各业务线销售额及销量变化 - 2023年3月31日止三个月总材料销售额为7020万美元，较2022年同期8670万美元减少19%，单位材料销量减少18%[85] - 2023年3月31日止三个月绿色发射器销售额为5370万美元，较2022年同期6640万美元减少，单位材料销量减少19%[86] - 2023年3月31日止三个月红色发射器销售额为1610万美元，较2022年同期2020万美元减少，单位材料销量减少16%[87] 其他业务收入变化 - 2023年3月31日止三个月特许权使用费和许可费收入为5520万美元，较2022年同期5980万美元减少8%[88] - 2023年3月31日止三个月合同研究服务收入为510万美元，较2022年同期400万美元增加27%[88] 人员情况 - 截至2023年3月31日，Adesis有146名研究科学家、化学家和工程师等[82] - 截至2023年3月31日，OVJP Corp有23名研究、机械和电气工程师等[82] 商业协议情况 - 2022年12月2日与三星显示签订商业专利许可协议，2023年1月1日生效，至2027年底，有两年延期选项[80] - 2015年与LG Display签订的协议经2021年修订后延长至2025年底[82] 制造基地情况 - 2021年宣布在爱尔兰香农建立新制造基地，首阶段改进已完成，2022年6月开始运营[83] 财务数据关键指标变化 - 成本、利润及毛利率 - 2023年第一季度销售成本较2022年同期减少19.3万美元，毛利润减少1980万美元，毛利率从78%降至75%[89] 财务数据关键指标变化 - 费用 - 2023年第一季度研发费用增至3140万美元，2022年同期为2650万美元[90] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用降至1540万美元，2022年同期为2110万美元[91] - 2023年第一季度收购技术和其他无形资产摊销为290万美元，2022年同期为550万美元[92] - 2023年第一季度专利成本增至230万美元，2022年同期为180万美元[94] 财务数据关键指标变化 - 利息、损失及所得税 - 2023年第一季度净利息收入为700万美元，2022年同期为29.1万美元；其他净损失为70.3万美元，2022年同期为3.4万美元[96] - 2023年第一季度有效所得税税率为22.8%，2022年同期为20.1%；所得税费用分别为1180万美元和1250万美元[97] 财务数据关键指标变化 - 资金状况 - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为1.583亿美元，短期投资为4.878亿美元，长期债券投资为1.993亿美元，总计8.454亿美元[98] - 2023年第一季度经营活动提供现金4760万美元，投资活动提供现金4070万美元，融资活动使用现金2340万美元[98][99] - 截至2023年3月31日，营运资金为8.353亿美元，较2022年12月31日的7.638亿美元有所增加[99]

财务数据和关键指标变化 - 2022年营收达6.17亿美元，同比增长11%；运营收入2.67亿美元，同比增长17%；净利润2.1亿美元，摊薄后每股收益4.4美元，同比增长14%；年末现金、现金等价物和投资达8.26亿美元，摊薄后每股17.38美元 [10][25][33] - 2022年材料销售3.31亿美元，同比增长4%；特许权使用费和许可收入2.67亿美元，同比增长22%；Adesis收入1800万美元，同比增长16%；营收含3000万美元累计追赶调整 [25] - 2022年运营费用（不含销售成本）2.22亿美元，同比增长5% [26] - 2022年毛利率79%，与2021年持平；运营利润率43% [32][33] - 2022年第四季度营收1.69亿美元，创历史新高，同比增长16%；含1300万美元累计追赶调整，上年同期为400万美元 [10][27] - 第四季度材料销售8800万美元，上年同期为8600万美元；特许权使用费和许可费7600万美元，上年同期为5600万美元；Adesis收入500万美元，同比增长14% [27][28] - 第四季度销售成本3000万美元，总毛利率82%，上年同期分别为3200万美元和78% [28] - 第四季度运营费用（不含销售成本）5600万美元，上年同期为5800万美元，主要因富士胶片专利10年摊销期结束 [29] - 第四季度记录700万美元少数投资减值费用；所得税税率19%；净利润6500万美元，摊薄后每股1.36美元，上年同期分别为4600万美元和0.96美元 [30] - 预计2023年营收在5.5 - 6亿美元之间；下半年营收高于上半年；材料与特许权使用费和许可收入比例约为1.5:1 [11][37][38] - 预计2023年整体毛利率约在77% - 78%；运营费用同比增长5% - 10%，研发预计增长10% - 15%，销售、一般和行政费用预计增长5% - 10%；运营利润率在35% - 40%；有效税率约为20% [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度绿色发射器（含黄绿发射器）销售额为6700万美元，与2021年第四季度持平；红色发射器销售额为2200万美元，2021年第四季度为1900万美元 [34] - 第四季度材料毛利率因有利产品组合上升，但部分被香农工厂成本抵消 [35] - 第四季度运营收入8300万美元，运营利润率49%，上年同期分别为5600万美元和39%，增长主要因累计追赶调整 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2023年底安装的OLED产能（以平方米计）较2021年底增长约15% - 20%，此前估计为20% - 25% [21] - 智能手机市场，OLED约占50%份额，预计该比例将继续增长，中国OEM厂商开始在高端和中端智能手机采用OLED [58] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为2024年OLED行业将迎来新的采用和投资周期，IT领域的OLED采用将推动新一轮多年的产能投资浪潮 [11][22] - 持续投资于下一代红、绿、黄、蓝发光材料和OLED技术、开创性的OVJP制造平台、全球基础设施及人才 [26] - 与三星显示达成红绿材料新长期协议，与精工爱普生达成AR/VR显示应用评估协议 [13] - 与PPG合作，在爱尔兰香农的新制造基地已开始提升产能，并获得ISO 14001认证，以增加OLED发射器生产能力 [14] - 研发方面，在商业磷光蓝色发射系统开发上取得进展，预计2024年将全磷光RGB堆栈引入商业市场 [16] - OVJP方面，正在推进开创性制造平台，虽商业系统尚需数年，但有望实现RGB OLED电视面板的高产量、低成本制造，发展成数十亿美元的市场机会 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为当前宏观逆风将阻碍近期增长，但这些逆风是短期的，2024年将是OLED行业和公司的关键一年 [11][21] - 2023年宏观经济不确定性将影响消费者近期支出，预计材料销量需求同比持平，且2022年的3000万美元累计追赶调整预计不会在2023年重现 [37] 其他重要信息 - 董事会批准将公司季度现金股息提高，每股0.35美元的股息将于2023年3月31日支付给2023年3月17日收盘时登记在册的股东 [31] - 公司创始人Sherwin Seligsohn于2022年12月初去世，他为显示和无线通信行业留下了不可磨灭的印记，其思维方式和信念已融入公司DNA，推动公司不断探索、创新和发展 [40][42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2023年营收指引范围较宽的原因及最大不确定性所在 - 营收指引范围较宽反映了宏观经济因素对市场的广泛影响，并非特定领域或客户问题，全球宏观经济形势导致今年可能出现更广泛的结果 [46][47] 问题: 营收指引中是否包含蓝色材料的收入贡献 - 营收指引中包含蓝色材料的因素，但并非主要贡献因素，与之前开发阶段相比无重大变化 [48] 问题: 蓝色材料收入是否会单独披露 - 当蓝色材料收入具有重要意义时，会进行单独披露，目前尚未达到该阶段 [49] 问题: 综合毛利率77% - 78%是否意味着今年材料毛利率约为65% - 是的，今年材料毛利率约为65% [53] 问题: 智能手机市场短期和长期机会对公司的影响 - 随着经济复苏，OLED在智能手机市场的份额目前约为50%，预计该比例将继续增长，中国OEM厂商开始在高端和中端智能手机采用OLED [58] 问题: 与2021财年相比，2023年盈利下降的原因 - 香农工厂未充分利用每月带来约100万美元的运营成本，预计2023 - 2024年利用率将提高，但该工厂是公司长期战略的关键部分 [60] 问题: 全年营收指引的潜在市场假设及上下半年营收差异量化 - 单位销量需求持平的指引假设适用于所有客户和终端市场，整体市场疲软；下半年营收高于上半年部分是由于宏观经济因素在短期内的影响 [65][70] 问题: 传感器许可证协议与上次延期相比是否有重大变化 - 协议结构与过去五年的协议基本一致，此次许可协议下的现金收款和收入确认时间将更紧密相关，递延收入的影响将减小 [67] 问题: 蓝色材料可供客户使用时，客户的客户评估新材料的假设 - 公司与客户合作，客户及其客户对蓝色材料的效率感兴趣，但具体市场引入情况需等待观察 [77] 问题: 如何看待公司运营现金流趋势及2023年资本支出指引 - 公司一直在建立原材料库存，目前已达到较为舒适的水平，2023年库存增长水平预计不会像过去几年那样高；2023年资本支出预计在4000 - 5000万美元之间 [78][1] 问题: 第四季度材料毛利率环比增长的主要因素 - 第四季度有利的产品组合带来约400 - 500万美元的影响，但被香农工厂的部分成本抵消 [84] 问题: 降低2021 - 2023年安装产能预期后，对2024年乐观的主要依据 - 2024年将迎来蓝色材料的开端、更好的宏观环境以及一些新IT产品的推出，这些因素共同推动OLED投资新周期的开始 [92] 问题: 香农工厂达到满负荷生产时的利润率影响 - 香农工厂目前每月承担约100万美元的成本，加入公司网络后有效使产能翻倍，随着利用率提高，间接成本将被更多产品分摊，但难以设定满负荷生产时的具体目标 [97] 问题: 香农工厂产能提升至50%、70%或80%时，每月100万美元成本是否会部分消除 - 成本不会消除，而是会被产品成本吸收，从而在不增加间接成本的情况下生产更多产品 [99] 问题: 对BOE开发的智能手机串联结构柔性OLED成为主流应用的看法 - 公司专注于材料制造和技术开发，为客户提供材料和技术；串联结构可提高显示器效率和寿命，若能促进业务增长则有价值，但这是客户的决策 [118] 问题: 2024年是否会进入类似历史上的产能大幅增长周期 - 2024年IT领域的产能和投资预计增加，特别是满足IT市场需求所需的Gen 8.6产能，同时宏观经济因素改善将提高现有工厂利用率 [121] 问题: 蓝色材料的下一个里程碑及何时能看到其纳入OLED生产产能 - 随着事情发展会有更多信息，目前公司正在进行大量工程、供应链等工作，为2024年商业分子的推出做准备，具体情况需进一步观察 [80] 问题: 如何描述2022年第四季度和2023年前两个月的业务情况 - 2022年第四季度业务表现强于预期，2023年上半年业务预计较下半年稍弱，第一季度预计比第四季度稍软 [110] 问题: 蓝色材料达到的初步内部目标是否与红绿材料的规格相似 - 开发规格目标基于寿命、色点和效率，蓝色材料已达到一定水平，后续更多是工程工作，目前关注的是分子的可靠性，而非完整设备的可靠性 [114] 问题: 如何看待2025 - 2026年蓝色材料的采用周期、参与客户数量以及与绿色材料采用的历史对比 - 公司与多个客户就蓝色材料合作，客户都对蓝色材料感兴趣，但具体市场引入方式有待观察；绿色材料推出时市场只有三星一个客户，此次蓝色材料的情况不同，各尺寸显示器和应用都有兴趣 [130] 问题: IT领域的OLED市场是否会在未来几年与智能手机和电视市场的规模相媲美 - 难以预测IT领域的OLED市场何时能达到智能手机市场的规模，IT市场涵盖平板电脑、笔记本电脑、显示器等多种应用，显示尺寸普遍大于智能手机，OLED在IT领域有巨大机会 [133]

公司业务拓展与设施建设 - 2019年公司在香港和韩国盘浦建成新应用中心，同年在新泽西州尤因市安装红 - 绿 - 蓝有机蒸汽喷射印刷（OVJP）试点工具[19][27] - 公司新泽西尤因的研发设施面积超50,000平方英尺[35] - 公司与PPG的协议经2021年2月修订后有效期至2024年12月31日，之后自动续约一年，新的爱尔兰香农制造工厂预计使产能翻倍，一期改进已完成并于2022年6月投产[33][34] - 2019年3月公司成立全资子公司UDC Ventures LLC作为企业风险投资实体[46] 客户与合作关系 - 2022年公司大部分收入来自亚太地区三家客户京东方、LG Display和三星显示，每家客户收入均超公司合并收入10% [19] - 2022年公司继续与京东方、LG Display、三星显示等公司保持PHOLED材料商业供应关系[24] - 2022年12月2日公司与三星显示签订新专利许可和补充购买协议，有效期至2027年底，三星显示有额外两年延期选择权[29] - 公司与三星显示自2001年开始合作，与LG Display及其附属公司合作超15年[29][30] - 2015年公司与LG Display签订的协议经2021年修订后有效期延长至2025年底[30] - 2016年公司与天马签订长期多年OLED专利许可和材料购买协议，2021年双方同意延长协议期限[30] - 2021年公司与维信诺合肥科技有限公司签订新的五年期OLED材料供应和许可协议，将原协议延期[31] 公司人员情况 - 截至2022年12月31日，OVJP公司拥有22名研究、机械、电气和软件工程师及实验室技术人员[28] - 截至2022年12月31日，Adesis拥有150名研究人员，其总部设施超47,500平方英尺，另一租赁设施超40,000平方英尺[36] - 截至2022年12月31日，公司有443名全职员工和2名兼职员工，均未加入工会[47] - 公司研发人员有318人，包括化学、物理、工程等专业背景人员[48] - 女性在公司高管团队占比40%，领导层（总监及以上）占比15%，全体员工占比23%，董事会占比38%[48] - 公司员工来自超25个国家，2022年自愿离职率为13%，员工总体增长率为8%[48] 公司技术与产品发展 - 公司2003年开始商业销售发光体材料，2011年开始商业销售主体材料[21] - PHOLED技术设备效率比传统荧光OLED高四倍[23] 公司认证与审核 - 2022年公司完成ISO 9001:2015、ISO 14001:2015和ISO 45001:2018管理体系的监督审核，ISO 9001:2015认证范围扩大到爱尔兰香农和韩国 Pangyo 的OLED履行业务[33] 公司专利情况 - 公司拥有超5500项美国和外国专利及专利申请，截至2022年12月31日，拥有超5000项未到期已发行专利和待决专利申请[39] - 截至2022年12月31日，公司从大学研究合作伙伴处独家许可超650项已发行专利和待决专利申请[39] - 根据1997年修订许可协议，公司需按净销售价格3%支付普林斯顿大学特许权使用费，2022年欠款85.3万美元[39] - 2012年公司以1.095亿美元从富士胶片公司收购超1200项OLED相关专利和专利申请[39] - 2016年公司子公司UDC Ireland从巴斯夫收购超500项OLED相关专利和专利申请，总成本9600万美元[40] 公司业务竞争情况 - 公司认为OLED显示技术在低功耗、高对比度等方面可与LCD、QLED等竞争，但无法预测对手改进或发展新技术的时间和程度[43] - 公司在照明市场面临传统白炽灯、荧光灯、LED等技术竞争，无法预测对手发展情况[43] - 公司OLED技术和材料业务面临柯达、CDT等公司竞争，许可业务面临荧光OLED等替代技术竞争[43] - 公司主机材料业务竞争激烈，竞争对手包括Solus Advanced Materials等公司[45] 公司财务与投资风险 - 公司不使用金融工具进行交易，除合并财务报表附注4“公允价值计量”中披露的投资外，不持有可能使其面临重大市场风险的衍生金融工具、其他金融工具或衍生商品工具[140] - 公司一般投资于投资级金融工具以降低投资相关风险[140] - 公司此类金融工具的主要市场风险是利率变动，这会影响投资利息收入[140] - 公司认为投资收益率下降不会对利息收入产生重大负面影响[140] - 公司绝大部分收入来自北美以外地区[140] - 公司所有收入主要以美元计价，不承担重大外汇风险[140] 公司协议义务 - 截至2022年12月31日，公司有义务为2006年与南加州大学研究协议剩余延期工作支付至多200万美元[36]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度营收达创纪录的1.61亿美元，上年同期为1.44亿美元 [10][19] - 第三季度总材料销售额为8400万美元，2021年第三季度为7600万美元 [19] - 第三季度绿色发射器销售额为6400万美元，2021年第三季度为5800万美元；红色发射器销售额为2000万美元，2021年第三季度为1800万美元 [20] - 第三季度版税和许可费为7100万美元，上年同期为6400万美元；2022年第三季度Adesis收入为500万美元，2021年同期为400万美元 [20] - 第三季度销售成本为3700万美元，总毛利率为77%；2021年第三季度为3100万美元，总毛利率为78% [21] - 2022年第三季度OLED材料销售成本为3400万美元，材料毛利率为60%；2021年第三季度为2900万美元，材料毛利率为62% [21] - 第三季度运营费用（不包括销售成本）为5500万美元，2021年第三季度为5400万美元；预计全年SG&A、研发和专利成本总计将同比增长5% - 10% [23] - 第三季度营业收入为6800万美元，运营利润率为43%；上年同期为5800万美元，运营利润率为40% [23] - 2022年第三季度所得税税率为24%，预计全年税率约为23% [24] - 第三季度净利润为5300万美元，摊薄后每股收益为1.12美元；2021年第三季度为4600万美元，摊薄后每股收益为0.97美元 [24] - 季度末现金、现金等价物和投资约为8.44亿美元，摊薄后每股17.77美元 [24] - 重申2022年营收约为6亿美元，上下浮动1000万美元，材料与版税和许可收入的比例约为1.3比1 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 材料销售业务：2022年第三季度总材料销售额为8400万美元，绿色发射器销售额为6400万美元，红色发射器销售额为2000万美元；2021年第三季度材料销售额为7600万美元，绿色发射器销售额为5800万美元，红色发射器销售额为1800万美元 [19][20] - 版税和许可业务：2022年第三季度版税和许可费为7100万美元，上年同期为6400万美元 [20] - Adesis业务：2022年第三季度Adesis收入为500万美元，2021年同期为400万美元 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - IT市场：据市场研究公司UBI预测，未来5年平板电脑、笔记本电脑和显示器等IT产品的OLED出货量将增长超400%，2027年出货量将从2022年的950万台增至4880万台 [12] - 整体OLED市场：预计到2022年底市场规模约为450亿美元，到2030年将达约1000亿美元，较当前规模翻倍 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为2024年将是OLED行业和自身的关键一年，众多面板制造商计划进行Gen 6和Gen 8 OLED投资，将带来多年的资本支出增长周期，公司作为OLED生态系统的重要推动者和合作伙伴，将迎来新的收入机会和积极的增长轨迹 [11] - 公司持续加强和扩大在OLED生态系统中的领导地位，凭借超25年的开创性研究经验和专业知识，不断创新并推出新的OLED磷光发射材料，包括新的红色、绿色、黄色等 [14] - 在蓝色磷光发射系统的开发工作上取得进展，有望在年底前达到初步目标规格，使全磷光RGB堆栈于2024年进入商业市场，认为这将为广泛的OLED应用带来更高能源效率和性能的机会 [15] - 在OVJP方面，实现关键性能里程碑，能够打印两层，即红色、绿色和蓝色磷光发射层以及主层或电子阻挡层，且这些OVJP打印的RGB器件性能与传统真空热蒸发制造的OLED器件相当，这是在OLED器件中打印所有有机层路线图上的重要里程碑 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为OLED行业的长期增长路径依然强劲，但近期OLED需求可能因宏观经济不确定性而波动 [10] - 尽管短期宏观经济存在不确定性，但公司凭借近8.5亿美元现金和投资的稳健资产负债表、精简运营模式和无债务状况，有灵活性继续在研发、人员和基础设施方面进行投资，以支持客户、扩大市场机会并提升在OLED生态系统中的价值主张 [30][31] 其他重要信息 - 公司董事会批准了每股0.30美元的季度股息，将于2022年12月30日支付给截至2022年12月16日收盘时登记在册的股东，该股息反映了公司预期的持续正现金流生成能力以及向股东返还资本的承诺 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年智能手机OLED单位数量、递延收入占比及新市场情况 - 公司将在2月的电话会议上提供2023年指导，2023年的关键问题是宏观环境，若需求环境改善公司有望受益，2023年可能会有一些新的IT业务，但预计IT业务在2024年才会有较大增长 [35] - 截至9月底，公司有6700万美元的当前递延收入，预计将在未来12个月内确认 [36] 问题2: 若与最大客户签订新协议，递延收入如何变化 - 公司目前无法谈论任何合同重新谈判或新合同，待有相关进展会提供更新 [37] 问题3: 2023年香农工厂产能利用率及毛利率变化 - 香农工厂是公司制造网络的关键能力，随着未来材料销量增加，预计该工厂利用率将提高，有途径使毛利率恢复到之前水平，但短期内由于市场疲软，会对毛利率造成拖累 [39][53] 问题4: 9月和12月季度材料收入情况及Q4收入下降原因 - 预计Q4收入将环比下降，客户材料购买模式通常会季度间波动，可能导致Q4收入低于Q3 [43] - 未看到业务中有异常订单模式，根据收入确认模型，材料销售和版税及许可收入往往相互关联，因为这些收入流是随着材料销售单位确认的 [44] 问题5: 主要终端市场（移动、大型显示电视和IT）的需求动态 - 整体市场普遍疲软，但高端手机市场表现较好，IT市场活动正在增长，尤其是展望2024年 [46] 问题6: 收入增长是否来自最大客户及对Q4和未来的影响 - 无法谈论单个客户，收入增长是多个客户累积追赶的结果，最大客户的收入已实现季度环比增长 [51] 问题7: 此次收入调整与上季度不同且未改变全年指导的原因及对未来收入的影响 - 公司按季度评估预测，此次由于宏观经济的一些不确定性，对多个客户的前瞻性估计进行了修订，导致了本季度的累积追赶 [57][58] - 收入调整涉及材料收入和版税及许可收入，两者在收入模型中基于预期销售给每个客户的单位数量而同向变动 [59] 问题8: 公司是否考虑回购股票 - 公司董事会和管理团队定期审查资本结构和向股东返还资本的方式，目前认为现有的股息计划是最佳方式 [61] 问题9: 跟踪的工厂产能扩张和重新装备投资是否有推迟或缩减迹象 - 除了宏观经济的总体影响外，未看到这些投资有推迟情况，IT市场可能是OLED的下一个增长点，尽管存在短期宏观不确定性，但OLED行业是长期的长期增长市场，人们希望在市场好转时做好准备 [65] 问题10: 随着蓝色材料接近商业化，未来研发费用如何变化 - 作为成长型公司，会持续在业务和研发管道上进行适当投资，但目前无法提供前瞻性研发费用指导 [67] 问题11: 三星行使现有协议2年延期的时间或更新情况 - 目前无法谈论，有消息会进行公布 [68] 问题12: 历史上需求放缓和面板大幅降价时客户是否要求降价，以及未来6 - 12个月维持ASP假设是否舒适 - 公司与客户有长期合同，并与他们保持沟通，对当前定价策略感到满意 [72] 问题13: 香农工厂启动后是否会为优化利润率而关闭 - 香农工厂不是可以轻易开关的设施，公司有核心团队与合作伙伴PPG在那里工作，期望该团队能够继续发展和壮大工厂 [73]

人员情况 - 截至2022年9月30日，Adesis拥有141名科研人员，OVJP拥有20名工程师和技术人员[170][171] 产能情况 - 2022年6月，爱尔兰新制造基地一期完工并投入运营，预计全面投产后产能将翻倍[173] 2022年第三季度材料销售数据 - 2022年第三季度，材料销售为8420万美元，较2021年同期的7560万美元增长11%，材料单位销量增长8%[178][179] 2022年第三季度特许权使用费和许可费收入数据 - 2022年第三季度，特许权使用费和许可费收入为7150万美元，较2021年同期的6390万美元增长12%，主要因材料单位销量增加和客户结构变化[178][180] 2022年第三季度合同研究服务收入数据 - 2022年第三季度，合同研究服务收入为492.4万美元，较2021年同期的407万美元增加85.4万美元[178] - 2022年第三季度合同研究服务收入为490万美元，较2021年同期的410万美元增长21%[182] 2022年第三季度成本数据 - 2022年第三季度，总成本为3739.6万美元，较2021年同期的3148.1万美元增加591.5万美元[178] 2022年第三季度运营费用数据 - 2022年第三季度，总运营费用为5469.7万美元，较2021年同期的5440.9万美元增加28.8万美元[178] 2022年第三季度运营收入数据 - 2022年第三季度，运营收入为6846.3万美元，较2021年同期的5772.8万美元增加1073.5万美元[178] 2022年第三季度净利息收入数据 - 2022年第三季度，净利息收入为243.2万美元，较2021年同期的13.7万美元增加229.5万美元[178] 2022年第三季度净利润数据 - 2022年第三季度，净利润为5345.5万美元，较2021年同期的4610.9万美元增加734.6万美元[178] 2022年第三季度发射器销售数据 - 2022年第三季度绿色发射器销售额为6400万美元，较2021年同期的5780万美元增长，单位材料销量增长4%；红色发射器销售额为2000万美元，较2021年同期的1770万美元增长，单位材料销量增长20%[183] 2022年第三季度销售成本及毛利润数据 - 2022年第三季度销售成本较2021年同期增加590万美元，香农工厂未充分利用费用为340万美元，库存准备金增加170万美元；毛利润增加1100万美元，但毛利率从78%降至77%[183][184] 2022年第三季度研发费用数据 - 2022年第三季度研发费用增至3040万美元，较2021年同期的2530万美元增加[185] 2022年第三季度销售、一般和行政费用数据 - 2022年第三季度销售、一般和行政费用降至1840万美元，较2021年同期的2100万美元减少[186] 2022年前九个月材料销售总额数据 - 2022年前九个月材料销售总额为2.427亿美元，较2021年同期的2.329亿美元增长4%，单位材料销量增长5%[194] 2022年前九个月特许权使用费和许可费收入数据 - 2022年前九个月特许权使用费和许可费收入为1.915亿美元，较2021年同期的1.63亿美元增长17%[195] 2022年前九个月发射器销售额数据 - 2022年前九个月绿色发射器销售额为1.85亿美元，较2021年同期的1.762亿美元增长，单位材料销量增长5%；红色发射器销售额为5740万美元，较2021年同期的5630万美元增长，单位材料销量增长4%[196] 2022年前九个月销售成本及毛利润数据 - 2022年前九个月销售成本较2021年同期增加1510万美元，香农工厂未充分利用费用为450万美元，库存准备金增加240万美元；毛利润增加2530万美元，但毛利率从80%降至78%[198] 2022年前九个月有效所得税税率及费用数据 - 2022年前九个月有效所得税税率为22.7%，较2021年同期的19.4%增加，所得税费用为4270万美元，较2021年同期的3340万美元增加[206] 公司资金情况 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为1.878亿美元，短期投资为5.01亿美元，长期公司债券和美国国债投资为1.549亿美元，总计8.437亿美元；截至2021年12月31日，相应数据分别为3.12亿美元、3.512亿美元、1.596亿美元，总计8.228亿美元[207] 2022年前九个月经营活动现金情况 - 2022年前九个月经营活动提供的现金为1.242亿美元，源于1.449亿美元的净收入和1.296亿美元的经营资产和负债变化，部分被1.503亿美元的非现金项目减少所抵消[208] 2021年前九个月经营活动现金情况 - 2021年前九个月经营活动提供的现金为1.343亿美元，源于1.383亿美元的净收入和9410万美元的经营资产和负债变化，部分被9810万美元的非现金项目减少所抵消[209] 2022年前九个月投资活动现金情况 - 2022年前九个月投资活动使用的现金为1.978亿美元，2021年同期为1.87亿美元，增加原因与投资的到期和购买时间有关[210] 2022年前九个月融资活动现金情况 - 2022年前九个月融资活动使用的现金为5060万美元，2021年同期为4220万美元，增加是由于当年股息现金支付增加1430万美元，部分被员工股票薪酬预扣税支付减少570万美元和普通股发行所得增加11.1万美元所抵消[211] 营运资金情况 - 截至2022年9月30日，营运资金为8.39亿美元，截至2021年12月31日为7.38亿美元，增加主要由于短期投资增加、递延收入减少和存货增加[212] 潜在融资来源 - 公司认为潜在的额外融资来源包括长期和短期借款以及公开发售和私募股权及债务证券[214] 关键会计政策 - 公司认为与收入确认和递延收入、存货以及所得税相关的会计政策是关键会计政策[216] 表外安排情况 - 截至2022年9月30日，公司没有表外安排[218] 市场风险情况 - 公司主要市场风险是利率变化对投资利息收入的影响，但认为投资收益率下降不会对利息收入产生重大负面影响[219]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度营收为1.366亿美元，运营利润为5330万美元，净收入为4150万美元，摊薄后每股收益为0.87美元 [13] - 2022年第二季度材料销售总额为7190万美元，第一季度为8670万美元，2021年第二季度为7740万美元 [24] - 2022年第二季度绿色发射器销售额为5450万美元，第一季度为6640万美元，2021年第二季度为5780万美元 [25] - 2022年第二季度红色发射器销售额为1730万美元，第一季度为2020万美元，2021年第二季度为1950万美元 [25] - 2022年第二季度版税和许可费为6030万美元，第一季度为5980万美元，2021年第二季度为4820万美元 [27] - 2022年第二季度成本销售为2720万美元，整体毛利率为80%，第一季度为3320万美元，毛利率为78%，2021年第二季度为2800万美元，毛利率为78% [28] - 2022年第二季度OLED材料销售成本为2500万美元，材料毛利率为65%，第一季度材料毛利率为65%，2021年同期为67% [28] - 2022年第二季度运营费用（不包括销售成本）为5600万美元，第一季度为5510万美元，2021年第二季度为5180万美元 [29] - 2022年第二季度运营收入为6330万美元，运营利润率为39%，第一季度为6230万美元，运营利润率为41%，2021年第二季度为4990万美元，运营利润率为38% [31] - 2022年第二季度所得税税率为24.5%，预计全年税率约为22% [31] - 2022年第二季度净收入为4150万美元，摊薄后每股收益为0.87美元，上一季度为5000万美元，摊薄后每股收益为1.05美元，2021年同期为4050万美元，摊薄后每股收益为0.85美元 [32] - 截至季度末，公司拥有约8.34亿美元现金、现金等价物和投资，摊薄后每股现金为17.58美元 [32] - 公司将2022年营收预测调整为约6亿美元，上下浮动1000万美元 [13][33] - 预计材料与版税许可收入的比例约为1.3比1 [33] - 董事会批准了每股0.30美元的季度股息，将于2022年9月30日支付给9月16日收盘时登记在册的股东 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 材料销售业务方面，2022年第二季度材料销售总额为7190万美元，较第一季度的8670万美元和2021年第二季度的7740万美元有所变化 [24] - 绿色发射器销售在2022年第二季度为5450万美元，第一季度为6640万美元，2021年第二季度为5780万美元 [25] - 红色发射器销售在2022年第二季度为1730万美元，第一季度为2020万美元，2021年第二季度为1950万美元 [25] - 版税和许可费业务，2022年第二季度为6030万美元，第一季度为5980万美元，2021年第二季度为4820万美元 [27] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司作为轻资产运营且资产负债表强劲、无债务的公司，将继续投资于长期增长战略，包括对人员、技术、材料和基础设施的投资，以巩固先发优势，扩大材料和技术组合，为客户和OLED行业提供更广泛支持 [15] - 2024年有望成为OLED行业和公司的关键一年，行业将迎来一波新的Gen 6和Gen 8.5 OLED产能建设计划，预计将推动行业和公司的显著增长 [16] - 公司持续创新，推出性能不断提升的OLED磷光发射材料，以满足客户规格要求，在蓝色磷光发射系统的开发上取得进展，有望在年底达到初步目标规格，并于2024年将全磷光RGB堆栈引入商业市场 [18] - 公司正在推进OVJP技术，用于解决OLED行业长期以来的RGB OLED电视制造工艺挑战，虽距离商业化还有几年时间，但有望为大面积RGB OLED电视面板的高产量制造铺平道路，发展成为数十亿美元的市场机会 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 短期内宏观经济不确定性和通胀压力将继续影响经济和消费者支出，但OLED行业的长期积极势头和公司的OLED产品线仍在持续发展 [14] - 尽管近期需求环境疲软和宏观不确定性增加，但从行业角度看，随着新的OLED产能建设计划和面板制造商的技术研发推进，OLED行业在未来几年将迎来强劲增长 [16][36] 其他重要信息 - 公司首席财务官Sid Rosenblatt将于年底退休，他在公司工作26年，对公司发展起到关键作用，退休后将继续担任董事会成员 [8][11] - 公司任命Brian Mullard为首席财务官，自2022年9月6日起生效，他拥有丰富的跨行业经验 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 订单和需求疲软的具体情况以及对下行风险的把控 - 公司认为宏观经济不确定性和通胀压力影响了消费者整体支出，中国的封锁措施可能影响了国内销售，公司在调整预测时已考虑客户预测、消费电子产品需求放缓、疫情持续影响以及宏观不确定性和通胀压力等因素 [42][43] 问题2: OLED材料领域竞争格局以及公司在绿色和蓝色材料方面的情况 - 公司认为OLED的未来仍将以磷光为主导，公司在全光谱材料研发上取得进展，蓝色材料研发有望在年底达到初步规格，并于2024年实现商业引入 [44][45] 问题3: 假设明年营收下降10%左右，如何看待运营杠杆和盈利能力 - 公司认为这只是短期波动，公司运营精简，预计运营利润率将继续增长，目前为40%，未来有望提升 [53] 问题4: 本季度880万美元追补收入的具体情况 - 这是基于全年估计进行的调整，由于本季度需求疲软，公司将全年营收指导从6.45 - 6.5亿美元下调至约6亿美元，从而产生了追补影响 [54][55] 问题5: 客户产能利用率下降是否导致其放缓产能扩张 - 公司下调预测是因为需求减少，但从2021年底到2023年底，预计安装产能将增加约20% - 25%，目前尚未看到客户取消扩张计划，长期来看，大家都看好OLED的发展 [61][62] 问题6: 公司在当前Qt OLED和白色电致发光OLED TV方面的营收机会以及未来变化 - 公司对三星进入OLED TV市场感到兴奋，愿意与客户在各领域的OLED显示进行合作，但关于客户对蓝色材料的采用情况，公司无法发表评论 [63][64] 问题7: 香农工厂上线对近期毛利率的影响 - 公司认为香农工厂将使产能翻倍，且运营后成本效益高，虽有启动成本，但预计不会对毛利率产生明显影响 [66] 问题8: 中国客户收入贡献表现良好的原因以及下半年是否会有更大降幅 - 公司表示对中国客户的销售一直不稳定，难以预测季度间变化，中国的封锁措施有一定影响，但中国客户都在努力发展OLED市场和扩大份额 [71] 问题9: 历史上毛利率主要由产品组合驱动，若营收进一步放缓，毛利率是否会受影响 - 公司预计今年毛利率在65% - 70%之间，受通胀压力影响，将趋向于该区间的低端 [72]

第二季度各业务线收入变化 - 2022年第二季度材料销售为71,869美元，较2021年的77,438美元减少5,569美元[178] - 2022年第二季度特许权使用费和许可费为60,278美元，较2021年的48,212美元增加12,066美元[178] - 2022年第二季度合同研究服务收入为4,414美元，较2021年的4,010美元增加404美元[178] - 2022年第二季度材料销售总额为7190万美元，较2021年同期的7740万美元下降7%，材料销量下降8%[179] - 2022年第二季度专利和许可费收入为6030万美元，较2021年同期的4820万美元增长25%[180] 第二季度财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度总收入为136,561美元，较2021年的129,660美元增加6,901美元[178] - 2022年第二季度销售成本为27,239美元，较2021年的27,969美元减少730美元[178] - 2022年第二季度毛利润为109,322美元，较2021年的101,691美元增加7,631美元[178] - 2022年第二季度总运营费用为56,008美元，较2021年的51,795美元增加4,213美元[178] - 2022年第二季度运营收入为53,314美元，较2021年的49,896美元增加3,418美元[178] - 2022年第二季度净利息和其他收入为1,672美元，较2021年的296美元增加1,376美元[178] - 2022年第二季度净利润为41,502美元，较2021年的40,541美元增加961美元[178] - 2022年第二季度销售成本较2021年同期减少73万美元，毛利润增加760万美元，毛利率从78%提升至80%[184] 上半年各业务线收入变化 - 2022年上半年材料销售总额为1.586亿美元，较2021年同期的1.572亿美元增长1%，材料销量增长4%[194] - 2022年上半年专利和许可费收入为1.201亿美元，较2021年同期的9910万美元增长21%[195] 上半年财务数据关键指标变化 - 2022年上半年销售成本较2021年同期增加910万美元，毛利润增加1420万美元，毛利率从81%降至79%[198][199] - 2022年上半年研发费用增至5470万美元，较2021年同期的4740万美元有所增加[200] - 2022年上半年销售、一般和行政费用增至4090万美元，较2021年同期的3660万美元有所增加[201] 现金及投资相关情况 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为2.139亿美元，短期投资为4.395亿美元，长期企业债券和美国国债投资为1.811亿美元，总计8.345亿美元[207] - 2022年上半年经营活动提供的现金为8610万美元，主要源于9150万美元的净收入和8210万美元的经营资产和负债变化，部分被8750万美元的非现金项目减少所抵消[208] - 2021年上半年经营活动产生的现金为5910万美元，净收入9220万美元，经营资产和负债变化带来3540万美元，非现金项目减少6850万美元[209] - 2022年上半年投资活动使用的现金为1.477亿美元，2021年同期为1.15亿美元，主要因投资净购买和无形资产及固定资产购买增加[210] - 2022年上半年融资活动使用的现金为3650万美元，2021年同期为3120万美元，主要因股息现金支付增加，部分被员工股票薪酬预扣税支付减少和普通股发行所得增加抵消[211] 营运资金情况 - 截至2022年6月30日，营运资金为7.769亿美元，较2021年12月31日的7.38亿美元增加，主要因短期投资、存货和其他流动资产增加及递延收入减少，部分被现金及现金等价物和应收账款减少抵消[212] 资金状况及融资相关 - 公司预计有足够现金、现金等价物和短期投资满足未来至少12个月的义务，但新冠疫情影响不确定[213] - 公司认为潜在的额外融资来源包括长期和短期借款以及股权和债务证券的公开发行和私募，但未来可能需要额外资金，且资金获取不确定[214] 关键会计政策 - 公司认为与收入确认和递延收入、存货及所得税相关的会计政策是关键会计政策[216] 表外安排情况 - 截至2022年6月30日，公司没有表外安排[218] 市场风险情况 - 公司不使用金融工具进行交易，主要市场风险是利率变化对投资利息收入的影响，但投资组合保守，预计影响不大[219] - 公司几乎所有收入来自北美以外，且主要以美元计价，无重大外汇风险[220]

分组1 - 本次会议为环球显示公司2022年第一季度财报电话会议，时间为2022年5月5日下午5点 [1] - 参会的公司人员有投资者关系与企业传播总监Darice Liu、总裁兼首席执行官Steven Abramson、执行副总裁兼首席财务官Sidney Rosenblatt [1][4] - 参会的电话会议人员有Cowen and Company的Kinney Chin、Evercore ISI的Christopher Muse、德意志银行的Sidney Ho等 [1] 分组2 - 本次电话会议为环球显示公司所有，未经公司明确书面同意，严禁以任何形式重新分发、转播或重播本次电话会议的任何部分 [5] - 本次电话会议正在进行直播，并将在环球显示公司网站上提供一段时间 [5] - 电话会议包含的时间敏感信息仅在直播日期（2022年5月5日）准确 [5] - 会议中可能会基于当前预期做出前瞻性陈述，实际结果可能与预期存在重大差异，相关风险和不确定性在公司提交给美国证券交易委员会的定期报告中有所讨论 [5] 问答环节所有提问和回答 无相关内容

各业务线收入变化 - 2022年3月31日止三个月，材料销售为86,691美元，2021年同期为79,808美元，增加6,883美元[181] - 2022年3月31日止三个月，特许权使用费和许可费为59,802美元，2021年同期为50,886美元，增加8,916美元[181] - 2022年3月31日止三个月，合同研究服务为3,977美元，2021年同期为3,306美元，增加671美元[181] - 2022年第一季度材料销售总额为8670万美元，较2021年同期的7980万美元增长9%，单位材料销量增长16%[182] - 2022年第一季度特许权使用费和许可费收入为5980万美元，较2021年同期的5090万美元增长18%[183] - 2022年第一季度合同研究服务收入为400万美元，较2021年同期的330万美元增长20%[184] 财务数据关键指标变化 - 收入与成本 - 2022年3月31日止三个月，总收入为150,470美元，2021年同期为134,000美元，增加16,470美元[181] - 2022年3月31日止三个月，销售成本为33,163美元，2021年同期为23,298美元，增加9,865美元[181] - 2022年第一季度销售成本较2021年同期增加990万美元，毛利润增加660万美元，但毛利率从83%降至78%[185] 财务数据关键指标变化 - 费用 - 2022年3月31日止三个月，总运营费用为55,057美元，2021年同期为47,144美元，增加7,913美元[181] - 2022年第一季度研发费用增至2650万美元，较2021年同期的2330万美元有所增加[186] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用增至2110万美元，较2021年同期的1640万美元有所增加[187] 财务数据关键指标变化 - 利润 - 2022年3月31日止三个月，营业收入为62,250美元，2021年同期为63,558美元，减少1,308美元[181] - 2022年3月31日止三个月，净收入为49,970美元，2021年同期为51,687美元，减少1,717美元[181] 财务数据关键指标变化 - 所得税 - 2022年第一季度有效所得税税率为20.1%，所得税费用为1250万美元；2021年同期税率为18.9%，费用为1210万美元[192] 财务数据关键指标变化 - 资金状况 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为3.574亿美元，短期投资为3.251亿美元，长期美国国债投资为1.556亿美元，总计8.381亿美元[193] - 2022年第一季度经营活动提供的现金为5260万美元，投资活动提供的现金为1460万美元，融资活动使用的现金为2170万美元[194][196][197] - 截至2022年3月31日，营运资金为7.815亿美元，较2021年12月31日的7.38亿美元有所增加[198] 人员情况 - 截至2022年3月31日，Adesis有127名研究科学家、化学家和工程师等[171] - 截至2022年3月31日，OVJP有23名研究、机械和电气等工程师及实验室技术人员[172]

财务数据和关键指标变化 - 2021年营收创纪录达5.54亿美元，同比增长29%；运营收入2.28亿美元，同比增长45%；净利润1.84亿美元，摊薄后每股收益3.87美元，同比增长38%；年末现金、现金等价物及长短投资共8.23亿美元，摊薄后每股现金17.37美元 [7][30][32] - 2021年材料销售3.19亿美元，同比增长39%；特许权和许可收入2.19亿美元，同比增长18%；Adesis收入1600万美元，同比增长13% [30] - 2021年材料毛利率67%，整体毛利率79%；运营费用（不含材料成本）2.11亿美元，同比增长13%；运营利润率41% [31][32] - 2021年第四季度营收1.462亿美元；材料销售8580万美元，环比增长13%，同比增长37%；特许权和许可费5600万美元；Adesis收入450万美元 [33][36] - 2021年第四季度绿、红发射极销售分别为6670万和1890万美元，绿发射极环比增长15%，同比增长38%；红发射极环比增长7%，同比增长32% [34] - 2021年第四季度销售成本3220万美元，整体毛利率78%；OLED材料销售成本2920万美元，材料毛利率66% [37] - 2021年第四季度运营费用（不含销售成本）5750万美元；运营收入5650万美元，运营利润率39%；所得税税率19%；净利润4590万美元，摊薄后每股收益0.96美元 [38][39] - 预计2022年营收6.25 - 6.5亿美元；材料与特许权和许可费比例约1.4:1；整体毛利率约79%；材料毛利率65% - 70%；运营利润率40% - 45% [40][41] - 预计2022年SG&A、R&D和专利成本总计增长10% - 15%，R&D增长15% - 20%，SG&A增长5% - 10%；有效税率约19% [42] - 董事会批准将季度现金股息提高至每股0.3美元，3月31日支付给3月17日收盘登记股东 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 材料销售业务2021年增长显著，第四季度绿、红发射极销售均有增长，材料购买模式受多种因素影响季度间有差异 [30][33][35] - 特许权和许可收入业务2021年增长18%，第四季度为5600万美元 [30][36] - Adesis业务2021年收入1600万美元，同比增长13%，第四季度为450万美元 [30][36] 各个市场数据和关键指标变化 - 智能手机市场OLED渗透率达50%，约6.75亿部；IT市场和电视市场OLED渗透率分别为2%和3% [23] - 2021年末OLED平方米产能较2019年末增长约40%，预计2023年末较2021年末增长20% - 25% [24][25] - 据Omdia市场研究，2020 - 2022年OLED市场预计增长约50%，达460亿美元 [66] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与LG Display、Visionox Technology和Tianma Micro - electronics延长长期协议，与PPG在爱尔兰建立新制造基地，增加OLED发射器产能 [11] - 研发上聚焦高能效OLED解决方案和技术，推进OVJP制造平台和材料研发，有望2024年推出全磷光RGB堆栈商用产品 [15][16][18] - 行业OLED产能持续扩张，新一波中大型OLED投资开始形成，IT和电视市场投资增加 [26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年OLED行业将继续增长，公司预计营收6.25 - 6.5亿美元，有望受益于行业增长 [8][9] - 公司凭借现有产品和未来商业机会，结合全球合作与规模，对未来机遇充满期待 [47] 其他重要信息 - 公司获多项认可，被评为美国增长最快公司、最佳中型公司、最具责任感公司等，获EcoVadis企业社会责任银级评级，通过ISO 45001认证 [12][13][14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 蓝色材料商业化相关问题 - 目前已销售一些开发用磷光蓝色材料，预计商业层面才会显著影响营收，2024年商业蓝色材料将上市 [52] - 研发团队专注于磷光蓝色系统，含发射器和主体 [53] - 与三星合作未来情况待定 [55] 问题2: 蓝色材料近期进展及关键里程碑 - 蓝色磷光发射系统在色点、寿命和效率方面有进展，近期有显著进步增强达标信心，内部里程碑暂不公开 [58][60] 问题3: 2022年递延收入及与三星协议延期影响 - 最大客户不再占递延收入多数，递延收入将在协议期内使用，新协议影响待定 [62] 问题4: 2022年营收指引增长放缓是否因核心手机市场谨慎 - 营收指引是最佳估计，预计随市场增长，2020 - 2022年公司营收增长预计与市场增长一致 [65][66] 问题5: OVJP今年里程碑 - 技术上创建测试台证明大面积制造可行性，为alpha系统打基础；商业上与潜在供应商、合作伙伴和客户持续沟通 [68][69] 问题6: 营收指引风险及蓝色材料商业化市场、替代情况和定价 - 营收指引考虑各方面信息，仍存在组件短缺和疫情问题风险 [73][74] - 蓝色材料商业化市场广泛，用于替代荧光蓝色，机会是增量的，定价临近时确定 [77][78] 问题7: OLED安装面积增长及俄乌局势影响 - IT资本支出周期是OLED增长机会，目前IT市场渗透率仅2% [82][83] - 暂无俄乌局势对业务影响的具体信息，无来自两国影响业务的原材料 [84][85] 问题8: 蓝色材料应用及背板设计、安装容量分配 - 蓝色材料因节能等优势受广泛关注，新材料应用需背板重新设计，推广需时间 [89][90] - 公司不专注背板设计，这是OEM正常业务 [91] - 增长的资本支出主要用于IT和电视，非智能手机 [92] 问题9: 蓝色材料目标规格及毛利率原材料成本假设 - 目标规格是内部开发规格，基于对市场需求的理解 [96] - 预计毛利率65% - 70%，受开发材料、铱等成本影响，不细分各项成本 [97] 问题10: 营收指引中材料和许可收入增长情况 - 不细分材料和许可收入，最终结果取决于各客户合同情况 [100] 问题11: 发射极销售是否异常 - 年末发射极销售无异常，无客户购买安全库存或过量购买情况 [105]