公司持有Foxtel Group 65%的股份，Telstra Corporation Limited持有剩余35%的股份[26] - 截至2021年6月30日，新闻集团澳大利亚公司持有HT&E Limited 14.8%的权益，持有Hipages Group Pty Ltd. 25.7%的权益[54][55] 房地产相关业务数据 - 2021财年，realestate.com.au平均每月访问量超1.219亿次，app平均每月启动次数增至5500万次，较上一年增长49% [19] - 2021财年，Flatmates.com.au平均每月访问量近290万次，新增会员超30万[19] - 2021年第二季度末，realtor.com及其移动网站平均每月独立用户超1亿[24] 视频服务相关业务数据 - Foxtel Group每年广播和直播约1.5万小时的体育节目[27] - 截至2021年6月30日，Foxtel Group流媒体服务的订阅收入占订阅视频服务板块总发行和订阅收入的14% [28] 新闻频道业务数据 - ANC运营9个频道，拥有另外2个频道的转播权[30] - ANC主要通过从付费电视提供商处获得的每月附属费用和广告收入来创收[30] 报纸媒体业务数据 - 2021年6月30日止年度，《华尔街日报》移动端（含通过移动设备访问的WSJ.com及应用程序，不含平台外分发）约占该报数字新闻和信息产品访问量的67%[33][35] - 2021年3月29日至6月27日，《华尔街日报》数字订阅量272.2万，印刷版订阅量73.4万，总订阅量345.6万；巴伦集团数字订阅量70万，印刷版订阅量22万，总订阅量92万；消费者总订阅量数字版352.2万，印刷版98万，总计450.2万[37] - 2021财年，《华尔街日报》平均每月访问量1.39亿，页面浏览量3.69亿，独立用户数6300万；MarketWatch平均每月访问量1.25亿，页面浏览量3.41亿，独立用户数5100万；消费者总计平均每月访问量2.96亿，页面浏览量7.74亿，独立用户数1.34亿[39] - 2020年12月31日止年度，新闻集团澳大利亚公司的报纸每周平均读者超550万，2021年6月30日数字版订户约81万[52] - 截至2021年6月30日，《澳大利亚人报》付费订户242,103人，月受众470万；《每日电讯报》付费订户146,761人，月受众460万等[54] - 截至2021年6月30日，新闻集团澳大利亚公司新闻网月均独立用户约1190万[54] - 截至2021年6月30日，新闻英国公司旗下报纸占英国全国报纸销量约三分之一，覆盖约70%成年新闻读者，即约3900万人[56] - 2021年6月，《太阳报》（周一至周六）月全球独立用户1.24亿；《泰晤士报》（周一至周六）印刷版订户14.8万，数字版订户36.6万等[57] - 2021年第二季度，《纽约邮报》平均工作日发行量475,019份，数字网络月均独立用户约1.392亿[58] 信息服务业务数据 - 截至2021年6月30日，Factiva约有90万激活用户，涵盖全球约3.3万个新闻和信息来源，来自200多个国家和地区，支持28种语言[40] - 道琼斯通讯社平均每天发布超1.6万条新闻[40] 图书出版业务数据 - 哈珀柯林斯是全球第二大消费类图书出版商，在17个国家开展业务，拥有超120个品牌出版社[44] - 截至2021年6月30日，哈珀柯林斯约有14万种数字出版物，数字销售约占2021财年全球消费者收入的22%[46] - 2021财年，哈珀柯林斯美国公司有197种图书登上《纽约时报》印刷版和数字版畅销书排行榜，其中29种排名第一[47] 业务收入季节性特点 - 道琼斯业务部门广告收入有季节性，通常在公司第二财季最高[32] - 图书出版业务部门收入受图书发行时间和市场上图书数量影响，通常在公司第二财季最高[48] 数据保护与法规相关 - 欧盟和英国数据保护法规违规最高罚款可达2000万欧元或1700万英镑，或上一财年全球年营业额的4%，以较高者为准[65] - 澳大利亚数据隐私法要求披露跨境数据传输、限制直销行为和强制数据泄露报告[68] - 英国新闻监管机构若获认可，将监督参与的出版商，未加入认可监管机构的出版商在某些情况下可能承担额外责任[70] - IPSO可对严重或系统性违反编辑行为准则的行为进行调查，并可处以最高100万英镑的罚款[71] 公司员工情况 - 截至2021年6月30日，公司约有24000名员工，其中约8500人位于美国，5000人位于英国，7500人位于澳大利亚[77] - 疫情期间，公司约90%的员工转为远程工作，约4500名员工由不同工会代表，工会合同将在未来几年陆续到期[77] - 截至2020年12月31日，女性占公司全球员工总数的48%，高级管理人员的40%，董事会成员的33%[80] 公司业务运营相关法规与风险 - 公司广播业务需获得并维持相关广播当局的许可证，违规可能导致罚款、附加许可条件、吊销许可证等[72] - 公司知识产权资产包括版权、商标、商号、域名和知识产权许可等，盗版对基于知识产权的产品和服务收入构成威胁[73] - 公司作为主要出版商，大量使用各类纸张，目前纸张供应来源充足[75] 公司战略与管理举措 - 公司实施转型计划以简化运营和降低成本，预计将提高全球业务的协作和员工生产力[78] - 公司建立合规指导委员会，监督全球合规政策，并将道德和合规目标纳入高管激励薪酬评估[79] 公司面临的竞争与市场风险 - 公司面临来自新闻、信息、娱乐和房地产相关服务提供商的激烈竞争，技术发展加剧了竞争[93][94] - 公司为保持竞争力将继续推进战略举措和开发新产品服务，会产生大量成本且不一定能实现预期收益[96][98] - 公司竞争对手可能资源更丰富、竞争地位更好，若公司无法成功竞争，业务将受不利影响[99] 公司广告业务风险 - 公司印刷广告收入在过去三个财年逐年下降，数字广告市场变化或进一步影响数字广告收入[102][103] - 公司在2021财年上半年因新冠疫情导致广告市场疲软，广告收入受到重大负面影响[105] - 公司广告收入依赖多种因素，包括产品服务需求、受众碎片化、数字广告趋势等[100] 公司订阅电视业务风险 - 公司订阅电视业务面临节目成本上升问题，续约时成本增加可能影响收益[107] 公司战略投资与剥离风险 - 公司进行战略收购和投资存在整合困难、无法实现预期效益等风险[109] - 公司进行资产或业务剥离存在找不到合适买家、业务中断等风险[110] 公司付费电视业务供应风险 - 公司付费电视业务依赖少数供应商提供关键产品和服务，供应中断或价格上涨会产生不利影响[111][112][113] 公司业务受消费者影响风险 - 消费者口味变化难测，公司若不能适应变化，可能影响业务、财务状况和经营成果[95] 公司收入地区分布 - 2021财年约63%的收入来自美国以外[114] - 公司约42%的2021财年收入来自澳大利亚[131] - 公司约14%的2021财年收入来自英国[131] 公司协议相关情况 - 公司与Telstra的股东协议赋予Telstra任命两名Foxtel董事及否决权等权利[117] - 公司数字房地产服务业务Move与NAR的运营协议可因特定原因终止[118] 疫情对公司业务的影响 - 2021财年，COVID - 19疫情影响公司业务，如印刷报纸销量下降、广告收入减少等[129] 公司业务受其他因素影响 - 新闻纸价格波动及供应链、印刷和分销渠道的问题会影响公司业务[123] - 公司支付处理面临风险，可能影响业务和运营结果[125] - 公司部分业务员工受集体谈判协议约束，协议问题可能导致罢工等影响业务[126] - 金融市场波动和混乱会使公司融资困难、成本增加[133] 公司债务情况 - 截至2021年6月30日，Foxtel运营子公司有大约3.54亿美元以美元计价的未偿债务本金[134] - 截至2021年6月30日，新闻集团有21.5亿美元的未偿债务（不包括关联方债务），到期时间从2023财年到2029财年[145] - 截至2021年6月30日，新闻集团非全资子公司Foxtel和REA集团分别持有8.54亿美元和3.14亿美元的债务[145] 公司面临的汇率与技术风险 - 公司面临外汇汇率波动风险，外汇汇率变化会对公司运营结果产生不利影响[134][135] - 公司依赖网络和信息系统等技术，这些系统的故障或滥用可能导致服务中断、数据泄露等问题[136][137] - 近年来针对公司网络和信息系统的网络攻击数量显著增加，且攻击手段日益复杂[139] 公司法律合规风险 - 公司业务活动受美国和国际上有关隐私、数据使用和数据保护的法律法规约束，不遵守这些法规可能产生不利影响[141][142] - 公司及其子公司的债务可能影响其业务运营和财务状况，且可能会产生更多债务[144][145] - 公司可能因资产减值和重组费用遭受损失，需定期评估资产价值[147][148][149] - 公司可能面临重大额外税务负债，有效税率会受多种因素影响而波动[150][151] - 公司税务申报会被税务机关常规审计，最终结果可能与财报记录有重大差异，或需确认额外费用并支付大量款项[152] - 经合组织正制定全球协调改革框架，部分司法管辖区已出台数字服务税，若对公司征收可能产生不利影响[153] - 公司不时涉及各类诉讼和监管程序，不利结果可能损害声誉、造成经济损失并影响经营[155] - 公司业务受全球多地法律和监管影响，合规可能产生大量成本，违规可能面临处罚[157] - 公司内容被盗用会降低收入和盈利能力，保护知识产权的努力可能成本高且不总是成功[159] - 公司无法确保知识产权权利得到有效保护，第三方侵权索赔可能对业务和财务状况产生不利影响[161] 公司股权与市场相关风险 - 公司普通股市场价格可能大幅波动，受多种因素影响，部分因素可能无法控制[164] - 公司部分董事和高管在福克斯公司持股或任职，可能产生利益冲突[166] - 公司修订后的章程和细则等文件包含反收购条款，可能阻碍收购提议和控制权变更[168] - 截至2021年6月30日，默多克家族信托持有公司不到1%的A类普通股和约38.4%的B类普通股，鲁珀特·默多克合计可能被视为持有不到1%的A类普通股和约39.4%的B类普通股，这可能影响股东投票结果并阻碍收购提议[171] 公司财务结算与汇率影响 - 2021财年，公司以美元、澳元、英镑结算的收入占比分别为39%、42%、15%，经营及销售、一般和行政费用占比分别为40%、39%、16%；2020财年，对应收入占比分别为43%、39%、15%，费用占比分别为44%、36%、16%[318] - 2021财年，美元/澳元、美元/英镑汇率每变动1美分，每年分别影响收入约5300万美元和1100万美元，影响总部门EBITDA约1100万美元和100万美元[318] 公司金融工具与债务情况 - 截至2021年6月30日，Foxtel集团运营子公司以美元计价的未偿债务本金约为3.54亿美元，交叉货币利率互换指定为现金流衍生品和公允价值套期的总名义价值分别约为2.8亿美元和7000万美元，外汇合约名义价值为1800万美元[319] - 公司现有16.07亿美元未偿固定利率债务和6.06亿美元未偿可变利率银行贷款，截至2021年6月30日，未偿利率互换合约名义金额约为3亿澳元[322] 公司投资公允价值与风险 - 截至2021年6月30日，公司对上市公司普通股投资的总公允价值约为1.64亿美元，假设市场价格下跌10%，税前收入将减少约1600万美元[323] 公司收购业务情况 - 收购业务的总资产和总收入分别约占2021年6月30日总资产的7%和2021财年总收入的不到1%[329] 公司财务报告内部控制情况 - 管理层评估公司在2021年6月30日保持了有效的财务报告内部控制，未发现重大缺陷[330] - 独立注册会计师事务所认为公司在2021年6月30日基本保持了有效的财务报告内部控制[333] - 管理层和审计均未包括对Mortgage Choice、HMH Books & Media和IBD内部控制的评估，它们占2021年6月30日总资产的约7%和该财年总收入的不到1%[329][334] 公司金融工具使用情况 - 公司使用交叉货币利率互换、利率互换和外汇合约等衍生金融工具对冲外汇和利率风险，不持有或发行用于交易目的的金融工具[314] 公司财务报表情况 - 截至2021年6月30日和2020年6月30日的合并财务报表，在所有重大方面公允反映了公司财务状况[342] - 公司财务报表需符合美国公认会计原则[342] 公司财务审计相关 - 公司对财务报告内部控制进行审计，基于2013年框架发表无保留意见[343] - 审计需获取财务报表不存在重大错报的合理保证[345] 公司商誉与无形资产情况 - 截至2021年6月30日，公司商誉达46.53亿美元，无限期无形资产为10.57亿美元[347] - 商誉和无限期无形资产至少每年进行减值测试[347] 公司递延税项资产情况 - 2021年6月30日止年度，公司递延税项资产在估值备抵前为24亿美元[349] - 审计涉及评估公司对递延税项资产可收回性的评估[349] - 审计程序包括评估方法、测试重大假设和基础数据[349] 公司审计机构情况 -

财务数据和关键指标变化 - 2021财年总营收增长4%，第四季度增长30%，盈利能力全年提升26% [7] - 第四季度总营收近25亿美元，同比增长30%，为2019财年第二季度以来最高水平 [24] - 总部门EBITDA为2.1亿美元，同比增长8%，数字房地产服务部门EBITDA创历史新高 [24] - 本季度净亏损每股0.02美元，上年同期亏损0.67美元；调整后每股收益0.16美元，上年同期亏损0.03美元 [25] - 全年自由现金流从上年的1.8亿美元改善至7.31亿美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 数字房地产服务 - 部门营收4.13亿美元，同比增长74%，调整后增长59%；EBITDA增长92%至1.36亿美元，调整后增长99% [26] - Move营收1.86亿美元，同比增长68%，房地产营收增长77%；贡献1700万美元部门EBITDA增长 [26][27] - realtor.com流量达季度纪录1.06亿平均月用户，同比增长32%；潜在客户量同比增长14% [28] - REA营收2.27亿美元，同比增长79%，澳大利亚全国住宅新购买房源本季度增长54% [29] 订阅视频服务 - 营收5.42亿美元，同比增长33%，调整后增长12% [30] - 截至6月30日，Foxtel付费订阅用户近390万，同比增长40%，流媒体付费用户增长超150%至超200万 [31] - 部门EBITDA下降37%至6600万美元，调整后下降46%；全年部门EBITDA增长11% [33] 道琼斯 - 营收4.49亿美元，同比增长18%，数字营收占本季度总营收72% [34] - 订阅量增至超450万，数字订阅量同比增长26%；专业信息业务营收增长11%，风险与合规业务全年营收达1.95亿美元，增长23% [35] - 广告营收增长45%至1.03亿美元，数字广告增长53%；部门EBITDA增长15%至6900万美元 [35][36] 图书出版 - 第四季度哈珀柯林斯营收增长21%，部门EBITDA增长2%；调整后营收增长11%，调整后部门EBITDA与上年持平 [37] 新闻媒体 - 营收5.95亿美元，同比增长21%，调整后增长21% [38] - 发行和订阅营收增长26%，广告营收增长15%；部门EBITDA本季度盈亏平衡，上年同期亏损4400万美元 [39][41] 各个市场数据和关键指标变化 - 数字房地产市场，realtor.com受众增长连续17个月超过Zillow和Trulia，过去8个月平均快超20个百分点 [15] - 订阅视频市场，Foxtel付费流媒体用户同比增长155%，Kayo和Binge发展良好 [9][13] - 新闻媒体市场，英国业务全年贡献显著利润，数字订阅增加；澳大利亚数字订阅用户第四季度增长25%；纽约邮报数字广告增长45% [20][21][22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资增长领域，收购投资者商业日报、澳大利亚Mortgage Choice和霍顿米夫林哈考特图书与媒体部门 [7] - 简化业务，合理化REA亚洲房地产业务，解决新闻美国营销剩余诉讼 [8] - 积极审查资本回报政策，更注重股票回购 [8] - 关注数字广告市场演变，期待监管带来更高收益 [10] - 道琼斯收购Opus，拓展专业信息业务；收购投资者商业日报，实现交叉销售和追加销售 [12] - 数字房地产业务拓展至抵押贷款领域 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去一年疫情对公司是严峻考验，但公司取得令人印象深刻的成果，未来有更多增长空间 [7] - 数字广告市场缺乏透明度，监管关注将减少不透明性，为出版商带来更高收益 [10] - 房地产市场受家庭和投资者关注，利润可观，公司将拓展相关业务 [17] - 尽管可见性有限，尤其是澳大利亚受疫情封锁影响，但7月趋势令人鼓舞，将在2022财年延续势头 [41] 其他重要信息 - 公司与主要科技平台达成具有里程碑意义的新闻付费协议，每年将增加可观收入 [10] - 哈珀柯林斯受益于《布里奇顿》系列，收购霍顿米夫林哈考特图书与媒体部门及获得托尔金作品美国版权 [18][19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 股票回购的潜在结果、金额和时间安排，以及Move业务增长的可持续性和定价顺风因素 - 公司有更多资本可分配，正在积极审查资本回报政策，更关注股票回购；Move处于指数级发展早期，房源数量增加，基本面有利，预计2022年核心潜在客户生成产品实现收益率优化，推荐业务受益于房价、收益率和成交率提升 [47][49] 问题2: 图书业务本季度营收增长但调整后EBITDA持平的一次性成本因素及未来趋势，以及Opus收购的潜在协同效应 - 哈珀柯林斯无重大一次性成本，主要是数字销售略低和书目组合差异，消费趋势有利，预计势头持续；Opus收购是机会主义行为，公司有专业知识，Opus将为道琼斯和新闻集团带来持续收入、利润和现金流 [52][53] 问题3: 考虑股票回购情况下，如何看待债务水平的可持续性 - 公司有健康现金余额，Opus交易为全现金交易，但仍将保留健康现金余额，持续关注自由现金流生成，目前对资产负债表状况满意 [57] 问题4: Foxtel的可选方案及决策时间，以及Foxtel 2022年资本支出变化 - Foxtel拥有长期体育版权、现代流媒体平台、世界级广播体验和价格弹性，团队表现出色带来多种选择；2022年资本支出因iQ5盒子投资略有增加，之后将下降，且低于2020财年 [59][61] 问题5: 第四季度是否有与谷歌、脸书交易的收益，以及道琼斯和新闻媒体业务的收益分配 - 第四季度收益不显著，预计2022财年看到全部收益，大部分分配将在道琼斯和新闻媒体部门，后续会更新相关信息 [63]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第三季度利润近3亿美元，同比增长23%，连续三个季度实现两位数利润增长 [12] - 第三季度营收超23亿美元，同比增长3% [12] - 总部门EBITDA为2.98亿美元，同比增长23%；调整后营收增长4%，总部门EBITDA增长24% [24] - 本季度净收入为9600万美元，上年同期净亏损10亿美元；本季度每股收益为0.13美元，上年同期每股净亏损1.24美元；调整后每股收益为0.09美元，上年同期为0.03美元 [25] - 年初至今可用自由现金流为7.62亿美元，上年同期为6300万美元 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 数字房地产服务 - 营收3.51亿美元，同比增长34%，调整后增长22%；部门EBITDA增长58%至1.17亿美元，调整后增长52% [25][26] - Move营收加速至1.62亿美元，同比增长37%，房地产营收增长43%，贡献本季度部门EBITDA增长的84% [27] - realtor.com第三季度月均独立用户达9800万，同比增长44%；3月独立用户超1.08亿，同比增长60%；月均潜在客户量增长超40% [27] - REA Group营收增长32%至1.89亿美元，澳大利亚全国住宅挂牌量增长8%，新开发商项目启动量增长14%；realestate.com.au 3月月访问量达1.37亿，同比增长60%，买家咨询量创历史新高 [29][30] 订阅视频服务 - 本季度营收5.23亿美元，同比增长13%，调整后营收下降4%；总付费用户超350万，同比增长21%；付费OTT用户近160万，同比增长120% [31] - Kayo Sports付费用户达85.1万，较上年的40.8万翻倍；Binge付费用户达51.6万，较上一季度增长近20% [20][21] - 住宅广播用户同比下降12%至超170万，商业用户下降12%至23.5万；广播用户流失率升至20.1%，ARPU增长2%至超80澳元（62美元） [33][34] - 部门EBITDA增长34%至9100万美元，调整后增长13% [34] 道琼斯 - 营收4.21亿美元，同比增长6%，数字营收占比74%，较上年提高6个百分点 [35] - 流通收入增长8%，消费者产品平均订阅量近430万，同比增长19%，其中数字订阅近330万，同比增长29% [35] - 《华尔街日报》平均订阅量约340万，同比增长21%，数字订阅增长29%至超260万 [36] - 风险与合规业务营收增长24%，专业信息业务营收增长9%；广告营收增长1%至8500万美元，数字广告营收增长30%，占广告营收的61% [36][37] - 部门EBITDA增长61%至8200万美元，利润率较上年扩大近7个百分点 [37] 图书出版 - 哈珀柯林斯营收增长19%至4.9亿美元，部门EBITDA增长45%至8000万美元 [38] - 电子书销售同比增长38%，可下载有声读物同比增长42%，整体数字销售增长38% [38] 新闻媒体 - 营收5.5亿美元，同比下降25%，调整后下降7% [39] - 流通和订阅收入增长13%，广告收入下降2.15亿美元（50%） [40] - 部门EBITDA为800万美元，上年同期为2400万美元，调整后部门EBITDA增加500万美元 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国房地产市场势头良好，realtor.com月均独立用户数和潜在客户量均有显著增长 [14] - 澳大利亚房地产市场繁荣，悉尼和墨尔本表现突出，REA Group营收增长，住宅挂牌量和新开发商项目启动量均有增加 [15][29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦简化资产组合、推进数字化、削减成本，并投资数字房地产、道琼斯和图书出版三个增长领域 [9] - 自2月上次财报电话会议以来，宣布三项重大收购，预计完成后将立即增加营收和EBITDA [9] - 与谷歌和Facebook达成历史性协议，为优质新闻争取公平补偿 [10] - 在数字房地产领域，realtor.com专注消费者，流量增长超过Zillow和Trulia [13] - 道琼斯的数字广告增长几乎是《纽约时报》的两倍，数字订阅表现也优于《纽约时报》 [15][56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021财年营收趋势改善，盈利能力增强，有望成为2013年重组以来最成功的一年 [8][9] - 尽管全球疫情仍带来挑战，但公司各业务表现强劲，核心盈利能力提升 [12] - 对数字房地产、道琼斯和图书出版三个增长领域的未来发展充满信心 [9] - 与科技平台的合作将为新闻行业带来切实利益，公司在澳大利亚的业务将得到改善 [10][11] 其他重要信息 - 成功完成首次债券发行，获得超额认购，显示市场对公司战略和前景的信心 [12] - Foxtel refinanced现有6.5亿澳元的循环信贷和营运资金贷款，并将到期日延长18个月至2024年5月 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 美国数字房地产未来三到五年的机会如何 - 公司认为自己是全球领先的数字房地产公司，有巨大的增长潜力，目前数字房地产资产的价值尚未完全在股价中体现；Tracey Fellows的任命显示了公司的意图和雄心，她正在推动业务并寻找新机会 [49] 问题2: 第四季度在Move和道琼斯的投资是否会增加 - 在REALTOR，预计下半年额外增加4000万美元成本，大部分将在第四季度体现，且随着营收增长，可变成本也会增加；在道琼斯，预计第四季度成本会因薪酬和营销支出增加，但该业务成本控制良好 [53] 问题3: 美国政府换届对《华尔街日报》数字订阅增长有何影响 - 关键因素是《华尔街日报》的质量、新闻报道和领导团队；该报的新闻质量高于其他媒体，道琼斯的业绩也优于《纽约时报》；过去10个季度中，本季度的净新增订阅量是第二高，显示出增长潜力；收购IBD将提供交叉销售和追加销售的机会 [56][58][59] 问题4: 其他部门成本同比增加约5000万美元，预计第四季度再增加2000万美元，原因是什么，未来成本是否稳定 - 第四季度成本增加是因为去年第四季度没有奖金，且有一次性成本节约未在今年重复；还有新闻下一步转型项目成本的影响；未来，预计股权薪酬不会有大幅变动，但股价上涨会有自然波动 [62] 问题5: 公司花费超6亿美元进行收购，是否表明对疫情、全球经济、营收和成本控制有信心 - 公司对团队整合收购的能力有信心，对相关行业也有基本的信任；收购将对营收和EBITDA产生积极影响，被收购公司盈利能力强，且有交叉销售和追加销售的机会 [65] 问题6: 道琼斯风险与合规业务的中期利润率如何 - 公司未披露风险与合规业务的利润率，但表示该业务利润率高且规模在扩大，当前环境有利于其增长 [68][69] 问题7: Foxtel的营销重点是广播用户还是Kayo和Binge - 公司关注Foxtel的所有业务板块，对其进展感到满意；EBITDA增长34%，营收趋势改善；Kayo即将达到100万付费用户，Binge用户持续增长；整体财务状况更稳健，有更多选择 [72]

公司业务结构调整 - 2020财年第四季度公司出售News America Marketing业务，并将道琼斯运营部门拆分为单独的可报告部门[147] - 2020财年第四季度公司停用澳大利亚地区和社区报纸印刷业务，2021财年新闻集团澳大利亚公司收入将减少约1.11亿美元[163] - 2021年5月公司以2.75亿美元现金收购Investor's Business Daily，将纳入道琼斯部门[155] - 2021年3月公司达成协议以3.49亿美元现金收购HMH Books & Media，预计2021财年第四季度完成，将纳入图书出版部门[157] - 2021年3月REA Group达成协议以约2.44亿澳元（约1.865亿美元）现金收购Mortgage Choice，预计2021财年第四季度完成，将纳入数字房地产服务部门[158] - 2020年12月公司以约3600万美元现金（扣除400万美元收购现金）收购Avail，未来可能支付最高800万美元，纳入数字房地产服务部门[161] - 2020年12月公司收购Elara Technologies Pte. Ltd.控股权，总收购价1.38亿美元，REA Group持股从13.5%增至59.7%，公司持股从22.1%增至39.0%，公司所有权稀释0.2%至61.4%[162] 公司成本费用调整 - 2020年3月31日止三个月和九个月，公司将其他部门某些成本从销售、一般和行政费用重新分类至运营费用，分别增加运营费用200万美元和400万美元[148] - 公司预计其他部门2021财年第四季度成本较上年增加约2000万美元，主要因员工成本上升和全球共享服务计划投资增加[154] 公司合作与协议 - 2021年2月公司与谷歌达成多年合作协议，提供全球新闻网站内容，涉及订阅平台开发、广告收入分享等[160] 公司财务数据关键指标变化 - 2021年3月31日止三个月和九个月，公司收入分别增加6900万美元（3%）和减少2.19亿美元（3%），外币波动分别带来1.76亿美元（8%）和3.01亿美元（4%）的收入增长[165][166] - 2021年3月31日止三个月和九个月，公司运营费用分别减少9700万美元（8%）和4.24亿美元（11%），外币波动分别带来8500万美元（6%）和1.47亿美元（3%）的运营费用增长[165][166][168] - 2021年3月31日止三个月和九个月，销售、一般和行政费用分别增加1.1亿美元（15%）和减少4000万美元（2%），外币波动分别带来5900万美元（8%）和9600万美元（4%）的费用增长[165][166][171] - 2021年3月31日止三个月和九个月，折旧和摊销费用分别增加1300万美元（8%）和2000万美元（4%），外币波动分别带来1700万美元（11%）和2800万美元（6%）的费用增长[165][166][174] - 2020年3月31日止三个月和九个月，公司分别确认非现金减值费用11.06亿美元和13.98亿美元，2021年同期分别记录重组费用3000万美元和9300万美元[174][175] - 2021年3月31日止三个月和九个月，联营公司权益损失分别减少200万美元和300万美元[176] - 2021年3月31日止三个月和九个月，净利息费用分别增加300万美元和1900万美元[176] - 2021年3月31日止三个月和九个月，其他净收入分别增加4800万美元和1.13亿美元[177] - 2021年3月31日止三个月和九个月，公司分别记录所得税费用4300万美元和1.53亿美元，有效税率高于美国法定税率[177][178] - 2020年前9个月，公司在11.23亿美元的税前亏损基础上记录了2100万美元的所得税费用，有效税率低于美国法定税率[180] - 2021年第一季度和前9个月净收入分别为9600万美元和4.04亿美元，而2020年同期净亏损分别为10.36亿美元和11.44亿美元，分别改善了11.32亿美元和15.48亿美元[182] - 2021年第一季度和前9个月归属于非控股股东的净（收入）亏损分别改善了3.23亿美元和3.32亿美元[182] - 2021年第一季度和前9个月总部门EBITDA分别为2.98亿美元和10.63亿美元，2020年同期分别为2.42亿美元和8.18亿美元[187] 数字房地产服务业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度数字房地产服务部门收入较2020年同期增加9000万美元，增幅34%，EBITDA增加4300万美元，增幅58%[191][192] - 2021年前9个月数字房地产服务部门收入较2020年同期增加1.53亿美元，增幅19%，EBITDA增加1.04亿美元，增幅38%[193][194] - 2021年第一季度REA集团收入从2020年同期的1.43亿美元增至1.89亿美元，增加4600万美元，增幅32%[191] - 2021年第一季度Move收入从2020年同期的1.18亿美元增至1.62亿美元，增加4400万美元，增幅37%[191] - 2021年前9个月Move收入从2020年同期的3.62亿美元增至4.55亿美元，增加9300万美元，增幅26%[193] - 2021年前9个月REA集团收入从2020年同期的4.65亿美元增至5.25亿美元，增加6000万美元，增幅13%[193] 订阅视频服务业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度，订阅视频服务业务收入增加6100万美元，增幅13%；前九个月增加5300万美元，增幅4%[195][196] - 2021年第一季度，订阅视频服务业务EBITDA增加2300万美元，增幅34%；前九个月增加7400万美元，增幅34%[195][196][198] - 2021年第一季度，美元兑当地货币汇率波动使订阅视频服务业务收入增加7900万美元，增幅17%；前九个月增加1.32亿美元，增幅9%[195][197] 广播业务线数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日，广播住宅用户流失率为20.1%，高于2020年同期的17.5%[199] 道琼斯业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度，道琼斯业务收入增加2400万美元，增幅6%；前九个月增加4400万美元，增幅4%[203][204] - 2021年第一季度，道琼斯业务EBITDA增加3100万美元，增幅61%；前九个月增加8700万美元，增幅49%[203] - 2021年第一季度，美元兑当地货币汇率波动使道琼斯业务收入增加400万美元；前九个月增加800万美元[203][204] - 2021年第一季度，道琼斯业务流通和订阅收入增加2600万美元，增幅9%；前九个月增加7100万美元，增幅8%[203][205][206] - 2021年第一季度，《华尔街日报》日均纯数字订阅量达260万，较2020年同期增长29%[205] - 2021年前九个月，道琼斯业务数字收入占总收入的72%，高于2020年同期的66%[204] - 2021年第一季度《华尔街日报》数字订阅量262.5万，同比增长29%；总订阅量338.2万，同比增长21%[208] - 2021年第一季度巴伦周刊数字订阅量53.5万，同比增长30%；总订阅量74.5万，同比增长12%[208] - 2021年第一季度消费者数字订阅总量329.9万，同比增长29%；总订阅量426.9万，同比增长19%[208] - 2021年第一季度广告收入增加100万美元，增幅1%；数字广告收入占比从48%提升至61%[209] - 2021年前九个月广告收入减少1800万美元，降幅6%；数字广告收入占比从44%提升至59%[210] - 2021年第一季度道琼斯部门EBITDA增加3100万美元，增幅61%；前九个月增加8700万美元，增幅49%[211] 图书出版业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度图书出版部门收入增加7800万美元，增幅19%；EBITDA增加2500万美元，增幅45%[213][214] - 2021年前九个月图书出版部门收入增加2.33亿美元，增幅19%；EBITDA增加8800万美元，增幅53%[215][216] 新闻媒体业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度新闻媒体部门收入减少1.83亿美元，降幅25%；EBITDA减少1600万美元，降幅67%[218][219] - 2021年前九个月新闻媒体部门收入减少7.01亿美元，降幅30%；EBITDA减少4500万美元，降幅46%[220][221] - 2021年第一季度新闻集团澳大利亚营收2.49亿美元，较2020年同期增加600万美元，增幅2%；前九个月营收7.22亿美元，较2020年同期减少7900万美元，降幅10%[223] - 2021年第一季度新闻英国营收2.35亿美元，较2020年同期增加400万美元，增幅2%；前九个月营收6.86亿美元，较2020年同期减少2700万美元，降幅4%[224] 公司资金与债务情况 - 2021年4月公司发行10亿美元2029年到期高级票据，年利率3.875%，所得款项用于一般公司用途[156] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为20亿美元，4月发行10亿美元2021年优先票据[225] - 2021年2月，公司董事会宣布A类和B类普通股半年度现金股息为每股0.10美元，于4月14日支付[230] - 2021年前九个月经营活动提供的净现金为10.6亿美元，较2020年同期增加5.98亿美元[231] - 2021年前九个月投资活动使用的净现金为3.46亿美元，2020年同期为3.27亿美元[232] - 2021年前九个月融资活动使用的净现金为3.29亿美元，2020年同期为3.41亿美元[234] - 2021年前九个月可用于新闻集团的自由现金流增至7.62亿美元，较2020年同期增加6.99亿美元[238] - 截至2021年3月31日，公司总借款为12亿美元，包括流动部分和融资租赁负债[239] - 2021年前九个月公司未购买任何A类或B类普通股[229] - Foxtel债务集团和REA债务集团未偿还债务分别为1.83亿美元[241] - REA集团有2000万澳元透支额度，年利率基于基准借款利率减4.22%，年费为透支额度的0.15%，截至2021年3月31日未借款[241] - 公司有7.5亿美元无担保循环信贷额度，信用证子限额1亿美元，最高可增至10亿美元，截至2021年3月31日未借款[241] - 2021年4月9日，Foxtel债务集团修改信贷安排，将债务到期日延至2024年5月，适用利差降至2.00% - 3.25%[241] - 2021年4月15日，公司发行10亿美元2021年优先票据，年利率3.875%，2029年5月15日到期[241] 公司其他事项 - 截至2021年3月31日，公司承诺与2020年披露相比无重大变化[242] - 公司涉及各类法律程序，结果不确定，费用可能影响经营和财务状况[243] - 公司为可能且金额可估的法律索赔计提负债，诉讼费用发生时计入费用[244] - 公司税务申报受审查，结果不可预测，已为不确定税务事项计提负债[245] - 公司对市场风险敏感度评估与2020年相比无重大变化[247]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第二季度总营收超24亿美元，同比下降3%，调整后营收增长2% [9][28] - 本季度总部门EBITDA为4.97亿美元，同比增长40%，是2013年公司成立以来最高季度值，调整后增长39% [9][28] - 本季度净利润为2.61亿美元，上年同期为1.03亿美元；摊薄后每股收益为0.39美元，上年同期为0.14美元；调整后每股收益为0.34美元，上年同期为0.18美元 [29] - 上半年公司可用自由现金流增加3.73亿美元 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 数字房地产服务 - 营收3.39亿美元，同比增长15%，调整后增长11%；部门EBITDA增长20%至1.42亿美元，调整后增长19% [29] - Move营收加速至1.55亿美元，同比增长28%，房地产营收增长30%；平均每月独立用户达8000万，同比增长37%；每月平均潜在客户量增长超30% [30] - REA集团营收增长6%至1.84亿美元，住宅房源数量增长10%，新开发商项目启动数量同比增加12% [32] 订阅视频服务 - 营收5.11亿美元，同比增长2%，调整后下降5% [33] - Foxtel付费用户基数达330万，同比增长12%，OTT付费用户超130万，接近上年两倍 [34] - 部门EBITDA增长77%至1.24亿美元，总成本下降约10% [35] 道琼斯 - 营收4.46亿美元，同比增长4%，数字营收占总营收70% [36] - 发行量营收增长8%，消费者产品平均订阅量超400万，同比增长18%，数字订阅量超300万，同比增长29% [37] - 广告营收下降4%至1.15亿美元，数字广告增长29%，占广告营收58% [38] - 部门EBITDA增长43%至1.09亿美元，利润率扩大至超24% [38] 图书出版 - 哈珀柯林斯营收增长23%至5.44亿美元，部门EBITDA增长65%至1.04亿美元 [39] - 电子书销售同比增长21%，可下载有声读物同比增长10% [39] 新闻媒体 - 营收5.73亿美元，同比下降29%，调整后下降9% [41] - 发行量和订阅收入增长5%，广告收入下降48% [42] - 《纽约邮报》广告收入增长23%，数字广告增长64%，数字收入超总收入50% [43] - 部门EBITDA为6600万美元，与上年持平，调整后增长5% [43] 各个市场数据和关键指标变化 美国房地产市场 - 虽房源数量处于历史低位，但市场表现出韧性和积极活动迹象，抵押贷款利率处于最低水平，家庭对更大更好住房和新地点的需求增加 [14] 澳大利亚房地产市场 - 本季度从封锁中复苏，呈现显著复苏迹象，经济仍在增长，与亚洲的紧密联系使其具有独特优势 [14] 印度房地产市场 - 是世界上增长最快的经济体之一，Elara Technologies运营着印度增长最快的数字房地产业务 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司进行长期战略资产转移，坚定数字化转型并严格控制成本，各业务部门运营改善，协同合作增加 [7][8] - 数字房地产服务领域，Move通过收购和合作拓展业务，聚焦有数字房地产潜力的国家 [10][15] - 订阅视频服务领域，重塑Foxtel集团为下一代订阅业务，注重OTT业务发展和成本控制 [20][21] - 道琼斯坚持向上销售策略，利用独特投资组合提升业务 [19] - 新闻媒体领域，注重成本优化和向数字化转型 [41] - 公司参与全球关于数字监管的讨论，认为新的科技格局将有利于公司财务状况 [25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境仍不可预测，但公司目标是确保长期成功，让投资者认可公司价值 [27] - 预计下半年业绩会有所放缓，各业务面临不同挑战，如数字房地产服务的整合损失、订阅视频服务的成本压力等 [44][45] 其他重要信息 - 公司电话会议包含前瞻性信息，实际结果可能与表述有重大差异，相关风险和不确定性在Form 10 - K和Form 10 - Q文件中说明 [3] - 电话会议包含非GAAP财务指标，定义和GAAP与非GAAP的调整在收益报告中可查 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 道琼斯数字广告表现出色的原因及Foxtel下一步发展的指标和趋势 - 道琼斯有优秀团队，在数字广告专业知识发展上表现出色，受众有优势，且在过去18个月注重提升广告技术能力、销售团队技能和收益管理 [52][54] - Foxtel将持续关注OTT业务，稳定广播业务，注重成本控制，目前向流媒体的迁移成功，未来有更多发展可能 [55][56] 问题2: Move收入增长能否在下半年加速及全球共享服务计划在2022财年的目标情况 - 公司对Move业务增长有信心，虽成本会随收入增长而增加，但预计收入增长将持续，会在营销和产品开发等领域进行再投资 [59] - 2022财年全球共享服务计划目标仍为1亿美元，虽需大量工作和系统重新配置，但仍有巨大节省成本机会 [60] 问题3: 新闻媒体成本降低的永久性及SVS中Telstra直播通行证用户向Kayo过渡的情况 - 新闻媒体成本降低部分与业务量相关，部分是永久性的，未来仍有永久降低成本的机会 [63][64] - 预计大量Telstra直播通行证用户会迁移到Kayo，但目前处于早期阶段暂不提供具体数字，后续会更新 [65] 问题4: Kayo现有用户与直播通行证用户的重叠情况 - 重叠比例相对较小，远低于20% [68] 问题5: 订阅视频服务剩余时间及下一财年的成本情况 - 下半年成本预计与上半年大致持平，全年成本因体育版权延期将增加约1.56亿澳元 [70] - 下一财年预计体育成本不会有显著增加，AFL和NRL合同已延期至2024年和2027年 [72]

财务报表重分类 - 公司对2019年12月31日止三个月和六个月的合并财务报表进行重分类，运营费用分别增加100万美元和200万美元[147] 业务板块构成 - 公司管理和报告的业务分为六个板块，数字房地产服务板块持有REA Group 61.4%的权益和Move 80%的权益，订阅视频服务板块持有Foxtel 65%的权益[151] 市场数据 - 2021年1月，澳大利亚全国住宅挂牌量与上年持平，墨尔本增长12%，悉尼下降1%[153] 公司投资与费用预计 - 公司预计2021财年在品牌营销和产品开发上比上一年额外投资4000万美元[153] - 2021财年下半年，公司预计道琼斯板块费用较上年同期略有增加[153] - 2021财年下半年图书出版业务表现预计放缓，尤其是第四季度[155] - 2021财年下半年公司其他板块成本预计至少增加5000万美元[155] 业务收入影响 - 2020财年第四季度，公司停用澳大利亚地区和社区报纸的印刷业务，2021财年新闻集团澳大利亚公司收入将减少约1.11亿美元[156] 公司收购情况 - 2020年12月公司以约3600万美元现金收购Rentalutions，未来三年或基于业绩目标再支付最高800万美元[157] - 2020年12月公司以1.38亿美元收购Elara Technologies控股权，REA Group持股从13.5%增至59.7%，新闻集团持股从22.1%增至39.0%，公司对REA Group的所有权被稀释0.2%至61.4%[158] 2020年营收变化 - 2020年第四季度和前六个月营收分别减少6500万美元（3%）和2.88亿美元（6%），主要因出售News America Marketing及新闻媒体板块印刷广告收入下降[160][161] 2020年运营费用变化 - 2020年第四季度和前六个月运营费用分别减少1.53亿美元（11%）和3.27亿美元（12%），主要因出售News America Marketing及成本节约[160][161] 2020年销售、一般和行政费用变化 - 2020年第四季度和前六个月销售、一般和行政费用分别减少5400万美元（7%）和1.5亿美元（10%），主要因成本节约和业务出售[161][164][165] 2020年折旧和摊销费用变化 - 2020年第四季度和前六个月折旧和摊销费用分别增加500万美元（3%）和700万美元（2%），主要因外币波动影响[161][166] 2020年减值和重组费用变化 - 2020年第四季度和前六个月减值和重组费用分别为2300万美元和6300万美元，2019年同期分别为1000万美元和3400万美元[161][167] 2020年利息费用净额变化 - 2020年第四季度和前六个月利息费用净额分别增加400万美元和1600万美元，六个月增加主要因2020年第一季度债务到期现金流套期结算影响消失[161][168] 2020年其他净收入变化 - 2020年第四季度和前六个月其他净收入分别增加5200万美元和6500万美元[161][169] 2020年所得税费用情况 - 2020年第四季度和前六个月所得税费用分别为8500万美元和1.1亿美元，有效税率高于美国法定税率[161][169][170] 2019年下半年税前亏损与所得税情况 - 2019年下半年公司税前亏损7700万美元，所得税费用3100万美元，实际税率低于美国法定税率[171] 2020年净利润变化 - 2020年第四季度和下半年净利润分别为2.61亿美元和3.08亿美元，较2019年同期分别增加1.58亿美元和4.16亿美元[173] 2020年非控股股东应占净收入变化 - 2020年第四季度和下半年非控股股东应占净收入分别增加1200万美元（67%）和900万美元（26%）[174] 2020年总部门EBITDA变化 - 2020年第四季度和下半年总部门EBITDA分别为4.97亿美元和7.65亿美元，2019年同期分别为3.55亿美元和5.76亿美元[178] 2020年数字房地产服务收入与EBITDA变化 - 2020年第四季度和下半年数字房地产服务收入分别为3.39亿美元和6.29亿美元，较2019年同期分别增加4500万美元（15%）和6300万美元（11%）[179][181][182][183] - 2020年第四季度和下半年数字房地产服务部门EBITDA分别为1.42亿美元和2.61亿美元，较2019年同期分别增加2400万美元（20%）和6100万美元（31%）[182][185] 2020年数字房地产服务子公司收入变化 - 2020年第四季度Move收入增加3400万美元（28%）至1.55亿美元，REA Group收入增加1100万美元（6%）至1.84亿美元[181] - 2020年下半年Move收入增加4900万美元（20%）至2.93亿美元，REA Group收入增加1400万美元（4%）至3.36亿美元[183] 2020年订阅视频服务收入变化 - 2020年第四季度和下半年订阅视频服务收入分别为5.11亿美元和10.07亿美元，2019年同期分别为5.01亿美元和10.15亿美元[179][181] - 2020年第四季度，订阅视频服务业务收入增加1000万美元，增幅2%；上半年收入减少800万美元，降幅1%[186][188] 2020年订阅视频服务EBITDA变化 - 2020年第四季度，订阅视频服务业务EBITDA增加5400万美元，增幅77%；上半年增加5100万美元，增幅34%[186][187][189] 2020年道琼斯收入与EBITDA变化 - 2020年第四季度和下半年道琼斯收入分别为4.46亿美元和8.32亿美元，2019年同期分别为4.3亿美元和8.12亿美元[179][181] - 2020年第四季度，道琼斯业务收入增加1600万美元，增幅4%；上半年增加2000万美元，增幅2%[193][194][195] - 2020年第四季度，道琼斯业务EBITDA增加3300万美元，增幅43%；上半年增加5600万美元，增幅45%[193] - 2020年12月31日止三个月，道琼斯部门的EBITDA增加3300万美元，即43%；六个月增加5600万美元，即45%[202] 2020年广播业务相关数据 - 截至2020年12月31日，住宅广播用户178.3万，商业广播用户21.8万，较2019年有所减少[192] - 截至2020年12月31日，Foxtel Now付费用户25.8万，Kayo付费用户62.4万，Binge付费用户43.1万[192] - 2020年第四季度，广播ARPU为80澳元（58美元）；上半年为79澳元（57美元）[192] - 2020年第四季度，广播用户流失率为17.5%；上半年为16.0%[192] 2020年道琼斯业务细分收入变化 - 2020年第四季度，流通和订阅收入增加2300万美元，增幅8%；上半年增加4500万美元，增幅8%[193][196] - 2020年第四季度，《华尔街日报》日均数字订阅用户达250万，较2019年同期增长28%[196] - 2020年截至12月31日的六个月，发行和订阅收入增加4500万美元，即8%；发行和其他收入增加3900万美元，即11%；专业信息业务收入增加600万美元，即3%[197] - 2020年12月31日止三个月，《华尔街日报》数字订阅量为246.2万，较2019年的192.9万增加53.3万，增长28%；总订阅量为322.4万，较2019年的270.1万增加52.3万，增长19%[198] - 2020年12月31日止三个月，广告收入减少500万美元，即4%；六个月减少1900万美元，即9%[200][201] 2020年图书出版部门收入与EBITDA变化 - 2020年12月31日止三个月，图书出版部门收入增加1.02亿美元，即23%；六个月增加1.55亿美元，即18%[203][206] - 2020年12月31日止三个月，图书出版部门EBITDA增加4100万美元，即65%；六个月增加6300万美元，即56%[205][207] 2020年新闻媒体部门收入与EBITDA变化 - 2020年12月31日止三个月，新闻媒体部门收入减少2.38亿美元，即29%；六个月减少5.18亿美元，即33%[208][211] - 2020年12月31日止三个月，新闻媒体部门EBITDA持平；六个月未提及变化情况[208][210] - 新闻媒体板块2020年下半年EBITDA下降2900万美元，降幅40%[212] 2020年新闻集团地区公司收入变化 - 新闻集团澳大利亚公司2020年下半年收入4.73亿美元，下降8500万美元，降幅15%[213] - 新闻英国公司2020年下半年收入4.51亿美元，下降3100万美元，降幅6%[214] 2020年公司现金相关数据 - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为16亿美元[216] - 2020年下半年经营活动提供的净现金为4.83亿美元，较2019年同期增加2.91亿美元[222][223] - 2020年下半年投资活动使用的净现金为2.76亿美元，较2019年同期增加4200万美元[222][223] - 2020年下半年融资活动使用的净现金为2.19亿美元，较2019年同期减少1.09亿美元[222][224] - 2020年下半年可用于新闻集团的自由现金流为2.77亿美元，较2019年同期增加3.73亿美元[229] 公司借款与信贷额度情况 - 截至2020年12月31日，公司总借款为13亿美元[230] - 公司有7.5亿美元的无担保循环信贷额度，截至2020年12月31日未使用[231] 公司业务承诺情况 - 公司有未来付款的确定承诺，2020年12月31日止三个月修订并延长了体育节目版权协议[233] - 截至2020年12月31日，公司体育节目版权相关承诺总额为22.58亿美元，其中不到1年付款2.23亿美元，1 - 3年付款8.96亿美元，3 - 5年付款7.37亿美元，超过5年付款4.02亿美元[234] 公司法律与税务风险 - 公司日常涉及各类法律诉讼、索赔及政府检查或调查，结果存在重大不确定性[235] - 公司在确定法律索赔损失既可能发生且金额能合理估计时会计提应计负债[236] - 公司税务申报正在接受各税务机关审查，结果不可预测[237] 公司市场风险评估 - 自2020年10 - K表中披露后，公司对市场风险敏感性的评估无重大变化[238]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第一季度，公司总营收超21亿美元，同比下降10%；调整后营收仅下降3% [7][22] - 第一季度总部门EBITDA为2.68亿美元，同比增长21%；调整后增长23% [8][22] - 本季度净收入为4700万美元，上年同期净亏损2.11亿美元；本季度每股收益0.06美元，上年同期亏损0.39美元；调整后每股收益为0.08美元，上年同期为0.04美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 数字房地产服务业务 - 营收增长7%至2.9亿美元，调整后增长4%；部门EBITDA增长45%至1.19亿美元，调整后增长40% [9][24] - Move营收增长12%至1.38亿美元，房地产营收增长13%；流量达季度平均9000万独立用户，同比增长26%；季度月平均潜在客户量增长超40% [25] - REA集团营收增长2%，全国住宅挂牌量下降2% [24] 订阅视频服务业务 - 本季度营收4.96亿美元，同比下降4%，含2000万美元或3%的外汇正向影响 [27] - Foxtel付费用户基数达近330万，同比增长7%；广播用户下降约10%至185万；商业用户下降23%至20.5万 [27][28] - 部门EBITDA下降4%至7800万美元，调整后下降9% [28] 道琼斯业务 - 本季度营收3.86亿美元，同比增长1%，数字营收占比达创纪录的73%，较上年提高8个百分点 [29] - 流通收入增长7%，广告收入下降17%至7000万美元 [29][31] - 部门EBITDA增长47%至7200万美元，利润率扩大至近19% [32] 图书出版业务 - 哈珀柯林斯营收同比增长13%至4.58亿美元，部门EBITDA增长45%至7100万美元 [32] - 数字销售同比增长20%，电子书销售增长18%，可下载有声书增长26% [33] 新闻媒体业务 - 本季度营收4.87亿美元，同比下降37%，调整后下降16% [34] - 广告收入按报告基础下降2.62亿美元或59% [35] - 部门EBITDA本季度亏损2200万美元，上年同期为盈利700万美元 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场，《纽约邮报》数字网络流量9月同比增长35%至1.44亿独立用户，数字广告本季度增长超20% [19] - 澳大利亚市场，澳大利亚报纸数字订阅量同比增长26%至68.5万 [19] - 英国市场，《泰晤士报》和《星期日泰晤士报》数字订阅用户增长8%至33.7万，ARPU增长强劲；《泰晤士报》电台上周听众超10万 [19][20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划继续简化业务，进行结构调整以实现价值最大化，持续控制成本 [21] - 数字房地产服务业务，realtor.com向数据丰富的推荐模式转型，拓展市场，与Rocket Mortgage合作，推出卖家市场平台 [9][10] - 道琼斯业务，目标是使订阅用户翻倍，增加高价值专业产品的向上销售 [12][13] - 新闻媒体业务，推动报纸向数字化转型，降低成本 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临政治不确定性和疫情干扰，公司第一季度表现强劲，核心业务展现出实力和增长潜力 [6] - 公司认为数字格局正在发生巨大变化，在争取优质内容溢价方面取得进展，与大型平台的谈判正在进行 [20] - 公司将继续在永久成本削减和增长机会投资之间找到平衡，密切关注宏观经济状况和政府对疫情的应对措施 [39] 其他重要信息 - 10月澳大利亚全国住宅挂牌量同比下降1%，墨尔本和悉尼有所增加；REA将收购印度Elara Technologies控股权，预计11月30日完成合并 [36] - 第二季度，Kayo用户数量将因季节变化而波动；预计有1800万美元或2600万澳元的体育版权费用递延，但成本削减措施将带来抵消性节省 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Move业务增长的可持续性及再投资金额 - 公司认为REALTOR处于业务指数级扩张的早期阶段，其增长具有可持续性，且将受益于公司对数字格局变革的推动 [41][42] - 再投资方面，成本削减分为人员相关节省和营销相关节省，预计随着业务发展，营销节省部分会扩大，同时会对产品创新进行再投资 [44] 问题2: 是否考虑分拆数字房地产资产及道琼斯成本削减的持续性 - 公司表示目前优先考虑最大化增长和盈利能力，利用机会，暂不考虑分拆 [47] - 道琼斯部分成本削减与疫情相关，不一定会全年持续，但也有实际的成本削减，预计会持续对业务进行投资 [49] 问题3: 对大量现金余额的规划及realtor.com的EBITDA - 公司会持续审查现金和资本分配，包括向股东返还、股票回购或进行公司增强型投资 [52] - realtor.com本季度EBITDA约为2000万美元，其盈利增长贡献了数字房地产部门EBITDA的大部分改善 [54] 问题4: 图书业务盈利和利润率回升的原因 - 主要是收入驱动，而非成本削减，包括前后书目组合的变化以及销售的前端书目类型 [57] 问题5: Foxtel成本增加及商业收入影响 - Foxtel本季度净成本节省5000万澳元，全年预计有显著的潜在成本节省，但体育成本递延会有净影响 [60] - 商业收入本季度同比影响约1400万美元，随着维多利亚州开放，有望回升 [61] 问题6: 资产剥离情况及Foxtel成本时间安排 - 公司会持续审查投资组合，但不做相关推测 [65] - Foxtel体育版权费用本季度递延5100万美元，第二季度预计2600万澳元，第四季度成本会有变化；其他成本节省预计会持续全年 [66]

公司股权持有情况 - 公司持有REA Group 61.6%的股份和Move 80%的股份，持有Foxtel 65%的股份[125] 市场挂牌量情况 - 2020年10月，澳大利亚全国住宅挂牌量较上年同期下降1%，悉尼和墨尔本市场均有改善[128] 体育节目成本情况 - 2021财年第一季度，因赛事延期，约3600万美元的体育节目版权和制作成本被确认[130] 业务停用与收入影响 - 2020财年第四季度，公司停用澳大利亚地区和社区报纸的印刷业务，预计2021财年新闻集团澳大利亚公司收入减少约1.11亿美元[132] 股份增持情况 - 2020年10月，REA Group拟增持Elara Technologies股份至47.2% - 61.1%，交易总价预计在5000万 - 7000万美元之间，新闻集团将现金支付3450万美元增持至38.9% [133] 财务关键指标变化（2020年9月30日止三个月） - 2020年9月30日止三个月，运营费用较2020财年同期减少1.74亿美元，降幅13% [134] - 2020年9月30日止三个月，收入较2020财年同期减少2.23亿美元，降幅10% [134] - 2020年9月30日止三个月，美元兑当地货币汇率波动使收入增加5000万美元，增幅2% [134] - 2020年9月30日止三个月，运营费用因外币波动增加2600万美元，增幅2%[136] - 2020年9月30日止三个月，销售、一般及行政费用减少9600万美元，降幅12%[136] - 2020年9月30日止三个月，折旧及摊销费用增加200万美元，增幅1%[137] - 2020年9月30日止三个月，归属非控股股东的净收入减少300万美元，降幅19%[142] - 2020年9月30日止三个月，Total Segment EBITDA为2.68亿美元，2019年为2.21亿美元[147] 财务关键指标变化（2020年全年） - 2020年总营收21.17亿美元，较2019年的23.40亿美元减少2.23亿美元，降幅10%[135] - 2020年运营费用11.64亿美元，较2019年的13.38亿美元增加1.74亿美元，增幅13%[135] - 2020年净收入4700万美元，较2019年的净亏损2.11亿美元改善2.58亿美元[135] - 2020年归属新闻集团股东的净收入3400万美元，较2019年的净亏损2.27亿美元改善2.61亿美元[135] 运营部门拆分情况 - 2020财年第四季度，公司将道琼斯运营部门作为单独的报告部门进行拆分[121] 成本分类调整情况 - 2019年9月30日止三个月，公司将其他部门的某些成本从销售、一般和行政费用重新分类至运营费用，使运营费用增加100万美元[122] 数字房地产服务业务数据 - 2020年9月30日止三个月，数字房地产服务业务收入增加1800万美元，增幅7%，EBITDA增加3700万美元，增幅45%[150][151] 订阅视频服务业务数据 - 2020年第三季度，订阅视频服务业务收入减少1800万美元，降幅4%，主要因住宅和商业订阅收入下降，部分被外币波动和OTT产品收入增长抵消[153] - 2020年第三季度，订阅视频服务业务EBITDA减少300万美元，降幅4%，主要因收入下降，部分被成本节约抵消[154] - 截至2020年9月30日，住宅广播用户185万，商业广播用户20.5万，OTT付费用户中Foxtel Now 29.8万、Kayo 64.4万、Binge 29万，总付费用户328.7万[155] 道琼斯业务数据 - 2020年第三季度，道琼斯业务收入增加400万美元，增幅1%，主要因流通和订阅收入增长，部分被印刷广告收入下降抵消，数字收入占比从65%升至73%[157] - 2020年第三季度，道琼斯业务流通和订阅收入增加2200万美元，增幅8%，其中流通和其他收入增加2000万美元，增幅11%，专业信息业务收入增加200万美元，增幅2%[158] - 2020年第三季度，《华尔街日报》数字订阅用户增加50万，增幅27%，总订阅用户增加48.6万，增幅19%[160] - 2020年第三季度，道琼斯业务广告收入减少1400万美元，降幅17%，主要因印刷广告收入下降，数字广告收入占比从42%升至57%[161] - 2020年第三季度，道琼斯业务EBITDA增加2300万美元，增幅47%，主要因印刷量下降、疫情致差旅和娱乐成本降低及收入增加[162] 图书出版业务数据 - 2020年第三季度，图书出版业务收入增加5300万美元，增幅13%，主要因畅销书表现、儿童图书库存销售增加及收购影响，数字销售增长20%，占消费者收入约23%[164] - 2020年第三季度，图书出版业务EBITDA增加2200万美元，增幅45%[164] - 图书出版部门2020年第三季度EBITDA增加2200万美元，增幅45%[165] 新闻媒体部门数据 - 新闻媒体部门2020年第三季度收入减少2.8亿美元，降幅37%，广告收入减少2.62亿美元，降幅59%[166] 地区公司业务数据 - 新闻集团澳大利亚公司2020年第三季度收入2.21亿美元，减少5500万美元，降幅20%[168] - 新闻英国公司2020年第三季度收入2.06亿美元，减少1700万美元，降幅8%[169] 公司现金及等价物情况 - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为15亿美元[170] 股息宣布情况 - 2020年8月，公司董事会宣布A类和B类普通股半年度现金股息为每股0.10美元[174] 经营活动现金情况 - 2020年第三季度经营活动提供的净现金为1.55亿美元，较2019年增加1.28亿美元[175] 自由现金流情况 - 2020年第三季度可用于新闻集团的自由现金流增至6500万美元，较2019年增加1.48亿美元[181] 公司借款情况 - 截至2020年9月30日，公司总借款为13亿美元[182] - 公司有2000万澳元的透支额度，年利率基于基准借款利率减4.22%的折扣，年费为透支额度的0.15%，截至2020年9月30日未借款[183] - 公司有7.5亿美元的无担保循环信贷额度，可用于一般公司用途，信用证子限额为1亿美元，最高可增至10亿美元，贷款承诺2024年12月12日到期，特定情况下可延长最多两年，截至2020年9月30日未借款[183] 借款契约及净杠杆率要求 - 2020年12月31日后，公司需维持不超过3.50比1.0的净杠杆率[183] - 截至2020年9月30日，公司遵守所有借款契约[184] 公司承诺情况 - 截至2020年9月30日，公司的承诺与2020年10 - K表披露相比无重大变化[185] 法律相关情况 - 公司日常涉及各类法律程序、索赔及政府检查或调查，结果不确定，相关费用可能影响经营和财务状况[186] - 公司在确定法律索赔损失可能发生且金额可合理估计时计提负债，法律费用在发生时费用化，实现或可实现时确认或有收益[187] 税务审查情况 - 公司税务申报正接受税务机关审查，结果不可预测，公司认为已为不确定税务事项适当计提负债，但可能需调整[188] 市场风险敏感度情况 - 公司对市场风险敏感度评估与2020年10 - K表相比无重大变化[189] 公司披露控制和程序情况 - 截至本季度末，公司披露控制和程序有效，2021财年第一季度财务报告内部控制无重大变化[191][192]

各业务线营收情况 - 公司六个报告部门2020财年营收分别为：数字房地产服务10.65亿美元、订阅视频服务18.84亿美元、道琼斯15.9亿美元、图书出版16.66亿美元、新闻媒体28.01亿美元、其他200万美元[20] 数字房地产服务业务用户数据 - 2020财年realestate.com.au平均月访问量超9030万，app平均月启动次数达3680万，较上一年增长25% [23] - 2020财年realcommercial.com.au app启动次数是最接近竞争对手的8.6倍，消费者在该app上花费的时间是其他房产app的7倍多 [23] - 2020财年Flatmates.com.au平均月访问量超280万，新增会员超40万 [23] - 截至2020年6月30日的季度，realtor.com®及其移动网站平均每月有8000万独立用户，每月平均浏览超40亿页，花费超20亿分钟 [27] 公司股权持有情况 - 公司持有REA Group 61.6%的股份，持有Move 80%的股份，REA Group持有Move剩余20%的股份 [21] - 公司持有Foxtel 65%的股份，Telstra Corporation Limited持有剩余35%的股份 [31] - 截至2020年6月30日，新闻集团澳大利亚公司持有HT&E Limited 14.8%的股份和Hipages Group Pty Ltd. 30.2%的股份[53] 订阅视频服务内容情况 - Foxtel每年播出约15000小时的体育直播节目，Binge提供超10000小时的本地和国际内容 [32] 数字房地产服务业务竞争情况 - 公司数字房地产服务业务面临激烈竞争，竞争对手包括澳大利亚的domain.com.au和美国的zillow.com、trulia.com [30] 公司应对COVID - 19措施 - 公司受COVID - 19影响，采取了一系列措施，如提供免费新闻、帮助房地产客户、扩大内容访问、实施成本节约和加速数字化转型等 [18] 新闻媒体业务访问及发行数据 - 2020年6月30日财年结束时，《华尔街日报》移动端（含移动设备访问的WSJ.com及应用程序，不含平台外分发）占其数字新闻和信息产品访问量约63%[38] - 2020年3月30日至6月28日期间，《华尔街日报》印刷版平均全球发行830千份、订阅754千份，数字版平均全球发行2256千份、订阅2244千份，总计发行3086千份、订阅2998千份[40] - 2020年3月30日至6月28日期间，《巴伦周刊》印刷版平均全球发行229千份、订阅221千份，数字版平均全球发行451千份、订阅451千份，总计发行680千份、订阅672千份[40] - 2020年3月30日至6月28日期间，所有消费者订阅产品印刷版平均全球发行1063千份、订阅978千份，数字版平均全球发行2812千份、订阅2800千份，总计发行3875千份、订阅3778千份[40] - 2020年6月30日财年结束的12个月里，《华尔街日报》平均每月访问量1.22亿、页面浏览量3.2亿、唯一用户5300万[41] - 2020年6月30日财年结束的12个月里，MarketWatch平均每月访问量1.13亿、页面浏览量2.63亿、唯一用户5000万[41] - 2020年6月30日财年结束的12个月里，《华尔街日报》数字网络平均每月访问量2.52亿、页面浏览量6.17亿、唯一用户1.14亿[41] - 截至2020年3月31日的一年，新闻集团澳大利亚公司的报纸每周平均有超690万澳大利亚读者，截至2020年6月30日，数字版有约64.8万订阅用户[50] - 截至2020年6月30日，新闻英国公司的报纸占英国全国报纸总销量的约三分之一，覆盖英国77%的成年新闻读者，约4100万人[54] - 2020年3 - 6月，《纽约邮报》平均工作日发行量为39.6261万份，其数字网络每月平均覆盖约1.779亿独立用户[57] 道琼斯业务数据 - Factiva提供约33000个来自200多个国家和地区的全球新闻和信息源内容，涵盖28种语言，截至2020年6月30日，约有110万激活用户[43] - 道琼斯通讯社平均每天发布超16000条新闻，通过市场数据平台合作伙伴等渠道分发[43] 图书出版业务数据 - 哈珀柯林斯拥有超120个品牌印记，全球印刷和数字目录包含超20万种不同格式出版物[47] - 截至2020年6月30日，哈珀柯林斯约有12.5万种数字出版物，数字销售约占全球消费者收入的23%[48] - 2020财年，哈珀柯林斯美国有140种图书登上《纽约时报》纸质和数字畅销书排行榜，21种排名第一[48] 法律法规相关情况 - 欧盟《通用数据保护条例》和英国《2018年数据保护法》规定，违规最高罚款为2000万欧元或1700万英镑，或上一财年全球年营业额的4%，以较高者为准[63] - 澳大利亚广播服务法的反虹吸条款限制订阅电视提供商获取某些赛事转播权[61] - 美国《儿童在线隐私保护法》禁止在未获家长同意的情况下收集13岁以下儿童的个人信息[62] - 2020年1月1日生效的《加州消费者隐私法》对公司收集、使用和共享加州居民个人信息作出更多限制[62] - IPSO有独立主席和12人董事会，多数成员独立，可对违反编辑行为准则的行为处以最高100万英镑罚款[69] 公司员工情况 - 截至2020年6月30日，公司约有23500名员工，其中美国约7000人、英国约4500人、澳大利亚约8500人，约5000人由工会代表[75] 公司财务数据货币占比及汇率影响 - 2020财年（截至6月30日），公司收入中美元占比43%、澳元占比39%、英镑占比15%；运营及销售、一般和行政费用中美元占比44%、澳元占比36%、英镑占比16%；2019财年，收入中美元占比39%、澳元占比41%、英镑占比16%；运营及销售、一般和行政费用中美元占比40%、澳元占比38%、英镑占比17%[346] - 基于2020财年，美元/澳元、美元/英镑汇率每变动1美分，将分别使年收入受影响约5300万美元和1100万美元，使总部门EBITDA受影响约1000万美元和100万美元[347] 公司债务及金融工具情况 - 截至2020年6月30日，Foxtel运营子公司有以美元计价的约3.5亿美元未偿债务本金，交叉货币利率互换指定为现金流套期和公允价值套期的名义价值分别约为2.8亿澳元和7000万澳元，外汇合约名义价值为5300万美元[348] - 外汇衍生品名义价值为53美元，公允价值为 - 3美元，外汇汇率不利变动10%时价值变动为 - 6美元[350] - 交叉货币利率互换名义价值为350澳元，公允价值为104澳元，外汇汇率不利变动10%时价值变动为 - 43美元[350] - 利率衍生品名义价值为300澳元，公允价值为 - 16澳元[350] - 公司有5.94亿美元未偿还固定利率债务和5.47亿美元未偿还可变利率银行贷款[351] - 截至2020年6月30日，利率互换合约未平仓名义金额约为3亿澳元[351] 公司投资相关情况 - 截至2020年6月30日，公司普通股投资总公允价值约为5400万美元，市场价格假设下降10%将使税前收入减少约500万美元[354] 公司资产减值及相关资产情况 - 截至2020年6月30日，公司商誉达39.51亿美元，无限期无形资产为9.47亿美元[379] - 2020年6月30日止年度，公司确认商誉减值10.98亿美元，无限期无形资产减值1.94亿美元[379] - 2020年6月30日，公司的物业、厂房及设备余额为22.56亿美元[381] - 2020年，公司在英国新闻集团和澳大利亚新闻集团记录了2.03亿美元的物业、厂房及设备减值费用[381] - 截至2020年6月30日，公司在估值备抵前的递延税项资产为22亿美元[383] 公司整体财务关键指标变化 - 2020财年公司总营收为90.08亿美元，2019财年为100.74亿美元，2018财年为90.24亿美元[388] - 2020财年公司运营费用为50亿美元，2019财年为56.39亿美元，2018财年为49.04亿美元[388] - 2020财年公司税前亏损为15.24亿美元，2019财年盈利为3.54亿美元，2018财年亏损为10.89亿美元[388] - 2020财年公司净亏损为15.45亿美元，2019财年净利润为2.28亿美元，2018财年净亏损为14.44亿美元[388] - 2020财年归属于新闻集团股东的净亏损为12.69亿美元，2019财年为1.55亿美元，2018财年为15.14亿美元[388] - 2020财年公司其他综合亏损为2.51亿美元，2019财年为2.88亿美元，2018财年其他综合收入为4800万美元[389] - 2020财年公司综合亏损为17.96亿美元，2019财年为6000万美元，2018财年为13.96亿美元[389] - 截至2020年6月30日，公司总资产为142.61亿美元，较2019年的157.11亿美元下降9.23%[391] - 2020财年公司净亏损15.45亿美元，2019财年净利润为2.28亿美元[395] - 2020财年经营活动提供的净现金为7.8亿美元，2019财年为9.28亿美元[395] - 2020财年投资活动使用的净现金为4.27亿美元，2019财年为6.77亿美元[395] - 2020财年融资活动使用的净现金为4.72亿美元，2019财年为6.1亿美元[395] - 2020年现金及现金等价物期末余额为15.17亿美元，较年初的16.43亿美元减少7.67%[395] - 2020年应收账款净额为12.03亿美元，较2019年的15.44亿美元下降22.09%[391] - 2020年商誉价值为39.51亿美元，较2019年的51.47亿美元下降23.24%[391] - 2020年累计亏损为32.41亿美元，2019年为19.79亿美元[391] - 2020年公司股东总权益为75.82亿美元，较2019年的91.44亿美元下降17.08%[391] - 2020年6月30日净亏损15.45亿美元，其他综合亏损2.51亿美元，股息支出1.58亿美元[399] 公司业务部门调整情况 - 2020财年第四季度出售News America Marketing业务后，公司将道琼斯运营部门作为单独报告部门[401] - 2018年4月交易完成后，公司持有Foxtel 65%的权益[402] 公司费用重分类情况 - 2019财年，公司对销售、一般和行政费用进行重分类，数字房地产服务调整后为6.14亿美元，订阅视频服务为3.47亿美元等[408] - 2018财年，公司将道琼斯和News America Marketing的部分收入从其他收入重分类为广告收入，总计5700万美元[408] 公司现金及应收账款情况 - 2020年和2019年6月30日，公司现金及现金等价物中分别有1.53亿美元和9700万美元由REA Group持有，不可随时取用[410] - 2020年6月30日，公司应收账款为12.76亿美元，坏账准备为7300万美元，应收账款净额为12.03亿美元；2019年对应数据分别为15.9亿美元、4600万美元和15.44亿美元[414] 公司会计核算方法 - 公司对有重大影响但非主要受益方且无控制投票权的股权投资采用权益法核算[418] - 公司对无重大影响的投资按ASU 2016 - 01进行会计处理[420] - 衍生工具按公允价值记录在资产负债表上，除非满足特定套期会计标准，否则公允价值变动在运营报表中确认[422] - 公司使用标准估值模型确定衍生品公允价值，衍生品名义金额不一定代表交易方交换金额[424] - 公司使用直线法对财产、厂房和设备进行折旧，折旧年限为3至50年[430] - 公司将开发或获取内部使用软件的某些成本资本化，摊销年限一般为2至13年[433] - 公司通常在出版物首次发行后12至24个月内，对未收回的版税预付款计提减值准备[435] - 公司每年第四季度对商誉和无限期无形资产进行减值测试，或在特定情况下提前测试[438] - 公司对借款初始按公允价值确认，后续按摊余成本计量[445] - 公司为符合条件的员工和退休人员提供退休福利，按ASC 715核算[446] - 公司在2019财年采用ASU 2016 - 01，此后每季度重新计量权益证券价值[450] - 2019财年公司采用ASU 2014 - 09准则确认收入[454] - 公司按ASC 740核算所得税，采用资产和负债法处理递延税[472] 公司收入确认方式 - 流通和订阅收入包括数字和印刷新闻产品等销售及服务订阅收入，不同类型收入确认方式不同[455][456] - 广告收入方面，印刷广告在发布时确认，广播广告在播出期间确认等，且需扣除相关费用[457] - 消费者收入中，实体书和电子书在交付时确认，扣除退货和支付给客户的款项[461] - 房地产收入来自数字房地产列表产品等销售及服务，通常在合同期内确认[462] - 公司有含多项履约义务的合同，收入按各履约义务相对单独售价分配[

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第四季度总营收约19亿美元，较上年下降22%，调整后营收下降13%，预计新冠疫情对本季度营收的影响为负3.3亿美元或13% [33] - 第四季度总部门EBITDA为1.95亿美元，较上年下降28%，调整后总部门EBITDA下降10%，预计新冠疫情对总部门EBITDA的负面影响在4000万 - 5500万美元或15% - 20% [33] - 第四季度净亏损每股0.67美元，上年同期为每股净亏损0.09美元，调整后每股收益为负0.03美元，上年同期为正0.07美元 [33] - 现金余额上季度增加1.29亿美元，截至6月30日超过15亿美元 [8] - 2021年资本支出预计约4亿美元，受外汇波动影响 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 道琼斯 - 2020财年收入和盈利能力均有所提高，全年部门EBITDA达2.36亿美元，利润率创历史新高，数字收入首次超过10亿美元，占总收入的66%，第四季度升至70% [16] - 第四季度营收3.81亿美元，较上年下降4%，数字收入占比达创纪录的71%，平均订阅量近380万，同比增长15%，其中数字订阅量280万，同比增长28% [34][35] - 专业信息业务全年收入同比增长7%，风险与合规业务收入飙升20%，第四季度广告收入下降28%至7100万美元，数字广告收入首次超过印刷广告，占总广告收入的54% [18][36] - 第四季度部门EBITDA增长13%至6000万美元 [36] 新闻媒体 - 第四季度营收4900万美元，较上年下降41%，调整后下降22%，广告收入下降58%，部门EBITDA亏损4400万美元，较上年减少9500万美元 [37][38] - 澳大利亚数字订阅量全年增长25%至近65万，英国《泰晤士报》和《星期日泰晤士报》付费订阅量同比增长11%至33.6万，《太阳报》6月全球独立用户达1.33亿 [22] - 《纽约邮报》第四季度数字网络月独立用户达1.77亿，过去18个月亏损大幅下降，有望实现盈利 [23] 数字房地产服务 - 第四季度营收2.38亿美元，下降16%，调整后下降13%，部门EBITDA下降10%至7100万美元 [40][41] - REA集团收入下降21%，6月房源量增长11%，流量创新高；Move收入下降10%至1.11亿美元，6月REALTOR月独立用户达8600万，同比增长18%，核心房地产潜在客户量同比增长超50% [41][43] 订阅视频服务 - 第四季度营收4.07亿美元，较上年下降24%，付费用户基数约280万，较上年下降12%，广播用户流失率降至13.2%，部门EBITDA增长24%至1.04亿美元 [44][45] - Kayo截至8月4日有59万订阅用户，Binge有21.7万订阅用户，本周OTT付费用户突破100万 [27] 图书出版 - 第四季度哈珀柯林斯营收仅下降3%至4.07亿美元，部门EBITDA增长9%至4700万美元，数字销售增长26%，占消费者收入的29% [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场，《纽约邮报》数字网络第四季度月独立用户达1.77亿，REALTOR 6月月独立用户达8600万，同比增长18% [23][43] - 澳大利亚市场，REA集团6月房源量增长11%，流量创新高，Foxtel的Kayo和Binge订阅用户数增长，本周OTT付费用户突破100万 [27][41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将业务数字化转型作为重点，削减成本，优化资产组合，推出共享服务计划以降低成本、提高效率 [11][12] - 道琼斯业务表现出色，与《纽约时报》相比，在多个关键指标上更具优势，公司计划在9月中旬举办投资者日，详细介绍道琼斯的潜力 [9][20][21] - 新闻媒体业务通过增加数字订阅、提高封面价格和削减成本来应对挑战，同时探索内容授权收入 [32][39] - 数字房地产服务业务与道琼斯合作，共享潜在客户资源，以实现增长 [26] - 订阅视频服务业务加大流媒体投入，Kayo和Binge表现良好，同时通过成本转型计划提高盈利能力 [27][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情加速了公司业务的数字化趋势，公司各业务积极应对，削减成本，保存现金 [7][8] - 与数字平台的贸易条款正在发生变化，政治对相关问题的理解有所改善，公司与数字平台的谈判取得进展，有望获得更多收益 [14][15] - 各业务在下半年呈现出积极趋势，如数字房地产服务的流量和潜在客户量回升，订阅视频服务的广告收入改善，道琼斯的订阅和广告趋势向好，图书出版的在线销售持续增长 [25][51][52] 其他重要信息 - 公司将道琼斯作为单独业务板块进行报告，以突出其价值和盈利前景 [9] - 公司高管自愿削减奖金，以支持严格的成本战略 [12] - 澳大利亚竞争与消费者委员会（ACCC）引入了强制性数字媒体议价准则草案，这对公司与数字平台的合作具有积极影响 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于Foxtel成本计划的1亿美元节省是否包含所有体育版权节省，是否已确认，以及如何看待2021年Binge等OTT平台的成本；简化议程是否因危机暂停，Foxtel IPO下一步计划 - 简化是持续过程，公司已进行多项资产调整，未来还会有变化；1亿美元节省已包含体育成本增加，OTT成本主要是营销成本，Kayo订阅增长和Binge早期数据令人满意 [56][57][59] 问题2: 4000万 - 5500万美元的新冠负面影响是否考虑了体育版权成本降低的积极影响，以及未来能否弥补；道琼斯广告趋势在本季度恶化的原因 - 新冠影响是净影响，包含Foxtel的影响；未来体育成本会有两个月的双重支出，但总体成本会下降；道琼斯5月受疫情冲击较大，6月和7月情况好转，数字广告趋势积极 [61][62][65] 问题3: 道琼斯数字广告表现出色的原因，以及《华尔街日报》数字订阅增长的驱动因素和促销策略 - 道琼斯兼具消费者和专业业务，两者相互补充，有助于订阅和广告业务；MarketWatch为潜在客户提供转化渠道；数字广告增长得益于程序化广告的强劲表现和较高的展示CPM，且对科技、金融等领域的依赖度较高 [66][67][69] 问题4: 澳大利亚关闭或转型112家小型报纸占当地报纸收入的百分比；是否会公布道琼斯其他三个季度的详细数据 - 第四季度影响约2000万美元；9月投资者日将提供相关数据 [71][72][74] 问题5: Binge订阅用户数据中，Telstra相关用户是否计入付费订阅用户 - Telstra作为销售渠道的用户计入Binge付费订阅用户 [75][76] 问题6: 《纽约时报》退出苹果新闻，如何看待获取优质内容付费的机会；从更广泛的数字领域看，获取优质内容付费的潜力如何 - 与苹果新闻的合作使《华尔街日报》接触到新的受众群体，有望转化为付费订阅用户；获取优质内容付费类似于广播公司的转播费，相关交易对公司收入和盈利能力有显著影响，且与其他公司和地区的谈判正在进行中 [77][78][80] 问题7: 新闻媒体部门的报纸在6月季度亏损是因为疫情还是之前就亏损 - 本季度亏损是受新冠疫情影响，NAM业务剥离也导致数据不可比；新闻媒体业务向数字化转型，相关交易对其有帮助，道琼斯被低估 [81][82][83] 问题8: 如何看待澳大利亚数字平台审查和新闻媒体议价准则的结构；新闻媒体内容全球授权的讨论是针对数字平台获取收入还是有更广泛途径；新冠对本季度的影响中，除体育外的成本抵消因素有哪些，2021年哪些成本可持续或反弹 - 澳大利亚的监管草案具有重要意义，是全球内容意识提升的体现，有望为新闻媒体带来更多商业机会；公司利用全球业务优势，通过内容细分和定价策略实现内容授权盈利；本季度调整后费用下降，新冠影响预计约2.7 - 2.8亿美元，成本下降包括人员、营销、其他 discretionary 支出和资本支出等方面，部分成本节省将持续到明年 [85][87][90]