第二季度各业务线收入变化 - 2022年第二季度材料销售为71,869美元，较2021年的77,438美元减少5,569美元[178] - 2022年第二季度特许权使用费和许可费为60,278美元，较2021年的48,212美元增加12,066美元[178] - 2022年第二季度合同研究服务收入为4,414美元，较2021年的4,010美元增加404美元[178] - 2022年第二季度材料销售总额为7190万美元，较2021年同期的7740万美元下降7%，材料销量下降8%[179] - 2022年第二季度专利和许可费收入为6030万美元，较2021年同期的4820万美元增长25%[180] 第二季度财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度总收入为136,561美元，较2021年的129,660美元增加6,901美元[178] - 2022年第二季度销售成本为27,239美元，较2021年的27,969美元减少730美元[178] - 2022年第二季度毛利润为109,322美元，较2021年的101,691美元增加7,631美元[178] - 2022年第二季度总运营费用为56,008美元，较2021年的51,795美元增加4,213美元[178] - 2022年第二季度运营收入为53,314美元，较2021年的49,896美元增加3,418美元[178] - 2022年第二季度净利息和其他收入为1,672美元，较2021年的296美元增加1,376美元[178] - 2022年第二季度净利润为41,502美元，较2021年的40,541美元增加961美元[178] - 2022年第二季度销售成本较2021年同期减少73万美元，毛利润增加760万美元，毛利率从78%提升至80%[184] 上半年各业务线收入变化 - 2022年上半年材料销售总额为1.586亿美元，较2021年同期的1.572亿美元增长1%，材料销量增长4%[194] - 2022年上半年专利和许可费收入为1.201亿美元，较2021年同期的9910万美元增长21%[195] 上半年财务数据关键指标变化 - 2022年上半年销售成本较2021年同期增加910万美元，毛利润增加1420万美元，毛利率从81%降至79%[198][199] - 2022年上半年研发费用增至5470万美元，较2021年同期的4740万美元有所增加[200] - 2022年上半年销售、一般和行政费用增至4090万美元，较2021年同期的3660万美元有所增加[201] 现金及投资相关情况 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为2.139亿美元，短期投资为4.395亿美元，长期企业债券和美国国债投资为1.811亿美元，总计8.345亿美元[207] - 2022年上半年经营活动提供的现金为8610万美元，主要源于9150万美元的净收入和8210万美元的经营资产和负债变化，部分被8750万美元的非现金项目减少所抵消[208] - 2021年上半年经营活动产生的现金为5910万美元，净收入9220万美元，经营资产和负债变化带来3540万美元，非现金项目减少6850万美元[209] - 2022年上半年投资活动使用的现金为1.477亿美元，2021年同期为1.15亿美元，主要因投资净购买和无形资产及固定资产购买增加[210] - 2022年上半年融资活动使用的现金为3650万美元，2021年同期为3120万美元，主要因股息现金支付增加，部分被员工股票薪酬预扣税支付减少和普通股发行所得增加抵消[211] 营运资金情况 - 截至2022年6月30日，营运资金为7.769亿美元，较2021年12月31日的7.38亿美元增加，主要因短期投资、存货和其他流动资产增加及递延收入减少，部分被现金及现金等价物和应收账款减少抵消[212] 资金状况及融资相关 - 公司预计有足够现金、现金等价物和短期投资满足未来至少12个月的义务，但新冠疫情影响不确定[213] - 公司认为潜在的额外融资来源包括长期和短期借款以及股权和债务证券的公开发行和私募，但未来可能需要额外资金，且资金获取不确定[214] 关键会计政策 - 公司认为与收入确认和递延收入、存货及所得税相关的会计政策是关键会计政策[216] 表外安排情况 - 截至2022年6月30日，公司没有表外安排[218] 市场风险情况 - 公司不使用金融工具进行交易，主要市场风险是利率变化对投资利息收入的影响，但投资组合保守，预计影响不大[219] - 公司几乎所有收入来自北美以外，且主要以美元计价，无重大外汇风险[220]

分组1 - 本次会议为环球显示公司2022年第一季度财报电话会议，时间为2022年5月5日下午5点 [1] - 参会的公司人员有投资者关系与企业传播总监Darice Liu、总裁兼首席执行官Steven Abramson、执行副总裁兼首席财务官Sidney Rosenblatt [1][4] - 参会的电话会议人员有Cowen and Company的Kinney Chin、Evercore ISI的Christopher Muse、德意志银行的Sidney Ho等 [1] 分组2 - 本次电话会议为环球显示公司所有，未经公司明确书面同意，严禁以任何形式重新分发、转播或重播本次电话会议的任何部分 [5] - 本次电话会议正在进行直播，并将在环球显示公司网站上提供一段时间 [5] - 电话会议包含的时间敏感信息仅在直播日期（2022年5月5日）准确 [5] - 会议中可能会基于当前预期做出前瞻性陈述，实际结果可能与预期存在重大差异，相关风险和不确定性在公司提交给美国证券交易委员会的定期报告中有所讨论 [5] 问答环节所有提问和回答 无相关内容

各业务线收入变化 - 2022年3月31日止三个月，材料销售为86,691美元，2021年同期为79,808美元，增加6,883美元[181] - 2022年3月31日止三个月，特许权使用费和许可费为59,802美元，2021年同期为50,886美元，增加8,916美元[181] - 2022年3月31日止三个月，合同研究服务为3,977美元，2021年同期为3,306美元，增加671美元[181] - 2022年第一季度材料销售总额为8670万美元，较2021年同期的7980万美元增长9%，单位材料销量增长16%[182] - 2022年第一季度特许权使用费和许可费收入为5980万美元，较2021年同期的5090万美元增长18%[183] - 2022年第一季度合同研究服务收入为400万美元，较2021年同期的330万美元增长20%[184] 财务数据关键指标变化 - 收入与成本 - 2022年3月31日止三个月，总收入为150,470美元，2021年同期为134,000美元，增加16,470美元[181] - 2022年3月31日止三个月，销售成本为33,163美元，2021年同期为23,298美元，增加9,865美元[181] - 2022年第一季度销售成本较2021年同期增加990万美元，毛利润增加660万美元，但毛利率从83%降至78%[185] 财务数据关键指标变化 - 费用 - 2022年3月31日止三个月，总运营费用为55,057美元，2021年同期为47,144美元，增加7,913美元[181] - 2022年第一季度研发费用增至2650万美元，较2021年同期的2330万美元有所增加[186] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用增至2110万美元，较2021年同期的1640万美元有所增加[187] 财务数据关键指标变化 - 利润 - 2022年3月31日止三个月，营业收入为62,250美元，2021年同期为63,558美元，减少1,308美元[181] - 2022年3月31日止三个月，净收入为49,970美元，2021年同期为51,687美元，减少1,717美元[181] 财务数据关键指标变化 - 所得税 - 2022年第一季度有效所得税税率为20.1%，所得税费用为1250万美元；2021年同期税率为18.9%，费用为1210万美元[192] 财务数据关键指标变化 - 资金状况 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为3.574亿美元，短期投资为3.251亿美元，长期美国国债投资为1.556亿美元，总计8.381亿美元[193] - 2022年第一季度经营活动提供的现金为5260万美元，投资活动提供的现金为1460万美元，融资活动使用的现金为2170万美元[194][196][197] - 截至2022年3月31日，营运资金为7.815亿美元，较2021年12月31日的7.38亿美元有所增加[198] 人员情况 - 截至2022年3月31日，Adesis有127名研究科学家、化学家和工程师等[171] - 截至2022年3月31日，OVJP有23名研究、机械和电气等工程师及实验室技术人员[172]

财务数据和关键指标变化 - 2021年营收创纪录达5.54亿美元，同比增长29%；运营收入2.28亿美元，同比增长45%；净利润1.84亿美元，摊薄后每股收益3.87美元，同比增长38%；年末现金、现金等价物及长短投资共8.23亿美元，摊薄后每股现金17.37美元 [7][30][32] - 2021年材料销售3.19亿美元，同比增长39%；特许权和许可收入2.19亿美元，同比增长18%；Adesis收入1600万美元，同比增长13% [30] - 2021年材料毛利率67%，整体毛利率79%；运营费用（不含材料成本）2.11亿美元，同比增长13%；运营利润率41% [31][32] - 2021年第四季度营收1.462亿美元；材料销售8580万美元，环比增长13%，同比增长37%；特许权和许可费5600万美元；Adesis收入450万美元 [33][36] - 2021年第四季度绿、红发射极销售分别为6670万和1890万美元，绿发射极环比增长15%，同比增长38%；红发射极环比增长7%，同比增长32% [34] - 2021年第四季度销售成本3220万美元，整体毛利率78%；OLED材料销售成本2920万美元，材料毛利率66% [37] - 2021年第四季度运营费用（不含销售成本）5750万美元；运营收入5650万美元，运营利润率39%；所得税税率19%；净利润4590万美元，摊薄后每股收益0.96美元 [38][39] - 预计2022年营收6.25 - 6.5亿美元；材料与特许权和许可费比例约1.4:1；整体毛利率约79%；材料毛利率65% - 70%；运营利润率40% - 45% [40][41] - 预计2022年SG&A、R&D和专利成本总计增长10% - 15%，R&D增长15% - 20%，SG&A增长5% - 10%；有效税率约19% [42] - 董事会批准将季度现金股息提高至每股0.3美元，3月31日支付给3月17日收盘登记股东 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 材料销售业务2021年增长显著，第四季度绿、红发射极销售均有增长，材料购买模式受多种因素影响季度间有差异 [30][33][35] - 特许权和许可收入业务2021年增长18%，第四季度为5600万美元 [30][36] - Adesis业务2021年收入1600万美元，同比增长13%，第四季度为450万美元 [30][36] 各个市场数据和关键指标变化 - 智能手机市场OLED渗透率达50%，约6.75亿部；IT市场和电视市场OLED渗透率分别为2%和3% [23] - 2021年末OLED平方米产能较2019年末增长约40%，预计2023年末较2021年末增长20% - 25% [24][25] - 据Omdia市场研究，2020 - 2022年OLED市场预计增长约50%，达460亿美元 [66] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与LG Display、Visionox Technology和Tianma Micro - electronics延长长期协议，与PPG在爱尔兰建立新制造基地，增加OLED发射器产能 [11] - 研发上聚焦高能效OLED解决方案和技术，推进OVJP制造平台和材料研发，有望2024年推出全磷光RGB堆栈商用产品 [15][16][18] - 行业OLED产能持续扩张，新一波中大型OLED投资开始形成，IT和电视市场投资增加 [26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年OLED行业将继续增长，公司预计营收6.25 - 6.5亿美元，有望受益于行业增长 [8][9] - 公司凭借现有产品和未来商业机会，结合全球合作与规模，对未来机遇充满期待 [47] 其他重要信息 - 公司获多项认可，被评为美国增长最快公司、最佳中型公司、最具责任感公司等，获EcoVadis企业社会责任银级评级，通过ISO 45001认证 [12][13][14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 蓝色材料商业化相关问题 - 目前已销售一些开发用磷光蓝色材料，预计商业层面才会显著影响营收，2024年商业蓝色材料将上市 [52] - 研发团队专注于磷光蓝色系统，含发射器和主体 [53] - 与三星合作未来情况待定 [55] 问题2: 蓝色材料近期进展及关键里程碑 - 蓝色磷光发射系统在色点、寿命和效率方面有进展，近期有显著进步增强达标信心，内部里程碑暂不公开 [58][60] 问题3: 2022年递延收入及与三星协议延期影响 - 最大客户不再占递延收入多数，递延收入将在协议期内使用，新协议影响待定 [62] 问题4: 2022年营收指引增长放缓是否因核心手机市场谨慎 - 营收指引是最佳估计，预计随市场增长，2020 - 2022年公司营收增长预计与市场增长一致 [65][66] 问题5: OVJP今年里程碑 - 技术上创建测试台证明大面积制造可行性，为alpha系统打基础；商业上与潜在供应商、合作伙伴和客户持续沟通 [68][69] 问题6: 营收指引风险及蓝色材料商业化市场、替代情况和定价 - 营收指引考虑各方面信息，仍存在组件短缺和疫情问题风险 [73][74] - 蓝色材料商业化市场广泛，用于替代荧光蓝色，机会是增量的，定价临近时确定 [77][78] 问题7: OLED安装面积增长及俄乌局势影响 - IT资本支出周期是OLED增长机会，目前IT市场渗透率仅2% [82][83] - 暂无俄乌局势对业务影响的具体信息，无来自两国影响业务的原材料 [84][85] 问题8: 蓝色材料应用及背板设计、安装容量分配 - 蓝色材料因节能等优势受广泛关注，新材料应用需背板重新设计，推广需时间 [89][90] - 公司不专注背板设计，这是OEM正常业务 [91] - 增长的资本支出主要用于IT和电视，非智能手机 [92] 问题9: 蓝色材料目标规格及毛利率原材料成本假设 - 目标规格是内部开发规格，基于对市场需求的理解 [96] - 预计毛利率65% - 70%，受开发材料、铱等成本影响，不细分各项成本 [97] 问题10: 营收指引中材料和许可收入增长情况 - 不细分材料和许可收入，最终结果取决于各客户合同情况 [100] 问题11: 发射极销售是否异常 - 年末发射极销售无异常，无客户购买安全库存或过量购买情况 [105]

产品商业化时间 - 公司2003年开始商业销售发光体材料，2011年开始商业销售主体材料[46][47] 技术优势 - PHOLED技术设备效率比传统荧光OLED高四倍[48] 人员规模 - 截至2021年12月31日，OVJP公司雇佣了25名研究、机械、电气和软件工程师以及实验室技术人员[53] - 截至2021年12月31日，Adesis有135名科研人员[81] - 截至2021年12月31日，公司有409名全职员工和8名兼职员工，其中298名为科研人员[110] 合作协议 - 2018年与SDC签订的协议有效期至2022年底，有两年延期选项，SDC有每年购买磷光发光体材料的最低义务[57] - 2015年与LG Display签订的协议在2021年修订，有效期延长至2025年底[58][59] - 2021年与天马相互同意延长专利许可和材料购买协议的期限[60] - 2021年宣布与维信诺合肥科技有限公司签订新的为期五年的OLED材料供应和许可协议[62] - 公司与PPG的合作协议经2021年2月修订后有效期至2024年12月31日，之后自动续约一年，除非提前通知终止[74] 体系认证 - 2021年公司OLED材料业务获得ISO 9001:2015质量管理体系重新认证[73] - 2021年公司新泽西州尤因工厂获得ISO 14001:2015环境管理体系认证[73] - 2021年公司新泽西州尤因工厂获得ISO 45001:2018职业健康与安全管理体系认证[73] 研发设施 - 公司Ewing, New Jersey的研发设施面积超50,000平方英尺，拥有多个OLED沉积系统及相关设备[78][79] 应用中心建设 - 2019年公司在香港和韩国首尔建成新的应用中心，助力亚洲客户评估和采用公司技术[80] 收购情况 - 2016年公司收购Adesis，运营两个设施面积分别超47,500和30,700平方英尺的场地[81] - 2012年公司以1.095亿美元从富士胶片收购超1,200项OLED相关专利和专利申请[96] - 2016年UDC Ireland以9600万美元从巴斯夫收购超500项OLED相关专利和专利申请[98] 费用支付 - 截至2021年12月31日，公司需为2006研究协议向USC支付最高430万美元[85] - 2021年公司因1997修订许可协议欠普林斯顿大学专利使用费69.1万美元，费率为净销售价格的3% [95] 专利情况 - 公司拥有超5,500项美国和外国专利及专利申请，其中超5,000项为全球未过期已授权专利和待审专利申请[91][93] - 截至2021年12月31日，公司从大学研究伙伴处独家许可超650项已授权专利和待审专利申请[94] 员工构成与发展 - 女性在公司高管团队中占比33%，在领导层（总监及以上）中占比22%，在全体员工中占比23%，在董事会中占比33%[112] - 2021年公司自愿离职率为11%，员工总体增长率为16%[112] - 公司员工来自超过25个国家[112] 子公司设立 - 公司于2019年3月成立全资子公司UDC Ventures LLC开展风险投资业务[109] 公司发展历程 - 公司成立于1985年，1994年开展业务，此后进行了多次并购和子公司设立[113] 高管信息 - 截至2022年2月23日，公司有6位高管，年龄从56岁到86岁不等[117] 市场风险 - 公司主要市场风险为利率变动对投资收益的影响，但投资组合保守，预计影响不大[268] - 公司绝大部分收入来自北美以外，且主要以美元计价，无重大外汇风险[269]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度营收达创纪录的1.436亿美元，二季度为1.297亿美元，2020年三季度为1.171亿美元 [33] - 2021年第三季度总材料销售额为7560万美元，二季度为7740万美元，2020年三季度为6870万美元 [33] - 2021年第三季度绿色发射器销售额为5780万美元，与二季度持平，2020年三季度为5290万美元 [34] - 2021年第三季度红色发射器销售额为1770万美元，二季度为1950万美元，2020年三季度为1520万美元 [35] - 2021年第三季度特许权使用费和许可费为6390万美元，二季度为4820万美元，2020年三季度为4460万美元 [36] - 2021年第三季度Adesis收入为410万美元，二季度为400万美元，2020年三季度为380万美元 [36] - 2021年第三季度销售成本为3150万美元，整体毛利率为78%；二季度毛利为2800万美元，毛利率78%；2020年三季度毛利为2340万美元，毛利率80% [36] - 2021年第三季度OLED材料销售成本为2890万美元，材料毛利率为62%；二季度为67%，2020年同期为70%；前九个月材料毛利率为68%，整体毛利率为80%，预计全年整体毛利率约80% [37] - 2021年第三季度运营费用（不含销售成本）为5440万美元，二季度为5180万美元，2020年同期为4530万美元 [38] - 2021年第三季度营业收入为5770万美元，二季度为4990万美元，2020年同期为484万美元；运营利润率为40%，二季度为38%，2020年同期为41%；前九个月运营利润率为42%，预计全年运营利润率在40% - 45% [39][40] - 2021年第三季度所得税税率为20%，预计全年税率约19% [40] - 2021年第三季度净利润为4610万美元，摊薄后每股收益0.97美元；二季度和2020年三季度净利润均为4050万美元，摊薄后每股收益0.85美元 [40] - 季度末现金及等价物约7.89亿美元，摊薄后每股现金16.66美元 [41] - 预计2021年营收在5.3亿 - 5.6亿美元，材料与特许权许可收入比例约为1.5:1 [42] - 董事会批准每股0.20美元的季度股息，将于2021年12月30日支付给12月16日收盘时登记在册的股东 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 材料销售业务：2021年第三季度总材料销售额7560万美元，绿色发射器销售额5780万美元，红色发射器销售额1770万美元，材料毛利率62% [33][34][37] - 特许权使用费和许可费业务：2021年第三季度收入6390万美元 [36] - Adesis业务：2021年第三季度收入410万美元 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 智能手机市场：2021年初OLED渗透率约三分之一，年底预计扩大到约45%，主要因OLED应用从高端扩展到中低端；可折叠手机市场预计快速增长，2021年可折叠OLED面板出货量1000万部，2025年预计达6700万部 [9][11] - TV市场：2021年LG预计出货约800万台OLED电视，2020年为450万台；2022年LG目标为1000万台；2021年底OLED电视预计占可寻址电视市场约3% [12][13] - IT市场：预计到年底OLED在IT市场占比仅2%，处于长期增长市场的早期阶段 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司利用超25年研究经验，在新材料和新技术方面发力，扩大业务范围、建设基础设施，以保持OLED行业领先地位 [16] - 研发聚焦于新一代磷光发射材料，包括红、绿、黄和主体材料，蓝色磷光发射系统研发进展良好，计划推出全磷光RGB堆栈 [17][18] - 推进等离子展开这一开创性设备架构的研发，预计可将设备寿命提高10倍、效率提高一倍 [25] - 在爱尔兰香农与PPG合作改造新制造基地，预计未来五年产能翻倍 [26] - 研发有机蒸汽喷射印刷（OVJP）制造工艺，团队约50人，虽商业推出尚需数年，但预计有数十亿美元营收机会 [27][30] - 与天马微电子延长长期商业材料和许可协议 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 虽疫情和组件短缺影响消费电子生态系统，但公司仍预计2021年营收在5.3亿 - 5.6亿美元 [42] - 认为OLED行业处于长期增长阶段，面板制造商和OEM正为未来投资和产品扩张做准备 [8] - 相信商业蓝色磷光发射系统的推出只是时间问题，将推动OLED应用的能源效率和性能提升 [18] 其他重要信息 - 公司约400名员工分布在全球14个地点，疫情期间不断适应挑战，抓住机遇巩固OLED生态系统领导地位 [45][46] - 公司注重培养创新、协作、多元和包容的全球文化，以推动公司发展 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三大客户销售情况及对材料毛利率的影响，以及未开票应收账款情况 - 第三大客户BOE订单模式有波动，2021年第一季度采购大量库存，全年基本符合预期；未开票应收账款是资产负债表项目，对收入无影响，不构成收入确认的正负因素 [51][52][55] 问题2: 第三季度材料销售与许可收入比例低于全年预期的原因及第四季度的预期 - 该比例因客户组合而异，全年仍预计材料与特许权许可收入比例在1.5:1 [59][60] 问题3: IT市场采用OLED显示屏的收入机会 - 对公司而言，工厂利用率提高和新产能增加都有益，IT产品制造与智能手机类似，虽配方可能不同，但更多玻璃面积处理意味着更多材料销售 [62][63] 问题4: 组件短缺对公司交付和全年营收指引的影响，以及第四季度营收增长情况 - 年初制定指引时已考虑可能的不利因素，仍对全年5.3亿 - 5.6亿美元的营收指引有信心；若按低端5.3亿美元计算，下半年营收较上半年略有增长，若按高端5.6亿美元计算，下半年营收较上半年增长约12% [67][68][69] 问题5: 本季度库存增加的原因 - 主要是原材料增长，公司一直管理铱的采购，确保供应不间断并平抑价格 [70] 问题6: 其他客户营收情况，芯片应用变化对公司的影响，以及第四季度运营费用情况 - 整体情况与年初预期相符，季度间会有变化；公司与芯片应用变化关联不大；预计全年研发费用增长25%，第四季度与第三季度情况类似 [74][75][77] 问题7: 材料的通胀压力及应对措施，以及OLED电视降价对公司业绩的影响 - 公司通过多渠道采购和管理铱库存应对成本问题，认为通胀不会影响未来销售成本；LG OLED电视需求强劲，工厂利用率提高，新产能增加将带动公司材料销售 [82][83][85] 问题8: 客户最希望的增强功能及开发方式 - 客户关注材料的寿命、效率和颜色，公司研发团队与客户紧密合作，自主开发材料 [89][90] 问题9: 风险投资对财务的影响，以及中国市场同比增长的驱动因素 - 公司对Digitalize的投资较小，总计不到1000万美元，目前对财务影响不大；中国市场增长得益于LG在中国工厂的发展、BOE产能提升以及其他客户的业务活动 [95][97] 问题10: Mini LED与OLED的兼容性及发展趋势 - 公司与客户紧密合作设计新材料以满足需求；Mini LED只是LCD的改进背光技术，存在与LCD类似的局限，OLED优于Mini LED，公司看好OLED [101][102][103] 问题11: 公司转嫁铱成本上涨的能力，以及OLED面板基础价格变化对特许权使用费的影响 - 长期合同已设定价格，无法转嫁成本；特许权使用费基于面板平均销售价格的百分比，面板价格下降时，虽百分比不变但金额会减少，但通常销量会增加 [107][108][109] 问题12: 本季度销售组合变化的原因，以及材料收入季节性变化情况 - 销售组合变化主要受客户影响，本季度客户A和B销售占比上升，客户C下降；由于疫情和组件短缺影响，材料收入除正常季度波动外，还会持续出现不稳定情况 [112][113][115] 问题13: 对Micro LED和QD OLED的看法 - Micro LED处于早期阶段，存在诸多未解决问题，若进入市场，可能适用于非常小和非常大的显示屏 [118][119][120]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________ to ___________ Commission File Number 1-12031 UNIVERSAL DISPLAY CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) | Pennsylv ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度营收1.297亿美元，一季度为1.34亿美元，2020年二季度为5800万美元 [9][33] - 2021年二季度总材料销售7740万美元，一季度为7980万美元，2020年二季度为3190万美元 [34] - 2021年二季度绿色发射器（含黄绿发射器）销售5780万美元，一季度为6050万美元，2020年二季度为2420万美元 [34] - 2021年二季度红色发射器销售1950万美元，一季度为1910万美元，2020年二季度为750万美元 [34] - 2021年二季度特许权使用费和许可费4820万美元，一季度为5090万美元，2020年二季度为2240万美元 [35] - 2021年二季度Adesis收入400万美元，一季度为330万美元，2020年二季度为370万美元 [35] - 2021年二季度销售成本2800万美元，一季度为2330万美元，2020年二季度为1260万美元 [36] - 2021年二季度材料销售成本2530万美元，材料毛利率67%，一季度为74%，2020年同期为68% [36] - 2021年二季度运营费用（不含销售成本）5180万美元，上一季度为4710万美元，2020年同期为4650万美元 [37] - 2021年二季度运营收入4990万美元，上一季度为6360万美元，2020年同期运营亏损120万美元 [38] - 2021年二季度运营利润率38%，一季度为47%，2021年上半年为43%，预计全年运营利润率在40% - 45% [38] - 2021年二季度所得税税率19.2%，净利润4050万美元，摊薄后每股收益0.85美元，上一季度净利润5170万美元，摊薄后每股收益1.08美元，2020年同期净利润80万美元，摊薄后每股收益0.02美元 [39] - 季度末现金及等价物约7.33亿美元，摊薄后每股现金15.49美元 [39] - 预计2021年营收在5.3亿 - 5.6亿美元，营收增长约30%，材料与特许权/许可收入比例约为1.5:1 [40] - 董事会批准每股0.20美元的季度股息，将于2021年9月30日支付给9月16日收盘时登记在册的股东 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 材料销售业务2021年二季度收入7740万美元，一季度为7980万美元，2020年二季度为3190万美元 [34] - 特许权和许可费业务2021年二季度收入4820万美元，一季度为5090万美元，2020年二季度为2240万美元 [35] - Adesis业务2021年二季度收入400万美元，一季度为330万美元，2020年二季度为370万美元 [35] 各个市场数据和关键指标变化 可折叠智能手机市场 - 三星预计今年下半年可折叠手机开始盈利，下周将推出Galaxy Z Fold 3和Galaxy Z Flip 3，目标出货量600 - 700万部，去年为250万部 [17] - 谷歌、Vivo和小米的可折叠OLED面板生产预计今年四季度开始，2022年可折叠智能手机出货量预计超1000万部 [18] IT市场 - 三星Display今年预计推出超10款新的OLED笔记本面板型号，2020年为5款，其OLED笔记本面板最大客户是华硕，三星Display将2021年笔记本OLED面板出货目标从400万部提高约45%至550 - 600万部 [19] - LG Display为联想提供13.4英寸OLED面板，BOE等可能2022年开始发货OLED笔记本面板 [20] TV市场 - 全球OLED TV市场今年预计接近翻倍，LG Display广州工厂增加产能后，2022年目标出货1000万部，今年目标为700 - 800万部 [22] - 三星预计明年推出混合QD - OLED TV，2022年上半年推出55英寸和65英寸型号，后续推出70英寸型号，可能在2022年1月的CES上展示首批产品 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在人员、基础设施和创新方面投资，扩大全球布局，包括扩建新泽西州尤因园区和爱尔兰香农新工厂以扩大发射器生产能力 [27][28] - 加强研发，满足面板制造商客户对下一代材料和新技术的需求，开发新的发光材料和技术，如新型红、绿、黄材料和主体材料 [29] - 持续推进商用磷光蓝色发光系统的开发，目标是实现全磷光RGB堆栈，提高OLED应用的能源效率和性能 [30] - 认为有机蒸汽喷射印刷（OVJP）工艺有潜力革新OLED TV面板制造，OVJP公司2022年将完成首个重大里程碑——Alpha系统建设 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为OLED在消费电子市场的发展势头强劲，市场增长空间大，公司作为OLED生态系统的领导者，对未来充满信心 [10][27][43] - 公司的UniversalPHOLED技术和材料具有能源效率和可持续性优势，有助于实现高性能、低功耗和能源效率，为创造可持续低碳未来做出贡献 [44][46] - 尽管存在芯片短缺和疫情等不确定性因素，但对公司全年营收和利润率目标仍有信心 [38][39][40][59][77] 其他重要信息 - 日本筑波大学研究表明，与LED照明相比，OLED照明可能有益于睡眠，甚至有助于减肥，因为OLED设备发出的有害蓝光更少 [25][26] - 三星Display因低功耗OLED面板减少了11万吨温室气体排放，相当于在5600个足球场种植约1700万片松树林吸收的碳量 [47] - 2020年三星OLED智能手机、笔记本和智能手表面板总功耗较2017年降低239吉瓦时，约为2017年功耗的30%，同时年均产量维持在4亿部 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：本季度原材料通胀成本和客户组合对毛利率的影响，以及全年材料毛利率是否仍预计在65% - 70% - 公司未具体区分原材料通胀成本和客户组合对毛利率的影响，但明确两者都会影响毛利率，预计2021年材料毛利率在65% - 70% [54][55] 问题2：过去几个季度是否受到客户组件短缺或运费成本的衍生影响 - 公司提到铱价格上涨和开发及材料成本增加会影响毛利率，目前供应链未出现重大问题 [57] 问题3：年度营收指引是收紧到增长30%还是仍维持原范围，以及对2021年第四季度的可见度 - 30%是营收增长指引的中点，公司对当前指引有信心，但会关注芯片短缺和疫情等不确定性因素对营收的影响 [59][61] 问题4：IT市场是否有产能增加，Gen - 8.5用于该市场的潜力、时间以及更新产能增长路径的时间 - 公司预计年底给出下一年的产能情况，IT市场OLED占比不到1%，增长空间大，客户都在讨论增加IT市场产能 [62][63] 问题5：第二季度来自最大客户的收入比其财报电话会议描述的业务情况更强的原因 - 客户材料采购有时不规律，公司处于输入端，客户建立库存时可能会增加采购量，本季度与其他季度无差异 [65] 问题6：排除LG Display后，来自中国客户的收入下降幅度比预期大的原因 - 2021年客户采购模式不规律，中国客户过去也是如此 [66] 问题7：对三星在SID会议上展示的蓝色磷光材料进展的看法，以及其在寿命和纯度方面的进展 - 公司与三星Display有长期合作关系，认为自身在蓝色磷光材料开发方面进展良好，相信商用磷光蓝色材料的推出只是时间问题，且对此越来越兴奋 [69] 问题8：如何看待OLED在平板电脑市场与Mini LED技术的竞争拐点 - 公司认为OLED在平板电脑市场有很大潜力，未来几年搭载OLED的平板电脑数量将显著增加 [70] 问题9：如何评估今年和明年的TV需求 - 公司对TV市场非常乐观，LG预计今年出货量增加，2022年目标出货1000万部，且有更多OEM进入OLED TV市场 [73] 问题10：增量成本中暂时性和通胀性成本的比例，以及如何规划未来 - 铱价格上涨影响成本和产品组合，公司会提高制造流程效率，预计全年材料毛利率在65% - 70%，运营利润率在40% - 45% [74][75] 问题11：维持2021年营收展望，下半年季节性趋势较平缓的原因 - 主要是芯片短缺和疫情等不确定性因素影响，公司对全年5.3亿 - 5.6亿美元的营收目标仍有信心 [77] 问题12：芯片短缺是否影响客户购买模式，目前发货和订单模式是否反映真实需求 - 行业OEM和客户都提到芯片短缺问题，但公司无法明确其对自身业务的具体影响，基于与客户沟通和内部预测，对当前情况有信心 [79] 问题13：50%的行业产能扩张观点是否仍然有效，Gen - 8.5产能建设是否包含在其中，以及对中期产能扩张的可见度 - 50%是指2019年底到2021年底的安装产能，Gen - 8.5相关讨论并非新情况，预计不会影响该数字，但疫情和组件短缺可能在年底产生影响，后续预测可能会考虑相关因素 [81][82]

财务数据关键指标变化（季度） - 2021年第二季度总收入129660美元，较2020年同期57968美元增加71692美元[176] - 2021年第二季度销售成本27969美元，较2020年同期12643美元增加15326美元[176] - 2021年第二季度毛利润101691美元，较2020年同期45325美元增加56366美元[176] - 2021年第二季度总运营费用51795美元，较2020年同期46510美元增加5285美元[176] - 2021年第二季度运营收入49896美元，2020年同期为亏损1185美元，增加51081美元[176] - 2021年第二季度净收入40541美元，较2020年同期815美元增加39726美元[176] - 2021年第二季度销售成本较2020年同期增加1530万美元，上半年增加1620万美元[180][192] - 2021年第二季度研发费用2410万美元，较2020年同期2140万美元增加；上半年4740万美元，较2020年同期4090万美元增加[181][194] - 2021年第二季度销售、一般和行政费用2020万美元，较2020年同期1610万美元增加；上半年3660万美元，较2020年同期3160万美元增加[182][195] - 2021年第二季度专利成本180万美元，较2020年同期190万美元减少；上半年360万美元，较2020年同期350万美元增加[184][197] - 2021年第二季度利息净收入7.5万美元，较2020年同期130万美元减少；上半年20.8万美元，较2020年同期340万美元减少[186][199] 财务数据关键指标变化（半年） - 2021年上半年投资活动使用现金1.15亿美元，2020年上半年为330万美元[205] - 2021年上半年融资活动使用现金3120万美元，2020年上半年为2680万美元[206] 财务状况相关 - 截至2021年6月30日，Adesis拥有114名研究科学家、化学家和工程师等[167] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物5.429亿美元，短期投资1.906亿美元，总计7.335亿美元[201] - 截至2021年6月30日，营运资金为8.303亿美元，截至2020年12月31日为7.596亿美元[207] - 公司预计现有现金、现金等价物和短期投资至少可满足未来12个月的义务[208] - 公司认为潜在的额外融资来源包括长期和短期借款、公开发售和私募股权及债务证券[209] - 公司认为与收入确认和递延收入、存货及所得税相关的会计政策是关键会计政策[211] - 截至2021年6月30日，公司没有表外安排[213] - 公司不使用金融工具进行交易，除已披露的投资外，不持有可能使其面临重大市场风险的衍生金融工具[214] - 公司的主要市场风险是利率变化对投资利息收入的影响，但认为投资收益率下降不会对利息收入产生重大负面影响[214] - 公司几乎所有收入来自北美以外地区，且主要以美元计价，因此不承担重大外汇风险[215] 各条业务线数据关键指标变化（季度） - 2021年第二季度材料销售77438美元，较2020年同期31927美元增加45511美元[176] - 2021年第二季度特许权使用费和许可费48212美元，较2020年同期22380美元增加25832美元[176] - 2021年第二季度合同研究服务收入4010美元，较2020年同期3661美元增加349美元[176] - 2021年第二季度材料销售总额7740万美元，较2020年同期3190万美元增长143%，材料销量增长145%[177] - 2021年第二季度专利和许可费收入4820万美元，较2020年同期2240万美元增长115%[178] 各条业务线数据关键指标变化（半年） - 2021年上半年材料销售总额1.572亿美元，较2020年同期9850万美元增长60%，材料销量增长56%[189] - 2021年上半年专利和许可费收入9910万美元，较2020年同期6550万美元增长51%[190]

公司概况 - 公司是全球OLED材料与技术领导者，采用无晶圆厂模式，约有378名员工，拥有蓝筹客户群[75] - 公司拥有超5000项全球专利，涵盖美国、欧洲、中国等多地[10][38][40] 产品技术 - 公司的UniversalPHOLED技术能量效率比传统荧光OLED材料高四倍，内部量子效率达100%[15][17] - 有机蒸汽喷射印刷（OVJP）技术无掩膜、无溶剂，材料利用率高，预计2022年推出Alpha系统[31] 市场情况 - 2018 - 2024年OLED显示市场规模从236亿美元增长至500亿美元，手机出货量从4.08亿部增长至7.36亿部[19] - 2018 - 2024年OLED面板面积需求从330万平方米增长至1000万平方米（仅OLED电视）[20][21][22] 财务表现 - 2016 - 2020年公司收入和利润有波动，2020年总收入4.05亿美元[44][45] - 截至2021年3月31日，公司现金及等价物和短期投资7.27亿美元，无长期债务，股东权益9.52亿美元[12][66][67][71][77] 市场驱动因素 - OLED显示市场驱动因素包括节能、柔性、画质好等；照明市场驱动因素包括节能、环保、颜色质量好等[23][33]