财务表现 - Olo Inc.在上一季度每股收益为0.05美元，与Zacks Consensus Estimate一致，较去年同期的0.03美元每股收益有所增长[1] - 公司在过去四个季度中两次超过了市场预期的每股收益[2] - Olo Inc.在2023年12月结束的季度实现了6,300万美元的营收，超出了Zacks Consensus Estimate 7.36%，较去年同期的49.78万美元有所增长[3] 股价走势 - 公司股价的短期走势将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论[4] 盈利预期 - 投资者应关注公司未来季度和当前财年的盈利预期变化[8] 行业排名 - 该行业的前景对公司股票表现有重大影响，目前互联网-软件行业在Zacks行业排名中处于前32%[9]

财务数据关键指标变化 - 2023、2022、2021年平台收入中订阅收入占比分别为44.7%、50.9%、46.4%，交易收入占比分别为55.3%、49.1%、53.6%[36] - 2023、2022、2021年净亏损分别为5830万美元、4600万美元、4230万美元[148] - 截至2023年12月31日，累计亏损2.158亿美元[148] - 截至2023年12月31日，公司有2.873亿美元联邦净运营亏损（NOLs），其中约2070万美元将于2032 - 2037年到期，其余无期限；有2.114亿美元州NOLs，部分无期限，多数将于2025 - 2040年到期；联邦研发税收抵免约为150万美元，将于2036年开始到期[160] - 2023年十大餐厅客户合计贡献约12%的收入，失去或收入下降会影响业务[141] 业务线数据关键指标变化 - 公司Rails模块集成的第三方DSP网络覆盖99.8%美国客户门店，96.1%客户门店有两个或以上DSP覆盖[47] - 2023、2022、2021年，公司Rails模块来自最大数字订餐聚合商DoorDash的交易收入分别占总平台、专业服务及其他收入的10.5%、11.1%、16.7%，且DoorDash占Rails模块交易收入的大部分[180] 业务合同与收入留存率 - 公司合同初始期限通常为三年或更长，有一到两年自动续约期，2023年第四季度美元净收入留存率约为120%[35] 业务影响因素 - 2023年公司受全球经济和行业动态影响，美国经济不确定性增加、通胀、利率变化和地缘政治事件影响业务[37] - 公司业务面临竞争，竞争对手在多方面资源更优，且行业预计会有新进入者[101] - 公司业务受多种政府法规约束，合规情况可能影响后续业务[102] - 公司业务存在显著季节性波动，餐厅客户在特定节假日订单减少，冬季增加，第四季度平台部署低于平均水平[130] - 公司销售周期长且不可预测，2022年和2023年销售周期延长，若无法及时部署平台，经营业绩和财务状况可能受损[134] - 公司业务依赖客户增加平台使用，客户有不续约或减少使用的风险，如赛百味等客户未续约或减少使用[135] - 客人购买习惯改变或减少订单会影响客户业务，进而减少平台使用，若大量客户停止或减少使用，公司需增加营销支出[136] - 按需数字商务和数字订购市场技术变化快，公司需持续改进和增强平台功能以满足客户需求[137] - 2023年3月10日、3月12日和5月1日，硅谷银行、签名银行和第一共和银行分别被联邦存款保险公司接管，导致市场不稳定，可能影响公司业务[163] - 若合作金融机构未来进入接管程序或破产，无法保证财政部、美联储和联邦存款保险公司会让公司获得超过25万美元联邦存款保险公司保险限额的余额[164] - 行业或全球经济的不利条件、数字订单交易量或技术支出的减少，过去和未来都可能对公司客户的健康状况产生不利影响，限制公司业务增长并影响经营成果[234] 业务模块功能 - 公司Ordering模块可创建定制化订餐渠道、管理复杂菜单等多项功能[40][41][42][43] - 公司Rails模块可控制和联合菜单、定价等数据，将第三方订单集成到餐厅POS系统[44] - 公司Dispatch模块可实现餐厅直接配送，管理和优化配送物流[44][45][46] - 公司Olo Pay模块有集成报告、优化授权率、防欺诈等功能[55][56][57][61] - 公司GDP模块为餐厅收集和分析客人数据，助力决策和业务增长[60] - 公司Host模块可优化餐厅前厅排队订单、座位利用率和预订及等候名单处理[63] 客户与员工情况 - 截至2023年12月31日，公司客户包括约700个餐饮品牌，代表全国约80,000个活跃门店[68] - 截至2023年12月31日，公司有683名员工，截至2024年1月25日约85%的员工远程工作[79] - 公司宣布到2024年底女性员工占比达42%、代表性不足族裔员工占比达18%的目标已提前一年实现，截至2023年12月31日，女性员工占比42.3%，代表性不足族裔员工占比18.4%[81] - 2023年公司多样性导师计划Olo Ties参与度增加约54%[84] 社会责任 - 2021年公司加入Pledge 1%，承诺将首次公开募股前已发行的完全稀释股权的1%、产品的1%和员工时间的1%用于社会责任倡议[94] - 2021年3月公司董事会批准为Olo for Good发行1,729,189股A类普通股，预计每年将批准总数的十分之一股份捐赠到基金中[95] - 自2021年以来，Olo for Good年度赠款周期已通过其捐赠建议基金合作伙伴Tides Foundation向16个不同非营利组织捐赠超820万美元[96] - 2023年Olo for Good向Tides Foundation推荐6家非营利组织获赠款，Tides Foundation共捐赠125万美元；还提供9万美元战略赠款给13家非营利组织[97] - 公司礼品匹配政策为每位员工每年向非营利组织捐款最高匹配500美元；全职员工每年可享受最多8小时志愿休假[98] 团队架构 - 公司销售团队分为企业、新兴企业、销售工程、销售支持和收入运营五个组[69] - 公司客户体验团队分为实施、客户成功、运营、专业服务和支持五个组[70] - 公司营销团队分为品牌营销与传播、产品营销、绩效营销、内容与创意以及衡量与洞察五个职能[71] 业务风险与挑战 - 公司主要通过多个模块产生订阅和交易收入，但业务增长可能不可持续[112] - 公司预计随着平台用户增加和市场渗透率提高，收入增长率将下降[115] - 公司平台现有多个模块，部分通过收购和新推出获得，相关经验有限影响前景评估[116] - 公司业务快速增长对运营基础设施和各类资源造成压力，管理团队经验有限[118][119] - 公司于2021年11月收购Wisely，2022年3月收购Omnivore，收购及合作存在诸多风险[124] - 公司未来成功部分取决于拓展国际和中小餐饮企业客户、进入新的按需数字商务领域的能力，但国际业务经验有限，中小客户需求不同[127] - 公司基础设施或软件过去和未来可能无法满足高峰时段流量和交易处理需求，可能需投入大量资金建设基础设施[128] - 公司若未达ESG期望、标准或目标，可能对业务、经营业绩、财务状况和股价产生不利影响[131] - 公司收购可能使大量收购价格分配至商誉和无形资产，若未达预期回报，可能需对经营业绩计提减值费用[122] - 软件开发耗时久，可能延迟或阻碍新模块开发部署，投资可能无法获得预期回报[139] - 平台改进和增强成本高且复杂，可能无法及时收回投资[140] - 业务竞争激烈，现有和新竞争对手可能推出更有吸引力的解决方案或定价[143] - 定价决策和模式可能影响吸引和留住客户的能力，新定价可能不盈利或无法获得市场份额[147] - 曾在2021和2022财年发现财务报告内部控制重大缺陷，虽已整改但未来仍可能出现[151] - 信贷安排和债务工具的条款可能限制公司业务战略的实施，违约可能导致债务加速到期[153] - 1986年修订的《国内税收法》第382条规定，若公司在三年内累计所有权变更超过50%，利用变更前NOLs抵减应税收入的能力将受限[161] 财务报告与融资 - 公司按季度和年度报告认证财务等信息，并提供内部控制有效性的年度管理报告，自2022年12月31日起，独立注册会计师事务所需对财务报告内部控制有效性进行鉴证[167] - 公司运营主要通过股权证券销售、客户付款和信贷安排借款融资，不确定运营能否产生足够现金支持业务增长，未来可能进行股权或债务融资[170] - 公司按订阅协议期限确认客户订阅收入，通常为三年或更长，某一季度新订阅或续订减少可能影响后续季度收入[172] 第三方合作风险 - 公司业务增长部分依赖与第三方的战略合作关系及与第三方应用和软件的集成能力[173] - 第三方开发者可能改变应用和软件功能或使用条款，若公司无法与第三方产品保持兼容，平台需求可能下降[174] - 第三方服务提供商可能未按协议履行，或改变商业模式对公司不利，若失去特定合作伙伴的服务，可能影响公司业务和经营业绩[175] - 公司Dispatch模块依赖有限数量的DSPs，若代表大量Dispatch交易的DSPs无法提供服务或合作终止，可能影响业务、财务状况和经营业绩[176] - 公司Rails模块依赖有限数量的聚合商，聚合商的多种行为可能影响公司业务，若与代表大量Rails交易的聚合商终止合作，会产生不利影响[177][178][179] - 公司依赖AWS等基础设施提供商运营平台，服务中断或干扰会对业务、经营业绩和财务状况产生不利影响[181] - 公司依赖第三方软件和服务，失去使用权或出现故障可能导致业务延迟和不利影响[184] - 公司与AWS的协议规定，在2022年1月至2024年12月的三年期间需承诺支出1500万美元[182] 安全与合规风险 - 公司面临网络攻击风险，安全漏洞可能导致声誉受损、承担重大责任和业务受影响[185] - 公司平台与第三方应用和系统集成，这些系统的安全漏洞可能导致平台受影响[186] - 公司可能面临第三方的知识产权侵权索赔，诉讼会带来诸多不利影响[191][192] - 软件存在错误或缺陷可能导致收入损失、市场接受度下降和声誉受损[193] - 机器学习系统的错误或不足可能影响公司系统效率和业务目标[194] - 平台问题可能导致客户损失，公司可能需赔偿并面临诉讼[195] - 个人信息安全受威胁，数据泄露可能损害公司声誉和业务[196] - 未遵守隐私和数据保护法规，可能面临最高2000万欧元或全球年收入4%的罚款[203] - 提供Olo Pay服务需遵守支付卡网络规则，违规可能导致罚款或业务受限[204] - 依赖有限的第三方支付处理器，其问题可能影响公司运营和财务状况[206] - 若被认定需金融相关许可或注册，公司可能面临罚款和业务限制[208] - 公司成为支付服务商的过程复杂，不确定能否完成，若失败可能影响多方面[209] 知识产权情况 - 截至2023年12月31日，公司在美国拥有14个注册商标，但没有已授权的专利[211] - 保护知识产权可能产生大量成本，若保护失败会影响公司业务等[211] 品牌与声誉风险 - 若无法保持高水平客户服务或管理好声誉，公司业务和财务结果可能受损[210] - 公司使用开源软件，可能面临销售、诉讼等问题及其他风险[216] - 若不能有效维护、推广和提升品牌，公司业务和竞争优势可能受损[219] - 平台出现问题、新方案不受欢迎等可能损害公司声誉和品牌[220] - 不利的媒体报道可能严重损害公司声誉并导致收入下降[221] - 公司DSP和其他合作伙伴受定价、许可和数据法规影响，可能损害公司收入[224] 人员相关风险 - 公司依赖高级管理层和关键员工的持续服务，失去他们会对业务、经营成果和财务状况产生不利影响，仅为创始人兼首席执行官Noah H. Glass购买了关键人物人寿保险[228] - 公司聘请第三方提供咨询服务，无法识别和/或留住第三方会对业务、经营成果和财务状况产生不利影响[228][229] - 公司未来成功部分取决于吸引和留住高技能人才的能力，特定人才竞争激烈[230] - 公司增加客户群和实现平台更广泛市场接受度，部分取决于有效组织、聚焦和培训销售、营销及客户成功人员的能力[231] - 公司说服餐厅品牌使用平台或采用更多模块，部分取决于吸引和留住有大型企业销售经验的销售人员的能力[232] - 公司未来实现收入增长，部分取决于招募、培训和留住足够数量有经验销售人员的能力，新员工达到完全生产力需要大量培训和经验[232] - 公司过去和未来都面临招聘合适资质员工的困难，竞争激烈可能导致支付更高工资或提供更多福利，增加劳动力成本[233] - 公司实施的裁员计划可能对吸引、整合、留住和激励高素质员工的能力产生负面影响，损害公司在现有或潜在员工中的声誉[233] - 资本市场波动可能导致公司股权奖励的感知价值下降，影响招募和留住关键员工的能力[233] 公司基本信息 - 公司2005年6月在特拉华州成立，2020年1月由Mobo Systems, Inc.更名为Olo Inc. [106] 公司裁员情况 - 2023年6月，公司宣布裁员，影响约11%的员工以重组业务部门[227] 税收政策影响 - 《2022年降低通胀法案》包含对调整后公认会计准则净收入超过10亿美元的公司征收15%的公司替代最低税和1%的股票回购消费税[158]

财务表现 - Olo Inc. 2023年全年营收为2.283亿美元，同比增长23%[1] - 2023年第四季度营收为6300万美元，同比增长27%[1] - 平台总收入同比增长27%，达到6190万美元[2] - 平台总毛利同比增长10%，达到4080万美元，占总收入的65%[2] - 非GAAP运营收入同比增长119%，达到680万美元，占总收入的11%[2] - 公司的净亏损为1.57亿美元，较去年同期亏损8,226万美元增加，主要由于运营费用增加导致[40] 业务指标 - 平均单位收入（ARPU）同比增长38%，达到约787美元[3] - 美元净收入保留率（NRR）约为120%[3] - 截至2023年12月31日，活跃位置约为8万个，较2023年第三季度增长约3%[3] - 2023年GMV超过260亿美元，GPV达到10亿美元[3] - 公司使用GMV和GPV指标评估产品需求，并认为这些指标为投资者提供了关于业务财务表现的有用补充信息[31] 财务指标 - OLO INC. 平台毛利率，非GAAP为65%，较GAAP的59%有所提高[42] - OLO INC. 服务毛利率，非GAAP为28%，较GAAP的14%有所提高[42] - OLO INC. 研发费用占总收入比例，非GAAP为22%，较GAAP的27%有所下降[43] - OLO INC. 营运亏损，非GAAP为6,828千美元，较GAAP的(20,534)千美元有所增加[43] - OLO INC. 净亏损，非GAAP为8,457千美元，较GAAP的(15,746)千美元有所减少[44] - OLO INC. 非GAAP自由现金流为2,734千美元，较上一季度的(1,600)千美元有所增加[45] 未来展望 - 公司提供了2024年第一季度和全年的财务指引，包括未来业绩和增长、市场机会、新产品和现有客户对模块的持续采用、ARPU的持续增长、活跃位置的增长、订单、支付和参与套件的收入预期等[33]

Olo产品功能升级 - Olo宣布将Borderless功能扩展到所有Serve客户，提供无密码方便的登录和无缝结账体验[1] - Borderless现在对所有使用Serve的Olo客户可用，简化客户订购流程[1] - Olo推出了Tax Exempt for Catering+功能和Pay at Table的分账能力，以提高收入并简化结账体验[3] - Olo的产品增强措施旨在帮助餐厅品牌开拓新的收入来源，鼓励客人参与，并简化订购体验[1][3]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为5,780万美元,同比增长22% [27] - 平台收入为5,730万美元,同比增长24% [27] - 平均每单位收入(ARPU)为742美元,同比增长33%,环比增长4% [28][29] - 净收入保持率约为119%,环比增加约400个基点 [29] - 活跃位置数量增加约1,000个,达到约78,000个 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订单模块和订单套件基础组件表现稳健,Olo Pay增长迅速 [9] - Olo Pay预计2023年处理超过10亿美元的总支付量,同比增长4倍 [13] - Borderless账户已超过100万个,为提高客户转化率和订单频率带来积极影响 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 企业客户方面,公司与FAT Brands建立了更深入的合作关系,包括订单和支付套件以及Borderless功能 [12] - 新兴企业客户方面,多个品牌部署了4个或更多模块,包括Eataly、Gold Star Chili等 [17][18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司致力于成为餐厅品牌利用客户数据的平台,帮助品牌实现100%数字化订单和支付 [10][16] - 公司认为自身SaaS平台具有规模经济优势,总拥有成本更低,创新能力更强,相比自建系统更具优势 [16] - 公司持续投资产品创新,在订单、支付和互动套件推出多项新功能,帮助客户提高销售、运营效率和客户体验 [21][22][23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 餐厅客户普遍面临消费者支出下降、平均订单金额缩小、寻求性价比的趋势 [47][48] - 公司将通过提升转化率和订单频率来帮助餐厅品牌提高客流量,并利用数据提高运营效率 [48][49] - 公司对2024年的增长和盈利能力保持乐观,将继续在两者之间保持平衡 [50][51] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Stephen Sheldon 提问** 对于Wingstop转向自建系统的决定,公司是否有其他客户也有类似计划?公司为何相信外包SaaS平台更有优势? [43][44][45] **Noah Glass 回答** 公司目前没有发现其他客户有类似计划。公司认为Wingstop的决定是正确的策略但错误的执行方式,自建系统成本高昂,而SaaS平台具有明显的规模经济优势。自IPO以来,公司客户迁移到Olo平台的案例超过10个,体现了客户对SaaS模式的认可。[44][45] 问题2 **Matthew Hedberg 提问** 公司大幅上调全年指引的主要原因是什么?是否主要来自Olo Pay的强劲表现? [56][57] **Noah Glass 回答** 是的,Olo Pay的强劲表现是主要原因。订单和互动套件业务按计划进行,而Olo Pay的超预期表现是带动第四季度指引上调的主要动力。[57] 问题3 **Clarke Jeffries 提问** 随着公司提供线上线下全渠道支付处理能力,是否会重新评估不同规模客户的价值? [85][86] **Peter Benevides 回答** 这确实是公司内部正在思考的一个问题。线上线下全渠道支付能力的引入,可能会使公司更关注客户的总支付量规模,而不仅仅是门店数量。这种转变正是公司正在考虑的,以更好地捕捉不同规模客户的价值。[86]

公司业务模式与合作情况 - 公司业务模式为交易型SaaS模式，包括订阅和交易两种收入流[131] - 公司与众多领先餐饮品牌合作，合同初始期限通常为三年或更长，有一到两年自动续约期[129][133] - 公司平台与超300种餐饮技术解决方案集成[128] - Wingstop计划2024年第二季度推出自有技术解决方案，公司与Wingstop当前合同到2024年3月[134] 公司发展历程与规模数据 - 2005年获50万美元A轮融资启动Mobo，2017年GMV超10亿美元，2021年完成IPO且GMV超200亿美元[131] - 2022年全年GMV超230亿美元，GPV达2.5亿美元[125][131] - 平台目前平均每天处理超200万笔订单，过去一年超8500万客人在平台交易[128] - 截至2023年9月30日，公司拥有超600个品牌，约7.8万个活跃地点[141] - 2023年9月30日结束的三个月，平均每单位收入为742美元，活跃地点数量为7.8万个；2022年同期分别为558美元和8.4万个[136] 财务数据关键指标变化（季度对比） - 截至2023年9月30日的三个月，美元净收入留存率约为119%[125][137] - 2023年第三季度平台收入为5726.1万美元，2022年同期为4635.7万美元；2023年前三季度平台收入为1.63235亿美元，2022年同期为1.32361亿美元[163] - 2023年第三季度专业服务及其他收入为53.3万美元，2022年同期为90.9万美元；2023年前三季度专业服务及其他收入为205万美元，2022年同期为326.2万美元[163] - 2023年第三季度平台成本为2220.3万美元，2022年同期为1411.4万美元；2023年前三季度平台成本为5953.7万美元，2022年同期为3834.1万美元[163] - 2023年第三季度专业服务及其他成本为102.6万美元，2022年同期为136.8万美元；2023年前三季度专业服务及其他成本为322万美元，2022年同期为464万美元[163] - 2023年第三季度研发费用为1803.5万美元，2022年同期为1939.1万美元；2023年前三季度研发费用为5680.6万美元，2022年同期为5412.3万美元[163] - 2023年第三季度销售和营销费用为1136.3万美元，2022年同期为801.6万美元；2023年前三季度销售和营销费用为3643.8万美元，2022年同期为2522.4万美元[163] - 2023年第三季度净亏损为1175.9万美元，2022年同期为1456万美元；2023年前三季度净亏损为4254.1万美元，2022年同期为3774.2万美元[163] - 截至2023年9月30日的三个月，总营收为5779.4万美元，较2022年同期的4726.6万美元增长1052.8万美元，增幅22.3%[167] - 平台收入从2022年同期的4635.7万美元增至5726.1万美元，增长1090.4万美元，增幅23.5%；专业服务及其他收入从90.9万美元降至53.3万美元，减少37.6万美元，降幅41.4%[167] - 截至2023年9月30日，平台收入占总营收的99.1%，专业服务及其他收入占0.9%；2022年同期分别为98.1%和1.9%[166] - 总成本从2022年同期的1548.2万美元增至2322.9万美元，增长774.7万美元，增幅50.0%；平台成本从1411.4万美元增至2220.3万美元，增长808.9万美元，增幅57.3%；专业服务及其他成本从136.8万美元降至102.6万美元，减少34.2万美元，降幅25.0%[170] - 毛利润从2022年同期的3178.4万美元增至3456.5万美元，增长278.1万美元，增幅8.7%；毛利率从67.2%降至59.8%[170] - 研发费用从2022年同期的1939.1万美元降至1803.5万美元，减少135.6万美元，降幅7.0%；占总营收的比例从41.0%降至31.2%[175] - 一般及行政费用从2022年同期的2029.5万美元增至2130.7万美元，增长101.2万美元，增幅5.0%；占总营收的比例从42.9%降至36.9%[176] - 销售及营销费用从2022年同期的801.6万美元增至1136.3万美元，增长334.7万美元，增幅41.8%；占总营收的比例从17.0%增至19.7%[177] - 其他收入净额从2022年同期的144.8万美元增至455.4万美元，增长310.6万美元，增幅214.5%；其中利息收入从152.5万美元增至459.8万美元，增长307.3万美元，增幅201.5%[179] - 所得税拨备从2022年同期的7万美元降至9万美元，减少8.3万美元，降幅92.2%；占总营收的比例从0.2%降至0%[180] 财务数据关键指标变化（前九个月对比） - 2023年前九个月总营收为1.65285亿美元，较2022年的1.35623亿美元增长2966.2万美元，增幅21.9%[182] - 2023年前九个月平台收入为1.63235亿美元，较2022年的1.32361亿美元增长3087.4万美元，增幅23.3%[182] - 2023年前九个月专业服务及其他收入为205万美元，较2022年的326.2万美元减少121.2万美元，降幅37.2%[182] - 2023年前九个月总营收成本为6275.7万美元，较2022年的4298.1万美元增长1977.6万美元，增幅46.0%[185] - 2023年前九个月毛利润为1.02528亿美元，较2022年的9264.2万美元增长988.6万美元，增幅10.7%；毛利率从68.3%降至62.0%[185] - 2023年前九个月研发费用为5680.6万美元，较2022年的5412.3万美元增长268.3万美元，增幅5.0%；占总营收比例从39.9%降至34.4%[190] - 2023年前九个月销售和营销费用为3643.8万美元，较2022年的2522.4万美元增长1121.4万美元，增幅44.5%；占总营收比例从18.6%升至22.0%[192] - 2023年前九个月重组费用为684.8万美元，2022年无此项费用，占总营收比例为4.1%[193] - 2023年前九个月其他收入净额为1204.1万美元，较2022年的200万美元增长1004.1万美元，增幅502.1%；占总营收比例从1.5%升至7.3%[194] 现金流与债务情况 - 截至2023年9月30日，公司流动性主要来源为现金及现金等价物、可交易证券投资，总计3.976亿美元，另有4360万美元的信贷承诺可用[197][201] - 2023年前9个月经营活动净现金使用量为1240万美元，2022年同期为提供240万美元[203][205] - 2023年前9个月投资活动现金使用量为1840万美元，2022年同期为1.593亿美元[206][207] - 2023年前9个月融资活动现金使用量为3290万美元，2022年同期为提供890万美元[208][209] - 截至2023年9月30日，公司无信贷安排下的未偿债务[224] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为2.864亿美元，投资于货币市场基金1.735亿美元，其他证券1.112亿美元[225] - 截至2023年9月30日，公司在Second Amended and Restated Loan and Security Agreement的公式循环信贷额度下的预付款项利率为当时有效优惠利率和3.25%中的较高者；定期贷款的预付款项利率为当时有效优惠利率加0.25%和3.50%中的较高者[224] - 截至2023年9月30日，公司信贷安排下无未偿还债务[224] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为2.864亿美元[225] - 截至2023年9月30日，公司投资1.735亿美元于货币市场基金，1.112亿美元于其他证券，其中9040万美元为短期投资[225] 运营利润与利润率情况 - 2023年第三季度GAAP运营亏损为1630.6万美元，非GAAP运营收入为567.8万美元；前9个月GAAP运营亏损为5455万美元，非GAAP运营收入为1143.2万美元[216] - 2023年第三季度GAAP运营利润率为 - 28%，非GAAP运营利润率为10%；前9个月GAAP运营利润率为 - 33%，非GAAP运营利润率为7%[216] - 2023年第三季度非GAAP自由现金流为 - 2439.3万美元，前9个月为 - 2240.6万美元[217] 财务风险与内部控制情况 - 公司认为利率立即提高10%不会对投资组合公允价值产生重大影响[225] - 公司认为假设美元相对外币升值或贬值10%不会对合并财务报表产生重大影响[226] - 公司管理层评估截至2023年9月30日披露控制和程序无效[230] - 公司管理层评估截至2022年12月31日财务报告内部控制无效[230] - 自2021年至2023年，公司积极实施补救措施解决财务报告内部控制重大缺陷[233] 收购情况 - 截至2022年12月31日财年，收购Omnivore占公司总资产（不含商誉和无形资产）的0.1%，占总收入的2.8%[232] 公司发展计划 - 公司计划投资研发、销售和营销、专业服务等领域以支持增长，预计总运营费用将随时间增加，部分情况下会对运营利润率产生短期负面影响[142] - 公司计划扩大第三方合作伙伴生态系统，投资构建与更多第三方技术提供商集成的功能[144] - 公司认为与中小企业合作、拓展美国以外市场以及将平台应用于其他商业领域存在机会，预计这些举措会使运营费用增加[145]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为5530万美元，同比增长21% [1][16] - 第二季度平台收入为5460万美元，同比增长23% [1] - 第二季度每用户平均收入（ARPU）约为716美元，同比增长32%，环比增长13% [2][16] - 第二季度毛利润为3820万美元，去年同期为3380万美元，毛利率因Olo Pay业务占比增加而下降 [37] - 第二季度净收入留存率约为115%，环比上升100个基点 [16][38] - 第二季度末平台活跃门店约77000家，本季度净增约1000家，全年目标新增6000家 [16][38] - 第二季度销售和营销费用为970万美元，占总收入的18%，去年同期为730万美元，占比16% [39] - 第二季度研发费用为1450万美元，占总收入的26%，去年同期为1410万美元，占比31% [48] - 第二季度一般及行政费用为950万美元，占总收入的17%，去年同期为1040万美元，占比23% [61] - 第二季度营业收入为450万美元，去年同期为200万美元 [40] - 第二季度净收入为640万美元，每股收益0.04美元，摊薄加权平均股数约1.778亿股 [40] - 第二季度经营活动净现金流为200万美元，去年同期为收支平衡；自由现金流为负190万美元，去年同期为负300万美元 [41] - 截至2023年6月30日，现金、现金等价物及长短投资总计4.312亿美元；第二季度回购140万股，花费约1000万美元，自回购计划推出以来共回购670万股，花费5000万美元，授权额度还剩5000万美元 [46] - 预计第三季度收入在5600 - 5650万美元之间，非GAAP营业利润在510 - 550万美元之间；预计2023财年收入在2.2 - 2.21亿美元之间，非GAAP营业利润在1700 - 1780万美元之间 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - Olo Pay业务表现强劲，预计全年收入在2000万美元左右，高于此前预期的1500 - 1800万美元 [62] - Engage套件处于早期采用阶段，部分企业客户已开始采用相关产品 [19][21] - Order套件持续优化产能管理功能，推出增强版OrderReady AI [23] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司对Olo Pay业务寄予厚望，计划在未来几年优先发展并扩大其规模 [11] - 公司认为垂直解决方案更适合餐饮行业，相比谷歌等水平技术提供商，公司的定制化解决方案更具优势 [89] - 公司通过与客户合作，不断优化产品和服务，以满足客户需求，提高市场竞争力 [76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去几年餐饮行业经营环境充满挑战，但目前情况开始好转，客户对餐饮的需求强劲，数字化需求持续增长 [82] - 公司对未来前景充满信心，认为随着餐饮行业数字化转型的加速，公司将迎来更大的发展机遇 [13][32] 其他重要信息 - 公司在6月中旬对产品和工程团队进行了重组，以更好地支持三个产品套件的发展 [10] - 公司宣布Joanna Lambert加入担任首席运营官，Sherri Manning加入担任首席人力官 [11][12] - 公司推出了一系列产品更新，包括Olo Pay的店内支付功能、Borderless的忠诚度奖励功能以及Engage套件的AI营销功能 [25][26][7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 新客户销售活动和销售管道情况 - 公司表示销售管道健康，企业和新兴企业市场与90天前相比没有明显变化，预计全年新增6000个活跃门店，ARPU增长是主要机会 [65][66] 问题: Olo Pay全年收入预期是否包含卡支付业务，以及全面推广后的毛利率情况 - 公司表示今年卡支付业务暂无收入预测，预计2024年开始产生收入贡献；长期目标是实现支付业务20%的综合毛利率，但目前仍处于早期阶段 [53][54] 问题: 下半年利润率提升的驱动因素 - 主要是6月底采取的成本控制措施和持续的费用管理，Olo Pay业务的相对利润率也有一定贡献 [79] 问题: Engage套件未来几年的货币化潜力和需求趋势 - 公司对Engage套件充满信心，认为其处于早期阶段，有很大的发展潜力；目前企业和新兴企业客户对其兴趣浓厚，部分客户已开始采用相关产品 [70][71] 问题: 宏观环境对餐饮行业投资意愿和公司销售及实施周期的影响 - 过去几年餐饮行业面临诸多挑战，但目前情况开始好转，客户对餐饮的需求强劲，数字化需求持续增长；公司希望随着市场情况的改善，销售和部署周期能够得到优化 [82][83] 问题: 生成式AI相关举措及与谷歌等竞争对手的竞争情况 - 公司表示通过合作伙伴和客户在进行得来速自动化等生成式AI试点项目，但仍处于早期测试阶段；公司认为垂直解决方案更适合餐饮行业，谷歌是合作伙伴而非竞争对手 [84][89] 问题: Olo Pay转换业务的沟通情况、客户考虑因素和潜在障碍，以及长期渗透率机会和卡支付功能的影响 - 公司与客户的沟通良好，Olo Pay提供了更好的支付体验，包括更高的授权率、减少欺诈等；公司对未来渗透率目标设定较高，卡支付业务将带来更大的市场机会 [93][95][97] 问题: Olo Pay业务表现超预期的驱动因素，以及卡支付业务对平台GMV的影响 - 主要是各细分市场的门店采用率高于预期，推动了全年收入超预期；公司2022年处理的GMV超过200亿美元，若考虑卡支付业务，现有安装基础上可触及的GMV超过1000亿美元 [105][106][107] 问题: 公司创新能否加速餐厅支付重新评估周期，以及采取的措施 - 公司认为可以通过在部分运营商集团或数字交易中先证明Olo Pay的效果，为后续全面推广创造机会 [118][119][120] 问题: 公司的投资偏好和费用管理策略，以及人员增长情况 - 公司在上半年对销售和营销进行了大量投资，预计下半年费用增长将较为温和；在研发和一般及行政费用方面，也将实现更有效的杠杆效应 [116][103] 问题: 如何推动企业和新兴企业市场的销售管道和转化率 - 公司针对企业和新兴企业市场采取不同的市场策略，企业市场重点关注Pay和Engage套件的追加销售，新兴企业市场则注重多模块的初始采用 [127][122]

Olo 平台业务发展 - Olo 平台在2022年实现了230亿美元的GMV和2.5亿美元的GPV[39] - Olo 平台的净收入留存率在2023年第二季度达到了约115%[39] - Olo 平台的平均单位收入为716美元，活跃位置约为77,000[44] - Olo 平台的净收入留存率在2023年第二季度约为115%[44] - 公司计划通过与现有餐厅客户合作，提高交易量，从而增加订阅和交易收入[45] - 公司计划吸引更多大型多地点和高增长的餐厅品牌作为客户，以扩大客户基础[45] - 公司将继续投资于创新和增长，扩展平台功能，拓展市场机会，特别是在支付、数据分析和现场用餐方面[45] - 公司计划扩大第三方合作伙伴生态系统，以更好地支持客户，并计划继续投资和扩展与兼容的第三方技术提供商的生态系统[46] - 公司认为有机会与中小型企业合作，扩大数字商务存在，同时也看到在美国以外地区扩展平台使用的机会[46] - 公司相信其平台可以应用于餐饮行业之外的其他商业领域，为客人提供实时体验和即时交付[47] 财务状况 - 公司主要通过平台费用和专业服务产生收入[48] - 公司的平台收入主要包括提供客户访问一个或多个模块和标准客户支持的费用[49] - 公司的研发、一般和行政以及销售和营销费用是运营费用的主要组成部分[50] - 公司在2023年第二季度完成了企业重组，导致重组费用的发生[50] - 平台收入在2023年6月份占总收入的98.8%，较2022年同期增长1.1%[53] - 平台收入在2023年6月份达到了5,460.3万美元，较2022年同期增长了2,006.5万美元，增幅为22.6%[54] - 平台成本在2023年6月份占总成本的35.7%，较2022年同期增长了7.2%[54] - 研发费用在2023年6月份占总收入的33.1%，较2022年同期下降了5.4%[55] - 总体净亏损率在2023年6月份为30.9%，较2022年同期略有上升[53] - 销售和营销费用在2023年6月份占总收入的22.1%，较2022年同期增长了2.3%[56] - 2023年6月份的其他收入主要来自于投资和货币市场基金，总额为4,102万美元，较2022年同期增长了3,608万美元[56] - 所得税费用在2023年6月份为7万美元，较2022年同期下降了228万美元，降幅为97.0%[57] 现金流和投资 - 六个月截至2023年6月30日，总收入为107,491千美元，同比增长21.7%[58] - 平台收入为105,974千美元，同比增长23.2%[58] - 平台收入中订阅收入占46.6%，交易收入占53.4%[58] - 平均每单位收入从2022年的1,072美元增长到2023年的1,296美元[58] - 平台总成本为37,334千美元，同比增长54.1%[59] - 研发费用为38,771千美元，同比增长11.6%[60] - 总现金流为净现金流入9,266千美元[64] - 截至2023年6月30日，公司经营活动产生的净现金流为0.9百万美元，主要由于净亏损2,320万美元，调整非现金费用2,610万美元以及经营资产和负债减少3.8百万美元[65] - 2023年6月30日前六个月，公司投资活动中使用的现金为1800万美元，主要用于投资购买1070万美元和开发资本化内部使用软件支持进一步产品开发730万美元[65] - 2023年6月30日前六个月，公司融资活动中使用的现金为2340万美元，主要由于股票回购计划下的3010万美元，部分抵消了股票期权行使的净收益680万美元[65] 内部控制和风险 - 公司管理层在2023年6月30日评估了披露控制和程序的有效性，CEO和CFO得出结论称披露控制和程序不有效[72] - 公司在2022年12月31日评估了内部财务报告控制的有效性，得出结论称内部财务报告控制不有效[72] - 公司识别了内部财务报告控制方面的重大缺陷，包括缺乏具有适当技术专业知识的合格人员和对复杂技术会计事项的有效控制[72] - 公司已经采取了补救措施，包括聘请外部资源协助改进控制执行，提供培训，雇佣内部资源增强控制设计[72] - 公司正在采取行动解决内部财务报告控制方面的重大缺陷[73] - 公司的业务依赖于客户增加对平台的使用，任何客户流失或减少对平台的使用都可能对业务产生重大不利影响[77] - 公司面临着激烈的竞争，可能无法成功与现有和未来的竞争对手竞争[78] - 公司的业务受到金融服务行业不利发展的影响，如涉及流动性、违约或金融机构或交易对手的不良表现，可能会对业务、财务状况和运营结果产生不利影响[80]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收5220万美元，同比增长22% [11][29] - 第一季度平台收入5140万美元，同比增长24% [29] - 第一季度ARPU约为632美元，同比增长22%，环比增长11% [11][30] - 第一季度末平台上约有76000个活跃地点，排除赛百味地点过渡影响，净新增约1500个活跃地点 [30] - 第一季度净收入留存率约为114%，环比上升600个基点 [31] - 第一季度毛利润3720万美元，去年同期为3210万美元 [32] - 第一季度销售和营销费用为990万美元，占总收入的19%，去年同期为620万美元，占比14% [34] - 第一季度研发费用为1570万美元，占总收入的30%，去年同期为1310万美元，占比31% [35] - 第一季度一般及行政费用为1040万美元，占总收入的20%，去年同期为1110万美元，占比26% [36] - 第一季度运营收入为120万美元，去年同期为170万美元 [15] - 第一季度净收入为460万美元，每股0.03美元，基于约1.8亿股完全摊薄加权平均流通股 [15] - 截至2023年3月31日，现金、现金等价物以及短期和长期投资总计4.383亿美元 [15] - 第一季度经营活动净现金使用量为负210万美元，去年同期为负90万美元 [17] - 第一季度自由现金流为正390万美元，去年同期为负340万美元 [17] - 2023年第二季度，预计营收在5300万 - 5350万美元之间，非GAAP运营收入在200万 - 240万美元之间 [18] - 2023财年，预计营收在2.158亿 - 2.173亿美元之间，非GAAP运营收入在1200万 - 1320万美元之间 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 支付套件方面，Noodles & Company在其主要订购和餐饮数字渠道推出Olo Pay，是目前销售额最大的Olo Pay客户，连续第三个季度有超300个地点的现有企业客户部署Olo Pay [5] - 新兴企业领域，多个新品牌从合作开始就部署了三个或更多模块，包括Pay，如Flying Pie Pizzeria部署了六个产品 [6] - 参与套件方面，营销自动化渗透率最高，主机和情绪模块紧随其后，GDP较新仍在扩展中 [55] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过开放的SaaS平台，利用人工智能等新技术，实现未来餐厅愿景，为餐厅提供全方位客人数据，提升服务体验 [7] - 推出Olo Connect项目，对合作伙伴进行分层，为餐厅品牌提供最佳数字解决方案，增强公司在行业数字转型中的核心地位 [50][76] - 与Adyen建立战略合作伙伴关系，为Olo Pay客户提供整合数字和现场卡支付、申请资本和管理现金流的便捷方式 [14] - 公司凭借创新能力获得Fast Company 2023年餐饮类最具创新力公司第一名荣誉，体现其在行业中的竞争优势 [48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年开局良好，对全年剩余时间保持乐观，宏观动态符合年初预期，关键战略优先事项的成功实施为未来发展奠定良好基础 [19] - 终端市场餐厅业务表现出韧性和增长，从销售和部署角度来看是积极信号，但仍需谨慎看待全年潜在增长 [58] 其他重要信息 - 公司自2021年成立Olo for Good以来，通过捐赠建议基金合作伙伴Tides Foundation向16个不同非营利组织授予820万美元赠款，2023年向六个组织捐赠125万美元 [25] - 公司展示了未来餐厅视频，其中一些创新如面部识别支付、店内自助服务亭等通过现有数据采集功能和开放生态系统已可实现 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何利用AI或生成式AI帮助品牌和客户从数据中受益 - 公司认为AI在各个产品模块套件都有重要作用，在订单、支付和参与模块都有应用案例。在订单平台，利用容量管理、AI和机器学习提高厨房效率，如确定合适的报价时间和了解厨房真实容量；在支付方面，AI是Olo Pay优于传统处理器的主要驱动因素，如授权率达98%，比行业标准高5% - 20%，欺诈率降低85%；在参与平台，利用AI利用客人数据实现订单体验和营销信息的个性化 [43][45][67] 问题: Wisely模块的采用情况 - 在新兴企业市场，客户从合作开始就倾向采用多个模块；在企业市场，现有客户对Olo更多功能有需求，不仅在订单方面，还包括支付和参与方面 [41] 问题: Pay交易的管道情况及转化率看法 - 公司对Pay交易管道感到兴奋，Noodles的部署为其他企业和新兴企业品牌提供了参考案例，增强了可信度。餐厅通常每四到五年重新评估支付方式，公司认为将Olo Pay推广到现有客户需要约五年时间，且随着业务扩展到现场卡交易，Olo Pay的可寻址交易池和总支付交易量将增长6倍 [37][38] 问题: 多模块部署和向上销售现有客户的积极动力是什么 - 公司在客户数字转型中扮演关键角色，客户将Olo视为数字转型的向导，愿意深化合作以增加更多功能和推动更多数字交易，这是通过多模块采用提高ARPU的根本原因 [56] 问题: 如何通过跨部门高级赞助商进行交叉销售 - 销售团队与客户的冠军和赞助商沟通，向其高管团队介绍新套件，如销售支付套件时与财务或资金团队沟通，销售参与套件时与营销部门沟通。公司首席收入官及其团队使销售团队能够深入客户账户，提高ARPU并在多个部门和预算中发挥更关键作用 [60] 问题: Olo Connect对新客户和扩展业务的帮助以及对部署周期问题的缓解作用 - Olo Connect项目得到合作伙伴网络和客户的积极反馈，通过对合作伙伴进行分层，展示其服务价值，为客户提供更多可信度。该项目仍处于早期阶段，公司期待其发展，它有助于公司在客户数字转型中发挥更大作用 [64][77] 问题: 宏观动态下的需求环境和管道情况，客户对自身业务和技术投资的看法 - 终端市场餐厅业务表现出韧性和增长，这对公司销售和部署是积极信号，但考虑到年初时间尚早，仍需谨慎看待全年潜在增长 [58] 问题: 升级后的容量管理功能如何优化厨房订单吞吐量 - 升级后的容量管理功能利用AI根据预设限制和学习到的准备时间优化订单吞吐量，这是去年推出的容量管理功能的延续，通过与餐厅厨房显示系统集成，获取有价值的现场信息，为机器学习模型提供数据支持 [88] 问题: 开放支票和按桌支付功能对Olo客户有何好处 - 这些功能使餐桌周转更快，客人避免等待结账的痛点，释放员工提供更多高接触互动，同时作为另一个客人数据采集渠道，有望为Olo带来更高的交易 volume，是ARPU扩展的机会 [90]

财务表现 - 2023年3月31日，总平台成本收入增加了5640万美元，同比增长56.7%，达到1760万美元，主要是由于Olo Pay采用率增加导致的更高处理和人员相关薪酬成本[1] - 2023年3月31日，总专业服务和其他成本收入减少了70万美元，同比减少37.5%，达到110万美元，主要是由于人员减少和部署流程效率提高导致的薪酬成本减少[2] - 2023年3月31日，总毛利润增加了380万美元，达到3350万美元，毛利率下降5.3%，主要是由于新位置订单增加和现有客户基础中模块采用率增加所致[3] - 2023年3月31日，研发费用增加了3317万美元，同比增长19.3%，达到2047.3万美元，主要是由于额外人员和软件工具使用增加支持平台发展和产品创新[4] - 2023年3月31日，总销售和营销费用增加了4688万美元，同比增长57.2%，达到1288.1万美元，主要是由于人员增加和2023年第一季度举办的客户会议Beyond4所致[5] - 2023年3月31日，其他收入净额为3385万美元，主要来源于我们的投资和货币市场基金所赚取的收入[6] - 截至2023年3月31日，我们的主要流动性来源是现金及现金等价物和市场证券，总计4383万美元，用于营运资金和回购我们的A类普通股[7] - 2022年9月7日，董事会授权回购最多1亿美元的A类普通股，截至2023年3月31日，我们已经回购了约2010万美元的A类普通股[8] - 截至2023年3月31日，我们的现金流为运营活动提供了7247万美元，主要归因于净亏损和非现金费用调整[9] - 截至2023年3月31日，我们的投资活动使用了8095万美元，主要用于投资和内部软件开发[10] 风险管理 - 公司主要市场风险是利率变动，主要是由于投资和与太平洋西部银行的贷款协议的利率变动[11] - 公司的现金及现金等价物为3.315亿美元，投资组合以短期为主，预计利率上升10%不会对投资组合的公允市场价值产生重大影响[11] - 公司的收入和成本通常以美元计价，不受外汇风险影响[12] - 公司管理层认为截至2023年3月31日，披露控制和程序不够有效，存在内部财务报告控制的重大缺陷[13] - 公司已经采取措施解决内部财务报告控制的重大缺陷，包括聘请外部资源和内部人员，加强控制设计[13] - 公司管理层认为披露控制和程序或内部财务报告无法预防或检测所有错误和欺诈[14] 业务发展 - 公司的业务依赖于客户增加对平台的使用，任何客户流失或减少对平台的使用都可能对业务产生重大不利影响[15] - 公司面临金融服务行业的不利发展风险，如涉及流动性、违约或金融机构或交易对手的不良表现，可能对业务、财务状况和运营结果产生不利影响[16] - 公司在2022年第一季度正式推出Olo Pay[17] - 公司目前主要依赖一个第三方支付处理器来处理通过Olo Pay模块进行的支付[18] - 公司宣布了回购高达1亿美元的Class A普通股计划[19]