公司股权持有情况 - 公司持有REA Group 61.6%的股份和Move 80%的股份，持有Foxtel 65%的股份[125] 市场挂牌量情况 - 2020年10月，澳大利亚全国住宅挂牌量较上年同期下降1%，悉尼和墨尔本市场均有改善[128] 体育节目成本情况 - 2021财年第一季度，因赛事延期，约3600万美元的体育节目版权和制作成本被确认[130] 业务停用与收入影响 - 2020财年第四季度，公司停用澳大利亚地区和社区报纸的印刷业务，预计2021财年新闻集团澳大利亚公司收入减少约1.11亿美元[132] 股份增持情况 - 2020年10月，REA Group拟增持Elara Technologies股份至47.2% - 61.1%，交易总价预计在5000万 - 7000万美元之间，新闻集团将现金支付3450万美元增持至38.9% [133] 财务关键指标变化（2020年9月30日止三个月） - 2020年9月30日止三个月，运营费用较2020财年同期减少1.74亿美元，降幅13% [134] - 2020年9月30日止三个月，收入较2020财年同期减少2.23亿美元，降幅10% [134] - 2020年9月30日止三个月，美元兑当地货币汇率波动使收入增加5000万美元，增幅2% [134] - 2020年9月30日止三个月，运营费用因外币波动增加2600万美元，增幅2%[136] - 2020年9月30日止三个月，销售、一般及行政费用减少9600万美元，降幅12%[136] - 2020年9月30日止三个月，折旧及摊销费用增加200万美元，增幅1%[137] - 2020年9月30日止三个月，归属非控股股东的净收入减少300万美元，降幅19%[142] - 2020年9月30日止三个月，Total Segment EBITDA为2.68亿美元，2019年为2.21亿美元[147] 财务关键指标变化（2020年全年） - 2020年总营收21.17亿美元，较2019年的23.40亿美元减少2.23亿美元，降幅10%[135] - 2020年运营费用11.64亿美元，较2019年的13.38亿美元增加1.74亿美元，增幅13%[135] - 2020年净收入4700万美元，较2019年的净亏损2.11亿美元改善2.58亿美元[135] - 2020年归属新闻集团股东的净收入3400万美元，较2019年的净亏损2.27亿美元改善2.61亿美元[135] 运营部门拆分情况 - 2020财年第四季度，公司将道琼斯运营部门作为单独的报告部门进行拆分[121] 成本分类调整情况 - 2019年9月30日止三个月，公司将其他部门的某些成本从销售、一般和行政费用重新分类至运营费用，使运营费用增加100万美元[122] 数字房地产服务业务数据 - 2020年9月30日止三个月，数字房地产服务业务收入增加1800万美元，增幅7%，EBITDA增加3700万美元，增幅45%[150][151] 订阅视频服务业务数据 - 2020年第三季度，订阅视频服务业务收入减少1800万美元，降幅4%，主要因住宅和商业订阅收入下降，部分被外币波动和OTT产品收入增长抵消[153] - 2020年第三季度，订阅视频服务业务EBITDA减少300万美元，降幅4%，主要因收入下降，部分被成本节约抵消[154] - 截至2020年9月30日，住宅广播用户185万，商业广播用户20.5万，OTT付费用户中Foxtel Now 29.8万、Kayo 64.4万、Binge 29万，总付费用户328.7万[155] 道琼斯业务数据 - 2020年第三季度，道琼斯业务收入增加400万美元，增幅1%，主要因流通和订阅收入增长，部分被印刷广告收入下降抵消，数字收入占比从65%升至73%[157] - 2020年第三季度，道琼斯业务流通和订阅收入增加2200万美元，增幅8%，其中流通和其他收入增加2000万美元，增幅11%，专业信息业务收入增加200万美元，增幅2%[158] - 2020年第三季度，《华尔街日报》数字订阅用户增加50万，增幅27%，总订阅用户增加48.6万，增幅19%[160] - 2020年第三季度，道琼斯业务广告收入减少1400万美元，降幅17%，主要因印刷广告收入下降，数字广告收入占比从42%升至57%[161] - 2020年第三季度，道琼斯业务EBITDA增加2300万美元，增幅47%，主要因印刷量下降、疫情致差旅和娱乐成本降低及收入增加[162] 图书出版业务数据 - 2020年第三季度，图书出版业务收入增加5300万美元，增幅13%，主要因畅销书表现、儿童图书库存销售增加及收购影响，数字销售增长20%，占消费者收入约23%[164] - 2020年第三季度，图书出版业务EBITDA增加2200万美元，增幅45%[164] - 图书出版部门2020年第三季度EBITDA增加2200万美元，增幅45%[165] 新闻媒体部门数据 - 新闻媒体部门2020年第三季度收入减少2.8亿美元，降幅37%，广告收入减少2.62亿美元，降幅59%[166] 地区公司业务数据 - 新闻集团澳大利亚公司2020年第三季度收入2.21亿美元，减少5500万美元，降幅20%[168] - 新闻英国公司2020年第三季度收入2.06亿美元，减少1700万美元，降幅8%[169] 公司现金及等价物情况 - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为15亿美元[170] 股息宣布情况 - 2020年8月，公司董事会宣布A类和B类普通股半年度现金股息为每股0.10美元[174] 经营活动现金情况 - 2020年第三季度经营活动提供的净现金为1.55亿美元，较2019年增加1.28亿美元[175] 自由现金流情况 - 2020年第三季度可用于新闻集团的自由现金流增至6500万美元，较2019年增加1.48亿美元[181] 公司借款情况 - 截至2020年9月30日，公司总借款为13亿美元[182] - 公司有2000万澳元的透支额度，年利率基于基准借款利率减4.22%的折扣，年费为透支额度的0.15%，截至2020年9月30日未借款[183] - 公司有7.5亿美元的无担保循环信贷额度，可用于一般公司用途，信用证子限额为1亿美元，最高可增至10亿美元，贷款承诺2024年12月12日到期，特定情况下可延长最多两年，截至2020年9月30日未借款[183] 借款契约及净杠杆率要求 - 2020年12月31日后，公司需维持不超过3.50比1.0的净杠杆率[183] - 截至2020年9月30日，公司遵守所有借款契约[184] 公司承诺情况 - 截至2020年9月30日，公司的承诺与2020年10 - K表披露相比无重大变化[185] 法律相关情况 - 公司日常涉及各类法律程序、索赔及政府检查或调查，结果不确定，相关费用可能影响经营和财务状况[186] - 公司在确定法律索赔损失可能发生且金额可合理估计时计提负债，法律费用在发生时费用化，实现或可实现时确认或有收益[187] 税务审查情况 - 公司税务申报正接受税务机关审查，结果不可预测，公司认为已为不确定税务事项适当计提负债，但可能需调整[188] 市场风险敏感度情况 - 公司对市场风险敏感度评估与2020年10 - K表相比无重大变化[189] 公司披露控制和程序情况 - 截至本季度末，公司披露控制和程序有效，2021财年第一季度财务报告内部控制无重大变化[191][192]

各业务线营收情况 - 公司六个报告部门2020财年营收分别为：数字房地产服务10.65亿美元、订阅视频服务18.84亿美元、道琼斯15.9亿美元、图书出版16.66亿美元、新闻媒体28.01亿美元、其他200万美元[20] 数字房地产服务业务用户数据 - 2020财年realestate.com.au平均月访问量超9030万，app平均月启动次数达3680万，较上一年增长25% [23] - 2020财年realcommercial.com.au app启动次数是最接近竞争对手的8.6倍，消费者在该app上花费的时间是其他房产app的7倍多 [23] - 2020财年Flatmates.com.au平均月访问量超280万，新增会员超40万 [23] - 截至2020年6月30日的季度，realtor.com®及其移动网站平均每月有8000万独立用户，每月平均浏览超40亿页，花费超20亿分钟 [27] 公司股权持有情况 - 公司持有REA Group 61.6%的股份，持有Move 80%的股份，REA Group持有Move剩余20%的股份 [21] - 公司持有Foxtel 65%的股份，Telstra Corporation Limited持有剩余35%的股份 [31] - 截至2020年6月30日，新闻集团澳大利亚公司持有HT&E Limited 14.8%的股份和Hipages Group Pty Ltd. 30.2%的股份[53] 订阅视频服务内容情况 - Foxtel每年播出约15000小时的体育直播节目，Binge提供超10000小时的本地和国际内容 [32] 数字房地产服务业务竞争情况 - 公司数字房地产服务业务面临激烈竞争，竞争对手包括澳大利亚的domain.com.au和美国的zillow.com、trulia.com [30] 公司应对COVID - 19措施 - 公司受COVID - 19影响，采取了一系列措施，如提供免费新闻、帮助房地产客户、扩大内容访问、实施成本节约和加速数字化转型等 [18] 新闻媒体业务访问及发行数据 - 2020年6月30日财年结束时，《华尔街日报》移动端（含移动设备访问的WSJ.com及应用程序，不含平台外分发）占其数字新闻和信息产品访问量约63%[38] - 2020年3月30日至6月28日期间，《华尔街日报》印刷版平均全球发行830千份、订阅754千份，数字版平均全球发行2256千份、订阅2244千份，总计发行3086千份、订阅2998千份[40] - 2020年3月30日至6月28日期间，《巴伦周刊》印刷版平均全球发行229千份、订阅221千份，数字版平均全球发行451千份、订阅451千份，总计发行680千份、订阅672千份[40] - 2020年3月30日至6月28日期间，所有消费者订阅产品印刷版平均全球发行1063千份、订阅978千份，数字版平均全球发行2812千份、订阅2800千份，总计发行3875千份、订阅3778千份[40] - 2020年6月30日财年结束的12个月里，《华尔街日报》平均每月访问量1.22亿、页面浏览量3.2亿、唯一用户5300万[41] - 2020年6月30日财年结束的12个月里，MarketWatch平均每月访问量1.13亿、页面浏览量2.63亿、唯一用户5000万[41] - 2020年6月30日财年结束的12个月里，《华尔街日报》数字网络平均每月访问量2.52亿、页面浏览量6.17亿、唯一用户1.14亿[41] - 截至2020年3月31日的一年，新闻集团澳大利亚公司的报纸每周平均有超690万澳大利亚读者，截至2020年6月30日，数字版有约64.8万订阅用户[50] - 截至2020年6月30日，新闻英国公司的报纸占英国全国报纸总销量的约三分之一，覆盖英国77%的成年新闻读者，约4100万人[54] - 2020年3 - 6月，《纽约邮报》平均工作日发行量为39.6261万份，其数字网络每月平均覆盖约1.779亿独立用户[57] 道琼斯业务数据 - Factiva提供约33000个来自200多个国家和地区的全球新闻和信息源内容，涵盖28种语言，截至2020年6月30日，约有110万激活用户[43] - 道琼斯通讯社平均每天发布超16000条新闻，通过市场数据平台合作伙伴等渠道分发[43] 图书出版业务数据 - 哈珀柯林斯拥有超120个品牌印记，全球印刷和数字目录包含超20万种不同格式出版物[47] - 截至2020年6月30日，哈珀柯林斯约有12.5万种数字出版物，数字销售约占全球消费者收入的23%[48] - 2020财年，哈珀柯林斯美国有140种图书登上《纽约时报》纸质和数字畅销书排行榜，21种排名第一[48] 法律法规相关情况 - 欧盟《通用数据保护条例》和英国《2018年数据保护法》规定，违规最高罚款为2000万欧元或1700万英镑，或上一财年全球年营业额的4%，以较高者为准[63] - 澳大利亚广播服务法的反虹吸条款限制订阅电视提供商获取某些赛事转播权[61] - 美国《儿童在线隐私保护法》禁止在未获家长同意的情况下收集13岁以下儿童的个人信息[62] - 2020年1月1日生效的《加州消费者隐私法》对公司收集、使用和共享加州居民个人信息作出更多限制[62] - IPSO有独立主席和12人董事会，多数成员独立，可对违反编辑行为准则的行为处以最高100万英镑罚款[69] 公司员工情况 - 截至2020年6月30日，公司约有23500名员工，其中美国约7000人、英国约4500人、澳大利亚约8500人，约5000人由工会代表[75] 公司财务数据货币占比及汇率影响 - 2020财年（截至6月30日），公司收入中美元占比43%、澳元占比39%、英镑占比15%；运营及销售、一般和行政费用中美元占比44%、澳元占比36%、英镑占比16%；2019财年，收入中美元占比39%、澳元占比41%、英镑占比16%；运营及销售、一般和行政费用中美元占比40%、澳元占比38%、英镑占比17%[346] - 基于2020财年，美元/澳元、美元/英镑汇率每变动1美分，将分别使年收入受影响约5300万美元和1100万美元，使总部门EBITDA受影响约1000万美元和100万美元[347] 公司债务及金融工具情况 - 截至2020年6月30日，Foxtel运营子公司有以美元计价的约3.5亿美元未偿债务本金，交叉货币利率互换指定为现金流套期和公允价值套期的名义价值分别约为2.8亿澳元和7000万澳元，外汇合约名义价值为5300万美元[348] - 外汇衍生品名义价值为53美元，公允价值为 - 3美元，外汇汇率不利变动10%时价值变动为 - 6美元[350] - 交叉货币利率互换名义价值为350澳元，公允价值为104澳元，外汇汇率不利变动10%时价值变动为 - 43美元[350] - 利率衍生品名义价值为300澳元，公允价值为 - 16澳元[350] - 公司有5.94亿美元未偿还固定利率债务和5.47亿美元未偿还可变利率银行贷款[351] - 截至2020年6月30日，利率互换合约未平仓名义金额约为3亿澳元[351] 公司投资相关情况 - 截至2020年6月30日，公司普通股投资总公允价值约为5400万美元，市场价格假设下降10%将使税前收入减少约500万美元[354] 公司资产减值及相关资产情况 - 截至2020年6月30日，公司商誉达39.51亿美元，无限期无形资产为9.47亿美元[379] - 2020年6月30日止年度，公司确认商誉减值10.98亿美元，无限期无形资产减值1.94亿美元[379] - 2020年6月30日，公司的物业、厂房及设备余额为22.56亿美元[381] - 2020年，公司在英国新闻集团和澳大利亚新闻集团记录了2.03亿美元的物业、厂房及设备减值费用[381] - 截至2020年6月30日，公司在估值备抵前的递延税项资产为22亿美元[383] 公司整体财务关键指标变化 - 2020财年公司总营收为90.08亿美元，2019财年为100.74亿美元，2018财年为90.24亿美元[388] - 2020财年公司运营费用为50亿美元，2019财年为56.39亿美元，2018财年为49.04亿美元[388] - 2020财年公司税前亏损为15.24亿美元，2019财年盈利为3.54亿美元，2018财年亏损为10.89亿美元[388] - 2020财年公司净亏损为15.45亿美元，2019财年净利润为2.28亿美元，2018财年净亏损为14.44亿美元[388] - 2020财年归属于新闻集团股东的净亏损为12.69亿美元，2019财年为1.55亿美元，2018财年为15.14亿美元[388] - 2020财年公司其他综合亏损为2.51亿美元，2019财年为2.88亿美元，2018财年其他综合收入为4800万美元[389] - 2020财年公司综合亏损为17.96亿美元，2019财年为6000万美元，2018财年为13.96亿美元[389] - 截至2020年6月30日，公司总资产为142.61亿美元，较2019年的157.11亿美元下降9.23%[391] - 2020财年公司净亏损15.45亿美元，2019财年净利润为2.28亿美元[395] - 2020财年经营活动提供的净现金为7.8亿美元，2019财年为9.28亿美元[395] - 2020财年投资活动使用的净现金为4.27亿美元，2019财年为6.77亿美元[395] - 2020财年融资活动使用的净现金为4.72亿美元，2019财年为6.1亿美元[395] - 2020年现金及现金等价物期末余额为15.17亿美元，较年初的16.43亿美元减少7.67%[395] - 2020年应收账款净额为12.03亿美元，较2019年的15.44亿美元下降22.09%[391] - 2020年商誉价值为39.51亿美元，较2019年的51.47亿美元下降23.24%[391] - 2020年累计亏损为32.41亿美元，2019年为19.79亿美元[391] - 2020年公司股东总权益为75.82亿美元，较2019年的91.44亿美元下降17.08%[391] - 2020年6月30日净亏损15.45亿美元，其他综合亏损2.51亿美元，股息支出1.58亿美元[399] 公司业务部门调整情况 - 2020财年第四季度出售News America Marketing业务后，公司将道琼斯运营部门作为单独报告部门[401] - 2018年4月交易完成后，公司持有Foxtel 65%的权益[402] 公司费用重分类情况 - 2019财年，公司对销售、一般和行政费用进行重分类，数字房地产服务调整后为6.14亿美元，订阅视频服务为3.47亿美元等[408] - 2018财年，公司将道琼斯和News America Marketing的部分收入从其他收入重分类为广告收入，总计5700万美元[408] 公司现金及应收账款情况 - 2020年和2019年6月30日，公司现金及现金等价物中分别有1.53亿美元和9700万美元由REA Group持有，不可随时取用[410] - 2020年6月30日，公司应收账款为12.76亿美元，坏账准备为7300万美元，应收账款净额为12.03亿美元；2019年对应数据分别为15.9亿美元、4600万美元和15.44亿美元[414] 公司会计核算方法 - 公司对有重大影响但非主要受益方且无控制投票权的股权投资采用权益法核算[418] - 公司对无重大影响的投资按ASU 2016 - 01进行会计处理[420] - 衍生工具按公允价值记录在资产负债表上，除非满足特定套期会计标准，否则公允价值变动在运营报表中确认[422] - 公司使用标准估值模型确定衍生品公允价值，衍生品名义金额不一定代表交易方交换金额[424] - 公司使用直线法对财产、厂房和设备进行折旧，折旧年限为3至50年[430] - 公司将开发或获取内部使用软件的某些成本资本化，摊销年限一般为2至13年[433] - 公司通常在出版物首次发行后12至24个月内，对未收回的版税预付款计提减值准备[435] - 公司每年第四季度对商誉和无限期无形资产进行减值测试，或在特定情况下提前测试[438] - 公司对借款初始按公允价值确认，后续按摊余成本计量[445] - 公司为符合条件的员工和退休人员提供退休福利，按ASC 715核算[446] - 公司在2019财年采用ASU 2016 - 01，此后每季度重新计量权益证券价值[450] - 2019财年公司采用ASU 2014 - 09准则确认收入[454] - 公司按ASC 740核算所得税，采用资产和负债法处理递延税[472] 公司收入确认方式 - 流通和订阅收入包括数字和印刷新闻产品等销售及服务订阅收入，不同类型收入确认方式不同[455][456] - 广告收入方面，印刷广告在发布时确认，广播广告在播出期间确认等，且需扣除相关费用[457] - 消费者收入中，实体书和电子书在交付时确认，扣除退货和支付给客户的款项[461] - 房地产收入来自数字房地产列表产品等销售及服务，通常在合同期内确认[462] - 公司有含多项履约义务的合同，收入按各履约义务相对单独售价分配[

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第四季度总营收约19亿美元，较上年下降22%，调整后营收下降13%，预计新冠疫情对本季度营收的影响为负3.3亿美元或13% [33] - 第四季度总部门EBITDA为1.95亿美元，较上年下降28%，调整后总部门EBITDA下降10%，预计新冠疫情对总部门EBITDA的负面影响在4000万 - 5500万美元或15% - 20% [33] - 第四季度净亏损每股0.67美元，上年同期为每股净亏损0.09美元，调整后每股收益为负0.03美元，上年同期为正0.07美元 [33] - 现金余额上季度增加1.29亿美元，截至6月30日超过15亿美元 [8] - 2021年资本支出预计约4亿美元，受外汇波动影响 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 道琼斯 - 2020财年收入和盈利能力均有所提高，全年部门EBITDA达2.36亿美元，利润率创历史新高，数字收入首次超过10亿美元，占总收入的66%，第四季度升至70% [16] - 第四季度营收3.81亿美元，较上年下降4%，数字收入占比达创纪录的71%，平均订阅量近380万，同比增长15%，其中数字订阅量280万，同比增长28% [34][35] - 专业信息业务全年收入同比增长7%，风险与合规业务收入飙升20%，第四季度广告收入下降28%至7100万美元，数字广告收入首次超过印刷广告，占总广告收入的54% [18][36] - 第四季度部门EBITDA增长13%至6000万美元 [36] 新闻媒体 - 第四季度营收4900万美元，较上年下降41%，调整后下降22%，广告收入下降58%，部门EBITDA亏损4400万美元，较上年减少9500万美元 [37][38] - 澳大利亚数字订阅量全年增长25%至近65万，英国《泰晤士报》和《星期日泰晤士报》付费订阅量同比增长11%至33.6万，《太阳报》6月全球独立用户达1.33亿 [22] - 《纽约邮报》第四季度数字网络月独立用户达1.77亿，过去18个月亏损大幅下降，有望实现盈利 [23] 数字房地产服务 - 第四季度营收2.38亿美元，下降16%，调整后下降13%，部门EBITDA下降10%至7100万美元 [40][41] - REA集团收入下降21%，6月房源量增长11%，流量创新高；Move收入下降10%至1.11亿美元，6月REALTOR月独立用户达8600万，同比增长18%，核心房地产潜在客户量同比增长超50% [41][43] 订阅视频服务 - 第四季度营收4.07亿美元，较上年下降24%，付费用户基数约280万，较上年下降12%，广播用户流失率降至13.2%，部门EBITDA增长24%至1.04亿美元 [44][45] - Kayo截至8月4日有59万订阅用户，Binge有21.7万订阅用户，本周OTT付费用户突破100万 [27] 图书出版 - 第四季度哈珀柯林斯营收仅下降3%至4.07亿美元，部门EBITDA增长9%至4700万美元，数字销售增长26%，占消费者收入的29% [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场，《纽约邮报》数字网络第四季度月独立用户达1.77亿，REALTOR 6月月独立用户达8600万，同比增长18% [23][43] - 澳大利亚市场，REA集团6月房源量增长11%，流量创新高，Foxtel的Kayo和Binge订阅用户数增长，本周OTT付费用户突破100万 [27][41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将业务数字化转型作为重点，削减成本，优化资产组合，推出共享服务计划以降低成本、提高效率 [11][12] - 道琼斯业务表现出色，与《纽约时报》相比，在多个关键指标上更具优势，公司计划在9月中旬举办投资者日，详细介绍道琼斯的潜力 [9][20][21] - 新闻媒体业务通过增加数字订阅、提高封面价格和削减成本来应对挑战，同时探索内容授权收入 [32][39] - 数字房地产服务业务与道琼斯合作，共享潜在客户资源，以实现增长 [26] - 订阅视频服务业务加大流媒体投入，Kayo和Binge表现良好，同时通过成本转型计划提高盈利能力 [27][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情加速了公司业务的数字化趋势，公司各业务积极应对，削减成本，保存现金 [7][8] - 与数字平台的贸易条款正在发生变化，政治对相关问题的理解有所改善，公司与数字平台的谈判取得进展，有望获得更多收益 [14][15] - 各业务在下半年呈现出积极趋势，如数字房地产服务的流量和潜在客户量回升，订阅视频服务的广告收入改善，道琼斯的订阅和广告趋势向好，图书出版的在线销售持续增长 [25][51][52] 其他重要信息 - 公司将道琼斯作为单独业务板块进行报告，以突出其价值和盈利前景 [9] - 公司高管自愿削减奖金，以支持严格的成本战略 [12] - 澳大利亚竞争与消费者委员会（ACCC）引入了强制性数字媒体议价准则草案，这对公司与数字平台的合作具有积极影响 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于Foxtel成本计划的1亿美元节省是否包含所有体育版权节省，是否已确认，以及如何看待2021年Binge等OTT平台的成本；简化议程是否因危机暂停，Foxtel IPO下一步计划 - 简化是持续过程，公司已进行多项资产调整，未来还会有变化；1亿美元节省已包含体育成本增加，OTT成本主要是营销成本，Kayo订阅增长和Binge早期数据令人满意 [56][57][59] 问题2: 4000万 - 5500万美元的新冠负面影响是否考虑了体育版权成本降低的积极影响，以及未来能否弥补；道琼斯广告趋势在本季度恶化的原因 - 新冠影响是净影响，包含Foxtel的影响；未来体育成本会有两个月的双重支出，但总体成本会下降；道琼斯5月受疫情冲击较大，6月和7月情况好转，数字广告趋势积极 [61][62][65] 问题3: 道琼斯数字广告表现出色的原因，以及《华尔街日报》数字订阅增长的驱动因素和促销策略 - 道琼斯兼具消费者和专业业务，两者相互补充，有助于订阅和广告业务；MarketWatch为潜在客户提供转化渠道；数字广告增长得益于程序化广告的强劲表现和较高的展示CPM，且对科技、金融等领域的依赖度较高 [66][67][69] 问题4: 澳大利亚关闭或转型112家小型报纸占当地报纸收入的百分比；是否会公布道琼斯其他三个季度的详细数据 - 第四季度影响约2000万美元；9月投资者日将提供相关数据 [71][72][74] 问题5: Binge订阅用户数据中，Telstra相关用户是否计入付费订阅用户 - Telstra作为销售渠道的用户计入Binge付费订阅用户 [75][76] 问题6: 《纽约时报》退出苹果新闻，如何看待获取优质内容付费的机会；从更广泛的数字领域看，获取优质内容付费的潜力如何 - 与苹果新闻的合作使《华尔街日报》接触到新的受众群体，有望转化为付费订阅用户；获取优质内容付费类似于广播公司的转播费，相关交易对公司收入和盈利能力有显著影响，且与其他公司和地区的谈判正在进行中 [77][78][80] 问题7: 新闻媒体部门的报纸在6月季度亏损是因为疫情还是之前就亏损 - 本季度亏损是受新冠疫情影响，NAM业务剥离也导致数据不可比；新闻媒体业务向数字化转型，相关交易对其有帮助，道琼斯被低估 [81][82][83] 问题8: 如何看待澳大利亚数字平台审查和新闻媒体议价准则的结构；新闻媒体内容全球授权的讨论是针对数字平台获取收入还是有更广泛途径；新冠对本季度的影响中，除体育外的成本抵消因素有哪些，2021年哪些成本可持续或反弹 - 澳大利亚的监管草案具有重要意义，是全球内容意识提升的体现，有望为新闻媒体带来更多商业机会；公司利用全球业务优势，通过内容细分和定价策略实现内容授权盈利；本季度调整后费用下降，新冠影响预计约2.7 - 2.8亿美元，成本下降包括人员、营销、其他 discretionary 支出和资本支出等方面，部分成本节省将持续到明年 [85][87][90]

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第三季度，公司营收下降8%至23亿美元，其中不利汇率变动影响7800万美元，即3%；总部门EBITDA下降2%至2.42亿美元；报告结果还包括11亿美元的非现金减记，主要归因于Foxtel [9] - 调整后，排除收购、剥离、汇率波动等影响，营收下降4%，总部门EBITDA增长1% [9] - 本季度报告每股亏损1.24美元，上年同期每股收益0.02美元；调整后每股收益0.03美元，上年同期为0.04美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 新闻与信息服务 - 营收超11亿美元，同比下降8%，调整后下降5%；广告收入下降14%，发行和订阅收入增长1%；汇率使部门营收下降2%；受COVID - 19疫情影响1400万美元 [24] - 数字收入占道琼斯和报纸总营收的42%，高于上年的36%；部门EBITDA为7500万美元，较上年的6500万美元增长15% [25] - 道琼斯消费者发行收入增长4%，数字付费订阅用户增长20%，《华尔街日报》数字付费订阅用户增长15%，总订阅用户超280万，增长8% [25][26] - 专业信息业务收入占道琼斯营收的29%，增长5%至1.14亿美元，风险和合规收入增长18%；广告收入下降2%，数字广告收入增长25%，占广告收入的47% [26] - 新闻英国广告收入报告基础上下降10%，当地货币基础上下降8%；新闻澳大利亚广告收入报告基础上下降20%，当地货币基础上下降30%；新闻美国营销收入下降16% [27] 订阅视频服务 - 营收4.62亿美元，同比下降14%，当地货币基础上下降7%，主要因广播订阅用户减少；部门EBITDA为6800万美元，同比下降31%，成本下降11% [27][28] - Foxtel截至3月31日付费订阅用户约293万，同比增长1%，Kayo订阅用户增至44.4万，是上年的两倍多；3月22日Kayo总订阅用户超47万，近期因体育赛事暂停有所下降，5月2日付费用户超27.2万 [27][28][29] - 本季度广播客户流失率近两年来首次改善至17.5%，较上年下降20个基点；广播ARPU稳定在79澳元 [29] 图书出版 - 哈珀柯林斯营收下降2%至4.12亿美元，部门EBITDA增长4%至5500万美元；数字销售增长3%，占消费者收入的23% [30] 数字房地产服务 - 营收下降4%至2.61亿美元，调整后持平；部门EBITDA增长1%至7400万美元，调整后增长9% [30] - REA集团营收下降5%，排除1200万美元汇率影响，当地货币有适度增长；澳大利亚房源挂牌量降幅收窄至7%；流量指标创纪录 [30][31] - Move营收下降2%至1.18亿美元，房地产收入持平；季度独特用户增长6%至6800万；3月中旬受疫情影响趋势逆转，第三季度营收因疫情相关措施减少约600万美元 [32][33] 各个市场数据和关键指标变化 - 澳大利亚政府宣布引入强制代码，要求大型数字公司为内容付费并调整算法以增加原创新闻权重 [12] - 3月《华尔街日报》数字网络创纪录，达1.96亿独立用户，同比增长155%；MarketWatch用户增至9000万，是上年的三倍多 [15] - 3月《太阳报》全球独立访问者达1.64亿，较12月增长17%；《泰晤士报》和《星期日泰晤士报》数字订阅用户增长21%至34.5万，占比近60% [16] - 本季度《纽约邮报》广告收入增长19%，数字网络平均每月独立访问者从第二季度的1.07亿增至1.69亿 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施重大成本削减措施，包括高管薪酬削减，以应对短期紧急情况并为长期增长重新定位；未来可能根据危机影响进一步削减薪酬 [8][9] - 出售新闻美国营销业务已正式完成，对澳大利亚社区和地区报纸进行战略评估；审查部门披露透明度，以凸显道琼斯的价值和增长潜力 [10] - 与苹果、Facebook建立合作关系，谷歌态度有积极变化；数字世界贸易条款和监管压力在变化 [11][12] - 与主要体育赛事就体育版权成本进行重新谈判；计划推出娱乐流媒体产品；与华纳媒体达成多年协议，Foxtel将成为澳大利亚HBO等内容的独家平台 [18] - 与《纽约时报》相比，道琼斯数字广告收入增长25%，而《纽约时报》下降8%；道琼斯利润贡献改善，《纽约时报》EBITDA下滑15% [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对公司业务产生广泛影响，第三季度已有体现，第四季度影响将更显著；公司实施成本削减措施，对总部门EBITDA和现金状况有积极影响 [7][8][9] - 公司有清晰计划应对当前挑战，危机后将积极发展；公司资产负债表强劲，截至3月31日有14亿美元现金及等价物，还有7.5亿美元未动用的循环信贷额度 [20] - 预测具有挑战性，各业务线在第四季度仍面临不同程度的挑战，但公司凭借强大的流动性、领先品牌、数字化转型和成本控制措施，有能力应对危机 [33][38] 其他重要信息 - 公司2020财年资本支出预计大幅降至约4.35亿美元，上年为5.72亿美元，其中Foxtel下降35% - 40% [38] - 全年预计税率异常高，因外国司法管辖区的运营亏损无法抵扣，但不影响现金 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明《华尔街日报》本季度数字广告的优势，以及数字订阅用户强劲增长的构成情况 - 订阅用户方面，美国订阅量增长强劲，用户有向上销售机会，如从MarketWatch到《华尔街日报》和《巴伦周刊》等；数字广告方面，流量强劲，与流量增长相匹配，科技广告、定制广告和程序化广告增加，大客户倾向直接与公司合作，可能成为长期趋势 [41][42][43] - 订阅用户平均年龄从约60岁降至约47岁；《华尔街日报》在Apple News +上的读者目前女性占多数 [44][45] 问题2: 是否认为有机会长期重新谈判体育版权协议，能否实现长期节省成本；能否量化Move在第四季度救济措施的潜在影响，是否会在之后继续实施 - 体育版权需要进行根本性重置，新的现实情况要求长期调整澳大利亚的版权协议 [49] - Move在第三季度实施救济措施的影响为600万美元，可作为参考，暂无关于进一步延期的公告 [50] 问题3: 澳大利亚报纸在成本削减方面，关闭纸质版转向数字版的情况如何，以及在澳大利亚、美国、英国等地的报纸业务是否还有更多成本可削减 - 公司不断审查成本，但不会以损害编辑完整性为代价；澳大利亚目前暂停印刷的是社区报纸，与广告相关，正在对地区和社区报纸进行战略评估 [53][54] - 全球业务在后台功能等方面有显著的成本削减机会，过去12个月一直在积极推进相关措施 [54] 问题4: 当前环境对新闻集团的简化计划有何影响，Foxtel的减值费用是由传统业务假设变化还是对Kayo和Foxtel的看法改变导致的 - 简化计划在危机期间有所加速，新闻美国营销业务交易进展顺利，澳大利亚印刷业务正在进行战略审查；公司通过一系列交易变得更加专业化，希望凸显道琼斯的价值 [57][58] - Foxtel减值是从DCF和市场倍数角度考虑，COVID - 19影响导致预期订阅用户减少，广告、OTT和商业订阅收入下降 [59]

财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度和前三季度营收分别减少1.91亿美元（8%）和5.23亿美元（7%）[218][219] - 2020年第一季度营收减少主要因新闻信息服务板块减少9400万美元、订阅视频服务板块减少7700万美元等，外币波动致营收减少7800万美元（3%）[220] - 2020年前三季度营收减少主要因新闻信息服务板块减少2.09亿美元、订阅视频服务板块减少1.89亿美元等，外币波动致营收减少2.12亿美元（3%）[222] - 2020年第一季度和前三季度运营费用分别减少1.19亿美元（9%）和2.56亿美元（6%）[218][223] - 2020年第一季度运营费用减少主要因订阅视频服务板块减少6200万美元、新闻信息服务板块减少4900万美元，外币波动致运营费用减少4000万美元（3%）[224] - 2020年前三季度运营费用减少主要因新闻信息服务板块减少1.3亿美元、订阅视频服务板块减少1.12亿美元，外币波动致运营费用减少1.09亿美元（3%）[225] - 2020年第一季度和前三季度销售、一般及行政费用分别减少6700万美元（8%）和1.1亿美元（5%）[218][226] - 2020年第一季度折旧和摊销费用减少800万美元（5%），前三季度减少1000万美元（2%），外币波动分别致其减少700万美元和1900万美元[230] - 2020年第一季度和前三季度公司分别确认非现金减值费用11.06亿美元和13.98亿美元，分别记录重组费用1900万美元和5300万美元[230][231] - 2020年第一季度和前三季度利息净支出分别改善500万美元和3200万美元[218][232] - 2020年第一季度和前三季度净（亏损）收入分别下降10.59亿美元和14.14亿美元，主要因非现金减值和重组费用增加[239] - 2020年第一季度和前三季度归属于非控股股东的净亏损（收入）分别下降3.19亿美元和3.36亿美元，主要受公司Foxtel报告部门非现金减值费用影响[239] - 2020年第一季度和前三季度总部门EBITDA分别为2.42亿美元和8.18亿美元，2019年同期分别为2.47亿美元和9.75亿美元[245] - 2020年前九个月公司整体营收12.16亿美元，较2019年同期增加5600万美元，增幅5%[255] - 2020年第一季度至3月31日的九个月内，经营活动提供的净现金为4.62亿美元，较2019年同期减少1.99亿美元[291] - 2020年前九个月，新闻集团可用自由现金流从2019年同期的1.49亿美元降至6300万美元，减少了8600万美元[297] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年3月31日止三个月和九个月，新闻与信息服务业务的销售、一般和行政费用因重分类分别增加800万美元和2300万美元，数字房地产服务业务两个期间均增加100万美元[199] - 公司预计2020财年第四季度新冠疫情对业务的影响将更显著，各业务均受到不同程度冲击，如新闻与信息服务业务广告和单份销售营收受影响，但数字付费订阅用户增加[207] - 2020年第一季度和前三季度新闻与信息服务业务收入分别为11.3亿美元和35.2亿美元，占公司合并收入的比例分别未提及和50%，2019年同期分别为12.24亿美元和37.29亿美元，占比分别未提及和49%[248][249][252] - 2020年第一季度新闻与信息服务业务收入下降9400万美元，降幅8%，主要因广告收入减少8200万美元、News America Marketing收入降低3900万美元和外汇波动负面影响1200万美元等[249] - 2020年第一季度新闻与信息服务业务EBITDA增加1000万美元，增幅15%，主要因道琼斯贡献增加900万美元和《纽约邮报》亏损减少600万美元等[251] - 2020年前三季度新闻与信息服务业务收入下降2.09亿美元，降幅6%，主要因广告收入减少1.61亿美元、News America Marketing收入降低6700万美元和外汇波动负面影响3400万美元等[252] - 2020年前三季度新闻与信息服务业务EBITDA减少1300万美元，降幅5%，主要因News America Marketing和新闻集团澳大利亚贡献分别降低3100万美元和1600万美元等[253] - 2020年第一季度道琼斯收入为3.99亿美元，增加1800万美元，增幅5%，主要因流通和订阅收入增加1800万美元，广告收入减少200万美元[254] - 2020年第一季度新闻集团澳大利亚营收2.43亿美元，较2019年同期减少4100万美元，降幅14%[257] - 2020年前九个月新闻集团澳大利亚营收8.01亿美元，较2019年同期减少1.01亿美元，降幅11%[258] - 2020年第一季度新闻英国营收2.31亿美元，较2019年同期减少2300万美元，降幅9%[259] - 2020年前九个月新闻英国营收7.13亿美元，较2019年同期减少8100万美元，降幅10%[260] - 2020年第一季度新闻美国营销营收1.99亿美元，较2019年同期减少3900万美元，降幅16%[261] - 2020年前九个月新闻美国营销营收5.9亿美元，较2019年同期减少6700万美元，降幅10%[261] - 2020年第一季度订阅视频服务营收4.62亿美元，较2019年同期减少7700万美元，降幅14%[264] - 2020年前九个月订阅视频服务营收14.77亿美元，较2019年同期减少1.89亿美元，降幅11%[266] - 2020年第一季度图书出版营收4.12亿美元，较2019年同期减少900万美元，降幅2%[273] - 2020年第一季度至3月31日的九个月内，图书出版部门收入减少7600万美元，即6%，主要因部分图书销量下降和外汇波动影响[275] - 同期，图书出版部门EBITDA减少4200万美元，即20%，主要由于收入降低和图书组合变化[276] - 2020年第一季度至3月31日的九个月内，数字房地产服务收入占公司合并收入的12%，2019年同期为11%[278] - 2020年第一季度至3月31日的三个月内，数字房地产服务部门收入减少1100万美元，即4%，公司估计新冠疫情负面影响约800万美元[279] - 2020年第一季度至3月31日的九个月内，数字房地产服务部门收入减少4900万美元，即6%[281] 业务权益与出售情况 - 公司在订阅视频服务业务中持有Foxtel 65%的权益，在数字房地产服务业务中持有REA Group 61.6%的权益和Move 80%的权益[204] - 2020年5月5日，公司完成新闻与信息服务业务板块下News America Marketing业务的出售，交易总价最高约2.35亿美元，包括5000万美元现金及1.25 - 1.85亿美元递延现金付款等[214] - 2020年1月，公司将Unruly出售给Tremor International Ltd，获得约7%的Tremor流通股，Tremor获公司数字资产外流式视频广告独家销售权，为公司提供3000万英镑最低收入保证[215] 现金与流动性情况 - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物为13.9亿美元，公司预计现有流动性可满足可预见未来的需求[284] - 截至2020年3月31日，公司外国子公司持有5.61亿美元现金及现金等价物，其中4600万美元因REA集团原因不易获取[285] 股权回购与股息情况 - 2013年5月董事会授权公司回购至多5亿美元A类普通股，截至2020年4月30日，累计回购约520万股，成本约7100万美元，剩余授权约4.29亿美元[287] - 2020年2月董事会宣布A类和B类普通股半年度现金股息为每股0.1美元，于4月15日支付[290] 债务情况 - 截至2020年3月31日，公司总借款为11亿美元，其中Foxtel债务集团未偿还债务10亿美元，REA债务集团未偿还债务1.48亿美元[298] - 2019年11月，Foxtel债务集团完成债务再融资，2020年前九个月还款约9.97亿美元，借款约8.09亿美元[299] - 2020财年第二季度，REA集团完成债务再融资，截至2020年3月31日，已提取2019年REA集团信贷安排下全部1.7亿澳元[300] - 2019年12月，公司终止6.5亿美元循环信贷安排，签订新协议提供7.5亿美元无担保循环信贷安排，截至2020年3月31日未借款[302] - 公司所有借款包含常规陈述、契约和违约事件，截至2020年3月31日，公司遵守所有此类契约[303] 其他事项 - 2020年第一季度和前三季度与COVID - 19措施相关对公司所得税拨备无重大影响，公司持续监测其发展及适用性[238] - 截至2020年3月31日，公司承诺与2019年10 - K表和2019年第四季度10 - Q表披露相比无重大变化[304] - 公司涉及各类法律诉讼、索赔和政府检查或调查，结果不确定，相关费用可能影响经营和财务状况[305] - 公司税务申报正接受税务机关审查，虽已为不确定税务事项计提，但负债可能需调整[307] - 自2019年10 - K表中关于市场风险披露以来，公司对市场风险敏感度评估无重大变化[309]

公司股权结构 - 公司持有Foxtel 65%的股份、REA Group 61.6%的股份、Move 80%的股份[183] 资产出售情况 - 2020年1月，公司将Unruly出售给Tremor International Ltd，获得约7%的Tremor流通股，Tremor获公司数字资产三年独家销售权，保证新闻集团最低收入3000万英镑[186] 财务数据关键指标变化 - 营收 - 2019年12月31日止三个月和六个月，公司总营收分别减少1.48亿美元（6%）和3.32亿美元（6%）[189][190] - 2019年截至12月31日的三个月，公司总营收为12.41亿美元，减少1600万美元，即1%；六个月总营收为23.9亿美元，减少1.15亿美元，即5%[217] 财务数据关键指标变化 - 运营费用 - 2019年12月31日止三个月和六个月，运营费用中销售、一般和行政费用分别增长9%和5%、3%[189] - 2019年截至12月31日的三个月和六个月，公司运营费用分别减少1.34亿美元（9%）和1.37亿美元（5%），美元兑当地货币汇率波动分别导致运营费用减少2500万美元和6900万美元[194] - 2019年截至12月31日的三个月，销售、一般和行政费用增加100万美元；六个月减少4300万美元（3%），美元兑当地货币汇率波动分别导致其减少1500万美元和4200万美元[197] 财务数据关键指标变化 - 折旧和摊销费用 - 2019年12月31日止三个月和六个月，折旧和摊销费用均增长1%[189] - 2019年截至12月31日的三个月和六个月，折旧和摊销费用分别减少100万美元（1%）和200万美元（1%），美元兑当地货币汇率波动分别导致其减少500万美元和1200万美元[200] 财务数据关键指标变化 - 减值和重组费用 - 2019年12月31日止三个月和六个月，减值和重组费用分别下降53%和大幅变动（未给出有意义百分比）[189] - 2019年截至12月31日的三个月和六个月，公司分别记录重组费用1000万美元和3400万美元，2018年同期分别为1900万美元和3700万美元[200] 财务数据关键指标变化 - 净收入（亏损） - 2019年12月31日止三个月和六个月，归属于新闻集团股东的净收入（亏损）分别减少1000万美元（11%）和3.38亿美元（大幅变动）[189] - 2019年截至12月31日的三个月和六个月，公司净收入（亏损）分别恶化1600万美元和3.55亿美元[207] 财务数据关键指标变化 - 联营企业权益损失 - 2019年截至12月31日的三个月和六个月，公司联营企业权益损失分别改善300万美元和400万美元[201] 财务数据关键指标变化 - 净利息费用 - 2019年截至12月31日的三个月和六个月，公司净利息费用分别改善700万美元和2700万美元[202] 财务数据关键指标变化 - 其他净收入 - 2019年截至12月31日的三个月和六个月，公司其他净收入分别减少500万美元和2100万美元[202] 财务数据关键指标变化 - 非控股股东应占净收入 - 2019年截至12月31日的三个月和六个月，公司非控股股东应占净收入分别减少600万美元和1700万美元[207] 财务数据关键指标变化 - EBITDA - 2019年截至12月31日的三个月，公司总EBITDA为1.42亿美元，增加3000万美元，即27%；六个月总EBITDA为1.98亿美元，减少2300万美元，即10%[217] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物 - 截至2019年12月31日，公司现金及现金等价物为12.7亿美元[245] - 截至2019年12月31日，公司合并资产中，外国子公司持有5.52亿美元现金及现金等价物，其中6300万美元因REA集团原因不易获取[245] 财务数据关键指标变化 - 经营、投资、融资活动现金流量 - 2019年12月31日止六个月经营活动提供的净现金为1.92亿美元，较2018年同期减少1.66亿美元[250] - 2019年12月31日止六个月投资活动使用的净现金为2.34亿美元，2018年同期为4.09亿美元[250] - 2019年12月31日止六个月融资活动使用的净现金为3.28亿美元，较2018年同期减少500万美元[251] 财务数据关键指标变化 - 自由现金流 - 2019年12月31日止六个月自由现金流降至 - 9600万美元，较2018年同期减少1.22亿美元[257] 财务数据关键指标变化 - 借款及承诺 - 截至2019年12月31日，公司总借款为12亿美元，其中Foxtel债务集团借款10亿美元，REA集团借款1.68亿美元[258][261] - 2019年11月Foxtel债务集团完成债务再融资，还款约9.97亿美元，借款约8亿美元[258][260] - 2019年12月公司终止6.5亿美元循环信贷安排，签订新的7.5亿美元无担保循环信贷安排[262] - 截至2019年12月31日，公司借款相关的未来付款承诺总计11.99亿美元，未来利息支付承诺为1.7亿美元[266] 各条业务线数据关键指标变化 - 新闻与信息服务业务 - 2018年12月31日止三个月和六个月，新闻与信息服务部门重新分类成本使销售、一般和行政费用分别增加800万美元和1500万美元[179] - 2019年和2018年截至12月31日的六个月内，新闻与信息服务业务分别占公司合并收入的50%和48%[216] - 2019年截至12月31日的三个月，新闻与信息服务业务收入减少1600万美元，即1%；EBITDA增加3000万美元，即27%[217][218] - 2019年截至12月31日的六个月，新闻与信息服务业务收入减少1.15亿美元，即5%；EBITDA减少2300万美元，即10%[219][222] - 2019年截至12月31日的三个月，道琼斯收入为4.33亿美元，增加1600万美元，即4%；六个月收入为8.17亿美元，增加3800万美元，即5%[223][224] - 2019年截至12月31日的三个月，新闻集团澳大利亚收入为2.82亿美元，减少2700万美元，即9%；六个月收入为5.58亿美元，减少6000万美元，即10%[225][226] - 2019年截至12月31日的三个月，新闻英国收入为2.59亿美元，增加500万美元，即2%；六个月收入为4.82亿美元，减少5800万美元，即11%[229][230] - 2019年截至12月31日的三个月，新闻美国营销收入为1.91亿美元，减少700万美元，即4%；六个月收入为3.91亿美元，减少2800万美元，即7%[231] 各条业务线数据关键指标变化 - 订阅视频服务业务 - 2019年和2018年截至12月31日的六个月内，订阅视频服务业务分别占公司合并收入的21%和22%[231] - 2019年12月31日止三个月，订阅视频服务部门收入减少6100万美元，订阅视频服务业务收入减少6100万美元，即11%；EBITDA减少1400万美元，即17%[191][232][233] - 2019年12月31日止六个月，订阅视频服务业务收入减少1.12亿美元，即10%；EBITDA减少4600万美元，即23%[232][234] 各条业务线数据关键指标变化 - 图书出版业务 - 2019年12月31日止三个月，图书出版部门收入减少5400万美元，图书出版业务收入减少5400万美元，即11%；EBITDA减少2500万美元，即28%[191][236][237] - 2019年12月31日止六个月，图书出版业务收入减少6700万美元，即7%；EBITDA减少4400万美元，即28%[236][237][239] - 2019年12月31日止三个月，图书出版业务数字销售约占消费者收入的19%，较同期增长约5%[236] - 2019年12月31日止六个月，图书出版业务数字销售约占消费者收入的21%，较同期下降约1%[239] 各条业务线数据关键指标变化 - 数字房地产服务业务 - 2019年12月31日止三个月，数字房地产服务部门收入减少1700万美元，数字房地产服务业务收入减少1700万美元，即5%；EBITDA减少300万美元，即2%[191][240][241] - 2019年12月31日止六个月，数字房地产服务业务收入减少3800万美元，即6%；EBITDA减少2600万美元，即12%[240][242][243] 公司股份回购与股息 - 2013年5月董事会授权公司回购至多5亿美元A类普通股，截至2020年1月31日累计回购约520万股，花费约7100万美元，剩余授权金额约4.29亿美元[247] - 2019年8月董事会宣布A类和B类普通股半年度现金股息为每股0.1美元，分别于2019年10月16日和2018年10月17日支付[249] 公司风险事项 - 公司日常涉及各类法律诉讼、索赔及政府检查或调查，结果存在重大不确定性[267] - 公司在确定损失可能发生且金额可合理估计时，为法律索赔计提应计负债[268] - 公司税务申报正接受各税务机关审查，结果不可预测[269] - 公司认为已为不确定税务事项适当计提负债，但可能需根据新情况调整[269] 公司市场风险评估 - 自2019年Form 10 - K中关于市场风险的陈述以来，公司对市场风险敏感性的评估无重大变化[271]

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第二季度公司总营收约25亿美元，同比下降6%，总部门EBITDA为3.55亿美元，同比下降4%，外汇波动对营收产生5000万美元影响，即负3% [10] - 摊薄后每股收益为0.14美元，上年同期为0.16美元，调整后每股收益为0.18美元，与上年同期持平 [24] - 经调整后，排除收购、剥离、汇率波动等影响，营收下降4%，总部门EBITDA下降3% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 新闻与信息服务 - 本季度营收超12亿美元，同比下降1%，经调整后营收持平，广告收入下降5%，发行和订阅收入增长3%，数字收入占比从上年的35%升至39% [25] - 部门EBITDA为1.42亿美元，较上年的1.12亿美元增长27%，其中有2200万美元的一次性收益 [25] - 道琼斯消费者发行收入增长5%，数字付费订阅用户增长17%，《华尔街日报》数字付费订阅用户增长13%，总订阅用户达约260万 [26] - 专业信息业务收入占道琼斯营收的27%，增长8%至1.15亿美元，风险与合规业务增长21%，有望本财年接近1.6亿美元营收 [27] - 道琼斯广告业务较弱，下降约5%，数字广告占广告收入的43% [27] - 新闻英国广告收入增长5%，《太阳报》数字广告增长，印刷广告下降放缓 [29] - 澳大利亚广告收入仍具挑战，报告基础上下降11%，本地货币基础上下降7%，发行收入因价格上涨和数字订阅增加有所改善 [30] - 新闻美国营销收入下降4%，较第一季度有所改善 [30] 订阅视频服务 - 本季度营收5.01亿美元，上年同期为5.62亿美元，下降11%，其中外汇影响2500万美元，即5%，经调整后下降6% [31] - 部门EBITDA为7000万美元，同比下降17% [31] - Foxtel付费用户增长3%至295万，OTT付费用户达68.4万，同比增长73% [32] - Kayo截至季度末有37.2万订阅用户，35.004万付费用户，2月5日超37万付费用户 [20] - 广播用户流失率为16%，略高于上年的15.6%，Foxtel直接频道流失率为14%，较上年低2.5个百分点 [33] - 广播ARPU下降约1%至每月超77澳元 [34] 图书出版 - 哈珀柯林斯本季度营收4.42亿美元，下降11%，部门EBITDA下降28%至6300万美元 [35] - 数字销售增长5%，主要因有声读物增长17%，数字销售占本季度消费者营收的19% [36] 数字房地产服务 - 营收2.94亿美元，下降5%，外汇波动影响800万美元，即2%，经调整后下降3% [37] - REA集团营收下降8%，本地货币基础下降4%，新上市房源数量下降12% [37] - Move营收下降1%至1.21亿美元，房地产收入增长4% [38] - 部门EBITDA下降2%至1.18亿美元，经调整后增长2% [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 澳大利亚房地产市场有逐渐复苏迹象，REA集团10月流量创新高，第二季度买家咨询量同比增长37% [11] - 2019年大部分时间里，realtor.com相对Zillow和Trulia持续获得受众份额 [12] - 《泰晤士报》和《星期日泰晤士报》第二季度数字订阅用户达32万，同比增长19% [17] - 《太阳报》全球平均每月独立用户达约1.34亿，较第一季度增长9% [17] - 澳大利亚报纸数字订阅用户超56.6万，同比增长23% [18] - 《纽约邮报》数字广告收入占比超70%，收入增长超20%，12月数字网络独立访客达9520万，同比增长超30% [18] - news.com软启动首周有25.8万用户 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续推进业务简化，出售Unruly，并就出售新闻美国营销进行谈判，以凸显核心资产价值 [9] - 数字房地产服务方面，公司期望通过Opcity的进展推动Move下半年改善，并利用交易数据实现更多变现 [12] - 新闻与信息服务领域，公司继续利用《华尔街日报》内容，拓展与数字平台的合作，如与Spotify的播客合作、与Facebook的内容授权协议等 [16] - 订阅视频服务方面，Foxtel专注用户体验，加强业务基础，计划推出基于Kayo系统的娱乐OTT产品 [21] - 图书出版业务期待下半年因新书发布时间和计划而有所改善 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度部分业务表现疲软，但预计下半年随着澳大利亚房地产市场复苏、Opcity进展、道琼斯数字收入增长和图书出版改善，公司业绩将提升 [8] - 公司作为内容创作者正收获市场、社会和科技平台对其商业价值的认可 [23] 其他重要信息 - 公司和创始人承诺向澳大利亚丛林大火救援事业捐款超1100万澳元，并持续开展筹款活动 [7] - 本周David Doctorow加入Move担任新CEO，David Kline加入公司担任首席技术官 [13] - 新闻英国上周宣布创建Times Radio数字电台 [17] - 《太阳报》上月推出美国网站，初步迹象显示前景良好 [18] - 11月完成Foxtel部分债务再融资，延长到期期限至少三年 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新闻美国营销最终谈判的预期时间及资金用途，以及如何看待HBO max在澳大利亚的商标申请和HBO OTT对Foxtel娱乐业务的重要性 - 公司正在积极就出售新闻美国营销进行谈判，进展良好，暂不评论资金用途；关于HBO相关问题应咨询HBO，Foxtel拥有丰富节目资源，与多家供应商续约，HBO合约还有两年，情况良好 [45] 问题2: Kayo用户数量下降与预期的比较，是否接近市场饱和，定价和内容是否合适 - Kayo发展尚处早期，目前处于澳大利亚体育淡季，冬季体育销售旺季即将到来，Kayo是世界级OTT产品，客户评价积极，有很大发展空间，其定价为每月25美元的优质产品 [48] 问题3: Foxtel债务情况、契约情况，以及澳大利亚地方报纸对全国报纸和业务的重要性 - Foxtel债务再融资详情可在10 - Q文件中查看，公司已注入7亿美元股东贷款以确保契约有足够空间；澳大利亚新闻内容生态系统面临数字转型挑战，地方和全国报纸都需在这一环境中变革，新闻集团在这方面有重要影响力 [51][52] 问题4: 与Facebook的关系是否会在未来扩大，以及是否会与谷歌等其他平台达成付费协议 - 与Facebook的合作是不断发展的，协议具有开创性，公司托管内容、销售广告，Facebook为优质新闻支付溢价；对于其他平台，仅观察到谷歌Sundar Pichai对高质量新闻的重视 [55][57] 问题5: 出售Unruly和计划出售新闻美国营销后，无线集团、Storyful和天空新闻等资产是否也在考虑范围内，以及新闻与信息服务部门上一季度EBITDA数字是否更改及原因 - 业务简化是持续过程，目的是凸显公司资产价值，公司重视所有资产，收购的无线集团正发挥有益作用；新闻与信息服务部门上一季度将约800万美元成本从其他部门重新分配至该部门，这些成本与新闻IQ等项目和共享技术服务有关 [60][61]

业务板块分类 - 公司管理和报告业务分为五个板块，包括新闻与信息服务、订阅视频服务、图书出版、数字房地产服务和其他业务[152] 业务战略评估 - 2019年6月，公司宣布对新闻美国营销进行战略评估，包括潜在出售，目前正与有意向方进行讨论；同时也在对Unruly进行战略评估，包括潜在出售[155] 财务数据关键指标变化 - 2019年9月30日止三个月，公司总营收为23.4亿美元，较2018年同期的25.24亿美元减少1.84亿美元，降幅为7%[158] - 2019年9月30日止三个月，公司运营费用为13.37亿美元，较2018年同期的13.4亿美元减少300万美元[158] - 2019年9月30日止三个月，公司销售、一般和行政费用为7.82亿美元，较2018年同期的8.26亿美元减少4400万美元，降幅为5%[158] - 2019年9月30日止三个月，公司净亏损为2.11亿美元，较2018年同期的净利润1.28亿美元减少3.39亿美元[158] - 2019年9月30日止三个月，公司归属于新闻集团的净亏损为2.27亿美元，较2018年同期的净利润1.01亿美元减少3.28亿美元[158] - 2019年9月30日止三个月，美元兑当地货币汇率波动导致公司营收减少8400万美元[160] - 2019年9月30日止三个月，美元兑当地货币汇率波动导致公司运营费用减少4400万美元[162] - 2019年第三季度折旧和摊销费用减少100万美元，即1%，外币波动导致该费用减少700万美元[164] - 2019年和2018年第三季度，公司分别记录重组费用2400万美元和1800万美元，2019年第三季度确认非现金减值费用2.73亿美元[164] - 2019年第三季度，联营公司权益损失改善100万美元，净利息收入增加2000万美元，其他净收入减少1600万美元[165][166] - 2019年第三季度，公司记录所得税收益2100万美元，税前亏损2.32亿美元；2018年第三季度，记录所得税费用5000万美元，税前收入1.78亿美元[166][167] - 2019年第三季度净亏损2.11亿美元，2018年同期净利润1.28亿美元，主要因2.73亿美元非现金减值费用和较低的总部门EBITDA[169] - 2019年第三季度非控股股东应占净利润减少1100万美元[170] - 2019年和2018年第三季度总部门EBITDA分别为2.21亿美元和3.58亿美元[175] - 2019年和2018年第三季度公司总收入分别为23.4亿美元和25.24亿美元，新闻和信息服务收入占比均为49%[176][178] - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物为14.4亿美元，其中外国子公司持有5.37亿美元，5300万美元因REA Group原因不易获取[195][196] - 截至2019年9月30日的三个月，经营活动提供的净现金为2700万美元，较2018年同期减少8600万美元[202] - 截至2019年9月30日的三个月，投资活动使用的净现金为1.18亿美元，2018年同期为1.21亿美元；2019年资本支出1.17亿美元，其中6600万美元与Foxtel有关[202] - 截至2019年9月30日的三个月，融资活动使用的净现金为9500万美元，较2018年同期减少2900万美元；2019年偿还与Foxtel相关借款2.9亿美元，支付REA Group少数股东股息2200万美元[203] - 2019年第三季度新闻集团可用自由现金流从上年同期的负2100万美元降至负8300万美元，减少6200万美元[209] - 截至2019年9月30日，公司总借款为13亿美元，其中Foxtel债务集团未偿还债务11亿美元[210] - 2019年前三季度，Foxtel债务集团还款约2.9亿美元，借款约1.99亿美元[210] 各条业务线数据关键指标变化 - 新闻和信息服务部门2019年第三季度收入减少9900万美元，即8%，EBITDA减少5300万美元，即49%[179][180] - 道琼斯2019年第三季度收入3.84亿美元，增加2200万美元，即6%；新闻集团澳大利亚收入2.76亿美元，减少3300万美元，即11%；新闻英国收入2.23亿美元，减少6300万美元，即22%；新闻美国营销收入2亿美元，减少2100万美元，即10%[181][182][184][185] - 截至2019年9月30日的三个月，订阅视频服务业务收入减少5100万美元，降幅9%[186] - 截至2019年9月30日的三个月，图书出版业务收入减少1300万美元，降幅3%，数字销售约占消费者收入的22%，同比下降约5%[190] - 截至2019年9月30日的三个月，数字房地产服务业务收入减少2100万美元，降幅7%；REA Group收入减少2400万美元，降幅14%；Move收入增加500万美元，增幅4%[192] - 图书出版、数字房地产服务和订阅视频服务业务的EBITDA在截至2019年9月30日的三个月分别减少1900万美元（降幅28%）、2300万美元（降幅22%）和3200万美元（降幅28%）[186][190][192] 财务费用与债务到期情况 - Foxtel债务集团约1.35亿美元和3.25亿美元债务将分别在2020财年剩余时间和2021财年到期[211] - 2019财年公司向Foxtel债务集团提供5亿澳元股东贷款，2019年前三季度提供2亿澳元循环信贷安排[211] - 股东贷款利息为澳大利亚银行票据掉期利率加6.30% - 7.75%利差，2027年12月到期；营运资金安排利息为澳大利亚银行票据掉期利率加1.60% - 2.70%利差，2024年7月到期[211] - REA集团未偿还借款2.09亿美元，约1.62亿美元（2.4亿澳元）将于2019年12月到期[212] 公司融资安排 - 公司6.5亿美元无担保循环信贷安排最高可增至9亿美元，截至文件提交日未使用该安排借款[213] - 公司在Foxtel债务集团循环信贷安排下有4100万美元未提取承诺[213] 市场风险评估 - 公司对市场风险敏感性评估自2019年10 - K表披露后无重大变化[221] 业务板块成本调整 - 2020财年第一季度，公司将其他业务板块中与特定项目相关的成本重新分类至新闻与信息服务板块，使该板块2018年9月30日止三个月的销售、一般和行政费用增加700万美元[147] 股票回购与股息 - 2013年5月董事会授权公司回购至多5亿美元A类普通股，截至2019年11月1日，累计回购约520万股，成本约7100万美元，剩余授权金额约4.29亿美元[198] - 2019年8月董事会宣布A类和B类普通股半年度现金股息为每股0.1美元，于2019年10月16日支付[201]

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第一季度公司总营收23.4亿美元，总部门EBITDA为2.21亿美元，营收同比下降7%，盈利能力下降38%，其中3%的营收下降归因于货币因素，2%归因于去年Tabcorp的一次性现金支付 [6] - 调整后排除收购、剥离、货币波动等影响，营收下降4%，总部门EBITDA下降30% [18] - 本季度净亏损2.11亿美元，上年同期净利润1.28亿美元，反映出2.73亿美元的非现金减值费用，主要在新闻美国营销部门；本季度每股亏损0.39美元，上年同期每股收益0.17美元；调整后每股收益0.04美元，上年同期0.17美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 新闻与信息服务 - 本季度营收超11亿美元，同比下降约8%，货币因素产生3500万美元或3%的负面影响；数字营收占合并营收的38%，该部门约34%的营收为数字营收，高于上年的33%；广告营收同比下降8%，约1500万美元或3%归因于货币波动；发行和订阅营收同比增长1%，尽管外汇产生1500万美元或3%的负面影响；部门EBITDA为5600万美元，低于上年的1.09亿美元 [19] - 道琼斯消费者发行收入增长6%，《华尔街日报》数字付费订阅用户增长17%至约190万，数字付费订阅用户占总订阅用户的71%，高于去年的65%；道琼斯消费者产品本季度总订阅用户达约330万，数字订阅用户同比增长20%至近230万；专业信息业务占道琼斯本季度营收的29%，风险与合规业务营收增长加速至25%，整体专业信息业务增长8%；广告营收增长2%，数字广告占总广告的42%，高于去年的37% [20][21][22] - 英国新闻广告收入按报告基础持平，按当地货币计算增长6%，自2018财年第三季度以来首次同比增长；澳大利亚广告市场面临挑战，印刷广告收入按报告基础下降13%，按当地货币计算下降8%，数字增长缓解了印刷业务的下滑 [23] - 《泰晤士报》和《星期日泰晤士报》数字付费订阅用户增长19%，澳大利亚新闻数字订阅用户增长22%；新闻美国营销收入下降10%，受独立插页产品疲软影响，但店内产品收入增长部分抵消了下降 [24] 订阅视频服务 - 本季度营收5.14亿美元，低于上年的5.65亿美元，其中3400万美元或6%归因于货币负面影响；广播收入趋势与上一季度相似，收入下降由广播订阅用户基数减少和套餐组合变化导致，Kayo和Foxtel Now的收入增长部分抵消了下降 [25] - 部门EBITDA为8100万美元，同比下降28%，除收入趋势外，还受1600万美元国内板球转播权成本和1400万美元某些娱乐节目成本非现金加速摊销的影响 [26] - Foxtel截至9月30日的付费用户基数约310万，同比增长6%；Kayo付费用户增长至36.4万，占Foxtel总用户的12%，截至11月5日增至约40.2万；Foxtel Now付费用户约37.5万，较上一季度的44.6万有所下降，但高于上年，ARPU有所改善；广播用户流失率为14.4%，高于上年的12.9%，但低于第四季度的14.7%；广播ARPU增长2%至约每月78澳元 [27][28][30] 图书出版 - 哈珀柯林斯本季度收入下降3%至4.05亿美元，部门EBITDA降至4900万美元，因与上年热门书籍销售情况对比困难 [30] 数字房地产服务 - 收入下降7%至2.72亿美元，其中1000万美元或3%归因于货币负面影响；调整后收入下降5% [31] - REA集团收入下降14%，当地货币计算下降8%，新上市房源数量下降15%，开发商收入也因新项目开发下降26%而下降；Move集团收入增长4%至1.23亿美元，房地产收入增长11%，由Opcity贡献增加、潜在客户数量和受众改善带动；segment EBITDA下降22%至8200万美元，调整后segment EBITDA仅下降2% [31][32][33] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国住房市场出现改善迹象，本季度现房销售较上年有个位数增长；realtor.com流量同比增长18%，增速明显快于最近的竞争对手 [14][15] - 澳大利亚经济低迷，房地产市场疲软，影响了公司在当地的所有业务 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续简化业务结构，对新闻美国营销业务和Unruly广告技术业务进行战略审查并讨论可能的出售，以聚焦核心资产，为投资者提供更清晰的前景 [8][9] - 公司在内容领域推动变革，争取数字平台为高质量内容支付合理回报，与Facebook和苹果达成合作，预计长期对新闻与信息服务部门财务产生积极影响 [7] - 在数字房地产服务领域，公司对Move前景乐观，随着Opcity的整合，有望在周边业务如抵押贷款领域实现盈利，目前已开始在多个市场测试基于绩效的模式，效果良好 [14][15][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临货币逆风、澳大利亚经济低迷、房地产市场挣扎以及与上年一次性收入项目的艰难对比等挑战，但也看到了内容价值转变和业务简化带来的积极影响 [6] - 预计未来新闻与信息服务部门广告趋势与上一季度相似，公司将寻求成本效率，随着Sun Bets一次性收益的过去，新闻品牌有望改善；订阅视频服务成本趋势将更有利；图书出版业务下半年表现可能更好；数字房地产服务Move有望在Opcity收购影响消除后改善，REA预计收入增长将偏向下半年 [35][36] 其他重要信息 - 公司电话会议包含前瞻性信息，实际结果可能与表述有重大差异，相关风险和不确定性在Form 10 - K和Form 10 - Q文件中披露 [5] - 电话会议包含非GAAP财务指标，定义和GAAP与非GAAP的调整在收益报告中可查 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 道琼斯收入增长6%，本季度成本增长水平如何，以及数字合作伙伴关系今年和明年的预期收入情况 - 道琼斯本季度成本增长约4% [40] - Facebook交易意义重大，为优质新闻付费树立了明确先例，点击Facebook新闻标签中的标题会跳转至公司网站，公司可直接销售广告并获得更有价值的许可数据，这些合作将对公司账户产生长期益处 [38] 问题2: 公司拟出售新闻美国营销业务，如何看待公司未来整体战略，是通过资产货币化解锁价值还是通过收购加强现有业务 - 业务简化是持续过程，不仅限于新闻美国营销和Unruly，公司意识到自身估值低于部分业务之和，将继续进行内部审视以最大化股东价值 [42] 问题3: 关于订阅视频服务，下一季度国内板球成本是否会增加，推出仅限娱乐的SVOD产品是否有额外成本，以及推出该产品的理由 - 板球成本全年预计仅有非常小的增长，大部分成本已在第一季度体现，除非现金摊销外，全年成本基础预计相对稳定，澳大利亚团队将继续优化成本 [45] - 预计推出该产品不会有显著的增量成本，现有交易已覆盖大部分内容，仅需营销成本，年内预计增量成本极小 [46] - 该产品将基于Kayo分发平台，Kayo在一年内从无到有发展到40.2万付费用户，且价格为每月25美元，用户反馈和满意度良好，在澳大利亚经济低迷的情况下成绩更显突出 [47] 问题4: 公司所说的明确资产价值是什么意思，Move利润率较低是行业结构问题还是未来有改善空间 - 目前业务简化主要涉及新闻美国营销和Unruly的战略审查，但这一过程不会停止，公司会注重突出自身价值并为投资者提供更多透明度 [51] - 公司认为realtor.com是优质资产，目前受众增长远优于Zillow和Trulia，美国数字房地产市场尚处早期，随着市场发展，利润率有望提高；收购Opcity旨在加速收入增长并通过周边收入和不同服务实现利润率扩张，预计该业务收入和EBITDA将持续增长 [51][52] 问题5: 道琼斯、澳大利亚和英国的发行收入（含货币和不含货币）情况，以及对数字广告领域两大垄断问题的解决方案看法 - 道琼斯发行收入增长6%，英国按报告数字下降5%，实际持平，澳大利亚当地货币计算下降2%，报告数字下降8% [56] - 科技格局变化迅速，数字平台已采取新方法，意识到过去政策不可持续，监管压力将增加，更多广告商将认识到数字广告市场的功能失调，寻求与高质量内容关联，公司将受益于自身优质新闻 [57]

各业务线收入及占比情况 - 2019财年新闻与信息服务、订阅视频服务、图书出版、数字房地产服务和其他业务的收入分别为49.56亿美元、22.02亿美元、17.54亿美元、11.59亿美元和300万美元，EBITDA分别为4.17亿美元、3.8亿美元、2.53亿美元、3.84亿美元和 - 1.9亿美元[14] - 2019财年道琼斯消费者产品和专业信息产品分别占总营收的73%和27%，约62%的总营收来自数字销售[17] - 2019财年道琼斯专业信息产品中知识与洞察、道琼斯风险与合规和道琼斯新swires产品分别占专业信息产品收入的45%、31%和24%[25] - News America Marketing的店内广告和商品销售业务占2019财年收入的53%，家庭配送业务占41%，移动/数字业务占6%[36][37] - 2019财年公司约40%的收入来自澳大利亚，约13%来自英国[129] - 公司在2019财年6月30日结束的财年中，约61%的收入来自美国以外[164] - 2019财年截至6月30日，公司收入中美元占比39%、澳元占比41%、英镑占比16%；运营及销售、一般和行政费用中美元占比40%、澳元占比38%、英镑占比17%；2018财年相应收入占比为43%、34%、18%，费用占比为44%、31%、19%[371] 各业务线用户数据情况 - 截至2019年6月30日，《华尔街日报》移动产品（不包括平台外分发）约占其数字新闻和信息产品访问量的58%[18] - 2019年4月1日至6月30日，《华尔街日报》全球平均印刷版发行量为100.5万份，数字版发行量为182.9万份，全球平均订阅量印刷版为79.9万份，数字版为181.8万份；《巴伦周刊》全球平均印刷版发行量为29万份，数字版发行量为29.9万份，全球平均订阅量印刷版为28万份，数字版为29.9万份[21] - 2019财年，《华尔街日报》、MarketWatch和《华尔街日报》数字网络的平均每月访问量分别为9100万、6800万和1.7亿，平均每月页面浏览量分别为2.72亿、1.65亿和4.6亿，平均每月独立用户分别为3800万、2900万和7500万[23] - 截至2019年6月30日，Factiva约有120万激活用户[25] - 截至2019年6月30日，新闻集团澳大利亚的数字版总订阅用户约为51.73万[26] - 《太阳报》周一至周六印刷平均每期读者274万，平均每日付费印刷发行量148.3991万，全球月独立用户1.13亿[33] - 《纽约邮报》2019年第二季度平均工作日发行量41.8503万，数字网络月均独立用户1.014亿[34] - Foxtel 2019财年广播住宅用户210.4万，商业用户26.4万，Foxtel Now用户46万（付费44.6万），Kayo用户38.2万（付费33.1万）[48] - 截至2019年6月30日，哈珀柯林斯数字销售占全球消费者收入约20%，提供约10万种数字出版物[56] - 截至2019年6月30日财年，realestate.com.au平均每月访问量约7680万，app平均每月启动次数增至2940万，同比增长21% [62] - 2019财年，realcommercial.com.au app启动次数是最接近竞争对手的8.8倍，用户使用时长是其7倍多[62] - 2019财年，Flatmates.com.au平均每月访问量超300万，新增会员超45万[62] - 截至2019年6月30日季度，realtor.com®及其移动网站平均每月有7200万独立用户[68] 各业务线市场地位及竞争情况 - News UK旗下报纸占英国全国报纸销量约三分之一，覆盖约3200万成年新闻读者[31] - Foxtel是澳大利亚最大的付费电视提供商，拥有近200个频道，每年直播约1.5万小时体育节目[44] - 公司新闻和信息服务产品与多种媒体业务竞争，报纸业务面临来自替代新闻和信息源的竞争[39] - Dow Jones专业信息产品与多种信息服务提供商竞争[41] - NAM与其他广告、营销和商品销售产品及服务提供商竞争[42] - 公司的业务面临来自传统和新内容提供商的激烈竞争，可能导致广告和订阅收入下降[99] - 大型数字平台如Facebook、Google和Amazon在数字广告市场份额不断增加，公司预计这一趋势可能持续[116] 各业务线面临的风险及挑战 - 欧盟GDPR对不合规的最高罚款可达2000万欧元（约2.3亿美元）或实体上一财年全球年营业额的4%，以较高者为准[79] - 公司的业务活动受个人数据收集、使用等相关法律法规的约束，如美国《儿童在线隐私保护法》、加州《消费者隐私法》等[78] - IPSO可对严重或系统性违反《编辑行为准则》的行为进行调查并征收最高100万英镑的罚款[85] - 美国、欧盟和澳大利亚的行业参与者采取措施提高对相关行业标准和实践的合规性[83] - 公司报纸印刷广告收入在过去三个财年持续下降，数字广告市场变化或进一步影响数字广告收入[113] - 公司付费电视业务因节目成本增加、竞争激烈等因素面临挑战，续约节目权成本可能上升[119] - 公司战略收购和投资存在整合困难、无法实现预期效益等风险，资产剥离也有诸多不确定性[123] - 截至2019年6月30日，Foxtel运营子公司有大约5.75亿美元以美元计价的未偿债务，面临外汇汇率风险[125] - 公司数字媒体业务广告评估依赖访问量、用户数量和用户参与度等指标，测量需求困难可能导致广告定价和支出降低[112] - 公司广告收入受整体经济和商业状况、行业周期性、选举周期等因素影响，部分行业经济疲软可能减少公司广告收入[117] - 国内外经济疲软、金融市场波动和中断会导致公司广告支出减少、产品和服务需求降低，影响公司业务和财务状况[129] - 网络和信息系统故障或被滥用会导致公司服务中断、数据泄露，增加成本、损失收入和损害声誉[131] - 公司可能因行业不利发展和市场条件确认商誉、无形资产等减值费用和重组费用，影响经营业绩和财务状况[137] - 公司获取融资或再融资可能受多种因素影响，Foxtel运营子公司的高杠杆可能限制其获取信贷和资本市场的能力[139] - 公司业务受世界各地政府政策和法规变化影响，澳大利亚业务受当地媒体行业相关法规影响[142] - 公司英国报纸出版业务若未加入获认可监管机构，隐私和诽谤案可能面临惩罚性赔偿，IPSO对系统性违规最高可罚款100万英镑[146] - 公司面临数据隐私和安全相关法律法规，如欧盟GDPR和加州CCPA，合规成本高且违规后果严重[145] - 公司税务受多因素影响，税务审计可能导致额外税务负债，影响经营和财务状况[151][152] - 公司内容被盗用，如数字盗版和信号盗窃，会减少收入并影响业务和盈利能力[158][159] - 公司付费电视业务依赖少数供应商，供应中断或价格上涨会产生不利影响[160][161][162] - 公司与第三方协议存在运营和管理限制，可能不符合公司最佳利益[165][166][168] - 公司数字房地产服务业务Move与NAR的运营协议可能被终止，NAR可运营realtor.com®网站[169] - 公司业务依赖多种知识产权和许可协议，但无法确保权利不受挑战或第三方侵权索赔影响[170] - 新闻纸价格波动难测，成本增加或供应中断会对公司业务和财务状况产生不利影响[171][172] - 公司付费电视业务依赖的卫星和发射设施受损会影响业务和财务状况，公司未购买相关商业保险[174][175] - 公司支付处理面临风险，费用增加、系统故障等会影响运营结果和声誉[176][177] - 公司集体谈判协议续约问题可能导致罢工或停工，影响业务和利润率[178] - 公司普通股市场价格波动受多种因素影响，包括业绩、战略、法规等[179][181] - 公司部分董事和高管在FOX持股或任职，可能存在利益冲突[182][183] - 公司修订后的章程、细则和股东权利协议等规定可能阻碍收购，Murdoch家族信托持股集中影响投票结果[185][189] 公司财务相关数据及风险 - 2019财年公司确认了9600万美元的非现金减值费用，主要与新闻和信息服务部门内一个报告单位的商誉有关[137] - 截至2019年6月30日，公司约20亿美元的商誉有未来减值风险，对应报告单位的公允价值超过其账面价值的幅度在0%至5%之间[137] - 基于2019年6月30日财年，美元/澳元、美元/英镑汇率每变动1美分，每年分别影响收入约5800万美元和1200万美元，影响总部门EBITDA约1200万美元和100万美元[371] - 截至2019年6月30日，Foxtel运营子公司以美元计价的未偿债务本金约5.75亿美元，交叉货币利率互换指定为现金流套期和公允价值套期的名义价值分别约为4亿澳元和1亿澳元，外汇合约名义价值为900万美元[372] - 截至2019年6月30日，被归类为经济套期的交叉货币利率衍生品总名义价值为7500万美元[373] - 截至2019年6月30日，外汇衍生品名义价值900万美元、公允价值100万美元，不利外汇汇率变动10%敏感度为(1)；交叉货币利率互换名义价值5.75亿澳元、公允价值1.39亿美元，不利外汇汇率变动10%敏感度为(49)，不利利率变动10%敏感度为2；利率衍生品名义价值7亿澳元、公允价值(2000)万美元，不利利率变动10%敏感度为(1)[374] - 公司当前融资安排包括约6.5亿美元未偿固定利率债务和约8亿美元未偿可变利率银行贷款[375] - 截至2019年6月30日，未偿利率互换合约名义金额约7亿澳元[377] - 截至2019年6月30日，公司普通股投资公允价值约7400万美元，市场价格假设下降10%将使税前收入减少约700万美元[378] - 公司现金及现金等价物存于多家金融机构，截至2019年6月30日，应收账款无重大信用风险集中问题，未预计交易对手方违约[379] - 公司因汇率波动面临货币换算风险，不进行换算风险套期，澳元和英镑汇率对换算影响显著[369] 公司业务运营相关情况 - 公司的广播业务包括住宅和商业订阅用户，有相应的ARPU和用户流失率计算方式[94][95][96][97] - 公司需使产品和服务差异化，适应消费者口味和行为的变化，否则可能影响业务[100] - 公司开展新战略举措可能产生大量资本支出、营销和其他成本，稀释收益且不一定成功[101] - 公司新流媒体服务若导致广播用户流失或降级，可能对收入产生重大不利影响[103] - 公司付费电视业务持续开发和改进OTT服务，如Kayo体育流媒体服务、Foxtel Now等[110] 公司持股情况 - 截至2019年6月30日，新闻集团澳大利亚持有HT&E Limited 14.6%的股份和Hipages Group Pty Ltd. 30.2%的股份[30] - 公司持有REA集团61.6%的股份和Move 80%的股份，REA集团持有Move剩余20%股份[60] 公司员工情况 - 截至2019年6月30日，公司约有2.8万名员工，其中美国1万名、英国4000名、澳大利亚1万名[91] - 公司约5000名员工由不同工会代表，相关工会合同将在未来几年陆续到期[92] 税务相关情况 - 2017年12月22日美国颁布《减税与就业法案》，公司2019财年第二季度完成会计处理，但仍有解释性问题[154][156] - 2019年5月31日经合组织发布应对数字经济税收挑战的工作计划，部分外国司法管辖区引入数字服务税[157] 知识产权相关情况 - 公司的知识产权资产包括版权、商标等，通过多种方式从中获取价值和收入[87] 房地产服务业务相关情况 - realtor.com®及其移动应用展示美国约98%的多重上市服务（MLS）挂牌待售和出租房产[68] - realtor.com®约95%的待售房源平均至少每15分钟更新一次，其余每日更新[68] - 自2017年推出realestate.com.au Home Loans以来，已收到超18亿澳元（约13亿美元）的贷款申请[67] 图书出版业务相关情况 - 2019财年，哈珀柯林斯美国有141种图书登上《纽约时报》纸质和数字畅销书榜，22种排名第一[57] 广播业务相关情况 - Foxtel 2019财年广播ARPU为澳元78（美元55）[48] 监管相关情况 - 公司广播电台需获相关广播当局许可，违规可能面临罚款、附加许可条件、吊销许可等处罚[147]